Glosario

Actividad financiera: Es el conjunto de operaciones que se efectan en el

mercado de oferentes y demandantes de recursos financieros, incluyendo
aquellas operaciones que intervienen en la formacin del mercado de dinero y
de capitales.
Ahorro personal: Por lo general y comnmente se define como la diferencia
entre el ingreso personal disponible menos el consumo, menos los pagos de
intereses sobre las deudas del consumidor.
Ahorro privado: Es la diferencia entre los ingresos y el consumo de las
unidades familiares y de las empresas.
ALADI: Asociacin Latinoamericana de Integracin. Asociacin creada en
!"#, para sustituir a la ALAL$ %Asociacin Latinoamericana de Libre
$omercio&, cuyo principal objetivo es impulsar la integracin y desarrollo
econmico de los pa'ses miembros. Est( constituida por once naciones
latinoamericanas Argentina, )olivia, )rasil, $olombia, $*ile, Ecuador, +,-ico,
Paraguay, Per, .ruguay y /ene0uela.
Apertura de crdito: $ontrato por el cual el acreditante se obliga a poner una
suma de dinero a disposicin del acreditado o contraer una obligacin por
cuenta de ,ste para que ,l mismo *aga uso del cr,dito concedido en la forma
y en los t,rminos y condiciones convenidos, quedando obligado el acreditado a
restituir al acreditante las sumas de que se disponga, o a cubrirlo
oportunamente por el importe de la obligacin que contrajo y en todo caso a
pagarle los intereses, prestaciones, gastos y comisiones que se estipulen.
Apertura econmica: Es un proceso din(mico de moderni0acin para lograr
una mayor eficiencia en la produccin que a su ve0 permita producir y e-portar
a menor costo, ser competitivos en los mercados internacionales, *acer m(s
rica la econom'a y as' generar m(s empleos. Es tambi,n la
internacionali0acin de la econom'a para producir y e-portar m(s a menores
costos e importar con el criterio de regular los precios de la industria nacional.
A trav,s de este proceso se pretende acelerar el mejoramiento del bienestar
de la poblacin. La apertura busca moderni0ar la industria y dem(s sectores
en sus procesos productivos y tecnificar y llegar al consumidor local con
productos de buena calidad, cuyos precios se asemejen a los del mercado
internacional.
Arrendamiento financiero o leasing: La actividad del leasing es un campo
del sistema financiero. 1e denomina sociedad de arrendamiento financiero
%leasing& a aquellos que no tienen capacidad legal, conforme a su objeto, para
celebrar contratos, en calidad de arrendadoras. Leasing es un vocablo ingl,s
que se deriva del verbo 2to lease2, que significa alquilar3arrendar, vo0
anglosajona que *a sido admitido en el (mbito financiero jur'dico internacional,
para *acer diferencia con el contrato tradicional de arrendamiento.
Aval financiero: 4arant'a total o parcial de pago prestada por un tercero, que
se obliga solidariamente con el deudor, para el caso de que ,ste no lo realice.
El aval se *ace constar en los propios t'tulos de cr,dito o bien en un oficio,
contrato o cualquier otro instrumento, en forma gen,rica. La obligacin
contra'da por alguno de los signatarios de un t'tulo de cr,dito o por un e-tra5o,
de pagar dic*o t'tulo en todo o en parte, en defecto de alguno de los obligados
en el t'tulo mismo. El aval se *ace constar en el propio documento o en *oja
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que se le ad*iera. 1e e-presa con la frmula 2por aval2, u otra equivalente y
debe llevar la firma de quien lo presta. Legalmente, la sola firma en el
documento puede tenerse como aval, en algunos casos.
Banca: 1e denomina con este t,rmino a la actividad que reali0an los bancos
comerciales y de desarrollo en sus diferentes modalidades que conforman el
sistema bancario y constituyen instituciones de intermediacin financiera. Esto
es que admiten dinero en forma de depsito, otorgando por ello un inter,s
%tasa pasiva&, para posteriormente, en unin de recursos propios, conceder
cr,ditos, descuentos y otras operaciones financieras por las cuales cobra un
inter,s %tasa activa&, comisiones y gastos en su caso.
