Nuestros

Procesos y
Controles de
Calidad e
Independencia

KPMG en Panam
Diciembre 2012

Diciembre 2012/ Nuestros Procesos y Controles de Calidad e Independencia / 2
Contenido
1. Nuestro Compromiso de Calidad e Independencia 3
2. Nuestro Sistema de Control de Calidad de la Auditora 5
Estructura Internacional para la Calidad de la Auditora 5
Elementos del Control de Calidad de la Auditora en la oficina de Panam 6
3. Ejecucin del Trabajo de Auditora 9
La Auditora de KPMG 9
Supervisin, Revisin, y Soporte para el Equipo de Trabajo 10
Revisin de la Calidad del Trabajo 11
Confidencialidad, Custodia, Integridad, y Accesibilidad de Documentacin
del Trabajo 12
Retencin de Documentacin del Trabajo 12
Consultas y Diferencias de Opinin 12
4. Otros Elementos del Control de Calidad de la Auditora 14
Independencia 14
tica e Integridad 16
Objetividad 17
Recursos Humanos 17
Aceptacin y Continuidad de Clientes y Trabajos 19
Cumplimiento 19
5. Comentarios Finales 21


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1. Nuestro Compromiso de
Calidad e Independencia

Nuestro compromiso del profesionalismo y
calidad de nuestros servicios para nuestra
gente, nuestros clientes, los mercados de
capital y otros usuarios, es la base
fundamental para nuestra actuacin e
integridad profesional, calidad en los
servicios que prestamos, fortaleza y
consistencia institucional.

KPMG en el Mundo
KPMG es una red global de firmas profesionales que proveen servicios de auditora,
impuestos y asesora. KPMG opera en 152 pases y tenemos cerca de 145,000
profesionales y otros colaboradores que trabajan en firmas miembro alrededor del mundo.
La estructura de liderazgo y operativa a nivel global est diseada para permitir a KPMG el
proveer servicio de calidad al cliente y responder a los cambios en el entorno econmico y
regulatorio. La estructura operativa de KPMG separa la administracin de riesgo,
operaciones, y cumplimiento a los niveles ms altos de la firma para ayudar a asegurar un
nivel apropiado de verificaciones y balances en nuestro gobierno corporativo. Se han
asignado funciones y responsabilidades a comits especficos dentro de esta estructura
para ayudar a asegurar que nosotros cumplimos nuestras obligaciones profesionales.
Siendo nuestros profesionales el componente ms importante del servicio de calidad que
prestamos, es esencial que les apoyemos con un sistema de control de calidad diseado
para ayudarles a que tengan xito en el cumplimiento de nuestro compromiso profesional.

KPMG en Panam
La firma en Panam fue establecida en el ao 1958, convirtindose rpidamente en una de
las ms importantes firmas de servicios profesionales en el mercado local. La firma forma
parte de KPMG Central America S.A. (KCA), que a su vez pertenece a la red de firmas
miembro independientes de KPMG, afiliadas a KPMG International Cooperative (KPMG
International), una entidad suiza.
La firma en Panam es una sociedad civil y cuenta actualmente con 13 socios, 9 directores
y ms de 260 profesionales y otros colaboradores de diversas ramas agrupados en

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equipos multidisciplinarios, que buscan atender las necesidades especiales del mercado
panameo, a travs de un profundo conocimiento del marco regulatorio local, una
formacin continua y especializada en la profesin y una atencin esmerada en el servicio
al cliente.
La firma en Panam presta servicios en las tres principales lneas de negocios (auditora,
impuestos y asesora), al igual que atiende clientes en las diversas industrias
especializadas (bancaria, seguros, telecomunicaciones, energa, etc).
Las decisiones principales de la oficina son tomadas por la J unta de Socios. Esta J unta
selecciona un socio quien pasa a ser, por un tiempo definido, el socio-director responsable
por el manejo diario de la firma. En su gestin, el socio-director se apoya con un Comit
Ejecutivo compuesto por otros cuatro socios.
Como parte de la gestin diaria de la firma, se asignan diferentes funciones y
responsabilidades entre los socios.
Para temas relacionados con la calidad de nuestros servicios e independencia, la firma ha
establecido funciones de apoyo y soporte en lo relativo a administracin de riesgos, tica e
independencia, prctica profesional, revisiones de calidad y cumplimiento.
El realizar los trabajos con la calidad necesaria se obtiene mediante un conjunto de
procesos y controles que al combinarse resultan en servicios de calidad por la cual KPMG
es reconocida internacionalmente. Estos procesos y controles van desde poseer las
herramientas necesarias para realizar y documentar nuestros trabajos, contratar y entrenar
en forma adecuada y continua a nuestro personal, contar con funciones de apoyo para los
equipos de auditora, y la revisin de cumplimiento para asegurarnos que los procesos y
controles se cumplen.
En las pginas siguientes estaremos resumiendo los diferentes procesos y controles, que
KPMG a nivel internacional y local ha implementado para brindar servicios de calidad y
cumpliendo con los requisitos de independencia que establece las normas profesionales.


