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UNIVERSIDAD PRIVADA CUMBRE

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES


INGENIERIA COMERCIAL

















PROYECTO DE EMPRESA DE CUSTODIO DE
DOCUMENTACION HA REALIZARCE EN LA ZONA NORTE DE
LA CIUDAD DE SANTA CRUZ DE LA SIERRA

LUIS CARLOS VILLARROEL RIBERA

PERFIL DE TRABAJO DE GRADO PRESENTADO COMO
REQUISITO PARCIAL PARA OBTENER EL GRADO DE
LICENCIATURA EN INGENIERIA COMERCIAL

TUTOR: LIC. PIERO ANDRES VALENZUELA BALCAZAR
Santa cruz de la Sierra Bolivia
2014









DEDICATORIA

A mis padres quienes desde pequeo me ensearon a luchar
para alcanzar mis metas. Por su cario, comprensin y
apoyo sin condiciones ni medida. Gracias por guiarme sobe
le camino de la Educacin. Mi triunfo es el de Ustedes.

A m querida Esposa, Vanessa Fernndez, mi gran
compaera.

A los que nunca dudaron que lograra este triunfo gracias.

















AGRADECIMIENTO

A Dios quien me dio la fe, la fortaleza y la salud que
me permiti llegar hasta este momento tan importante
de mi vida y lograr otra meta ms en mi carrera.

Al Lic. Piero Andrs Valenzuela Balczar, uno de las
personas que ms admiro por su inteligencia y
conocimientos. Gracias por ser tan estricto.










INDICE GENERAL


CAPITULO I

INTRODUCCION .................................................................................................... 1
1.1. ANTECEDENTES ......................................................................................... 2
1.2. DELIMITACIONES ........................................................................................ 3
1.2.1. DELIMITACION GEOGRAFICA ............................................................. 3
1.2.2. DELIMITACION TEMPORAL .................................................................. 3
1.2.3. DELIMITACIN SUSTANTIVA ............................................................... 3
1.3. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA ........................................................... 3
1.4. FORMULACION DEL PROBLEMA ............................................................... 4
1.4.1. SISTEMATIZACIN DEL PROBLEMA Y ABORDAJE DE LA
SOLUCION .......................................................................................................... 4
1.4.2. ESQUEMA DEL PROBLEMA ................................................................. 4
1.4.2.1. EFECTO ........................................................................................... 4
1.4.2.2. CAUSA ............................................................................................. 5
1.4.3. ESQUEMA DE LA SOLUCION ............................................................... 5
1.4.3.1. ACCION ........................................................................................... 5
1.4.3.2. FINES............................................................................................... 5
1.5. OBJETIVOS .................................................................................................. 7
1.5.1. OBJETIVO GENERAL ............................................................................ 7

1.5.2. OBJETIVOS ESPECIFICOS ............................................................... 7
1.6. JUSTIFICACION ........................................................................................... 8
1.6.1. JUSTIFICACION CIENTIFICA ................................................................ 8
1.6.2. JUSTIFICACION SOCIAL ....................................................................... 8
1.6.3. JUSTIFICACION PERSONAL ................................................................ 8
1.6.4. JUSTIFICACIN ECONOMICA .............................................................. 8
1.7. METODOLOGA. ........................................................................................... 9
1.7.1. Tipos de Investigacin ............................................................................ 9
1.7.2. Tipo de Estudio ....................................................................................... 9
1.7.3. Fuentes de Informacin .......................................................................... 9
1.7.4. Mtodos ................................................................................................ 10
1.7.5. Procedimientos ..................................................................................... 10
1.8. Estructura o Alcance del Proyecto .............................................................. 11

















CAPITULO II


MARCO TERICO ............................................................................................... 13
2.1. PROYECTO. ............................................................................................... 13
2.1.1. Proyecto de inversin. .......................................................................... 13
2.2. FORMULACIN DE PROYECTOS. ........................................................... 13
2.3. EVALUACIN DE PROYECTOS. ............................................................... 14
2.3.1. Evaluacin privada. .............................................................................. 14
2.3.2. Evaluacin social. ................................................................................. 14
2.3.3. Evaluacin econmica. ......................................................................... 15
2.4. ADMINISTRACIN DE PROYECTOS. ....................................................... 15
2.5. PARTES DEL PROYECTO DE INVERSIN. ............................................. 15
2.6. ETAPAS EN EL PROYECTO. ..................................................................... 16
2.6.1. Etapas en proceso de preinversin. ..................................................... 17
2.6.1.1. Identificacin de la idea. ................................................................. 17
2.6.1.2. Perfil del proyecto. ......................................................................... 17
2.6.1.3 Estudio de pausibilidad. ................................................................. 18
2.6.1.3. Prefactibilidad. ................................................................................ 18
2.6.1.4 Factibilidad. .................................................................................... 19
2.6.1.6 Diseo final de ingeniera. .............................................................. 19
2.6.2. Etapas en el proceso de inversin. ....................................................... 20

2.6.2.1 Preparacin de la ejecucin. .......................................................... 20
2.6.2.2 Control de la ejecucin. .................................................................. 20
2.6.2.3 Finalizacin de la ejecucin. .......................................................... 21
2.7. ESTUDIO DE MERCADO. .......................................................................... 21
2.7.1. Mercado. ............................................................................................... 21
2.7.2. Demanda. ............................................................................................. 22
2.7.3. Oferta. ................................................................................................... 22
2.7.4. Comercializacin. ................................................................................. 22
2.7.5. Las 4 P de la comercializacin. ............................................................ 23
2.7.5.1. Plaza. ............................................................................................. 23
2.7.5.2. Producto. ........................................................................................ 23
2.7.5.3. Precio. ............................................................................................ 23
2.7.5.4. Promocin. ..................................................................................... 24
2.8. ESTUDIO DE LOCALIZACIN. .................................................................. 24
2.8.1. Fuerzas macrolocacionales. ................................................................. 24
2.8.2. Fuerzas microlocacionales. .................................................................. 25
2.9. TAMAO. .................................................................................................... 25
2.10. INGENIERIA Y/O ASPECTOS TECNICOS. ............................................ 26
2.10.1. Tecnologa. ........................................................................................ 26
2.10.2. Proceso de produccin. ..................................................................... 26

2.10.3. Tcnicas de anlisis del proceso de produccin. .............................. 27
2.10.3.1. Diagrama de bloques. ................................................................. 27
2.10.3.2. Diagrama de flujo del proceso. ................................................... 27
2.10.3.3. Cursograma analtico. ................................................................. 28
2.10.4. Flujo grama. ...................................................................................... 28
2.10.5. Lay out en planta. .............................................................................. 28
2.10.6. Programa de produccin fsica. ......................................................... 29
2.10.6.1. Etapa de arranque. ..................................................................... 29
2.10.6.2. Fase de operacin normal. ......................................................... 29
2.10.6.3. Ao de corte. ............................................................................... 29
2.11. INVERSIONES. ....................................................................................... 30
2.11.1. Inversin. ........................................................................................... 30
2.11.2. Inversiones previas a la puesta en marcha. ...................................... 30
2.11.2.1. Activos Fijos. .............................................................................. 30
2.11.2.1.1. Depreciacin. .............................................................................. 31
2.11.2.1.2. Desgaste. .................................................................................... 31
2.11.2.1.3. Obsolescencia. ........................................................................... 31
2.11.2.2. Activos intangibles. ..................................................................... 31
2.11.2.3. Capital de trabajo. ....................................................................... 32
2.11.3. Cronograma de inversiones. ............................................................. 32

