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Mensurao e Avaliao do Ativo: uma Reviso Conceitual e uma Abordagem do Goodwill e do Ativo Intelectual

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Caderno de Estudos, So Paulo, FIPECAFI, v.9, n16, p.66-83, julho/dezembro 1997
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Mensurao e Avaliao do Ativo: uma Reviso Conceitual e
uma Abordagem do Goodwill e do Ativo Intelectual


Maria Goreth Miranda Almeida
Mestranda em Controladoria e Contabilidade FEA/USP

Zaina Said El Hajj
Mestranda em Controladoria e Contabilidade FEA/USP





Introduo



A Contabilidade prope-se a prover os usurios com informaes teis. Para tal, se utiliza do processo de identificar, mensurar,
registrar e informar as mutaes que ocorrem no patrimnio das empresas, de forma a permitir julgamentos fundamentados e
decises respaldadas.

Pode-se comparar a mensurao como uma lente, atravs da qual o gestor v a realidade organizacional. Como qualquer
lente, a mensurao pode aumentar, reduzir ou distorcer a imagem que o gestor tem da realidade. Assim, o problema central
estabelecer a lente que melhor auxilie o gestor no atendimento dos objetivos da organizao. Ao se falar em mensurao
lembra-se exatamente o que se pretende representar. Mensurar, em
Contabilidade, traduzir monetariamente o valor econmico dos objetos e eventos.

Normalmente, os nmeros do a impresso de exatido. A exatido, no entanto, nem sempre facilmente obtida, quando se trata
de Contabilidade, visto que se encontra no campo das Cincias Humanas e no no campo das Cincias Exatas.

Por exemplo, quando se deprecia 20% ao ano do valor de um veculo, no implica dizer que um valor exato, mas que , apenas,
uma aproximao. Outro exemplo, ao constituir uma proviso para devedores duvidosos, no se pode afirmar que a quantia
estimada ser exatamente aquela a ser perdida pela empresa.

O fato de que, os valores medidos na Contabilidade serem muito mais de caractersticas sociais do que fiscais, no deve levar a
consider-los menos representativos do que os calculados em outras reas do conhecimento pois, apesar de certa subjetividade
na medio de determinados valores, esta subjetividade pode ser muito bem definida e controlada. De certo modo, fundamenta
mais a assertiva de que melhor uma estimativa razovel do que o erro absoluto.

Para conhecer melhor o desafio que representa mensurar o Ativo de uma empresa, so apresentados, neste artigo, vrias formas
de proceder tal ao.

Os objetivos deste estudo, portanto, so: discorrer sobre as formas de mensurao do Ativo; transmitir as diferentes bases que tm
sido propostas para mensurar o Ativo; definir o diferente efeito gerado pela escolha por alguma das formas de avaliao em
relao s demais; abordar a importncia de mensurar o ativo intangvel; e apresentar exemplos de aplicabilidade dos conceitos
apresentados.



Pesquisadores que Manifestam a Preocupao em
Melhorar as Formas de Mensurar o Ativo
1



Teodore Limperg, autor de origem holandesa, contador pblico e professor da Universidade de Amsterd, desenvolveu entre 1912
a 1918 um novo sistema de Contabilidade conhecido como Replacement Value Theory.

Limperg expunha que, para tomar decises racionais, o gestor deveria conhecer, a qualquer tempo, o valor do que estava sendo
produzido e quanto custaria a reposio dos bens e servios que estavam sendo vendidos. Para isso, deveria possuir um eficiente
sistema de Contabilidade que privilegiasse a mensurao dos resultados sob o ponto de vista da manuteno do capital fsico.
Uma outra considerao importante, subjacente ao desenvolvimento desta teoria, a de que existe a considerao do
desenvolvimento tecnolgico que, eventualmente, afeta os valores dos ativos e, por conseguinte, os resultados das organizaes.

W.A. Paton, em 1918, juntamente com Stevenson, publicaram o livro Principles of Accounting. Segundo Sweeney (1964), eles
foram os primeiros proeminentes autores de Contabilidade a terem uma viso de abandonar, segundo certas condies, a
dependncia absoluta do princpio do custo histrico como base de valor.

1
TINOCO, J oo A. P. Avaliao patrimonial em Contabilidade a valores de entrada e sada. Caderno de Estudos,
So Paulo, FIPECAFI, outubro de 1992, p.2.8
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L. Middleditch, tambm pioneiro da Price-Level Accounting, considera, para fins de informaes contbeis, a variao do poder
aquisitivo da moeda. Em 1918, publicou no J ournal Accountancy um artigo provocante intitulado Should Accounts Reflect the
Changing Value of the Dolar?

Fritz Schimidt e Eugen Schamalenbach vivenciaram a hiperinflao alem em 1920 e foram influenciados a pesquisar os efeitos
nefastos que a inflao impunha s empresas em geral. Segundo Most (1982), Schimidt examinou vrias possibilidades de
contabilizao sob inflao, na dcada de 20, entre elas a de contabilizao em moeda constante.

H. W. Sweeney, autor norte-americano, pesquisou sobre os problemas da inflao e de seu impacto na Contabilidade durante os
anos 20 e 30 deste sculo. Reviu a literatura de Contabilidade sob inflao, originria da Alemanha dos anos 20, notadamente o
trabalho de Fritz Shmidt, e examinou vrias possibilidades entre as quais, a Contabilidade em dlares de poder aquisitivo
constante. Foi um dos pioneiros na abordagem dos problemas de avaliao da Contabilidade, sobretudo na elaborao da teoria
de Ajustamentos do Custo Histrico pelos ndices de Variao do Poder Aquisitivo da Moeda. Seu trabalho Stabilized Accounting,
foi publicado originalmente em 1936.

Kenneth Mac Neal publicou em 1939 o livro Truth in Accounting. Na poca, no foi levado muito a srio, entretanto, foi um dos
precursores da corrente de pensamento da Contabilidade a Valores de Sada. Entre outras consideraes sugeria que os ativos
negociveis deveriam ser avaliados a valores de Sada.

Entre outras consideraes sugeria que os ativos negociveis deveriam ser avaliados a valores de sada, enquanto que os ativos
permanentes deveriam ser avaliados a custo de reposio , e os ativos no negociveis e no reproduzveis a custo histrico. A
Demonstrao de Resultados deveria incluir lucros e perdas realizados e no realizados.

Eldon S. Hendriksen pode ser considerado um dos pioneiros no desenvolvimento da Teoria do Price Level. Nos anos 50,
desenvolveu vrios trabalhos de pesquisa, destacando-se o estudo de caso que realizou sobre duas firmas de utilidade pblica. O
autor publicou, em 1970, um dos livros que se constitui num dos pilares para o estudo da Contabilidade, denominado Accounting
Theory, que contribui para disseminar, entre outros temas, os diversos conceitos de avaliao, bem como autores que a
empreenderam.

