LEY 24 DE 1905

(abril 17)
Por la cual se foment el establecimiento de Banco Hipotecarios

La Asamblea Nacional Constituyente y Legislativa de Colombia

DECRETA:
Artculo 1. El Gobierno de la Repblica fomentar y estimular el establecimiento y organizacin
de Bancos hipotecarios con emisin de cdulas y prstamos largos plazos para ser cubiertos por
medio de anualidades con las cuales se amortice el capital intereses. Al efecto, podr celebrar
con los Bancos de emisin, giro y descuento que actualmente existen y con los que se funden en
los sucesivos, contratos para el establecimiento de una Seccin hipotecaria. Tambin podr
contratar el establecimiento de Bancos exclusivamente hipotecarios, bajo las siguientes
condiciones, que se observarn en uno y otro caso:

1. Los Bancos hipotecarios, los de emisin, giro y descuento que establezcan una Seccin
hipotecaria, se obligan en los contratos con el Gobiernos:

a) A presentar al Gobierno de la Repblica un testimonio autntico de sus estatutos y de las
reformas que se les hagan. Dichos documentos sern publicados inmediatamente en el Diario
Oficial;

b) A dar aviso al Gobierno nacional de los nombramientos que haga para desempear la Gerencia
de sus negocios, nombramientos que el Gobierno comunicar la Corte Suprema de Justicia;

c) A publicar mensualmente el balance de sus libros;

d) A permitir al Gobierno su comisionado la prctica de una visita mensual cada uno de los
Bancos efecto de examinar sus libros, comprobar las existencias y cerciorarse de que no se han
emitido clulas por una suma mayor que la invertida en prstamos hipotecarios;

2 En cambio el Gobierno har los Bancos o Secciones hipotecarias, en los respectivos
contratos, las siguientes concesiones:

a) La de emitir cdulas o billetes de crdito contra su caja, pagaderos al portador pero, su monto
no podr exceder del importe de los crditos constituidos por hipoteca especial en favor del Banco
bajo pena de retirrsele esta concesin por el Gobierno, en vista de los libros y cuentas del
respectivo establecimiento;

b) La de que dichas cdulas y los ttulos de acciones al portador tendrn validez en juicio, aunque
no se extiendan en papel timbrado, y estarn libres del impuesto de timbre nacional;

c) La exencin de todo cargo oneroso y del servicio militar para todos les empleados de tales
establecimientos;

d) La custodia militar o de polica que pueda necesitar juicio del Director del Banco, siendo de
cargo de ste el pago de tal servicio;

e). La de que en las ejecuciones que se libren a su favor, por obligaciones garantizadas con
hipoteca especial, otorgadas directamente en favor de los Bancos, slo se admitirn las
excepciones de pago efectivo y error de cuenta. Para que se admita la primera deber presentarse
el documento que acredite el pago;

f). La de que en las mismas ejecuciones de que trata el inciso anterior corresponder al Banco o
Bancos ejecutantes el nombramiento de depositario de los bienes que haya lugar embargar. El
depositario administrar dichos bienes por cuenta y riesgo del deudor y aplicar los rendimientos
de las fincas los gastos de la administracin en primer lugar, luego al pago de los intereses,
enseguida al capital y por ltimo las costas del juicio;

g) La de que en dichas ejecuciones no se admitirn tampoco terceras excluyentes de dominio
con documentos de propiedad que procedan del deudor y que sean posteriores la fecha de la
escritura de hipoteca dada al Banco;

h) La de que en los mismos juicios no se admitir ninguna tercera coadyuvante sin que se
presente el documento pblico de la deuda, ni terceras excluyentes, s no presentan el ttulo legal
de propiedad admisible conforme al Cdigo Civil;

