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BPR Benchmark | Reportes Sectoriales
Hoteleria y
Turismo
Reportes Sectoriales

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 2

TABLA DE CONTENIDO
1. RESUMEN EJECUTIVO
2. INDICADORES FINANCIEROS DEL SECTOR
a. Tendencia del Producto Interno Bruto del Sector
b. Tasa de crecimiento en ventas
c. Rentabilidad
d. Tasa de crecimiento en activos
e. Endeudamiento
f. Eficiencia
3. CADENA PRODUCTIVA
a. Caracterizacin de la cadena
b. Anlisis DOFA
4. GRADO DE CONCENTRACIN DEL SECTOR
5. CALIFICACIN DEL SECTOR CONCLUSIN
ANEXOS
Anexo 1. Evolucin histrica de las principales cifras financieras del sector 2008 2012
Anexo 2. Resultados de Pareto 2012


1. RESUMEN EJECUTIVO
Al cierre de 2012 el sector servicios de hotelera y restaurantes represent el 3.0% del
PIB nacional y el 23.0% del PIB comercio, reparacin, restaurantes y hoteles. Cifras que
para el cierre del primer trimestre del 2013 llegaron a 3.0% y 22.7% respectivamente. A su
vez, la produccin del sector registr un crecimiento de 4.0% durante el ao 2012.
El sector ha mostrado un notable desempeo durante el primer trimestre de 2013 al
crecer por encima del producto nacional, esta dinmica se da en medio de un creciente
nmero de turistas e inversionistas interesados en realizar sus vacaciones, eventos
corporativos y proyectos de inversin en el pas.
La tendencia de crecimiento del sector hotelero se mantiene en la misma senda que de
comportamiento del consumo final de los hogares. Para el caso particular del primer
trimestre de 2013 ambos crecieron en un 3.5%.
La Muestra Mensual de Hoteles MMH, del DANE revel que en los ltimos doce meses
hasta marzo de 2013, los ingresos reales de los hoteles aumentaron 4.3%.
A marzo de 2013, la ocupacin hotelera fue 51.5%, porcentaje que se encontr 3.1 puntos
porcentuales por debajo de la registrada para marzo de 2012. Los hoteles con capacidad
de ms de 150 habitaciones presentaron el mayor nivel de ocupacin (57.5%), seguidos
por los hoteles con capacidad de 101 a 150 habitaciones (48.0%) y los hoteles con
capacidad de 51 a 100 habitaciones (44.3%).
Al cierre de marzo de 2013, los motivos de viaje de los huspedes hospedados en los
hoteles fueron ocio (40.7%) y negocios (46.2%). El tercer motivo ms importante fue
convenciones con 6.9%, otros motivos en donde se hace referencia a salud, amercos y a
otros motivos registraron una participacin del 6.9%.
Sobresale que en el perodo enero abril de 2013 Bogot se destac por recibir 276,201
viajeros internacionales, lo cual signific 2.9% ms que en el mismo periodo del ao 2012 y
represent el 51.7% del total de viajeros extranjeros que recibi el pas. Colombia recibi
534.333 viajeros extranjeros y su crecimiento entre enero y abril de 2013 fue de 3.9%.
Estos buenos resultados se han debido en parte a la fuerte promocin y fomento a nivel
internacional, que se evidencia al ser Bogot la ciudad con mayor nivel de eventos
realizados a nivel mundial.
a rentabilidad como proporcin de las ventas pas de 5.62% a 8.76%. Sin embargo, la
utilidad operativa/ventas se contrajo en 29 puntos bsicos entre 2011 y 2012, pasando de
8.48% a 8.17%.
En este sector la muestra de BPR contiene 349 empresas con informacin de ventas, las
73 primeras equivalen al 20-92% del total de empresas y concentran el 80.0% de las
ventas.


El factor de concentracin definido como el promedio del porcentaje acumulado de ventas
sobre el porcentaje acumulado de empresas, para este sector es 3.86 que lo ubica en el
puesto 50 dentro de los 84 sectores considerados.
Este sector se calific dentro del primer cuartil en 2012 y ocup la posicin 27 en el
ordenamiento de los 84 sectores. Este sector pertenece al grupo que rene el primer 25%
de los sectores con los resultados ms favorables del conjunto.
De acuerdo con uno de sus indicadores de eficiencia es posible ubicar al sector en una
mejor posicin, en este caso el sector se ubica en el lugar 9, lo cual es resultado de su
crecimiento de ventas del 12.86% de 2012.


2. INDICADORES FINANCIEROS
Algunas de las variables utilizadas para los indicadores financieros del sector, se obtienen a partir
de la agregacin de los resultados financieros de las empresas del respectivo sector disponibles en
la base de datos de BPR, que si bien contiene un nmero importante de empresas representativas
de cada sector o actividad, no necesariamente rene el universo de todos los establecimientos
dedicados a esta activad; razn por la cual es posible encontrar algunas diferencias cuando se
consultan para la misma variable otras fuentes de informacin como el DANE que pueden incluir
un mayor nmero de establecimientos, tanto del sector formal como del informal. Las tasas de
crecimiento de las ventas y de los activos, eventualmente pueden verse afectadas por el mayor o
menor nmero de empresas incluidas en cada ao en la base de datos, segn la informacin
obtenida de las diferentes fuentes.
Se recomienda complementar esta lectura con los documentos que contienen las principales
caractersticas de las cadenas productivas de los sectores relacionados. Algunos valores de los
indicadores financieros de 2012 pueden tener alguna variacin con respecto a los indicados en los
estudios del ao anterior, debido a la reclasificacin o inclusin de nuevas empresas.
a. Tendencia del producto interno del sector
1

Al cierre de 2012 el sector servicios de hotelera y restaurantes represent el 3.0% del PIB
nacional y el 23.0% del PIB comercio, reparacin, restaurantes y hoteles. Cifras que para el cierre
del primer trimestre del 2013 llegaron a 3.0% y 22.7% respectivamente. A su vez, la produccin
del sector registr un crecimiento de 4.0% durante el ao 2012.

Entre 2001 y 2009 el sector de servicios de hotelera y restaurantes present una tendencia
similar a la que exhibi la economa nacional, creciente de 2001 a 2007 y decreciente de 2008 a
2009. No obstante, durante los ltimos aos este comportamiento similar se ha modificado,
siendo as como mientras en 2011 el sector creci por debajo del desempeo de la economa,
para 2012 y especialmente los primeros meses de 2013, el sector ha mostrado una dinmica
superior.

El sector ha mostrado un notable desempeo durante el primer trimestre de 2013 al crecer por
encima del producto nacional (3.5%), esta dinmica se da en medio de un creciente nmero de
turistas e inversionistas interesados en realizar sus vacaciones, eventos corporativos y proyectos
de inversin en el pas.

1
El sector hotelera y turismo pertenece a la divisin CIIU 55 Rev 3 denominada Hoteles, restaurantes, bares y similares
que pertenece a la seccin H de Hoteles y Restaurantes.


