Prof.

a
Germana Chaves

1

MODULO VI CONTROLE DE ESTOQUE

1. Estoques Conceito e Composio

1.1. Conceito: so bens adquiridos ou produzidos pela empresa com o objetivo de venda ou utilizao
prpria no curso normal de suas atividades

Definio segundo CPC 16:
Estoques so ativos:
A) mantidos para venda no curso normal dos negcios;
B) em processo de produo para essa venda; ou
C) na forma de materiais ou suprimentos, a serem consumidos ou transformados no processo de
produo ou na prestao de servios.

1.2. Composio:
CPC 16
Itens que fisicamente esto sobre a guarda da empresa, excluindo-se os que esto fisicamente sob
sua guarda, mas que so de propriedade de terceiros, seja por terem sido recebidos em
consignao, seja para armazenagem;
Itens adquiridos pela empresa, mas que esto em transito, a caminho da sociedade na data do
balano, quando sob condies de compra FOB, ponto de embarque;
Itens da empresa que foram remetidos para terceiros em consignao;
Itens de propriedade da empresa que esto em poder de terceiros para armazenagem, embarque,
etc

1.3. Componentes do grupo estoque
- mercadorias para revenda
- matrias primas
- materiais auxiliares
- embalagem
- produtos em elaborao
- produtos acabados

2. Critrio de Avaliao do Estoque
- Valor de custo ou de mercado, dos dois o menor
- Proviso para ajuste ao valor de mercado: conta redutora do ativo, portanto de natureza credora, destina a
registrar o valor da perda patrimonial referente aos itens mantidos no estoque, quando seu custo for
superior ao valor de mercado.

Ativo Circulante
Estoque
(-) Proviso de Ajuste ao Valor de Mercado

Art. 183, Lei 6.404/76
II - os direitos que tiverem por objeto mercadorias e produtos do comrcio da companhia, assim como
matrias-primas, produtos em fabricao e bens em almoxarifado, pelo custo de aquisio ou produo,
deduzido de proviso para ajust-lo ao valor de mercado, quando este for inferior;
1 Para efeitos do disposto neste artigo, considera-se valor justo:
a) das matrias-primas e dos bens em almoxarifado, o preo pelo qual possam ser repostos, mediante
compra no mercado;
b) dos bens ou direitos destinados venda, o preo lquido de realizao mediante venda no mercado,
deduzidos os impostos e demais despesas necessrias para a venda, e a margem de lucro.

Obs. Valor justo = valor de mercado

CPC 16:
O valor de custo dos estoques deve incluir todos os custos de aquisio e de transformao, bem como
outros custos incorridos para trazer os estoques sua condio e localizao atuais.


Prof.
a
Germana Chaves

2

O custo de aquisio dos estoques compreende:
o preo de compra;
os impostos de importao e outros tributos(exceto os recuperveis junto ao fisco);
os custos de transporte, seguro, manuseio e outros custos diretamente atribuveis aquisio de
produtos acabados, materiais e servios.

Dedues permitidas: Descontos comerciais, abatimentos e outros itens semelhantes so deduzidos na
determinao do custo de aquisio.

3. Mtodos
- Conta Mista: a conta Mercadoria ao mesmo tempo, conta patrimonial e conta de resultado. Patrimonial,
pois registra os estoques. De resultado, pois registram todas as compras, vendas, devolues, abatimentos,
descontos.
Dessa forma essa conta ser debitada: pelo estoque, pelas compras, abatimentos s/ venda, desconto
incondicional s/ venda, devolues s/ venda e creditada: pelas vendas, abatimentos s/ compras, devoluo
das compras.

- Conta Desdobrada: a conta Mercadoria assume apenas a funo patrimonial, pois utilizada
exclusivamente para registro dos estoques. As compras, vendas, devolues, abatimentos, descontos so
desdobradas em contas especficas.

4. Inventrio
Consiste no processo de verificao da existncia fsica dos estoques da empresa, portanto, faz parte do
controle dos estoques.

4.1. Livro Registro de Inventrio
Este livro destina-se ao arrolamento das mercadorias, dos produtos, das matrias-primas, dos produtos em
fabricao existentes na data do balano patrimonial levantado ao fim de cada perodo de apurao do lucro
real. Assim esto obrigadas a escriturar o livro de inventrio as pessoas jurdicas tributadas pelo lucro real.

