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Sistemas de control gerencial,
fijacin de precios de transferencia
y consideraciones multinacionales
1
Fuente: Chinnis, Cabel et al. 2009. Tax court upends ISRs billion dollar buy-in valuation adjustment in
Veritas. Mondaq Business Briefing, 17 de diciembre; Letzing, John. 2009. Symantec wins $545M opinion in
tax case. Dow Jones News Service, 11 de diciembre.
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transaccin aumentaba de manera artificial el ingre-
so de Veritas de Irlanda a expensas del ingreso de la
corporacin hermana estadounidense, disminuyendo
de manera consecuente las obligaciones fiscales en
Estados Unidos durante este periodo.
Sin embargo, Veritas mantuvo que haba actuado
de manera adecuada. La compaa atestigu que la
cifra de $160 millones de dlares se basaba en tasas
de regalas que recibi de siete fabricantes de equi-
pos originales (FEO) por derechos para incorporar
el software y las tecnologas de Veritas de Estados
Unidos en un sistema operativo, haciendo ajustes con
propsitos de comparabilidad. En el juicio, las cortes
fiscales estadounidenses apoyaron esta postura, y
consideraron a la evaluacin del IRS con respecto a
los intangibles era arbitraria, caprichosa e irrazona-
ble. Entre otras cuestiones, la corte entr en disputa
con las tasas de crecimiento y de descuento que se
usaron en el anlisis del perito del IRS, y estuvo en
desacuerdo con su suposicin de que los intangibles
transferidos tenan una vida til perpetua.
Aunque no todas las compaas enfrentan proble-
mas fiscales a nivel multinacional, las disputas sobre
la fijacin de los precios de transferencia son comunes en muchas compaas.
En tales organizaciones, la fijacin de los precios de transferencia forma parte
de un sistema de un control gerencial ms extenso. Este captulo desarrolla los
vnculos entre la estrategia, la estructura organizacional, los sistemas de control
gerencial y la informacin contable. Examinaremos los costos y los beneficios
de las estructuras organizacionales centralizadas y descentralizadas, y analiza-
remos la fijacin de precios de los productos o servicios transferidos entre las
subunidades de una misma compaa. Enfatizamos la manera en que la infor-
macin contable, como los costos, los presupuestos y los precios, ayuda a la
planeacin y a la coordinacin de las acciones de las subunidades.
Sistemas de control gerencial
Un sistema de control gerencial es un medio de recoleccin y de uso de informacin para ayudar
y coordinar las decisiones de planeacin y control en toda una organizacin, as como para guiar el
comportamiento de sus gerentes y de los dems empleados. Algunas compaas disean su sistema
de control gerencial en torno al concepto del tablero de control equilibrado. Por ejemplo, el sistema de
control gerencial de ExxonMobil contiene informacin financiera y no financiera, en cada una
de las cuatro perspectivas del tablero de control equilibrado (vase el captulo 13 donde se presentan
los detalles). Los sistemas de control gerencial bien diseados usan la informacin que proviene
tanto desde dentro de la compaa (utilidad neta y satisfaccin de los empleados, por ejemplo),
como desde fuera de ella (precio de las acciones y satisfaccin del cliente, por ejemplo).
Sistemas formales e informales
Los sistemas de control gerencial consisten en sistemas de control formales e informales. El sis-
tema formal de control gerencial incluye reglas, procedimientos, medidas del desempeo y planes de
incentivos explcitos, que guan el comportamiento de sus gerentes y de otros empleados. El sistema
formal de control se compone de varios sistemas, como el sistema de contabilidad administrativa, el
cual ofrece informacin acerca de los costos y los ingresos; los sistemas de recursos humanos, que
brindan informacin sobre el reclutamiento, la capacitacin, el ausentismo y los accidentes; y los
sistemas de calidad, los cuales proporcionan informacin sobre el rendimiento, los productos defec-
tuosos y las entregas tardas a los clientes.
Objetivo de
aprendizaje
1
Describir un sistema de
control gerencial
. . . recopila informacin
para decisiones de pla-
neacin y de control
y sus tres propiedades
fundamentales
. . . se alinea con la
estrategia, apoya la res-
ponsabilidad organiza-
cional de los gerentes y
motiva a los empleados
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El sistema informal de control gerencial incluye los valores compartidos, los sentimientos de
lealtad y los compromisos mutuos entre miembros de una organizacin, la cultura de la compaa,
as como las normas no escritas acerca de un comportamiento aceptable para los gerentes y otros
empleados. Algunos ejemplos de los eslganes de las compaas que refuerzan los valores y los senti-
mientos de lealtad son: En Ford, la calidad es el trabajo nmero 1 y En Home Depot, los precios
bajos son tan slo el principio.
Control gerencial eficaz
Para ser eficaces, los sistemas de control gerencial deberan estar estrechamente alineados con las
estrategias y las metas de una organizacin. Dos ejemplos de estrategias en ExxonMobil son: 1. el
suministro de productos y servicios innovadores para aumentar la participacin de mercado en los
segmentos de clientes clave (al buscar como mercado meta a aquellos clientes que estn dispuestos a
pagar ms por un servicio ms rpido, por instalaciones mejores y por tiendas de abarrotes bien
abastecidas), y 2. la reduccin de los costos y la bsqueda como mercado meta a los clientes sensi-
bles a los precios. Suponga que ExxonMobil decide implementar la primera estrategia. El sistema de
control gerencial debe entonces reforzar dicha meta, y ExxonMobil tendra que vincular la retribu-
cin de los gerentes con el logro de las medidas fijadas como meta.
Los sistemas de control gerencial tambin se deberan disear de modo que apoyen las respon-
sabilidades organizacionales de los gerentes individuales. En ExxonMobil, diferentes niveles admi-
nistrativos necesitan de distintos tipos de informacin para llevar a cabo sus tareas. Por ejemplo,
la alta gerencia necesita informacin acerca del precio de las acciones para evaluar la magnitud del
valor para los accionistas que haya creado la compaa. Sin embargo, el precio de las acciones es
menos importante para los gerentes en lnea que supervisan las refineras individuales, pues estn
ms interesados en la obtencin de informacin acerca de las entregas puntuales de gasolina, el tiempo
inactivo de los equipos, la calidad del producto, el nmero de das perdidos por accidentes y proble-
mas ambientales, el costo por galn de gasolina y la satisfaccin de los trabajadores. Asimismo, los
gerentes de marketing estn ms interesados en la informacin sobre el servicio en las estaciones de
gasolina, en la satisfaccin del cliente y en la participacin de mercado.
Los sistemas eficaces de control gerencial tambin necesitan motivar a los gerentes y a otros
empleados. La motivacin es el deseo de lograr una meta seleccionada (el aspecto de la congruencia
en las metas) junto con la bsqueda derivada de esa meta (el aspecto del esfuerzo).
La congruencia en las metas surge cuando los individuos y los grupos trabajan hacia el logro de
las metas de una organizacin, es decir, cuando los gerentes, trabajando en el mejor de sus intereses,
toman acciones que estn alineadas con las metas generales de la alta gerencia. Suponga que la meta
de la alta gerencia de ExxonMobil consiste en maximizar la utilidad de operacin. Si el sistema de
control gerencial evala al gerente de la refinera tan solo con base en los costos, el gerente se sentira
tentado a tomar decisiones que minimicen el costo, pero a pasar por alto la calidad del producto o
la entrega oportuna a los establecimientos minoristas. Es improbable que est negligencia maximice la
utilidad en operacin de la compaa en su conjunto. En este caso, el sistema de control gerencial no
lograr la congruencia con las metas.
El esfuerzo es el grado en el cual los gerentes se empean o se afanan para lograr una meta. El
esfuerzo va ms all de la fuerza fsica, como un trabajador que produce a una mayor velocidad, y
debe incluir tambin las acciones mentales. Por ejemplo, el esfuerzo incluye la diligencia o la pers-
picacia con la cual un gerente recopila y analiza los datos antes de autorizar una nueva inversin.
Es imposible observar o recompensar en forma directa el esfuerzo. Por consiguiente, los sistemas
de control gerencial motivan a los empleados para que ejerzan el esfuerzo al recompensarlos por el
logro de metas observables, como las metas de utilidades o los rendimientos sobre las acciones. Esto
conduce a los gerentes a realizar un esfuerzo porque los mayores niveles de esfuerzo aumentan la
probabilidad de que se alcance una meta. Las recompensas pueden ser monetarias (como efectivo,
acciones del capital de la compaa, uso del automvil de la empresa o membresa a un club), o no
monetarias (como un mejor ttulo, una mayor responsabilidad o autoridad sobre un nmero ms
grande de trabajadores).
Descentralizacin
Los sistemas de control gerencial se deben ajustar a la estructura de una organizacin. Una organi-
zacin cuya estructura est descentralizada tiene aspectos adicionales que debe considerar para que
su sistema de control gerencial resulte eficaz.
La descentralizacin se refiere a la libertad que tienen los gerentes situados en los niveles infe-
riores de la organizacin para la toma de decisiones. La autonoma es el grado de libertad para to-
mar decisiones. Cuanto mayor sea la libertad, mayor ser la autonoma. A medida que expongamos
Punto de
decisin
Qu es un sistema
de control gerencial
y cmo debera
disearse?
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DESCENTRALIZACIN 777
los aspectos de la descentralizacin y de la autonoma, usaremos el trmino subunidad para refe-
rirnos a cualquier parte de una organizacin. Una subunidad puede ser una divisin grande, como
la divisin de refinado de ExxonMobil, o un grupo pequeo, como un departamento de publicidad
de dos individuos en una cadena local de tiendas de ropa.