Grfico 1. Tasa de crecimiento del PIB servicios de hotelera y restaurantes y el PIB

Ahora bien, el desempeo del sector de servicios de hotelera y restaurante fue comn a la
mayora de sectores de comercio, reparacin, restaurantes y hoteles en el perodo analizado.
Como puede verse, al cierre de 2012 la gran rama de actividad creci 4.1%, una expansin
ligeramente superior a la de sector de hoteles (4.0%) pero que muestra una tendencia que trae el
resto del sector desde 2010.
Grfico 2. Tasa de crecimiento del PIB Comercio, reparacin, restaurantes y hoteles
y del PIB servicios de hotelera y restaurantes.

1.2
1.1
6.8
9.3
4.3
7.8
8.1
4.1
2.3
5.0
4.1
4.0
3.5
1.7
2.5
3.9
5.3
4.7
6.7
6.9
3.5
1.7
4.0
6.6
4.0
2.8
-5
5
15
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Hoteles, restaurantes, bares y similares PIB Total
Fuente: DANE. Datos al primer trimestre de 2013 Fuente: DANE. Datos al primer trimestre de 2013
1.2 1.1
6.8
9.3
4.3
7.8
8.1
4.1
2.3
5.0
4.1 4.0
3.5
2.9
1.5
3.7
7.1
5.0
7.9
8.3
3.1
-0.3
5.2
6.0
4.1
2.8
-5
5
15
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Hoteles, restaurantes, bares y similares
Comercio, reparacin, restaurantes y hoteles
Fuente: DANE. Datos al primer trimestre de 2013


La tendencia de crecimiento del sector hotelero se mantiene en la misma senda que de
comportamiento del consumo final de los hogares. Para el caso particular del primer trimestre de
2013 ambos crecieron en un 3.5%.
Tabla 1. Variacin PIB por rama de actividad.

El sector mantuvo desempeos positivos durante 2011 y 2012, mientras que en 2011 el sector
creci por debajo de la rama del comercio y del producto nacional, para 2012 su comportamiento
fue similar y en 2013 muestra un crecimiento superior al del agregado nacional, aunque inferior en
0.9% al alcanzado en el primer trimestre del 2012.

b. Tasa de crecimiento de ventas
Por el lado de las ventas, las cifras de 2012 muestran una reduccin en la dinmica presentada por
el sector durante los ltimos tres aos, sin embargo la tasa de crecimiento sigue siendo positiva. El
ao 2012 termin con una tasa de crecimiento anual del 1.64% que muestra una importante
reduccin frente al desempeo de 2010 y 2011 cuando la tasa de crecimiento fue de 9.19% y
13.29% respectivamente. En contraste, la economa colombiana creci un 4.0% durante 2012 y el
consumo de los hogares se increment en un 4.3% durante 2012, mientras que el consumo
interno creci en un 4.2% respecto a 2011, por lo que se puede ver que el crecimiento en ventas
del sector estuvo por debajo de la dinmica de la economa nacional.
Una de las razones que explica la desaceleracin del crecimiento del sector est en el auge de la
hotelera informal y la renta de apartamentos privados a los turistas. Este escenario se afianz en
las vacaciones de final de ao de 2012, cuando la ocupacin hotelera de los principales destinos
tursticos del pas, se redujo de 60% a 55.5%, este fenmeno se produjo tambin en Cartagena
donde la ocupacin fue del 86% frente al 95% de diciembre de 2011.

2013
I II III IV ANUAL I II III IV ANUAL I
Comercio, reparacin, restaurantes y hoteles 5.8 6.8 6.3 5.3 6.0 5.3 4.9 3.3 2.9 4.1 2.8
Hoteles, restaurantes, bares y similares 2.3 3.4 3.6 6.9 4.1 4.4 6.4 3.5 2.0 4.0 3.5
Total PIB 5.7 6.4 7.9 6.6 6.6 5.4 4.7 2.8 3.1 4.0 2.8
Fuente Dane.
Rama de Actividad
2011 2012


Grfico 3. Tasa de crecimiento en ventas

Evolucin Sector Hotelera 2012-2013
La Muestra Mensual de Hoteles MMH, del DANE revel que en los ltimos doce meses hasta
marzo de 2013, los ingresos reales de los hoteles aumentaron 4.3%.
Sin embargo, a marzo de 2013, los ingresos reales de los hoteles disminuyeron -2.0% con respecto
al mismo mes del ao anterior. Adicionalmente, el personal ocupado mostr una disminucin de
0.2% en el mismo periodo.
Grfico 4. Variacin anual de los ingresos reales de los hoteles. 2012 - 2013

8.03%
4.04%
9.19%
13.29%
1.64%
0%
20%
2008 2009 2010 2011 2012
Crecimiento en Ventas
Fuente: BPR - Benchmark..
-2.0
-1.2
4.3
-4.0
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
18.0
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2012 2013
Variaciones anuales Variaciones ao corrido Variaciones 12 meses
Fuente: DANE.


Por su parte en lo corrido del ao hasta marzo de 2013, el personal ocupado promedio se
increment en 0.5% y en los ltimos 12 meses aument 2.7%.

Grfico 5. Variacin anual del personal ocupado promedio en los hoteles. 2012 - 2013

En lo relacionado con la ocupacin hotelera se tiene que para marzo de 2013, la ocupacin
hotelera fue 51.5%, porcentaje que se encontr 3.1 puntos porcentuales por debajo de la
registrada para marzo de 2012. El nivel de ocupacin est directamente relacionado con la
capacidad del sitio de alojamiento, as los hoteles con capacidad de ms de 150 habitaciones
presentaron el mayor nivel de ocupacin (57.5%), seguidos por los hoteles con capacidad de 101 a
150 habitaciones (48.0%) y los hoteles con capacidad de 51 a 100 habitaciones (44.3%).

De acuerdo con el Dane en lo corrido de 2013 hasta marzo, el porcentaje de ocupacin hotelera
fue 51.2%. En los ltimos doce meses, el porcentaje de ocupacin hotelera fue 53.0%, 0.3 puntos
porcentuales por encima de la ocupacin registrada en 2012.

Grfico 6. Porcentaje de ocupacin hotelera, segn escalas de habitacin marzo 2012
2013

-0.2
0.5
2.7
-1.0
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
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2012 2013
Variaciones anuales Variaciones ao corrido Variaciones 12 meses
Fuente: DANE.
54.6
42.7
49.4
48.5
60.8
51.5
42.4
44.3
48
57.5
0
10
20
30
40
50
60
70
Total Hasta 50 51-100 101-150 Ms de 150
%
Escalas de habitacin
Marzo 2012 Marzo 2013
Fuente: DANE.


Al cierre de marzo de 2013, los motivos de viaje de los huspedes hospedados en los hoteles
fueron ocio (40.7%) y negocios (46.2%). El tercer motivo ms importante fue convenciones con
6.9%, otros motivos en donde se hace referencia a salud, amercos y a otros motivos registraron
una participacin del 6.9%.

Sobresale que en el perodo enero abril de 2013 Bogot se destac por recibir 276,201 viajeros
internacionales, lo cual signific 2.9% ms que en el mismo periodo del ao 2012 y represent el
51.7% del total de viajeros extranjeros que recibi el pas. Colombia recibi 534.333 viajeros
extranjeros y su crecimiento entre enero y abril de 2013 fue de 3.9%.

