TTULO : PLANO CONTBIL DAS INSTITUIES DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL - COSIF 1

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35. Instrumentos Financeiros

1. Conceitos

1 - Para f ins de registro contbil, considera-se: (Res 3534 art 2)
a) instrumento f inanceiro: qualquer contrato que d origem a um ativo f inanceiro para uma entidade e a um passivo
f inanceiro ou instrumento de capital prprio para outra;
b) ativo f inanceiro:
I - dinheiro;
II - instrumento de capital prprio de outra entidade;
III - direito contratual de:
1 - receber dinheiro ou outro ativo f inanceiro de outra entidade; ou
2 - trocar ativos f inanceiros ou passivos f inanceiros com outra entidade em condies que sejam potencialmente
f avorveis prpria entidade; ou
IV - contrato a ser ou que possa ser liquidado com instrumento de capital prprio da entidade e que seja:
1 - instrumento f inanceiro no-derivativo para o qual a entidade esteja ou possa estar obrigada a receber um nmero
varivel de instrumentos de capital prprio da entidade; ou
2 - instrumento f inanceiro derivativo a ser ou que possa ser liquidado por outra f orma que no pela troca de um valor
f ixo em dinheiro ou outro ativo f inanceiro por um nmero f ixo de instrumento de capital prprio da entidade;
c) passivo f inanceiro:
I - obrigao contratual de:
1 - entregar dinheiro ou outro ativo f inanceiro para outra entidade; ou
2 - trocar ativos f inanceiros ou passivos f inanceiros com outra entidade em condies que sejam potencialmente
desf avorveis prpria entidade; ou
II - contrato a ser ou que possa ser liquidado com instrumento de capital prprio da entidade e que seja:
1 - instrumento f inanceiro no-derivativo para o qual a entidade esteja ou possa estar obrigada a entregar um
nmero varivel de instrumentos de capital prprio da entidade; ou
2 - instrumento f inanceiro derivativo a ser ou que possa ser liquidado por outra f orma que no pela troca de um valor
f ixo em dinheiro ou outro ativo f inanceiro por um nmero f ixo de instrumento de capital prprio da entidade;
d) instrumento de capital prprio: qualquer contrato que evidencie interesse residual nos ativos de uma entidade aps a
deduo de todos os seus passivos;
e) valor justo: quantia pela qual um ativo pode ser negociado ou um passivo liquidado, entre partes inf ormadas, no
relacionadas e em condies de equilbrio;
f ) transf erncia de controle de ativo f inanceiro: quando o comprador ou cessionrio passa a deter, na prtica, o direito de
vender ou de transf erir o ativo f inanceiro em sua totalidade, de f orma autnoma e sem imposio de restries adicionais
em decorrncia da operao original de venda ou de transf erncia.

2 - Para as f inalidades de que tratam as alneas b, inciso IV.2, e c, inciso II.2 do item anterior, os instrumentos de capital prprio
da entidade no incluem instrumentos que sejam contratos para recebimento ou entrega f uturos dos instrumentos de capital
prprio da entidade. (Res 3534 art 3)

2. Operaes de Venda ou de Transferncia de Ati vos Financeiros

1 - As instituies f inanceiras e demais instituies autorizadas a f uncionar pelo Banco Central do Brasil devem baixar um ativo
f inanceiro quando: (Res 3533 art 1 )
a) os direitos contratuais ao f luxo de caixa do ativo f inanceiro expiram; ou
b) a venda ou transf erncia do ativo f inanceiro se qualif ica para a baixa nos termos da Resoluo 3533, de 31/01/2008.

2 - As instituies ref eridas no item 1.35.2.1 devem classif icar a venda ou a transf erncia de ativos f inanceiros, para f ins de
registro contbil, nas seguintes categorias: (Res 3533 art 2)
a) operaes com transf erncia substancial dos riscos e benef cios;
b) operaes com reteno substancial dos riscos e benef cios;
c) operaes sem transferncia nem reteno substancial dos riscos e benef cios.

3- Na categoria operaes com transf erncia substancial dos riscos e benef cios devem ser classif icadas as operaes em que o
vendedor ou cedente transf ere substancialmente todos os riscos e benef cios de propriedade do ativo f inanceiro objeto da
operao, tais como: (Res 3533 art 2 1)
a) venda incondicional de ativo f inanceiro;
b) venda de ativo f inanceiro em conjunto com opo de recompra pelo valor justo desse ativo no momento da recompra;
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c) venda de ativo f inanceiro em conjunto com opo de compra ou de venda cujo exerccio seja improvvel de ocorrer.