Raymond J . Chambers o principal expoente da Avaliao a Valores de Sada. Pesquisador notvel, australiano de nascimento,
durante muitos anos dedicou-se docncia e pesquisa da Contabilidade na Universidade de Sidney, na Austrlia. Durante os
anos 50 e at meados de 60, realizou estudos sob o efeito da inflao nas demonstraes contbeis, mantendo, todavia,
preferncia pela Contabilidade a Custo Corrente. Entretanto, em 1965, publicou Measurement in Accounting, passando a
considerar Resale Values (Valores de Sada) como a melhor forma de avaliao em Contabilidade. Esta sua posio reafirmada
em 1966 no livro Accounting Evaluation and Economic Behavior.

Edgar O. Edwards e Philip W. Bell, ambos americanos, escreveram, em 1961, uma das obras capitais para o desenvolvimento da
Contabilidade, intitulada The Theory and Measurement of Business Income. A obra sintetiza toda a teoria desenvolvida at o
momento quanto s flutuaes de preos, da Mencionada General Price Level, porm apresenta de forma completa a Teoria de
Custo Corrente, procurando mostrar e justificar, teoricamente, a adoo do Custo Corrente como base de valor ideal para a
Contabilidade.

A obra revolucionou por completo a Contabilidade, fez muitos seguidores, sendo aceita junto maior parte da comunidade
acadmica, a qual professa a avaliao em Contabilidade pelos valores de entrada, o que divulgou esta obra. Mesmo enfrentando
o conservadorismo que ainda domina a classe e os rgos contbeis, alguns pases j adotam ou adotaram seus conceitos,
principalmente para fins contbeis e societrios.

Srgio de Iudicibus o pioneiro da Escola Brasileira de Contabilidade, no que se refere Teoria dos Ajustamentos Contbeis sob
inflao, e contribui com sua pesquisa Contribuio a Teoria dos Ajustamentos Contbeis. Este estudo constitui-se no marco
inicial da escola que continua florescendo, apresenta o conceito inovador de custo corrente puro.


Eliseu Martins um dos pioneiros no que diz respeito aos problemas inflacionrios e da avaliao na Contabilidade brasileira e
destaca-se pela tese de doutoramento Contribuio Avaliao do Ativo Intangvele pela obra Anlise da Correo Monetria
das Demonstraes Financeiras.



Na primeira obra estuda pioneiramente a avaliao do Goodwill, mostrando com detalhes a ligao da Contabilidade com a
Economia. Na segunda apresenta um conceito que, na opinio das autoras, revoluciona por completo o estudo das Finanas das
empresas, ao estudar a Alavancagem Financeira sob contexto inflacionrio, ou seja, introduz a inflao nos estudos de
Alavancagem, mostrando como este conceito melhora, em termos preditivos, a informao contbil e financeira.

Muitos outros autores contriburam e contribuem para o estudo do assunto. Porm, os autores citados permitem uma viso
histrica da discusso do tema, sem maior detalhamento na anlise da contribuio de cada um.


Noes da Teoria da Mensurao Conceitos


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Mock e Grove, citados por Guerreiro, definem sistema de mensurao com: (...) conjunto de procedimentos que atribui nmeros a
objetos e eventos com o objetivo de prover informaes vlidas, confiveis, apropriadas e econmicas para os tomadores de
decises
2
.

A mensurao pode ser considerada como uma aproximao, uma vez que retrata, numericamente, as propriedades dos eventos e
objetos.



Homburguer, citado por Guerreiro, registra que: Os valores financeiros dos ativos e passivos, receitas e despesas so mais sociais
que fsicos, no seu carter: eles dependem e esto sujeitos ao julgamento e preferncias do homem como um ser social (...) A
quantia de custo de um ativo em qualquer negcio particular depende no s do tempo e lugar de aquisio, mas de julgamentos,
esperanas, medos e preferncias, tanto do comprador quanto do vendedor
3
.

Segundo Hendriksen: (...) a unidade monetria tem suas limitaes como um mtodo para transmitir informao. A mais sria
limitao ou restrio reside no fato de que o valor da unidade monetria no estvel durante todo o tempo
4
.

Chambers, citado por Guerreiro, conceitua mensurao como sendo: (...) atribuio de nmeros a objetos ou eventos de acordo
com regras, especificando o objeto a ser medido, a escala a ser usada e as dimenses da unidade
5
.

Guerreiro
6
acrescenta na conceituao de Chambers o aspecto temporal da deciso, apresentando o seguinte exemplo: na
medio do preo de aquisio de uma casa pode-se considerar os seguintes tempos: Passado preo de aquisio; Presente
preo atual da mesma casa; Futuro preo que se pagara no futuro por uma mesma casa.


Desta forma, o tipo de deciso que se ir tomar influenciar a correta mensurao do objeto ou evento. Ao mensurar o valor
econmico dos objetos ou eventos, estes sero traduzidos a um nico padro de medida, no caso da Contabilidade, o monetrio.


A mensurao, em unidades monetrias se presta como um meio til de atribuir um significado comum a objetos ou eventos
diferentes, constituindo-se de difcil execuo porque tem caractersticas que os demais padres de mensurao no possuem.


Neste mesmo estudo Moore e J aedicke relatam que:



(...) as unidades monetrias so padres de mensurao que medem uma dada quantia de poder de compra em um momento
especfico. No entanto, este poder de compra no permanece constante todos os anos. Ao contrrio, unidades fsicas de
mensurao tais como metro, quilmetro etc., permanecem constantes
7
.

Alm disso, um determinado evento ou objeto pode sofrer alterao em sua mensurao monetria ocasionada por variaes das
condies de mercado.

Deve-se considerar, tambm, que o sistema de mensurao pode ser influenciado pelos conhecimentos de valores dos
interessados. Determinados eventos ou objetos podem ser mensurados monetariamente, de forma diferente de uma empresa para
outra ou de um gestor para outro.

Finalmente, a mensurao pode ser tratada como probabilidade, uma vez que no existe um valor emprico verdadeiro de uma
quantidade medida.



Informaes no Monetrias



Iudicibus lana a seguinte questo: de se perguntar se a Contabilidade deveria utilizar uma nica conceituao de valor para
avaliao dos ativos ou se poderia utilizar vrios conceitos para cada grupo de ativos. A resposta difcil de ser dada
8
.

2
GUERREIRO, Reinaldo. Modelo Conceitual de sistema de informao de gesto econmica: uma contribuio
teoria da comunicao da contabilidade, So Paulo, 1989. Tese (Doutorado) FEA/USP, p.80
3
idem, ibidem, p.88-89
4
HENDRIKSEN, Eldon S.Accouting Theory 5 ed.Ilinois: Irwin Homewood, 1991 p.149
5
GUERREIRO. Op. Cit, p.76
6
idem, ibidem, p.77
7
GUERREIRO. Op. Cit, p.79
8
IUBICIBUS, Sergio de. Teoria da Contabilidade . 4 ed. So Paulo ed. Atlas, 1993 p.107
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Guerreiro registra:


A contabilidade, obedecendo ao princpio do denominador comum monetrio, tem utilizado somente a escala monetria para
mensurar os objetos e eventos. Entendemos contudo, que principalmente para finalidades gerenciais, os sistemas de informaes
contbeis deveriam fornecer informaes mensuradas tanto pela unidade monetria, como por escalas fsicas
9
.