Banca de desarrollo: Instituciones que ejercen el servicio de banca y cr,dito
a largo pla0o con sujecin a las prioridades del plan nacional de desarrollo y en
especial al programa nacional de financiamiento del desarrollo, para promover
y financiar sectores que le son encomendados en sus leyes org(nicas de
dic*as instituciones. Por ejemplo a nacional financiera %6A7I6&, se le
encomienda promover el a*orro y la inversin, as' como canali0ar apoyos
financieros y t,cnicos al fomento industrial y en general, al desarrollo
econmico nacional y regional del pa's. Las instituciones de banca de
desarrollo tienen por objeto financiar proyectos prioritarios para el pa's.
Banca extranjera: Est( constituida por el conjunto de entidades financieras
cuyas oficinas matrices radican en el e-terior y son regidas por las leyes de los
pa'ses a los que pertenecen.
Banca privada: 1on las instituciones financieras de propiedad particular que
reali0an funciones de captacin y financiamiento de recursos, persiguiendo con
ello una utilidad o beneficio como resultado del diferencial entre las tasas de
inter,s activas y pasivas.
Banco: Institucin que reali0a labores de intermediacin financiera, recibiendo
dinero de unos agentes econmicos %depsitos&, para darlo en pr,stamo a
otros agentes econmicos %cr,ditos& la ley define las operaciones que puede
reali0ar un banco y pro*'be el uso de esta denominacin a otras instituciones o
empresas. Los principales tipos de bancos son bancos comerciales, bancos de
fomento y bancos *ipotecarios.
Banco central: El banco de propiedad y8o control pblico que acta como
autoridad monetaria de un pa's9 posee y administra las reservas
internacionales y tiene pasivos en forma de depsitos a la vista de otros
bancos y de las entidades pblicas del pa's o de particulares. Institucin
pblica cuya finalidad primordial es proponer y aplicar las medidas de pol'tica
monetaria y crediticia de un pa's con el objeto de coadyuvar al buen
funcionamiento de la econom'a nacional9 constituye el centro financiero del
pa's y es normalmente controlada total o parcialmente por el gobierno, aunque
en algunos casos es autnomo. Las funciones principales de un banco central
son mantener y regular la reserva monetaria del pa's9 emitir moneda en forma
e-clusiva9 fijar las tasas de inter,s que operen en el sistema monetario9 regular
la circulacin monetaria y el volumen del cr,dito9 actuar como banco de
bancos y c(mara de compensaciones9 controlar a los bancos comerciales para
apoyar la pol'tica monetaria del gobierno9 fungir como representante del
gobierno ante instituciones financieras internacionales9 reali0ar operaciones de
mercado abierto9 y administrar la deuda pblica9 e-cepcionalmente reali0a
negocios bancarios ordinarios.
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Banco comercial: Institucin que se dedica al negocio de recibir dinero en
depsito y darlo a su ve0 en pr,stamo, sea en forma de mutuo, de descuento
de documentos o en cualquier otra forma. 1e consideran adem(s todas las
operaciones que natura l y legalmente constituyen el giro bancario.
Banco de fomento: Institucin financiera que tiene por objeto financiar la
elaboracin y ejecucin de proyectos de inversin en bienes de capital,
incluyendo adem(s la prestacin de asistencia t,cnica para esos proyectos.
Ejemplo de bancos de fomento en $olombia son el )anco $afetero, )anco
4anadero y )anco Popular.
Banco de segundo piso: 1on aquellas entidades financieras que no atienden
a personas naturales directamente sino a trav,s de los )ancos comerciales
como )ancolde-.
Bienes de capital: 1on aquellos bienes que se utili0an para la produccin de
otros, y no satisfacen las necesidades del consumidor final. Entre estos bienes
se encuentran la maquinaria y equipo.
Capital: 1toc: de recursos disponibles en un momento determinado para la
satisfaccin de necesidades futuras. Es decir, es el patrimonio pose'do
susceptible de generar una renta. $onstituye uno de los tres principales
elementos que se requieren par a producir un bien o servicio.
Carta de crdito: Es un instrumento otorgado por un banco en faro del
e-portador %beneficiario&, a trav,s del cual dic*o banco se compromete a pagar
al beneficiario una suma de dinero previamente establecida a cambio de que
se *aga entrega de los documentos de embarque dentro de un periodo de
tiempo determinado. La carta de cr,dito es una de las formas m(s seguras
para obtencin de pagos.