4 - Na categoria operaes com reteno substancial dos riscos e benef cios devem ser classif icadas as operaes em que o
vendedor ou cedente retm substancialmente todos os riscos e benef cios de propriedade do ativo f inanceiro objeto da
operao, tais como: (Res 3533 art 2 2)

a) venda de ativo f inanceiro em conjunto com compromisso de recompra do mesmo ativo a preo f ixo ou o preo de venda
adicionado de quaisquer rendimentos;
b) contratos de emprstimo de ttulos e valores mobilirios;
c) venda de ativo f inanceiro em conjunto com swap de taxa de retorno total que transf ira a exposio ao risco de mercado
de volta ao vendedor ou cedente;
d) venda de ativo f inanceiro em conjunto com opo de compra ou de venda cujo exerccio seja provvel de ocorrer;
e) venda de recebveis para os quais o vendedor ou o cedente garanta por qualquer f orma compensar o comprador ou o
cessionrio pelas perdas de crdito que venham a ocorrer, ou cuja venda tenha ocorrido em conjunto com a aquisio de
cotas subordinadas do Fundo de Investimento em Direitos Creditrios (FIDC) comprador, observado o disposto no item
1.35.2.6 a 1.35.2.9.

5 - Na categoria operaes sem transf erncia nem reteno substancial dos riscos e benef cios devem ser classif icadas as
operaes em que o vendedor ou cedente no transf ere nem retm substancialmente todos os riscos e benef cios de
propriedade do ativo f inanceiro objeto da operao. (Res 3533 art 2 3)

6 - A avaliao quanto transf erncia ou reteno dos riscos e benef cios de propriedade dos ativos f inanceiros de
responsabilidade da instituio e deve ser ef etuada com base em critrios consistentes e passveis de verif icao, utilizando-
se como metodologia, pref erencialmente, a comparao da exposio da instituio, antes e depois da venda ou da
transf erncia, relativamente variao no valor presente do f luxo de caixa esperado associado ao ativo f inanceiro
descontado pela taxa de juros de mercado apropriada, observado que: (Res 3533 art 3)
a) a instituio vendedora ou cedente transf ere substancialmente todos os riscos e benef cios quando sua exposio
variao no valor presente do f luxo de caixa f uturo esperado reduzida signif icativamente;
b) a instituio vendedora ou cedente retm substancialmente todos os riscos e benef cios quando sua exposio variao
no valor presente do f luxo de caixa f uturo esperado no alterada signif icativamente.

7 - A avaliao def inida no item 1.35.2.6 no necessria nos casos em que a transf erncia ou reteno dos riscos e benef cios
de propriedade do ativo f inanceiro seja evidente. (Res 3533 art 3 1)

8 - Presume-se que os riscos e benef cios do ativo f inanceiro f oram retidos pelo vendedor ou cedente quando o valor da garantia
prestada, por qualquer forma, para compensao de perdas de crdito, f or superior perda provvel ou ainda quando o
valor das cotas subordinadas de FIDC adquiridas f or superior perda provvel. Mais especif icamente, f ica caracterizada a
reteno substancial dos riscos e benef cios quando o valor da garantia prestada, de qualquer f orma, para compensao de
perdas de crdito, ou quando o valor das cotas subordinadas de Fundo de Investimento em Direitos Creditrios (FDIC)
adquiridas, f or superior perda mdia histrica do ativo f inanceiro objeto da operao de venda ou de transf erncia,
ajustada para as condies correntes da economia, acrescida de dois desvios-padres. (Res 3533 art 3 2; Cta-Circ 3361
item 1)

9 - A avaliao def inida no item 1.35.2.6 no pode ser divergente entre as instituies ref eridas no item 1.35.2.1 que sejam
contraparte em uma mesma operao. (Res 3533 art 3 3)

10 - Para o registro contbil da venda ou da transf erncia de ativos f inanceiros classif icada na categoria operaes com
transf erncia substancial dos riscos e benef cios, devem ser observados os seguintes procedimentos:
a) pela instituio vendedora ou cedente: (Res 3533 art 4)
I - o ativo f inanceiro objeto de venda ou de transf erncia deve ser baixado do ttulo contbil utilizado para registro da
operao original;
II - o resultado positivo ou negativo apurado na negociao deve ser apropriado ao resultado do perodo de f orma
segregada;
b) pela instituio compradora ou cessionria, o ativo f inanceiro adquirido deve ser registrado pelo valor pago, em
conf ormidade com a natureza da operao original, mantidos controles analticos extracontbeis sobre o valor original
contratado da operao.