Estos resultados continan con la dinmica presentada durante 2012, durante el ao anterior
Colombia recibi 1.59 millones de viajeros no residentes, mayoritariamente de pases de Amrica
con 1.28 millones y Europa con 272,324 visitantes. Los ciudadanos de Estados Unidos representan
el 20.7% de los viajeros extranjeros no residentes, seguidos de los venezolanos con un 14.5%

Entre enero y abril de 2013, el flujo de pasajeros extranjeros Colombia tuvo diversos motivos. Se
destaca en orden de importancia: ocio (64.7%), negocios (14.5%), trabajo (10.6%), educacin y
formacin (0.7%), salud y atencin mdica (0.3%).

Grfico 7. Hoteles. Motivo de viaje huspedes no residentes ao corrido abril 2013

En marzo de 2013, el principal motivo de viaje de ciudadanos residentes en Colombia, quienes se
hospedaros en hoteles, fue ocio con una participacin del 49.2%, seguido de negocios con 38.6% y
participacin en convenciones con 7.8%.
64.7%
14.5%
10.6%
3.1%
0.7%
0.3%
6.1%
Vacaciones, recreo y ocio
Negocios y motivos
profesionales
Trabajo
Trnsito
Educacin y formacin
Salud y atencin mdica
Otros motivos
Fuente: Ministerio de Comercio, Industria y Turismo. Clculos BPR Benchmark


Grfico 8. Motivo de viaje de los huspedes residentes en Colombia ao corrido
marzo 2013

c. Rentabilidad

Las razones de rendimiento o de rentabilidad se utilizan para medir la generacin de utilidades en
la operacin de la empresa. En el caso del sector de hotelera y turismo la rentabilidad como
proporcin de las ventas registra un promedio de 5.26% anual para los ltimos 5 aos. La situacin
financiera de las empresas que conforman el sector y que estn reunidas en las bases de datos de
Benchmark registr variaciones positivas, y superiores a las de 2011 durante el ao 2012. As, la
rentabilidad como proporcin de las ventas pas de 5.62% a 8.76%. Sin embargo, la utilidad
operativa/ventas se contrajo en 29 puntos bsicos entre 2011 y 2012, pasando de 8.48% a 8.17%.

Grfico 9. Rentabilidad sobre ventas y rentabilidad operativa (utilidad operativa /
ventas)

38.6%
49.2%
7.8%
1.4%
0.9% 2.1%
Negocios
Ocio
Convencin
Salud
Amercos
Otros
Fuente: Dane. Clculos BPR Benchmark
3.64%
4.77%
3.49%
5.62%
8.76%
7.08%
6.72%
5.98%
8.48%
8.17%
0%
10%
2008 2009 2010 2011 2012
Rentabilidad sobre Ventas
Utilidad Operativa / Ventas (Rentabilidad operativa)


A marzo de 2013, las diferentes tarifas hoteleras presentaron incrementos comparadas con marzo
de 2012. As la tarifa promedio de una habitacin sencilla se increment en un 4.2%, una
habitacin doble en 3.3%, la suite en 0.6% y otros tipos de habitacin incrementaron su tarifa en
2.0%.

Grfico 10. Variacin anual de las tarifas de habitacin. Marzo 2011 2013

Rentabilidad de activos y patrimonio
Tambin es posible medir de rendimiento o rentabilidad como la capacidad de la empresa para
generar utilidades con base en los recursos invertidos, es decir los activos y el patrimonio de las
firmas. Para el caso del sector tanto la rentabilidad sobre patrimonio como la rentabilidad sobre
activos se incrementaron durante 2012. As las cosas, la rentabilidad sobre patrimonio se
increment en 197 puntos bsicos entre 2011 y 2012, mientras que la rentabilidad sobre activos
pas de 2.35% en 2011 a 3.58% al cierre de 2012.
Grfico 11. Rentabilidad sobre activos y rentabilidad sobre patrimonio

1.8
2.4
1.0
0.8
1.8
2.2
-1.2
2.9
4.2
3.3
0.6
2.0
-2.0
-1.0
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
Sencilla Doble Suite Otro tipo
%
Escalas de habitacin
2011 2012 2013
Fuente: DANE.
1.83%
2.03%
1.45%
2.35%
3.58%
3.14%
3.56%
2.58%
4.17%
6.14%
0%
10%
20%
2008 2009 2010 2011 2012
Rentabilidad sobre Activos Rentabilidad sobre Patrimonio


d. Tasa de crecimiento en activos
La tasa de crecimiento promedio de los activos del hotelera y turismo presenta comportamiento
decreciente. Mientras que en el ao 2009 alcanz una expansin de 22.47% durante 2012 la
inversin en activos se redujo y estos crecieron solamente al 3.99%.
No obstante, durante el periodo comprendido entre 2012 y 2013 el crecimiento en el nmero de
proyectos hoteleros ha sido destacado, especialmente en la ciudad de Cartagena donde se han
invertido ms de USD600 millones para el desarrollo de 2,978 nuevas habitaciones en 14
diferentes proyectos hoteleros.
Grfico 12. Tasa de crecimiento en activos

e. Endeudamiento
Las razones endeudamiento se utilizan para analizar la estructura financiera de la empresa y su
capacidad de cumplir con compromisos con terceros. A su vez son tiles para medir la habilidad
para cubrir intereses de deuda. El sector present una tendencia al alza en lo referente al
endeudamiento, entre 2008 y 2011 mantenindose en un rango de 41 a 44% en todo el periodo,
sin embargo, durante 2012 se dio una notable reduccin en los niveles de endeudamiento. En este
ao, la razn de endeudamiento pas de 43.61% en 2011 a 41.67% en 2012, lo que represent una
reduccin de 194pb.

11.86%
22.47%
12.20%
12.34%
3.99%
0%
20%
40%
2008 2009 2010 2011 2012
Crecimiento en Activos


Grfico 13. Endeudamiento

f. Eficiencia
Durante 2011 la rotacin de Cartera se redujo a 56 das, sin embargo se increment a 64 das al
cierre de 2012. A su vez, la rotacin de inventarios pas de 42 das a 27 das entre 2011 y 2012.

3. CADENA PRODUCTIVA
2

a. Caracterizacin de la cadena

El concepto de cadena productiva fue planteado a finales de los aos cincuenta del siglo pasado
por Hirschman como un factor fundamental de la teora del desarrollo econmico y tres dcadas
despus fue retomado por Porter para vincularlo a la planeacin estratgica en sectores
productivos y empresas. El aspecto central que se deriva de este enfoque analtico es que la
competitividad de las empresas no depende nicamente de sus condiciones de produccin, sino
tambin est determinada por otros factores propios de su entorno como los proveedores de
materias primas, los canales de comercializacin, los clientes que atiende y, por supuesto, el
Estado. Todos estos factores son parte de un mismo mercado por lo que las condiciones de