Cartera morosa o perdida: ;esignacin gen,rica que comprende los valores
o efectos comerciales y documentos a cargo de clientes que forman parte del
activo circulante de una empresa comercial, de un banco o de una sociedad en
general.
Colocacin: <peracin por medio de la cual el emisor obtiene efectivo contra
la entrega de documentos que representan sus obligaciones. Al *ablar de
colocacin se concibe inicialmente un mercado primario, al que concurren las
casas de bolsa y los bancos para adquirir una emisin de t'tulos o valores a un
precio y tasa de inter,s inicial o de garant'a. Posteriormente los intermediarios
financieros ofertan al pblico en general dic*os valores conform(ndose as' el
denominado mercado secundario en el que el precio y la tasa de inter,s de los
documentos, se rige por la llamada tasa de descuento.
Comisionista de olsa: Es la persona legalmente autori0ada para reali0ar las
transacciones de compra y venta de valores que se reali0an en la rueda de
bolsa.
Compa!"as de financiamiento comercial: 1on aquellas instituciones que
tienen por funcin principal captar recursos mediante depsitos a t,rmino, con
el objeto primordial de reali0ar operaciones activas de cr,dito para facilitar la
comerciali0acin de bienes y servicios %Art. !=l>?8!#&. Estas compa5'as est(n
vigiladas por la superintendencia bancaria y necesitan para su constitucin un
capital m'nimo de mil quinientos millones de pesos.
Cooperativa: <rgani0acin empresarial que tiene por objetivo el beneficio de
las personas que componen, y que se caracteri0a por cada miembro, tiene un
voto al margen del capital o aporte que tenga en la cooperativa. Esta forma de
organi0acin permite unir a personas de pocos recursos que se encuentran en
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una situacin similar para aprovec*ar las ventajas de una operacin m(s
eficiente en mayor escala. Los cooperados, son a su ve0 due5os y
administradores de la cooperativa, y las ganancias, son distribuidas entre ellos
en proporcin a sus aportes. Los tipos de cooperativa, m(s conocidas son las
agr'colas, de comerciali0acin, de consumo, de cr,dito y de productos.
Corporaciones financieras: 1egn la definicin legal %Ley >?8!#& son
aquellas instituciones financieras que tienen por funcin principal la captacin
de recursos a t,rmino, a trav,s de depsitos o de instrumentos de deuda a
pla0o, con el fin de reali0ar operaciones activas de cr,dito y efectuar
inversiones, con el objeto primordial de fomentar o promover la creacin,
reorgani0acin, fusin, transformacin y e-pansin de empresas.
Crdito ancario: Pr,stamos otorgados por la banca como parte de sus
operaciones pasivas9 incluye las carteras vigentes, vencida y redescontada9 los
saldos comprenden moneda nacional y e-tranjera.
Crdito comercial: $r,dito que e-tiende una organi0acin a otra empresa de
negocios. Puede ocurrir en forma e-pl'cita por medio de la emisin de una letra
de cambio, o es posible que surja de retrasos en los recibos y pagos por
servicios reali0ados. Puede tener una influencia importante sobre la pol'tica
econmica, porque como un todo es una fuente importante de recursos de
financiamiento, comparable por ejemplo, con los cr,ditos bancarios9 aunque a
diferencia de ,stos, los cr,ditos comerciales no entran bajo el control directo
de las autoridades. Entrega de bienes o servicios a una persona o empresa,
cuyo pago se reali0a con posterioridad en un pla0o previamente convenido. El
cr,dito comercial sirve para facilitar y adecuar la produccin a la circulacin de
mercanc'as. 7acilita las ventas, la produccin, el desarrollo del capital y el
incremento de ganancias. El cr,dito comercial es generalmente de corto pla0o.
Crdito mercantil@ /alor que se le asigna a una empresa por sus intangibles.
Ejemplos reputacin, marcas, clientela establecida, entre otras.
DA#C$$%: El ;epartamento Administrativo 6acional de $ooperativas,
;A6$<<P, es un organismo estatal, creado mediante la ley => de !", que
transform la superintendencia nacional de cooperativas para darle una nueva
estructura administrativa, de acuerdo con las necesidades de esta actividad.
