UNAD Curso Matemática Financiera Guía Actividades

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD
ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS CONTABLES

ECONOMIAS Y DE NEGOCIOS
102007 MATEMATICA FINANCIERA

Gua Integrada de Actividades
Curso 102007 Matemtica Financiera

Temticas revisadas: Referencias fundamentales y Referencias complementarias que
se encuentran en el Entorno de conocimiento.
Unidad 1: El inters, el crdito y sus implicaciones en la utilidad empresarial
Unidad 2: Evaluacin de alternativas de inversin con el apoyo de hojas de clculo y
simuladores como herramienta para la toma de decisiones empresariales efectivas
Estrategia de aprendizaje: En el curso de manejar la estrategia de estudio de caso
apoyada en simulacin.
La estrategia estrategia de estudio de caso , como lo menciona Gutierrez 2013 : es una
tcnica de aprendizaje en la que el estudiante se enfrenta a la descripcin de una
situacin especfica que plantea un problema, que debe ser comprendido, valorado y
resuelto por un grupo de personas a travs de un proceso de discusin.
Es decir, el estudiante se enfrenta a un problema concreto, es decir, a un caso, que
describe una situacin de la vida real. Debe ser capaz de analizar una serie de hechos,
referentes a un campo particular del conocimiento, para llegar a una decisin razonada en
pequeos grupos de trabajo.
La toma de decisiones de riesgo que se plantean en el caso estar apoyada con el
manejo del simulador Risk, software que aporta herramientas indispensables para la
optimizacin en los resultados de inversin.
Este software se encuentra instalado en todos los CEADS del pas, lugar a donde el
estudiante debe acudir a realizar el ejercicio solicitado. El estudiante que por
circunstancias de fuerza mayor no pueda acudir a un CEAD a correr el software y
desarrollar el ejercicio incluido en sta gua, podr solicitar a su tutor de grupo la
asignacin de un turno para manejo remoto del mismo (en el curso se incluye el
instructivo para bajar el software que le permitir acceder al equipo remoto que le
asignar su tutor de grupo), el cual ser asignado una sola vez, para cada uno de los
ejercicios solicitados, razn por la cual el estudiante debe planificar muy bien su trabajo y
cumplir con la asignacin realizada por su tutor de grupo. El estudiante tiene otra
alternativa: puede bajar el software de prueba, disponible nicamente por quince (15) das
para su operacin, tambin encontrar una gua para realizar la operacin mencionada.
Sntesis de las actividades: Las actividades se desarrollarn aplicando la estrategia de
estudio de caso apoyada en simulacin. El curso se desarrollar en tres (3) momentos:
Los momentos uno y dos corresponden al 75% del valor total del curso, el momento 3
corresponde a la evaluacin final, equivalente al 25% de la nota total.
MOMENTO ACTIVIDAD
Momento uno. Actividad uno: Revisin
de conceptos generales del curso ,
acuerdo del curso y reconocimiento de
estudiantes
Esta actividad tiene como finalidad que el estudiante reconozca los aspectos
fundamental es y temticas di sponibl es en el curso a travs de la
resol ucin de un crucigrama que integra l os conceptos importantes y que
debe manej ar el estudiante, para adqui ri r las competencias pl anteadas
con el desarrol lo del curso. Se requi ere adems que el estudi ante tenga
cl aros l os acuerdos y que el cuerpo docente conozca los aspectos
relevantes de los estudiantes, para interactuar de una manera adecuada
con el los. Actividad individual. Links disponibles en entorno inicial, de
aprendizaje prctico y para envo de producto en entorno de evaluacin y
seguimiento.
Momento dos. Actividad dos:
Elaboracin de tablas de amortizacin y
tabla resumen de datos.
La actividad pretende que el estudiante conozca los conceptos fundamentales de
tasas de inters, equivalencias, amortizaciones, y pueda aplicarlos con la ayuda
de Excel, para ello debe elaborar tablas de amortizacin y tabla resumen de datos.
Actividad individual. Ejercicio disponible en entorno de aprendizaje prctico y para
envo de producto en entorno de evaluacin y seguimiento.

El estudiante debe registrar sus reflexiones con respecto a su proceso de avance
en el proceso de formacin, en el portafolio del curso.
Momento dos. Actividad tres:
Interpretacin de resultados obtenidos en
las tablas de amortizacin y su efecto en la
utilidad empresarial, autoevaluacin,
coevaluacin
En este momento el estudiante comparte en el foro de trabajo colaborativo su tabla
resumen de datos, obtenida en la actividad dos y en su pequeo grupo, discute y
construye conocimiento con las opiniones de sus compaeros, frente a la mejor
opcin de crdito, teniendo en cuenta los datos iniciales del estudio de caso.
Actividad colaborativa. Ejercicio disponible en entorno de aprendizaje prctico y
para envo de producto en entorno de evaluacin y seguimiento.

en el proceso de formacin, en el portafolio del curso y emitir la autoevaluacin y la
coevaluacin y entregarlas como producto de la actividad en el entorno de
evaluacin y seguimiento.