) La de que en los casos de concursos de acreedores las ejecuciones entabladas por los Bancos
hipotecarios no se acumularn al juicio general, y slo se llevar la masa del concurso el
sobrante del valor de las fincas hipotecadas, cubierto que sea el Banco de su capital, rdito y
costas;

j) La de que es Juez competente en todo caso, para conocer de las acciones hipotecarias que
ejerciten los Bancos hipotecarios que se establezcan conforme la presente Ley, el Juez del
Circuito que corresponda el lugar en que exista la oficina central del respectivo Banco
hipotecario; sin perjuicio de que el Banco pueda ejercitar sus acciones hipotecarias ante el Juez de
Circuito en cuyo territorio estn situadas las hipotecas que persiga. Si el Banco prefiere la
jurisdiccin del Juzgado en cuyo territorio est ubicada la finca hipotecada que persiga, el Juez de
dicho Circuito ser competente para conocer del juicio.

Artculo 2 Los Bancos hipotecarios no podrn hacer otras operaciones que las de dar prstamo
sobre hipotecas especiales recibir anualidades para constituir capitales en favor de las personas
que los consignen; recibir capitales para convertirlos en rentas anuales favor de las personas que
los consignen; emitir cdulas o billetes, sean al portador, la orden o en nombre de personas
determinadas, garantizados con los ttulos hipotecarios adquiridos por el Banco; comprar, vender,
dar y recibir en arrendamiento fincas races por cuenta ajena, y administrar, mientras se enajenan,
las fincas races que lleguen recibir en pago de sus acreencias.

Artculo 3. Las Sociedades de Bancos hipotecarlos se consideran Sociedades civiles y en
cualquier caso de graduacin de crditos se observarn las reglas establecidas por el Cdigo Civil
nacional.

Artculo 4. Las obligaciones pasivas de los Bancos quedarn garantizadas con las hipotecas que
se otorguen en favor de ellos y con su capital social.

Artculo 5 Las alteraciones que las leyes hagan en las monedas nacionales no afectarn las
obligaciones favor de los Bancos, ni las contradas por stos antes de la expedicin de las leyes
que hagan dichas alteraciones.

Dichas obligaciones se cumplirn dando en pago una cantidad de metlico igual en peso y ley
prometida.

La disposicin que contiene el presente artculo se insertar en el contrato respectivo para la
fundacin del Banco o Seccin hipotecaria.

Artculo 6. Es obligatorio los Bancos hipotecarlos, bajo pena de perder los privilegios que en
esta Ley se conceden, la formacin de un fondo de reserva en adicin de su capital social,
compuesto de no menos del 10 por 100 de las sumas que anualmente se declaren como
utilidad repartible entre los accionistas.

Artculo 7 Es tambin obligacin de los Bancos hipotecarios presentar anualmente al Gobierno
nacional, para su publicacin en el peridico oficial, las siguientes noticias acerca de la marcha de
cada establecimiento:

1. Importe del capital suscrito por los accionistas;

2. Importe del capital pagado por los accionistas;

3. Importe de los prstamos hipotecarios hechos en el curso del ao, con expresin de la rata de
inters que se hayan verificado;

4. Importe de las cdulas hipotecarias emitidas y amortizadas;

5. Importe de los crditos hipotecarios pagados por los deudores, y del saldo favor del Banco; y

6. Importe del fondo de reserva.

Artculo 8. Los Bancos hipotecarios tendrn libertad para estipular los intereses, comisiones y
cuotas de amortizacin que hayan de cobrar y de pagar, as como los plazos de sus obligaciones
activas y pasivas y el modo de cumplirlas.

Artculo 9. Los Bancos hipotecarios podrn tener en circulacin una cantidad de cdulas o billetes
igual:

1. Al monto de los crditos hipotecarios vigentes constituidos su favor;

2. Al total importe de las cdulas vendidas y de las emitidas por contratos de constitucin de
capital o de rentas distintas del de prstamo;

3. Al total importe de los instalamentos pagados del capital social; y

4. Ms la mitad del resto de las acciones suscritas y no pagadas.

Artculo 10. El Gobierno del Departamento en donde se halle establecido un Banco Seccin
hipotecaria, podr contratar con dicha entidad bancaria la administracin del impuesto predial,
abonndolo hasta un diez por ciento (10 por 100) de comisin por su cobro, arreglo y revisin de
los catastros.