Hasta mediados del siglo xx, muchas empresas estaban organizadas de una forma centralizada
y jerrquica. El poder estaba concentrado en los niveles ms altos y haba una relativamente peque-
a de libertad para que los gerentes de los niveles ms bajos tomaran decisiones. Tal vez el ejemplo
ms famoso de una estructura altamente centralizada sea la Unin Sovitica, antes de su derrumbe a
finales de la dcada de 1980. En la actualidad, las organizaciones estn mucho ms descentralizadas
y muchas compaas han fomentado que la autoridad para la toma de decisiones llegue hacia abajo
a los gerentes de las subunidades. Algunos ejemplos de empresas con estructuras descentralizadas
incluyen Nucor, una compaa estadounidense de dimensiones gigantescas dedicada al acero, la
cual permite una autonoma operativa sustancial a los gerentes generales de sus plantas, y Tesco,
el minorista ms grande de Gran Bretaa, que ofrece una gran libertad y flexibilidad a los gerentes
de sus tiendas. Desde luego, ninguna empresa est completamente descentralizada. En Nucor la
gerencia de las oficinas matrices todava conserva la responsabilidad por la planeacin estratgica
general, por el financiamiento de la organizacin, por el establecimiento de los niveles salariales
bsicos y las metas en cuanto a bonos, por la compra de desperdicio de acero, etctera. Cul es el
nivel ptimo de descentralizacin? Las compaas tratan de elegir el grado de descentralizacin que
maximice los beneficios sobre los costos. Desde un punto de vista prctico, la alta gerencia rara vez
puede cuantificar ya sea los beneficios o los costos de la descentralizacin. Sin embargo, el enfoque
de costo-beneficio ayuda a la gerencia a concentrarse en los aspectos fundamentales.
Beneficios de la descentralizacin
Los defensores de la descentralizacin en la toma de decisiones y de la concesin de responsabilida-
des a los gerentes de las subunidades mencionan los siguientes beneficios:
1. Crea una mayor receptividad frente a las necesidades de clientes, proveedores y empleados de una
subunidad. No es posible tomar buenas decisiones sin buena informacin. En comparacin con la alta
gerencia, los gerentes de las subunidades estn mejor informados acerca de sus clientes, competido-
res, proveedores y empleados, as como sobre los factores locales que influyen en el desempeo, como
las formas de disminuir los costos, de mejorar la calidad y de ser receptivo ante los clientes. Eastman
Kodak seal que dos ventajas de la descentralizacin son un incremento en el conocimiento de
la compaa con respecto al mercado y un mejoramiento en el servicio para los clientes.
2. Conduce a mejoramientos como resultado de una toma de decisiones ms rpida por parte de
los gerentes de las subunidades. La descentralizacin acelera la toma de decisiones, creando
con ello una ventaja competitiva sobre las organizaciones centralizadas. La centralizacin hace
ms lenta la toma de decisiones conforme la responsabilidad por las decisiones se desplaza
en forma ascendente por los distintos niveles de la gerencia. Interlake, un fabricante de equi-
pos para el manejo de materiales, cita el siguiente beneficio de la descentralizacin: Hemos
distribuido las facultades de la toma de decisiones de una forma ms amplia a la vanguardia
del producto y a las oportunidades del mercado. Los equipos para manejo de materiales de
Interlake con frecuencia deben personalizarse para satisfacer las necesidades de los clientes. La
delegacin de la toma de decisiones a la fuerza de ventas permite a Interlake responder ms
rpido frente a los cambios en las necesidades de los clientes.
3. Aumenta la motivacin de los gerentes de las subunidades. Los gerentes de las subunidades
estn ms motivados y comprometidos cuando logran ejercer la iniciativa. Hawei & Hawei,
una compaa altamente descentralizada, asegura la ecuacin descentralizacin creatividad
productividad.
4. Ayuda a al desarrollo y al aprendizaje de la gerencia. El hecho de dar a los gerentes ms respon-
sabilidad ayuda a desarrollar un equipo administrativo con talento y experiencia para cubrir
los puestos gerenciales de nivel superior. La compaa tambin se entera de cules son las
personas que tienen pocas probabilidades de ser exitosas como gerentes de primer nivel. De
acuerdo con Tektronix, una compaa de instrumentos electrnicos, las subunidades descen-
tralizadas ofrecen una base de capacitacin para los gerentes generales y un campo de combate
visible, donde los defensores de los productos luchan por sus ideas.
5. Hace ms aguda la concentracin de los gerentes de las subunidades, amplia el alcance de la
alta gerencia. En un ambiente descentralizado, el gerente de una subunidad mantiene un foco de
atencin especfico. El gerente de Yahoo Japan, por ejemplo, puede desarrollar un conocimiento
y un talento especfico para el pas (las tendencias en publicidad local, las normas culturales, las
formas de pago, etctera) y centrar la atencin en la maximizacin de las utilidades de Yahoo
Objetivo de
aprendizaje
2
Describir los beneficios
de la descentralizacin
. . . receptividad para
los clientes, toma de
decisiones ms rpida,
desarrollo gerencial
y los costos de la des-
centralizacin
. . . prdida de control,
duplicacin de activi-
dades
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en Japn. Al mismo tiempo, esto libera a la alta gerencia de Yahoo en Sunnyvale CA de la
carga de tener que controlar las decisiones operativas cotidianas en Japn. Los gerentes estado-
unidenses son capaces ahora de dedicar ms tiempo y ms esfuerzo a la planeacin estratgica
para la totalidad de la organizacin.
Costos de la descentralizacin
Los defensores de una toma de decisiones ms centralizada sealan los siguientes costos de una
toma de decisiones descentralizada:
1. Conduce a una toma de decisiones subptima. Este costo se presenta porque la alta gerencia
cede el control sobre la toma de decisiones. Si los gerentes de una subunidad no tienen el
talento o la pericia necesarios para manejar esta responsabilidad, la compaa, como un todo,
se encuentra en una situacin peor.
Incluso si los gerentes de una subunidad son lo suficientemente habilidosos, ocurre una
toma de decisiones subptima (tambin denominada toma de decisiones incongruente o toma
de decisiones disfuncional), cuando el beneficio de una decisin para una subunidad queda re-
basado en exceso por los costos para la organizacin en su conjunto. Esto prevalece ms cuan-
do las subunidades de la compaa son altamente interdependientes, como cuando el producto
final de una subunidad es utilizado o vendido por otra subunidad. Por ejemplo, suponga que
el grupo de marketing de Nintendo recibe una orden para suministrar consolas adicionales Wii
en Australia, despus del lanzamiento de algunos juegos populares nuevos e inesperados. Un
gerente de manufactura de Japn que se evale con base en los costos quiz no est dispuesto
a atender esta orden urgente puesto que la alteracin de los programas de produccin aumenta
de manera invariable los costos de manufactura. Sin embargo, desde el punto de vista de Nin-
tendo, el suministro de las consolas puede ser ptimo, tanto porque el cliente australiano est
dispuesto a pagar un precio ms alto, como porque se espere que el embarque actual estimule
ms rdenes provenientes de otros juegos y consolas de Nintendo en el futuro.
2. Centra la atencin del gerente sobre la subunidad, en vez de enfocarse en la compaa como
un todo. Los gerentes de la subunidades individuales se pueden considerar a s mismos como un
grupo que compite con los gerentes de otras subunidades dentro de la misma compaa, como
si fueran rivales externos. Esto los impulsa a visualizar el desempeo relativo de una subuni-
dad como ms importante que las metas de la compaa. En consecuencia, los gerentes tal vez
no estn dispuestos a brindar su ayuda cuando otra subunidad se enfrente a una emergencia
(como en el ejemplo de Nintendo) o a compartir informacin de importancia. En las recientes
audiencias del Congreso sobre el retiro de los vehculos Toyota, se revel que era comn que la
unidad de Toyota en Japn no compartiera informacin acerca de los problemas de ingeniera
o de los defectos reportados entre sus operaciones en Estados Unidos, Asia y Europa. Desde
entonces, Toyota declar que ese comportamiento disfuncional no se tolerara ms.
3. Da como resultado una duplicacin de productos. Si las subunidades suministran productos o
servicios similares, su competencia interna podra conducir a un fracaso en los mercados exter-
nos. La razn es que las divisiones suelen encontrar ms fcil robarse entre s de una
participacin de mercado, imitando los productos exitosos de unos y otros, en vez competir
con las firmas externas. Finalmente, esto conduce a una confusin en la mente de los clientes,
y a la prdida de las fortalezas distintivas de cada divisin. El ejemplo clsico es el de General
Motors, quien tuvo que cerrar sus divisiones de Oldsmobile, Pontiac y Saturn y actualmente
se encuentra en una reorganizacin por quiebra. De manera similar, las revistas de alimentos
inicialmente distintas (y operadas en forma separada) de Cond Nast Publishing, Bon Apptit y
Gourmet, terminaron en ltima instancia persiguiendo a los mismos lectores y anunciantes, en
perjuicio mutuo. La revista Gourmet dej de publicarse en noviembre de 2009.
2
4. Da como resultado una duplicacin de actividades. Aun si las subunidades operan en mercados
distintos, varias subunidades individuales de una compaa pueden emprender la misma activi-
dad en forma separada. En una organizacin altamente descentralizada, cada subunidad puede
tener personal para realizar funciones de staff como recursos humanos o tecnologa de la infor-
macin. La centralizacin de estas funciones ayuda a simplificar y usar menos recursos para estas
actividades, as como a eliminar la duplicacin innecesaria. Por ejemplo, nvv (Suiza), un lder
global en las tecnologas de energa y automatizacin, se ha descentralizado pero recientemente
ha generado ahorros significativos en costos al centralizar sus decisiones de abastecimiento para
las subunidades del negocio en ciertas partes, como bombas y accesorios para tuberas, as como
los servicios de ingeniera y de construccin. La popularidad creciente del modelo de centro de
2
Si se desea una comparacin intrigante del fracaso de la descentralizacin en estos ambientes distintos, vase el artculo de Jack
Shafer, How Cond Nast is Like General Motors. The Magazine Empire as Car Wreck, Slate, 5 de octubre de 2009, www.
slate.com/id/2231177/.