Momento dos. Actividad cuatro:
Realizacin de estado de resultados,
anlisis Montecarlo, anlisis tornado.
En este momento el estudiante recuerda sus conocimientos previos con respecto a
la construccin de estados de resultados con el apoyo de Excel, disea el estado
de resultados con los datos suministrados en el estudio de caso, de tal forma que
puedan verse las frmulas diseadas por el estudiante. Revisa los conceptos
fundamentales para la toma de decisiones en proyectos de inversin y aplica el
Simulador Risk en el anlisis Montecarlo y Tornado. Actividad individual.

en el proceso de formacin, en el portafolio del curso.
Momento dos. Actividad cinco: Anlisis
de resultados y toma de decisiones.
Autoevaluacin y coevaluacin
En este momento cada uno de los estudiante comparte en el foro de trabajo
colaborativo dos los resultados obtenidos con la simulacin de Montecarlo y
Tornado y proceden a discutir y concertar la interpretacin de los resultados,
teniendo en cuenta los supuestos planteados en el estudio de caso. Actividad
colaborativa.
en el proceso de formacin, en el portafolio del curso y emitir la autoevaluacin y la
coevaluacin y entregarlas como producto de la actividad en el entorno de
evaluacin y seguimiento
Momento tres: Evaluacin final del curso Evaluacin final del curso correspondiente al 25% de la evaluacin total del curso.
Se abordar a travs del planteamiento de un estudio de caso el cual se resolver
de manera colaborativa. Actividad colaborativa.

Actividades para cada uno de los momentos
Momento uno. Actividad uno Revisin de conceptos generales del curso, compromisos del curso y reconocimiento de
estudiantes
Entorno Inicial
Conocimiento
Aprendizaje prctico
Evaluacin y seguimiento
Referencias bibliogrficas Alba Snchez, Doris Amalia, Conceptos Fundamentales curso Matemtica Financiera,
2014.
Rojas, Brayan Ricardo, 2013, Fundamentacin en Riesgo con Risk simulator (Manual Risk
simulator), Real Options Valuation, Software Shop. Versin pdf. Tiempo 30 minutos
http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/MANUAL_RS.pdf

1. En el entorno inicial el estudiante lee de manera detenida y comprensiva los
acuerdos del curso y los acepta. Toma un pantallazo y lo agrega en el producto
final de la actividad.
En el entorno de conocimiento el estudiante revisa los contenidos temticos necesarios
para realizar las actividades.
En el entorno de aprendizaje prctico el estudiante encontrar dos link:
2. Reconocimiento de estudiantes curso Matemtica Financiera 2014-2
https://docs.google.com/forms/d/1MmcAD5NcTRDo5a-
m2UmPDM41sOUUdOgxtGWWv8Bx_xs/viewform?usp=send_form

Cada uno de los estudiantes debe ingresar al link, responder la encuesta de
reconocimiento de estudiantes y una vez la finalice tomar el pantallazo como
evidencia de realizacin de la actividad lo agrega en el producto final.

3. Crucigrama que consulta los conceptos fundamentales del curso. El estudiante
debe responder todas las preguntas planteadas en el crucigrama y entregarlo
como producto final de la actividad.

En el entorno de evaluacin y seguimiento el estudiante entrega el producto solicitado.

Producto
El producto es de carcter individual. Se adjuntan los pantallazos tomados de la
aceptacin de los acuerdos del curso, de la confirmacin del envo de la encuesta de
reconocimiento de estudiantes y el archivo de la solucin del crucigrama. El producto
debe ser entregado a travs del entorno de evaluacin y seguimiento, en formato
pdf, link entrega producto actividad uno (Individual). El producto nicamente se recibir
por el espacio designado.

Momento dos. Actividad dos Elaboracin de tablas de amortizacin y tabla resumen de datos.
Entorno Entorno de conocimiento
Entorno de aprendizaje prctico
Entorno de evaluacin y seguimiento
Referencias bibliogrficas Quionez Daz, Guillermo, 2013, Video Inters simple. Tiempo 13,58 minutos.
https://www.youtube.com/watch?v=pyzxjv5_0AU
Quionez Daz, Guillermo, 2013, Video Inters compuesto. Tiempo 24,33 minutos.
https://www.youtube.com/watch?v=h6vkqE_0ex0
Vctor Pea, 2008, Video Tipos de tasas de inters. Tiempo 5,57 minutos.
https://www.youtube.com/watch?v=hPC7cPfiy7A
Grupo Profesores Matemticas Colombia, 2011, Conversin de tasas. Tiempo 7.33
minutos
https://www.youtube.com/watch?v=udp9uCYkack
Carlos, Morales. (2012). Matemticas Financieras. Obtenido de Inters Compuesto:
http://matfinadm.wordpress.com/unidad-2/
Carlos, Morales. (2012). Matemticas Financieras. Obtenido de Inters Compuesto:
http://matfinadm.wordpress.com/unidad-2/
https://www.youtube.com/watch?v=aQhC57KqxiE
Rojas, Brayan Ricardo, 2013, Fundamentacin en Riesgo con Risk simulator (Manual
Risk simulator), Real Options Valuation, Software Shop. Versin pdf. Tiempo 30 minutos
http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/MANUAL_RS.pdf

Introduccin a Risk simulator: Aplicaciones al anlisis de riesgo. Video Options Valuation,
Software Shop. Tiempo 50 minutos
http://www.concurso.software-shop.com/#modal-embed02
Software Shop, 2014, Video,
http://www.software-videos.com/2104/
Ana, A. (Abril de 2013). Sistema de Amortizacin. Obtenido de Memorias de clase
Matematica Financiera: http://memoriasmatefinanciera.blogspot.com/2013/04/sistema-de-
amortizacion.html