2
Esta seccin es tomada del ESTUDIO DE PROSPECTIVA PARA LA INDUSTRIA DE LA HOTELERIA elaborado por
Fedesarrollo y Cotelco. Otra parte de esta seccin fue extrada del informe sectorial de Turismo. PROEXPORT,
2010. Adicionalmente, se tienen en cuenta las caracterizaciones realizas por Bravo & Rincn (2013) en su
Estudio de Competitividad en el Sector Turismo en Colombia.
41.74%
42.91%
43.88%
43.61%
41.67%
40%
50%
2008 2009 2010 2011 2012
Endeudamiento


produccin y la tecnologa que tiene cada participante son fundamentales para mejorar la eficiencia
y la productividad de toda la cadena productiva. En Colombia el enfoque analtico de las cadenas
productivas ha sido parte central de la poltica pblica enfocada en la competitividad en las ltimas
dcadas.
Al momento de la elaboracin de este informe no se dispuso de un esquema detallado de la
cadena productiva del turismo como los que se han construido para diversos sectores productivos
industriales, a pesar de que existen numerosos acuerdos de competitividad en los que han
participado representantes del sector empresarial y del gobierno vinculados al sector tanto en el
nivel nacional como en el regional. Igualmente, la clasificacin de establecimientos que se hace en
el RNT para efectos de contabilizar el recaudo de la contribucin parafiscal podra ser un primer
paso hacia la construccin detallada de los miembros de la cadena (Grfico 14). A diciembre de
2012, de acuerdo con el Registro Nacional de Turismo, se encontraba activos 17,600 prestadores
de servicios tursticos. Un 31% de ellos ubicados en las ciudades capitales, un 16% en la Costa
Caribe, 11% en la regin cafetera, un 4% en zonas de frontera, y el 38% restante en otras regiones
del pas.

De esta manera, el trabajo adelantado por entidades como el MCIT en materia de acuerdos de
competitividad sectoriales y la Cmara de Comercio de Bogot permiten esbozar algunas
caractersticas de la cadena productiva asociada con el turismo, pero no proveen un esquema
detallado de los encadenamientos y diferentes eslabones. No obstante, una labor que podra
ayudar a fortalecer la implementacin de la poltica pblica para el sector es la elaboracin de un
esquema de ese tipo que se pueda tomar como un punto de partida para que tanto el sector
pblico como el privado trabajen coordinadamente con todos los participantes en la cadena
productiva. Adicionalmente, el tamao de las empresas que conforman el sector y los cambios
estructurales derivados del crecimiento de las TICs y el Internet en particular, evidencian la
necesidad de hacer un trabajo ms detallado de identificacin de participantes en la cadena
productiva. Esto con miras no slo a mejorar la coordinacin sino a garantizar la calidad, en la
medida en que los avances tecnolgicos proveen numerosas vas de contacto directo entre los
consumidores y los prestadores de servicios tursticos. Escenarios a los que se suma la existencia
de la poltica ministerial de turismo en donde se busca crear escenarios que mejoren la
competitividad del sector, promuevan la formacin de personal capacitado y la promocin de
turismo ecolgico, promocin de artesanas y articulen al sector dentro del Plan Nacional de


Desarrollo 2010-2014 y los lineamientos de poltica para el Desarrollo del Turismo de
Convenciones y Congresos establecidos por el documento Conpes 3640 de 2010.

Grfico 14. Cadena del Turismo

La Cmara de Comercio de Bogot (2005) agrup las empresas del sector turismo que operan en
la ciudad y los municipios de su jurisdiccin en tres eslabones: i) Proveedores de insumo (Servicios
asociados a la cadena como Insumos). En este eslabn se encuentran servicios de transporte
areo, martimo y terrestre, local e internacional; ii) Transformacin (Transformacin prestacin
del servicio). En este nivel se encuentran las empresas que prestan servicio de alojamiento como
hoteles, hostales y aparta-hoteles, centros vacacionales, actividades teatrales y musicales, servicios
auxiliares para actividades del espectculo, instructores de danza, galeras de arte y otras
actividades de esparcimiento; y iii) Comercializacin (Comercio o canales de comercializacin del
servicio). En este eslabn estn agencias de viajes agencias de turismo servicios de guas, servicio
de asistencia a turistas. No se identifica en este esquema a los restaurantes, parte importante de la
cadena en la mayora de anlisis que se hacen en el mbito internacional.

De otra parte, la dinmica de crecimiento del turismo ha sido superior en Colombia, comparada
con el promedio mundial. La visita de viajeros extranjeros a Colombia subi de 0,6 millones en
2000 a casi 1.6 millones en 2011, reflejando un crecimiento promedio de la tasa anual compuesta
de 10.3%, 3 veces el promedio mundial y uno de los ms altos en la regin al igual que en el
mundo. En 2012, de acuerdo con la Organizacin Mundial de Turismo las llegadas internacionales
de turistas registraron un incremento del 4.0%, llegando a 1,035 millones. El crecimiento por
regiones fue liderado por Asia-Pacfico con un 6.8% y frica con 6.3%, en contraste Oriente medio
tuvo una disminucin de 4.9%. En 2012, la llegada de viajeros no residentes a Colombia aument
en 3.0% alcanzado los 2.43 millones de visitantes.


Grfico 15. Evolucin del Turismo Internacional al mundo y a Colombia 2000 2011

Fuente: WTO, Migracin Colombia. Clculos Proexport

El nmero total de viajeros extranjeros a Colombia ha aumentado en el periodo 2008 2012,
pasando de cerca de 2.6 millones de pasajeros al ao en 2008 a ms de 3.8 millones de pasajeros
en el ao 2012.

Grfico 16. Total pasajeros internacionales (Miles de personas) 2008-2012.

Durante 2012, el principal pas de origen de los viajeros internacionales que llegaron a Colombia
fue Estados Unidos con un 48% seguido de Venezuela con un 14%.

2,595
2,758
3,062
3,423
3,835
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
2008 2009 2010 2011 2012
Fuente: Ministerio de Comercio, Industria y Turismo. Clculos BPR Benchmark


Grfico 17. Llegadas de viajeros internacionales por pas de residencia durante 2012.

Durante 2012 se present un descenso del 22.5% en la llegada de barcos a Colombia. La evolucin
de la llegada de cruceros a Cartagena de Indias muestra una reduccin de 20.4%, en el ao
llegaron 160 barcos frente a los 201 que haban llegado en 2011. Tambin destaca el retroceso del
60% de la llegada de barcos internacionales a Barranquilla. En trminos de volumen de pasajero se
produjo una reduccin del 18.8% en 2012.

Grfico 18. Llegada de pasajeros en cruceros a Colombia 2009-2012

48%
14%
7%
4%
3%
3%
2%
2%
2%
2%
13%
Estados Unidos
Espaa
Venezuela
Canad
Panam
Mxico
Ecuador
Argentina
Chile
Reino Unido
Otros
Fuente: Viceministerio de Turismo. Clculos BPR Benchmark
284,727
296,049
313,153
254,395
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
350,000
2009 2010 2011 2012
Fuente: Ministerio de Comercio, Industria y Turismo.


A pesar de la reduccin en el nmero de pasajeros por crucero durante 2012, es importante
destaca que los ingresos de la cuenta de viajes y transportes de la balanza de pagos mantienen una
dinmica positiva y que se duplicaron entre 2005 y 2011. Pasando de USD 1,570 millones a USD
3,083 millones.

La ocupacin hotelera promedio en los principales destinos esta alrededor del 53.0% a marzo de
2013. La creciente demanda, gracias a la mejora en la imagen del pas, ha impulsado la inversin en
nuevos proyectos en infraestructura hotelera principalmente orientados al mercado corporativo.
A pesar de esto la ocupacin hotelera en los principales destinos permanece alta especialmente en
los segmentos de altos ingresos, y en sectores como hotelera resort y ecoturismo donde an la
oferta no suple la demanda. Cabe destacar la evolucin en la ocupacin hotelera en el segmento 5
estrellas que pas de 59% en 2010 a 61.7% a 2011.