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DESCENTRALIZACIN 779
servicios compartidos, sobre todo en transacciones financieras y recursos humanos, se ha pro-
clamado con ahorros de 30% a 40%, los cuales se lograron gracias a la consolidacin de tales
funciones, en lugar de permitir que sean controladas por las subunidades.
3
Comparacin de beneficios y de costos
Para elegir una estructura organizacional que implemente la estrategia de una compaa, la alta
gerencia debe comparar los beneficios y los costos de la descentralizacin, con frecuencia basndose
en funcin por funcin. Algunas encuestas realizadas a compaas estadounidenses y europeas repor-
tan que las decisiones que se toman con ms frecuencia a nivel descentralizado estn relacionadas con
la mezcla y la publicidad del producto. En tales reas, los gerentes de una subunidad desarrollan sus
propios planes operativos e informes del desempeo, y toman decisiones ms rpidas con base en la
informacin local. Las decisiones relacionadas con el tipo y la fuente de financiamiento a largo plazo y
con los impuestos sobre ingresos se toman con menos frecuencia a nivel descentralizado. Los gerentes
corporativos tienen mejor informacin acerca de los trminos del financiamiento en diferentes merca-
dos y pueden obtener las mejores condiciones. La centralizacin de las estrategias de impuestos sobre
ingresos permite a la organizacin compensar y administrar los ingresos de una subunidad con las pr-
didas en otras subunidades. Los beneficios de la descentralizacin son por lo general mayores cuando
las compaas se enfrentan a incertidumbres en sus ambientes, cuando requieren de un conocimiento
local detallado para ejecutar varios trabajos y cuando hay escasa interdependencia entre las divisiones.
La descentralizacin en compaas multinacionales
Las firmas multinacionales las empresas que operan en varios pases mltiples a menudo estn
descentralizadas porque el control centralizado de una compaa con subunidades alrededor de
todo el mundo con frecuencia es fsica y prcticamente imposible. Asimismo, el lenguaje, las cos-
tumbres, las culturas, las prcticas de negocios, las normas, las leyes y las regulaciones varan sig-
nificativamente de una nacin a otra. La descentralizacin permite que los gerentes de diferentes
pases tomen decisiones que aprovechen su conocimiento del negocio local y sus condiciones polticas,
a la vez que los capacita para tratar con las incertidumbres en sus ambientes individuales. Por
ejemplo, Philips, una compaa global de electrnica con oficinas matrices en los Pases Bajos,
delega las decisiones de marketing y de fijacin de precios, para su negocio de televisores en los
mercados de India y Singapur, a los gerentes de esos pases. Las corporaciones multinacionales con
frecuencia rotan a los gerentes entre las localidades extranjeras y las oficinas matrices corporativas.
La rotacin de puestos combinada con la descentralizacin ayuda a desarrollar las habilidades de
los gerentes para operar en un ambiente global.
Existen algunas desventajas para la descentralizacin en las compaas multinacionales. Una de
las ms importantes es la falta de control y los riesgos resultantes. Barings vc, una firma britnica
de banca de inversin, se declar en quiebra y tuvo que venderse cuando uno de sus corredores en
Singapur ocasion que la empresa perdiera ms de mil millones de libras esterlinas en negociaciones
no autorizadas, las cuales no se detectaron sino hasta despus que se realizaron. De manera similar,
un corredor de la corporacin Sumitomo hizo que la empresa perdiera $2,600 millones de dlares
en negociaciones con cobre porque las deficiencias de los controles no detectaron la magnitud de las
actividades del funcionario. Las corporaciones multinacionales que implementan una toma de deci-
siones descentralizada por lo general disean sus sistemas de control gerencial de manera que midan
y supervisen el desempeo de la divisin. La tecnologa de la informacin y las comunicaciones
ayuda al flujo de informacin para fines de reporte y de control.
Alternativas acerca de los centros de responsabilidad
Recuerde del captulo 6 que un centro de responsabilidad es un segmento o una subunidad de una
organizacin, cuyo gerente es responsable por un conjunto especnco de actividades. Para medir el
desempeo de las subunidades en una compaa centralizada o descentralizada, el sistema de control
gerencial usa uno o una mezcla de los cuatro tipos de centros de responsabilidad:
1. Centro de costos: el gerente es nicamente responsable por los costos.
2. Centro de ingresos: el gerente es nicamente responsable por los ingresos.
3. Centro de utilidades: el gerente es responsable tanto por los ingresos como por los costos.
4. Centro de inversin: el gerente es responsable por las inversiones, los ingresos y los costos.
La centralizacin o descentralizacin no se menciona en las descripciones de esos centros, ya que
cada tipo de centro de responsabilidad se puede encontrar ya sea en compaas centralizadas o
descentralizadas.
3
Para ms detalles sobre este tema, vase http://www.sap.com/solutions/business-suite/erp/pdf/BWP_WP_Shared_Services.pdf
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Un error comn es creer que un centro de utilidades y, en algunos casos, un centro de in-
versin es sinnimo de una subunidad descentralizada, y que un centro de costos es sinnimo
de una subunidad centralizada. Los centros de utilidades se pueden asociar con una organizacin
altamente centralizada, y los centros de costos se pueden asociar con una organizacin altamente
descentralizada. Por ejemplo, los gerentes de una divisin organizada como un centro de utilidades
pueden tener poca libertad para la toma de decisiones. Pueden necesitar la aprobacin de las oficinas
matrices corporativas para la introduccin de nuevos productos y servicios, o bien, realizar gastos
tan solo sobre un lmite preestablecido. Cuando Michael Eisner administraba Walt Disney Co., el
conglomerado gigante de medios y de entretenimiento, la divisin de planeacin estratgica haca
tanto escrutinio sobre las propuestas de negocios que los gerentes se rehusaban incluso a proponer
nuevas ideas.
4
En otras compaas, las divisiones como, por ejemplo, la divisin de tecnologa de la
informacin, pueden organizarse como centros de costos, pero sus gerentes tienen una gran flexi-
bilidad con respecto a los gastos de capital y a la compra de materiales y servicios. En resumen, las
clasificaciones como centro de utilidades y centro de costos son independientes del grado de
centralizacin o descentralizacin en una compaa.
Asignacin de precios de transferencia
En las organizaciones descentralizadas, gran parte del poder para la toma de decisiones reside en sus
subunidades individuales. En estos casos, el sistema de control gerencial usa con frecuencia precios
de transferencia para coordinar las acciones de las subunidades y evaluar su desempeo.
Como usted recordar de prrafos anteriores, un precio de transferencia es aquel que una subu-
nidad (departamento o divisin) carga por un producto o servicio que suministra a otra subunidad
de la misma organizacin. Si, por ejemplo, un fabricante de automviles tiene una divisin separada
que manufactura motores, el precio de transferencia es el precio que la divisin de motores car-
ga cuando transfiere los motores a la divisin de ensamblado de vehculos. El precio de transferen-
cia crea ingresos para la subunidad vendedora (la divisin de motores en nuestro ejemplo) y genera
costos de compra para la subunidad compradora (la divisin de ensamblado en nuestro ejemplo),
lo cual afecta a la utilidad en operacin de cada subunidad. Estas utilidades en operacin sirven
para evaluar el desempeo de las subunidades y para motivar a sus gerentes. El producto o servicio
que se transfiere entre las subunidades de una organizacin se denomina producto intermedio. Este
producto puede ser ya sea reprocesado an ms por parte de la subunidad que lo reciba (como en
el ejemplo del motor) o, si se transfiere de produccin a marketing, se vendera a un cliente externo.
En cierto sentido, la fijacin de precios de transferencia es un fenmeno curioso. Las acti-
vidades que se realizan dentro de una organizacin son claramente de una naturaleza ajena las
operaciones del mercado; los productos y los servicios no se compran ni se venden como sucede en
las transacciones del mercado abierto. Sin embargo, el establecimiento de precios para las transfe-
rencias entre las subunidades de una compaa tiene un sabor de mercado distinto. El fundamento
para los precios de transferencia es que los administradores de una subunidad (como el gerente de
la divisin de motores), cuando toman decisiones, necesitan concentrarse nicamente en la forma
en que sus decisiones afectarn el desempeo de su propia subunidad sin evaluar su influencia sobre
el desempeo de toda la compaa. En ese sentido, los precios de transferencia facilitan el procesa-
miento de informacin de los gerentes de una subunidad y las tareas en cuanto a toma de decisiones.
En un sistema de precios de transferencia bien diseado, el gerente se concentra en la optimizacin
del desempeo de su subunidad (el desempeo de la divisin de motores) y al hacerlo as optimiza
el desempeo de la compaa en su conjunto.
Criterios para evaluar los precios de transferencia
Como sucede en todos los sistemas de control gerencial, los precios de transferencia deberan ayudar
a lograr las estrategias y las metas de una compaa y, a la vez, tienen que ajustarse a su estructura
organizacional. Describimos cuatro criterios para evaluar los precios de transferencia: 1. Los precios
de transferencia deben promover la congruencia en las metas. 2 Es necesario que induzcan a los geren-
tes a ejercer un alto grado de esfuerzo. Las subunidades que vendan un producto o servicio tienen que
estar motivadas para mantener sus costos a un nivel bajo; las subunidades que compran el producto
o servicio requieren estar motivadas para adquirir y usar los insumos con eficiencia. 3. El precio de
transferencia debera ayudar a la alta gerencia a evaluar el desempeo de las subunidades individua-
les. 4. Si la alta gerencia favorece un alto grado de descentralizacin, es necesario que los precios de
transferencia preserven un alto grado de autonoma en la subunidad para la toma de decisiones. Es
decir, el administrador de una subunidad que busque maximizar la utilidad en operacin de su propia
Punto de
decisin
Cules son
los beneficios y
los costos de la
descentralizacin?