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2. Nuestro Sistema de Control de
Calidad de la Auditora

En KPMG mantenemos un sistema de control de
calidad para la prctica de Auditora diseado para
atender o exceder los requisitos de los estndares
profesionales aplicables emitidos por el Consejo
de Normas Internacionales de Auditora y
Atestiguamiento (IAASB) de la Federacin
Internacional de Contadores (IFAC), el Decreto
No. 26 de 17 de mayo de 1984 por el cual se
aprueba el Cdigo de tica Profesional para los
Contadores Pblicos Autorizados, requerimientos
de estndares profesionales aplicables emitidos
por reguladores en Panam, y de los Estados
Unidos de Amrica o de otros pases, cuando
sean aplicables a trabajos relacionados con estas
jurisdicciones.
El sistema de control de calidad de la auditora se compone de diversas polticas,
procesos, guas y controles de la firma y contempla lo siguiente:
Responsabilidades a nivel de lderes de la firma en relacin a la calidad profesional
dentro de nuestra organizacin (tone at the top).
Ejecucin del trabajo de auditora.
Funciones de apoyo en los trabajos de auditora.
Requerimientos ticos relevantes, incluyendo la independencia.
Recursos humanos.
Aceptacin y continuidad de las relaciones con clientes y trabajos especficos.
Vigilancia.

Estructura Internacional para la Calidad de la Auditora
KPMG International ha establecido una estructura de soporte y apoyo en trminos de
calidad de la auditora y prctica profesional, para las oficinas miembros alrededor del
mundo. KPMG en Panam se beneficia de este soporte como parte de la firma global.

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Esta estructura est conformada por un grupo numeroso de profesionales de KPMG,
incluyendo socios, los cuales dan soporte a nuestros profesionales en atender sus
responsabilidades en las reas de auditora y atestacin, contabilidad e informacin
financiera, mejoramiento continuo en la calidad de la auditora, y en los procesos de
inspeccin interna y externa.
Este soporte y apoyo internacional se observa principalmente en los siguientes aspectos:
Centro de Servicios Globales
Es quien desarrolla las metodologas y las herramientas tecnolgicas de soporte
utilizadas en los procesos del servicio de auditora por las diversas oficinas miembros.
Prctica Profesional (Nueva York y Londres)
Estos departamentos de la firma proveen asistencia a los equipos de trabajo en temas
especiales relacionados al trabajo, desarrolla y disemina guas sobre temas especficos
emergentes, asiste con consultas especficas relacionadas con el cumplimiento con
estndares profesionales y regulatorios, entre otras funciones de la prctica profesional.
Procesos y Calidad de la Auditora
Este grupo de la firma es responsable de acumular informacin relacionada con la
calidad de la auditora, analizar la informacin e identificar temas comunes en la prctica
de auditora y sus causas, desarrollar acciones correctivas que respondan a estas
causas, y monitorear los planes de accin correctiva y su efectividad.
Revisiones de Cumplimiento
El grupo de revisores ejecuta el programa anual de inspeccin interna, el Programa de
Ejecucin de Cumplimiento, para la prctica de Auditora y se vincula estrechamente con
el Grupo Procesos y Calidad de la Auditora. Adicionalmente, este grupo coordina los
programas de revisin de calidad externa para la prctica de Auditora y es el vinculo
primario de la firma con el Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) quien
es el regulador de las firmas en los Estados Unidos de Amrica.

Elementos del Control de Calidad de la Auditora en la oficina de
Panam
La prctica profesional, la administracin del riesgo, y el control de la calidad son
responsabilidades de cada socio y empleado de la firma, de quienes se espera que
entiendan, apliquen, y se adhieran, en todo momento, a las polticas y procedimientos
asociados de KPMG. Nuestras polticas reflejan elementos individuales de control de
calidad para ayudar a los socios y empleados de la firma a actuar con integridad y
objetividad, ejecutar su trabajo diligentemente, y cumplir con las leyes, regulaciones, y
estndares profesionales aplicables.


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La oficina de Panam ha establecido funciones las cuales replican la estructura
internacional y sirven de apoyo a los equipos de auditora en la realizacin de sus trabajos:
Funcin de Administracin de Riesgos, tica e Independencia
Funcin de Prctica Profesional
Revisiones de Calidad y Cumplimiento.