Dficit financiero &dficit del sector p'lico(: Es la diferencia negativa que
resulta de la comparacin entre el a*orro o desarrollo en cuenta corriente, y el
d,ficit o super(vit en cuenta de capital9 e-presa los requerimientos crediticios
netos de las entidades involucradas. +uestra el faltante total en que incurre el
estado al intervenir en la actividad econmica nacional. Aesulta de sumar el
d,ficit econmico con la cifra neta de la intermediacin financiera.
Delegado fiduciario: Es el funcionario autori0ado para actuar, como lo indica
la ley, con respecto al inversionista para *acer cumplir las normas y leyes que
gu'en el fideicomiso.
Desemolso: 7ase de una transaccin financiera que mide los pagos
efectuados. Aepresenta una salida de fondos.
Desemolso de capital: 4asto con el que efecta compras que se suman al
activo fijo o lo incrementan, es decir, gasto que se aprovec*a en periodos
futuros.
Divisa: +oneda e-tranjera que utili0an los residentes de un pa's para efectuar
las transacciones econmicas internacionales. Para cumplir con este fin,
dic*as monedas como medios de pago deben go0ar de aceptacin
internacional generali0ada, es decir, deben ser monedas duras. 1lo las
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monedas de algunos pa'ses cumplen con este requisito. Bambi,n e-isten otros
medios internacionales de pago como son el oro y los derec*os especiales de
giro. La moneda de otro pa's.
Documentacin del crdito: Es el mecanismo legal mediante el cual se
documenta una operacin de cr,dito, pudiendo ser a trav,s de bonos,
pagar,s, contratos, entre otros.
)conom"a: $iencia cuyo objeto de estudio es la organi0acin social de la
actividad econmica. En otras palabras, econom'a es la ciencia de cmo las
sociedades resuelven o podr'an resolver sus problemas econmicos.
)fectivo: /ocablo de sentido amplio asociado con cualquier transaccin
comercial que implique la utili0acin de dinero.
)mpresa: En econom'a, agente econmico o unidad autnoma de control 3y
decisin 3 que al utili0ar insumos o factores productivos los transforma en
bienes y servicios o en otros insumos. 6o se trata de una entidad legal, sino de
una organi0acin que tiene objetivos definidos, como el lucro y el bien comn o
la beneficencia y para cuya consecuencia utili0a factores productivos y
produce bienes y servicios.
)mpresa de servicios: Empresa que presta servicios, pero que no participa
en la produccin de los bienes.
)mpresa privada: Empresa en que la propiedad del capital, la gestin, la
toma de decisiones, y el control de la misma son ejercidos por agentes
econmicos privados y en las cuales el estado no tiene ninguna ingerencia. .n
sistema de mercado se basa en al empresa privada la cual tiene como
principal objetivo ma-imi0ar ganancias. 6o obstante puede ocurrir que este no
sea su nico objetivo. El rasgo fundamental del sistema se empresa privada es
que los individuos actan de modo independiente y sin control gubernamental.
)mpresa p'lica: Aquella en que tanto la propiedad del capital, como su
gestin y toma de decisiones est(n bajo el control gubernamental. .no de los
principales objetivos, pudiendo tener otros, como seguridad nacional u obtener
ganancias. Las organi0aciones estatales que tienen autonom'a financiera no
constituyen empresas pblicas.
)mpresas no financieras: 1on aqu,llas que se dirigen a actividades distintas
de la prestacin de servicios financieros y de seguros.
)ncaje: Es ese porcentaje de recursos que deben mantener congelados los
intermediarios financieros que reciben captaciones del pblico.
)structura econmica: 7orma de distribucin y organi0acin de productores y
consumidores de bienes y servicios en ciudades y poblaciones de dimensiones
diversas
*actoring: $onsiste en la compra de los cr,ditos originados por la venta de
mercanc'as a corto pla0o. El servicio de factoring ofrece a una empresa la
posibilidad de liberarse de problemas de facturacin, contabilidad, cobros y
litigios que e-igen un personal muy numeroso. Las empresas especiali0adas
en la compra de cartera o factoring son instituciones financieras que surgieron
en $olombia a finales de la d,cada del setenta9 estas entidades como su
nombre lo indica se dedican a riesgo de no pago por parte de estos ltimos.