2.11.4. Depreciacin y amortizaciones. ......................................................... 32
2.12. PRESUPUESTO. ..................................................................................... 33
2.12.1. Ingreso. ............................................................................................. 33
2.12.2. Costo. ................................................................................................ 33
2.12.3. Costos directos. ................................................................................. 34
2.12.4. Costos indirectos. .............................................................................. 34
2.12.5. Costos fijos. ....................................................................................... 34
2.12.6. Costos variables. ............................................................................... 34
2.12.7. Costos de produccin. ....................................................................... 35
2.12.8. Costos de administracin. ................................................................. 35
2.12.9. Costos de venta. ................................................................................ 35
2.12.10. Costos financieros. ............................................................................ 35
2.12.11. Depreciacin...................................................................................... 36
2.12.12. Impuestos. ......................................................................................... 36
2.12.12.1. Impuestos directos. ..................................................................... 36
2.12.12.2. Impuestos indirectos. .................................................................. 36
2.12.13. Estado de prdidas y ganancias. ................................................... 37
2.12.14. Punto de equilibrio. ........................................................................ 37
2.13. FINANCIAMIENTO. ................................................................................. 37
2.13.1. Estructura de capital de la empresa. .............................................. 37

2.13.1.1. Capital propio. ............................................................................. 38
2.13.2. Clasificacin del crdito. .................................................................... 38
2.13.2.1. Respecto al plazo. ...................................................................... 38
2.13.2.1.1. Crdito de corto plazo. ................................................................ 38
2.13.2.1.2. Crdito a mediano plazo. ............................................................ 38
2.13.2.1.3. Crdito de largo plazo. ................................................................ 39
2.13.2.2. Respecto a las condiciones. ....................................................... 39
2.13.2.2.1. Crdito de condicin dura. .......................................................... 39
2.13.2.2.2. Crdito de condicin blanda. ....................................................... 39
2.13.3. Ingeniera econmica de las operaciones crediticias. ....................... 40
2.13.3.1. Los involucrados. ........................................................................ 40
2.13.3.2. El prestamista. ............................................................................ 40
2.13.3.3. El prestatario. .............................................................................. 40
2.13.3.4. Capital del crdito. ...................................................................... 41
2.13.3.5. Tasa de inters. .......................................................................... 41
2.13.3.5.2. Tasa de inters pasiva. ............................................................... 41
2.13.4. Cuadro de fuentes y usos de fondos. ................................................ 42
2.14. EVALUACIN Y ANALISIS DE SENSIBILIDAD. ..................................... 42
2.14.1. Evaluacin tcnica. ............................................................................ 42
2.14.2. Evaluacin privada. ........................................................................... 43

2.14.2.1. Evaluacin de la empresa. .......................................................... 43
2.14.2.2. Evaluacin financiera del empresario. ........................................ 43
2.14.3. Evaluacin social. .............................................................................. 44
2.14.4. Diagrama de flujo de caja. ................................................................. 44
2.14.5. Costo de capital. ................................................................................ 44
2.14.6. Valor actual neto. ............................................................................... 45
2.14.7. Tasa interna de retorno.45
2.14.8. Periodo de recuperacin de la inversin. .......................................... 45
2.14.9. Relacin beneficio costo. ................................................................ 46
2.15. ORGANIZACIN DE LA EMPRESA. ....................................................... 46
2.15.1. Organizacin jurdica. ........................................................................ 46
2.15.2. Organizacin administrativa. ............................................................. 46
2.15.3. Sociedad colectiva. ............................................................................ 47
2.15.4. Sociedad annima. ............................................................................ 47
2.15.5. Sociedad en comandita simple. ......................................................... 47
2.15.6. Sociedad en comandita por acciones. ............................................... 48
2.15.7. Sociedad de responsabilidad limitada. .............................................. 48
2.15.8. Teora de la administracin en la organizacin empresarial. ............. 48
2.15.8.1. Planeacin. ................................................................................. 49
2.15.8.2. Organizacin. .............................................................................. 49

2.15.8.3. Direccin. .................................................................................... 49
2.15.8.4. Control. ....................................................................................... 49
2.15.9. Organigrama...................................................................................... 50
2.15.10. Tipo de organizaciones. .................................................................... 50
2.15.10.1. Organizacin formal. ................................................................... 50
2.15.10.2. Organizacin informal. ................................................................ 50

































CAPITULO I

CAPITULO I

1

CAPITULO I

INTRODUCCION

En la ciudad de Santa Cruz de la Sierra han sucedido cambios, desafos,
oportunidades, nombres que mejor definen el constante crecimiento de la urbe.
Uno de los departamentos ms pujantes del pas en el que se cuentan con el
volumen ms alto de negocios en los ltimos tiempos. Despus de ser una ciudad
en los aos 50, donde la gente era sencilla y hospitalaria, donde una pulpera o un
almacn eran los negocios de los alrededores de la ciudad. Carretones tironeados
por bueyes llevaban los artculos de la canasta familiar del campo a la ciudad y
donde los negocios an estaban en paales. Hoy en da son solo un recuerdo
esos tiempos, las hermosas avenidas, los imponentes edificios, los grandiosos
paseos pblicos, el clima clido que no se ha perdido denotan un avance a
grandes pasos.

Grandes empresas se han alzado en esta tierra, empresas nacionales e
internacionales que se han abierto paso entre la dura competencia en diferentes
rubros, luego de haber vencido difciles obstculos como ser el mismo gobierno
central hasta estos das, pero que de igual manera se han alcanzado importantes
logros. Ahora Santa Cruz, demanda inversiones sustanciales en una nueva
generacin con capacidad de producir un valor agregado a cada empresa. Santa
Cruz se ha convertido en un importante departamento y con mucho potencial con
importantes empresas dentro del rubro de negocios.

Ante este contexto, es que se ha preparado el presente estudio de factibilidad que
se encuentra como un nuevo reto que se consolidar con este proceso de cambio,
en el que dirigido a las empresas y organizaciones corporativas como ser
instituciones y organizaciones financieras, tanto privadas como gubernamental,
aseguradoras, farmacias, universidades, colegios.

CAPITULO I

2
Consolidar una empresa lder en administracin, resguardo, calidad y confiabilidad
en el manejo de documentacin, bajo parmetros corporativos que aseguran un
minucioso control de calidad y con el esfuerzo de recursos humanos
constantemente capacitados para responder eficientemente a los requerimientos
del sector y con responsabilidad social.

Otorgar a las diversas empresas del sector financiero, un servicio de alta calidad
que contribuya a apoyar al desarrollo armnico de la poblacin en su conjunto.
Mejorar la eficiencia en la entrega de requerimientos a sus clientes invirtiendo en
proyectos sistemticos que nos hagan competitivos. Llevar adelante polticas que
aseguren el estricto cumplimiento a cada una de las disposiciones legales y
corporativas sobre aspectos medio ambientales, procurando mejorar la calidad del
servicio como un valor agregado de las empresas

1.1. ANTECEDENTES

El presente estudio de factibilidad se basa en la implementacin de una empresa
ubicada en Santa Cruz de la Sierra, encargada del resguardo y servicio de
documentacin estandarizada y que tiene como finalidad en primera instancia, ser
una organizacin simple, pero con un servicio de alta calidad en el manejo de
documentacin generalizada de archivos

Debido al crecimiento econmico en Santa Cruz de la Sierra, donde se instalar la
empresa, las instituciones financieras, aseguradoras, farmacias, universidades y
colegios, que es el principal segmento de mercado de la organizacin, se
encuentran en constante crecimiento y en las cuales se identifican por la falta de
orientacin, en el manejo de organizacin de sus archivos debido a la acumulacin
de documentacin y constantes cambios y crecimiento de la empresa

La organizacin a crear, se basa en brindar servicios de resguardo de
documentacin pero con un valor agregado que es la calidad de servicio al cliente

CAPITULO I

3
de forma rpida y eficiente, aplicando metodologas de y herramientas de
vanguardia.