Alba Snchez, Doris Amalia, (2014). Construccin de tablas de amortizacin con pago a cuota a
fija con ayuda de Excel. Tiempo 15 minutos
http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/Tutoriales.pdf
Texto: Financiamiento de vivienda, Matemticas Financieras y Evaluacin de proyectos.
Javier Serrano Rodriguez. Ediciones Uniandes. Alfaomega. Segunda Edicin. Facultad
de Administracin 2010. Capitulo nueve

En el entorno de conocimiento los estudiantes encontrarn los fundamentos tericos y los
videos y tutoriales que les ayudarn en el desarrollo del estudio de caso. Debe tomarse el
tiempo necesario para revisarlos y proceder a la construccin del producto solicitado.

En el entorno de aprendizaje prctico, en el portafolio, el estudiante debe registrar sus
reflexiones con respecto a su proceso de avance en el proceso de formacin, en el
portafolio del curso.

En el entorno de evaluacin y seguimiento el estudiante entrega el producto solicitado

Estudio de caso para el desarrollo de la actividad

La empresa de transformacin de productos agropecuarios Productos de Guayaba Ligth
Ltda, desea solicitar un crdito para resolver algunas situaciones financieras urgentes de
su negocio, entre ellas la compra de conservantes y preservantes importados por valor
de $25.000.000,00 y una mquina para la transformacin de la guayaba , con un costo de
$18.000.000,00 teniendo en cuenta que sus ventas se han incrementado, pues lograron
un contrato de exportacin al Per y requieren la generacin de un mayor nivel de
produccin. Los pagos con la empresa exportadora se pactaron contra entrega el 50% y
el 50% restante a 90 das. El gerente se acerca al Banco Agrario y el asesor de crdito le
ofrece las siguientes opciones:

MONTO
SOLICITADO
TASA
INTERES
EFECTIVA
MENSUAL
PLAZO PERIODO
DE GRACIA
PERIODO
MUERTO
TOTAL
PERIODOS
AMORTIZACION FIJA A
CAPITAL
43.000.000.00

1.46% 12
AMORTIZACION PAGO
CUOTA FIJA
43.000.000.00

1.46% 18
CUOTA FIJA CON
PERIODO DE GRACIA
43.000.000.00

1.8% 12 4 16
CUOTA FIJA CON
PERIODO MUERTO
43.000.000.00

1.8% 12 4 16

El estado de resultados de la empresa es el siguiente:

CUENTA 2013
Ingresos por Ventas 795.246.620.00
Costo de ventas 218.326.422.00
Utilidad bruta 576.920.198.00
Gastos operacionales 180.745.422.00
Utilidad operacional 396.174.776.00
Gastos financieros ( se obtienen con el
software)
0
Utilidad antes de impuestos 396.174.776.00
Impuestos 99.043.694.00
Utilidad neta 297.131.082.00

Para el desarrollo del ejercicio debe seguir los siguientes pasos:
1. Elabore las 4 tablas de amortizacin (amortizacin fija a capital, amortizacin pago
a cuota fija, cuota fija con periodo de gracia, cuota fija con periodo muerto) de
acuerdo con los datos que se suministran. Deben elaborarse en una hoja de Excel
que permita verificar para cada una de ellas las frmulas construidas por el
estudiante.
2. Ingrese a http://banrep.gov.co/es , presione la pestaa estadsticas, tasas de
inters, tasas de colocacin, detngase en la definicin de tasa de colocacin,
lala detenidamente, dirjase al apartado resumen tasas de colocacin y baje el
archivo histrico para un tipo de cuenta. bralo y cpielo a un archivo de Excel.
3. Posteriormente copie en una hoja de Excel el histrico de tasas de crditos
comerciales ordinarios (ms de 600 datos), halle la distribucin de los datos, con
1000 escenarios. Al crear el perfil debe introducir su nombre, y tomar un
pantallazo. Presente el resultado obtenido. Tome un pantallazo de la distribucin
de los datos y la nueva hoja que se genera.
4. Asocie la tasa de inters supuesto ajustado, que resulta de la aplicacin del ajuste
de distribucin de los datos de la tasa de inters a las tablas de amortizacin, para
revisar el impacto en el estado de resultados. Siga el procedimiento descrito para
tal fin en el video. Corra la simulacin. Halle el nivel de certeza de que la utilidad
sea positiva. Tome un pantallazo
Apoyndose en el video disponible en http://software-videos.com/1773/ , en donde se
encuentra el paso a paso para la construccin de cada una de las tablas de amortizacin
en Excel, y la aplicacin del software Risk simulator.

Producto
El producto es de carcter individual. El producto debe ser entregado a travs del
entorno de seguimiento y evaluacin, en formato Excel, organizado por pestaas, de
acuerdo con los productos solicitados. Debe entregarse a travs del link entrega actividad
dos (individual) . El producto nicamente se recibir por el espacio designado.
1. Tablas de amortizacin para cada una de las opciones y montos solicitados (4
tablas de amortizacin) en Excel que permitan verificar las frmulas programadas
por el estudiante.
2. Distribucin de los datos histricos de tasas de crditos comerciales ordinarios
(Tome pantallazo de la construccin del perfil en donde se identifique el nombre
del estudiante que elabor el perfil, y pantallazo de la distribucin que arroja el
software en la nueva hoja que se genera.
3. Pantallazo del nivel de certeza de que la utilidad sea positiva.
4. Diligencie la tabla resumen de amortizaciones, que a continuacin se presenta y
producto final de la actividad.