Los hoteles colombianos muestran un gran desempeo en trminos de inversiones rentables.
RevPAR en los principales destinos tursticos Colombianos es ms alto que en otras ciudades
latinoamericanas incluyendo Ciudad de Mxico y Sao Paulo. Los hoteles de lujo muestran un ms
fuerte RevPAR con casi 5 estrellas sobre los USD 100 por noche, y ms alto particularmente en el
sector Boutique. En trminos de la evolucin del RevPar acumulado a abril de 2013 se puede ver
que este llega a niveles de COP 233.804 por noche en el segmento de lujo, COP 128,691 en el
segmento de primera, COP 54,549 en segmento turista y COP 13,755 en el segmento econmico.

De acuerdo con Proexport, Colombia cuenta con seis recintos feriales y cerca de 30 centros de
convenciones de gran capacidad en diferentes ciudades del pas. Adicionalmente, se trata del
cuarto pas receptor de congresos en Latinoamrica y 32 a nivel mundial. El pas cuenta con amplia
trayectoria en el desarrollo de la logstica y la organizacin de eventos, siete ciudades con gran
dinmica empresarial y mltiples polos de crecimiento.

Con 3.208 km de lnea costera (1.760 km en el Mar Caribe y 1.448 en el Ocano Pacifico), 400
km2 de selva amaznica y la Cordillera de los Andes, Colombia goza de una vasta variedad de
todos los posibles paisajes y atracciones naturales del mundo. La ubicacin geogrficamente
estratgica de Colombia en los trpicos hace que tenga todo tipo de climas y turismo disponible
durante todo el ao.


Grfico 19. Departamentos y ciudades tursticas de Colombia. PROEXPORT

Fuente: PROEXPORT

Crecimiento de turismo de negocios y eventos. Colombia subi del puesto 50 al 38 en el ltimo
ranking de eventos internacionales del ICCA. Colombia hoy organiza ms eventos de clase
mundial que pases como Rusia, Nueva Zelanda, Panam, Per o Puerto Rico. Colombia cuenta
con ms de 18 centros de convenciones para albergar eventos de clase mundial. El rpido
crecimiento de demanda, tanto interna como externa, hace esencial incrementar la oferta en este
tipo de lugares en el pas.

Durante 2013, Colombia realizar eventos como el Congreso Latinoamericano de Rinologa y
Ciruga Facial, el 14th Annual Meeting of the RSHM Network of Schools, el 8 Seminario
Internacional de Archivos de Tradicin Ibrica, la 54 Olimpiada Internacional de Matemticas, el
Congreso ALAI, por mencionar algunos eventos que tendrn lugar en Bogot, Medelln, Cali,
Cartagena y Barranquilla.

El Turismo de Salud crece a gran velocidad en todo el mundo. 750.000 estadounidenses recibieron
tratamiento en el exterior durante el ao 2007, y se espera que entre 6 y 7 millones lo hagan para
el 2014. Colombia, por su cercana geogrfica y diferencial de costos con los Estados Unidos tiene
un enorme potencial de ser receptor de estos flujos en medicina esttica, curativa, de bienestar y
preventiva.

Resultados del ndice de Competitividad de Viajes y Turismo 2013

De acuerdo con los resultados del ndice general de competitividad de viajes y turismo 2013,
Colombia registr una disminucin de 0.04 puntos al registrar una calificacin de 3.9 en 2013


frente a una de 3.94 en 2011. Este puntaje represent un descenso de 7 puestos en el ranking
general del Foro Econmico Mundial, al ubicar al pas en la posicin 84 entre 140 pases, frente a
resultados de 2008, 2009 y 2011, cuando el pas se ubic en las posiciones 71, 72 y 77
respectivamente.

Los criterios de valoracin del ndice de competitividad son Marco Regulatorio, Ambiente de
Negocios e Infraestructura y Recursos Humanos, culturales y naturales. En trminos de cada
subndice se destacan las mejoras en reglas de poltica y regulacin, seguridad, afinidad con los
viajes y el turismo y recursos culturales. En contraste, se registraron deterioros en los indicadores
de sostenibilidad ambiental, recursos naturales, infraestructura de transporte areo y terrestre,
TICs y competitividad de precios de viajes, entre otros. Los principales resultados por ndice se
recogen en la siguiente tabla.

Tabla 2. Posicin Obtenida por Colombia en el IGVT 2011-2013

2009 2011 2013
Nmero de pases 134 139 140
Posicin General 72 77 84
Marco regulatorio 91 102 101
Ambiente de los negocios e infraestructura 88 92 103
Recursos humanos, culturales y naturales 34 39 34
ndice de Competitividad de Viajes y Turismo
Ao
Fuente: Departamento Nacional de Planeacin, FEM 2007-2013


Anlisis DOFA
A continuacin se presentan los principales elementos externos y propios del sector de hotelera y
turismo que representan factores primordiales para su desarrollo prximo.

Debilidades Oportunidades
Deficiencias en el entrenamiento en un
segundo idioma en parte del personal
hotelero, situacin que se extiende a
funcionarios del Estado y personal de
apoyo.
Falencia en la formacin profesional del
personal ms antiguo.
Debilidades en la estructuracin de
rangos salariales, lo que no genera
incentivos.
Baja calificacin especfica del personal
directivo en actividades hoteleras.
Deficiencias en la implementacin de
tecnologas de la informacin.
La consolidacin de los Tratados de
Libre Comercio ofrece la posibilidad de
atraer nuevos turistas de los pases
socios.
Crecimiento del turismo corporativo,
cultural y de salud.
Proyectos de diversificacin de la oferta
turstica por medio de misiones
comerciales y programas que difundan
la oferta nacional en el exterior.
Carencia de proyectos concentrados en
ecoturismo y turismo cultural.
Mejor acceso a la informacin y
conocimiento ms alto de los usuarios.

Fortalezas Amenazas
Relaciones laborales en el sector son
cordiales y propicias para el desarrollo
de actividades de turismo.
Educacin de excelente calidad
impartida por ms de 30 instituciones
con fuertes programas enfocados a las
actividades tursticas.
Reconocimiento mundial de los
destinos tursticos colombianos, como
el caso de Cartagena, Bogot y
Medelln.
El pas cuenta con 12 reconocimientos
de patrimonio cultural de la UNESCO, lo
que los convierte en atractivo turstico.
Ubicacin estratgica del pas al norte
de Amrica del Sur y con ms de 800
frecuencias internacionales directas con
19 pases del mundo.
La sobreoferta generada por nuevos
proyectos especialmente en los
destinos tursticos de mayor afluencia.
La informalidad del 35% en el sector.
Desaceleracin de la ocupacin
hotelera en la temporada alta de 2012
que parece convertirse en tendencia.
Movimiento del IVA del 10 al 16%.


