Elaborao da DFC Mtodo Direto

A fim de possibilitar melhor entendimento, vamos desenvolver um exemplo passo a passo da

montagem da DFC pelo mtodo direto, tomando por base as informaes a seguir:

2x11 2x12 2x11 2x12
Circulante Circulante
Disponvel 45.000 69.000 Fornecedores 30.000 60.000
Duplicatas a Receber 15.000 30.000 Contas a Pagar 3.000 7.500
Estoques 30.000 45.000 Emprest. Bancrios 90.000 114.900
Total do Circulante 90.000 144.000 IR e CSL a pagar 5.250 22.500
Dividendos a Pagar 4.800 23.400
No Circulante Total do Circulante 133.050 228.300
Investimentos
Part. em Outras Cias. 15.000 79.200 No Circulante
Imobilizado Financiamentos 0 38.100
Mq. e Equipamentos 63.000 87.000 Total do No Circulante 38.100
(-) Depreciao Acum. (9.000) (14.400)
Mveis e Utenslios 36.000 45.000 Patrimnio Lquido
(-) Depreciao Acum. (6.000) (9.600) Capital 145.950 150.000
Terrenos 90.000 125.400 Reservas de Lucros 40.200
Total do No Circulante 189.000 312.600 Total do PL 145.950 190.200
Total do Ativo 279.000 456.600 Total do Passivo 279.000 456.600
Ativo Passivo
Balano Patrimonial da Cia Salve&Kana


2x12
Receita de Vendas 315.000
(-) CMV (161.400)
Lucro Bruto 153.600
(-) Despesas Operacionais
Vendas (17.100)
Administrativas (12.750)
Depreciao (9.000)
Outras Despesas (7.800)
Lucro antes do resultado financeiro e dos tributos 106.950
(-) Despesas Financeiras (9.900)
Lucro antes dos tributos sobre a renda 97.050
(-) IR e CSL (33.450)
Lucro Lquido 63.600




2x12
Saldo de LPA no incio do exerccio 0
(+) Resultado do Exerccio 63.600
Saldo disposio da Assmbleia de Acionistas 63.600
(-) Destinao do Resultado
Formao de Reservas (40.200)
Dividendo obrigatrio (23.400)
Saldo de LPA no fim do exerccio 0
DLPA da Cia Salve&Kana


Alm disso, com base no sistema de informao contbil da empresa, sabemos que:

A empresa utiliza a metodologia da antecipao mensal com ajuste anual no
pagamento de IR e CSL;

Despesas financeiras no valor de R$6.900 foram pagas no perodo;

A conta do Contas a Pagar inclui as obrigaes referentes ao pagamento dos
salrios, tributos diversos (exceto IR e CSL) e outras contas operacionais;

Os financiamentos referem-se a: R$18.100,00 pela aquisio de participaes
societrias, R$15.000,00 pela aquisio de terrenos e R$5.000,00 pela aquisio
de Mquinas e Equipamentos, e ocorreram prximas ao encerramento do
exerccio;
O capital social da empresa foi aumentado em R$4.050,00, mediante
integralizao em dinheiro pelos acionistas.

Inicialmente, devemos calcular o fluxo das atividades operacionais e, ento, comearemos pelos
recebimentos dos clientes, por conta de vendas de bens e/ou servios.
Para determinarmos o seu valor teremos que considerar os reflexos da contabilizao dessas
receitas e de seu recebimento. Assim, devemos obter no balano patrimonial os saldos das
contas a receber de clientes, no incio e no fim do perodo, bem como, na DRE, do saldo relativo
s vendas do perodo.
No nosso exemplo, esses saldos foram:

Saldo inicial de Duplicatas a Receber R$15.000,00;
Saldo final de Duplicatas a Receber R$30.000,00; e
Receita de Vendas do perodo R$315.000,00.
Ento, o valor efetivamente recebido no caixa da empresa, como decorrncia das vendas,
pode ser determinado da seguinte forma:




