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Av. Insurgentes Sur 1971, Col. Guadalupe Inn, 01020, Mxico, D.F. Fundamentos de negocio Desarrollo de la microempresa
1 Antecedente Por "proyecto" debe entenderse a la serie de acciones que es necesario realizar para visualizar las ventajas y desventajas econmicas de invertir en un negocio de microempresa.
El proyecto tambin es conocido como "proyecto de inversin", y constituye el conjunto de elementos que tienen como objetivo conocer cmo se deber destinar el dinero a invertir en la microempresa, ya sea propio o por medio de crdito; y cules sern las ganancias que se espera tener en el tiempo que dure el negocio.
Para formular 1 y evaluar un proyecto, es necesario contar con diferente informacin; y segn la disponibilidad de sta, se obtendrn resultados que nos permitirn, con mayor o menor precisin, decidir si conviene o no invertir en el negocio.
Con base en el nivel de informacin de que se disponga, el desarrollo de un proyecto para microempresa se divide en tres etapas, y la diferencia de una a otra, estriba en la calidad de la informacin y en la profundidad del anlisis. Las etapas referidas son las siguientes:
1. Perfil del Proyecto:
Para su elaboracin se cuenta con informacin general y cifras aproxima- das, lo cual permite conocer las "posibilidades" de invertir en un negocio.
2. Estudio de Prefactibilidad:
Para su elaboracin se cuenta con informacin ms completa que la del perfil, lo que permite conocer la posibilidad real de invertir en un negocio, es decir, considerarlo "viable".
3. Estudio de Factibilidad:
Para su elaboracin se cuenta con amplia informacin y a detalle, permitiendo conocer con precisin el "potencial del proyecto", es decir, si nos conviene o no invertir en un negocio y la forma de llevarlo a cabo.
Generalmente, para la formulacin y evaluacin de un proyecto es necesaria la participacin de profesionistas o conocedores de ingeniera, administracin y economa.
La formulacin y evaluacin del proyecto es un elemento indispensable para determinar la posibilidad de xito o fracaso al invertir en un negocio. Por ello, su realizacin es necesaria en las diferentes actividades econmicas que nos permiten obtener
Naturaleza del Proyecto para Microempresa
En la formulacin del proyecto se deben tomar en cuenta las necesidades o inters que dan lugar a la inversin en el negocio; por lo cual, estos proyectos se clasifican de la siguiente manera:
a) Proyectos de Implantacin Se refiere al proyecto que es necesario realizar para la instalacin de una microempresa nueva.
1 Esta actividad consiste en el ordenamiento de datos para posteriormente evaluarlos.
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b) Proyecto de Ampliacin Se refiere al proyecto que es necesario realizar para hacer ms eficiente la produccin, generalmente, mediante la renovacin de maquinaria y equipo.
Elementos que Componen un Proyecto
Para formular un proyecto de inversin industrial y poder evaluarlo, ste debe contener como informacin mnima, los siguientes aspectos:
a) Econmico Comprende los aspectos de mercado del producto, el tamao de la microempresa, la localizacin de insumes y los ingresos que se obtendrn; as como los gastos que ser necesario realizar. b) Tcnico Considera los aspectos tcnicos del proceso de produccin, a partir de los cuales se determina y cuantifica el uso de recursos, es decir, las inversiones necesarias. c) Financiero Incluye los aspectos del financiamiento, esto es la fuente de recursos; la capacidad de generacin de recursos para el pago de sus compromisos; y la rentabilidad, es decir, las ganancias que se espera obtener en el horizonte del proyecto. d) Administrativo Que comprende los aspectos legales y de organizacin de la microempresa. Estudio de mercado Qu es el Estudio de Mercado
Es la aplicacin de un conjunto de tcnicas tiles para obtener informacin sobre la evolucin de la demanda, la oferta y la comercializacin de un bien o servicio a ser producido o brindado por un proyecto de microempresa. Dicha informacin se analizar para determinar si existe o no una demanda insatisfecha de tales bienes o servicios; y, en caso afirmativo, cuantificar su magnitud y perspectiva para un periodo denominado horizonte de planeacin del proyecto.