Hendriksen afirma:


Mensurar freqentemente pensada em termos monetrios. No se deveria esquecer que informaes no monetrias, tais como
capacidade produtiva em toneladas ou nmero de empregados, possam ser relevantes para certas predies e tomada de
decises (...) Contadores tem reconhecido por muitos anos a necessidade de apresentar informaes como estas
10
.

O Sistema de informaes, para fins gerenciais, deve considerar o conceito de sistema de informaes como uma mera extenso
dos sistemas contbeis, uma vez que a Contabilidade um processo de coletar, mensurar, analisar e disseminar informao.
Portanto, a etapa mais lgica a extenso para uma esfera de influncia para os tipos de informaes no monetrias.


Atributos Bsicos da Mensurao


Objetividade

Os desvios apresentados de uma mensurao para outra sero reduzidos proporcionalmente ao detalhamento e a objetividade
das suas regras. Se as regras no forem claras o suficiente, daro margem subjetividade decorrente dos julgamentos. Segundo
Ijiri: Existem vrios graus de objetividade e devemos discutir se uma medida mais objetiva ( ou menos objetiva) do que outra e
no se uma medida objetiva ou no
11
.

Confiabilidade


Conforme a ONU (Organizao das Naes Unidas):

Um item deve ser reconhecido numa demonstrao contbil se ele pode ser mensurado com suficiente confiabilidade, se o valor
envolvido pode ser razoavelmente estimado, se provvel que os futuros benefcios econmicos ou recursos associados com ele
sero obtidos ou renunciados
12
.

Segundo ijiri(...) um sistema confivel quando ele funciona de forma como se espera
13
, e acrescenta que, na Contabilidade a
confiabilidade da mensurao definida como grau de objetividade acrescido de um fator de julgamento. Isso mostra que o grau
de objetividade pode ser mensurado, mas a confiabilidade no, pois o julgamento depende de um juzo de valor, o qual, por sua
vez, est, relacionado ao particular uso da medida.

Oportunidade

Qualquer informao pode vir a perder a sua utilidade se no for oportuna. O benefcio da informao est ligado ao tempo em
que se presta tal informao, pois o tempo deterioraa capacidade informativa das demonstraes contbeis.


Preciso


Para fins gerenciais, a mensurao deve ser precisa o suficiente, de forma a permitir ao gestor distinguir o mais adequado curso de
ao.



9
GUERREIRO. Op. Cit, p.99
10
HENDRIKSEN Op. cit., p.488

11
IJ IRI, Yuji. The Foundations of accounting measurement a mathematical, economic and behavioral inquiry.
New jersey: Prentice Hall, 1967, p.135
12
IOB Informaes Objetivas. Princpios fundamentais de contabilidade, segundo a ONU (segunda e ltima parte)
Boletim Temtica Contbil e Balano n.34, So Paulo, 1990, p.280
13
IJ IRI . Op. cit, p. 137
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Exatido


A mensurao deve expressar valores verdadeiros.


Acurcia


A informao deve ter uma probabilidade mnima de se desviar da verdade.



Padres de Mensurao



Lembre-se que alm do padro monetrio, dispe-se de diversos outros como: comprimento, rea, volume, massa, temperatura,
unidades fsicas, etc.

Um exemplo que Demonstra a Importncia da Mensurao


Supondo a necessidade de escolher o aluno mais alto de uma classe, precisa-se mensurar a altura de cada um, o que poder
ocorrer de duas formas:

1) colocando todos os alunos enfileirados e identificando o mais alto; ou
2) tomando as medidas das alturas dos alunos e verificando qual o mais alto.


O que difere nas duas formas acima que, na primeira, nenhum conhecimento de medida necessrio, porm o responsvel pela
anlise ter que, obrigatoriamente, presenciar o evento. Na segunda, a pessoa que ir decidir no precisar, necessariamente,
presenciar o evento, porm, ter que ter conhecimento do critrio de mensurao.


Evoluo Histrica do Conceito de Ativo


Iudicibus
14
cita alguns dos principais autores e entidades que conceituaram o Ativo, dentre os quais:


Paton (1924): contraprestao material ou no, possuda por uma empresa e que tenha valor para ela;

Canning (1929): servio futuro em dinheiro ou conversvel para a entidade. ativo somente para a pessoa que o utiliza;

AICPA American Institute of Certified Accountants ( 1941/1953): Saldo devedor, princpios, direito de propriedade, valor
adquirido, gasto realizado que gerou o direito;

D`Auria (1958): meios ou matria posta ao administrador para atingir os fins da entidade;

Sprouse & Moonitz (1962): benefcios futuros esperados adquiridos no passado;

Meigs & Johnson (1962): recursos econmicos possudos;

Anthony (1970): recurso econmico possudo, adquirido a um custo monetrio mensurvel.

Conforme Martins (1972): Ativo o futuro resultado econmico que se espera obter de um agente
15
.



Segundo a ONU (1989):


Ativos so recursos controlados pela entidade, como resultado de eventos passados e dos quais se espera benefcios econmicos
futuros. Nesta definio os ativos so considerados como recursos controlados, e no de propriedade, da entidade, uma vez que

14
IUDICIBUS. Op. cit, p.93-94
15
MARTINS. Eliseu Contribuio avaliao do9 ativo intangvel. So Paulo, 1972. Tese (Doutorado) FEA/USP,
p.30
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os ativos surgem de eventos passados em transaes que podem ou no envolver dinheiro. Assim, os ativos incluem imveis,
fbricas, equipamentos, bens, objetos de arrendamento financeiro, recebveis a longo prazo, fundo de comrcio adquirido,
patentes, marcas e outros intangveis, valores imobilirios, valores a receber circulantes, estoques, disponibilidades e despesas
antecipadas
16
.
Segundo Iudcibus (1993): Todo ativo representa, mediata ou imediatamente, direta ou indiretamente, uma promessa de caixa
17
.

Conforme as definies, pode-se elencar as principais caractersticas do Ativo: exclusividade do direito, deteno da propriedade,
posse, controle e benefcios futuros.

Desta forma, tambm se realiza um paralelo entre as definies econmica e contbil do Ativo:


Econmica Contbil
Valor Custo
Realizao quando do acrscimo do valor Realizao quando da venda ou prestao de servios
Capital Responsabilidade
nfase nos resultados nfase nos custos



O papel da Contabilidade na Avaliao do Ativo


Presume-se que a empresa ter vida longasuficiente para receber os servios e benefcios providos pelo Ativo. Uma empresa
vista como em marcha, ou seja, como tendo suas operaes continuando em um futuro previsvel. Este conceito fundamental
pra reconhecer e medir o efeito das transaes e dos eventos que criam os itens de informao.