*iducia: 1e denomina fiducia mercantil al negocio jur'dico en virtud del cual
una persona llamada fiduciante o fideicomitente, transfiere uno o m(s bienes
especificados a otra llamada fiduciario, quien se obliga a administrarlos o
enajenarlos para cumplir una finalidad determinada por el constituyente, en
provec*o de ,ste o de un tercero llamado beneficiario o fideicomisario.
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*iduciaria: Institucin de cr,dito e-presamente autori0ado por la ley que tiene
la titularidad de los bienes o derec*os fideicomitidos. 1e encarga de la
administracin de los bienes del fideicomiso mediante el ejercicio obligatorio de
los derec*os recibidos del fideicomitente, disponiendo lo necesario para la
conservacin del patrimonio constituido y el cumplimiento de los objetivos o
instrucciones del fideicomitente.
*+I &fondo monetario internacional(: <rganismo creado en !>? mediante
la firma del acuerdo de )retn Coods que inclu'a tambi,n la creacin del
banco mundial.
*ondo de garant"as de instituciones financieras: Es una persona jur'dica
autnoma de derec*o pblico y naturale0a nica, sometida a la vigilancia de la
superintendencia bancaria que tiene por objeto dar confian0a a los
depositantes y acreedores del sistema financiero.
*ondos de capital de riesgo: 7ondos mutuos invertidos en valores de firmas
poco conocidas y generalmente no registradas en la supervalores y bolsa.
Grupo Andino: El proceso que se comen0 el D de agosto de !DD con la
declaracin de )ogot( culmin la suscripcin del acuerdo de $artagena el =D
de mayo de !D!9 dic*a declaracin se refer'a especialmente a los problemas
de la integracin de Am,rica Latina y en particular al tratamiento que deb'a
darse a los pa'ses de mercado insuficiente y de menor desarrollo econmico
relativo. El acuerdo fue suscrito inicialmente por los gobiernos de $olombia,
$*ile, )olivia y Per9 /ene0uela ingres en !EF convirti,ndose en el se-to
pa's miembro. En octubre de !ED $*ile consider que no estaba en
condiciones de continuar formando parte del proceso de integracin, por lo
cual oficiali0 su retiro. El acuerdo de $artagena tiene por objetivos la
promocin del desarrollo equilibrado y armnico de los pa'ses miembros9 la
aceleracin de su crecimiento a trav,s de la integracin econmica9 facilitar su
participacin en el proceso de integracin previsto en el tratado de +ontevideo,
y el establecimiento de condiciones favorables para la conversin de la ALA$
en un mercado comn. La finalidad de dic*os objetivos es procurar un
mejoramiento constante en el nivel de vida de toda la subregin.
,ome an-ing: Es una figura de especiali0acin bancaria mediante la cual,
cualquier operacin bancaria puede reali0arse desde la casa, sin necesidad de
despla0arse *asta las oficinas bancarias. Este servicio que ya se utili0a en
$olombia, es una derivacin de la gerencia electrnica.
Inters: Es el costo que se paga a un tercero por utili0ar recursos monetarios
de su propiedad. Es la remuneracin por el uso del dinero. Pago por el uso del
dinero.
Intereses: 1on las utilidades o ganancias que obtiene un acreedor de su
deudor como contraprestacin al capital dado en pr,stamo.
I.A &Impuesto sore el .alor Agregado(: Es una figura fiscal aplicable en un
gran nmero de pa'ses, y cuyo principio b(sico consiste en que su pago se
efecta en cada fase del proceso productivo sobre el valor agregado en cada
fase. El I/A es un impuesto t,cnicamente muy definido, por cuanto es
completamente neutral, particularmente en las operaciones de e-portacin e
importacin.
/unta monetaria: La junta monetaria era la m(-ima autoridad que defin'a la
pol'tica monetaria crediticia en $olombia, fue creada por la ley = de !DF,
reglamentada por decreto3ley ==#D de !DF sustituy *asta ese entonces las
funciones que correspond'an a la junta directiva del banco de la repblica. A
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partir del > de julio de !!, con las decisiones de la nueva carta constitucional
fue reempla0ada por la junta directiva del banco de la repblica.
Letra de camio: Es una orden incondicional de pasar una suma de dinero
determinada. Puede e-pedirse a la orden o al potador, o puede tambi,n
definirse como un t'tulo librado por una entidad crediticia a la orden de s'
misma, y que se negocia en la bolsa.