11 - No caso de venda ou de transf erncia de ttulo ou valor mobilirio classif icado pelo vendedor ou cedente na categoria ttulos
disponveis para venda, deve ser observado o disposto no art. 2, 2, da Circular n 3.068, de 8 de novembro de 2001. (Res
3533 art 4 nico)

12 - Para o registro contbil da venda ou da transf erncia de ativos f inanceiros classif icada na categoria operaes com
reteno substancial dos riscos e benef cios, devem ser observados os seguintes procedimentos: (Res 3533 art 5)
a) pela instituio vendedora ou cedente:
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I - o ativo f inanceiro objeto da venda ou da transf erncia deve permanecer, na sua totalidade, registrado no ativo;
II - os valores recebidos na operao devem ser registrados no ativo tendo como contrapartida passivo ref erente
obrigao assumida;
III - as receitas e as despesas devem ser apropriadas de f orma segregada ao resultado do perodo pelo prazo
remanescente da operao, no mnimo mensalmente;
b) pela instituio compradora ou cessionria:
I - os valores pagos na operao devem ser registrados no ativo como direito a receber da instituio cedente;
II - as receitas devem ser apropriadas ao resultado do perodo, pelo prazo remanescente da operao, no mnimo
mensalmente.

13 - Para o registro contbil da venda ou da transf erncia de ativos f inanceiros classif icada na categoria operaes sem
transf erncia nem reteno substancial dos riscos e benef cios, com transf erncia de controle do ativo f inanceiro objeto da
negociao, devem ser observados os procedimentos def inidos nos itens 1.35.2.10 e 1.35.2.11 e, adicionalmente,
reconhecidos separadamente como ativo ou passivo quaisquer novos direitos ou obrigaes advindos da venda ou da
transf erncia. (Res 3533 art 6 )

14 - Para o registro contbil da venda ou da transf erncia de ativos f inanceiros classif icada na categoria operaes sem
transf erncia nem reteno substancial dos riscos e benef cios, com reteno do controle do ativo f inanceiro objeto da
negociao, devem ser observados os seguintes procedimentos: (Res 3533 art 7)
a) pela instituio vendedora ou cedente:
I - o ativo permanece registrado na proporo do seu envolvimento continuado, que o valor pelo qual a instituio
continua exposta s variaes no valor do ativo transferido;
II - o passivo ref erente obrigao assumida na operao deve ser reconhecido;
III - o resultado positivo ou negativo apurado na negociao, ref erente parcela cujos riscos e benef cios foram
transf eridos, deve ser apropriado proporcionalmente ao resultado do perodo de f orma segregada;
IV -as receitas e despesas devem ser apropriadas de f orma segregada ao resultado do perodo, pelo prazo
remanescente da operao, no mnimo mensalmente;
b) pela instituio compradora ou cessionria:
I - os valores pagos na operao devem ser registrados da seguinte f orma:
1 - a proporo correspondente ao ativo f inanceiro, para o qual o comprador ou cessionrio adquire os riscos e
benef cios, deve ser registrada no ativo em conf ormidade com a natureza da operao original;
2 - a proporo correspondente ao ativo f inanceiro, para o qual o comprador ou cessionrio no adquire os riscos e
benef cios, deve ser registrada no ativo como direito a receber da instituio cedente;
II - as receitas devem ser apropriadas ao resultado do perodo, pelo prazo remanescente da operao, no mnimo
mensalmente.

15 - Para ef eito do disposto no alnea a, Inciso I do item 1.35.2.14, quando o envolvimento continuado adquirir a f orma de
garantia, de qualquer natureza, esse valor dever ser o menor entre o valor do prprio ativo f inanceiro e o valor garantido.
(Res 3533 art 7 nico)

16 - O ativo f inanceiro vendido ou transferido e o respectivo passivo gerado na operao, quando houver, bem como a receita e
a despesa decorrentes, devem ser registrados de f orma segregada, vedada a compensao de ativos e passivos, bem como
de receitas e despesas. (Res 3533 art 8 )

17 - A operao de venda ou de transf erncia de ativos f inanceiros, cuja cobrana permanea sob a responsabilidade do
vendedor ou cedente, deve ser registrada como cobrana simples por conta de terceiros. (Res 3533 art 9)

18 - Eventuais benef cios e obrigaes decorrentes do contrato de cobrana devem ser registrados como ativos e passivos pelo
valor justo. (Res 3533 art 9 nico)