5. Sistema de Inventrio
O controle das mercadorias em estoque e de sua movimentao nas compras e vendas pode ser realizado
de duas formas:

5.1. Sistema de Inventrio Peridico
No h controle dos custos de cada venda, pois a empresa no controla seus estoques (entradas e
sadas) ao longo do perodo.
Necessidade de levantamento fsico para a verificao e valorao dos estoques existentes em
determinada data.
O estoque avaliado recebe a denominao de estoque final cujas quantidades sero valorizadas
aos preos das ltimas aquisies.
O Resultado com Mercadoria somente ser conhecido no final do perodo.
Escriturao no Livro Registro de Inventrio, com contagem fsica.
Adota o mtodo da CONTA MISTA ou MTODO DA CONTA DESDOBRADA.

5.2. Sistema de Inventrio Permanente
Procedimento que permite o controle do valor do estoque a cada venda realizada, com a
possibilidade de registro da baixa do estoque no momento da venda e a determinao do resultado
com mercadoria.
Registro das aquisies e das sadas de forma imediata e concomitante, com a ocorrncia fsica
desses fatos. Assim, tem-se a qualquer momento o valor de todas as compras do perodo, o valor
de todas as sadas do perodo (custo das mercadorias vendidas), bem como o valor do estoque final
e inicial.
Controle permanente (continuo) dos estoques, por meio da utilizao de fichas de controle para
cada espcie de mercadoria.
Escriturao no Livro Registro de Inventrio, sem contagem fsica.
Adota o mtodo de conta desdobrada.
Para controle contnuo dos estoques, dever ser adotado um dos seguintes critrios:
* Preo Especfico
* PEPS ou FIFO: Primeiro a Entra, Primeiro a Sair
Prof.
a
Germana Chaves

3

* UEPS ou LIFO: Ultimo a Entra, Primeiro a Sair
* Media Ponderada Mvel
* Media Ponderada Fixa

OBS. A legislao do imposto de renda tem permitido, apenas, a utilizao do mtodo do preo especifico,
do custo mdio ponderado mvel e do PEPS. O mtodo UEPS no aceito pela legislao do IR.
A partir do CPC 16 estoques, a utilizao do mtodo UEPS tambm no contabilmente admitida
O custo dos estoques deve ser atribudo pelo uso do critrio Primeiro a Entrar, Primeiro a Sair (PEPS) ou
pelo critrio do custo mdio ponderado. A entidade deve usar o mesmo critrio de custeio para todos os
estoques que tenham natureza e uso semelhantes para a entidade. Para os estoques que tenham outra
natureza ou uso, podem justificar-se diferentes critrios de valorao.

6. Critrio de Avaliao dos Estoques

6.1. Preo Especfico
Este critrio de avaliao relaciona cada venda ao seu custo respectivo. Significa valorizar cada unidade do
estoque ao preo efetivamente pago para cada item especificamente determinado.
utilizado quando for possvel identificar claramente a mercadoria e seu custo, sendo comum sua aplicao
nas concessionrias e revendedoras de automveis.

6.2. PEPS ou FIFO: Primeiro a Entra, Primeiro a Sair (FIFO first in first out)
Esse critrio consiste em utilizar o custo das primeiras compras para valorar as quantidades vendidas, e
dessa forma, obter o custo das mercadorias vendidas; para isso, necessrio proceder a um controle por
lotes de compras.
Assim, medida que, ocorrem s vendas, d-se baixa das primeiras compras, o que significa dizer que a
ordem de sada da mercadoria a mesma da entrada - Primeiro a Entrar, Primeiro a Sair. O Estoque
Final (EF) ficar avaliado pelo preo das ltimas compras.

Importante!
Este critrio quando comparado aos demais, ocasiona as seguintes situaes, conforme estejamos em
economia com preos crescentes, estveis ou decrescentes:
- Numa economia inflacionria, isto , com preos crescentes, produz estoque final maior que os outros
mtodos, ocasionando CMV menor e resultado com mercadoria de maior valor.

Inflao: EF , CMV e RCM

- Numa economia de preos constantes (inflao zero), os mtodos comportam-se, teoricamente, de forma
semelhante.

- Numa economia deflacionria, isto , com preos decrescentes, produz estoque final menor que os outros
mtodos, ocasionando CMV maior e resultado com mercadoria de menor valor.