Objetivo de
aprendizaje
3
Explicar los precios de
transferencia
. . . el precio que una
subunidad carga a otra
por un producto
y los cuatro criterios
que se utilizan para
evaluar los mtodos
alternativos de fijacin
de precios de transfe-
rencia
. . . congruencia en
las metas, esfuerzo
gerencial, evaluacin
del desempeo de una
subunidad y autonoma
de la subunidad
4
Cuando Robert Iger reemplaz a Einser como director ejecutivo en 2005, una de sus primeras acciones fue desmantelar la
divisin de planeacin estratgica, con lo cual dio ms autoridad a las unidades de negocios de Disney (parques y centros
vacacionales, productos de consumo popular y redes de medios).
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ASIGNACIN DE PRECIOS DE TRANSFERENCIA 781
subunidad debe tener libertad para hacer transacciones con otras subunidades de la compaa (con
base en los precios de transferencia), o bien, para realizar transacciones con partes externas.
Clculo de los precios de transferencia
Existen tres amplias categoras de mtodos para la determinacin de los precios de transferencia,
que son las siguientes:
1. Precios de transferencia basados en el mercado. La alta gerencia puede optar por utilizar el
precio de un producto o servicio similar pblicamente listado en, por ejemplo, un sitio Web de
una asociacin comercial. Asimismo, puede seleccionar, para fines de la asignacin del precio
interno, aquel precio externo que una subunidad cargue a los clientes externos.
2. Precios de transferencia basados en los costos. La alta gerencia puede elegir un precio de trans-
ferencia basado en el costo de produccin del bien en cuestin. Algunos ejemplos incluyen los
costos variables de produccin, los costos variables y fijos de produccin y el costo total del
producto. Este ltimo incluye todos los costos de produccin ms los costos provenientes de
otras funciones de la empresa (investigacin y desarrollo, diseo, marketing, distribucin y
servicio al cliente). El costo que se usa en los precios de transferencia basados en los costos son
un costo real o un costo presupuestado. Algunas veces, el precio de transferencia basado en
los costos incluye un margen de ganancia o de utilidad que representa un rendimiento sobre la
inversin realizada en una subunidad.
3. Precios de transferencia hbridos. Los precios de transferencia hbridos toman en cuenta tanto
la informacin de costos como la informacin de mercado. La alta gerencia administra tales
precios, por ejemplo, especificando un precio de transferencia que sea un promedio del costo
de producir y transportar el producto internamente y el precio de mercado para productos
comparables. En otras ocasiones, un precio de transferencia hbrido adquiere una forma donde
el ingreso reconocido por la unidad vendedora es diferente del costo reconocido por la unidad
compradora. La forma ms comn de precios hbridos surge mediante negociaciones: se pide a
las subunidades de una compaa que negocien el precio de transferencia entre s, y que decidan
si deben comprar y vender internamente o bien efectuar negociaciones con partes externas. El
precio de transferencia final es, por lo tanto, el resultado de un proceso de negociacin entre las
subunidades vendedora y compradora. Aun cuando no existe el requisito de que el precio de
transferencia elegido mantenga alguna relacin especfica con los datos de costos o de precios
del mercado, la informacin relacionada con los costos y con los precios juega un rol funda-
mental en el proceso de negociacin. Los precios de transferencia negociados se emplean con
frecuencia cuando los precios de mercado son inestables y cambian en forma constante.
Para saber cmo funciona cada uno de los tres mtodos de fijacin de precios de transferencia, as como
para apreciar las diferencias entre ellos, examinaremos los precios de transferencia de Horizon Petroleum
contra los cuatro criterios de promover la congruencia en las metas, motivar el esfuerzo gerencial, eva-
luar el desempeo de la subunidad y conservar la autonoma en la subunidad (si as se desea).
Una ilustracin de asignacin de precios de transferencia
Horizon Petroleum tiene dos divisiones, y cada una de ellas opera como un centro de utilidades. La
divisin de transporte compra petrleo crudo en Matamoros, Mxico, y lo transporta desde Matamoros
hasta Houston, Texas. La divisin de refinamiento procesa el petrleo crudo hasta convertirlo en gaso-
lina. Con fines de simplificacin, suponemos que la gasolina es el nico producto vendible que elabora la
refinera de Houston y que se necesitan dos barriles de petrleo crudo para obtener un barril de gasolina.
Los costos variables de cada divisin son variables con respecto a un solo generador de costos: los
barriles de petrleo crudo que transporta la divisin de transporte y los barriles de gasolina que produce
la divisin de refinacin. Los costos fijos por unidad se basan en los costos fijos anuales presupuesta-
dos y en la capacidad prctica de petrleo crudo que la divisin de transportes puede transportar, as
como en los costos fijos presupuestados y en la capacidad prctica de gasolina que puede producir la
divisin de refinacin. Horizon Petroleum reporta todos los costos y los ingresos de sus operaciones
que no son estadounidenses en dlares usando el tipo de cambio prevaleciente.
La divisin de transporte ha obtenido los derechos sobre ciertos campos petroleros ubicados en
el rea de Matamoros. Tiene un contrato a largo plazo para comprar petrleo crudo producido
a partir de estos campos a $72 por barril. La divisin transporta el petrleo a Houston y luego
lo vende a la divisin de refinacin. El oleoducto que va desde Matamoros hasta Houston
tiene capacidad para transportar 40,000 barriles de petrleo crudo por da.
La divisin de refinacin ha estado operando a su mxima capacidad (30,000 barriles de petr-
leo crudo diarios), utilizando el petrleo suministrado por la divisin de transporte de Horizon
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782 CAPTULO 22 SISTEMAS DE CONTROL GERENCIAL, FIJACIN DE PRECIOS DE TRANSFERENCIA Y CONSIDERACIONES...
(un promedio de 10,000 barriles por da) y el petrleo comprado a otro productor y entregado
a la refinera de Houston (un promedio de 20,000 barriles diarios a $85 por barril).
La divisin de refinacin vende la gasolina que produce a partes externas a $190 por barril.
La ilustracin 22-1 resume los costos fijos y variables de Horizon Petroleum por barril de petrleo
crudo en la divisin de transportes, as como los costos variables y fijos por barril de gasolina en la divi-
sin de refinacin, los precios externos de mercado por la compra de petrleo crudo, y el precio externo
de mercado por la venta de gasolina. Lo que falta en esta ilustracin es el precio real de transferencia de
la divisin de transporte a la divisin de refinacin. Este precio de transferencia variar dependiendo del
mtodo de fijacin de precios de transferencia que se utilice. Los precios de transferencia provenientes
de la divisin de transporte a la divisin de refinacin con cada uno de los tres mtodos son como sigue:
1. Precio de transferencia basado en el mercado de $85 por barril de petrleo crudo tomando
como base el precio de mercado competitivo de Houston.
2. Precios de transferencia basados en los costos a, digamos, 105% del costo total, donde el costo
total es el costo del petrleo crudo comprado en Matamoros ms los costos variables y fijos
propios de la divisin de transporte (de la ilustracin 22-1): 1.05 ($72 $1 $3) $79.80.
3. Precio de transferencia hbrido de, digamos, $82 por barril de petrleo crudo, el cual se encuen-
tra entre los precios de transferencia basados en el mercado y los precios de transferencia basa-
dos en los costos. Posteriormente en esta seccin veremos las diversas formas en las cuales se
determinan los precios hbridos.
La ilustracin 22-2 presenta las utilidades en operacin de la divisin por 100 barriles de petrleo
crudo comprados con cada mtodo de asignacin de precios de transferencia. Los precios de trans-
ferencia crean ingresos para la divisin vendedora y los costos correspondientes para la divisin
compradora, los cuales se cancelan entre s cuando se consolidan los resultados de la divisin para
la compaa en su conjunto. Esta ilustracin supone que los tres mtodos de fijacin de precios de
transferencia generan precios que se encuentran dentro de un rango que no ocasiona que los geren-
tes de la divisin cambien las relaciones de negocios que se muestran en la ilustracin 22-1. Es decir,
la utilidad en operacin total de Horizon Petroleum por la compra, el transporte y la refinacin de
los 100 barriles de petrleo crudo y por la venta de 50 barriles de gasolina es la misma, $1,200,
indistintamente de los precios internos de transferencia que se usen.
= $9,500 - $7,200 - $400 - $700 = $1,200
- ($4 * 100 barriles de petrleo crudo) - ($14 * 50 barriles de gasolina)
= ($190 * 50 barriles de gasolina) - ($72 * 100 barriles de petrleo crudo)
Utilidad en
operacin
= ingresos -
costo de las compras
de petrleo crudo
en Matamoros
-
costos de la
divisin de
transporte
-
costos de la divisin
de renacin
Datos operativos para Horizon Petroleum
Ilustracin 22-1
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
H G F E D C B A
Divisin de transporte
Costo variable por barril de petrleo crudo $1
Costo total por barril de petrleo crudo $4
Barriles de petrleo crudo transferidos
Divisin de refinacin
$
Costo total por barril de gasolina $
Precio de mercado por barril
de gasolina vendido a partes
externas
= $190
=
=
Precio de contrato por barril de
petrleo crudo suministrado en
Matamoros
$72
Precio de mercado por barril de
petrleo crudo suministrado en la
refinera de Houston
3
14
Costo fijo por barril de petrleo crudo
Costo variable por barril de gasolina 8
$85 Costo fijo por barril de gasolina 6
Observe adems que con los tres mtodos, la suma de las utilidades en operacin de las dos divisio-
nes es igual a la utilidad en operacin total de Horizon Petroleum de $1,200. Al mantener igual la
utilidad en operacin total, centramos la atencin en los efectos que tienen diferentes mtodos de
M22_HORN9174_22_SE_C22.indd 782 5/17/12 4:30 PM
ASIGNACIN DE PRECIOS DE TRANSFERENCIA 783
asignacin de precios de transferencia sobre la utilidad en operacin de cada divisin. Las siguientes
secciones de este captulo muestran que diferentes mtodos de fijacin de precios de transferencia
pueden ocasionar que los gerentes tomen acciones distintas que conduzcan a utilidades en opera-
cin totales diferentes.