Artculo 11. En los estatutos que acuerden los Bancos hipotecarios, consagrarn en principio la
contraccin de votos, de manera que una accin represente un voto hasta cien acciones, y
despus cada diez acciones representarn un voto, sin contar fracciones de decena, ni permitir la
acumulacin de votos de accionistas miembros de una misma familia hasta el segundo grado de
afinidad y cuarto de consanguinidad, ni de socios comerciales o civiles.

Artculo 12. La disposicin anterior regir para las Secciones hipotecarias que se establezcan, en
virtud de esta Ley, en los Bancos comerciales que hoy existen para los cuales se expedirn
reglamentos orgnicos por la Junta Directiva de la respectiva entidad bancaria, y que sern
considerados como estatutos especiales de la expresada Seccin hipotecaria.

Artculo 13. Ninguna accin podr exceder del valor nominal de cien pesos oro ($100).

Artculo 14. Las concesiones de que trata esta Ley se otorgarn por el Gobierno de la Repblica
mediante contrato con los Bancos que hoy existen, para la fundacin de Secciones hipotecarias o
con los Sindicatos que se organicen para fundar nuevos Bancos exclusivamente hipotecarios.

Artculo 15. En los contratos se estipular el trmino de la concesin, que no podr ser mayor de
cien aos (100) ni menor de cuarenta (40).

Artculo 16. En dichos contratos se estipular que las concesiones legales y efectivas que se
otorgan los Bancos o Secciones hipotecarias no podrn ser variadas durante el plazo de la
concesin por ninguna entidad del Gobierno, y en caso de que lo fueren, la entidad bancaria
lesionada tendr derecho una indemnizacin equivalente la mitad del respectivo capital.


Vigencias Normativas Recibidas

Artculo 17. La decisin de esta indemnizacin se decretar por la Corte Suprema de Justicia, en
proceso breve y sumario y en virtud de pedimento del Banco perjudicado.


Vigencias Normativas Recibidas

Artculo 18. Las concesiones de que trata esta Ley no se podrn otorgar por el Gobierno sino
Bancos o Sindicatos que por la cuanta de su capital y por la respetablidad de personal y
organizacin inspiren confianza suficiente para darle el derecho de emitir cdulas y dems
beneficios determinados por esta Ley.

Artculo 19. El radio de accin de un Banco o Seccin hipotecaria ser fijado por el Poder
Ejecutivo al celebrar el respectivo contrato de concesin.

Artculo 20. La limitacin del artculo anterior se refiere nicamente al otorgamiento de prstamos,
pero no la circulacin de cdulas y todas las operaciones comerciales de una Sociedad annima
dentro y fuera del pas.

Artculo 21. En cada Departamento no podr haber ms de un Banco o Seccin hipotecaria, sin
permiso expreso del Gobierno, y una vez hecha una concesin no se podr otorgar otras
entidades sino en casos muy excepcionales determinados por el Gobierno.

Pargrafo. Si hubiere varias entidades que al mismo tiempo pidieren la concesin, el Gobierno la
otorgar al Establecimiento que tenga mayor respetabilidad por su organizacin, personal y capital.

Dada en Bogot, once de Abril de mil novecientos cinco.

El Presidente,

ENRIQUE RESTREPO GACIA

El Secretario,
Luis Felipe Angulo.

Poder Ejecutivo - Bogot, Abril 17 de 1905.

Publquese y ejectese.