Deflao: EF , CMV e RCM

6.3. UEPS ou LIFO: Ultimo a Entra, Primeiro a Sair (LIFO last in first out)

Esse critrio consiste em utilizar o custo das ltimas compras para valorar as quantidades vendidas, e
dessa forma, obter o custo das mercadorias vendidas; para isso, necessrio proceder a um controle por
lotes de compras.
Assim, medida que, ocorrem s vendas, d-se baixa das ultimas compras, o que significa dizer que a
ordem de sada da mercadoria contrria a da entrada - Ultimo a Entrar, Primeiro a Sair. O Estoque
Final (EF) ficar avaliado pelo preo das primeiras compras.

Importante!
Este critrio quando comparado aos demais, ocasiona as seguintes situaes, conforme estejamos em
economia com preos crescentes, estveis ou decrescentes:
- Numa economia inflacionria, isto , com preos crescentes, produz estoque final menor que os outros
mtodos, ocasionando CMV maior e resultado com mercadoria de menor valor.

Prof.
a
Germana Chaves

4

Inflao: EF , CMV e RCM

- Numa economia deflacionria, isto , com preos decrescentes, produz estoque final maior que os outros
mtodos, ocasionando CMV menor e resultado com mercadoria de maior valor.

Deflao: EF , CMV e RCM

6.4. Mdia Ponderada Mvel ou Custo Mdio Ponderado.
Consiste em avaliar o estoque pelo custo mdio de aquisio apurado em cada entrada de mercadoria,
ponderado pelas quantidades adicionadas e pela anteriormente existente. Nesse sistema, cada entrada
com custo unitrio de aquisio diferente do custo mdio anterior implica no ajuste do custo mdio.
A cada operao de venda, o custo ser atribudo de acordo com o custo mdio naquela data.
Restam no estoque (aps as vendas) as mercadorias avaliadas pelo seu custo mdio de aquisio.

6.5. Media Ponderada Fixa
No permitido pela legislao fiscal nem societria. O mtodo apura o valor mdio das compras por
perodos de um ms, independente da data de aquisio, isto , verifica-se o custo total das compras,
mais o estoque inicial do ms, dividi-se a soma obtida pelas unidades adquiridas no perodo, mais as
unidades existentes no inicio do ms.
Ao final do perodo, ms, toma-se o total das quantidades vendidas, independente da data de sada, e
multiplica-se pelo valor mdio encontrado, obtendo-se desta forma o CMV.


Resumo

INFLAO DEFLAO

PEPS PEPS

1 CMV LUCRO CMV LUCRO

2 2

EF EF


MP MP

UEPS UEPS

1 EF EF

2 2

3 CMV LUCRO CMV LUCRO


Interpretao: Interpretao:

CMV: PEPS < MP < UEPS CMV: PEPS > MP > UEPS
LUCRO: PEPS > MP > UEPS LUCRO: PEPS < MP < UEPS
EF: PEPS > MP > UEPS EF: PEPS < MP < UEPS


1
3
3
1

3

1
3

1
Prof.
a
Germana Chaves

5

7. Registro nas Fichas de Controle de Estoque
Procedimentos a serem observados no registro de controle de estoque:
- O estoque inicial dever ser indicado na coluna de Saldo com a indicao da quantidade, custo unitrio
e o seu saldo pelo valor indicado no perodo anterior.
Lembre-se: estoque inicial de um perodo = estoque final do perodo anterior.

- As compras efetuadas sero anotadas pelo valor lquido de impostos recuperveis na coluna das
entradas, inclusive os fretes, seguros, instalao, quando pagos pelo comprador;

- A baixa da mercadoria vendida (CMV) ser registrada pelo custo de aquisio nas colunas das sadas
considerando ainda o critrio de avaliao permitido;

- As devolues de compras sero registradas negativamente na coluna das entradas, pelo valor que
foram registradas inicialmente;

- As devolues de vendas sero registradas negativamente na coluna das sadas, pelo valor que foram
baixadas inicialmente;

- A cada movimento registrado, a coluna de saldo revelar a quantidade das mercadorias em estoque ou
disponveis para venda, o custo unitrio e o valor do estoque final.