Constata-se que as empresas no tm a inteno nem a necessidade de liquidar ou, materialmente executar sua escala de
operaes. Porm, necessrio confrontar realidades econmicas e reconhecer as mudanas no valor econmico dos recursos
nas demonstraes financeiras. Estas mudanas no podem ser ignoradas, pois preciso respeitar os inmeros investidores que
esto entrando ou saindo da empresa como scios.

Tipos de Mercado e Tipos de Preo


O Preo de troca estabelecido pelo mercado, existindo dois tipos de mercado em que a firma opera e, portanto, dois tipos de
preo:

1)Valores de entrada: referem-se aos valores de obteno dos ativos usados na firma em suas operaes; e

2) Valores de Sada: refletem s fontes recebidas pela firma, em particular, o preo de troca do produto.

A questo quando usar e no qual usar.

Exemplo:

1 Etapa: o produto entra pelo custo que CORRENTE no dia da Compra;
2 Etapa: o valor vai ficando ultrapassado com o tempo (Histrico); e
3 Etapa: quando o produto vendido utiliza o preo de venda (Realizvel).



Formas de Avaliao do Ativo

Segundo a Onu: A avaliao o processo de determinao do valor monetrio a ser dado a um item includo na
denominao financeira. Para isso necessrio selecionar-se a unidade de mensurao e o mtodo pelo qual o item deve ser
avaliado
18
.


Existem vrias formas de se mensurar ativos, como apresentados no quadro abaixo:



Valores de Entrada Valores de Sada

16
IOB. Op. cit, P. 278
17
IUDICIBUS. Op. cit, p. 106
18
IOB. Op. cit. p. 280
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Custo Histrico Preos Correntes de Venda
Custo Histrico Corrigido Valores Descontados
Custo Corrente de Reposio Equivalentes Correntes de Caixa
Custo Corrente Corrigido Valores de Liquidao


Valores de Entrada


Custo Histrico


Segundo a Onu:

O custo histrico tem sido o mtodo mais usado pelas empresas na preparao de suas demonstraes financeiras. Como esse
mtodo no considera os efeitos das mudanas de preos, empresas operando em economia altamente inflacionria
freqentemente adotam unidade monetria constante ou algum outro meio de ajuste pela inflao. Quando em uso o custo
histrico, uma outra base diferente de mensurao freqentemente usada tambm para elementos especficos, como no caso de
estoques avaliados ao preo de mercado quando inferior ao custo, valores mobilirios ao preo lquido de realizao, bem como,
em certos pases, a reavaliao ao preo de mercado dos imveis e certos outros ativos imobilizados
19
.


Conforme o AICPA, citado por Iudcibus: Presumindo um mercado livre, o custo de aquisio expresso no preo de aquisio de
um ativo uma quantificao satisfatria das expectativas de servios futuros no momento da compra
20
.


Hendriksen considera que: Mudanas de preos afetam em maior grau a relevncia e a comparabilidade dos custos histricos
aplicados aos ativos no correntes do que custos aplicados aos ativos correntes21.



A variao dos preos, a alterao no potencial de servios futuros, a obsolescncia da cada Ativo, e outros so limitaes no
consideradas na avaliao por valores histricos, o que pode vir a comprometer completamente o valor informativo da
Contabilidade, j que ela expressa o potencial de servios futuros de um bem ou direito no momento da aquisio.

Outra limitao do custo histrico o de reconhecer apenas os ganhos realizados, no permitindo reconhecer perdas e ganhos
quando real e economicamente acontecem.


Custo Histrico Corrigido



Considera a variao dos preos utilizando um ndice representativo da variao do poder aquisitivo mdio geral da moeda.


Deixa de considerar, no entanto, as demais limitaes, citadas no item anterior, alm de ignorar que cada segmento econmico
pode sofrer uma taxa de perda de poder aquisitivo
Diferente da mdia geral da economia, sendo necessrio o clculo de uma inflao interna prpria.

Esta forma de mensurao tem um poder informativo maior que o custo histrico, alm de ser de fcil utilizao.

Custo Corrente de Reposio


Segundo a Onu:(...) representa a quantia de dinheiro ou equivalente a dinheiro que seria pago no momento presente se o item
fosse reposto
22
.

Pode ser o custo de reproduo do Ativo ou o daquele que proveria servios equivalentes. Desta forma, representa o preo que se
pagaria hoje para obter um mesmo Ativo ou equivalente.

Segundo iudcibus: ... o somatrio dos custos correntes dos insumos contidos em um bem igual ao originalmente adquirido
menos sua depreciao
23
.

19
IOB Op. cit, p.492
20
IUDICIBUS Op. cit p.103
21
HENDRIKSEN Op. cit, p. 492
22
IOB Op. cit. p. 279
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O custo corrente considera, para fins de mensurao, as variaes sofridas pelo valor do ativo no mercado, e representa para o
gestor uma informao importante, uma vez que se aproxima do valor que poderia ser desembolsado para que se viesse a adquirir
bens iguais ao avaliado.


Custo Corrente X Custo Histrico


Demonstrando comparativamente as caractersticas do custo histrico e custo corrente chega-se ao seguinte quadro:

Custo Corrente Custo Histrico
Valor da empresa hoje Valor Histrico
Equivalncia entre estoques e ingressos Sem parmetro
Identificao de receitas e despesas com base na tendncia Reconhecimento da receita quando da venda dos ativos
Facilidade na anlise comparativa de valores que tenha em
datas distintas
O valor do ativo muda com o tempo dificultando a
comparao
Menor objetividade Maior objetividade



Custo Corrente Corrigido

Considera, para fins de avaliao, a variao de preos e a de mercado. Despreza, contudo, a inflao setorial, limitao
reconhecida quando do clculo pelo valor histrico corrigido.


Valores de Sada

Valores Descontados


O ativo, neste caso, ser avaliado pelo valor presente do fluxo de caixa futuro, descontado a uma determinada taxa.

O estabelecimento de uma taxa adequada a maior limitao encontrada neste processo, assim como a estimativa dos valores a
serem recebidos e dos ativos intangveis.


Preos Correntes de Venda

Segundo a Onu: (...) representa o montante de dinheiro ou equivalente a dinheiro pelo qual um item pode ser trocado no
mercado no curso normal do negcio, ou seja, preo de venda menos despesas com venda
24
. Esse mtodo evidencia o custo de
oportunidade, ou seja, o que a empresa renuncia ao no vender o Ativo.