Saldo inicial das duplicatas a receber 15.000,00
(+) Receita de vendas do perodo 315.000,00
(-) Saldo final das contas a receber (30.000,00)
(=) Recebimento das vendas 300.000,00

Em seguida, devemos determinar o montante pago aos fornecedores de mercadorias ou
matrias-primas. Para tanto, vamos, nesse caso, precisar tomar o valor das compras de
mercadorias ou matrias-primas e o saldo da dvida para com os fornecedores. O que nos
remete a um problema, j que nas demonstraes contbeis no encontramos diretamente o
valor dessas compras.
No caso das empresas mercantis, que compram apenas mercadorias, podemos indiretamente
determinar o valor dessas compras. No entanto, nas empresas industriais, que utilizem
matrias-primas e outros componentes, somente com base nas demonstraes no possvel
determinar o valor dessas compras, precisaremos de informaes colhidas no sistema de
controle contbil da empresa.
No nosso exemplo, trata-se de uma empresa mercantil e, ento, para determinar o valor das
compras, partimos da equao contbil EI + COMPRAS EF = CMV e a modificamos para
COMPRAS = CMV + EF EI. Assim, o valor das compras de mercadorias no exemplo :

CMV 161.400,00
(+) Saldo final do Estoque de mercadorias 45.000,00
()Saldo final do Estoque de mercadorias (30.000,00)
(=) Compras efetuadas no perodo 176.400,00

Aps determinar o valor das compras do perodo, podemos calcular o valor pago aos
fornecedores, utilizando a seguinte formulao:

Saldo inicial da dvida com Fornecedores 30.000,00
(+) Compras de mercadorias no perodo 176.400,00
(-) Saldo final da dvida com Fornecedores (60.000,00)



(=) Pagamento aos Fornecedores no perodo 146.400,00

Precisamos, agora, determinar as demais entradas e sadas de caixa decorrente das atividades
operacionais. No caso, veja que no existem na DRE outras receitas e, tambm, nenhuma outra
ocorrncia, como, por exemplo, o recebimento de indenizao de seguros foi relatado. Logo,
no temos outras entradas da atividade operacional.
Voltando DRE, constatamos algumas despesas, que certamente implicaram na sada de
recursos:
Despesas de Vendas R$17.100,00;
Administrativas R$12.750,00; e
Outras Despesas R$7.800,00.

Observando, ainda, a informao prestada nesse exemplo de que 3) a conta Contas a Pagar
inclui as obrigaes referentes ao pagamento dos salrios, tributos diversos (exceto IR e CSL) e
outras contas operacionais, podemos calcular o pagamento dessas despesas operacionais da
seguinte forma:

Saldo inicial de Contas a pagar 3.000
(+) Despesas operacionais do perodo, que afetamo caixa
Vendas 17.100
Administrativas 12.750
Outras Despesas 7.800
(-) Saldo final de Contas a pagar (7.500)
Pagamento de despesas operacionais e salrios no perodo 33.150


importante ressaltar que no consideramos a despesa de depreciao, visto que ela no afeta
o caixa. Assim como no levaramos em considerao qualquer despesa includa nessas rubricas
e que no afetassem o caixa.
Apurados estes elementos, obtivemos o caixa gerado pelas operaes da empresa, distino
feita pelo Pronunciamento n 3:

Recebimento de clientes 300.000
(-) Pagamento a fornecedores (146.400)
(-) Pagamento de despesas operacionais e salrios pagos (33.150)
Caixa gerado pelas operaes 120.450
Fluxo de caixa da atividade operacional

Os juros pagos, no valor de R$6.900,00, foram informados, pois no conseguiramos identificar
esse valor apenas com a anlise dos saldos do balano patrimonial e da DRE.