Estructura Bsica de un Estudio de Mercado
El contenido de un estudio de mercado se puede estructurar considerando los temas generales relacionados a continuacin.
1. La caracterizacin del bien o servicio a producir o brindar. 2. El diagnstico de la situacin actual de la demanda y la oferta. 3. El pronstico de la situacin futura de la demanda y la oferta. 4. El anlisis y la propuesta del sistema de comercializacin.
Y el desarrollo, forma de presentacin y grado de detalle con que se elaboren dependern principalmente de la experiencia del microindustrial y de la informacin disponible para tal efecto. Caracterizacin del bien o servicio Qu es la caracterizacin
Es la tarea que resume las caractersticas que el bien o servicio pueda o deba tener, a fin de que la descripcin cualitativa del mismo satisfaga:
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a) Estndares internos En relacin con diferentes aspectos del proyecto de microempresa, entre otros, mercado, comercializacin, aspectos tcnicos, organizacin y aspectos jurdicos. b) El compromiso que se contrae con el consumidor o usuario. c) Las normas de calidad que edita la Direccin General de Normas (D.G.N.) de la Secretara de Comercio y Fomento Industrial (SECOFI), en caso de que estas existan para el bien considerado.
Del grado en que se cumplan estos aspectos depender la aceptacin o rechazo del bien producido o del servicio brindado, destacando que una situacin de rechazo puede poner en entredicho la justificacin misma de la microempresa. Anlisis de la demanda Por demanda debe entenderse la cantidad de bienes y servicios que el mercado requiere, a fin de procurar la satisfaccin de una necesidad especfica, a cambio de un precio determinado.
Cmo se determina la demanda
El propsito fundamental que se persigue al realizar el anlisis de la demanda es determinar y medir cules son las fuerzas que afectan los requerimientos del mercado en relacin con un bien o servicio, as como precisar la posibilidad de que el producto del proyecto participe en la satisfaccin de dicha demanda.
Asimismo resulta necesario indicar que la demanda es funcin de una serie de factores, entre otros, la necesidad real que se tiene del bien o servicio, el precio y el nivel de ingreso de la poblacin. Por tanto, en el anlisis deber considerarse informacin proveniente de fuentes secundarias y primarias, de indicadores economtricos, etc. Anlisis de la oferta Por oferta debe entenderse la cantidad de bienes o servicios que cierto nmero de oferentes productores- estn en posibilidad de poner a disposicin del mercado, a un precio determinado.
El propsito que se persigue mediante el anlisis de la oferta es determinar o medir las cantidades y condiciones en que una economa puede y quiere poner a disposicin del mercado un bien o servicio. La oferta, al igual que la demanda, es funcin de una serie de factores, como son los precios del producto en el mercado, los apoyos gubernamentales a la produccin, etc., por lo que la investigacin de campo que se haga deber tomar en cuenta todos stos, junto con el entorno econmico en que se desarrollar el proyecto.
Cmo se Analiza la Oferta
Al respecto, anlogamente a como se procedi en el anlisis de la demanda, en este caso tambin es necesario conocer los factores cuantitativos y cualitativos que influyen en la oferta. Para ello, hay que recabar datos de fuentes primarias y secundarias, a fin de realizar el diagnstico de la situacin actual y determinar el pronstico del posible comportamiento de esta variable del proyecto de microempresa.
La informacin necesaria para poder efectuar el anlisis de la oferta se relaciona a continuacin: nmero de productores,
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4 localizacin, capacidad instalada y utilizada, caractersticas de los principales procesos de produccin, calidad y precio de los productos, planes de expansin, inversin fija y nmero de trabajadores.
Determinacin de la demanda potencial o insatisfecha
Por demanda potencial o insatisfecha debe entenderse la cantidad de bienes o servicios que es probable que el mercado consuma en aos futuros, destacando que si prevalecen las condiciones bajo las cuales se hizo el clculo de sta, ningn productor actual podr satisfacer.