Constitui-se em uma razovel aproximao do futuro preo de venda. Pressupe que a empresa esteja operando em um mercado
organizado. Pode, tambm, estimar um valor aproximado do fluxo previsto de caixa para Ativos, tais como inventrios de produtos
destinados para venda. limitado no que diz respeito a produtos no acabados. Pode no representar adequadamente o ativo,
caso as condies futuras no vierem a se concretizar.


Equivalentes Correntes de Caixa

Esta forma de avaliao foi proposta por Chambers
25
e representa o total de dinheiro que poderia ser obtido vendendo cada Ativo
sob condies de liquidao ordenada.

Trata-se de um conceito de difcil aplicao, pois excluiria do Ativo todos os itens que no tivessem um valor de mercado.

Segundo Hendriksen (...) equipamentos especializados no vendveis, como a maioria dos ativos intangveis, deveriam ser
descarregados do Ativo no ato da compra, devido a inabilidade de obter um preo corrente de mercado
26
.



23
IUDICIBUS. Op. cit. p. 104
24
IOB. Op. cit. p. 279
25
CHAMBERS. R. J . Accounting evaluation and economic Behavior. New J ersey: Prentice Hall, 1965, p. 92
26
HENDRIKSEN Op. cit , p. 500.
Mensurao e Avaliao do Ativo: uma Reviso Conceitual e uma Abordagem do Goodwill e do Ativo Intelectual
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Valores de Liquidao


a forma de mensurao que considera a hiptese extremada de valores de sada, pois presume a venda forada, tanto para
clientes normais a preos extremamente reduzidos, como para outras empresas, bem abaixo do custo.

Deveria ser utilizada apenas quando as mercadorias ou outros ativos se tornassem obsoletos ou quando a empresa no
esperasse continuar o empreendimento, tratando-se de uma hiptese de descontinuidade.


Capital e Manuteno do Capital
27


Os recursos prprios de uma empresa so algumas vezes denominados capital e s se reconhece, normalmente, o lucro aps
assegurada a sua manuteno.


Na discusso da manuteno do capital, a literatura contbil reconhece dois conceitos: capital monetrio e capital fsico ou
operacional.

No primeiro caso, considera-se como mantido o capital se, no final do perodo, excluindo-se as novas contribuies dos scios e as
distribuies de resultado, tiver no mnimo o mesmo capital com que se inclinou.

Onde se usa o valor monetrio nominal, os aumentos de preos dos ativos so considerados como lucro, mas s reconhecidos na
sua realizao. Quando do uso da unidade monetria constante, somente a parte que exceder ao aumento geral dos preos
considerada como lucro. A outra parte considerada como manuteno de capital.

Dentro do conceito de manuteno fsica do capital, assume-se que o capital mantido se a empresa tiver a mesma capacidade
operacional ou fsica, no final do perodo, comparativamente a que possua no incio.

Pode-se considerar que, a deciso em adotar o conceito de manuteno monetria do capital em vez de manuteno do capital
fsico depende do critrio de cada empresa e da necessidade dos usurios da informao contbil.

Mtodos Alternativos para Avaliao

Painel de Avaliao Contbil Face a situaes especficas


Categoria do Ativo Pblico Interno Pblico Externo Lei 6404/76
Ativos Monetrios Liquidez
Fluxo de Caixa descontado
Idem Valor Original +
Rendimentos, ou Mercado (o
menor)
Bens para Venda
-Normais
-Crticas
Avaliao/Desempenho
Valor Realizvel/ Lquido
-Custo de Reposio
Idem Custo Histrico
Bens mantidos para uso Planejamento, Controle e
Avaliao de Desempenho
Idem Custo histrico ou Mercado
(o menor)
Aes Negociadas Liquidez
- Valor realizvel Lquido
Idem Custo histrico ou Mercado
(o menor)
Investimentos (no
Equivalncia)
Liquidez
-valor realizvel lquido
Idem Custo histrico ou mercado (
o menor)
Ativos Depreciveis Deciso de Reposio do
Ativo
- Valor Realizvel
Lquido
Planejamento, custeio,
Controle e Avaliao de
Desempenho
- Custo de Reposio
ou Valor Realizvel
lquido
Custo de Reposio
Diferido (Intangveis) Planejamento e Controle
- Custo Corrente ( se
possvel) ou Custo Histrico
Corrigido
Custo Corrente ou Custo
histrico Corrigido
Gastos aplicados excludos
das amortizaes corrigidas


Tabela adaptada de : Tinoco, J oo P. Caderno de Estudos, So Paulo, Fipecafi, outubro, 1992.


27
IOB. Op. cit. p.279
Mensurao e Avaliao do Ativo: uma Reviso Conceitual e uma Abordagem do Goodwill e do Ativo Intelectual
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Caderno de Estudos, So Paulo, FIPECAFI, v.9, n16, p.66-83, julho/dezembro 1997
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Painel da Avaliao Contbil Valores de Entrada


Avaliao Objetividade P/ Usurio Relevncia para Usurio
Histrico Melhor Pobre
Histrico Corrigido Bom Pobre
Corrente Pobre bom
Corrente Corrigido Bom Melhor
Tabela adaptada de: Tinoco, J oo P. Caderno de Estudos, So Paulo, Fipecafi, outubro, 1992.


Painel de Avaliao Contbil Valores de Sada


Avaliao Objetividade p/ usurio Relevncia p/ Usurio
Fluxo de Caixa Descontado Bom (se definidas suas 3 variveis) Bom
Valor Realizvel lquido Bom Bom
Equivalentes Correntes de Caixa Bom Pobre ( falta de predio) .
Tabela adaptada de: Tinoco, J oo P.. Caderno de Estudos, So Paulo, Fipecafi, outubro, 1992


Aspectos da Instruo CVM Nmero 235/95

Observa-se na Instruo nmero 235/95 da Comisso de Valores Mobilirios (CVM) a referncia das formas de avaliao, feitas de
acordo com as convenincias e necessidades de controle.

Investimentos em empresas de capital fechado Desde que relevante dever ser divulgado o valor lquido dos instrumentos
financeiros das investidas relevantes, isto , a diferena entre os valores contbeis (Valores Histricos) e os respectivos valores de
mercado (Valores Correntes), considerando, para tanto, os valores dos instrumentos financeiros ativos menos os valores passivos,
possudos por essas empresas, alm de informar as principais operaes com derivativos dessas investidas. (Grifo e Parntesis
das autoras).


Mensurao do Ativo Intangvel: Goodwill


O goodwill pode ser considerado como a diferena entre o valor atual dos fluxos de caixa futuros, gerados pelos ativos da empresa
e o valor dos custos dos elementos que propiciariam tal fluxo. Usualmente, as empresas no registram o goodwill devido s
dificuldades quanto questo da objetividade.