4. GRADO DE CONCENTRACION
Con el propsito de contribuir a la caracterizacin de los sectores econmicos de la economa, en
la presente entrega se presenta un informe basado en el principio de Pareto, el cual permite
establecer el grado de concentracin que existe en los diferentes sectores de acuerdo con el
volumen de ventas y el nmero de empresas que reportan informacin.
Establecer el grado de concentracin de un sector en la economa y particularmente el tipo de
mercado predominante, es un proceso ms complejo que considerar nicamente el volumen de
sus ventas; por cuanto requiere un estudio detallado de su desarrollo tecnolgico, el grado de
especializacin de sus lneas de produccin o servicios, el tamao de los clientes, la estructura de
costos, la formacin de precios, las economas de escala, el grado de integracin, etc.. Por tanto lo
que se pretende con la aplicacin del principio de Pareto es tan slo disponer de un indicador
sencillo y de fcil comprensin, que permita conocer la cuota de mercado que tienen las empresas
colombianas en los diferentes sectores y por ende el grado de concentracin de las ventas en
relacin con el nmero de empresas que las efectan, dentro de la muestra considerada.
No obstante, la apreciacin del mayor o menor liderazgo de la empresas en un mercado particular
o sectorial, suministra elementos de juicio valiosos que coadyuvan a entender el grado de
competitividad, implicaciones de la aplicacin de polticas gubernamentales, estructura de su
cadena productiva, comportamiento de los precios, grado de especializacin del factor trabajo,
barreras de entrada a nuevas empresas, tamao de sus activos, grado de acceso a las fuentes de
financiacin, informacin transmitida al mercado, etc. todo ello orientado a comprender mejor los
riesgos y oportunidades que tiene las empresas en trminos de su crecimiento, estabilidad, solidez
o insolvencia.
El comportamiento y evolucin de en sector cuya produccin y ventas este altamente concentrada
en un mnimo de empresas, de hecho estar muy correlacionado con el estudio de lo que le
suceda a una o dos empresas en particular, ya que ellas condicionan en la prctica al sector; no as
ocurre donde exista un alto grado de competencia, con la presencia de muchas empresas de
tamao similar, donde ninguna es predominante y la suma de ellas determinan el comportamiento
sectorial.
Con esta orientacin, la siguiente grfica muestra en el eje horizontal el porcentaje acumulado de
empresas y el eje vertical el porcentaje acumulado de ventas; la lnea vertical que corta con la
curva, muestra el porcentaje acumulado de empresas para un nivel de ventas del 80% (valor
aproximado); de tal forma que entre ms cercana este la lnea al originen, mayor ser el nivel de
concentracin y viceversa; es decir mientras ms se aleja del origen menos ser la concentracin.


Grfico 20. Factor de concentracin. Hotelera y Turismo

En este sector la muestra de BPR contiene 349 empresas con informacin de ventas, las 73
primeras equivalen al 20-92% del total de empresas y concentran el 80.0% de las ventas.
La empresa con el mayor volumen de ventas en el ao 2012 fue COMPASS GROUP
SERVICES COLOMBIA S.A. con $ 238,428 millones; seguida por HOTELES
DECAMERON COLOMBIA S.A. con ventas por $ 135,257 millones y en tercer lugar Hoteles
Estelar S.A. con ingresos anuales por $ 100.657 millones.
COMPASS GROUP fue establecida en 1941 en Inglaterra y desde entonces ha tenido un
crecimiento sostenido, tanto orgnicamente como a travs de adquisiciones. Las compaas que se
han unido al Grupo en los aos 90 han aportado su fortaleza combinando su tradicin y profundo
conocimiento de sus mercados. Esta compaa es la mayor organizacin mundial de servicios de
alimentacin y cuenta con ms de 388,000 trabajadores que diariamente sirven a clientes
satisfechos en ms de 55 pases de Europa, Norteamrica, Amrica Latina, Asia y frica, con una
facturacin anual por 16,905 millones de libras en 2012.
HOTELES DECAMERON es una cadena hotelera de origen colombiano. Creada en 1987 en
Cartagena, se destaca por ofrecer todos los servicios hoteleros bajo el paquete todo incluido a
bajo costo. Esta organizacin en la actualidad tiene presencia en diez pases, entre los que se
destacan Mxico, Jamaica, El Salvador, Marruecos, Panam, Per y Ecuador. En su operacin
colombiana la organizacin cuenta con hoteles en Amazonas, San Andrs, Santa Marta, Isla
Providencia e Isla Palma. Se trata de una organizacin hotelera que genera ms de 7,000 empleos
directos y hace presencia en el mercado capitales a travs de la Bolsa de Valores de El Salvador.

0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
A
c
u
m
u
l
a
d
o

V
e
n
t
a
s
Acumulado empresas
Factor de Concentracin Sector Hoteleria y Turismo
Fuente: BPR-Benchmark


Tabla 3. Hotelera y Turismo 2012 ($ Millones)

El factor de concentracin definido como el promedio del porcentaje acumulado de ventas sobre
el porcentaje acumulado de empresas, para este sector es 3.86 que lo ubica en el puesto 50
dentro de los 84 sectores considerados.
El factor de concentracin permite obtener un ordenamiento de los sectores segn su grado de
concentracin de ventas. De forma tal que en un sector con una muestra homognea donde
tericamente no se presente ningn tipo de concentracin, obtendra un valor del factor igual a 1
(50% / 50%).
En cumplimiento del principio de Pareto: el 80% de las ventas est concentrado en el 20% de las
empresas, por lo tanto el valor del factor es de 4, alrededor de este nmero hay un nmero
importante de sectores de la muestra considerada (50% de los sectores tienen un factor de
concentracin entre 3 y 4, y un 20% inferior a 3). Para el conjunto de los 82 sectores; el promedio
muestra que el 80.33% de las ventas se concentra en el 19.8% del total de las empresas de la
muestra.
En el extremo opuesto donde una sola empresa concentrara el 80% de las ventas el valor de
factor depende del nmero de empresas en el sector. Entre mayor sea el nmero de empresas del
sector y en un nmero reducida de ellas se concentren las ventas, mayor ser el factor y viceversa;
es decir, que si las ventas las hacen muchas empresas sin que predomine algunas de ellas, menor
ser el factor de concentracin.
Si bien este factor permite hacer un ordenamiento vlido de los sectores por grado de
concentracin, debe tenerse en cuenta en su interpretacin el nmero de empresas que
conforman la muestra en cada sector y que en algunos casos puede ser igual o estar muy prximo
No RazonSocial Ventas
Acumulado
Ventas
Acumulado
Empresas
Rentabilidad
sobre Ventas
Rentabilidad
sobre
Patrimonio
Endeudamiento Utilidad Neta
1 COMPASS GROUP SERVICES COLOMBIA S A 238,428 10.64% 0.27% 1.71% 13.14% 71.53% 4,066
2 HOTELES DECAMERON COLOMBIA S.A. 135,257 16.68% 0.54% 11.92% 7.76% 67.83% 16,120
3 HOTELES ESTELAR S.A. 100,657 21.18% 0.82% 92.02% 43.31% 31.66% 92,620
4 EFICIENCIA Y SERVICIOS S.A. 97,282 25.52% 1.09% 1.91% 54.27% 78.83% 1,854
5 SERVINCLUIDOS LTDA 79,202 29.05% 1.36% 4.35% 25.05% 81.70% 3,442
6 PROMOTORA TURISTICA DEL CARIBE S.A. 76,620 32.47% 1.63% 5.68% 8.00% 56.60% 4,353
7 COMPAIA ANDINA DE ALIMENTOS VINOS Y ESPIRITOSOS CAVES S A E M A SUCURSAL COLOMBIA 67,115 35.47% 1.91% 1.36% 28.51% 84.97% 913
8 NOVA MAR DEVELOPMENT S.A. 48,257 37.63% 2.18% 11.72% 4.02% 25.98% 5,653
9 INVERSIONES CAMPO ISLENO S.A. 32,126 39.06% 2.45% 5.32% 17.93% 47.13% 1,709
10 ADMINISTRADORA HOTELERA DANN LTDA 32,062 40.49% 2.72% 5.44% 20.96% 73.88% 1,745
11 HOTELERIA INTERNACIONAL S.A. 30,692 41.86% 3.00% -3.14% -2.95% 63.43% (964)
12 HOTEL SANTA CLARA S.A. EN REESTRUCTURACION 30,579 43.23% 3.27% -5.35% -2.32% 37.75% (1,636)
13 HOTEL PARQUE ROYAL S.A.S. 30,325 44.58% 3.54% 7.25% 17.99% 31.92% 2,198
14 IROTAMA S.A. 30,029 45.92% 3.81% 0.16% 0.02% 9.14% 47
15 PROMOTORA APARTAMENTOS DANN S.A. 29,048 47.22% 4.09% 4.22% 1.77% 26.42% 1,225
16 HOTELES CHARLESTON S.A.S. 28,250 48.48% 4.36% -4.90% -35.66% 73.25% (1,383)
17 INVERSIONES LIBRA S A 27,018 49.68% 4.63% 19.78% 15.03% 20.43% 5,344
18 GRUPO HOTELERO MAR Y SOL S.A. 26,932 50.89% 4.90% 9.24% 3.39% 15.40% 2,489
19 CIRCULO DE VIAJES UNIVERSAL S A 24,152 51.97% 5.18% 4.80% 11.15% 96.89% 1,158
20 APARTA HOTEL DON BLAS S.A. 22,467 52.97% 5.45% 1.08% 4.03% 54.78% 243
Fuente: BPR-Benchamark