La empresa comprender, la administracin, almacenamiento, custodia de
archivos y soluciones tecnolgicas, adaptndose a las necesidades especficas de
cada cliente. Con ello se promover la permanente investigacin, que se oriente a
la bsqueda de soluciones basadas en el servicio de ingeniera documentaria.

1.2. DELIMITACIONES

1.2.1. DELIMITACION GEOGRAFICA

El presente estudio de factibilidad para la implementacin de una empresa de
resguardo de documentacin, se realizar en la ciudad de Santa Cruz de la Sierra
en la zona Norte de la ciudad

1.2.2. DELIMITACION TEMPORAL

Se tiene proyectado realizar el estudio de factibilidad desde el 30 de Junio del
2014 hasta el 31 de Octubre del mismo ao

1.2.3. DELIMITACIN SUSTANTIVA

La delimitacin sustantiva se encuentra sustentada por el estudio de factibilidad en
s y por conceptos correspondientes al proceso de preinversin

1.3. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

Es un segmento de mercado que an no ha sido atendido en su plenitud, por las
empresas de servicios de resguardo de archivo. Debido al crecimiento de las
empresas en el medio, tanto en el espacio funcional como en la acumulacin de

CAPITULO I

4
documentacin, se ha visto la necesidad de encargar algunas funciones a una
empresa terciarizada, en la cual se necesita la pronta atencin de sus
requerimientos. Las empresas encargadas del resguardo de archivos, no han
cumplido a cabalidad el requisito fundamental que es la pronta atencin de sus
requerimientos y necesidades, por lo cual a resultado en la falta de confiabilidad
que ha derivado a reemplazarla sus servicios con otras empresas del rubro.

1.4. FORMULACION DEL PROBLEMA

Mediante un estudio de factibilidad, ser factible econmica, social y
financieramente, implementar una empresa de servicios, encargada del
resguardo de documentacin en la ciudad de Santa Cruz de la Sierra?

1.4.1. SISTEMATIZACIN DEL PROBLEMA Y ABORDAJE DE LA
SOLUCION

Consolidar una empresa de esta ndole, es necesario para un problema latente
que est aumentando en las empresas que tienen sobrecarga de documentacin
y no tienen la infraestructura y tcnicas necesarias para el ordenamiento y
resguardo de esta documentacin. Al plantear un estudio de factibilidad para la
implementacin de una empresa de resguardo de documentacin procederemos
en primer lugar con la sistematizacin del problema utilizando el modelo que
planea la relacin CAUSA EFECTO y despus se har el abordaje de la solucin
mediante la relacin ACCION FIN.

1.4.2. ESQUEMA DEL PROBLEMA

1.4.2.1. EFECTO

EFECTO 1: Escasa confiabilidad en las empresas de resguardo de
informacin.

CAPITULO I

5

EFECTO 2: Ineficiencia en los tiempos de entrega del requerimiento.

EFECTO 3: Poco conocimiento del servicio

1.4.2.2. CAUSA

CAUSA 1: Prdida de documentacin.

CAUSA 2: Procedimientos lentos y morosos.

CAUSA 3: No se realiza ninguna promocin ni publicidad

1.4.3. ESQUEMA DE LA SOLUCION

1.4.3.1. ACCION

ACCION 1: Estructurar un sistema de protocolo para el eno y recibo de
informacin.
ACCION 2: Contar con un software con tecnologa de vanguardia.

ACCION 3: Plantear una estrategia publicitaria sostenible anualmente.

1.4.3.2. FINES

FIN 1 : Devolver la confiabilidad al cliente mediante un servicio eficiente y
rpido.

FIN 2: Plantear una estrategia de control de tiempos y capacitacin del
personal.

FIN 3: Dar a conocer al medio sobre la empresa

CAPITULO I

6



















PROBLEMA
No se cuenta con una empresa
productora de galletas de quinua
en la ciudad de Santa Cruz de la
Sierra.
SOLUCION
Implementar una empresa productora
de galletas de quinua en la ciudad de
Santa cruz de la Sierra.
EFECTO 2
Ineficiencia
en los
tiempos de
entrega de
los
requerimient
o
EFECTO 3
Poco
conocimiento
del servicio
CAUSA 1

Prdida de
documentaci
n
CAUSA 2

Procedimientos
lentos y
morosos

CAUSA 3
No se realiza
ninguna
promocin ni
publicidad
ACCION 1
Estructurar un
sistema de
protocolo para el
eno y recibo de
informacin
ACCIN 2
Contar con un
software con
tecnologa de
vanguardia
ACCION 3
Plantear una
estrategia
publicitaria
sostenible
anualmente
FIN 1
Devolver la
confiabilidad
al cliente
mediante un
servicio
eficiente y
rpido
FIN 2
Plantear una
estrategia de
control de
tiempos y
capacitacin del
personal
FIN 3
Dar a conocer
al medio
sobre la
empresa
EFECTO 1
Escasa
confiabilidad en
las empresas de
resguardo de
informacin

CAPITULO I

7

1.5. OBJETIVOS

1.5.1. OBJETIVO GENERAL

EL objetivo general es el realizar un estudio de factibilidad para la implementacin
en la ciudad de Santa Cruz de la Sierra una empresa de servicios encargada para
el resguardo de documentacin ubicada en la zona norte de la ciudad

1.5.2. OBJETIVOS ESPECIFICOS

Establecer una investigacin de mercado para obtener datos sobre un
grupo definido de compradores con diferentes necesidades, deseos,
recursos, ubicacin, caractersticas o comportamiento.

Establecer el tamao y la capacidad de la implementacin de la empresa.

Determinar el presupuesto de ingresos y costos del proyecto.

Establecer la rentabilidad del estudio utilizando tcnicas de evaluacin
financiera.

Identificar la fuente de financiamiento destinada al estudio de factibilidad









CAPITULO I

8
1.6. JUSTIFICACION

1.6.1. JUSTIFICACION CIENTIFICA

Al operar con documentos que son de suma confidencialidad se contar con un
alto nivel de seguridad de la infraestructura y tecnologa que garantizara la
confidencialidad absoluta

1.6.2. JUSTIFICACION SOCIAL

Dentro de la justificacin econmica, la empresa al realizar un estudio de
factibilidad valindose de los indicadores del VAN y la TIR se pretende realizar un
plan estratgico en el que la organizacin sea autosostenible en el tiempo,
generando empleos directo e indirectos, sin descuidar al empleado en sus
necesidad, como ser seguro mdico por ley, aguinaldo anual, aportes a las AFP, y
ganando utilidades al finalizar de cada gestin

1.6.3. JUSTIFICACION PERSONAL

EL presente proyecto tiene buenos antecedentes de llegar hacer una empresa
grande que abarque en el futuro se proyecte a nivel nacional debido a la
rentabilidad del proyecto y para ser una fuente ms de trabajo dentro de una
diversificacin de riesgos para mi persona

1.6.4. JUSTIFICACIN ECONOMICA

Debido a la necesidad de contar con una empresa en el medio que colme las
expectativas en cuanto a la alta calidad de servicio y confidencialidad de
documentos, generar tambin trabajo directo e indirecto, con recursos humanos
capacitados para tal efecto y preserva el medio ambiente ya que no contamina de
ninguna manera pues no se utilizan qumicos nocivos dentro de la empresa

CAPITULO I

9

1.7. METODOLOGA.
1.7.1. Tipos de Investigacin
Descriptiva.
Mediante este tipo de investigacin Descriptiva propositiva, se realiza el anlisis
descriptivo, para lograr caracterizar un objeto de estudio o una situacin concreta,
sealar sus caractersticas y propiedades. Combinada con ciertos criterios de
clasificacin sirve para ordenar, agrupar o sistematizar los objetos involucrados
en el trabajo indagatorio.
Es por ello que el presente trabajo ser realizado mediante este tipo de
investigacin la cual describe una variable en el tiempo y espacio, esta
investigacin responde a preguntas directrices acerca de los fenmenos objetos
de investigacin, para luego proponer una solucin a la problemtica.
1.7.2. Tipo de Estudio
Es de tipo transaccional ya que toda la informacin se analizar a lo largo de un
periodo determinado de tiempo.
1.7.3. Fuentes de Informacin
Fuentes Primarias
Entrevistas a los administrativos de las empresas de resguardo de
documentacin.
Encuestas a los administrativos de las empresas que resguardan.
cuestionarios
Fuentes Secundarias
libros de preparacin y evaluacin de proyectos.