DATA ENTRADA SADA SALDO
Quant. V.U V.T Quant. V.U V.T Quant. V.U V.T
E.I
Compras CMV
(devoluo
compra)
(devoluo
venda)

E.F

Quant. = quantidade
V.U = valor unitrio
V.T= valor total

Exemplo:
Suponha-se que o estoque inicial em 01.12.X7 composto por 50 unidades adquiridas por R$ 50,00 cada e
que no ms de dezembro ocorreram as seguintes operaes:
01/12 compra de 20 unidades por R$ 60,00 cada
05/12 venda de 05 unidades por R$ 120 cada
10/12 venda de 50 unidades por R$ 130 cada
18/12 compra de 15 unidades por R$ 70 cada
28/12 - venda de 20 unidades por R$ 140 cada

7.1. FICHA DE CONTROLE DE ESTOQUE - PEPS
DATA ENTRADAS SADA SALDO
Qtd. Vr. Un Vr. Tot Qtd. Vr. Un Vr. Tot Qtd. Vr. Un Vr. Tot
S.I 50 50 2.500
01/12 20 60 1.200 50
20
50
60
2.500
1.200
05/12 5 50 250 45
20
50
60
2.250
1.200
10/12 45
5
50
60
2.250
300

15

60

900
18/12 15 70 1.050 15
15
60
70
900
1.050
28/12 15
5
60
70
900
350

10

70

700
Soma 35 2.250=
Compras
75 4.050 =
CMV
10 70 700 =
E.F

Prof.
a
Germana Chaves

6


7.2. FICHA DE CONTROLE DE ESTOQUE - UEPS
DATA ENTRADAS SADA SALDO
Qtd. Vr. Un Vr. Tot Qtd. Vr. Un Vr. Tot Qtd. Vr. Un Vr. Tot
S.I 50 50 2.500
01/12 20 60 1.200 50
20
50
60
2.500
1.200
05/12 5 60 300

50
15
50
60
2.500
900
10/12 15
35
60
50
900
1.750
15 50 750
18/12 15 70 1.050 15
15
50
70
750
1.050
28/12 15
5
70
50
1.050
250
10 50 500
Soma 35 2.250=
Compras
75 4.250 =
CMV
10 50 500 =
E.F

7.3. FICHA DE CONTROLE DE ESTOQUE MPM
DATA ENTRADAS SADA SALDO
Qtd. Vr. Un Vr. Tot Qtd. Vr. Un Vr. Tot Qtd. Vr. Un Vr. Tot
S.I 50 50 2.500
01/12 20 60 1.200 70 52,86 3.700
05/12 5 52,86 264,29 65 52,86 3.435,71
10/12 50 52,86 2.642,86 15 52,86 792,86
18/12 15 70 1.050 30 61,43 1.842,86
28/12 20 61,43 1.228,57 10 61,43 614,29
Soma 35 2.250=
Compras
75 4.135,72
= CMV
10 61,43 614,29
= EF

7.4. FICHA DE CONTROLE DE ESTOQUE MPF
DATA ENTRADAS SADA SALDO
Qtd. Vr. Un Vr. Tot Qtd. Vr. Un Vr. Tot Qtd. Vr. Un Vr. Tot
S.I 50 50 2.500 50 50 2.500
01/12 20 60 1.200 70
05/12 5 65
10/12 50 15
18/12 15 70 1.050 30
28/12 20 10
Soma 85 55,88 4.750 75 55,88 4.191,17 10 55,88 558,8

Comparando os principais mtodos:
Item PEPS UEPS MPM
RECEITA 9.900 9.900 9.900
CMV 4.050 4.250 4.135,72
RCM= Receita - CMV 5.850 5.650 5.764,28
EF 700 500 614,29

8. Baixa do Estoque

O momento em que os estoques so baixados ocorre
Quando as receitas a que se vinculam os estoques so reconhecidas;
Quando os estoques so consumidos nas atividades a que estavam destinados, e
Quando h reduo dos estoques ao valor realizvel liquido ou quaisquer outras perdas.