Anlisis de precios
Determinacin del precio de venta de la cual, los factores que la integran constituyen la base para el anlisis de precios, siendo stos:
la relacin de ventas con el precio del bien o servicio, la forma de pensar y el comportamiento del consumidor, los propsitos que se persiguen en la poltica de precios, los costos relacionados con el bien o servicio, la imagen que se desea dar de la empresa y del bien o servicio, el ciclo de vida del bien o servicio.
En la medida que se disponga de informacin para desarrollar los aspectos inherentes a los factores referidos, en esa proporcin se dar la profundidad del anlisis de precios.
Comercializacin del producto (bien o servicio)
La funcin de comercializacin es una parte vital en la operacin de la microempresa, ya que an en el caso de producir en su gnero, el mejor artculo al mejor precio, si no se dispone de los medios para hacerlo llegar en forma eficiente hasta el consumidor, la empresa ir en quiebra.
Canales de distribucin y su naturaleza
Un canal de distribucin es la ruta que sigue un producto para pasar del productor a los consumidores finales, detenindose en varios puntos de esa trayectoria. En cada intermediario o punto en el que se detenga existe un pago o transaccin, el cual en la prctica varia entre 25 y 30% del precio de adquisicin del producto, dndose adems un intercambio de informacin. Por tanto, el productor siempre tratar de elegir el canal ms ventajoso desde todos los puntos de vista.
Cmo seleccionar el canal ms adecuado para la distribucin del producto
La decisin respecto a este punto se basa en dos aspectos; los objetivos que persiga la microempresa y en cunto est dispuesta a invertir en la comercializacin de su producto. En relacin con los objetivos que la microempresa pretenda alcanzar en la comercializacin, se consideran los siguientes:
1. Cobertura de Mercado
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5 2. Control sobre el Producto 3. Costos Estudio tcnico Una vez analizados los aspectos bsicos del estudio de mercado, como segunda parte de la formulacin y evaluacin de un proyecto de inversin para microempresa, se realiza el estudio que llamaremos "tcnico".
Al realizar el estudio tcnico, es necesario considerar las fases relacionadas a continuacin:
1. Determinacin de la localizacin de la microempresa, 2. Determinacin del tamao de planta para la microempresa, 3. Estudio de ingeniera del proyecto para microempresa, y 4. Organizacin de la microempresa.
Determinacin de la localizacin de la microempresa
El desarrollo de esta primera fase tiene como propsito precisar cul es el lugar ms apropiado para la operacin de la microempresa, buscando obtener la ms alta rentabilidad, es decir, la mayor ganancia.
Para determinar el mejor lugar donde se instalar la microempresa, se deben considerar las etapas que se relacionan a continuacin:
Seleccionar el rea geogrfica general en donde se estima conveniente localizar la planta de la microempresa. En esta etapa se debern considerar los factores que determinan la localizacin de la planta. Definir la ubicacin precisa donde se instalar la planta. En este caso se debern tomar en cuenta los factores que determinan la ubicacin precisa de la planta.
Localizacin, caractersticas del mercado y fuente de abastecimiento de materias primas
Conjuntamente con las caractersticas de la materia prima, estos factores tienen un efecto importante en los costos de transporte y, segn el tipo de actividad, en los rendimientos del producto por unidad de materia prima.
La distancia que tengan que recorrer, por una parte, la materia prima desde su fuente a la planta, y por otro lado, el producto hacia el mercado, considerando sus caractersticas as como los tipos de transporte, permitirn conocer el costo de estas operaciones.
Disponibilidad y caractersticas de la mano de obra
Dado su efecto en la estructura de costos de microempresa, la facilidad de contar con la mano de obra necesaria es otro factor importante a considerar, por lo que deber realizarse un anlisis sobre su disponibilidad y caractersticas en la operacin. Generalmente la utilizacin de mano de obra es una condicin necesaria, por lo que la localizacin de la planta ser en lugares donde, entre otros factores, existe la oferta de fuerza de trabajo.
Disponibilidad de transporte
La disponibilidad de transporte es otro factor a considerar al evaluar las diferentes alternativas de localizacin.