TABLA RESUMEN DE AMORTIZACIONES
Nombres y apellidos integrante del grupo (Diligencie
en el cuadro siguiente el nombre completo de quien
comparte la tabla)

MONTO
SOLICITADO
TASA
INTERES
EFECTIVA
MENSUAL
PLAZO MONTO TOTAL
INTERESES
CANCELADOS
PERIODO
DE GRACIA
PERIODO
MUERTO
TOTAL
PERIODOS
CUOTA
MENSUAL
UTILIDAD
AMORTIZA
CION FIJA A
CAPITAL

AMORTIZA
CION PAGO
CUOTA FIJA

CUOTA FIJA
CON
PERIODO
DE GRACIA

CUOTA FIJA
CON
PERIODO
MUERTO

Momento dos. Actividad tres Interpretacin de resultados obtenidos en las tablas de amortizacin y su efecto en la
utilidad empresarial.
Entorno Conocimiento
Aprendizaje colaborativo
Aprendizaje prctico
Referencias bibliogrficas Software Shop, 2014, Video,
http://www.software-videos.com/2104/

En el entorno de aprendizaje prctico el estudiante debe registrar sus reflexiones con
respecto a su proceso de avance en el proceso de formacin, en el portafolio del curso y
emitir la autoevaluacin y la coevaluacin y entregarlas como producto de la actividad en
el entorno de evaluacin y seguimiento.

En el entorno de aprendizaje colaborativo los estudiantes encontrarn un foro
denominado construccin trabajo colaborativo uno.
All cada uno de los estudiantes debe:
1. Compartir la tabla resumen de amortizaciones, entregada en la fase dos como
producto individual, debidamente marcada.
2. Elegir el lder que entregar el trabajo final y realizar la coevaluacin de sus
compaeros en el desarrollo del trabajo, el lder debe ser coevaluado por uno de
los integrantes del grupo. El trabajo debe ser entregado a travs del entorno de
3. Interactuar como mnimo tres veces con sus compaeros de grupo, frente a la
mejor opcin de crdito, teniendo en cuenta los datos iniciales del estudio de caso
y los datos registrados en la tabla resumen de amortizaciones compartidas en el
foro. Si los resultados son diferentes, los integrantes del grupo deben ponerse de
acuerdo y elegir la que van a entregar como producto del trabajo del grupo.
4. El lder del grupo debe diligenciar la coevaluacin del trabajo colaborativo teniendo
en cuenta la rbrica de evaluacin. Si no hay interaccin se asignar cero (0) a
todos los participantes en el tem de coevaluacin, pero se tendr en cuenta el
trabajo entregado por el o los estudiantes, de acuerdo a los valores asignados en
la rbrica de evaluacin.

Para la coevaluacin (puntaje mximo 5 puntos) se tendrn en cuenta 5 tems,
cada uno con un valor de 1. Se debe asignar el valor de 1 o de 0 pues el sistema
no permite asignaciones decimales:

Formato coevaluacin
(El formato lo diligencia el Lder del grupo para cada uno de los miembros del grupo)
Nombre estudiante: Valoracin asignada
Participacin activa en el foro (mximo 1 punto)
Aportes significativos a la construccin de
conocimiento (mximo 1 punto)

Aporte en la consolidacin del producto final
(mximo 1 punto)

Aportes realizados a tiempo para que puedan ser
objeto de consolidacin (mximo 1 punto)

Trato amable y cordial (mximo 1 punto)

Cada uno de los estudiantes debe realizar su proceso de autoevaluacin, teniendo
en cuenta las reflexiones registradas de manera continua en el portafolio. (Puntaje
mximo 10 puntos) se tendrn en cuenta 5 tems, cada uno con un valor de 2
puntos. Se debe asignar el valor de 2, 1 o de 0 pues el sistema no permite
asignaciones decimales:

Formato Autoevaluacin
(El formato lo diligencia cada uno de los estudiantes. Si no se entrega en el trabajo final se asigna
cero (0) en esta valoracin)
Oportunidad en la lectura de los contenidos de la
unidad (mximo 2 puntos)

Comprensin de los contenidos de la unidad, de
acuerdo con su esfuerzo e inters en el tema
(mximo 2 puntos)

Oportunidad en el desarrollo y entrega de las
actividades (mximo 2 puntos)

Aportes recibidos para su desarrollo personal y
profesional, teniendo en cuenta su compromiso con
el desarrollo del curso (mximo 2 puntos)

Obtencin de las competencias planteadas en el
Syllabus, teniendo en cuenta su compromiso con el

desarrollo del curso. (mximo 2 puntos)

5. Entregar en formato pdf: la tabla resumen de amortizaciones, la decisin con
respecto a cul es la mejor opcin de crdito, la justificacin de la eleccin , la
tabla de coevaluacin de cada uno de los integrantes del grupo, la tabla de
autoevaluacin aportada por cada uno de los integrantes del grupo. Si no se
registra en la entrega final el cuadro de autoevaluacin se asignar cero (0) en ese
tem para el estudiante que no haya realizado el envo.

