Resumen Las amortizaciones son utilizadas en el mbito de las finanzas y el comercio para calcular el pago gradual de una deuda, ya que sabemos que en la actividad financiera es comn que las empresas y las personas busquen financiamiento o crdito, sea para capitalizarse o para la adquisicin de bienes (activos). Ahora el punto podra ser a la inversa, es decir, cuando tenemos una obligacin en el corto o largo plazo, podemos empezar ahorrando gradualmente hasta reunir el importe deseado, claro est, con sus respectivos rendimientos. Es aqu cuando la figura del "Fondo de Amortizacin" se hace necesaria.
ndice Pg. Introduccin..04 Contenido.. i. Mtodo de amortizacin francs...05 ii. Estructura de la cuota de amortizacin francs.05,06 iii. Tabla de amortizacin y elementos que la conforman06,07,08 iv. Formulas usadas en la elaboracin de la tabla de amortizacin..08 v. Recalculo de la cuota de amortizacin. ..08,09 vi. Tabla de fondo de amortizacin y elementos que la integran.09,10 vii. Formulas usadas en la elaboracin de la tabla de fondo de amortizacin.11 viii. Ejercicios para calcular deuda, amortizacin al capital, inters del periodo y amortizacin acumulada en el mtodo francs.. Conclusiones... Bibliografa
Introduccin La palabra amortizar proviene del latn y que su significado literal es "dar muerte". En matemtica financiera amortizar significa pagar una deuda y sus intereses por medio de una serie de pagos peridicos, generalmente de igual valor. Al amortizar una deuda cada pago efectuado se divide en dos partes: en primer lugar se pagan los intereses adeudados al momento en que se efecta el pago y el resto se aplica a disminuir el capital. Como cada pago reduce el capital, los intereses que se pagan en cada periodo van disminuyendo; por tanto, resulta evidente que la amortizacin de una deuda se lleva a cabo calculando los intereses sobre el saldo insoluto. La amortizacin es una de las aplicaciones ms importantes de las anualidades. En efecto, cuando se amortiza una deuda efectuando pagos peridicos iguales, la deuda es el valor actual de una anualidad. El valor de la anualidad o pago peridico se calcula utilizando la frmula de valor presente correspondiente al tipo de anualidad utilizada, vencida o anticipada.
1. Mtodo de amortizacin francs. En este sistema el deudor se compromete a cancelar una cantidad constante (anualidad o trmino de la renta), al finalizar o comenzar cada perodo de tiempo convenido la cantidad que se desglosar en dos partes, la primera para cancelacin de intereses y la segunda para la amortizacin de una parte del capital tomado en prstamo. En consecuencia, al ser las anualidades constantes, al comenzar la amortizacin del capital comenzar a disminuir la parte destinada al pago de intereses y aumentando la parte destinada a la amortizacin del capital en cada perodo, por cuyo motivo, a este mtodo tambin se le conoce con el nombre de sistema de amortizacin Progresiva. El sistema Francs o de amortizacin Progresiva es ampliamente aplicado en los crditos a mediano y largo plazo. Los principales smbolos que se emplean son los siguientes: D = Deuda primaria pendiente de amortizacin R = Trmino de la renta compuesto por: inters simple del perodo (I) ms cantidades destinada a amortizacin de la deuda (t). Es decir R = t + I I = Inters simple de la deuda pendiente de amortizacin, correspondiente a un perodo. t = Amortizacin real de la deuda correspondiente a un perodo. Z = Deuda amortizada. P = Deuda pendiente de amortizacin. 2. Estructura de la cuota de amortizacin francs.
Amortizacin por anualidades constantes, sistema francs genera una cuota constante para cada ao - anualidad - que incorpora una cuota de inters y otra de reembolso de capital. El importe de la cuota est formado por la acumulacin de intereses y amortizacin por lo que cuando alargamos el plazo de la operacin la disminucin que se produce en la cuota corresponde a la parte de amortizacin, puesto que como mnimo el importe de la cuota ha de igualar al de los intereses devengados. Frmula matemtica para el clculo de la cuota
Siendo: Co = Cantidad nominal del prstamo, principal. n = duracin de la operacin en meses, trimestres, semestres o aos. i = tipo de inters efectivo correspondiente al perodo considerado, si la duracin se ha establecido en meses el tipo de inters tendr que venir dado en meses. 3. Tabla de amortizacin y elementos que la conforman.
Para poder analizar el contenido de una tabla primero se debe tomar en consideracin el modo de pago, con el cul se va a amortizar, bien sea, mensual, trimestral o semestral. Por consiguiente, los valores de los pagos (columna A), el gasto de intereses (Columna B), y la reduccin en el saldo no pagado (Columna C) sern calculados de acuerdo al tiempo. Los datos de la tabla son: 1. Perodos de inters (Fecha de expedicin). 2. Fecha de pago. 3. Pago (bien sea mensual, semestral o trimestral) (Columna A) 4. Gastos por intereses (Columna B) 5 Reduccin en el saldo no pagado (Columna C) 6. Saldo no pagado (Columna D).
La tasa de inters que se utilice en la tabla tiene una importancia especial; esta tasa debe coincidir con el perodo entre fechas de pago. Por lo tanto, si los pagos se realizaran de manera mensual (por ejemplo) la columna B de gastos por intereses deber estar basada en la tasa de inters mensual y as sucesivamente.