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Disponibilidad de energa elctrica y combustible
El contar con estos insumos resulta un factor determinante en la localizacin de la planta, ya que dependiendo del giro de actividad productiva del proyecto de microempresa, se puede tener un efecto de mayor o menor costo de produccin, lo cual a su vez puede modificar el nivel de rentabilidad del mismo.
Fuente de suministro de agua
Este elemento es un insumo indispensable en diferentes giros de actividad que caracterizan a la microempresa. El contar con la seguridad de su suministro, adems de considerar sus caractersticas, son elementos que inciden en la localizacin de la planta.
Facilidades para el Desalojo de Desechos
Este aspecto puede incidir tambin en la orientacin a posibles localizaciones, ya que para algunas plantas se hace indispensable contar con la facilidad de medios naturales para el desalojo de los desechos derivados de su proceso productivo.
De manera paralela a este factor deber tomarse en cuenta que en determinadas regiones pueden estar vigentes reglamentos que regulen o restrinjan la cantidad o tipo de desechos que se arrojan a la atmsfera, ros o corrientes de agua.
Disposiciones legales, fiscales y de poltica econmica
La existencia de estas disposiciones influye en las alternativas de localizacin a considerar.
El efecto de este tipo de regulaciones en la instalacin de la planta se da a travs del pago fiscal, disminucin de ste, o exenciones de diversos tipos.
Servicios pblicos
La influencia de estos servicios en la localizacin se refleja en las ventajas que representa instalarse en reas con infraestructura industrial, distantes de las zonas urbanas, para aprovechar la disminucin o exencin de impuestos y la utilizacin de mayor superficie.
Condiciones climticas
Este factor puede tener una fuerte incidencia en la localizacin, ya que condiciones desfavorables se traducen en una disminucin de la eficiencia y productividad del trabajador y del proceso. Asimismo, puede influir en la necesidad de realizar, en ciertos periodos, nuevas inversiones en instalaciones de procesamiento de materias primas y para la conservacin del producto.
Definicin de la ubicacin precisa
Como segundo paso del procedimiento a seguir para la localizacin de una planta, a fin de establecer su ubicacin final, se hace necesario contar con diferente informacin referente a las caractersticas fsicas, as como de ingeniera del proyecto.
Determinacin del tamao de planta para la microempresa
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7 Con base en lo que se conoce como tamao ptimo, esta segunda fase del estudio tcnico tiene como propsito definir cual es el tamao adecuado de la planta. Es decir, aquel tamao que de entre diferentes alternativas asegure la ms alta rentabilidad o ganancia.
Se debe entender como "tamao" a la capacidad de produccin instalada de la microempresa. Al volumen de produccin que realmente se pueden obtener se le conoce como capacidad real de operacin.
Caractersticas del mercado de consumo
Este primer factor a considerar tiene una relacin directa con los resultado del estudio de mercado, referentes a la magnitud del mercado potencial, de donde se establece la factibilidad de instalar la planta.
La posibilidad de su instalacin depender de que el mercado potencial sea mayor que la capacidad mnima de produccin posible de operar.
Caractersticas del mercado de abastecimiento de materias primas
Este elemento, al igual que el anterior, tiene un efecto importante en la determinacin del tamao de la planta, dentro de ste se deben considerar dos aspectos de informacin: los volmenes y caractersticas de la materia prima, y la localizacin de las reas de produccin de materias primas. . Economas de escala
Este factor de influencia en la determinacin del tamao de planta, se debe entender como la disminucin de los costos unitarios de operacin, ocasionados por un aumento en el volumen de produccin.
En la prctica, la disminucin de los costos unitarios de operacin con base en las economas de escala, tiene como efecto una ampliacin de los radios mximos de captacin de materia prima, as como de distribucin de los productos; esta condicin, a su vez, permite en lo general, la ampliacin del tamao de planta.
Disponibilidad de Recursos Financieros
La disponibilidad de estos recursos es otro de los factores que influyen en el tamao de la planta. Su importancia radica en la natural necesidad del microindustrial de contar con ellos para satisfacer los requerimientos de inversin en activos fijos.