19 - Para o registro contbil dos ativos f inanceiros of erecidos em garantia de operaes de venda ou de transf erncia, devem
ser observados os seguintes procedimentos: (Res 3533 art 10)
a) pela instituio vendedora ou cedente:
I - reclassif icar o ativo de f orma separada de outros ativos f inanceiros de mesma natureza, caso a instituio compradora
ou cessionria tenha o direito contratual de vend-lo ou de oferec-lo como garantia em uma outra operao;
II - baixar o ativo f inanceiro, caso se torne inadimplente na operao para a qual of ereceu o ativo f inanceiro como
garantia e no tenha mais o direito de exigir a sua devoluo;
b) pela instituio compradora ou cessionria:
I - reconhecer o passivo, pelo valor justo, referente obrigao de devolver o ativo f inanceiro recebido como garantia
instituio vendedora ou cedente, caso o tenha vendido;
II - reconhecer o ativo f inanceiro pelo valor justo ou baixar a obrigao citada no inciso I, conf orme o caso, se a
instituio vendedora ou cedente se tornar inadimplente na operao para a qual of ereceu o ativo f inanceiro em
garantia e no tenha mais o direito de exigir a sua devoluo.

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20 - Exceto na situao citada na alnea b, Inciso II do item 1.35.2.19, a instituio vendedora ou cedente deve continuar
reconhecendo o ativo f inanceiro of erecido em garantia e a instituio compradora ou cessionria no deve reconhec-lo
como seu ativo. (Res 3533 art 10 nico)

21 - Devem ser divulgadas, quando relevantes, inf ormaes em notas explicativas s demonstraes contbeis contendo, no
mnimo, os seguintes aspectos relativos a cada categoria de classif icao: (Res 3533 art 11)
a) operaes com transf erncia substancial dos riscos e benef cios e operaes sem transf erncia nem reteno substancial
dos riscos e benef cios, para as quais o controle f oi transferido: o resultado positivo ou negativo apurado na negociao,
segregado por natureza de ativo f inanceiro;
b) operaes com reteno substancial dos riscos e benef cios:
I - a descrio da natureza dos riscos e os benef cios aos quais a instituio continua exposta, por categoria de ativo
f inanceiro;
II - o valor contbil do ativo f inanceiro e da obrigao assumida, por categoria de ativo f inanceiro;
c) operaes sem transferncia nem reteno substancial dos riscos e benef cios, para as quais o controle f oi retido:
I - a descrio da natureza dos riscos e benef cios aos quais a instituio continua exposta, por categoria de ativo
f inanceiro;
II - o valor total do ativo f inanceiro, o valor que a instituio continua a reconhecer do ativo f inanceiro e o valor contbil
da obrigao assumida, por categoria de ativo f inanceiro.

22 - As disposies previstas nesta seo do Cosif : (Res 3533 art 12)
a) aplicam-se tambm s operaes de venda ou de transf erncia de parcela de ativo f inanceiro ou de grupo de ativos
f inanceiros similares;
b) somente devem ser aplicadas parcela de ativo f inanceiro se o objeto da venda ou transf erncia f or parte
especif icamente identif icada do f luxo de caixa do ativo f inanceiro ou proporo do f luxo de caixa do ativo f inanceiro;
c) devem ser aplicadas sobre o ativo f inanceiro na sua totalidade, nos demais casos.

23 - As instituies ref eridas no 1.35.2.1 devem manter disposio do Banco Central do Brasil, pelo prazo mnimo de cinco
anos, ou por prazo superior em decorrncia de legislao especf ica ou de determinao expressa, os documentos que
evidenciem de f orma clara e objetiva os critrios para classif icao e registro contbil das operaes de venda ou de
transf erncia de ativos f inanceiros. (Res 3533 art 13)

24 - Verif icada impropriedade ou inconsistncia nos processos de classif icao e de registro contbil da operao de venda ou
de transf erncia de ativos f inanceiros, o Banco Central do Brasil poder determinar sua reclassif icao, registro ou baixa,
com o conseqente reconhecimento dos ef eitos nas demonstraes contbeis. (Res 3533 art 14)

25 - Os ativos f inanceiros of erecidos em garantia de operaes de venda ou de transf erncia devem ser:
a) reclassif icados, de f orma separada de outros ativos f inanceiros de mesma natureza, para conta espec f ica, caso
existente, ou em subttulo de uso interno, pela instituio vendedora ou cedente, caso a instituio compradora ou
cessionria tenha o direito contratual de vend-los ou of erec-los em garantia em uma outra operao;
b) objeto de nota explicativa especf ica, para f ins de divulgao nas demonstraes contbeis, segregado por tipo de ativo
f inanceiro. (Cta-Circ 3360 item 9)

26 - Para f ins de clculo da taxa ef etiva deve-se considerar no f luxo de caixa f uturo todas as receitas e despesas diretamente
associadas operao, inclusive todas as taxas pagas ou recebidas, custos de transao, prmios ou descontos. (Cta-Circ
3360 item 10)