Producto
El producto es de carcter colaborativo. Se debe adjuntar en formato de pdf la tabla
resumen de amortizaciones, la decisin con respecto a cul es la mejor opcin de crdito,
la justificacin de la eleccin, la coevaluacin de los integrantes del grupo y la
autoevaluacin entregada por cada uno de los integrantes del grupo. El producto debe
ser entregado a travs del entorno de evaluacin y seguimiento, link entrega
actividad tres (colaborativa). El producto nicamente se recibir por el espacio designado.

Momento dos. Actividad
cuatro
Realizacin de estado de resultados, anlisis Montecarlo, anlisis tornado.
Entorno de trabajo prctico
Referencias bibliogrficas Capitulo cuatro Matemticas Financieras y Evaluacin de proyectos. Javier Serrano
Rodriguez. Ediciones Uniandes. Alfaomega. Segunda Edicin. Facultad de
Administracin 2010
De Latorre Perez, Oscar Ivan, Cigarroa Kep Julia Esther y otros, 2013. Video como
calcular la VAN , TIR y CAUE. Tiempo 8,39 minutos.

https://www.youtube.com/watch?v=K5r-5-ptT44

Willigran Charco, 2013, Video como calcular la TIR y la VPN en Excel. Tiempo 4,31
minutos

https://www.youtube.com/watch?v=W9r7Cs_6M0A

Gonzalez Q. Pablo R. 2012, Video como calcular el CAUE. Tiempo 5,50 minutos
https://www.youtube.com/watch?v=rwgSV9PWzIk
Video
https://www.youtube.com/watch?v=U8bxb5p-44Y
Rentabilidad de los recursos propios. Video
https://www.youtube.com/watch?v=i46qS8ikIYQ
El riesgo en las organizaciones

Garcia Villalon Julio, Martinez Barbeiro Josefina, 2005. Enfoques diferentes para medir el
valor en riesgo (VAR) y su comparacin. Aplicaciones . PDF. Tiempo 30 minutos
Anlisis de sensibilidad y tornado Video Software shop 2014
Arboles de decisin Video Software shop 2014
Mtodo de simulacin de Montecarlo Video Software shop 2013
http://software-videos.com/1823/

En el entorno de aprendizaje prctico, en el portafolio, el estudiante debe registrar sus
reflexiones con respecto a su proceso de avance en el proceso de formacin, en el
portafolio del curso.
En el entorno de evaluacin y seguimiento el estudiante entrega el producto solicitado. El
producto es de carcter individual

La empresa de transformacin de productos agropecuarios Productos de Guayaba Ligth
Ltda, importa conservantes, preservantes y maquinaria, necesarios para desarrollar su
actividad productiva.
Los datos bsicos de la empresa son:
Cuadro 1 Datos bsicos de la
empresa a Dic 2013 Esperado
Volumen de ventas anuales en
unidades 722.952
Precio Unitario 1100
Costo Unitario 780
Costo fijo 135.780.430
Valor residual 1500000
Inversin 150000000
Tasa de descuento 13%

La junta Directiva desea realizar pronsticos con respecto a las proyecciones del
negocio, teniendo en cuenta las condiciones actuales, minimizando el riesgo.
Apoyndose en el video disponible en http://software-videos.com/1823/ en donde
encontrar algunos conceptos fundamentales en la medicin del riesgo en las empresas,
y una aplicacin en la medicin de riesgo utilizando el software Risk simulator, realice las
siguientes acciones:

a. Establezca el flujo de caja de la empresa para los siguientes cinco aos utilizando
Excel. El archivo debe contener las frmulas de diseo, pues el tutor las verificar
en el proceso evaluativo, de acuerdo con la rbrica.
b. En el archivo de Excel anterior estime el VPN (VAN) y la TIR teniendo en cuenta
los datos bsicos de la empresa. Las frmulas deben ser susceptibles de
verificacin por parte del tutor.

Se asume que la distribucin de los datos considerados para el ejercicio es
triangular, por cuanto no incluimos datos histricos de ninguna de las variables
consideradas, razn por la cual se establecen los siguientes valores bajo, medio y
alto de las variables para la realizacin del ejercicio

Dato
Bajo Medio Alto
Volumen de ventas en
unidades 650.000 722.952 810.000
Precio Unitario
980 1100 1250
Costo Unitario
720 780 810

c. Genere una simulacin de Montecarlo para la toma de decisiones empresariales.
Para ello:

1. Cree el perfil para el modelo, el cual debe ser creado con su nombre y
apellido, que debe quedar visible en el pantallazo solicitado. Realice el
ejercicio con 10.000 escenarios o simulaciones y una semilla con los
valores 123456, tome un pantallazo oprimiendo la tecla Impr pant de su
teclado y agrguelo como respuesta en el trabajo final.
2. Ingrese los supuestos de entrada del modelo, una vez haya realizado esta
accin para las variables Volumen de ventas en unidades, precio unitario y
costo unitario, tomando los datos que se han establecido en la gua para
cada una de las variables en los rangos bajo, medio y alto. Defina las
variables de salida o de inters (VPN y TIR) tome un pantallazo
oprimiendo la tecla Impr pant de su teclado y agrguelo en esta respuesta
del ejercicio final, teniendo la precaucin de que puedan verse tanto las
variables de entrada como las de salida. Estos supuestos deben reflejarse
en el archivo de Excel que se entrega en el trabajo final.
3. Corra la simulacin y una vez haya terminado el proceso tome un
pantallazo oprimiendo la tecla Impr pant de su teclado y agrguelo en esta
respuesta del ejercicio final.
4. Establezca el porcentaje de probabilidad de que el VAN (VNP) sea mayor
que cero para los 10.000 escenarios planteados. Tome un pantallazo
del ejercicio.
5. Establezca el porcentaje de probabilidad de que la TIR sea mayor que la
tasa de descuento o costo de oportunidad de la inversin. Tome un
respuesta del ejercicio.

d. Realice un anlisis tornado. Tome un pantallazo oprimiendo la tecla Impr pant de
su teclado y agrguelo en el Excel de respuesta del ejercicio.