CAPITULO I

10
Internet
Biblioteca
Peridicos de circulacin local y nacional.
Revistas especializadas en el tema de seguridad de documentacin.
1.7.4. Mtodos
Mtodo Deductivo
Este mtodo parte de los datos generales aceptados como valederos, para
deducir por medio del razonamiento lgico, varias suposiciones, es decir; parte de
verdades previamente establecidas como principios generales, para luego
aplicarlo a casos individuales y comprobar as su validez

El presente trabajo utilizar este mtodo ya que se analizar la teora o
conduccin de carcter general la cual nos inducir a la formulacin de un plan de
accin concreto aplicndose a un caso real.
1.7.5. Procedimientos
Entrevista a los Administrativos de empresas del medio.
Encuesta a los administrativos de las empresas que resguardan su
documentacin.
Posteriormente disear cuestionarios que servirn como fuente de
informacin
Practicar la encuesta
Procesar y presentar la informacin interpretada
Concluir y recomendar

CAPITULO I

11

1.8. Estructura o Alcance del Proyecto
Captulo I Introduccin
Captulo II Marco Terico
Captulo III Estudio de Mercado
Captulo IV Estudio de Capacidad y Localizacin del Proyecto
Captulo V Estudio de Ingeniera de Proyecto
Captulo VI Estudio de Organizacin del Proyecto
Captulo VII Estudio de Inversin
Capitulo VIII Estudio de Financiamiento del Proyecto
Captulo IX Presupuesto de Proyecto
Captulo X Estudio de Anlisis Financiero del Proyecto.
Captulo XI Conclusiones y Recomendaciones













CAPITULO II

CAPITULO II

13
CAPITULO II
MARCO TERICO
2.1. PROYECTO.

Un proyecto es la bsqueda de una solucin inteligente al planteamiento de un
problema tendiente a resolver, entre muchas, una necesidad humana.
1


2.1.1. Proyecto de inversin.

El proyecto de inversin se puede describir como un plan que, si se le asigna
determinado monto de capital y se le proporcionan insumos de varios tipos, podr
producir un bien o servicio, til al ser humano o a la sociedad en general.

2.2. FORMULACIN DE PROYECTOS.

La formulacin de proyectos, tambin denominada Preparacin o Elaboracin de
Proyectos, constituye un arte en el cual se renen conocimientos profesionales de
distintas reas: tecnolgica, econmica, financiera, administrativa, comercial y
jurdica, con el objeto de redactar un documento literario denominado Proyecto
para estudiar y analizar la viabilidad de implementacin de una Empresa.
2




1
BACA URBINA, Gabriel, Evaluacin de Proyectos, Ed. Mc Graw-Hill, 4 edicin, Mxico 2001, Pg. 2
2
ORELLANA, Jorge ngel, Manual de Proyectos de Inversin, Pg. 14, 15, 16

CAPITULO II

14
2.3. EVALUACIN DE PROYECTOS.

La evaluacin de proyectos, contiene todo el proceso de aplicacin de tcnicas
que permiten calcular y/o recalcular parmetros de ndole tcnico, administrativo,
financiero,
Jurdico y econmico, que muestran las bondades o defectos de viabilidad o
inviabilidad de implementacin de una empresa.

2.3.1. Evaluacin privada.

La evaluacin es denominada como privada, cuando nicamente toma en cuenta
los factores que hacen al punto de vista del empresario privado, en trminos de
maximizar ingresos y minimizar costos, es decir ver los beneficios del proyecto en
trminos de su rentabilidad financiera; por lo cual, tambin se la conoce como
evaluacin financiera del proyecto.
3


2.3.2. Evaluacin social.

La evaluacin es social, cuando considera las ventajas y desventajas que pueden
presentarse al implementar el proyecto, tomando en cuenta el punto de vista de la
sociedad en su conjunto.


3
Ibidem, Pag. 17, 18

CAPITULO II

15
2.3.3. Evaluacin econmica.

La evaluacin se llama econmica, cuando se calculan los excedentes
econmicos que puede generar el proyecto para la sociedad.
En algunos casos este tipo de evaluacin se la asimila al concepto de evaluacin
social de proyecto.
2.4. ADMINISTRACIN DE PROYECTOS.

Constituye aquella fase de tiempo, durante la cual se administra la implementacin
del proyecto, es decir cuando el proyecto pasa a plasmarse en una inversin real.

En este sentido la Administracin de Proyectos comprende la aplicacin cientfica
de todas las tcnicas de control propias de las diferentes Ingeniera, Economa,
Administracin y Finanzas, para lograr una implementacin cabal de la empresa.

2.5. PARTES DEL PROYECTO DE INVERSIN.

Las partes de un proyecto de Inversin, constituye la estructura de la cual se debe
componer en su ordenamiento literario el documento denominado proyecto.
4

En trminos especficos o detalle, las partes de un proyecto constituyen las
estructuras capitulares del documento, a saber:


4
Ibidem, Pag. 19, 20, 21

CAPITULO II

16
Mercado.
Localizacin.
Tamao.
Ingeniera.
Inversiones.
Presupuestos.
Financiamiento.
Evaluacin financiera.
Organizacin empresarial

2.6. ETAPAS EN EL PROYECTO.

Un proyecto desde su concepcin terica como tal, hasta su implementacin,
puede pasar por dos macro etapas o fases globales, a saber:

Preinversin.- Est constituida por todas las actividades tendientes a
estudiar o analizar la planificacin de la futura empresa.
Inversin.- Constituye todo el proceso de actividades que se ejercen
durante la fase de implementacin de la empresa; una vez, de acuerdo a
los parmetros tcnico - econmicos, se ha decidido su ejecucin.




CAPITULO II

17
2.6.1. Etapas en proceso de preinversin.

Las distintas etapas o fases, por las cuales debe pasar el proyecto de inversin,
en su formulacin, se encuentran sistemticamente ordenadas de la siguiente
manera:
5


2.6.1.1. Identificacin de la idea.

Corresponde a la primera aproximacin de redaccin intelectual que se realiza
para estudiar la viabilidad de una empresa.
En trminos sencillos, esta etapa corresponde a la primera redaccin literaria que
realiza el tcnico o grupo de profesionales encargados de la formulacin del
proyecto.

2.6.1.2. Perfil del proyecto.

Se refiere a una etapa superior de anlisis del grado de profundidad; de la idea
identificada previamente. Es el estudio preliminar y de carcter todava superficial,
que se hace para estimar la viabilidad del proyecto antes de seguir adelante e
incurrir en mayores costos.



5
Ibidem, Pag. 22, 23, 27

CAPITULO II

18
2.6.1.3 Estudio de pausibilidad.

En algn momento de nuestra vida profesional, nos atrevimos a insertar una
etapa intermedia entre las fases de perfil y prefactibilidad, ya que la brecha entre
ambas era muy grande, a esta fase la denominamos como Pausibilidad.
6


Esta etapa debe ser la culminacin de la formulacin de un Perfil Mejorado,
donde se logra profundizar el anlisis del proyecto, sin llegar todava a realizar un
anlisis exhaustivo de la idea del proyecto original.