Administracin de Riesgos, tica e Independencia:
La funcin de administracin de riesgos, tica e independencia es realizada por Hctor
Castillo, socio de auditora, quien cuenta con ms de 30 aos de experiencia en la firma.
Entre las responsabilidades de este departamento se incluyen:
Evaluar todos los asuntos de riesgo relacionados con la firma y con sus clientes.
Evaluar la aceptacin de nuevos clientes.
Evaluar la continuidad de servicios para clientes actuales.
Atender los temas de tica e independencia en cuanto a su entrenamiento,
confirmaciones anuales, consultas diversas, evaluaciones de asuntos que surjan durante
los trabajos, conflicto de intereses, cdigo de conducta, entre otros.

Prctica Profesional:
La funcin de prctica profesional es realizada por Kuldip Singh socio de auditora, quien
cuenta con ms de 15 aos de experiencia en auditora y 18 aos de experiencia en temas
contables, financieros, de riesgos y control en la industria bancaria. Sus responsabilidades
incluyen:
Proveer gua tcnica a los equipos de trabajo sobre temas de auditora.
Proveer gua y diseminar informacin sobre temas tcnicos contables, actuales y
emergentes.
Proveer asistencia en temas de la firma e individuales relacionados con cumplimiento de
estndares regulatorios y profesionales.
Atender consultas sobre temas tcnicos de los equipos de auditora, y cuando aplicable,
apoyar a los clientes en la interpretacin de las normas.
Coordinar el funcionamiento del Comit de Prctica Profesional de la firma.




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Revisiones de Calidad y Cumplimiento:
Ezequiel Tem es el socio de auditora responsable por la coordinacin de las revisiones de
calidad y cumplimiento y cuenta con ms de 25 aos de experiencia en la firma. Entre sus
responsabilidades se incluyen, la adopcin e implementacin de planes de accin
correctivas para temas que hayan sido identificadas en revisiones de calidad, la
coordinacin de revisiones de calidad, la coordinacin de revisiones de cumplimiento en
cuanto a temas de independencia.

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3. Ejecucin del Trabajo de
Auditora

Fundamental a nuestra calidad de la auditora
es nuestro sistema de control de calidad de la
auditora, el cual est inserto a travs del
proceso de trabajo de la auditora e incluye
polticas y guas para permitir al personal del
trabajo ejecutar una labor que cumple con
estndares profesionales aplicables,
requerimientos regulatorios, y los estndares
de calidad de la firma.
La ejecucin del trabajo comprende todas las fases del diseo y ejecucin de un trabajo de
auditora, incluyendo la metodologa de auditora de la firma y la revisin, supervisin,
consultas, documentacin, y comunicacin de los resultados de la auditora.

La Auditora de KPMG
El Centro de Servicios Global de KPMG International comprende profesionales que
desarrollan y regularmente actualizan, las metodologas que constituyen el proceso de
auditora global, en cooperacin con la Administracin Global del Riesgo y el Departamento
de Prctica Profesional de la firma en los Estados Unidos de Amrica. El proceso de
auditora de KPMG acta como la base de nuestro modelo de auditora integral y es
facilitado a travs de Equipos de Entrenamiento y Metodologa, un grupo de socios y otros
profesionales que proveen gua directa sobre metodologa de la auditora a los equipos de
trabajo en sus regiones geogrficas, incluyendo la regin a la cual KPMG Panam
pertenece.
Nuestra metodologa de auditora (la Auditora de KPMG) comprende el siguiente flujo de
trabajo:
Planeacin
Realizar procedimientos de evaluacin de riesgos e identificar los riesgos.
Determinar la estrategia para la auditora.
Determinar el enfoque de auditora planificado.


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Evaluacin de Controles
Entender las actividades de contabilidad e informes.
Evaluar el diseo e implementacin de controles seleccionados.
Probar la efectividad operativa de los controles seleccionados.
Evaluar el riego de control y el riesgo de representaciones errneas significativas.

Puebas Sustantivas
Planear los procedimientos sustantivos.
Realizar los procedimientos sustantivos.
Considerar si la evidencia de auditora es suficiente y apropiada.

Conclusin
Realizar procedimientos de conclusin, incluyendo la revisin general de los estados
financieros.
Realizar la evaluacin general del trabajo.
Formular una opinin de la auditora.
Comunicar al comit de auditora o aquellos encargados del gobierno de la entidad,
nuestras responsabilidades segn las normas de auditora aplicables, un resumen del
alcance planificado, el desarrollo de la auditora, y los hallazgos significativos de la
auditora.