Producto
El producto es de carcter individual. Se debe adjuntar un archivo en formato de Excel
organizado por pestaas: En la primera debe encontrarse el flujo de caja de la empresa
(las frmulas del flujo de caja deben poderse verificar por parte del tutor), y la estimacin
de VPN y TIR (las frmulas deben poderse verificar por parte del tutor), en la segunda
pestaa los pantallazos simulacin de Montecarlo de acuerdo con la descripcin realizada
en el planteamiento del caso, y en la tercera pestaa el pantallazo del anlisis tornado.
El producto debe ser entregado a travs del entorno de evaluacin y seguimiento,
link entrega actividad cuatro individual. El producto nicamente se recibir por el espacio
designado.
Momento dos. Actividad cinco Anlisis de resultados y toma de decisiones
Entorno Conocimiento
Aprendizaje colaborativo
Referencias bibliogrficas Mtodo de simulacin de Montecarlo Video Software shop 2013

En el entorno de aprendizaje prctico el estudiante debe registrar sus reflexiones con
respecto a su proceso de avance en el proceso de formacin, en el portafolio del curso y
emitir la autoevaluacin y la coevaluacin y entregarlas como producto de la actividad en
el entorno de evaluacin y seguimiento.

En el entorno de aprendizaje colaborativo los estudiantes encontrarn un foro
denominado construccin trabajo colaborativo dos.
All cada uno de los estudiantes debe:

1. Compartir los pantallazos resultado de la simulacin de Montecarlo (Porcentaje de
probabilidad de que el VAN (VNP) y TIR sea mayor que cero para los 10.000
escenarios planteados) y del anlisis Tornado.
2. Si los resultados son diferentes, los integrantes del grupo deben ponerse de
acuerdo y elegir la que van a entregar como producto del trabajo del grupo.
3. Elegir el lder que entregar el trabajo final y realizar la coevaluacin de sus
compaeros en el desarrollo del trabajo, el lder debe ser coevaluado por uno de
los integrantes del grupo. El trabajo debe ser entregado a travs del entorno de
4. Interactuar como mnimo tres veces con los compaeros de grupo, frente a la
interpretacin de los resultados, teniendo en cuenta:

a. Para la interpretacin de la simulacin de Montecarlo teniendo como referente
el porcentaje de probabilidad del VPN y la TIR deben considerar los siguientes
supuestos:

1. El inversionista tiene un alto grado de aversin al riesgo
2. Solamente se considera este proyecto en el momento
3. El dinero determinado para la inversin se encuentra en una Entidad
financiera, por tal razn se est considerando invertirlo en una
actividad productiva.

b. Para la interpretacin del anlisis Tornado deben considerar los siguientes
supuestos:

1. En el proyecto se generan cambios en los costos, debido a
circunstancias de ndole cambiario, generando riesgo internacional por
cuanto las importaciones de conservantes, preservantes y maquinaria
para la empresa se ven afectadas por un tipo de cambio mayor, lo cual
implica un mayor costo unitario en el flujo de caja.

2. Se generan adems riesgos competitivos en virtud a que la
competencia en el Per, nuevo mercado de la compaa, decide bajar
durante cuatro meses al ao el valor del producto en un 30%, lo cual
implica que las ventas futuras del producto de la compaa se reduzcan,
pues el convenio de exportacin tiene cuotas anuales.

3. La empresa est analizando la posibilidad de entrar a competir en el
mercado bajando el precio, pero no durante unos meses al ao, sino de
manera constante.



Para la coevaluacin (puntaje mximo 5 puntos) se tendrn en cuenta 5 tems,
cada uno con un valor de 1. Se debe asignar el valor de 1 o de 0 pues el sistema
no permite asignaciones decimales:

Formato coevaluacin
(El formato lo diligencia el Lder del grupo para cada uno de los miembros del grupo)
Participacin activa en el foro (mximo 1 punto)
Aportes significativos a la construccin de
conocimiento (mximo 1 punto)

Aporte en la consolidacin del producto final
(mximo 1 punto)

Aportes realizados a tiempo para que puedan ser
objeto de consolidacin (mximo 1 punto)

Trato amable y cordial (mximo 1 punto)

Cada uno de los estudiantes debe realizar su proceso de autoevaluacin, teniendo
en cuenta las reflexiones registradas de manera continua en el portafolio. (Puntaje
mximo 10 puntos) se tendrn en cuenta 5 tems, cada uno con un valor de 2
puntos. Se debe asignar el valor de 2, 1 o de 0 pues el sistema no permite
asignaciones decimales:

Formato Autoevaluacin
(El formato lo diligencia cada uno de los estudiantes. Si no se entrega en el trabajo final se asigna
cero (0) en esta valoracin)
Oportunidad en la lectura de los contenidos de la
unidad (mximo 2 puntos)

Comprensin de los contenidos de la unidad, de
acuerdo con su esfuerzo e inters en el tema
(mximo 2 puntos)

Oportunidad en el desarrollo y entrega de las
actividades (mximo 2 puntos)

Aportes recibidos para su desarrollo personal y
profesional, teniendo en cuenta su compromiso con
el desarrollo del curso (mximo 2 puntos)

Obtencin de las competencias planteadas en el
Syllabus, teniendo en cuenta su compromiso con el
desarrollo del curso. (mximo 2 puntos)

7. Entregar en formato pdf: Los pantallazos resultado de la simulacin de
Montecarlo (Porcentaje de probabilidad de que el VAN (VNP) y TIR sea mayor que
cero para los 10.000 escenarios planteados) y del anlisis Tornado y el anlisis de
resultados, teniendo en cuenta los supuestos planteados en cada caso, la
coevaluacin de los integrantes del grupo, la tabla de autoevaluacin aportada por
cada uno de los integrantes del grupo. Si no se registra en la entrega final el
cuadro de autoevaluacin se asignar cero (0) en ese tem para el estudiante que
no haya realizado el envo.

Producto
El producto es de carcter colaborativo. Los pantallazos resultado de la simulacin de
Montecarlo (Porcentaje de probabilidad de que el VAN (VNP) y TIR sea mayor que cero
para los 10.000 escenarios planteados) y del anlisis Tornado y el anlisis de resultados,
teniendo en cuenta los supuestos planteados en cada caso, la coevaluacin de los
integrantes del grupo y la autoevaluacin entregada por cada uno de los integrantes del
grupo. El producto debe ser entregado a travs del entorno de evaluacin y
seguimiento, link entrega actividad cinco colaborativa. El producto nicamente se recibir
por el espacio designado.

Momento tres. Actividad seis Realizacin de estado de resultados, anlisis Montecarlo, anlisis tornado para caso
diseado por el grupo de estudiantes que no sea viable.
Entorno de trabajo colaborativo
Referencias bibliogrficas Capitulo cuatro Matemticas Financieras y Evaluacin de proyectos. Javier Serrano
Rodriguez. Ediciones Uniandes. Alfaomega. Segunda Edicin. Facultad de
Administracin 2010
De Latorre Perez, Oscar Ivan, Cigarroa Kep Julia Esther y otros, 2013. Video como
calcular la VAN , TIR y CAUE. Tiempo 8,39 minutos.

https://www.youtube.com/watch?v=K5r-5-ptT44

Willigran Charco, 2013, Video como calcular la TIR y la VPN en Excel. Tiempo 4,31
minutos

https://www.youtube.com/watch?v=W9r7Cs_6M0A

Gonzalez Q. Pablo R. 2012, Video como calcular el CAUE. Tiempo 5,50 minutos
https://www.youtube.com/watch?v=rwgSV9PWzIk
Video
https://www.youtube.com/watch?v=U8bxb5p-44Y
Rentabilidad de los recursos propios. Video
https://www.youtube.com/watch?v=i46qS8ikIYQ
El riesgo en las organizaciones

Garcia Villalon Julio, Martinez Barbeiro Josefina, 2005. Enfoques diferentes para medir el
valor en riesgo (VAR) y su comparacin. Aplicaciones . PDF. Tiempo 30 minutos
Anlisis de sensibilidad y tornado Video Software shop 2014
Arboles de decisin Video Software shop 2014
Mtodo de simulacin de Montecarlo Video Software shop 2013

En el entorno de aprendizaje colaborativo el grupo de estudiantes construyen el caso
solicitado en el ejercicio y realizan la interpretacin requerida de los resultados.
En el entorno de evaluacin y seguimiento el grupo de estudiantes entrega el producto
solicitado. El producto es de carcter colaborativo

Teniendo en cuenta el estudio de caso planteado en el momento dos, actividad cuatro y
cinco, el grupo colaborativo debe reformular las variables significativas del flujo de caja
(Volumen de ventas en unidades, Precio Unitario, Costo Unitario, Tasa de descuento)
propuesto para la actividad, de tal forma que al correr la simulacin de Montecarlo y
establecer la probabilidad de que el VAN sea mayor que cero, no supere el 70%, y
presentar la probabilidad de que TIR sea mayor que la tasa de descuento o costo de
oportunidad de la inversin.