(L. S.) R. REYES

El Ministro de Hacienda y Tesoro,

Pedro Antonio Molina

LA LEY 45 DE 1923
Hasta comienzos de la dcada de los aos 20, "el principio en que se informaban casi todas las
legislaciones del mundo, en materia de bancos, era el de la libertad de asociacin, sin trabas ni
fiscalizaciones de ninguna especie, estableciendo, como nica garanta para los derechos de
terceros, la publicidad, o, en otros trminos: libertad amplia en los asociados para constituirse
como lo tuviesen por conveniente; ausencia completa de la intervencin gubernativa en la vida
interior de dichas personas jurdicas; publicidad de los actos sociales que pudiesen interesar a
terceros"
1

As, segn afirm la Comisin de Hacienda y Tesoro del Senado, en Francia, fuera de las leyes
que organizaban el banco de emisin, nada se haba legislado en cuanto a la organizacin, el
funcionamiento y el objeto de los dems bancos, "salvo la ley de 13 de marzo de 1917 y la de 5 de
agosto en 1920, que fomentan ciertos bancos populares de crdito mutuo, industrial y
agrcola."
2
Lo propio se deca de Suiza, en donde, en torno al Banco Nacional, funcionaba una
admirable red de bancos comerciales, hipotecarios, cajas de ahorros y trusts financieros, dentro de
la ms absoluta libertad mercantil conocida y apetecible"
3
.
En otros pases, por el contrario, se notaba para esa poca una tendencia hacia el rgimen de la
reglamentacin, vigilancia y sancin por parte del Estado. Tal suceda en Espaa, pas en el cual la
Ley de 29 de diciembre de 1921 reorganiz el Banco de Emisin y someti a los bancos
particulares a la inspeccin de un Consejo Superior Bancario, dependiente del Ministerio de
Hacienda, presidido por un Comisario nombrado por el Gobierno y compuesto adems de un Vocal
nombrado por el Banco de Espaa, de dos Vocales nombrados por cada una de las zonas
bancarias en que se divida el Reino, y uno ms nombrado por la Junta Consultiva de las Cmaras
de Comercio, Industria y Navegacin, cuyas funciones determinaba un Real Decreto del 13 de
junio de 1922"
4