CPC 16 Estoque:
O valor do estoque baixado, reconhecido como uma despesa durante o perodo, o qual denominado
freqentemente como custo dos produtos, das mercadorias ou dos servios vendidos, consiste nos custos
que estavam includos na mensurao do estoque que agora vendido
Prof.
a
Germana Chaves

7


EXERCICIO DE FIXAO

1. (AFC-ESAF) A firma Bodegueiros Comerciais Ltda. mandou elaborar a ficha de controle de estoques de
sua mercadoria X, cuja tributao ocorre com a incidncia de ICMS de 17%, com as seguintes
informaes:
30/09 - estoque existente: 30 unidades a R$ 18,00
06/10 - compras a prazo: 100 unidades a R$ 24,10
07/10 - vendas a prazo: 60 unidades a R$ 36,14
08/10 - compras a vista: 100 unidades a R$ 30,12
09/10 - vendas a vista: 90 unidades a R$ 36,14
Os clculos de controle dos estoques foram feitos a partir dos dados acima, considerando o critrio de
avaliao Last In, First Out (LIFO ou UEPS) mas, sabendo da no permisso de uso desse critrio para fins
fiscais, a organizao mandou refazer os clculos para contabilizar as transaes segundo o critrio First In,
First Out (FIFO ou PEPS).
A mudana de critrio provocou uma variao para menos no valor de
a) R$ 69,70 no ICMS a Recuperar.
b) R$ 69,70 no ICMS a Recolher.
c) R$ 410,00 no RCM.
d) R$ 410,00 no CMV.
e) R$ 410,00 no estoque final.

2. (AFC-STN/ESAF) A Empresa Duas Ltda. um bazar que comercializa miudezas. Tomando-se por base,
especificadamente, o item chaveiros de prata, podemos observar o seguinte movimento:
em 01/03 = existncia de 50 unidades
em 02/03 = aquisio de 20 unidades
em 03/03 = venda de 40 unidades
em 04/03 = aquisio de 20 unidades
em 05/03 = venda de mais 20 unidades
O custo unitrio do estoque existente em 01 de maro era de R$ 80,00.
O preo unitrio da primeira compra foi de R$ 100,00. Nas demais operaes, quer de compra quer de
venda, esse preo unitrio foi acrescido de 20%, sempre em relao operao anterior.
Sobre as compras e as vendas incidiu ICMS em 15%.
O custo total do estoque existente ao fim do dia 04 de maro, se for corretamente avaliado pelo critrio
PEPS, dever alcanar o valor de:
a) R$ 3.298,00
b) R$ 4.000,00
c) R$ 4.828,00
d) R$ 4.948,00
e) R$ 6.122,00

3. (AFC-ESAF) Abaixo est demonstrado o fluxo de entradas e sadas da mercadoria alfa da empresa Beta,
em outubro de 2001.
As operaes de compra e venda foram tributadas com ICMS de 10%.
- compras 600 unidades preo de fatura R$ 1.800,00 data 02/10
- compras 200 unidades preo de fatura R$ 800,00 data 05/10
- compras 500 unidades preo de fatura R$ 2.500,00 data 15/10
- vendas 400 unidades preo de fatura R$ 1.600,00 data 03/10
- vendas 300 unidades preo de fatura R$ 1.500,00 data 10/10
- vendas 300 unidades preo de fatura R$ 1.200,00 data 16/10
Sabendo-se que o estoque em primeiro de outubro constava de 100 unidades ao custo unitrio de R$ 2,70
e com base no fluxo demonstrado acima, pode-se dizer que o estoque de mercadorias em 31/10/01 ter o
valor de
a) R$ 1.080,00, se for avaliado a PEPS.
b) R$ 1.388,00, se for avaliado a Preo Mdio.
c) R$ 1.440,00, se for avaliado a UEPS.
d) R$ 1.530,00, se for avaliado a PEPS.
e) R$ 1.800,00, se for avaliado a Preo Mdio.


Prof.
a
Germana Chaves

8

Considere as seguintes informaes de uma empresa.
operao modalidade quantidade Valor R$
Valor Unitrio Total
saldo inicial 30 32 960
compra vista 20 35 700
venda a prazo 40 110 4.400
compra a prazo 15 34 510
compra a prazo 25 36 900
venda vista 35 120 4.200
compra vista 10 33 330
venda a prazo 8 118 944
a empresa concedeu abatimentos de R$ 80,00 nas vendas do dia 12;
o saldo de despesas operacionais de R$ 1.200,00 e foi pago no ms de maro;
o saldo de despesa de depreciao em maro de R$ 800,00;
o saldo de despesas gerais e administrativas apropriadas no perodo de R$ 2.850,00;
o saldo do disponvel no dia 1./3/2008 correspondia a R$ 12.658,00.
Com base na ficha de controle de estoques e nas informaes complementares apresentadas acima, julgue
os itens subseqentes.
4.O CMV apurado com o UEPS e o controle permanente de R$ 2.844,00.