La Auditora de KPMG est diseada para atender controles manuales y automatizados, e
incluye la integracin de profesionales de informacin de tecnologa y otros especialistas
de la firma dentro del equipo clave del trabajo de auditora, cuando sea apropiado a un
trabajo especfico. Nuestra auditora tambin incluye procedimientos dirigidos a detectar y
responder al riesgo de representacin errnea significativa que resulte del fraude, y la firma
ha reforzado e incrementado comunicaciones en relacin al escepticismo profesional del
equipo del trabajo con respecto a factores potenciales del riego de fraude.

Supervisin, Revisin y Soporte para el Equipo de Trabajo
La Supervisin involucra dirigir los esfuerzos de los profesionales que estn asignados a
alcanzar los objetivos de la auditora y la determinacin de si estos objetivos son

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alcanzados. Los elementos de supervisin incluyen instruir y guiar a los profesionales,
mantenerlos informados de temas significativos, revisin del trabajo realizado, conciliacin
de los temas surgidos, y acordar las conclusiones apropiadas como resultado de la
auditora.
Los lineamientos de KPMG para la supervisin y revisin para trabajos de auditora
incluyen:
Monitoreo del progreso del trabajo.
Consideracin de las capacidades y competencias de los miembros individuales del
equipo de trabajo.
Identificacin de asuntos para consultas o consideracin por miembros ms
experimentados del equipo de trabajo durante el desarrollo del mismo.
Revisin y aprobacin de la planeacin y anlisis del trabajo antes de iniciar trabajo
significativo en el campo.
Revisin de todos los papeles de trabajo por un profesional de KPMG que no sea quien
los prepar, incluyendo revisin por el socio encargado del trabajo de papeles de trabajo
relacionados a objetivos de auditora asociados con riesgos significativos, hallazgos y
temas significativos, y aquellos generados por el trabajo efectuado por especialistas de
KPMG.
Involucrar a un socio revisor de calidad en todos los trabajos de auditora de estados
financieros y auditoras de entidades pblicas y en base a la calificacin interna de
KPMG, de aquellas entidades con una calificacin de riesgo alto o muy alto.
Preparacin de documentacin de planeacin y conclusin de la auditora que resuma
los temas significativos, los cuales son aprobados por varios participantes, incluyendo el
socio encargado y el socio revisor de calidad del trabajo.
Realizacin de revisiones tcnicas profundas en ciertas situaciones, dirigidas por el socio
revisor de calidad del trabajo.

Revisin de la Calidad del Trabajo
Los revisores de la calidad de trabajos son socios que no tienen responsabilidades en los
trabajos a los cuales han sido asignados en esta funcin excepto aquellas
responsabilidades relacionadas a la realizacin de una revisin objetiva de los estados
financieros, informes de auditora, y de cierta documentacin de la auditora.
Los revisores de la calidad del trabajo revisan cierta documentacin de la auditora, si los
estados financieros, las revelaciones relacionadas, las conclusiones claves del equipo de
trabajo de la auditora, y los informes de auditora que sern emitidos son apropiados. Se
documenta el haber completado la revisin de la calidad del trabajo cuando el socio revisor
de la calidad del trabajo est satisfecho que todas las interrogantes significativas que han

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surgido han sido resueltas satisfactoriamente. El socio revisor de la calidad del trabajo,
tiene la autoridad para detener la emisin de un estado financiero, en caso que el mismo
considere que la auditora no ha sido completada en forma adecuada o existan temas
relevantes que no han sido resueltos a satisfaccin.

Confidencialidad, Custodia, Integridad, y Accesibilidad de
Documentacin del Trabajo
Las polticas y el Cdigo de Conducta de KPMG requieren a su personal mantener la
confidencialidad de la informacin de clientes actuales o de clientes anteriores, incluyendo
la privacidad de informacin personal identificable, de acuerdo con normas profesionales y
leyes relacionadas a la privacidad. La firma tambin requiere a sus profesionales, al iniciar
el empleo y en su confirmacin anual de cumplimiento, la afirmacin de su entendimiento
de las reglas de la firma, el Cdigo de tica Profesional de los Contadores Pblicos
Autorizados de Panam, el Cdigo del IFAC, y cuando sea aplicable, las reglas del AICPA
y PCAOB de los Estados Unidos Amrica, acerca del tratamiento de la informacin
confidencial de los clientes de la firma. Tambin, la firma introduce en ciertos programas
de entrenamiento mdulos sobre la confidencialidad y privacidad de informacin de
clientes. Adicionalmente, para proteger la confidencialidad de la informacin de clientes y
la data de propiedad de KPMG, la firma mantiene un programa de seguridad estricto y
vigilado sobre el uso de computadores para prevenir el acceso no autorizado a archivos o
data computarizada.