La legislacin angloamericana, muy detallada sobre el particular, era otro extremo de esa
tendencia. En el Brasil, en donde los bancos haban gozado de libertad casi ilimitada, a partir del
decreto del L6 de marzo de 1921, quedaron sometidos a una inspeccin general rigurosa, criticada
por la prensa en general y tachada an de inconstitucionalidad. A su turno, en Argentina, en 1921,
el Congreso someti a todos los bancos a una fuerte inspeccin especial ejercida por funcionarios
nombrados por el Gobierno.
En Colombia, el ordinal 17 del artculo 120 de la Constitucin Poltica expedida en 1886,
determinaba que Le correspondera al Presidente de la Repblica, como suprema autoridad
administrativa, ejercer la inspeccin necesaria sobre los bancos de emisin y dems
establecimientos de crdito, conforme a las leyes.
De conformidad con el anterior precepto constitucional, a partir de la Ley 57 de I887, se estableci
que para fundar nuevos bancos serla precisa la autorizacin del Gobierno, que los bancos
hipotecarios funcionaran bajo las condiciones generales sealadas a las compaas annimas por
el Cdigo de Comercio y que si se comprobaba que un banco contravena las disposiciones
legales, el Gobierno declarara terminadas sus operaciones y lo entregara a un depositario, para
su liquidacin.
De esa manera, se someti a la regulacin de la ley el funcionamiento de los establecimientos de
crdito, con el objeto de asegurar que el ejercicio de la actividad bancaria no extralimitara las
barreras del orden pblico, del bien comn y de los intereses generales de la sociedad y ello,
porque la prestacin del servicio financiero por instituciones dotadas de plena capacidad para
hacerlo en forma solvente y eficiente, se consider como un derecho de la sociedad.
La Ley 51 de 1918 consagr de nuevo una libertad casi absoluta al atribuirle a los bancos las
mismas "facultades concedidas por una antigua ley expedida por las Cortes Espaolas, en enero
de 1856, para regularizar cierto nmero de sociedades annimas especiales conocidas all con el
nombre de `Sociedades o Compaas de Crdito', pero distintas de los bancos mismos, facultades
que se incorporaron en los artculos 175 y 176 del Cdigo Mercantil Espaol de 1885 y que
resultaban exticas en el sistema de nuestras costumbres y dentro de la ndole del Derecho
Mercantil Colombiano"
5
. Dicha Ley consagr la inspeccin bancaria pero sta no se cumpla, lo
que notaba alguna relajacin en el sector bancario.
Para 1923, la estabilidad del pas y su futuro progreso econmico, exigan, adems del
establecimiento de un banco nico de emisin, la instauracin de un sistema financiero slido y
bien organizado, para lo cual se plante una reforma completa y a fondo del mecanismo crediticio
existente.
Para tal efecto, adems de la Ley 25 de 1923, orgnica del Banco de la Repblica, la Misin de
Consejeros Financieros elabor y present a consideracin del Gobierno un proyecto de ley sobre
establecimientos bancarios, que a su turno este present a consideracin del Congreso de la
Repblica.
El Profesor Kemmerer, Jefe de La Misin, consideraba que el xito o el fracaso del programa
financiero del Presidente Pedro Nel Ospina, "inclusive el establecimiento del Banco de la Repblica
y la colocacin de emprstitos en el exterior, se hallan ntimamente ligados con el sistema bancario
del pas", por lo que una reforma completa y a fondo del sistema vigente en ese momento,
facilitara el desarrollo econmico y consolidara grandemente el crdito nacional
6
.
La Misin de Consejeros Financieros consideraba que el sistema bancario existente en 1923 en
Colombia adoleca, entre otros, de los siguientes defectos principales: La ley otorgaba amplias
facultades a los bancos, la supervigilancia bancaria era defectuosa, las estadsticas bancarias
disponibles no eran adecuadas para su objeto, la mayor parte de los bancos no mantenan sus
activos en condicin de pronta realizacin, haba muchas trabas para los negocios bancarios y las
disposiciones eran inadecuadas respecto del capital que deberan tener los bancos
7
.
De conformidad con lo anterior y como complemento de la Ley 25 de 1923, la Misin consider que
debera revisarse la normatividad que regulaba el funcionamiento de los dems establecimientos
bancarios, con el fin de corregir los defectos de que adoleca. Para tal efecto redact el proyecto de
ley "sobre establecimientos bancarios" que a su juicio, tena por objeto lograr aquellos resultados.
Inclusive, la Misin sugiri que, llegado el caso, la ley del Banco de la Repblica, fuera incorporada
como un Captulo de la que se llamara "Ley General Bancaria", con el fin de que todas las normas
bancarias del pas se encontraran contenidas en una misma ley general
8
. Este ltimo objetivo, sin
embargo, no tuvo xito.
La iniciativa guardaba estrecha armona con la ley sobre el establecimiento del Banco de la
Repblica, con el cual se propenda por la concentracin y la solidaridad del poder bancario
nacional, mediante la creacin de un sostn central que le dara considerable fuerza a los bancos