Considere los dos mtodos que se presentan en las dos primeras columnas de la ilustracin 22-2.
La utilidad en operacin de la divisin de transporte es de $520 ms ($900 $380), si los precios
de transferencia se basan en los precios de mercado en vez de basarse en el 105% del costo total. La
utilidad en operacin de la divisin de refinacin es de $520 ms ($820 $300), si los precios de
transferencia se basan en el 105% del costo total en lugar de basarse en los precios de mercado. Si
el nico criterio de la divisin de transporte fuera maximizar la utilidad en operacin de su propia
divisin, favorecera los precios de transferencia a los precios de mercado. En contraste, la divisin
de refinacin preferira precios de transferencia al 105% del costo total para maximizar la utilidad
en operacin de su propia divisin. El precio de transferencia hbrido de $82 se encuentra entre el
105% del costo total y los precios de transferencia basados en el mercado. Divide los $1,200 de la
utilidad en operacin igualmente entre las divisiones, y podra surgir como resultado de negociacio-
nes entre los gerentes de la divisin de transportes y los gerentes de la divisin de refinacin.
No debe sorprender que los gerentes de una subunidad, sobre todo aquellos cuya remunera-
cin o promocin depende en forma directa de la utilidad en operacin de su propia subunidad,
pongan un inters considerable en la fijacin de los precios de transferencia. Para reducir una
concentracin excesiva de los gerentes de una subunidad sobre sus propias subunidades, muchas
organizaciones remuneran a los gerentes de las subunidades con base en la utilidad en operacin
tanto de su propia subunidad como en la utilidad en operacin de toda la compaa.
A continuacin examinaremos con mayor detalle los precios de transferencia basados en el
mercado, los precios de transferencia basados en los costos y los precios de transferencia hbridos.
Mostramos la manera en que la eleccin de un mtodo de asignacin de precio de transferencia
combinado con las decisiones de abastecimiento de los gerentes puede determinar la magnitud de la
totalidad de la utilidad en operacin de toda la compaa.
Utilidad en operacin por divisin en Horizon Petroleum por 100 barriles de petrleo crudo
con mtodos alternativos de fijacin de precios de transferencia
Ilustracin 22-2
1
2
3
4
5
6
7
8
9
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17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
H G F E D C B A
Datos de produccin y de ventas
Barriles de petrleo crudo transferidos
Barriles de gasolina vendidos
internas al precio
Transferencias
Precio hbrido = de mercado =
$82 por barril $85 por barril
Divisin de transporte
Ingresos, $85, $79.80, $82 100 barriles de petrleo crudo
Costos
Costos de adquisicin del petrleo crudo, $72 100 barriles
de petrleo crudo
0 0 2 , 7 0 0 2 , 7 0 0 2 , 7
Costos variables de la divisin, $1 100 barriles de
petrleo crudo
0 0 1 0 0 1 0 0 1
Costos fijos de la divisin, $3 100 barriles de
petrleo crudo 0 0 3 300 300
0 0 6 , 7 7,600 7,600
0 0 9 $ $ 380 $ 600
Divisin de refinacin
Ingresos, $190 50 barriles de gasolina $9,500 $9,500 $9,500
Costos
Costos transferidos internamente, $85, $79.80, $82
8,200 7,980 8,500
Costos variables de la divisin, $8 50 barriles de gasolina
Costos fijos de la divisin, $6 50 barriles de gasolina
0 0 4 0 0 4 0 0 4
0 0 3 300 300
Costos totales de la divisin
Costos totales de la divisin
9,200 8,680 8,900
Utilidad en operacin de la divisin
Utilidad en operacin de la divisin
0 0 3 $ $ 820 $ 600
Utilidad en operacin de ambas divisiones en forma conjunta $1,200 $1,200 $1,200
Transferencias
internas al 105% del
costo total = $79.80
$7,980 $8,200 $8,500
= 100
= 50
100 barriles de petrleo crudo
por barril
Punto de
decisin
Cules son las
formas alternativas
para el clculo
de los precios de
transferencia, y qu
criterios deberan
utilizarse para
evaluarlas?
M22_HORN9174_22_SE_C22.indd 783 5/17/12 4:30 PM
784 CAPTULO 22 SISTEMAS DE CONTROL GERENCIAL, FIJACIN DE PRECIOS DE TRANSFERENCIA Y CONSIDERACIONES...
Precios de transferencia basados en el mercado
La transferencia de productos o servicios a precios de mercado generalmente conduce a decisiones
ptimas, cuando se satisfacen tres condiciones: 1. El mercado para el producto intermedio es perfec-
tamente competitivo, 2. las interdependencias de las subunidades son mnimas y 3. no se producen
costos ni beneficios adicionales para la compaa con un todo, como resultado de la compra o la
venta en el mercado externo, en vez de realizar las transacciones en forma interna.
Caso del mercado perfectamente competitivo
Hay un mercado perfectamente competitivo cuando se tiene un producto homogneo, cuyos pre-
cios de compra son iguales a los precios de venta y ningn comprador o vendedor individual puede
afectar esos precios por sus propias acciones. Al usar precios de transferencia basados en el mercado
dentro de un mercado perfectamente competitivo, una compaa puede 1. fomentar la congruencia
en las metas, 2. motivar el esfuerzo de la gerencia, 3. evaluar el desempeo de una subunidad y
4. conservar la autonoma de una subunidad.
Considere nuevamente el caso de Horizon Petroleum. Suponga que existe un mercado perfec-
tamente competitivo para el petrleo crudo en el rea de Houston. En consecuencia, la divisin de
transporte puede vender y la divisin de refinacin puede comprar tanto petrleo crudo como lo
desee cada una de ellas a $85 por barril. Horizon preferira que sus gerentes compraran o vendieran
el petrleo crudo en forma interna. Piense en las decisiones que tomaran los gerentes divisionales
de Horizon si cada uno de ellos tuviera autonoma para vender o comprar petrleo crudo en forma
externa. Si el precio de transferencia entre la divisin de transporte y la divisin de refinacin de
Horizon se establece por debajo de $85, el gerente de la divisin de transporte estar motivado para
vender todo el petrleo crudo a los compradores externos en el rea de Houston a $85 por barril. Si
el precio de transferencia se establece por arriba de $85, el gerente de la divisin de refinacin estar
motivado para comprar todas las necesidades del petrleo crudo a proveedores externos. Tan solo
un precio de transferencia de $85 motivar a la divisin de transporte y a la divisin de refinacin
a comprar y vender en forma interna. Esa es la causa por la cual ninguna divisin se beneficia de la
compra o la venta en el mercado externo.
Suponga que Horizon evala a los gerentes divisionales con base en la utilidad en operacin
de su divisin individual. La divisin de transporte vender, ya sea en forma interna o externa,
tanto petrleo crudo como logre transportar de una manera rentable, y la divisin de refinacin
comprar, ya sea en forma interna o externa, tanto petrleo crudo como el que pueda refinar de
una manera rentable. Un precio de transferencia de $85 por barril logra la congruencia en las metas:
las acciones que maximizan la utilidad en operacin de cada divisin son tambin las acciones que
maximizan la utilidad en operacin de Horizon Petroleum en su conjunto. Adems, ya que el precio
de transferencia no se basa en los costos, motiva al gerente de cada divisin para ejercer un esfuerzo
administrativo encaminado a la maximizacin de la utilidad en operacin de su propia divisin. Los
precios de mercado tambin sirven para evaluar la viabilidad econmica y la rentabilidad de cada di-
visin en forma individual. Por ejemplo, Koch Industries, la segunda compaa privada ms grande
en Estados Unidos, usa una fijacin de precios basada en el mercado para todas las transferencias in-
ternas. Como afirma su director financiero, Steve Feilmeier: Consideramos que la alternativa para
cualquier activo dado debera considerarse siempre con miras a alcanzar una mejor optimizacin de
la rentabilidad de los activos. Si simplemente se transfiere el precio entre dos divisiones diferentes al
costo, entonces, uno quizs est subsidiando la totalidad de la operacin sin saberlo. Regresando
al ejemplo de Horizon, suponga que con precios de transferencia basados en el mercado, la divisin
de refinacin muestra consistentemente utilidades pequeas o utilidades negativas. De esta manera,
Horizon puede considerar el cierre de la divisin de refinacin y simplemente transportar y vender
el petrleo a otras refineras en el rea de Houston.
Precios turbulentos
Cuando la oferta supera a la demanda, los precios de mercado pueden disminuir muy por debajo de sus
promedios histricos. Si se espera que la disminucin en precios sea temporal, esos precios de mercado
bajos se denominan algunas veces precios turbulentos. La decisin de si un precio de mercado actual
es realmente un precio turbulento es de naturaleza difcil. Antes del incremento mundial en los precios
de las materias primas en el periodo 2006-2008, los precios de mercado de varios productos minerales
y agrcolas, incluyendo el nquel, el uranio y el trigo permanecieron durante muchos aos en lo que las
personas consideraron inicialmente que seran niveles propios de turbulencias temporales!