Em relao ao pagamento do imposto de renda, utilizaremos a formulao abaixo:

Saldo inicial de IR e CSL a pagar 5.250
(+) despesa comIR e CSL do perodo 33.450
() Saldo final de IR e CSL a pagar (22.500)
Pagamento de IR e CSL no perodo 16.200


Com isso, podemos ento fechar o fluxo de caixa das operaes, que teria a seguinte estrutura:

Recebimento de clientes 300.000
(-) Pagamento a fornecedores (146.400)
(-) Pagamento de despesas operacionais e salrios pagos (33.150)
Caixa gerado pelas operaes 120.450
J uros pagos (6.900)
IR e CSL pagos (16.200)
Caixa gerado pela atividade operacional 64.200
Fluxo de caixa da atividade operacional


Precisamos, agora, apurar o montante de caixa gerado ou consumido pela atividade de
investimento. Nesse caso, vamos observar o comportamento das contas que compem o Ativo
No Circulante e a DRE para apurar as aplicaes ou sadas de recursos decorrentes desta
atividade.
Observamos que as contas do Ativo No Circulante apresentaram variao positiva no seu saldo,
conforme quadro a seguir:

No Circulante 2x11 2x12 Variao
Investimentos
Part. emOutras Cias. 15.000 79.200 64.200
Imobilizado
Mq. e Equipamentos 63.000 87.000 24.000
(-) Depreciao Acum. (9.000) (14.400) (5.400)
Mveis e Utenslios 36.000 45.000 9.000
(-) Depreciao Acum. (6.000) (9.600) (3.600)
Terrenos 90.000 125.400 35.400
Total do No Circulante 189.000 312.600 123.600







A variao positiva nos saldos das contas de Participao em Outras Empresas, Mquinas e
Equipamentos, Mveis e Utenslios e na conta Terrenos nos indicam a aquisio de elementos da
espcie e que poder ter gerado um desembolso de caixa.
Somente ser retratado na atividade de investimento na DFC, diferente do tratamento que era
dado na DOAR, o montante dos recursos desembolsados no momento da aquisio desses
elementos.
J a parcela financiada ser apresentada, quando do seu pagamento, como uma sada de caixa
da atividade de financiamento.
No exemplo, temos a informao que consta do item 4 os financiamentos referem-se a: R$
18.100,00 pela aquisio de participaes societrias; R$ 15.000,00 pela aquisio de terrenos e
R$ 5.000,00 pela aquisio de Mquinas e Equipamentos. Estas operaes ocorreram prximas ao
encerramento do exerccio o que nos leva seguinte situao:

No Circulante Variao Financiado Pago vista
Investimentos
Part. emOutras Cias. 64.200 (18.100) 46.100
Imobilizado
Mq. e Equipamentos 24.000 (5.000) 19.000
(-) Depreciao Acum. (5.400)
Mveis e Utenslios 9.000 9.000
(-) Depreciao Acum. (3.600)
Terrenos 35.400 (15.000) 20.400
Total do No Circulante 123.600


Tendo em vista que no houve qualquer recebimento de recursos por venda ou resgate de
elementos do no circulante e na movimentao apresentada no quadro acima, temos a
seguinte estrutura para o fluxo de caixa da atividade de investimento:

Pagamento na aquisio de participaes emoutras cias (46.100)
Pagamento na aquisio de Mquinas e Equipamentos (19.000)
Pagamento na aquisio de Mveis e Utenslios (9.000)
Pagamento na aquisio de Terrenos (20.400)
Caixa consumido na atividade de investimento (94.500)
Fluxo de caixa da atividade de investimento








