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CRTICA SEMANAL DA ECONOMIA www.criticadaeconomia.com.br
EDIO N 1203/04/05 Ano 28; 3 e 4 Semanas Agosto e 1 Setembro 2014. As bases materiais do poder geopoltico. Nesta histria que acontece no duro cho da luta de classes e das transformaes geopoltica na Europa e alhures no existe destino, nem acaso, nem ao determinante de grandes homens e outras fantasias do idealismo poltico. Jos Martins
O exrcito de Kiev est perdendo a guerra para a populao em armas das Repblicas Populares de Donetsk e de Lugansk. A guerra civil na Ucrnia atinge ponto mximo de ebulio. Se no funcionar (o que o mais provvel) o capenga acordo de cessar-fogo assinado sexta-feira, 5 setembro, em Minsk, entre o governo ucraniano e os rebeldes de Donbass, pode-se chegar nos prximos dias a um ponto de no retorno, com consequncias imediatas sobre a claudicante economia europeia. Ignorando solenemente o acordo de cessar fogo, Berlin, Paris e Londres ameaam mais uma vez Moscou com sanes econmicas mais pesadas que as anteriores. Seguem ordens de Washington. Ingenuamente. Eles sabem que essa jogada um tiro no p: uma provocao diplomtica com Moscou neste momento pode antecipar o afundamento econmico da Europa, como vimos anteriormente. Esse cenrio catastrfico ainda no o mais provvel, mas tornou-se mais plausvel nos ltimos dias. Fraun Merkel e seu bando de anes da Zona do Euro preferem pagar para ver. A ingenuidade dos dirigentes europeus apenas aparente, claro. Reflete sua atual impotncia geopoltica. Mas qual a base dessa impotncia? Melhor, dizendo, qual a base do poder geopoltico? A resposta pode ser procurada em uma atenta observao da realidade econmica internacional. No sistema financeiro internacional, por exemplo. Aprofundemos, portanto, as nossas observaes anteriores sobre o assunto. Um timo indicador de poder geopoltico sempre foi a fora ou a fraqueza das moedas e dos bancos nas grandes potncias mundiais. Isso tem uma razo prtica: ningum consegue travar uma prolongada guerra ou, o que ainda mais difcil, impor aos seus inimigos uma prolongada paz sem poderosos bancos privados e abundante crdito para financi-las. Uma convincente demonstrao desta determinao econmica do poder geopoltico pode ser encontrada na clssica obra dos anos 1980, de Paul Kennedy Ascenso e Queda das Grandes Potncias. Recomenda-se fortemente sua leitura. O desproporcional poder monetrio e financeiro foi a base material da paz imposta pelos EUA s demais potncias mundiais no longo perodo de setenta anos do ps-guerra. Complementado pela aliana geopoltica real com a Rssia, fato pouco visvel para os espritos mais afoitos. A Rssia muito pobre economicamente, mas riqussima em geografia e tradio blica. A geografia outro elemento importante no sistema de Estados, embora menos determinante que o fator econmico. Os EUA so a nica superpotncia moderna que reuniu essas duas estratgicas fontes de poder geopoltico (economia e geografia) em toda plenitude. E a Rssia a grande e nica exceo regra geral de que s as potncias econmicas podem ser grandes potncias militares. Mas nosso problema agora saber se essa parceria EUA/Rssia ser capaz de impor a paz na Europa por muito mais tempo. Isso depende diretamente da evoluo da economia internacional e da correspondente luta de classes no interior das principais economias. No se trata, portanto, de uma ideia sobre a economia em geral, mas da anlise 2
concreta da situao economia real que se desenrola neste exato momento. Trata-se de saber qual seu mais provvel cenrio global para os prximos dois anos. Vejamos a coisa bem de perto. A crise de 2008/2009 no foi uma crise geral, catastrfica. Foi apenas a maior crise parcial do ps-guerra. Mas j teve a nobre funo de provocar um grande estrago na moeda e no sistema bancrio das diversas economias imperialistas. O maior choque ocorreu nos EUA, centro do sistema. Entretanto, a capacidade de recuperao dos danificados sistemas financeiros nacionais foi muito diferente. A ressureio dos bancos ocorre antes em Wall Street, exatamente onde o choque de 2008/2009 foi mais forte. O poderoso Bank of Amrica cone do poder financeiro e imperialista da economia de ponta do sistema concordou, no dia 21 de Agosto, em pagar US$ 16,65 bilhes para se livrar das acusaes do governo de Washington de que vendeu ttulos hipotecrios de alto risco (junk bonds, ttulos podres) na fase que antecedeu a crise econmica de 2008/2009. O acordo vem na sequncia de outros semelhantes, porm menores, com pesos-pesados como Citigroup (US$ 7 bilhes), e JP Morgan Chase (US$ 13 bilhes). O governo voltar sua ateno agora para outros too big to fall [demasiadamente grande para quebrar] que venderam ttulos podres no pr-crise, como Goldman Sachs, Wells Fargo, etc. Mas como os grandes bancos dos EUA conseguiram recuperar da crise e gerar essas enormes somas pagas a justia? O fator principal foi a ressurreio dos seus lucros nos ltimos quatro anos, como mostra o grfico abaixo: total de lucros lquidos trimestrais dos bancos estadonidenses (2004-2014).