Retencin de Documentacin del Trabajo
La poltica formal de la firma sobre retencin de documentos gobierna asuntos tales como
el perodo de retencin para papeles de trabajo de auditora y otros registros relevantes a
un trabajo, de acuerdo con las normas y regulaciones aplicables de los organismos
regulatorios y leyes de cada pas. La firma en Panam retiene todos sus papeles de
trabajo por un perodo no menor a 7 aos.

Consultas y Diferencias de Opinin
La firma promueve que se consulte con otros profesionales dentro de la firma, y en ciertas
circunstancias el consultar es un requisito. El soporte tcnico para cada equipo de trabajo
proviene de una red que incluye el Departamento de Prctica Profesional al cual hemos
aludido anteriormente, como tambin proviene del socio asignado como socio de prctica
profesional.

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La firma ha establecido protocolos para las consultas en relacin a, y la documentacin de,
asuntos significativos de contabilidad y auditora, incluyendo procedimientos para la
resolucin de diferencias de opinin sobre asuntos en un trabajo. El consultar con un
miembro del equipo con un nivel ms alto de responsabilidad usualmente resuelve una
diferencia de opinin, sin embargo, en las circunstancias en que los socios involucrados en
la auditora no pueden resolver el asunto planteado, ste puede ser llevado a travs de la
cadena de responsabilidad para ser resuelto por el Comit de Prctica Profesional de la
oficina de Panam y de no haber resolucin a este nivel llevarlo para resolucin por el
Departamento de Prctica Profesional de la firma.

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4. Otros Elementos del Control de
Calidad de la Auditora

Independencia
Las polticas de independencia de KPMG requieren que la firma, sus socios, el grupo de
gerencia, y el personal asignado a cada trabajo de auditora debe estar libre de intereses
financieros en, y relaciones prohibidas con, el cliente, su grupo gerencial, sus directores y
sus dueos significativos. KPMG vigila el cumplimiento de sus polticas de independencia
para intereses financieros a travs de un sistema de cumplimiento de independencia
(KICS). En este sistema todo el personal profesional se le requiere detallar todos los
intereses financieros que los mismos mantienen. Mediante la utilizacin de KICS la firma
monitorea que el personal no mantenga intereses financieros que no sean permitidos bajo
las polticas de la firma. La firma realiza anualmente un proceso de auditora de
cumplimiento. Adicionalmente, la firma proporciona a sus profesionales un registro
denominado PHAC el cual incluye la lista de todos sus clientes pblicos.
La firma requiere a todos sus profesionales completar anualmente un entrenamiento sobre
las polticas de independencia y requiere de una confirmacin formal de independencia. La
confirmacin de independencia se efecta al inicio del empleo con la firma, cada ao a
partir de esa fecha, y cuando se efecta una promocin clave al profesional.


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KPMG ha establecido procesos para comunicar polticas y procedimientos de
independencia a su personal. Estas polticas y procedimientos, las cuales cubren reas
tales como independencia personal, relaciones despus del empleo, rotacin de socios, y
aprobacin de servicios de auditora y no de auditora, son vigilados continuamente para
mantener el conocimiento de eventos corrientes.
Algunas de estas polticas y procedimientos incluyen:

Independencia Personal
Cada profesional es responsable de mantener su independencia personal.
Socios, directores, gerentes, y aquellos que estn rindiendo servicios profesionales a un
cliente de auditora no pueden tener inversiones directas o significativas indirectas en
un cliente de auditora o sus afiliadas.
Ciertas otras relaciones financieras con clientes de auditora o afiliadas de clientes de
auditora (a manera de ejemplo: prstamos, tarjetas de crdito, productos de seguro,
cuentas de corretaje) son prohibidas o sujetas a limitaciones.
Miembros cercanos de la familia de ciertos socios y empleados de KPMG no pueden
ejercer ciertas funciones en contabilidad o informacin financiera dentro de clientes de
auditora o sus afiliadas.

Relaciones Despus del Empleo
A los profesionales de KPMG se les requiere informar prontamente a la firma cualquier
discusin o contacto entre ellos y un cliente de auditora en relacin a la posibilidad de
una oferta de empleo.
Aquellos profesionales de KPMG involucrados en discusiones o negociaciones
relacionadas con ofertas de empleo por un cliente de auditora son removidos
inmediatamente de ese trabajo de auditora.
Si un profesional de KPMG acepta empleo de un cliente, el equipo del trabajo que
contina debe dar consideracin activa a si es apropiado o necesario el modificar los
procedimientos de auditora para ajustarlos debido al riesgo que este profesional haya
pasado por alto estos procedimientos.
Los profesionales de KPMG que dejen el empleo pueden iniciar empleo con ciertos
clientes pblicos de auditora en una funcin supervisora en el rea de informacin
financiera, despus de un perodo de enfriamiento requerido.