Esta etapa del proyecto a diferencia del Perfil de Proyecto, ya contiene bien
definidos los elementos estructurales de las partes de un proyecto, y su misin
es permitir seguir avanzando en el anlisis de viabilidad de la empresa.

2.6.1.3. Prefactibilidad.

Denominado tambin como Anteproyecto Preliminar que constituye la etapa de
elaboracin del proyecto en la cual se analiza nicamente una alternativa
considerada en forma a priori como viable, dentro del conglomerado de posibles
soluciones tecnolgicas.


6
Ibidem, Pg. 29, 30

CAPITULO II

19
Para elaborar el estudio de prefactibilidad, se requiere normalmente de estudios e
investigaciones de campo y de gabinete, que suponen algunos gastos. Su
contenido no solo desarrolla los aspectos tcnicos del proyecto con mayor detalle
que el perfil; sino que, adems examina la totalidad de los aspectos econmicos
financieros del proyecto, en base a costos unitarios generales, deducidos de
anteproyectos elaborados y experiencias anteriores, de que se pueda disponer.

2.6.1.4 Factibilidad.

Denominado tambin Anteproyecto Definitivo es la realizacin del estudio en su
mxima expresin cientfica y literaria, dado que en esta etapa se analizan todas
las alternativas tecnolgicas de produccin del bien o servicios con sus
correspondientes anlisis econmico financieros y de sensibilidad.
7

Esta etapa permite al formulador del proyecto en calidad de asesor, emitir una
opinin respecto a la viabilidad o inviabilidad del proyecto, para convertir su
implementacin en una inversin real o no.

2.6.1.6 Diseo final de ingeniera.

La etapa consiste en la preparacin de los documentos tcnicos correspondientes
de la alternativa ptima adoptada, y necesarios para su construccin, montaje y
puesta en marcha, de aspectos particulares del proyecto.

7
Ibidem, Pg. 38, 46, 49

CAPITULO II

20

En el mundo moderno, esta etapa, se encuentra superada y no se la realiza ms,
dado que las diferentes ingenieras, ya se encuentran diseadas para los equipos
e instalaciones de fabricacin de bienes, en forma estandarizadas.

2.6.2. Etapas en el proceso de inversin.

Esta etapa se da una vez que se ha decidido implementar la inversin, objeto de
estudio del proyecto.

La administracin de proyectos abarca el cumplimiento de un ciclo de gestin del
proyecto, donde se cumplen las siguientes fases:

2.6.2.1 Preparacin de la ejecucin.

Es la planificacin de las actividades tendientes a lograr un proyecto
implementado.
8


2.6.2.2 Control de la ejecucin.

Tiene por objeto el adoptar una estricta vigilancia de verificacin sistemtica en el
cumplimiento de lo planificado con respecto a lo realizado, sobre lo que

8
Ibidem, Pg. 49, 50, 159

CAPITULO II

21
modernamente se ha venido a llamar las cuatro C: Cantidad, calidad, costo y
cronologa.

2.6.2.3 Finalizacin de la ejecucin.

La finalizacin de la ejecucin ocurre, se podra decir, porque todo lo que se inicia
tiene que terminar algn da, pero aqu no se trata de reconocer un elemento
retrico, sino que tratndose de un proyecto que ha sido debidamente planificado
y controlado en su ejecucin, debe en una fase final, dar termino a sus
actividades, y entregar la obra o unidad productiva a su subsiguiente fase de
operacin normal.

2.7. ESTUDIO DE MERCADO.

2.7.1. Mercado.

Tradicionalmente, se ha definido al mercado como la plaza o el lugar geogrfico
donde concurren demandantes y oferentes con el objetivo de manifestar sus
actitudes respecto a compra y venta, a cambio de una remuneracin por el bien o
el servicio.




CAPITULO II

22

2.7.2. Demanda.

La demanda es aquella relacin que muestra en forma manifiesta, las reacciones
del consumidor de su preferencia de adquisicin de una determinada cantidad de
un bien o servicio, en funcin inversa a su precio, permaneciendo constantes sus
ingresos, el precio de otros bienes y otras variables.
9


2.7.3. Oferta.

La oferta constituye aquella variable que rene las manifestaciones de los
productores del bien o servicio en el mercado.

2.7.4. Comercializacin.

La comercializacin constituye el proceso de identificacin de actividades que
ocurren entre agentes econmicos en el relacionamiento de la dinmica de
operaciones de compra venta, a efectos de determinar las formas de actuacin
de estos agentes.
La comercializacin se inicia en el lugar de produccin del bien, y abarca hasta su
llegada al consumidor final.


9
Ibidem, Pg. 160, 164, 199

CAPITULO II

23

2.7.5. Las 4 P de la comercializacin.

2.7.5.1. Plaza.

La plaza, se refiere al espacio geogrfico donde se desarrollaran las operaciones
de compra y venta del producto.
La plaza est conformada por los canales a travs de los cuales llega el bien o
servicio desde el productor, hasta el consumidor final.

2.7.5.2. Producto.

El producto, es el bien o servicio final que ha de arrojar al mercado el proyecto,
caracterizado por sus propiedades tangibles e intangibles.
10


2.7.5.3. Precio.

El precio, es la remuneracin monetaria que esperan recibir los ofertantes por su
produccin lanzada al mercado; entretanto que para los demandantes, es la
retribucin entregada en dinero o especie, por la concesin en propiedad de un
bien.


10
Ibidem, Pg. 199, 202, 204, 256

CAPITULO II

24

2.7.5.4. Promocin.

La promocin en el proyecto, es el anlisis de las variables de comunicacin
social, a travs de las cuales se hace conocer el producto en el mercado.

La promocin incluye todas las tcnicas necesarias para informar y esclarecer al
consumidor acerca de las caractersticas y propiedades de los bienes o servicios
lanzados al mercado.

2.8. ESTUDIO DE LOCALIZACIN.

En el estudio de la localizacin del proyecto, cualquiera que sea el mtodo que se
utilice para la determinacin del lugar ptimo de la explotacin, la formulacin del
anlisis se debe realizar a dos niveles: un primer nivel denominado Macro
localizacin y otro segundo llamado Micro localizacin.

2.8.1. Fuerzas macrolocacionales.

Constituyen variables pertinentes identificadas como especficas, las cuales en su
valoracin cuantitativa o calificacin de apreciacin subjetiva, ante alternativas de
espacios territoriales amplios y alternativos, permiten la eleccin de un espacio

CAPITULO II

25
geogrfico determinado de ubicacin de la empresa, considerando en un ranking a
este como el mejor.
11


Las principales fuerzas macrolocacionales se refieren a variables de ndole
socioeconmica o poltica.

2.8.2. Fuerzas microlocacionales.

Constituyen variables pertinentes identificadas como especficas, las cuales en su
valoracin cuantitativa o calificacin de apreciacin subjetiva, ante alternativas de
puntos territoriales especficos y alternativos, permiten la eleccin de un lugar
geogrfico determinado de ubicacin de la empresa, considerando en un ranking a
este como el mejor entre todos los posibles.
Las principales fuerzas microlocacionales, se refieren a variables de ndole
econmica o de abastecimiento de materia prima e insumos secundarios, como
ser terreno, servicios pblicos, mano de obra, etc.

2.9. TAMAO.

El tamao del proyecto se entiende como la dimensin fsica del mismo, en
trminos de capacidad de produccin por unidad de tiempo.


11
Ibidem, 257, 258, 271

CAPITULO II

26
2.10. INGENIERIA Y/O ASPECTOS TECNICOS.