Caractersticas de la Mano de Obra
La identificacin de estas caractersticas es otro factor que puede influir en el tamao de la planta. Principalmente cuando la utilizacin de mano de obra, sobre todo si es especializada, tiene un efecto importante en los costos de operacin.
Caractersticas de la Tecnologa de Produccin
Es otro factor que influye en la determinacin del tamao de planta. En la atencin a este punto se debern tomar en cuenta el proceso industrial y tecnologa inicialmente previstos, considerando el nivel mnimo de produccin posible.
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8 Factores de Poltica Econmica
Los lineamientos de poltica econmica que establezcan las diferentes administraciones de los gobiernos federal y estatal en una regin, son otro factor de influencia que puede ser determinante en la definicin del tamao de planta que se pretende instalar.
Estudio de ingeniera del proyecto para la microempresa
Esta tercera fase del estudio tcnico tiene dos propsitos: el primero, es el de proporcionar la informacin que permita realizar una evaluacin econmica del proyecto industrial para microempresa; y el segundo, el de definir las bases tcnicas con las que operar, en el caso de que el proyecto justifique su viabilidad.
Las principales acciones a seguir, as como los elementos de informacin que debern considerarse en el desarrollo de la fase de ingeniera del proyecto, se sealan a continuacin.
Evaluacin tcnica de materias primas
Dentro de esta evaluacin se deber contemplar informacin referente a las caractersticas de la materia prima a utilizar en el proceso de produccin. Como ejemplo, se tomar en cuenta su tamao o volumen, propiedades qumicas y fsicas, su resistencia ante factores climticos, su humedad y densidad, entre otros.
En esta accin se deber tomar en cuenta la recopilacin de informacin, la cual es de gran importancia, ya que a travs de ella se determinarn las ventajas y desventajas de diferentes procesos a seleccionar; y de esta manera, especificar la tecnologa ms adecuada a utilizar.
Elaboracin del programa de produccin
El desarrollo de esta actividad es un elemento importante, dado su efecto en los diferentes aspectos que conforman la ingeniera del proyecto, y porque de su realizacin depende, como factor de anlisis, la definicin del tamao ptimo de planta para la microempresa.
Seleccin del Proceso de Produccin
Dada su influencia en las probabilidades de xito del proyecto, la adecuada seleccin del proceso que se aplicar para la obtencin de la produccin, es un factor de suma importancia.
Entre los elementos de informacin que debern tomarse en cuenta obligadamente, se encuentran los siguientes:
Disponibilidad de la tecnologa requerida. Grado de calidad de los productos a obtener. Monto de la inversin necesaria. Monto de los costos de produccin. Necesidades de mano de obra. Caractersticas de la materia prima a utilizar. Subproductos o desechos, derivados del proceso de produccin. Disponibilidad y necesidades de otros materiales.
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9 Balance de materiales y producto
Este balance se realiza con el propsito de conocer las relaciones tcnicas que se dan en la transformacin de las materias primas y otros materiales, en los productos finales o intermedios y, subproductos o residuos.
Especificaciones de la maquinaria y equipo
De manera paralela a la descripcin del proceso productivo, se debern especificar las funciones y caractersticas principales de la maquinaria y equipo, como son: tipo, capacidad, rendimiento y tiempo de duracin, entre otros.
Definicin de las necesidades de mano de obra
Este factor guarda tambin particular importancia por su efecto en los gastos del proyecto y porque influye en la elaboracin del presupuesto de ingresos y gastos, los cuales se contemplan en la siguiente fase, el estudio financiero de la formulacin del proyecto.
Distribucin de la maquinaria y equipo en planta
La importancia de una buena distribucin de maquinaria y equipo dentro y fuera de los edificios, se destaca porque determinar en alto grado la eficiencia de la operacin de la planta microindustrial, dado que afecta el tiempo y la longitud de los desplazamientos de materiales y operativos, as como las inversiones para obra civil y equipo de transporte. Referente a la distribucin de la planta, sta se realiza de igual forma, mediante planos que sirven para determinar el tamao, la forma y ubicacin de las reas industriales. El propsito de estos planos es establecer la adecuada relacin entre el espacio, la inversin y los costos de produccin.