a la poblacin total, como sucede en el sector de telefona celular conformado por solo 4
empresas y donde una de ellas representa el 25% del total de empresas del sector y tiene el 67%
de las ventas, con lo que se obtiene un factor de concentracin de 1.75, que lo ubica en uno de los
sectores menos concentrados, vlido para la estructura propia del sector, pero menos evidente
si se considera los distintos tipo de mercado del conjunto de la economa y donde este sector
tiene las caractersticas tpicas de un oligopolio.
El ndice de concentracin no pretende establecer el tipo de mercado que predomina en los
sectores (monopolio, duopolio, oligopsonio, monopsonio, competencia), tan solo facilita el
ordenamiento por el grado de concentracin de las ventas, en un nmero determinado de
empresas, teniendo en cuenta el nmero de ellas que lo conforman.

5. CALIFICACION DEL SECTOR - CONCLUSION
Los 83 sectores para los cuales se dispone de informacin financiera se han ordenado con base en
6 indicadores considerados como fundamentales en la generacin de caja de las empresas: margen
operativo, margen neto, endeudamiento, rotacin de cartera, rotacin de inventarios y
crecimiento en ventas.
De acuerdo con el puesto relativo obtenido por el respectivo sector o subsector en cada uno de
estos indicadores, se ha establecido un indicador promedio que sirve de base para ordenar los
sectores en cuartiles, a los que se les asigna consecutivamente una calificacin de forma tal que el
primer cuartil (calificacin 1) rene el primer 25% de los sectores con los mejores resultados y el
cuarto cuartil (calificacin 4) rene el ltimo 25% de los sectores con los resultados menos
favorables del conjunto.
La posicin relativa de cada sector en el total indica el comportamiento general del desempeo
financiero, de tal forma que la mejor posicin es la del sector 1 y la peor la del sector 83.
Esta clasificacin efectuada con base en el desempeo financiero de las empresas del sector,
permite en forma objetiva clasificar cada uno de los sectores y evaluar de esta forma su evolucin
en el conjunto de los sectores.
En el cono de la pgina WEB de Benchmark http://www.bprbenchmark.com/ se presenta el
RANKING SECTORIAL - CASH DRIVERS para los ltimos siete aos, donde el usuario puede
interactuar en forma dinmica con cada uno de los seis indicadores y conocer la posicin relativa
de cada uno de los sectores, por indicador y para total de los seis indicadores.
Este sector se calific dentro del primer cuartil en 2012 y ocup la posicin 27 en el
ordenamiento de los 83 sectores. Este sector pertenece al grupo que rene el primer 25% de los
sectores con los resultados ms favorables del conjunto. De acuerdo con uno de sus indicadores
de eficiencia es posible ubicar al sector en una mejor posicin, en este caso el sector se ubica en el
lugar 9, lo cual es resultado de su crecimiento de ventas del 12.86% en 2012.


Anexo 1. Indicadores Financieros del sector 2008 - 2012

Sector Hoteleria y turismo 2008 2009 2010 2011 2012
Tamao
Ventas 1,712,613 1,781,743 1,945,427 2,203,894 2,240,027
Acti vos 3,412,154 4,178,756 4,688,611 5,267,114 5,477,506
Uti l i dad 62,379 85,025 67,922 123,803 196,272
Patri moni o 1,988,024 2,385,788 2,631,062 2,969,999 3,195,251
Dinamica
Creci mi ento en Ventas 8.03% 4.04% 9.19% 13.29% 1.64%
Creci mi ento en Acti vos 11.86% 22.47% 12.20% 12.34% 3.99%
Creci mi ento en Uti l i dades -38.93% 36.30% -20.12% 82.27% 58.54%
Creci mi ento del Patri moni o 13.24% 20.01% 10.28% 12.88% 7.58%
Rentabilidad
Rentabi l i dad sobre Ventas 3.64% 4.77% 3.49% 5.62% 8.76%
Rentabi l i dad sobre Acti vos 1.83% 2.03% 1.45% 2.35% 3.58%
Rentabi l i dad sobre Patri moni o 3.14% 3.56% 2.58% 4.17% 6.14%
Uti l i dad Operati va / Ventas
(Rentabi l i dad operati va)
7.08% 6.72% 5.98% 8.48% 8.17%
Endeudamiento
Endeudami ento 41.74% 42.91% 43.88% 43.61% 41.67%
Apal ancami ento 71.64% 75.15% 78.20% 77.34% 71.43%
Pasi vo Total / Ventas 83.16% 100.63% 105.76% 104.23% 101.89%
Eficiencia
Rotaci n de Cartera 59 61 58 56 64
Rotaci n de Inventari os 34 55 40 42 27
Rotaci n de Proveedores 59 68 55 53 52
Ci cl o Operati vo 93 115 98 98 91
Liquidez
Razn Corri ente 1.21 1.2 1.1 1.17 1.21
Prueba Aci da 1.14 1.11 1.03 1.08 1.15
Capi tal de Trabajo 165,440 187,357 101,903 173,412 218,706
Fuente: Benchmark


