I.

Ajustes y correcciones del estado de flujos de efectivo

La comparacin de los saldos finales del balance del ao y del precedente puede mostrar movimientos que no
responden realmente a entradas o salidas de dinero. Por ejemplo, un aumento de capital con origen en una
conversin de deuda a largo plazo se refleja contablemente como un incremento de la financiacin propia,
cuando en realidad no se ha producido ninguna entrada de fondos.
Por otro lado, tampoco tiene que haber una relacin directa entre el resultado contable y los flujos de las
actividades de explotacin. As, hay ingresos y gastos que, siguiendo el criterio de devengo, se imputan en
prdidas y ganancias, pero que no obstante no producen un flujo real de entrada o salida de efectivo. Dada
esta no coincidencia, el saldo de la cuenta de prdidas y ganancias deber ser corregido, a efectos de recoger el
efectivo real en el EFE. De este modo se eliminarn todas aquellas partidas que no constituyen flujos reales de
efectivo.
A continuacin, se recoge un listado, que no pretende ser exhaustivo, de los ajustes y correcciones que hay
que tener en cuenta para preparar en la prctica el EFE:

La contabilizacin del gasto por impuesto de sociedades.
La distribucin del resultado del ejercicio anterior.
Correcciones del resultado (entre otros):
La dotacin a las amortizaciones.
Las prdidas por deterioro (aumentos y disminuciones).
Las provisiones para riesgos y gastos (aumentos y disminuciones).
El beneficio o prdida procedente de la enajenacin de activos no corrientes.
Diferencias de cambio en crditos y deudas a corto y largo plazo.
Las periodificaciones contables.
El reconocimiento de los gastos de formalizacin de deudas.
Reclasificaciones del resultado:
Intereses pagados y cobrados.
Dividendos percibidos.
Impuestos sobre beneficios.
Las revalorizaciones del inmovilizado.
Las ampliaciones de capital pendientes de desembolso.
Las adquisiciones de inmovilizado mediante pago aplazado a largo plazo.
Las ampliaciones de capital mediante aportaciones no dinerarias.
Las ampliaciones de capital realizadas mediante conversin de deuda a largo plazo.
Las variaciones de los activos y pasivos corrientes.
Por otro lado, aunque las diferencias de cambio de la tesorera no llevan aparejado un flujo real de fondos, el
BPGC exige en la norma de valoracin 9.5 informar por separado en el EFE de las diferencias de cambio de la
moneda extranjera para la tesorera. Para tal fin en el modelo de efe del BPG se ha creado, como ya se ha
comentado, el apartado D) Efecto de las variaciones de los tipos de cambio.
II. Sabemos que durante el ejercicio econmico se registran un sinnmero de transacciones, y una
porcin de estas, no emplean efectivo.
Por ello en el proceso de elaboracin del Estado de Flujos de Efectivo, se vuelve imprescindible la eliminacin
de los movimientos que no hicieron uso de efectivo.
Hoy aprenderemos la importancia de identificar aquellas transacciones, y el efecto que puede generar el no
hacerlo.
Las principales transacciones que no hacen uso de efectivo, tienen que ver directamente con las partidas no
monetarias.
Las partidas no monetarias son aquellas cuentas que no emplean efectivo y con frecuencia se las utiliza como
mecanismo de control o valoracin, estas pueden ser:
La depreciacin
La amortizacin
La Valoracin de Cuentas Incobrables (Conocida como Provisin de Cuentas Incobrables)
Provisiones de Cuentas que generan un Gasto, pero no salida de efectivo.
Aquellas partidas han de sumarse a la hora de elaborar el Estado de Flujos de Efectivo, ya que registraron
Gastos pero no desembolso de efectivo.
Las partidas no monetarias no representan eliminaciones, puesto que si son parte integrante del Estado de
Flujos de Efectivo.
Las eliminaciones en cambio son transacciones que no hicieron uso de efectivo, pero que afectaron a los
saldos de activos, pasivos, patrimonio, ingresos y gastos.
Con el ejemplo de a continuacin, aclararemos aquellos conceptos:
Ejemplo 1: Partida No Monetaria
Cuenta Saldo Inicial Saldos Final Variacin
Dep. Acum. Edificios. $1000 $3000 $2000
Supuesto: La variacin corresponde al Gasto del Perodo.
El ejemplo 1 muestra un aumento en la cuenta Dep. Acum. Edificios en $2000, esta cuenta no emplea efectivo,
ya que valora el grado de consumo sistemtico de las Propiedades, Planta y Equipo, mediante un Gasto en el
Estado de Resultados.
Al momento de elaborar el Estado de Flujos de Efectivo, los $2000 de Depreciacin deben sumarse, y por
dicha accin han de aumentar el flujo de las Actividades de Operacin.
Ejemplo 2: Eliminacin
Cuenta Saldo Inicial Saldos Final Variacin
Edificios (Activo) $20000 $50000 $30000
Supervit por Revaluacin (Patrimonio) 0 $30000 $30000
Supuesto: En el ejercicio corriente se revalu los Edificios, existiendo un incremento de $30000 respecto del
valor inicial.
El ejemplo 2 ilustra que el incremento del activo (edificios) como resultado del avalo, tambin afecta y
aumenta el patrimonio. Resulta evidente que en esta transaccin no existe presencia de efectivo, por lo cual
debe eliminarse. Si no eliminamos este movimiento durante la elaboracin del estado de flujos de
efectivo,estaramos presumiendo que en el perodo egres efectivo en $30000, porque la variacin dara a
notar aquello. Al final no cuadrar el Estado de Flujos de Efectivo porque la salida de efectivo en $30000 nunca
se produjo. Quizs te preguntes: Como eliminamos este movimiento?. Debemos restarle los $30000 al
activo y al patrimonio, para que el efecto sea cero sobre elEstado de Flujos de Efectivo.
III.
Estado de flujos de efectivo
El estado de flujos de efectivo informa sobre el origen y la utilizacin de los activos monetarios representativos
de efectivo y otros activos lquidos equivalentes, clasificando los movimientos por actividades e indicando la
variacin neta de dicha magnitud en el ejercicio.
A estos efectos, se entiende por efectivo y otros activos lquidos equivalentes los que como tal figuran en el
epgrafe B.VII del activo del balance, es decir, la tesorera depositada en la caja de la empresa y los depsitos
bancarios a la vista; tambin podrn formar parte los instrumentos financieros que sean convertibles en efectivo
y que en el momento de su adquisicin, su vencimiento no fuera superior a tres meses, siempre que no exista
riesgo significativo de cambios de valor y formen parte de la poltica de gestin normal de la tesorera de la
empresa.