V-se que os lucros bancrios no ocorrem aleatoriamente no tempo. So sincronizadas s flutuaes do ciclo econmico. Os lucros do capital mercantil dependem dos lucros do capital industrial. Como se observa no grfico, os lucros dos bancos US entram no vermelho exatamente no perodo junho2008/junho2009, o momento mais baixo da ltima crise de superproduo do capital. Depois disso, a plena recuperao bancria acaba de acontecer no 2 trimestre 2014, alcanando a mesma massa de lucro trimestral (US$ 40,24 bilhes) que no 4 trimestre de 2006, pico de lucros no ltimo ciclo peridico. Em uma evoluo natural (endgena) do atual perodo de expanso do capital, esses lucros bancrios ainda podero se manter elevados por mais dois ou trs trimestres. O limite do capital o prprio capital. claro que essa naturalidade pode ser politicamente antecipada ou prorrogada por certo tempo pela agudizao da luta de classes e das aes geopolticas envolvidas no processo. 3
Nota bene: as crises pr-capitalistas eram predominantemente crises do capital mercantil, crises comerciais e de crdito. Adam Smith s conheceu esse tipo de crise financeira. As modernas crises peridicas de superproduo de capital s apareceram na virada do sculo 18 para sculo 19. David Ricardo j pode presenciar essas crises especificamente capitalistas. Nestas ltimas, as modernas crises financeiras so coadjuvantes, apenas sua parte mais superficial, localizada na esfera da circulao do capital. Essas modernas crises do crdito so as primeiras manifestaes (na esfera da circulao ou do capital mercantil) da crise peridica de superproduo. Isso confunde os economistas, pois em cada aproximao de desacelerao e encerramento do ciclo as crises de crdito ocorrem primeiro que a prpria crise industrial. Isso leva os economistas e a opinio pblica em geral a tratar as crises peridicas de superproduo como meras crises financeiras internacionais, populares bolhas de crdito, bolhas especulativas, e outras curiosidades. claro que isso altera e obscurece completamente os dados de uma anlise mais rigorosa da dinmica do capital. por isso que na doutrina macroeconmica dos economistas de Estado e dos marxistas da crise permanente a dinmica econmica real s pode ser caracterizada como mera dinmica monetria e, como tal, fonte negativa de permanentes instabilidades, incertezas, e outras alucinaes. Mas o capital no se importa com o que pensam seus economistas; prefere seguir seu prprio caminho embalando suas prprias contradies. A dinmica financeira internacional que se desenrola neste momento pode ser conferida com os dados apresentados no excelente relatrio anual do Bank for International Settlements (BIS) 84th BIS Annual Report 2013/2014 29/Junho/2014. O relatrio sinaliza uma recuperao global dos lucros do sistema bancrio, com uma nica e importante exceo: a Zona do Euro e Inglaterra. Veja a tabela do BIS que registra a lucratividade dos maiores bancos em vrias partes do mundo:
Resume o BIS: Com exceo da zona do euro, o lucro antes dos impostos dos bancos se reforou no ano passado embora ainda tenha ficado em geral abaixo dos nveis anteriores crise... Na rea do 4
euro, o quadro foi muito diferente. Os lucros permaneceram sombrios. A presso das dvidas soberanas continuou a deteriorar a qualidade dos ativos, e a estagnao econmica comprimiu as receitas. Os bancos europeus se desdobram agora para sanear seus balanos deteriorados, como atesta a recente subida exponencial de baixa de ativos para lucros e perdas, na perspectiva da fiscalizao da qualidade dos ativos que ocorrer neste ano pelo Banco Central Europeu, (pag. 106). A tabela acima bastante frtil para a anlise. Infelizmente no podemos nos prolongar demasiadamente e assim nos limitamos a brevssimas observaes. O sistema bancrio japons e dos Brics seguem uma trajetria de recuperao da crise to robusta quanto a dos EUA. Mas devemos separar o joio do trigo. Na poderosa economia japonesa, em particular, surpreendente a recomposio financeira, o que corresponde a outros dados daquela economia que mostram uma firme elevao da inflao (em torno de 2% anual), depois de mais de 15 anos de deflao. Na tabela, alm dos fortes lucros, Impressiona particularmente a fulminante reduo das provises para perdas de emprstimos (3 coluna da tabela) da nica superpotncia econmica asitica. Esto praticamente zeradas. Por que isso importante? Porque no prximo peridico de desacelerao e crise global, a iniciar dentro de quinze a vinte meses, o Japo contar com redes de proteo monetrias e