Una tabla de amortizacin se realiza con el monto original del pasivo que encabeza la columna de saldos no pagados. Los valores de los pagos mensuales mostrados en la columna A, se especifican mediante un contrato de cuotas. El gasto por inters mensual, que aparece en la columna B, se calcula para cada mes aplicando la tasa de inters mensual al saldo no pagado al principio de ese mes. La porcin de cada pago que reduce el valor del pasivo (Columna C) es simplemente el monto restante del pago (Columna A - Columna B). Finalmente, el saldo no pagado del pasivo (Columna D) se ve reducido cada mes por el monto indicado en la columna C.
La preparacin de cada lnea horizontal en una tabla de amortizacin representa la elaboracin de los mismos clculos con base en un nuevo saldo no pagado.
Ejemplo:
Elementos que conforman la tabla de amortizacin: Puede tener diversos elementos o datos de acuerdo a la empresa que otorga los prestamos como son: * Nmero de cuotas K * Fecha* Plazo * Cuota o servicio de la deuda * Cuota inters Ik * Amortizacin de principal o cuota principal Ak * Saldo insoluto o deuda residual Dk * Deuda extinguida Ek
4. Formulas usadas en la elaboracin de la tabla de amortizacin.
5. Recalculo de la cuota de amortizacin.
La tabla de amortizacin puede rehacerse en cualquier periodo; para ello es necesario calcular primero el saldo insoluto en el periodo que queremos rehacer la tabla, y luego el inters y el capital que correspondan a la determinada cuota.
Ejemplo: Una deuda de $ 4.500.000 se va a cancelar en 3aos mediante el sistema de amortizacin, con pagos al final de cada semestre a una tasa de intereses de 12% capitalizable semestre. Calcularla cuota semestral y elaborar la tabla de amortizacin con inters sobre saldos deudores.
6. Tabla de fondo de amortizacin y elementos que la integran.
Una suma de dinero que se va acumulando con el fin de obtener un determinado monto se llama fondo de amortizacin. El fondo de amortizacin generalmente se forma invirtiendo cantidades iguales al final de periodos iguales; esto significa que el valor del fondo, al final de un cierto tiempo, corresponde al monto de una anualidad ordinaria. Los fondos de amortizacin se establecen con el fin de pagar una deuda que vence en fecha futura, para la compra de equipo nuevo que sustituya al equipo depreciado u obsoleto, para los fondos de jubilacin, etctera. Si bien los fondos de amortizacin y la amortizacin de deudas se utilizan con el fin de pagar una obligacin, existe una clara diferencia entre ellos: los pagos peridicos de una amortizacin se destinan a liquidar una deuda que ya se tiene; mientras que los pagos peridicos hechos a un fondo de amortizacin tienen como objetivo la acumulacin con el fin de liquidar una deuda futura.
Al igual que en la amortizacin de una deuda, en el fondo de amortizacin se usan tablas o cuadros para una mayor comprensin del comportamiento del fondo de ahorro, donde: Las columnas se conforman as: a. La primera expresa los periodos (n). b. La segunda, los pagos o rentas (R). c. La tercera, los intereses (I) del periodo, y resulta de multiplicar el saldo final (M) del periodo anterior por la tasa de inters (i).
d. La cuarta, la cantidad que se acumula al fondo (CA), y se calcula sumando la renta (R) ms los intereses (I) del periodo. e. La quinta, el saldo final (M), resultado de la suma del saldo final (M) del periodo anterior ms la cantidad que se acumula (CA) al fondo del periodo.
7. Formulas usadas en la elaboracin de la tabla de fondo de amortizacin.
8. Ejercicios:
Deuda pendiente de amortizacin:
Para conocer la deuda pendiente de amortizacin o deuda insoluta despus de cancelar la anualidad de un determinado periodo, debemos aplicar la siguiente frmula:
Ejercicio de ejemplo: Aplicando la formula al ejercicio de ejemplo tendremos lo siguiente: Inters de un periodo:
En algunas ocasiones desearemos conocer a cuanto asciende los intereses de un determinado periodo.
La siguiente formula nos permitir calcular el valor de los intereses correspondiente a un periodo x, en funcin de la anualidad R (Sistema Frances)
Ejercicio de ejemplo:
Aplicando la formula al ejercicio de ejemplo tendremos lo siguiente:
Conclusin Para concluir, podemos decir que es muy importante para las empresas establecer los fondos necesarios ya que estos sern los recursos que se tendrn para poder hacer frente a compromisos que actualmente tiene o que aparecern en el futuro. Estos con el fin de manejar ms convenientemente y expeditivamente los pago de ciertas obligaciones actuales, para tener un mayor control de tales desembolsos y para distribuir de manera adecuada la responsabilidad asociada con los pagos. De igual forma la empresa debe tener en cuenta que la clasificacin de los fondos en el balance general est sujeta al objetivo o destino que se le vaya a dar a tales fondos. Por otra parte cuando hablamos de amortizacin sabemos que es se trata de un valor, con una duracin que se extiende a varios periodos o ejercicios, para cada uno de los cuales se calcula, de modo que se reparte ese valor entre todos los periodos en los que permanece. En otras palabras amortizar significa considerar que un determinado elemento del activo fijo empresarial ha perdido parte de su valor, con el paso del tiempo. Para calcular ese valor que ha perdido se utilizan diferentes mtodos, la empresa evaluar las opciones y escoger el que mejor se adapte a sus necesidades.
Bibliografa AYRES JR, Frank . MATEMATICAS FINANCIERAS. DIAZ MATA, Alfredo, (1997), MATEMATICAS FINANCIERAS, Segunda Editorial.