Segundo Iudcibus:


Seja qual for a maneira pela qual tentamos mensurar o goodwill, percebemos as grandes dificuldades. Em primeiro lugar, existe o
problema da projeo do lucro ( ou do fluxo de caixa), no desprezvel. Os problemas da taxa e do horizonte so talvez at mais
complexos. Apesar de tal subjetivismo, o mtodo de capitalizao de lucro que racionaliza esta particular visualizaodo que
venha a ser goodwillapresenta um arcabouo conceitual que nos permite delimitar ou sistematizar algo que, necessariamente,
deve ser subjetivo, por ser o elemento mais intangvel dos intangveis28.

Classificaes do Goodwill


Conforme Martins
29
, a classificao mais conhecida apresentada a seguir:


Goodwill Comercial: surge em funo dos servios de apoio, da qualidade do produto em relao ao preo e do reconhecimento
da demanda em relao ao nome da empresa ou marca do produto decorrente da propaganda;

Goodwill Industrial: surge em funo dos benefcios e oportunidades profissionais criados aos funcionrios da empresa. Como
exemplo, cita-se os planos de sade, participao dos funcionrios no lucro, ascenso hierrquica, etc;


Goodwill Financeiro:


28
IUDICIBUS Op. cit. p.178
29
MARTINS Op. cit. p. 73-74
Mensurao e Avaliao do Ativo: uma Reviso Conceitual e uma Abordagem do Goodwill e do Ativo Intelectual
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Surge em funo da atitude de investidores, financiadores e credores. A manuteno da imagem favorvel da empresa cria
condies de captao de recursos e resultados favorveis;

Goodwill Poltico: obtido em funo das relaes positivas com o Governo. Tem-se, como exemplo, as empresas do setor de
construo civil que mantm fortes relaes com o Governo a fim de manter as perspectivas de crescimento e at mesmo de
continuidade.


Existem outras classificaes que adotam outros nomes aos vrios benefcios que a empresa pode obter.

Porm, a inteno to somente de apresentar, de forma incipiente, as vrias formas de goodwill.



Ativo Intelectual Capital Humano


um grande desafio para a Contabilidade mensurar quanto o Capital intelectual representa para uma empresa. encontra-se, no
entanto, empresas que se viessem a perder um determinado executivo inviabilizaria ou prejudicaria significativamente a obteno
de resultados futuros, pela capacidade intelectual que esse recurso humano detm ou pela sua presena no mercado.

Iudcibus afirma:


E necessrio prestar ateno a informaes esparsas sobre despesas com pesquisa e desenvolvimento, com programas de
treinamento de executivos, com a prpria nutrio de executivos no sentido de determinar as polticas de substituio gradual de
executivos, idosos por outro mais jovens etc.

Freqentemente, a percepo adequada dessas diferenas de comportamento entre duas empresas igualmente rentveis, no
momento, pode ser o limite entre um bom ou um medocre investimento
30
.

Marins diz Recursos existem para obter benefcios econmicos futuros, portanto devem ser reconhecidos direta u indiretamente ,
curta ou longa distancia fsica ou intelectualmente, associao com agentes mais tangveis
31
.

De acordo com Stewart
32
, o Istitute of Chartered Accountants of Scotland examina medidas no financeiras para a performance de
empresas . Na Amrica do Norte, The Conference Board e o
AICPA tem projeto similar, assim como o Canadian Institute of Chartered Accountants.

Edmundo J enkins, scio da empresa de consultoria Arthur Andersen, presidiu os trabalhos da AICPA( outubro de 1994) e
menciona que a razo para esta ocorrncia e devido aos componentes do custo de um produto, os quais representam pesquisa e
desenvolvimento, ativo intelectual e servios. Neste sentido, o sistema contbil, que informa apenas o custo do material e do
trabalho, no e apropriado.
O que faz com que os contadores fiquem confusos e nervosos e a dificuldade de medir e gerenciar os ingredientes principais da
nova economia capital intelectual, o ativo intangvel de habilidade, conhecimento e informao.

Neste mesmo artigo, Larry Prusak, direto e da Ernst & youngs Center form Business Inovation de Boston, afirma que capital
intelectual e material intelectual que tem sido formalizado, captado e influenciado para produzir ativos com maior valor. Ate mesmo
nas industrias, argumenta james Brian Quinn, da Tuck Schooll of Business em Dartmouth, talvez trs quartos do valor adicionado e
derivado do conhecimento. Mais do que isso, conhecimento resulta em ganho de poder.

A diviso principal do grupo Skandia a maior companhia Escadinava de servios financeiros comeou a publicar um relatrio
anual com ativos do conhecimento (knowledge assets).

Apesar da dificuldade de compreenso e percepo dos intangveis, por definio, a experincia da Skandia, Dow Chemical e
outros tornam claro que os ativos do conhecimento de uma empresa podem ser identificados, que o processo de gerenciamento
pode melhora-los, que e possvel descrever e mensurar como o conhecimento adiciona valor e que, administrando o capital
intelectual, melhora-se a performance financeira empresarial.

Stewart tambm menciona Charles Handy, membro da London Business Scholl, o qual estima que os ativos intelectuais de uma
corporao, so geralmente trs ou quatro vezes mais valiosos que os ativos tangveis que constam nos livros. Tambm Gordon
Petrash, diretor de gerenciamento do capital intelectual da Dow Chemical, contribuiu com seis passos que, segundo ele, poderiam
ser dados para o processo de administrar o ativo intelectual:


30
IUDICIBUS. Op. cit. p. 180
31
MARTINS Op. cit. p.33
32
STEWART, Thomas A. Your companys most valuable asset: Intellectual capital. In Revista Fortune. USA,
octuber 3, 1994 p.28-33
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1) definir a importncia do investimento intelectual para o desenvolvimento de novos produtos;
2) Avaliar a estratgia dos competidores e o ativo do conhecimento;
3) Classificar o seu portiflio: o que voc tem, o que voc usa, onde eles esto alocados;
4) Analisar e avaliar o valor do portiflio: quanto eles custam, o que pode ser feito para maximizar o valor deles, se deve
mant-los, vende-los ou abandona-los;
5) Investir: baseado no que se aprendeu nos passos anteriores, identificar espaos que devem ser preenchidos para
explorar conhecimento, defender-se da concorrncia, direcionar a ao da empresa ou avanar na tecnologia; e
6) Reunir o seu novo portiflio de conhecimento e repetir a operao ad infinitum.


Outro gestor citado Arian Ward, engenheiro principal da Hughes Space Comunication. De acordo com Ward, o problema o
que se chama de perder a receita. O conhecimento adquirido pelos engenheiros que desenharam um satlite h dois anos atrs
pode ser desconhecido para um grupo de engenheiros que esteja, agora, diante de um problema similar, ou o novo grupo,
conhecendo a soluo do problema, mas desconhecendo a pesquisa que levou a elaborao de tal satlite, pode no ver a
aplicabilidade ou no confiar no trabalho. O resultado so as ilhas de conhecimento, similar a
Ilhas de automao e familiar aos experts da reengenharia que trabalham para ligar sistemas de computao incompatveis.