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Rotacin de Socios
Atendiendo las reglas de independencia, los socios de Auditora se sujetan a requisitos
especficos de rotacin que limitan el nmero de aos consecutivos que un socio en
particular puede proveer servicios a un cliente de auditora. Esta poltica se sujeta a
pruebas de cumplimiento como parte del Programa de Ejecucin y Cumplimiento de
Calidad de la firma. Cuando el perodo de rotacin no est definido por el regulador
local, el perodo de rotacin es de un mximo de 7 aos. Actualmente la firma rota el
socio y sus equipos de auditora en un perodo mximo de 5 aos para las entidades
bancarias bajo supervisin de la Superintendencia de Bancos de Panam y para las
entidades registradas con la Superintendencia del Mercado de Valores de Panam.

Aprobacin de Servicios de Auditora y No de Auditora
El socio lder del trabajo de auditora evala todos los servicios que no sean de auditora
propuestos a un cliente de auditora y sus afiliadas, independientemente del tipo de
servicio o el rea que est ofreciendo los mismos. Las normas profesionales de
auditora definen las comunicaciones necesarias que se deben realizar a los comits de
auditora por los diversos tipos de servicios realizados por el auditor externo. La firma
cumple con estas comunicaciones a la administracin y gerencia de nuestros clientes.
La firma utiliza el sistema denominado Sentinel el cual facilita el cumplimiento con estas
polticas y, al mismo tiempo, es utilizado para identificar y manejar los conflictos de
intereses potenciales dentro y a travs de las firmas miembro en la red internacional de
KPMG. Cualquier servicio a ser ofrecido a estos clientes, se requiere de ingresar en el
sistema Sentinel, en donde se solicita la aprobacin del socio lder del trabajo de
auditora.

tica e Integridad
El Cdigo de Conducta de nuestra firma es la herramienta central que articula los valores y
principios incorporados en las polticas de KPMG y resalta nuestro compromiso de tica e
integridad en nuestra actuacin profesional.
El Cdigo de Conducta detalla los valores y estndares de conducta que se espera de
todos los socios y empleados de KPMG. Este compromiso individual es reafirmado
anualmente de manera formal por cada uno de estos profesionales, reconociendo que ellos
entienden y estn de acuerdo con cumplir con el Cdigo de Conducta de la firma.
KPMG International mantiene una lnea caliente (hotline) de tica y Cumplimiento, la cual
permite que se enven informes por telfono y a travs de un sitio Web, lo cual se hace a
travs de un proveedor independiente. La firma promueve el uso de esta lnea cuando los

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socios y empleados de KPMG no se sienten con la confianza de reportar a travs de los
canales normales de la firma, alguna inquietud relacionada con posibles actos ilegales, no
ticos, u otra conducta inapropiada en cumplimiento de nuestro Cdigo de Conducta. La
firma ha asignado a varias funciones la responsabilidad de la investigacin de estos tipos
de informes, dependiendo de la naturaleza del asunto reportado. Todos estos informes se
manejan de manera confidencial y annima, si as se solicita, y se prohbe cualquier acto
de persecucin o retribucin hacia la persona que origina el informe.
El socio de tica y Cumplimiento de la firma es responsable de ejecutar pruebas de
cumplimiento y vigilar ciertas reas claves de la poltica de la firma. Para asegurarnos de
la independencia de los profesionales y de la firma propiamente, se efecta anualmente
auditora de sus relaciones financieras a un nmero de profesionales de la firma y de los
intereses financieros de la propia firma. Existe un programa de revisin activo al respecto.

Objetividad
Independencia, integridad, tica, y objetivad son los pilares de nuestra firma. Por
consiguiente, KPMG trabaja diligentemente para evitar o dar la apariencia de existencia de
un conflicto de intereses. Nuestro personal es instruido de estar vigilante para reconocer
un conflicto de intereses actual o potencial, identificndolo en la oportunidad ms temprana
para resolver, administrar, o evitar el conflicto. Un conflicto de intereses podra repercutir
en que KPMG no acepte a un cliente o un trabajo para un cliente.
El sistema de la firma denominado Sentinel es utilizado por las firmas miembros de KPMG
Internacional para identificar y administrar potenciales conflictos de intereses. La firma
tiene polticas y procedimientos para el manejo de conflictos de intereses que puedan
surgir.