El objetivo general del estudio de ingeniera del proyecto es resolver todo lo
concerniente a la instalacin y el funcionamiento de la plana. Desde la descripcin
del proceso, adquisicin de equipo y maquinaria se determina la distribucin
ptima de la planta, hasta definir la estructura jurdica y de organizacin que habr
de tener la planta productiva.
12


2.10.1. Tecnologa.

Es el conjunto de conocimientos especializados y propios de un oficio, mediante
el cual se genera un proceso que determina la forma o formas de combinar los
insumos principales o materia prima, e insumos secundarios, pretendiendo un
mximo de produccin de un bien, bajo principios de asignacin ptima de
recursos.
13


2.10.2. Proceso de produccin.

El proceso de produccin es el procedimiento tcnico que se utiliza en el proyecto
para obtener los bienes y servicios a partir de insumos, y se identifica como la

12
Op. Cit., BACA URBINA, Gabriel, Pag. 101
13
Op. Cit., ORELLANA, Jorge Angel, Pag. 301

CAPITULO II

27
transformacin de una serie de materias primas para convertirla en artculos
mediante una determinada funcin de manufactura.
14


2.10.3. Tcnicas de anlisis del proceso de produccin.

La utilidad de este anlisis es bsicamente que cumple dos objetivos: facilitar la
distribucin de la planta aprovechando el espacio disponible en forma ptima, lo
cual, a su vez, optimiza la operacin de la planta mejorando los tiempos y
movimientos de los hombres y las maquinas.

2.10.3.1. Diagrama de bloques.

Es el mtodo ms sencillo para representar un proceso. Consiste en que cada
operacin unitaria ejercida sobre la materia prima se encierra en un rectngulo;
cada rectngulo o bloque se une con el anterior y el posterior por medio de flechas
que indican tanto la secuencia de las operaciones como la direccin.
15


2.10.3.2. Diagrama de flujo del proceso.

Aunque el diagrama de bloques tambin es un diagrama de flujo, no posee tantos
detalles e informacin como el diagrama de flujo del proceso, donde se usa una

14
Op. Cit., BACA URBINA, Gabriel, Pag. 101, 102
15
Ibidem, Pg. 103, 105

CAPITULO II

28
simbologa internacionalmente aceptada para presentar las operaciones
efectuadas.

2.10.3.3. Cursograma analtico.

Es una tcnica ms avanzada que las anteriores, pues presenta informacin ms
detallada, que incluye la actividad, el tiempo empleado, la distancia recorrida, el
tipo accin efectuada y un espacio para anotar observaciones. Esta tcnica se
puede emplear en la evaluacin de proyectos, siempre que se tenga un
conocimiento casi perfecto del proceso de produccin y del espacio disponible.

2.10.4. Flujo grama.

El flujo grama es una grfica que muestra como el flujo de produccin
correspondiente a las diferentes operaciones del proceso productivo se va
desarrollando.
16


2.10.5. Lay out en planta.

Es el diseo del sistema de distribucin fsica de los diferentes activos o bienes
sobre los planos de planta de la empresa.
17



16
Op. Cit., ORELLANA, Jorge Angel, Pag. 307
17
Ibidem, Pag. 310, 316, 317

CAPITULO II

29

2.10.6. Programa de produccin fsica.

Es aquel grafico de Gantt, donde se muestra ao a ao las cifras de la evolucin
de la produccin planificada para el proyecto, en trmino de unidades fsicas para
el periodo de vida del proyecto.

2.10.6.1. Etapa de arranque.

Llamado tambin arranque del proyecto, es aquella fase original, donde se simula
que se inician las operaciones de produccin de la empresa.

2.10.6.2. Fase de operacin normal.

Es la etapa durante la cual se realiza la planificacin de la simulacin de la
produccin, como funcin o hiptesis de captacin del mercado consumidor.

2.10.6.3. Ao de corte.

Es la etapa durante la cual se realiza la finalizacin de la simulacin de la
produccin, como funcin o hiptesis de cierre de la empresa, a efectos de
evaluarla financieramente, en un horizonte de tiempo igual al supuesto periodo til
del proyecto.

CAPITULO II

30

2.11. INVERSIONES.

2.11.1. Inversin.

Es el proceso empresarial en virtud del cual se aplican determinados recursos,
para la creacin de nuevos medios de produccin.
18


2.11.2. Inversiones previas a la puesta en marcha.

Las inversiones efectuadas antes de la puesta en marcha del proyecto se pueden
agrupar en tres tipos: activos fijos, activos intangibles y capital de trabajo.
19


2.11.2.1. Activos Fijos.

Las inversiones en activos fijos son todas aquellas que se realizan en los bienes
tangibles que se utilizan en el proceso de transformacin de los insumos o que
sirvan de apoyo a la operacin normal del proyecto.





18
Ibdem, Pg. 395
19
SAPAG CHAIN, Nassir - Reinaldo, Preparacin y Evaluacion de Proyectos, Ed. Mc Graw Hill, 5 Ed.,
Mxico 2000, Pag. 233

CAPITULO II

31
2.11.2.1.1. Depreciacin.

La depreciacin puede deberse a desgaste o a obsolescencia tecnolgica del
activo.
20


2.11.2.1.2. Desgaste.

Consiste en el deterioro fsico normal, originado por el uso, y que aun cuando sea
atenuado por un adecuado mantenimiento, conduce a una disminucin gradual de
la eficiencia de funcionamiento del bien; y por consiguiente, a un mayor costo de
operacin del mismo.

2.11.2.1.3. Obsolescencia.

Es el atraso tecnolgico de un bien de capital, relativo a otros bienes de capital
capaces de generar los mismos productos o servicios a menor costo, a
consecuencia de lo cual la productividad de aquel, resulta menor que la de estos.
21


2.11.2.2. Activos intangibles.
Las inversiones en activos intangibles son todas aquellas que se realizan sobre
activos constituidos por los servicios o derechos adquiridos necesarios para la
puesta en marcha del proyecto.
22


20
p. Cit., ORELLANA, Jorge ngel, Pg. 396
21
Ibidem, Pg. 396

CAPITULO II

32

2.11.2.3. Capital de trabajo.

La inversin de capital de trabajo constituye el conjunto de recursos necesarios,
en la forma de activos corrientes, para la operacin normal del proyecto durante
un ciclo productivo, para una capacidad y tamao determinado.

2.11.3. Cronograma de inversiones.

El cronograma de inversiones es simplemente un diagrama de Gantt, en el que,
tomando en cuenta los plazos de entrega ofrecidos por los proveedores, y de
acuerdo con los tiempos que se tarde tanteen instalar como en poner en marcha
los equipos, se calcula el tiempo apropiado para capitalizar o registrar los activos
en forma contable.
23


2.11.4. Depreciacin y amortizaciones.

El termino depreciacin tiene exactamente la misma connotacin que
amortizacin, pero el primero solo se aplica al activo fijo, ya que con el uso estos
bienes valen menos; es decir, se deprecian; en cambio, la amortizacin solo se

22
Op. Cit., SAPAG CHAIN, Nassir - Reinaldo, Pg. 234
23
Op. Cit., BACA URBINA, Gabriel, Pag. 166

CAPITULO II

33
aplica a los activos diferidos o intangibles, por lo que el termino amortizacin
significa el cargo anual que se hace para recuperar la inversin.
24


2.12. PRESUPUESTO.

El presupuesto es la presuncin de clculo que se efecta con relacin a la
estimacin de valores monetarios de los flujos fsicos de entrada y salida de
insumos y producto, a precios de mercado, que se generaran durante el simulado
periodo operativo de la empresa.
25


2.12.1. Ingreso.

El ingreso en un proyecto de inversin est constituido por el valor monetario de
las ventas que arroja la produccin de un bien o servicio, por una empresa.