Neste mesmo artigo, Leif Edvinsson, primeiro Diretor para capital intelectual da Skandia Assurance & Financial Services (AFS),
menciona que o capital intelectual envolve trs questes:


1) O valor do capital intelectual excede, por muitas vezes, o valor dos ativos que constam dos balanos.

2) O capital intelectual a matria-prima da qual os resultados financeiros so feitos: resultados financeiros derivam da matria-
prima capital intelectual;

3) Diretores e gerentes tem que distinguir dois tipos de capital intelectual , chamados de capital humano e capital estrutural. Esta
distino e crucial. O capital humano importa por ser a fonte de inovaes e renovaes. O crescimento do capital humano - por
meio da contratao, treinamento e educao - e uma mala vazia se no puder ser explorado, isto requer uma estrutura de ativo
intelectual, tal como um sistema de informao, conhecimento de canais de mercado, relacionamento com clientes, e um foco
gerencial para tornar Know-how individual propriedade do grupo.
Edvinsson argumenta que o capital estrutural coloca novas idias para trabalhar e pode ser usado varias vezes para criar valor. Ele
pode ampliar o valor do capital humano ordenando os recursos da corporao, a lista de clientes e os talentos de outros
departamentos para sustentar e apia a nova idia.

Complementando a citao anterior, Dave Uric, professor de Michigan, expressa a interao entre capital humano e estrutural
numa frmula simples: a capacidade de aprendizado a habilidade da negociao para gerar novas idias multiplicada pela
competncia de generaliz-la na empresa.

Administradores disseram que usam e apreciam informaes referentes satisfao do cliente, produtividade e ao processo de
qualidade, mas que no querem divulgar este capital intelectual no Balano Patrimonial, por exemplo, por que temem que possam
passar para os concorrentes segredos de competio ou atrair litgio por parte de investidores descontentes.


Analistas financeiros e investidores dizem que querem e desejam a informao, porm, temem ser enganados. Na falta de relatrio
padro, existe a preocupao que estas informaes possam ser subjetivas ou que " dados compilados pela General Motors - GM,
por exemplo, possam no ser comparveis com os dados que figuram nos relatrios da empresa FORD" e acrescentam que
ningum nos negcios deseja regulamentaes que possam estabelecer normas e mandatos de divulgao.




Exemplos de Aplicabilidade Prtica dos Conceitos Referidos

Legislao Brasileira versus Legislao Americana


Visando demonstrar a aplicao prtica dos conceitos citados, recorre-se apresentao de um comparativo entre as normas
contbeis brasileiras e as americanas ( Financial Accounting Standart Board FASB 115), em que se percebe claramente como a
forma de avaliao pode alterar os resultados empresariais.


Manuteno do Ttulo de Longo prazo At a data do Vencimento

Brasil Estados Unidos FASB 115
Classificado no Ativo Realizvel a Longo Prazo e Avaliado
ao preo de custo de aquisio, acrescido dos rendimentos
e deduzindo de amortizao (recebimentos) devido a
inteno e capacidade da empresa em manter o titulo ate o
vencimento, que devera ser avaliada periodicamente
Classificado for do Ativo Circulante e avaliado como no
Brasil. Nos EUA no h grupo de contas denominado Ativo
Realizvel a Longo Prazo.
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No h orientaes especificas nos pronunciamentos
contbeis sobre como avaliar a inteno e a capacidade da
empresa em manter o titulo ate o vencimento.
H orientaes especificas a respeito desse assunto.
Havendo declnio no valor de mercado na avaliao do custo
de um titulo individual, e feita uma proviso para perdas em
contrapartida a uma conta de resultado.
Aplicao semelhante s que dispe fair value (valor justo
que pode ser o valor de mercado, caso este seja um valor
justo) do titulo e esse declnio precisa ser suportado por
motivo outro que temporrio.
No h parmetro formal para se avaliar quando o declnio
do valor de um titulo e suportado por motivo outro que
temporrio.
Para se confirmar que o declnio do valor justo do titulo e
suportado por motivo que caracterize a perda no provisria,
o pronunciamento dispe o prazo de mais de 6 meses.
Recuperaes subseqentes no valor de mercado no so
reconhecidos no resultado ate o valor de face do titulo.
No podem ser reconhecidas contabilmente as
recuperaes subseqentes do valor justo.
Fonte Fontes, Cludio Luiz. Reunio da ANEFAC, Associao Nacional dos Executivos de Finanas, Administrao e
Contabilidade. So Paulo, 7 de marco de 1996.


Ttulo de Curto Prazo destinado a Revenda
Brasil Estados Unidos FASB 115
Classificao no Ativo Circulante e avaliado ao preo de
custo de aquisio, acrescido dos rendimentos, deduzidos
de uma proviso para perdas, conforme comentado no item
2 abaixo (Vencimento at 1 ano).
Procedimento diferente do adotado no Brasil, ou seja,
avaliado ao valor justo ( que pode ser o valor de mercado,
caso este seja o valor justo).



Formao de uma proviso para perdas, caso o valor de
mercado seja inferior ao valor de face do ttulo cuja
contrapartida levada a uma conta de resultado.
Procedimento diferente ao do Brasil, tendo em vista que a
sua avaliao deve estar ao valor justo. As recuperaes
subseqentes do valor justo so reconhecidas nos termos
do item 3, abaixo comentado.
Recuperaes subseqentes do valor de mercado do titulo
no so reconhecidas no resultado at o valor de face do
referido titulo.
Recuperaes subseqentes so permitidas, independente
do valor justo ultrapassar o valor de face do titulo.
Fonte Fontes, Cludio Luiz. Reunio da ANEFAC, Associao Nacional dos Executivos de Finanas, Administrao e
Contabilidade. So Paulo, 7 de marco de 1996.


Ttulo Disponvel para Venda
Brasil Estados Unidos FASB 115
Classificado no Ativo Circulante ou no Realizvel a Longo
Prazo, dependendo da expectativa para a concluso da
venda e avaliada a preo de custo de aquisio acrescido
dos rendimentos, deduzidos de uma proviso para perdas,
conforme comentado no item abaixo.
Classificado no Ativo Circulante ou fora do Circulante, pelos
mesmos motivos aplicados no Brasil, e avaliado ao valor
justo ( que pode ser o valor de mercado, caso este seja o
valor justo).
Formao de uma proviso para perdas, caso o valor de
mercado seja inferior ao valor de face do titulo, cuja
contrapartida e levada a uma conta de Resultado.
Mudanas no valor justo, representando ganhos ou perdas
(diferentemente do 2 fato contbil Titulo destinado a
revenda num prazo prprio). Tem como contrapartida uma
conta credora ou devedora separada no Patrimnio Liquido.
Havendo a realizao financeira do ganho ou perda medida
em relao ao preo de custo de aquisio, acrescido dos
rendimentos , esta e apropriada no resultado em
contrapartida a contra do Patrimnio Liquido.
Havendo declnio no valor de mercado na avaliao do custo
de um titulo individual, e feita uma proviso perdas em
contrapartida a uma conta de resultado.
Aplicao semelhante, s que dispe sobre o fir value (
valor justo) e esse declnio precisa ser suportado por motivo
outro que temporrio.
No h parmetro formal para se avaliar quando o declnio
do valor de um titulo e suportado por motivo outro que
temporrio.
Para se confirmar que o declnio do valor justo do titulo e
suportado por motivo outro que temporrio, o
pronunciamento dispe o prazo de mais de 6 meses.