Recursos Humanos
El sistema de administracin del personal de la firma cubre las reas de :
Reclutamiento y contratacin
Determinacin de capacidades y competencias
Asignacin de equipos de trabajo
Desarrollo profesional
Evaluacin de la ejecucin de funciones, promocin, y compensacin


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Los candidatos para posiciones profesionales dentro de la firma pasan un proceso
cuidadoso y documentado de reclutamiento y eventual contratacin, incluyendo entrevistas,
verificacin de referencias personales y empleos previos, y evaluacin de capacidades y
competencia. Previo a la contratacin, el candidato se somete al procedimiento de revisin
de su independencia y confirma la misma. Una vez aceptado el empleo, el personal es
requerido de completar entrenamiento sobre aspectos de la firma, independencia y
conflicto de intereses, cdigo de conducta, seguridad y confidencialidad, como tambin
mdulos de temas relacionados con la prctica profesional incluyendo polticas y
procedimientos relacionados al control de calidad de trabajos.
Nuestro proceso de admisin a la sociedad por un socio o socia es riguroso y abarcador,
incluyendo evaluacin no solo a nivel del pas donde opera la firma miembro sino por
ciertos lderes regionales y ciertos departamentos de KPMG.
La asignacin de profesionales a los equipos de trabajo toman rigurosamente en cuenta los
aspectos de experiencia relevante tanto profesional como en la industria del trabajo,
destrezas, la naturaleza de la asignacin en particular o del trabajo. Muy particularmente,
para la asignacin de equipos de trabajo se evala previamente el cumplimiento con las
polticas de rotacin de profesionales, incluyendo los estndares profesionales y los
requisitos regulatorios aplicables.
Nuestras polticas de desarrollo profesional requieren que los profesionales de KPMG
mantengan su competencia tcnica y cumplan con los requisitos profesionales y
regulatorios aplicables. A tal efecto, KPMG provee oportunidades de aprendizaje continuo
para ayudar a nuestros profesionales cumplir con sus metas personales en su propio
beneficio y en beneficio de los clientes a quienes proveemos servicios.
Nuestros programas de entrenamiento y desarrollo incluyen cursos requeridos y una
variedad de mtodos de entrenamiento tales como atencin en salones de entrenamiento,
auto-estudios, seminarios en sitio Web, conferencias y seminarios por proveedores. La
firma ha diseado cursos diversos mdulos de entrenamiento para industrias
especializadas, como lo son las entidades bancarias y de seguros. El personal profesional
que se dedica a auditar este tipo de industrias requiere de tomar los diferentes mdulos de
entrenamientos dependiendo de su nivel y funcin en los equipos de auditora. KPMG
mantiene registros del cumplimiento de nuestros profesionales con su entrenamiento y
desarrollo continuo.
La evaluacin del desempeo de nuestros profesionales es poltica rigurosa de KPMG.
Todos los profesionales, incluyendo socios, se someten a una evaluacin anual de metas y
ejecutoria de su trabajo. Cada profesional es evaluado con respecto al logro de sus metas,
demostracin de destrezas y comportamiento profesional, y adherencia a los valores de
KPMG. Se evalan aspectos como calidad y profesionalismo de trabajos, conocimiento
tcnico, responsabilidad, desarrollo y liderazgo de otros profesionales, educacin continua,
y crecimiento de relaciones. El resultado de esta evaluacin anual de desempeo afecta
directamente la compensacin de nuestro personal, incluyendo socios, y en algunos casos
la continuidad de su asociacin con la firma. Adicionalmente, la compensacin de socios

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considera el nivel de sus responsabilidades y el desempeo durante el ao. El desempeo
con respecto a la calidad de las auditoras es un elemento esencial de esta evaluacin.
Nuestras polticas no permiten compensar a un socio por vender servicios que no son de
auditora a un cliente de auditoria.

Aceptacin y Continuidad de Clientes y Trabajos
KPMG reconoce que las polticas rigurosas para aceptacin y continuidad de clientes y
trabajos son vitalmente importantes para la capacidad de la firma de proveer servicios
profesionales de alta calidad. KPMG ha establecido y mantiene polticas y procedimientos
para decidir si se acepta o se contina una relacin con un cliente o si se acepta rendir un
servicio especfico para un cliente.
En adicin a que se conduce una verificacin del historial pblico de un cliente prospecto y
de su gerencia senior, se investiga y evalan temas de independencia y conflictos de
intereses potenciales. La resolucin de conflictos de intereses se documenta, y requiere
de la aprobacin de otra persona designada en la firma, antes de la firma del contrato de
servicio de auditora.
Es nuestra poltica revisar y evaluar anualmente a los clientes de auditora y de atestacin.
El objetivo de esta poltica es la identificacin de clientes que podran requerir de
procedimientos de evaluacin adicional para continuar nuestra relacin de servicio o
situaciones en las que debemos descontinuar nuestra asociacin profesional.