Qu precio de transferencia debera utilizarse para juzgar el desempeo si prevalecen los pre-
cios turbulentos? Algunas compaas usan los precios turbulentos por s mismas, pero otras usan los
precios promedio a largo plazo, o precios de mercado normales. En el corto plazo, el gerente de la
Objetivo de
aprendizaje
4
Ilustrar cmo los pre-
cios de transferencia
basados en el mercado
fomentan la congruen-
cia en las metas en
mercados perfectamen-
te competitivos
. . . los gerentes divi-
sionales que realizan
transacciones internas
estn motivados para
tomar las mismas ac-
ciones que si estuvieran
realizando transaccio-
nes en forma externa
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PRECIOS DE TRANSFERENCIA BASADOS EN LOS COSTOS 785
subunidad vendedora debera suministrar el producto o servicio al precio turbulento en tanto exceda
los costos adicionales de suministrar el producto o servicio. Si se usa el precio turbulento como el
precio de transferencia, la divisin vendedora mostrar una prdida porque el precio turbulento no
exceder el costo total de la divisin. Si se usa el precio promedio de mercado a largo plazo, obli-
gando al gerente a hacer compras internas a un precio por arriba del precio de mercado actual, ello
perjudicara la utilidad en operacin a corto plazo de la divisin compradora. No obstante, el precio
promedio de mercado a largo plazo dar una mejor medida de la rentabilidad a largo plazo y de la
viabilidad de la divisin de suministro. Desde luego, si el precio permanece a un nivel bajo en el lar-
go plazo, la compaa debera usar el bajo precio de mercado como el precio de transferencia. Si este
precio es menor que los costos variables y fijos que se pueden ahorrar si se cierran las instalaciones
de manufactura, las instalaciones de produccin de la subunidad vendedora deberan cerrarse, y la
subunidad compradora debera adquirir el producto a un proveedor externo.
Competencia imperfecta
Si los mercados no son perfectamente competitivos, los precios de venta afectan la cantidad vendida de
un producto. Si la divisin vendedora comercializa su producto en el mercado externo, el gerente de la
divisin compradora elegira una combinacin de precio y cantidad que maximizara la utilidad en ope-
racin de la divisin. Si el precio de transferencia se establece a este precio de venta, la divisin compra-
dora puede encontrar que la adquisicin del producto es demasiado costosa y que dara como resultado
una prdida. Puede decidir no comprar el producto. Sin embargo, desde el punto de vista de la compa-
a como un todo, bien podra ser que las utilidades se maximicen, si la divisin vendedora transfiere
el producto a la divisin compradora para un procesamiento adicional y para su venta. Por tal razn,
cuando el mercado para un bien intermedio es imperfectamente competitivo, el precio de transferencia
se debe establecer por lo general por debajo del precio externo de mercado (aunque por arriba del costo
variable de la divisin vendedora) con la finalidad de fomentar transferencias eficientes.
5
Precios de transferencia basados en los costos
Los precios de transferencia basados en los costos son de utilidad cuando los precios de mercado no
estn disponibles, son inadecuados o su obtencin es demasiado costosa, como cuando los mercados
no son perfectamente competitivos, el producto es muy especializado o el producto interno es dife-
rente de los productos que estn externamente disponibles en trminos de calidad y servicio al cliente.
Bases que se fundamentan en el costo total
En la prctica, muchas organizaciones usan los precios de transferencia con base en el costo total.
Para aproximar los precios de mercado, los precios de transferencia basados en el costo algunas
veces se establecen con base en el costo total ms un margen de ganancia. Sin embargo, los precios
de transferencia podran conducir a decisiones subptimas. Suponga que Horizon Petroleum realiza
transferencias internas al 105% del costo total. Recuerde que la divisin de refinacin compra,
en promedio, 20,000 barriles de petrleo crudo por da a un proveedor local de Houston, quien
entrega el petrleo crudo a la refinera a un precio de $85 por barril. Para reducir los costos del
petrleo crudo, la divisin de refinacin ha localizado a un productor independiente en Matamoros
la corporacin Gulfmex, que est dispuesto a vender 20,000 barriles de petrleo crudo por da
a $79 por barril, entregados en el oleoducto de Horizon en Matamoros. Dada la estructura organi-
zacional de Horizon, la divisin de transporte comprara los 20,000 barriles de petrleo crudo en
Matamoros a Gulfmex, los transportara a Houston y luego los vendera a la divisin de refinacin.
Punto de
decisin
En qu condiciones
de mercado
los precios de
transferencia
basados en el
mercado fomentan
la congruencia en
las metas?
Objetivo de
aprendizaje
5
Entender cmo evitar
una toma de decisiones
subptima, cuando los
precios de transferencia
se basan en el costo
total ms un margen de
ganancia
. . . en las situaciones
donde las divisiones
compradoras conside-
ran los costos fijos y
el margen de ganancia
como costos variables
5
Considere el caso de una empresa donde la divisin S elabora un producto intermedio. S tiene una capacidad de 15 unidades
y un costo variable por unidad de $2. La competencia imperfecta se refleja en una curva con una demanda que muestra una
pendiente descendente para el producto intermedio si S quiere vender Q unidades, tiene que disminuir el precio de mercado a
P 20 Q. La funcin de utilidades de la divisin por lo tanto est dada por Q (20 Q) 2Q 18Q Q
2
. Un clculo
sencillo revela que para S es ptimo 9 nueve unidades del producto intermedio a un precio de $11, obteniendo con ello una
utilidad de $81. Suponga ahora que la divisin B en la misma empresa puede tomar el producto intermedio, incurrir en un
costo variable adicional de $4 y venderlo en el mercado externo a $12. Ya que S tiene un exceso de capacidad (si usa solamente
9 de sus 15 unidades de capacidad), es claramente en el mejor inters de la empresa proponer que S elabore las unidades adi-
cionales y las transfiera a B. La empresa realiza una utilidad adicional de $12 $2 $4 $6 por cada unidad transferida.
Sin embargo, si el precio de transferencia para el producto intermedio se estableciera como igual al precio de mercado de $11,
B rechazara la transaccin, ya que perdera dinero sobre el ($12 $11 $4 $3 por unidad).
Para resolver este conflicto, el precio de transferencia se debera establecer con un descuento conveniente con respecto
al precio externo, con la finalidad de inducir a la divisin compradora a buscar transferencias internas. En nuestro ejemplo,
el precio de venta debe ser mayor que el costo variable de S de $2, pero inferior al margen de contribucin de B de $8. Es
decir, el precio de transferencia se tiene que descontar en relacin con el precio de mercado ($11) en una cantidad mnima de
$3. Exploraremos con mayor detalle el asunto de los rango de los precios de transferencia factibles en la seccin acerca de los
precios de transferencia hbridos.
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786 CAPTULO 22 SISTEMAS DE CONTROL GERENCIAL, FIJACIN DE PRECIOS DE TRANSFERENCIA Y CONSIDERACIONES...
El oleoducto tiene una capacidad no usada y puede embarcar los 20,000 barriles por da a su costo
variable de $1 por barril, sin afectar al embarque de los 10,000 barriles de petrleo crudo por da
adquiridos segn su acuerdo contractual existente a largo plazo. Incurrir Horizon Petroleum en
menores costos al comprar petrleo crudo a Gulfmex en Matamoros, o al comprarlo al proveedor
de Houston? Mostrar la divisin de refinacin costos ms bajos de adquisicin de petrleo crudo
al comprar petrleo de Gulfmex o al adquirirlo de su proveedor actual de Houston?
El siguiente anlisis muestra que la utilidad en operacin de Horizon Petroleum se maximizara
al comprar el petrleo a Gulfmex. El anlisis compara los costos adicionales en ambas divisiones
con las dos alternativas. El anlisis supone que los costos fijos de la divisin de transporte sern los
mismos, indistintamente de las alternativas que se hayan elegido. Es decir, la divisin de transporte
no puede ahorrar ninguno de sus costos fijos, si no transporta los 20,000 barriles de petrleo crudo
diarios de Gulfmex.
Alternativa 1: Comprar 20,000 barriles al proveedor de Houston a $85 por barril. Los costos
totales para Horizon Petroleum son de 20,000 barriles $85 por barril $1,700,000.
Alternativa 2: Comprar 20,000 barriles en Matamoros a $79 por barril y transportarlos a
Houston a un costo variable que $1 por barril. Los costos totales para Horizon Petroleum son
de 20,000 barriles ($79 $1) por barril $1,600,000.
Hay una reduccin en los costos totales para Horizon Petroleum de $100,000 ($1,700,000
$1,600,000) al adquirir petrleo de Gulfmex.
Suponga que el precio de transferencia de la divisin de transporte a la divisin de refinacin es
del 105% del costo total. La divisin de refinacin ver que los costos reportados de la divisin
aumentan si el petrleo crudo se compra a Gulfmex:
Precio
de transferencia
= 1.05 *
P
precio de compra
a Gulfmex
+
costo variable por
unidad de la divisin
de transporte
+
costo jo por unidad
de la divisin de
transporte
Q
= 1.05 * ($79 + $1 + $3) = 1.05 * $83 = $87.15 por barril
Alternativa 1: Comprar 20,000 barriles al proveedor de Houston a $85 por barril. Los costos
totales para la divisin de refinacin son de 20,000 barriles $85 por barril $1,700,000.
Alternativa 2: Comprar 20,000 barriles a la divisin de transporte de Horizon Petroleum que
se compraron a Gulfmex. Los costos totales para la divisin de refinacin son 20,000 barriles
$87.15 por barril $1,743,000.