Para ello:

a. Cada uno de los integrantes del grupo debe realizar una propuesta de flujo de
caja de la empresa para los siguientes cinco aos utilizando Excel. Deben
presentar el cuadro de datos bsicos de la empresa. El archivo debe contener las
frmulas de diseo, pues el tutor las verificar en el proceso evaluativo, de
acuerdo con la rbrica. Su aporte ser indispensable, pues teniendo las
propuestas de todos los integrantes del grupo, debern tomar la decisin con
respecto a con cul de los flujos de caja se desarrollar el trabajo.

b. Los integrantes del grupo realizan un proceso de concertacin para escoger el
flujo de caja con el cual se desarrollar el ejercicio.

c. Una vez seleccionado el archivo deben estimar el VPN (VAN) y la TIR teniendo en
cuenta los datos bsicos de la empresa. Las frmulas deben ser susceptibles de
verificacin por parte del tutor.

d. Los estudiantes deben realizar sus aportes con respecto a los datos bajo y alto
de las variables significativas del flujo de caja (Volumen de ventas en unidades,
Precio Unitario, Costo Unitario,) en razn a que se asume que la distribucin de
los datos considerados para el ejercicio es triangular (El valor medio ya lo han
aportado en la construccin del flujo de caja). Deben registrarlos en el siguiente
cuadro:

Dato
Bajo Medio Alto
Volumen de ventas en
unidades
Precio Unitario

Costo Unitario

e. Generar una simulacin de Montecarlo para la toma de decisiones empresariales,
con los datos concertados en el grupo. Para ello:

1. Cree el perfil para el modelo, el cual debe ser creado con su nombre y
apellido, que debe quedar visible en el pantallazo solicitado. Realice el
ejercicio con 10.000 escenarios o simulaciones y una semilla con los
valores 123456, tome un pantallazo oprimiendo la tecla Impr pant de su
teclado y agrguelo como respuesta en el trabajo final.
2. Ingrese los supuestos de entrada del modelo, una vez haya realizado esta
accin para las variables Volumen de ventas en unidades, precio unitario y
costo unitario, tomando los datos que se han establecido en la gua para
cada una de las variables en los rangos bajo, medio y alto. Defina las
variables de salida o de inters (VPN y TIR) tome un pantallazo
del ejercicio final, teniendo la precaucin de que puedan verse tanto las
variables de entrada como las de salida. Estos supuestos deben reflejarse
en el archivo de Excel que se entrega en el trabajo final.
3. Corra la simulacin y una vez haya terminado el proceso tome un
respuesta del ejercicio final.
4. Establezca el porcentaje de probabilidad de que el VAN (VNP) sea mayor
que cero para los 10.000 escenarios planteados. Tome un pantallazo
del ejercicio.
5. Establezca el porcentaje de probabilidad de que la TIR sea mayor que la
tasa de descuento o costo de oportunidad de la inversin. Tome un
respuesta del ejercicio.
6. El grupo de estudiantes debe realizar la interpretacin de los datos
teniendo en cuenta el planteamiento inicial del ejercicio: La empresa de
transformacin de productos agropecuarios Productos de Guayaba Ligth
Ltda, desea solicitar un crdito para resolver algunas situaciones
financieras urgentes de su negocio, entre ellas la compra de conservantes
y preservantes importados por valor de $25.000.000,00 y una mquina
para la transformacin de la guayaba , con un costo de $18.000.000,00
teniendo en cuenta que sus ventas se han incrementado, pues lograron un
contrato de exportacin al Per y requieren la generacin de un mayor
nivel de produccin. Los pagos con la empresa exportadora se pactaron
contra entrega el 50% y el 50% restante a 90 das: para ello deben
responder a las siguientes preguntas:

i. Con los resultados obtenidos de VAN Y TIR es viable el negocio
con los datos bsicos concertados por el grupo?
ii. Teniendo en cuenta las condiciones del ejercicio planteado por el
grupo y la inminencia en la adquisicin de conservantes,
preservantes y maquinaria, que amortizacin recomiendan? El
grupo decide los plazos, montos y tasas de inters. Presente la
tabla de amortizacin en Excel, las frmulas deben ser susceptibles
de verificacin por parte del tutor.
iii. Con los ingresos planteados por el grupo en el flujo de caja se
recomienda realizar endeudamiento?

Producto
El producto es de carcter colaborativo. Se debe adjuntar un archivo en formato de
Excel organizado por pestaas: En la primera debe encontrarse el flujo de caja de la
empresa (las frmulas del flujo de caja deben poderse verificar por parte del tutor), y la
estimacin de VPN y TIR (las frmulas deben poderse verificar por parte del tutor), en la
segunda pestaa los pantallazos simulacin de Montecarlo de acuerdo con la descripcin
realizada en el planteamiento del caso, y en la tercera pestaa la interpretacin de los
resultados obtenidos.

El producto debe ser entregado a travs del entorno de evaluacin y seguimiento,
link entrega actividad seis (colaborativa). El producto nicamente se recibir por el
espacio designado.

Recomendaciones.

El curso de Matemtica Financiera no puede ser abordado, para el desarrollo de sus
actividades a ltima hora. Se requiere de un trabajo permanente y una buena
planificacin.

Cada uno de los estudiantes del curso debe planificar dos visitas al CEAD ms
cercano a correr el software Risk simulator, solamente en situaciones de fuerza mayor
el tutor de grupo programar un turno para acceso remoto, que se asignar por una sola
vez, para cada actividad.

Si el estudiante adopta la opcin de la descarga de prueba debe tener en cuenta que
solamente dura quince (15) das y no puede volver a descargarla, por lo tanto debe, para
la actividad dos, antes de dirigirse al CEAD, descargar el software de prueba, o solicitar el
turno de acceso remoto, haber diseado las cuatro tablas de amortizacin en Excel, con
frmulas, de lo contrario el software no corre. Para el caso del trabajo colaborativo dos el
estudiante antes de intentar correr el software debe tener construido en Excel el flujo de
caja, con frmulas de lo contrario el software no corre.

Suerte en el desarrollo de sus actividades


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