Lirador de che0ue: Persona que e-pide un c*eque o quien ordena el pago a
la institucin de cr,dito.
+ercado: $onjunto de transacciones que se reali0an entre los compradores y
vendedores de un bien o servicio9 vale decir, es el punto de encuentro entre los
agentes econmicos que actan como oferentes y demandantes de bienes y
servicios. El mercado no necesariamente debe tener una locali0acin
geogr(fica determinada9 para que e-ista es suficiente que oferentes y
demandantes puedan ponerse en contacto, aunque est,n en lugares f'sicos
diferentes y distantes. Por lo tanto, el mercado se define en relacin a las
fuer0as de la oferta y de la demanda constituy,ndose en el mecanismo b(sico
de asignacin de recursos de las econom'as descentrali0adas. <rgani0acin
en donde se reali0an comprar y ventas de mercanc'as.
+ercado urs1til: Aqu,l en que se llevan a cabo las transacciones de t'tulos
reali0ados por los intermediarios burs(tiles, quienes captan los recursos
provenientes de a*orradores e inversionistas, nacionales y e-tranjeros9
aplic(ndolos a una amplia gama de valores que responden a las necesidades
de financiamiento de empresas emisoras, instituciones de cr,dito y organismos
gubernamentales.
+ercado financiero: ;esigna no slo el mercado burs(til, en el que se
intercambian esencialmente acciones y obligaciones, sino tambi,n el mercado
del dinero a largo pla0o, es decir, el conjunto de intercambio de capitales de
largo pla0o.
%oder ad0uisitivo: $apacidad de compra de bienes y servicios que tienen los
individuos a trav,s de los sueldos y salarios que perciben.
2eservas internacionales: 1on los activos de la reserva oficial del pa's, que
incluyen las tenencias de oro y plata, los derec*os especiales de giro, la
posicin de reservas del pa's en el fondo monetario internacional, y las
tenencias de monedas e-tranjeras oficiales por parte del pa's. Las reservas
internacionales permiten al gobierno *acer frente a sus obligaciones e-teriores
en moneda e-tranjera, o le sirven para respaldar su propia unidad monetaria.
3ervicios comercial 4 ancario: Agrupa las asignaciones destinadas a cubrir
los servicios de almacenaje, embalaje y envase, fletes y maniobras9 servicios
de vigilancia y de lavander'a, limpie0a, *igiene y fumigacin, as' como los
servicios bancarios y de seguros, pago de impuestos, comisiones por ventas,
patentes y regal'as, y diferencias en cambios.
3ociedad cooperativa: Es una sociedad mercantil, con denominacin de
capital variable fundacional, representada por certificados de aportacin
nominativos, suscritas por cooperativistas que responden limitadamente, salvo
responsabilidad suplementada cuya actividad se desarrolla en su beneficio.
3ociedad de econom"a mixta: Es la constituida como sociedad comercial con
aportes de capital del estado y de los particulares9 creada o autori0ada por ley,
desarrolla actividades de naturale0a industrial o comercial.
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3ociedades cooperativas de consumo: 1on aqu,llas en las cuales
intervienen personas que adquieren o se aprovisionan de mercanc'as, bienes
o servicios para ellos, sus *ogares o sus actividades comerciales.
3ociedades nacionales de crdito: 1ociedades de derec*o pblico con
personalidad jur'dica y patrimonio propios, que prestan el servicio de banca y
de cr,dito con apego a las pr(cticas y usos bancarios, con sujecin a los
objetivos y prioridades de la pol'tica econmica.
5asas de inters: 1e utili0a para fijar un nivel
m(-imo de tasa de inter,s. El comprador de este tipo de contrato es
compensado si el nivel de la tasa de inter,s sobrepasa un cierto nivel %1tri:e
Leven& preestablecido.
5itulo de crdito: ;ocumento que consigna el otorgamiento de un cr,dito.
;ocumentos provistos de ciertos requisitos, en los que se *ace constar la
obligacin del deudor, y que queda en manos del acreedor, quien puede darlo
en pago de sus propias obligaciones. Los t'tulos de cr,dito son letras de
cambio, c*eques, t'tulos de deuda pblica, obligaciones de las sociedades,
t'tulos inmobiliarios, entre otros.
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