Este documento se formular teniendo en cuenta que:
1. Flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotacin son fundamentalmente los ocasionados por
las transacciones que intervienen en la determinacin del resultado de la empresa. La variacin del flujo de
efectivo ocasionada por estas actividades se mostrar por su importe neto, a excepcin de los flujos de efectivo
correspondientes a intereses, dividendos percibidos e impuestos sobre beneficios, de los que se informar
separadamente.
A estos efectos, el resultado del ejercicio ser objeto de correccin para eliminar los gastos e ingresos que no
hayan producido un movimiento de efectivo e incorporar las transacciones de ejercicios anteriores cobradas o
pagadas en el actual, clasificando separadamente los siguientes conceptos:
a) Los ajustes para eliminar:
- Correcciones valorativas, tales como amortizaciones, prdidas por deterioro de valor, o resultados surgidos
por la aplicacin del valor razonable, as como las variaciones en las provisiones.
- Operaciones que deban ser clasificadas como actividades de inversin o financiacin, tales como resultados
por enajenacin de inmovilizado o de instrumentos financieros.
- Remuneracin de activos financieros y pasivos financieros cuyos flujos de efectivo deban mostrarse
separadamente conforme a lo previsto en el apartado c) siguiente.
b) Los cambios en el capital corriente que tengan su origen en una diferencia en el tiempo entre la corriente
real de bienes y servicios de las actividades de explotacin y su corriente monetaria.
c) Los flujos por intereses y cobros de dividendos.
d) Los flujos por impuesto sobre beneficios.