asociados.
El proyecto se inspiraba "en las corrientes del pensamiento contemporneo que procuran
armonizar los enantes casi absolutos derechos individuales con los que corresponden al bien
pblico y al inters colectivo en la vida social en que aquellos adquirieran su mximo desarrollo,
pues no considera a los establecimientos bancarios como simples asociaciones de individuos para
ejercer una industria privada con la autonoma y libre disposicin de quien maneja sus propios
bienes, que fue la teora individualista dominante en los tiempos pasados, sino como instituciones
cuasi pblicas llamadas a cumplir importantsimas funciones sociales de la mayor y decisiva
influencia respecto de la suerte de la colectividad"
9
.
Aprobada esta iniciativa por el Congreso y sancionada por el Gobierno del Presidente Pedro Nel
Ospina, el proyecto sobre establecimientos bancarios se convirti en la Ley 45 de 1923, con la cual
se hizo entonces una nueva regulacin del sistema financiero, segn la tcnica y experiencia de
los aos 20 y, con ella, la actividad bancaria se asimil al menos por ineludible inferencia, a un
servicio pblico originario del Estado
10
.
Con la Ley 45 de 1923, se organizaron las distintas especialidades de la industria bancaria para
responder a la complejidad de las empresas modernas, estableciendo para el campo de accin de
cada una de ellas, los principios regulares cristalizados por la experiencia universal, como los ms
eficaces para asegurarles un sano y slido funcionamiento, ya que la promiscuidad de funciones
sin el concurso debido de los requisitos especiales para cada ramo 0 categora diferente, en todas
partes y tiempos, haba sido la causa de serios peligros y desastres.
La Ley buscaba que los bancos comerciales o las secciones de ese carcter, en otros cuyo objeto
principal fuera distinto, al operar con depsitos reembolsables a la vista ya especficamente
constituidos as o en cuentas corrientes o en crditos flotantes, llenaran las mismas condiciones
que los bancos de emisin, en cuanto se refera a la fcil convertibilidad de su activo, pues sus
inspiradores crean que en el fondo y en su esencia, tenan idnticas obligaciones y estaban
expuestos a los mismos peligros.
Estimul la creacin de secciones de ahorro y de secciones fiduciarias y dada la ndole peculiar de
las operaciones del Banco de la Repblica y de los otros establecimientos de crdito, plasm un
sistema de inspeccin especializado a cargo de la Superintendencia Bancaria, organismo al que
dot de amplias facultades legales para vigilar la observancia de las leyes y reglamentos por parte
de estas entidades.
Con ello, se implant en Colombia el sistema de inspeccin americano, que era a su vez
considerado como el ms completo modelo para la poca, en el mundo.
Adems, la Ley 45 de 1923, consagr las bases para la creacin de las instituciones crediticias,
dentro de los principios ortodoxos para el manejo financiero aplicables en la poca y con arreglo a
postulados que constituyeran un marco equilibrado de responsabilidades entre la funcin estatal de
vigilancia, el comportamiento de propietarios y administradores del sistema y la racionalidad del
inversionista que confa sus ahorros al sector bancario. Dichas bases fueron las siguientes:
necesidad de permiso o autorizacin estatal para la
constitucin de la personalidad bancaria y la apertura de nuevos establecimientos; cumplimiento de
condiciones de idoneidad, profesionalismo y experiencia, por parte de las personas interesadas en
dedicarse a la actividad financiera y sometimiento al control y vigilancia del Estado, por conducto
de la Superintendencia Bancaria.
De esta manera, se limitaron en forma taxativa las facultades de los bancos, para que su ejercicio
se ajustara alas restricciones y limitaciones impuestas por las leyes. Adems, se tipificaron las
operaciones bancarias prohibidas, con el objeto de preservar la estabilidad financiera y la
confianza pblica. Unas y otras, constituyeron un cdigo de conducta que adecuadamente aplicado
debera minimizar el riesgo, tanto para el usuario, como para la entidad bancaria.
La Ley seal una alta pero conveniente proporcin entre las cuentas de capital y reserva legal y
los montos de las obligaciones para con el pblico 0 inters garantizado, con el objeto de medir la
capacidad de un establecimiento para hacer frente a los riesgos implcitos de la actividad financiera
y absorber Las prdidas que se presentaran sin desmedro del inters de sus depositantes y dems
acreedores.
Estableci el principio de la intangibilidad patrimonial de las instituciones, al tenor del cual el capital
social no podra ser disminuido durante la vigencia de la sociedad. Otorg al Superintendente
Bancario la facultad de suspender actividades que se consideraran prcticas inseguras o contrarias
a las leyes o a los estatutos y estableci las causales, en la toma de posesin de los bancos, para
administrarlos o liquidarlos, segn fuera necesario, y el procedimiento que debera seguirse en
este ltimo caso.