2.12.2. Costo.

El costo en un proyecto de inversin, est constituido por el egreso en el cual
incurrira la empresa como consecuencia del requerimiento fsico de un insumo,
durante el periodo simulado de operacin.



24
Ibidem, Pag. 166
25
Op. Cit. ORELLANA, Jorge Angel, pag. 443, 444

CAPITULO II

34
2.12.3. Costos directos.

Son aquellos egresos que pueden identificarse directamente con un elemento
incorporado al proceso de produccin.
26


2.12.4. Costos indirectos.

Son aquellos egresos que no se identifican directamente con un elemento
incorporado al proceso de produccin.

2.12.5. Costos fijos.

Son aquellos egresos en los cuales se incurre en la empresa, en forma
independiente que sta est funcionando o no.

2.12.6. Costos variables.

Son aquellos egresos en los cuales incurre la empresa, en relacin directa con el
proceso de produccin, es decir cuando se encuentra en funcionamiento normal.




26
Ibidem, Pag. 444, 445

CAPITULO II

35
2.12.7. Costos de produccin.

Los costos de produccin no son ms que un reflejo de las determinaciones
realizadas en el estudio tcnico.
27


2.12.8. Costos de administracin.

Son los costos que provienen para realizar la funcin de administracin en la
empresa.

2.12.9. Costos de venta.

En ocasiones, el departamento o gerencia de ventas tambin es llamado de
mercadotecnia. En este sentido, vender no significa solo hacer llegar el producto al
intermediario o consumidor, sino que implica una actividad mucho ms amplia.
28


2.12.10. Costos financieros.

Son los intereses que se deben pagar en relacin con capitales obtenidos en
prstamo.



27
Op. Cit., BACA URBINA, Gabriel, Pag. 161,164
28
Ibdem, Pg. 164,165

CAPITULO II

36
2.12.11. Depreciacin.

Es aquella cantidad de dinero que se reserva, para reponer los activos tangibles
cuando fenecen en su vida til, de tal manera que la actividad productiva de la
empresa no se resienta.
29


2.12.12. Impuestos.

Es un componente ms del costo del producto, puede asumir distintas formas,
dependiendo de la legislacin de cada pas.

2.12.12.1. Impuestos directos.

Son aquellos tributos que gravan directamente a la produccin o al contribuyente.

2.12.12.2. Impuestos indirectos.

Son los tributos que recoge el estado desde los contribuyentes, a travs de las
empresas.




29
Op. Cit., ORELLANA, Jorge Angel, Pag. 448, 462

CAPITULO II

37
2.12.13. Estado de prdidas y ganancias.

Tambin denominado como Cuadro de Resultados Proyectado, representa el
anlisis de entradas y salidas de dinero, durante la fase simulada de operacin de
la empresa en la formulacin del proyecto.
30


2.12.14. Punto de equilibrio.

Es aquel punto en el cual ingresos y costos del proyecto son iguales: o sea, que
es el punto a partir del cual la empresa comienza a obtener utilidades.

2.13. FINANCIAMIENTO.

El captulo de financiamiento trata de estudiar la eleccin de la mejor fuente de
recursos y su asignacin a los distintos rubros de las inversiones fijas, diferidas y
de capital de trabajo ya sea recursos propios o crdito, en el marco de la
estructura de capital decidida para la empresa.

2.13.1. Estructura de capital de la empresa.
La estructura de capital de la empresa es la sntesis cuantitativa del cronograma
de inversiones, en el cual se distribuye entre Capital Propio y Crdito, la estructura
de los diferentes rubros de inversin.

30
Ibidem, Pg. 467, 468, 483, 484

CAPITULO II

38

2.13.1.1. Capital propio.

Constituye el aporte particular de recursos que hace el inversionista promotor de la
ejecucin de la empresa.

2.13.2. Clasificacin del crdito.

El crdito se puede ser clasificado de distintas maneras, a saber:
31


2.13.2.1. Respecto al plazo.

2.13.2.1.1. Crdito de corto plazo.

Generalmente tiene por destino financiar operaciones de empresas que tienen alta
velocidad de rotacin en sus ventas. Generalmente destinado a cubrir capital de
trabajo o costos de produccin, son menores a un ao calendario.

2.13.2.1.2. Crdito a mediano plazo.
Est destinado a financiar operaciones propias de los activos intangibles tales
como: estudio, investigaciones, etc. En un plazo comprendido entre uno y tres
aos.

31
Ibidem, Pg. 487, 488

CAPITULO II

39

2.13.2.1.3. Crdito de largo plazo.

Se destina a financiar operaciones de larga maduracin: es decir actividades cuyo
proceso productivo entre el tratamiento de la materia prima y la obtencin del
producto final es demasiado largo y por tanto, su generacin de ingresos es
demorada.

2.13.2.2. Respecto a las condiciones.
2.13.2.2.1. Crdito de condicin dura.

Se refiere a los recursos que generalmente son asignados por los entes crediticios
en condiciones poco favorables respecto a los parmetros existentes en el
mercado
de fondos prestables, en trminos de: plazos, costo promedio del dinero y tipo de
garantas exigidas.

2.13.2.2.2. Crdito de condicin blanda.
Se refiere a los recursos que generalmente son asignados por los entes crediticios
en condiciones muy favorables respecto a los parmetros existentes en el
mercado de fondos prestables.
32



32
Ibidem, Pg. 488, 489

CAPITULO II

40
2.13.3. Ingeniera econmica de las operaciones crediticias.

Las operaciones de prstamo de recursos, por parte de las instituciones
crediticias, poseen una serie de elementos.

2.13.3.1. Los involucrados.

En un crdito son los sujetos que pactan entre si condiciones para otorgar un
prstamo o recibir un crdito.

2.13.3.2. El prestamista.

Es la persona natural o jurdica poseedora de recursos, que otorga financiamiento
en calidad de crdito.

2.13.3.3. El prestatario.

Es la persona natural o jurdica receptora de recursos, que recibe financiamiento
en calidad de crdito.





CAPITULO II

41
2.13.3.4. Capital del crdito.

Se refiere al valor total inicial u origina, en dinero o en especie, entregado al
prestatario como cifra monetaria, por la persona natural o jurdica denominada
prestamista, bajo condiciones contractuales previamente pactadas, para su
devolucin y en su caso destino.
33


2.13.3.5. Tasa de inters.

La tasa de inters del crdito, es la remuneracin que paga el prestatario al
prestamista por el supuesto sacrificio que este segundo sufre, al dejar de consumir
en el presente menos, por consumir ms en el futuro.

2.13.3.5.1. Tasa de inters activa.

Es aquella tasa por unidad de tiempo, que el banco cobra a sus prestamistas por
concederles crdito.

2.13.3.5.2. Tasa de inters pasiva.

Es aquella tasa que el banco paga a sus clientes, al recibirles dinero en calidad de
depsito en cuenta de ahorro o corriente.

33
Ibidem, Pg. 489, 496

CAPITULO II

42

2.13.4. Cuadro de fuentes y usos de fondos.

El cuadro de fuentes y usos de fondos, tambin denominado como cuadro de
origen y aplicacin de fondos, constituye una radiografa financiera del proyecto,
ya que tiene por objetivo determinar el grado de solvencia de la empresa, en
trminos de su capacidad de pago y liquidez de sus flujos de caja.

2.14. EVALUACIN Y ANALISIS DE SENSIBILIDAD.

La evaluacin de proyectos, constituye el conjunto de tcnicas mediante las cuales
al nivel de formulacin de proyectos se calculan los parmetros de
comportamiento de los resultados financieros del proyecto.
34


2.14.1. Evaluacin tcnica.

Es una evaluacin parcial de un proyecto, y tiene lugar cuando se quiere conocer
cul es la performance de uno o ms parmetros de alguna parte de la ingeniera
del proyecto.