Como un centro de utilidades, la divisin de refinacin puede maximizar la utilidad en operacin
a corto plazo de su divisin, al comprar al proveedor de Houston a $1,700,000.
La divisin de refinacin considera cada barril que obtiene de la divisin de transporte como un
costo variable de $87.15 por barril; si se transfieren 10 barriles, ello cuesta a la divisin de refina-
cin $871.50; si se transfieren 100 barriles, ello tiene un costo de $8,715. De hecho, el costo variable
por barril es de $80 ($79 al comprar el petrleo a Gulfmex $1 para transportarlo a Houston). Los
restantes $7.15 ($87.15 - $80) por barril son el costo fijo de la divisin de transporte y el margen
de ganancia. El mtodo de un precio de transferencia que incluye al costo total ms un margen de
ganancia ocasiona que la divisin de refinacin considere el costo fijo (y el margen de ganancia del
5%) de la divisin de transporte como un costo variable y genera una incongruencia en las metas.
Debera interferir la alta gerencia de Horizon y obligar a la divisin de refinacin a realizar la com-
pra a la divisin de transporte? La interferencia de la alta gerencia socavara la filosofa de la descentra-
lizacin y, por consiguiente, probablemente la alta gerencia de Horizon visualizara la decisin de la
divisin de refinacin de comprar petrleo crudo a proveedores externos como un costo inevitable de
la descentralizacin y no interferira. Desde luego, ocasionalmente se puede necesitar alguna interferen-
cia para evitar errores graves. No obstante, la interferencia y las restricciones recurrentes simplemente
transformaran a Horizon, de una compaa descentralizada en una compaa descentralizada.
Qu precio de transferencia promovera la congruencia en las metas tanto para la divisin
de transporte como para la divisin de refinacin? El precio de transferencia mnimo es de $80
por barril. Un precio de transferencia inferior a $80 no proporciona a la divisin de transporte un
incentivo para comprar el petrleo crudo a Gulfmex en Matamoros, ya que es inferior a los costos
adicionales de la divisin de transporte. El precio de transferencia mximo es de $85 por barril.
Un precio de transferencia por arriba de $85 ocasionara que la divisin de refinacin compre
petrleo crudo en el mercado externo en vez de comprarlo a la divisin de transporte. Un precio
de transferencia entre el precio de transferencia mnimo y mximo de $80 y $85 promover la
congruencia en las metas: cada divisin aumentar su propia utilidad en operacin reportada y, a
la vez, se observar un aumento en la utilidad en operacin de Horizon Petroleum, si la divisin de
refinacin compra petrleo crudo a Gulfmex en Matamoros.
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PRECIOS DE TRANSFERENCIA HBRIDOS 787
En ausencia de un precio de transferencia basado en el mercado, la alta gerencia de Horizon
Petroleum no puede determinar con facilidad la rentabilidad de la inversin hecha en la divisin de
transporte y, por lo tanto, tampoco puede determinar si Horizon debera conservar el oleoducto o
venderlo. Asimismo, si el precio de transferencia se hubiera basado en los costos reales de la divisin
de transporte, ello no dara a la divisin ningn incentivo para controlar los costos, ya que todas las
ineficiencias de costos de la divisin de transporte pasaran como parte del precio real de transferen-
cia basado en el costo total. De hecho, cada dlar adicional del costo que surge de los despilfarros
en la divisin de transporte generara cinco centavos adicionales en utilidades para la divisin segn
la regla de 105% del costo total!
Las encuestas indican que, aun a pesar de sus limitaciones, los gerentes prefieren por lo general
usar precios de transferencia basados en el costo total. Ello se debe a que los precios de transfe-
rencia representan los costos relevantes para las decisiones a largo plazo, facilitan una fijacin de
precios externa con base en los costos variables y fijos, y su administracin resulta menos costosa.
Sin embargo, la asignacin de precios de transferencia basados en el costo total ciertamente origina
muchos problemas. Cmo se asignan los costos indirectos de cada subunidad a los productos? Se
han identificado las actividades, los grupos de costos y las bases de aplicacin de costos correctos?
Deberan las tasas de costos fijos elegidas ser reales o presupuestadas? Los asuntos que observamos
aqu son similares a los que surgen en la aplicacin de los costos fijos, los cuales se introdujeron en
el captulo 14. Muchas compaas determinan el precio de transferencia con base en tasas presu-
puestadas y en la capacidad prctica, ya que as supera el problema de las ineficiencias en los costos
reales y evita que los costos de la capacidad no usada se transfieran a la divisin de compras.
Bases del costo variable
La transferencia de 20,000 barriles de petrleo crudo de la divisin de transporte a la divisin de
refinacin al costo variable de $80 por barril logra la congruencia en las metas, como se mostr
en la seccin anterior. La divisin de refinacin comprara a la divisin de transporte porque el
costo variable de esta ltima es inferior al precio de $85 que cargan los proveedores externos. La
aplicacin del precio de transferencia como igual al costo variable tiene otros beneficios. El cono-
cimiento del costo variable por barril de petrleo crudo es muy til para la divisin de refinacin,
para muchas decisiones como las decisiones de fijacin de precio a corto plazo que se expusieron en
los captulos 11 y 12. Sin embargo, al precio de transferencia de $80 por barril, la divisin de trans-
porte registrara una prdida en operacin, y la divisin de refinacin mostrara grandes utilidades
debido a que tan solo se le cargaran los costos variables de la divisin de transporte. Un enfoque
para el tratamiento de este problema consiste en hacer que la divisin de refinacin realice pagos
acumulados de transferencias, con la finalidad de cubrir los costos fijos y que genere alguna utilidad
en operacin para la divisin de transporte, mientras que esta divisin contina haciendo transfe-
rencias al costo variable. El pago fijo es el precio que paga la divisin de refinacin por el uso de la
capacidad de la divisin de transporte. El ingreso que obtiene cada divisin se puede usar entonces
para evaluar el desempeo de cada divisin y de sus respectivos gerentes.
Precios de transferencia hbridos
Considere nuevamente el caso de Horizon Petroleum. Como vimos anteriormente, la divisin
de transporte tiene una capacidad no usada que puede utilizar para transportar petrleo desde
Matamoros hasta Houston, con un costo adicional de $80 por barril de petrleo crudo. Horizon
Petroleum, como un todo, maximiza su utilidad en operacin si la divisin de refinacin com-
pra petrleo crudo a la divisin de transporte, en vez de comprarlo al mercado de Houston (costo
adicional por barril de $80 versus precio por barril de $85). Ambas divisiones estaran interesadas
en realizar transacciones entre s (y la empresa logra la congruencia en las metas), si el precio de
transferencia se encuentra entre $80 y $85.
Para cualquier transaccin interna, hay por lo general un precio mnimo de transferencia que
la divisin vendedora no estar dispuesta a disminuir, con base en su estructura de costos. En el
ejemplo de Horizon Petroleum, el precio mnimo aceptable para la divisin de transporte es de $80.
Tambin existe un precio mximo, el cual la divisin compradora no tiene inters en rebasar, dada
la menor de dos cantidades: la contribucin final que genera a partir de una transaccin interna y
el precio de compra de un producto intermedio comparable proveniente de una parte externa. Para
la divisin de refinacin, cada barril de gasolina que se venda a las partes externas genera $182 en
contribucin (el precio de $190 menos el costo variable de refinacin de $8). Ya que se necesitan dos
barriles de petrleo crudo para generar un barril de gasolina, esto es equivalente a una contribucin
de $91 por barril de crudo. Para cualquier precio ms alto de $91, la divisin de refinacin perdera
dinero por cada barril de petrleo crudo que tomara de la divisin de transporte. Por otro lado,
Punto de
decisin
Qu problemas
se suelen presentar
cuando se usa el
costo total ms un
margen de ganancia
como precio de
transferencia?
Objetivo de
aprendizaje
6
Describir la variedad de
los precios de transfe-
rencia factibles cuando
existe una capacidad
no usada
. . . desde el costo va-
riable hasta el precio de
mercado del producto
transferido
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788 CAPTULO 22 SISTEMAS DE CONTROL GERENCIAL, FIJACIN DE PRECIOS DE TRANSFERENCIA Y CONSIDERACIONES...
la divisin de refinacin puede comprar el petrleo crudo en el mercado abierto a $85, en vez de
hacer que se transporte en forma interna. El precio de transferencia mximo factible es por lo tanto
el menor entre $91 y $85, u $85 en este caso. Anteriormente vimos que un precio de transferencia
entre el precio mnimo ($80) y el precio mximo ($85) fomentara la congruencia en las metas.
A continuacin describimos tres formas distintas en las cuales las empresas tratan de determinar el
precio especfico de transferencia dentro de estos lmites.
Prorrateo de la diferencia entre el precio de transferencia
mximo y el precio de transferencia mnimo
Un enfoque que podra adoptar Horizon Petroleum consiste en elegir un precio de transferencia que
divida, sobre una base justa, la diferencia de $5 entre el precio mximo de $85 por barril basado en
el mercado que la divisin de refinacin est dispuesta a pagar, y el precio mnimo de $80 por barril
basado en el costo variable que la divisin de transporte desea recibir. Una solucin sencilla sera
dividir la diferencia por igual, lo cual dara como resultado un precio de transferencia de $82.50.