Programa de construccin, instalacin y puesta en marcha de la empresa
La elaboracin de esta programacin tiene como propsitos los siguientes: Determinar el programa de inversiones, que ser elemento base para financiar con oportunidad las necesidades del proyecto. Calcular el tiempo necesario para construir, instalar y poner en operacin la microempresa y sincronizar el inicio de la operacin industrial con el su- ministro de materia prima. Prever las dificultades que pudieran presentarse durante la realizacin del proyecto y tomar las medidas correctivas necesarias.
Organizacin de la microempresa
Para la realizacin de un proyecto industrial de microempresa, es necesario analizar las diferentes, formas de organizacin jurdica, que permitan determinar cul es la ms apropiada para su operacin y desarrollo.
Dentro de este anlisis se deben considerar dos aspectos importantes que son: La seleccin de la forma jurdica para constituir a la microempresa. La organizacin tcnico-administrativa que permitir llevar a cabo eficientemente sus actividades.
Organizacin Jurdica de la Empresa
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10 El xito o fracaso en la realizacin de un proyecto, puede depender de la adecuada seleccin de la forma jurdica. Es por ello que para esta seleccin se deben tomar en cuenta tanto las caractersticas del proyecto como sus posibilidades de desarrollo.
Organizacin tcnica y administrativa de la empresa
La forma de organizacin tcnica-administrativa que se plantee para el proyecto, es tambin un factor de importancia a considerar ya que sta influir en gastos generales y por tanto en su rentabilidad.
El propsito de la organizacin de una microempresa industrial es la de implementar, asegurar y coordinar las diferentes actividades que es necesario realizar para lograr su eficiente operacin. Esta modalidad de la organizacin comprende la definicin de puestos y personal, as como de la relacin que se debe dar entre ellos. Estudio financiero El estudio financiero de los proyectos de inversin, tiene como objetivo determinar la cantidad de dinero requerido para poner en marcha un negocio, estimando los recursos que se necesitarn tanto para la instalacin (inversin fija y diferida), as como para el funcionamiento de la empresa (capital de trabajo).
La suma de la inversin fija y del capital de trabajo, representan la inversin total de recursos que se requieren para poner en marcha un proyecto.
El estudio se inicia contestando las preguntas cul es el monto necesario de recursos para iniciar el proyecto?, cul ser su aplicacin?, cmo y quin podr ayudarnos a completar la inversin?. Preguntas que se pueden contestar elaborando los presupuestos de: ingresos; costos y gastos; y un calendario de usos y fuentes de financiamiento. Presupuestos El presupuesto es la cuantificacin de las operaciones futuras, teniendo como propsito mostrar los resultados de las operaciones programadas.
El objeto de la elaboracin de los presupuestos es mostrar que la inversin que se pretende realizar al establecer una empresa, se compensa con la utilidad que se va a obtener durante el horizonte considerado para el proyecto de microempresa.
Una vez definido el objetivo que se persigue, teniendo como antecedentes el mercado, y el aspecto tcnico, corresponde a los presupuestos la cuantificacin de todos los elementos para demostrar si es factible o no llevar a cabo el proyecto.
Presupuesto de inversin y reinversiones
En este rengln se consideran todos aquellos recursos que son necesarios para llevar a cabo el proyecto:
A) Activos fijos o inversiones fijas. B) Activo diferido o inversiones diferidas C) Capital de trabajo o activo circulante
Establecidos los montos de cada tipo de inversin, ser necesario estructurar un programa indicando las necesidades de capital y el calendario con el cual debern emplearse.