financeiras suficientemente fortes para amortecer o choque. Isso ocorrer tambm com outras grandes economias como os EUA, Canad, Sucia e Sua. Estas consideraes favorveis de enfrentamento da crise so vlidas s para essas economias com moedas conversveis (moedas fortes). No se pode incluir e neste bloco e nesta perspectiva economias como as dos Brics: baixa composio orgnica do capital, baixa produtividade do trabalho e sem moeda conversvel. Apesar dos ilusrios balanos que elas apresentam na tabela acima, economias como China e Brasil devero sofrer o prximo choque com extrema vulnerabilidade, sem meios para amortecer o choque. Trataremos dessas economias em separado. Dentre as economias dominantes (com elevada composio orgnica do capital, alta produtividade do trabalho e moeda conversvel) desgarram-se as grandes economias da Zona do Euro, j colocadas no limbo pelo prprio BIS em seu relatrio. A posse de moeda conversvel apenas uma condio necessria, mas no suficiente para sua estabilidade. E o euro, bom no esquecer, no se trata exatamente de uma moeda nacional, mas de um sistema de cambio fixo (currency board) em que as moedas de doze economias nacionais e soberanas giram em torno da moeda alem. Isso particularmente desastroso para as pequenas economias do bloco, primas dos Brics. As condies atuais de estagnao da produo, forte deflao dos preos e deteriorao do currency board, popularmente conhecido como euro, apontam claramente para uma situao de extrema vulnerabilidade destas economias da Zona do Euro no enfrentamento do prximo perodo de desacelerao e crise global que mencionamos acima. No se pode descartar, de imediato, com base nos nmeros e fatos apontados no relatrio do BIS, a possibilidade de arrebentamento nos prximos dois trimestres de algumas grandes economias europeias, acelerando vertiginosamente o ciclo econmico global. o caso da Itlia, da Espanha, e em menor medida da Frana, que podem enfrentar fortes turbulncias bancrias nesta virada de ano, como j se sinalizou com a recente falncia do banco portugus Esprito Santo. Entretanto, diferentemente de Portugal, os efeitos de uma crise bancria nas trs economias citadas sero muito mais sentidos no mercado mundial. Na Frana, a equipe econmica foi destituda nesta semana por discordncias fundamentais quanto continuidade da politica conservadora de austeridade defendida pelo seu debiloide presidente o socialista (que prefere ser chamado de socialdemocrata) Franois Hollande. O fato importante da atual situao que o enfraquecimento da Zona do Euro em todas suas esferas (produo, preos, moeda, bancos, etc.) contrasta nitidamente com a recuperao cclica das 5
demais reas dominantes do mercado mundial, particularmente a dos EUA. Some-se a esse enfraquecimento sistmico a elevadssima taxa de desempregados que logo voltar a se acelerar para nveis muito mais elevados que os da ltima crise. Nveis socialmente insuportveis. Isso ocorrer particularmente nas duas principais economias do continente, Frana e Alemanha. So essas sombrias perspectivas de curto prazo que apontam tambm para a ingovernabilidade politica no continente como um todo ao contrrio do perodo anterior de crise, quando a falncia de alguns governos nacionais pode ser circunscrita e estancada na periferia do bloco: Grcia, Portugal e Espanha, principalmente. Essa derrocada econmica e a inescapvel perspectiva de ingovernabilidade poltica (de direita ou de esquerda, tanto faz) formam a base movedia daquela impotncia geopoltica dos Estados nacionais da Zona do Euro que falamos no incio deste boletim. claro que essas coisas materiais (e explosivamente polticas) no aconteceram por acaso, como a boa anlise materialista dos fatos pode demonstrar. No existe nesta histria real da luta de classes na Europa ou alhures nem destino, nem ao determinante de grandes homens e outras fantasias do idealismo geopoltico. por isso que no se pode imaginar que as velhas potncias econmicas europeias acossadas em seu prprio quintal pelos batalhes de proletrios ameaados de exterminao pelo capital no momento da prxima crise econmica aceitem como uma fatalidade a sua impotncia geopoltica atual. A histria mundial a se desenrolar nos prximos anos ser marcada pelas turbulncias e rupturas daquela paz armada e monopolizada por EUA e Rssia, pela exploso do quadro geopoltico que estamos acostumados a presenciar ao longo dos ltimos setenta anos como a coisa mais natural e inabalvel do mundo.
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