27 - As coobrigaes of erecidas em operaes de venda ou de transferncia de ativos f inanceiros continuam a ser registradas
nas apropriadas contas de compensao. (Cta-Circ 3360 item 11)

28 - Para as operaes contratadas anteriormente entrada em vigor da Resoluo n 3.809, de 28 de outubro de 2009, para
as quais tenha sido utilizada a faculdade prevista no art. 2 da Resoluo n 3.673, de 26 de dezembro de 2008, f icam
mantidos os procedimentos de registro e divulgao estabelecidos na Resoluo n 3.533, de 2008, at os respectivos
vencimentos. (Res 3809 art. 1 pargraf o nico)

29 - As instituies f inanceiras e demais instituies autorizadas a f uncionar pelo Banco Central do Brasil devem elaborar nota
explicativa especf ica s demonstraes contbeis, divulgando o montante das operaes objeto de venda ou de
transf erncia com reteno substancial dos riscos e benef cios e a descrio da natureza dos riscos e os benef cios aos
quais a instituio continua exposta, por categoria de ativo f inanceiro. (Res 3809 art. 2)

30- Fica f acultado s instituies f inanceiras e demais instituies autorizadas a f uncionar pelo Banco Central do Brasil o
dif erimento do resultado lquido negativo decorrente de renegociao de operao de crdito anteriormente cedida. (Res
4036 art 1)

31- Para ef eito do disposto no item anterior, a renegociao da operao deve ser realizada pelo devedor da operao original,
uma nica vez, com a mesma instituio f inanceira. (Res 4036 art 1 1)

32- A f aculdade de que trata o item 30 aplica-se somente s operaes cedidas at a edio da Resoluo n 4.036, de 30 de
novembro de 2011. (Res 4036 art 1 2)

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33- Considera-se renegociao a composio de dvida, a prorrogao, a novao, a concesso de nova operao para
liquidao parcial ou integral de operao anterior ou qualquer outro tipo de acordo que implique alterao nos prazos de
vencimento ou nas condies de pagamento originalmente pactuadas. (Res 4036 art 1 3)

34- O prazo mximo para o dif erimento deve ser 31 de dezembro de 2015 ou o prazo de vencimento da operao renegociada,
dos dois o menor, observado o mtodo linear. (Res 4036 art 2)

35- A utilizao da f aculdade prevista no item 30 vincula-se existncia de controle interno individualizado, por operao, que
possibilite o clculo exato do valor a ser estornado, bem como de sua apropriao ao resultado. (Res 4036 art 3)

36- O disposto na Resoluo n 4.036, de 2011, no se aplica s operaes liquidadas antecipadamente com recursos do
prprio muturio ou com recursos transf eridos por outra instituio, nos termos da Resoluo n 3.401, de 6 de setembro de
2006. (Res 4036 art 4)

37- As instituies ref eridas no item 30 devem manter disposio do Banco Central do Brasil, pelo prazo mnimo de cinco
anos, os documentos que evidenciem de f orma clara e objetiva o disposto na Resoluo n 4.036, de 2011. (Res 4036 art 5)

38 - As garantias transf eridas pelos cedentes dos crditos escrituram-se no sistema de contas de compensao, a dbito de
DEPOSITRIOS DE VALORES EM GARANTIA, quando as mesmas f icarem sob a guarda dos cedentes ou de terceiros,
como f iis depositrios, ou VALORES EM GARANTIA, quando as garantias f icarem na posse do cessionrio do direito, em
contrapartida com DEPOSITANTES DE VALORES EM GARANTIA, em ambos os casos. (Circ 1273)

39 - As inf ormaes a respeito de cesses de crditos a companhia securitizadora controlada ou coligada a cedente, direta ou
indiretamente, e os cedidos com coobrigao ou outra f orma de reteno de risco devem ser regularmente prestadas a
Central de Risco de Crdito. (Res 2686 art 2 nico)

40- O registro contbil disciplinado pela Carta Circular n 3.543 no exime a instituio da observncia do disposto na Resoluo
n 2.682, de 21 de dezembro de 1999, relativamente classif icao das ref eridas operaes em sua integralidade. (Cta-Circ
3543 art 9)

41- Os procedimentos para classif icao, registro contbil e divulgao de operaes de venda ou de transf erncia de ativos
f inanceiros preconizados pela Resoluo n 3.533, de 31 de janeiro de 2008, devem ser aplicados somente s operaes
realizadas a partir de 1 de janeiro de 2012. (Cta-Circ 3543 art 10)