Cumplimiento
Los procedimientos de cumplimiento del control de la calidad de la auditora e
independencia involucran la consideracin y evaluacin contina por la firma de los
siguientes asuntos:
La relevancia y adecuacin de las polticas y procedimientos de la firma
Lo apropiado de los materiales de gua y de ayuda prctica de la firma
La efectividad de las actividades de desarrollo profesional
El cumplimiento con los estndares, polticas, y procedimientos profesionales y de la
firma
La efectividad de los planes de accin desarrollados para atender los hallazgos que
surgen de las revisiones de trabajos (Programa de Ejecucin y Cumplimiento de Calidad
de la firma, revisin por otros profesionales, inspecciones del Public Company
Accounting Oversight Board (PCAOB) de los Estados Unidos de Amrica e inspecciones
de la Superintendencia de Bancos de Panam).


Diciembre 2012/ Nuestros Procesos y Controles de Calidad e Independencia / 20
Los componentes del proceso de inspeccin interna de la firma incluyen:
Equipos de revisin de la calidad de la prctica de auditora, bajo la coordinacin de un
grupo centralizado de la firma, los cuales lo conforman socios, directores y gerentes,
complementados por otros individuos con conocimientos tcnicos y de las industrias
aplicables
Revisiones de trabajos de auditora , seleccionados con base en ciertos parmetros por
socios, directores y gerentes a cargo de los trabajos, revisiones de controles generales y
funcionales, incluyendo independencia, evaluaciones de aceptacin y continuidad de
clientes, evaluaciones al personal, cumplimiento con programas de desarrollo
profesional, retencin de documentos, y licencias
Oportunidad y frecuencia de informar los resultados de las inspecciones a nivel mundial
Entrenamiento para comunicar a los profesionales de auditora de la firma los resultados
de inspecciones, planes de accin, cambios correspondientes en polticas y guas de la
firma

El PCAOB de los Estados Unidos de Amrica, quien tiene la misin de supervisar a los
auditores de compaas pblicas en esa jurisdiccin, conduce inspecciones peridicas de
firmas registradas ante ese organismo. KPMG est sujeta a inspeccin por el PCAOB. El
informe de inspeccin ms reciente emitido sobre KPMG esta accesible a travs del sitio
Web www.pcaobus.org/Inspections/Reports/Documents/2010_KPMG_LLP.pdf
KPMG en Panam tambin ha sido inspeccionada como parte de esta regulacin,
obteniendo resultados excelentes lo cual reafirma nuestro compromiso con la calidad de
nuestros trabajos.
Adicionalmente, KPMG es inspeccionada por otra de las firmas mundiales de auditores, en
cuanto al control de calidad de su prctica de contabilidad y auditora. El ltimo informe de
esta revisin est disponible a travs del sitio Web AICPA,
http://peerreview.aicpa.org/publicfile/DocDefault.aspx.

A partir del ao 2012, la Superintendencia de Bancos de Panam (SBP), inici su
programa de revisin de las Firmas de auditora externa. KPMG en Panam fue revisada
por la SBP obteniendo resultados satisfactorios. Por requerimientos de la SBP estos
informes no pueden ser compartidos a terceros.

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5. Comentarios Finales

Estamos convencidos que nuestra cultura de responsabilidad a nivel de lderes de la firma,
nuestra estructura, polticas y procedimientos dan un soporte efectivo a nuestros
profesionales y les permite a ellos proveer un alto nivel de calidad en la auditora, de una
manera independiente, objetiva y tica, manteniendo la confianza del pblico, accionistas y
otras partes interesadas.
Ante el continuo reto de la evolucin de los negocios y los mercados, KPMG est
comprometida a mantener consistentemente el esfuerzo de continuar su inversin
sustancial en la investigacin y desarrollo que sea necesario para mantener la calidad de la
auditora y para mantenerse alerta de las expectativas pblicas y regulatorias cambiantes
en el ambiente de la auditora.
Es la intencin de KPMG continuar proporcionando a nuestros profesionales el
entrenamiento necesario para mantenerlos actualizados en aspectos de auditora,
contabilidad, riesgos, regulaciones, fraudes, entre otros, las herramientas basadas en
teconologas, y metodologas de auditora que contribuyan a auditoras de alta calidad.
En caso de comentarios o preguntas, favor contactar a Kuldip Singh, socio de auditora y
prctica profesional o a cualquiera de los socios de la oficina de KPMG en Panam.
















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afiliadas a KPMG International Cooperative (KPMG International), una entidad suiza. Derechos reservados.
Impreso en Panam.
Todos los derechos reservados. KPMG, el logotipo de KPMG y "cutting through complexity" son marcas
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Contactos
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Socio Director
T +507 208-0700
E ckara@kpmg.com
Hctor Castillo
Socio
T +507 208-0700
E hcastillo@kpmg.com
Kuldip Singh
Socio
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