Recuperaes subseqentes do valor de mercado do titulo
no so reconhecidas no resultado ate o valor de face do
titulo.
Recuperaes subseqentes do valor justo do titulo so
reconhecidas no Patrimnio Liquido.
Fonte Fontes, Cludio Luiz. Reunio da ANEFAC, Associao Nacional dos Executivos de Finanas, Administrao e
Contabilidade. So Paulo, 7 de marco de 1996.




De acordo com as normas americanas, existe um valor justo do ttulo que pode ser igual ou no ao valor de mercado. Este valor
justo reflete os acrscimos e decrscimos do titulo ate a data de vencimento.

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As normas brasileiras apresentam nfase no valor de face do titulo (valor de aquisio) no considerando as flutuaes do
mercado acima do valor de face.


Considerando que o valor de mercado representa o verdadeiro valor de negociao de um titulo, pode-se concluir que as duas
formas de avaliao de um mesmo titulo conduzem a resultados diferentes.





Concluses

Constata-se que houve uma significativa preocupao dos pesquisadores em retratar a variao do patrimnio da empresa de
forma a espelhar a realidade econmica. Neste sentido, Houve Valiosas Contribuies, tais como A Teoria do Valor de Reposio,
A Teoria do Custo Corrente, a Teoria dos Ajustamentos Contbeis sob Inflao e outras.

Os aspectos econmicos envolvidos na Teoria da Mensurao so fundamentais para que a Contabilidade atinja seus objetivos,
fornecendo no s informaes monetrias, mas tambm informaes no monetrias que sejam teis aos seus usurios.
Para se ter uma informao contbil til deve-se observar critrios como relevncia, confiabilidade, comparabilidade,
inteligibilidade, tempestividade, materialidade, valor preditivo, confiabilidade, fidedignidade na representao, substancia sobre a
forma, neutralidade, prudncia e verificao.

A comparabilidade entre as empresas requer um conjunto consistente de definies, unidades de mensurao, concepes,
tcnicas de mensurao, intervalos de relatrios etc. Da a importncia da divulgao das polticas contbeis adotada por cada
empresa ou entidade.

Verifica-se que, diferentes usurios podem atribuir utilidades distintas em nveis de importncia, as variadas qualidades pertinentes
a informao. Com isso, e importante que as pessoas que estabelecem as normas da Contabilidade guiem-se por princpios que
lhes permitam decidir sobre quais caractersticas devem prevalecer. Entretanto, os custos provveis e os benefcios de prover a
informao devem ser considerados.

Quanto aos valores monetrios, estes so normalmente expressos em unidades monetrias nominais, no ajustados pela
modificao no seu poder de compra. Entretanto, dentro de condies altamente inflacionarias, e apropriado expressar os valores
monetrios em unidades de poder de compra constante ou em unidades ajustadas por ndice de inflao que reflita a modificao
do poder de compra da moeda.


Diante destes aspectos, constata-se que o conceito de Ativo evoluiu nas ultimas dcadas. Saiu da avaliao do capital fsico para
abranger o potencial de benefcios futuros, assim como o goodwill e os bens intangveis.


Apesar de a maioria das empresas usarem o conceito de manuteno monetria do capital em vez de manuteno do capital
fsico, no e possvel decidir qual destes conceitos e prefervel aos usurios. Este aspecto depende das necessidades dos
usurios, tendo a possibilidade de utilizar os dois conceitos simultaneamente.

Tambm, devera ser observado que, para obter o valor dos benefcios futuros esperados, e preciso identificar quanto o mercado
estar disposto a pagar pelo Ativo .




Poderia-se considerar que a melhor forma de avaliao do Ativo, do ponto de vista de mercado, e realizada pelos valores de sada,
porque, h de se pressupor que o mercado a valores de entrada no realizaria a aquisio do direito avaliado.


A grosso modo, o Ativo deve ser avaliado pelo mtodo que fornea o valor que mais se aproxime dos benefcios futuros esperados,
contudo, aceitvel um mtodo que no seja o ideal por razes de pouca praticabilidade ou em decorrncia da anlise da relao
custo-benefcio.

A relao entre o custo histrico com o conceito de realizao da receita na mensurao do lucro uma das mais fortes razes
para a adoo generalizada dessa forma de avaliao.

De forma geral, o que difere nas formas de avaliao, tanto a valores de entrada quanto a valores de sada, excluindo os casos
extremados de descontinuidades das empresas, o momento do reconhecimento das receitas e conseqentemente, do resultado.

No caso dos valores de entrada, as receitas so reconhecidas somente quando realizadas. J no caso dos valores de sada o
resultado apurado no ato da aquisio do Ativo. Os valores de entrada seriam considerados mais adequados e mais objetivos
quando a identificao dos valores de sada se constituir um grande desafio.
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A mensurao do ativo intangvel ainda representa um grande desafio para a Contabilidade. Apesar da subjetividade envolvida
possvel mensur-lo e contribuir com informaes referentes ao goodwill e ao ativo intelectual.


notrio que o conhecimento adiciona valor para a empresa, pois a mensurao e divulgao do capital intelectual podem
melhorar a imagem e atrair novos investimentos para a empresa.

Finalmente, recorre-se citao de Iudcibus, ao dizer: Verifica-se que, no mago de todas as teorias para a mensurao dos
ativos, se encontra a vontade de que a avaliao represente a melhor quantificao possvel dos potenciais de servios que o
ativo representa para a entidade.


Resumo


A Contabilidade prope-se a prover os usurios com informaes .

Para tal, se utiliza do processo de identificar, mensurar, registrar e informar as mutaes que ocorrem no patrimnio das empresas,
de modo a permitir julgamentos fundamentados e decises respaldadas.
Normalmente, os nmeros do a impresso de exatido. Essa, no entanto, nem sempre facilmente obtida,
Quando se trata de Contabilidade, visto que se encontra no campo das Cincias Humanas e no Exatas.

O fato de os valores medidos na Contabilidade terem muito mais caractersticas sociais do que fsicas, no se deve levar a
considera-los menos representativos do que os calculados em outras reas do conhecimento, pois, apesar de certa subjetividade
na medio de determinados valores, essa pode, de certo modo, ser muito bem definida e controlada.

Para se conhecer melhor o desafio que representa mensurar o Ativo de uma empresa, apresentou-se, neste artigo, vrias formas
de se proceder em tal ao.


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