5.Ao se adotar o controle permanente mediante a utilizao do PEPS, o lucro antes do imposto de renda e
contribuio social corresponde a R$ 1.876,00.

Data operao quantidade valor unitrio (em R$)
1/9/2008 estoque inicial 20 12,00
7/9/2008 compra 34 13,00
10/9/2008 venda 42 45,00
12/9/2008 compra 12 15,00
13/9/2008 compra 10 16,00
20/9/2008 venda 31 42,50
Informaes complementares:
a empresa pagou R$ 136 de frete sobre a compra do dia 7/9;
a empresa pagou R$ 336 de frete sobre a venda do dia 10/9;
despesas operacionais do ms: R$ 980;
despesa de salrios do ms: R$ 320;
realizao de receita antecipada de servios: R$ 2.890;
utilizao de parcela do aluguel antecipado: R$ 1.000;
seguro sobre a compra de 12/9/2008: R$ 48;
seguro sobre a compra de 13/9/2008: R$ 80.
Acerca dos sistemas de inventrios existentes e da utilizao de metodologias de controle de estoques e, a
partir das informaes e da tabela acima, julgue os itens a seguir.
6. O resultado bruto da empresa, segundo o UEPS, R$ 5.031,50.

7. O custo da mercadoria vendida, segundo o PEPS, de R$ 1.214.

8. O saldo de mercadorias disponveis para revenda no dia 15/9/2008, segundo o UEPS, de R$ 612.

Instrues:
Para responder s questes de nmeros 09 e 10 considere as informaes abaixo.
A Cia. Comercial Silva, que utiliza o sistema do inventrio permanente, apresentou as transaes abaixo, no
ms de incio de suas atividades, sendo que os valores unitrios das compras j esto diminudos dos
impostos recuperveis e dos descontos incondicionais obtidos
Dia Transao
3 Compra de 10 unidades a R$ 400,00 cada uma
6 Compra de 20 unidades a R$ 440,00 cada uma
10 Venda de 25 unidades a R$ 600,00 cada uma
15 Compra de 35 unidades a R$ 480,00 cada uma
23 Venda de 30 unidades a R$ 640,00 cada uma
30 Compra de 10 unidades pelo valor total de R$ 500,00
Prof.
a
Germana Chaves

9


9. (FCC) - Sabendo que a companhia avalia seus estoques pelo critrio PEPS (primeiro que entra, primeiro
que sai), o valor do seu estoque final de mercadorias corresponder, em R$, a

a) 9.800,00.
b) 9.440,00.
c) 9.200,00.
d) d) 8.700,00.
e) e) 8.400,00

10. (FCC) - O custo das mercadorias vendidas (CMV) da sociedade, nas transaes do ms, pelo critrio
PEPS, foi, em R$, de
a) 24.760,00.
b) 24.800,00.
c) 25.160,00.
d) 26.800,00.
e) 27.100,00.

11.(ESAF) A Cia. Comercial do Norte utiliza o sistema de inventrio permanente para o controle de estoque
de suas mercadorias adquiridas para revenda. A ficha de estoque de uma mercadoria, representada a
seguir, sofreu 4 movimentaes no perodo de 01 a 05 de certo ms. Quant, Unid e Total representam,
respectivamente, Quantidade, Custo Unitrio e Custo Total em Reais.
DIA ENTRADAS SADAS SALDO
Qt. Unid Total Qt. Unid Total Qt. Unid Total
01 10 100,00 1.000,00
02 15 120,00 1.800,00 ? 112,00 ?
03 ? ? 1.456,00 ? ? ?
04 (2) ? ? ? ? ?
05 (3) ? ? ? ? ?
Sabendo-se que as devolues so relativas ao movimento do mesmo ms, o valor a ser encontrado na
clula SALDO/Total/05, isto , o valor do estoque no dia 05, em R$,
a) 1.568,00
b) 1.456,00
c) 1.344,00
d) 1.208,00
e) 1.200,00



GABARITO
01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11
d d d c e e c c a b d