Por fim, na preparao da DFC precisamos considerar o fluxo de caixa da atividade de
financiamento que vamos apurar a seguir, nos baseando nas informaes do sistema de
informao gerencial da empresa e nos saldos que constam do Balano Patrimonial, DRE e DMPL
(DLPA).
Inicialmente, observamos que no passivo circulante a rubrica emprstimos bancrios apresentou
variao positiva em seu saldo de R$24.900,00, ou seja, o saldo que no incio do perodo era
R$90.000,00 encerrou o exerccio com R$114.900,00.
No entanto, no podemos considerar essa variao como obteno de novos recursos. Devemos
consultar o sistema de informao contbil da empresa para identificar se o principal devido foi
amortizado, total ou parcialmente, durante o exerccio e, tambm, considerar o efeito das
despesas financeiras relativas aos emprstimos bancrios.
Note que, o saldo da conta emprstimos bancrios reflete o valor do principal tomado
emprestado e os juros ainda no pagos, pois, via de regra, a contabilizao da apropriao das
despesas financeiras feita com um dbito em despesas financeiras (juros e variao
monetria, se houver) e um crdito na conta de emprstimos bancrio.
No pagamento da despesa financeira ou amortizao do principal feito lanamento a dbito de
emprstimos bancrios e crdito de bancos conta movimento (ou depsitos bancrios).
Dessa forma, nesse exemplo, tivemos R$9.900,00 de despesa financeira, que foi creditada em
emprstimos bancrios, e R$6.900,00 que foram efetivamente pagos. Assim, o valor dos recursos
tomados emprestados foi:

Saldo final de emprstimos bancrios 114.900
(-) Despesas financeiras (9.900)
(+) Juros pagos 6.900
(-) Saldo inicial de emprstimos bancrios (90.000)
Emprstimos bancrios obtidos no perodo 21.900


Quanto ao Passivo No Circulante, observamos que a empresa obteve um financiamento no fim
do exerccio na aquisio de elementos do Ativo No Circulante, o que no afeta o caixa da
empresa e, portanto, no considerado na DFC.
Observamos o capital social da empresa e constatamos que o mesmo aumentou em R$4.050,00,
corroborado pelas informaes obtidas no sistema de informao contbil da empresa, que
identifica aumento de capital mediante a integralizao em dinheiro.
Uma maneira melhor de identificar a variao no saldo da conta de capital social seria a
consulta DMPL, que revelaria de forma detalhada as variaes no saldo dessa conta.





Para finalizar essa atividade, observamos a DLPA (poderia ser tambm a DMPL) e apuramos que
a empresa destinou ao pagamento de dividendos a quantia de R$23.400,00. Alm disso, a conta
de dividendos a pagar possua no incio do exerccio o saldo de R$4.800,00 e no encerramento
R$R$ 23.400,00, o que nos leva concluso de que durante o exerccio foram pagos os
R$4.800,00 referentes ao dividendo do exerccio anterior.
Assim, essa demonstrao contbil seria apresentada conforme o quadro a seguir:

MTODO DIRETO 2x12
Recebimento de clientes 300.000
(-) Pagamento a fornecedores (146.400)
(-) Pagamento de despesas operacionais e salrios pagos (33.150)
Caixa gerado pelas operaes 120.450
J uros pagos (6.900)
IR e CSL pagos (16.200)
Caixa gerado pela atividade operacional 64.200
Pagamento na aquisio de participaes emoutras cias (46.100)
Pagamento na aquisio de Mquinas e Equipamentos (19.000)
Pagamento na aquisio de Mveis e Utenslios (9.000)
Pagamento na aquisio de Terrenos (20.400)
Caixa consumido na atividade de investimento (94.500)
Caixa recebido por aumento de capital 4.050
Emprstimos bancrios obtidos 21.900
Dividendos pagos (4.800)
Caixa gerado pela atividade de financiamento 21.150
Aumento lquido de caixa e equivalentes caixa (9.150)
Saldo de disponibilidades no incio do perodo 45.000
Saldo de disponibilidades no fimdo perodo 69.000
Variao no saldo de disponibilidades 24.000
Fluxo de caixa da atividade operacional
Demonstrao dos Fluxos de Caixa da Cia Salve&Kana
Fluxo de caixa da atividade de investimento
Fluxo de caixa da atividade de financiamento


Dessa forma, notamos que, o caixa gerado no perodo est de acordo com a variao no saldo
das disponibilidades.