34
Ibidem, Pag. 513, 514

CAPITULO II

43

2.14.2. Evaluacin privada.

Se refiere a aquel tipo de evaluacin donde se calculan los parmetros de
evaluacin financiera, tomando en cuenta el punto de vista de rentabilidad del
proyecto, sin interesar el entorno social o comunitario.

2.14.2.1. Evaluacin de la empresa.

Existe cuando se calculan los parmetros financieros desde el flujo neto de caja
del proyecto, sin considerar la posibilidad de recurrir al financiamiento de fuentes
externas de capital; es decir, es la evaluacin del proyecto sin financiamiento;
y por lo tanto, aqu se simula que la evaluacin es respecto a la inversin total,
que debe asumirla la empresa.

2.14.2.2. Evaluacin financiera del empresario.

Existe cuando se calculan los parmetros desde el flujo neto de caja del proyecto,
considerando la posibilidad de recurrir al financiamiento de fuentes externas de
capital; es decir, es la evaluacin del proyecto con financiamiento; y por tanto aqu
se simula que la evaluacin es respecto al aporte propio, que debe asumir el
empresario.


CAPITULO II

44
2.14.3. Evaluacin social.

Se refiere a aquel tipo de evaluacin donde se calculan los parmetros, tomando
en cuenta el punto de vista de rentabilidad del proyecto, pero interesando a su
vez, el impacto que produce al entorno social o la comunidad, sobre la cual pueda
impactar el proyecto.
35


2.14.4. Diagrama de flujo de caja.

Es la representacin grfica sobre un eje cartesiano, del dinero de egresos e
ingresos que ocurren durante la vida til de un proyecto.

2.14.5. Costo de capital.

El costo de capital, constituye un concepto muy importante cuando se quiere
evaluar financieramente un proyecto, ya que los flujos de caja deben ser
descontados a una tasa igual a este valor,Como costo alternativo de colocar los
fondos que se pretenden invertir en el proyecto, en otra oportunidad de inversin
alternativa.




35
Ibidem, Pag. 514, 516, 521

CAPITULO II

45
2.14.6. Valor actual neto.

Es el mtodo ms conocido, mejor y ms generalmente aceptado por los
evaluadores de proyectos. Mide la rentabilidad deseada despus de recuperar
toda la inversin. Para ello, calcula el valor actual de todos los flujos futuros de
caja, proyectados a partir del primer periodo de operacin, y le resta la inversin
total expresada en el momento cero.
36


Si el resultado es mayor que cero, mostrara cuanto se gana con el proyecto,
despus de recuperar la inversin, por sobre la tasa i que se exiga de retorno al
proyecto; si el resultado es igual a cero, indica que el proyecto reporta
exactamente la tasa i que se quera obtener despus de recuperar el capital
invertido; y si el resultado es negativo, muestra el monto que falta para ganar la
tasa que se deseaba obtener despus de recuperada la inversin.

2.14.7. Tasa interna de retorno.
La tasa interna de retorno, TIR, mide la rentabilidad como porcentaje.

2.14.8. Periodo de recuperacin de la inversin.
El periodo de recuperacin de la inversin, PRI, es el tercer criterio ms usado
para evaluar un proyecto y tiene por objeto medir en cuanto tiempo se recupera la
inversin, incluyendo el costo de capital involucrado.

36
Op. Cit., SAPAG CHAIN, Nassir, Pag. 253, 254, 255, 256

CAPITULO II

46
2.14.9. Relacin beneficio costo.

La relacin beneficio costo compara el valor actual de los beneficios proyectados
con el valor actual de los costos, incluida la inversin.

2.15. ORGANIZACIN DE LA EMPRESA.

Este captulo tiene el propsito de estudiar las formas alternativas de organizacin
jurdica y administrativa de la empresa planeada en el proyecto.
37


2.15.1. Organizacin jurdica.

Comprende el estudio de la mejor forma de reunir a los socios de la empresa, en
concordancia con la legislacin societaria del pas donde se ubicara la empresa,
objeto de estudio del proyecto.

2.15.2. Organizacin administrativa.

Comprende el estudio de la mejor forma de reunir al factor humano en el ambiente
de la empresa, en concordancia con principios de funcionalidad y ergonoma, y
metas de eficiencia y productividad.


37
p. Cit., ORELLANA, Jorge ngel, Pg. 581, 587, 590

CAPITULO II

47
2.15.3. Sociedad colectiva.

Es un tipo de asociacin de personas, generalmente ligados por algn lazo de
amistad o parentesco, en un marco de confianza mutua.

2.15.4. Sociedad annima.

Es un tipo de asociacin de capitales, generalmente establecida para emprender
proyectos que requieren montos elevados de inversin, acumulado los
requerimientos financieros, a travs de aportes menores y agrupados a socios
annimos.

2.15.5. Sociedad en comandita simple.

Son de carcter dualista al poseer dos tipos de socios, los comanditados en
calidad de administradores, y los comanditarios, en calidad de aportantes d
capital.
38


La responsabilidad de los socios comanditados es ilimitada; entretanto que la de
los comanditarios es limitada a sus aportes.



38
Ibidem, Pg. 600, 602, 604, 609

CAPITULO II

48
2.15.6. Sociedad en comandita por acciones.

Mantiene el carcter dualista de la existencia de dos tipos de socios, donde los
socios comanditarios aportan capital bajo la forma de acciones y la administracin
la ejercen los socios comanditados; donde los primeros, se rigen segn las
normas vigentes para los socios de empresas de organizacin jurdica de
sociedades annimas; entretanto que, los socios comanditados segn las normas
jurdicas vigentes para sociedades colectivas.

2.15.7. Sociedad de responsabilidad limitada.

Se refiere a un tipo de asociacin jurdica, que podra considerrsela como mixta
entre las sociedades colectivas y las annimas, donde la responsabilidad limitada
de la primera e impersonalidad de la segunda se conjuga en una sola.

2.15.8. Teora de la administracin en la organizacin
empresarial.

El proceso administrativo que conlleva la organizacin empresarial, implica el
adoptar una serie de funciones.




CAPITULO II

49
2.15.8.1. Planeacin.

Se refiere a que toda empresa debe tener objetivos definidos; as como,
propsitos y metas plausibles de ser alcanzados.
39


2.15.8.2. Organizacin.

Consiste en la agrupacin de las actividades de la empresa y determinacin de
sus lneas de autoridad y comunicacin, de tal manera de alcanzar el logro de sus
objetivos.

2.15.8.3. Direccin.

Se refiere al logro que debe obtenerse de llevar a cabo las actividades
empresariales planificadas y organizadas, mediante el uso apropiado y motivado
de los recursos humanos.

2.15.8.4. Control.

Consiste en que para que un proceso administrativo adecuado, se deben ejercer
labores de control sobre las cuatro C de la empresa: Cronologa, Costo, Calidad y
Cronograma.

39
Ibidem, Pg. 609, 612

CAPITULO II

50

2.15.9. Organigrama.

El organigrama, es la representacin grfica de la estructura orgnica adoptada
formalmente por la empresa.

2.15.10. Tipo de organizaciones.

La organizacin de una empresa, presenta dos situaciones fundamentales que
pueden darse en cuanto a aspectos oficiales.
40


2.15.10.1. Organizacin formal.

Traduce la estructura oficialmente aprobada para la empresa.

2.15.10.2. Organizacin informal.

La estructura informal, se refiere a aspectos no oficiales de la imagen estructural
de la empresa, y que no se muestran externamente, sino se ejercen por
costumbre.



40
Ibidem, Pg. 612