Anexo 2. Evolucin histrica de las principales cifras financieras del sector 2008
2012
No Sector
Total
Empresas
Acumulado
Ventas %
(A)
Acumulado
Empresas %
(B)
Factor A/B
1 Ensamblaje Automotriz - IND. 87 81.05% 2.30% 35.26
2 Carbn - ENERG. 156 79.21% 2.56% 30.89
3 Generacin y Distribucin de Energa - ENERG. 71 85.77% 2.82% 30.45
4 Almacenes de Cadena - C. MIN. 182 79.15% 2.75% 28.81
5 Exploracin y Explotacin Petrolera - ENERG. 165 79.81% 3.03% 26.34
6 Inversin e intermediacin financiera - INVER. 1064 80.19% 3.48% 23.06
7 Azcar - A.I. 231 81.44% 3.90% 20.90
8 Minera Bsica - ENERG. 227 80.75% 4.41% 18.33
9 Areo de Carga y Pasajeros - TRANSP. 17 96.74% 5.88% 16.45
10 Telecomunicaciones - COMUN. 296 80.17% 5.07% 15.82
11 Artculos Domsticos por Mayor - C. MAY. 126 80.43% 7.14% 11.26
12 Cemento y Concreto - CONST. 82 81.95% 7.32% 11.20
13 Gaseosas, Cervezas y Bebidas Alcohlicas - IND. 63 80.29% 7.94% 10.12
14 Alimentos Procesados - A.I. 385 79.98% 8.05% 9.93
15 Petroqumica - IND. 23 79.86% 8.70% 9.18
16 Radio, Televisin y Cable - COMUN. 169 79.94% 8.88% 9.01
17 Caf - A.I. 57 80.18% 10.53% 7.62
18 Servicios Petroleros - ENERG. 187 79.68% 10.70% 7.45
19 Cauchos y Derivados - IND. 58 79.60% 12.07% 6.60
20 Lacteos - A.I. 89 79.86% 12.36% 6.46
21 Vidrio - IND. 40 78.85% 12.50% 6.31
22 Terrestre de Carga - TRANSP. 165 79.78% 12.73% 6.27
23 Productos Lnea Hogar y Aseo - IND. 100 79.42% 13.00% 6.11
24 Laboratorios Farmaceuticos - IND. 167 80.26% 13.17% 6.09
25 Agropecuario Bsico - A.I. 406 80.04% 13.55% 5.91
26 Ladrillo, Enchapes y Pisos - CONST. 50 81.12% 14.00% 5.79
27 Peridicos y Revistas - IND. 36 80.22% 13.89% 5.78
28 Hierro y Acero - IND. 114 79.80% 14.04% 5.69
29 Empresas Generales de Servicios - SERV. 337 79.99% 16.02% 4.99
30 Ingeniera y Obras Civiles - CONST. 1745 80.01% 16.16% 4.95
31 Alimentos Concentrados para Animales - A.I. 49 79.09% 16.33% 4.84
32 Actividades Inmobiliarias - INVER. 1736 80.01% 17.17% 4.66
33 Comercio y Exportacin de Caf - C. MAY. 58 80.11% 17.24% 4.65
34 Qumicos y Derivados - IND. 237 80.23% 17.30% 4.64
35 Productos Agrcolas y Mineros - C. MAY. 286 80.30% 17.48% 4.59
36 Redes de Comunicacin y Sistemas - C. MAY. 494 79.92% 17.81% 4.49
37 Confecciones - IND. 188 80.07% 18.09% 4.43
38 Cuero, Curtiembre y Marroquinera - IND. 49 80.67% 18.37% 4.39
39 Construccin y Edificacin - CONST. 1225 80.02% 18.29% 4.38
40 Empresariales Especiales - SERV. 1848 79.99% 18.99% 4.21
Pareto Sectores Econmicos 2012


No Sector
Total
Empresas
Acumulado
Ventas %
(A)
Acumulado
Empresas %
(B)
Factor A/B
41 Calzado - IND. 74 79.59% 18.92% 4.21
42 Servicios Personales - SERV. 726 80.05% 19.28% 4.15
43 Vehculos - C. MIN. 411 79.88% 19.46% 4.10
44 Materiales y Equipos - C. MAY. 536 80.06% 19.59% 4.09
45 Papel, Cartn y Empaques - IND. 90 80.41% 20.00% 4.02
46 Drogueras y Cosmticos - C. MAY. 308 80.16% 20.13% 3.98
47 Electrodomsticos - IND. 34 81.21% 20.59% 3.94
48 Mayoristas Generales - C. MAY. 1439 80.03% 20.43% 3.92
49 Impresin y Artes Grficas - IND. 272 79.91% 20.59% 3.88
50 Hotelera y Turismo - SERV. 367 80.00% 20.71% 3.86
51 Manufacturas Especiales - IND. 418 80.08% 20.81% 3.85
52 Pescados y Mariscos - A.I. 34 78.70% 20.59% 3.82
53 Tinturas y Pinturas - IND. 52 80.42% 21.15% 3.80
54 Recreacin y Restaurantes - SERV. 206 80.16% 21.36% 3.75
55 Molinera - A.I. 94 79.65% 21.28% 3.74
56 Textil - IND. 369 79.91% 21.41% 3.73
57 Metalmecnico - IND. 397 79.94% 21.66% 3.69
58 Servicios Aduaneros y de Carga - TRANSP. 147 79.86% 21.77% 3.67
59 Combustibles y Lubricantes - C. MIN. 426 80.05% 22.07% 3.63
60 Minoristas Generales - C. MIN. 1192 80.00% 22.48% 3.56
61 Textil, Confeccin y Calzado - C. MAY. 572 79.95% 22.55% 3.55
62 Asesoras Empresariales - SERV. 139 80.35% 23.02% 3.49
63 Banano -A.I. 137 79.83% 23.36% 3.42
64 Equipos Hidrulicos y Electricos - IND. 72 79.96% 23.61% 3.39
65 Maderas y Muebles - IND. 274 80.03% 23.72% 3.37
66 Ferreteras - C. MIN. 758 80.05% 23.75% 3.37
67 Ganadero - A.I. 304 80.02% 24.34% 3.29
68 Avcola -A.I. 110 79.63% 24.55% 3.24
69 Plsticos y Empaques - IND. 427 80.00% 24.82% 3.22
70 Carroceras y Autopartes - IND. 63 80.73% 25.40% 3.18
71 Agencias de Viajes - SERV. 146 79.99% 25.34% 3.16
72 Artculos Domsticos por Menor - C. MIN. 179 80.05% 25.70% 3.12
73 Maquinaria y Equipo - IND. 154 80.15% 25.97% 3.09
74 Flores - A.I. 355 79.97% 26.20% 3.05
75 Autopartes y Repuestos - C. MIN. 559 80.00% 26.48% 3.02
76 Libros y Publicaciones - IND. 70 80.06% 27.14% 2.95
77 Productos Qumicos - C. MAY. 41 79.06% 26.83% 2.95
78 Grasas y Aceites - A.I. 49 80.31% 28.57% 2.81
79 Terrestre de Pasajeros - TRANSP. 58 80.70% 29.31% 2.75
80 Productos Alimenticios - C. MAY. 145 79.63% 28.97% 2.75
81 Cultivos de Palma - A.I. 31 78.99% 29.03% 2.72
82 Carnes - A.I. 71 80.36% 33.80% 2.38
83 Telefona Celular - COMUN. 2 84.81% 50.00% 1.70
Pareto Sectores Econmicos 2012

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