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Presupuesto de financiamiento
En este rengln se deben estimar todos aquellos recursos que requiere el proyecto, los cuales se pueden obtener a travs de: Recursos propios de la empresa Aportaciones de nuevos socios Prstamos bancarios Crdito de proveedores
Presupuesto de Ingresos
Despus de haber definido el programa de inversin, el cual puede ser financiado por recursos propios (capital de los accionistas o propietarios), recursos ajenos (prstamos bancarios, proveedores, etc.), o la combinacin de ambos; se debe elaborar el presupuesto de ingresos de la empresa. Hay que considerar: Presupuesto de Unidades Producidas Presupuesto de Ingresos y Ventas Presupuesto de otros Ingresos
Presupuesto de Costos y Gastos (Egresos)
El presupuesto de costos y gastos incluye todas aquellas operaciones que signifiquen un egreso o salida de recursos.
Presupuesto de Materias Primas
Una vez predeterminadas las ventas y las unidades a producir, este presupuesto tiene como finalidad mostrar el costo de los materiales utilizados en la produccin.
Presupuesto de Mano de Obra
Este presupuesto tiene como propsito el agrupar toda la mano de obra utilizada en la produccin y conocer su costo. Esta puede ser directa o indirecta.
Presupuesto de Gastos Indirectos
Este presupuesto tiene como objeto conocer todos aquellos costos o gastos que intervienen en forma indirecta en la produccin.
La suma de estos tres presupuestos (materias primas, mano de obra y gastos indirectos), se conocen con el nombre de presupuesto del costo de produccin.
Presupuesto de Gastos de Operacin
Asimismo, existe otro tipo de gastos, como son los de venta, de administracin y financieros, los cuales pueden ser agrupados bajo el rubro de gastos generales o gastos de operacin.
Asimismo, la preparacin del presupuesto de impuestos (I.S.R. y P.T.U.) es sumamente sencilla, pues es suficiente tomar como base para su clculo los resultados pretedeterminados que se derivan de los presupuestos de ventas, costos de produccin y gastos de operacin, y aplicar las tasas impositivas en vigor.
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Presupuesto Financiero
Comprende el presupuesto de caja (origen y aplicacin de recursos) y, toda la serie de operaciones que inciden directamente en el monto de recursos disponibles o necesarios para la operacin de la empresa. En este presupuesto se muestra la factibilidad financiera del proyecto. Estados financieros proforma Despus de haber elaborado todos los presupuestos requeridos para el proyecto, se procede a la formulacin de los estados financieros proforma, los que mostrarn finalmente la situacin futura en la que se encontrar la empresa de acuerdo con lo que se plantea realizar.
Los estados financieros que normalmente se presentan en este tipo de estudios son el flujo de caja, estado de resultados y balance general. Evaluacin financiera para proyectos de inversin En general, en la prctica la evaluacin financiera para proyectos de inversin puede ser realizada indiferentemente a "precios constantes" o a "precios corrientes". El nico requisito a observar en la formulacin del proyecto mismo, estriba en garantizar que haya consistencia entre los precios utilizados y la tasa de inters de oportunidad aplicada como factor de descuento intertemporal.
Considerando lo anterior, y con la informacin y consideraciones de las tres etapas previas, estudio de mercado, tcnico y financiero, se procede a elaborar un anlisis que permitir saber si nuestro proyecto es factible y redituar ganancias superiores a las obtenidas si se tuviese el dinero invertido en un banco, en algn otro negocio, o bien, si es capaz de cubrir las obligaciones financieras del mismo.
El anlisis referido se realiza en base a diversos indicadores; en este caso se consideran siete, agrupados en dos paquetes: tres en el de "mtodos de evaluacin simple" (estticos) y, cuatro en el "mtodo del anlisis beneficios costos" (dinmicos), conocido tambin como "evaluacin de proyectos".
Los "mtodos de evaluacin simple" son de aplicacin relativamente fcil, dado que se limitan a relaciones sencillas, estructuradas con informacin contable contenida en los estados financieros proforma.
El mtodo del "anlisis beneficios-costos" se desarrolla a partir de informacin contenida en los estados financieros proforma, y con informacin complementaria derivada de:
Concluida la evaluacin financiera del proyecto motivo de anlisis, y si los resultados obtenidos, principalmente aquellos relacionados con el mtodo del "anlisis beneficios- costos", no son los deseados, entonces el proyecto queda clasificado como "no viable", y deber descartarse.