Sin embargo, esta solucin ignora los costos relativos en que incurren las dos divisiones y podra
conducir a mrgenes de utilidad desiguales sobre el trabajo que cada divisin ha aportado al pro-
ducto final. Como un enfoque alternativo, Horizon Petroleum podra aplicar la diferencia de $5 con
base en los costos variables de las dos divisiones. Usando los datos de la ilustracin 22-1 (pgina
782), los costos variables son como sigue:
Costos variables de la divisin de transporte para transportar 100 barriles de petrleo crudo ($1 * 100) $100
Costos variables de la divisin de renacin para renar 100 barriles de petrleo crudo y producir
50 barriles de gasolina ($8 * 50)
Costos variables totales
400
$500
De la diferencia de $5, la divisin de transporte conserva ($100 $500) $5.00 $1.00, y la divi-
sin de refinacin retiene ($400 $500) $5.00 $41.00. Es decir, el precio de transferencia
es de $81 por barril de petrleo crudo ($79 de costo de compra $1 de costo variable $1 que la
divisin de transporte conserva). En efecto, este enfoque da como resultado un precio de transferen-
cia que incluye el costo variable presupuestado. La expresin incluye indica la aplicacin de un
precio de transferencia superior al costo variable.
Para decidir sobre las aplicaciones de $1 y $4 del beneficio adicional de $5 para la utilidad en
operacin por barril total de la compaa, las divisiones deben compartir informacin acerca de
sus costos variables. En efecto, ninguna divisin opera (por lo menos para esta transaccin) de una
manera totalmente descentralizada. Asimismo, cada divisin tiene un incentivo para exagerar sus
costos variables con la finalidad de recibir un precio de transferencia ms favorable. En el ejemplo
anterior, suponga que la divisin de transporte alega un costo de $2 por barril para embarcar el
petrleo crudo desde Gulfmex hasta Houston. Este costo adicional aumenta el precio mnimo ba-
sado en el costo variable a $79 $2 $81 por barril; el precio mximo permanece en $85. De la
diferencia de $4 entre el mnimo y el mximo, la divisin de transporte conserva ahora ($200
[$200 $400]) $4.00 $1.33, lo cual da como resultado un precio de transferencia mayor de
$82.33. De manera similar, la divisin de refinacin se beneficia al aseverar que su costo variable
para refinar 100 barriles de petrleo crudo es mayor de $400. En consecuencia, para tener xito,
los mtodos de prorrateo requieren ya sea un alto grado de confianza y de intercambio de informa-
cin entre las divisiones, o bien, la inclusin de previsiones para auditoras objetivas de informacin
de costos.
Fijacin de precios negociados
Este es el mtodo hbrido ms comn. Con tal enfoque, la alta gerencia no administra una divisin
especfica de las utilidades finales entre las divisiones que hacen la transaccin. En cambio, el precio
final de transferencia resulta de un proceso de negociacin entre la subunidad vendedora y la subuni-
dad compradora. En el caso de Horizon Petroleum, por ejemplo, la divisin de transporte y la divisin
de refinacin tendran libertad para negociar un precio que sea mutuamente aceptable para ambas.
Como se describi anteriormente, el precio mnimo de transferencia y el precio mximo de
transferencia factibles son de $80 y $85, respectivamente, por barril de petrleo crudo. En qu
punto entre $80 y $85 se fijar el precio de transferencia por barril? Con un precio de transferen-
cia negociado, la respuesta depende de varias cuestiones: las fortalezas de negociacin de las dos
divisiones; la informacin que tiene la divisin de transporte acerca del precio menos los costos
adicionales de marketing como resultado de suministrar petrleo crudo a refineras externas; y la
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PRECIOS DE TRANSFERENCIA HBRIDOS 789
informacin que tiene la divisin de refinacin acerca de sus otras fuentes disponibles de petrleo
crudo. Las negociaciones se vuelven muy sensibles porque Horizon Petroleum puede ahora evaluar
el desempeo de cada divisin con base en la utilidad en operacin de la divisin. En general, el
precio negociado entre las dos divisiones no tendr relacin especfica alguna con los costos o con
el precio de mercado. Sin embargo, con frecuencia la informacin de costos y de precios es el punto
de inicio en el proceso de negociacin.
Considere la siguiente situacin: Suponga que la divisin de refinacin recibe una orden para
suministrar cierto tipo de gasolina especialmente procesada. El costo adicional de la compra y
del suministro de petrleo crudo es todava de $80 por barril. Sin embargo, suponga que la divisin
de refinacin se beneficiar de esta orden tan solo si la divisin de transporte puede suministrar el
petrleo crudo a un precio que no exceda de $82 por barril.
6
En este caso, el precio de transferencia
que beneficiara las divisiones debe ser mayor de $80 pero inferior a $82. Las negociaciones per-
mitiran que las dos divisiones lograran un precio de transferencia aceptable. En cambio, un precio
de transferencia basado en una regla, como un precio de $85 basado en el mercado o un precio de
$87.15 basado en el 105% del costo total, dara como resultado que Horizon abandonara una
oportunidad rentable.
Un precio de transferencia negociado preserva rigurosamente la autonoma de una divisin.
Tambin tiene la ventaja de que el gerente de cada divisin estar motivado para realizar un esfuerzo
encaminado a aumentar la utilidad en operacin de la divisin. Las encuestas han descubierto que
aproximadamente del 15% al 20% de las empresas establecen precios de transferencia basados en
negociaciones entre las divisiones. La razn fundamental que mencionan las empresas que no usan
precios negociados es el costo del proceso de las negociaciones, es decir, el tiempo y la energa que
utilizan los gerentes al regatear los precios de transferencia.
Fijacin de precios dual
Rara vez existe un precio de transferencia nico que satisfaga de manera simultnea los criterios de
promover la congruencia de las metas, motivar el esfuerzo de la gerencia, evaluar el desempeo de la
subunidad y preservar la autonoma de la subunidad. En consecuencia, algunas compaas eligen
una fijacin de precios dual, usando dos mtodos separados de asignacin precios de transferencia
para valuar cada transferencia de una subunidad a otra. Un ejemplo de una fijacin de precios dual
se presenta cuando una divisin vendedora recibe un precio basado en el costo total y la divisin
compradora paga el precio de mercado por los productos transferidos internamente. Suponga que
Horizon Petroleum compra petrleo crudo a Gulfmex en Matamoros a $79 por barril. Una forma
de registrar el asiento de diario para la transferencia entre la divisin de transporte y la divisin de
refinacin es como sigue:
1. Cargar a la divisin de refinacin (la divisin compradora) el precio de transferencia basado en
el mercado de $85 por barril de petrleo crudo.
2. Abonar a la divisin de transporte (la divisin vendedora) el precio de transferencia de $87.15
por barril de petrleo crudo, que incluye el 105% del costo total.
3. Cargar a una cuenta de costos corporativos por la diferencia de $2.15 ($87.15 $85) por
barril entre los dos precios de transferencia.
Un sistema de precios dual fomenta la congruencia en las metas porque hace que la divisin de
refinacin no empeore, si compra el petrleo crudo a la divisin de transporte en vez al proveedor
externo a $85 por barril. La divisin de transporte recibe un subsidio corporativo. En una fijacin
de precios dual, la utilidad en operacin para Horizon Petroleum como un todo es inferior a la
suma de las utilidades en operacin de las divisiones.
La fijacin de precios dual no se usa ampliamente en la prctica aun cuando reduce la incon-
gruencia en las metas asociadas con un mtodo puro de fijacin de precios de transferencia basados
en los costos. Una preocupacin con la fijacin dual de precios es que conduce a complicaciones en
el clculo del ingreso gravable de las subunidades que se localizan en diferentes jurisdicciones fisca-
les, como en nuestro ejemplo, donde la divisin de transporte se grava en Mxico, mientras que la
divisin de refinacin se grava en Estados Unidos. Un segundo problema es que una fijacin de precios
dual asla a los gerentes de las fricciones del mercado porque los costos, y no los precios de mercado,
afectan los ingresos de la divisin abastecedora.
Punto de
decisin
Dentro de un
rango de precios
de transferencia
factibles, cules
son las formas
alternativas en
que las empresas
pueden llegar al
precio final? 6
Por ejemplo, suponga que un barril de una cierta gasolina procesada en forma especial se pudiera vender en $200 pero que
tambin requiriera de un mayor costo variable de refinacin del $36 por barril. En este ambiente, la contribucin adicional
para la divisin de refinacin es de $164 por barril de gasolina, lo cual implica que pagar a lo mximo $82 por barril de
petrleo crudo (ya que se requieren dos barriles de petrleo crudo por un barril de gasolina).
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790 CAPTULO 22 SISTEMAS DE CONTROL GERENCIAL, FIJACIN DE PRECIOS DE TRANSFERENCIA Y CONSIDERACIONES...
Una pauta general para las situaciones
de fijacin precios de transferencia
La ilustracin 23-3 resume las propiedades de los mtodos de fijacin de precios de transferencia
basados en el mercado, basados en el costo y negociados, usando los criterios que se describen en
este captulo. Como indica esta ilustracin, resulta difcil que un mtodo de asignacin de precios
de transferencia satisfaga todos los criterios. Las condiciones de mercado, la meta del sistema de
fijacin de precios de transferencia y los criterios de promocin de la congruencia en las metas, la
motivacin del esfuerzo de la gerencia, la evaluacin del desempeo de una subunidad y la preser-
vacin de la autonoma de una subunidad (si se desea) deben todos ellos considerarse de manera
simultnea. El precio de transferencia que finalmente elija una compaa depende de las circuns-
tancias econmicas y de la decisin en cuestin. Las encuestas sobre las prcticas de las compaas
indican que un precio de transferencia basado en el costo total es por lo general el mtodo de fijacin
de precios de transferencia que se usa ms comnmente en todo el mundo, seguido por un precio de
transferencia basado en el mercado y luego por un precio de transferencia negociado.
Hasta este momento, nuestra exposicin ha destacado que, con excepcin de los ambientes
donde existe un mercado perfectamente competitivo para un producto intermedio, por lo general
existe una variedad de posibles precios de transferencia que contribuiran a la congruencia en las
metas. A continuacin brindamos un lineamiento general para la determinacin del precio mnimo
dentro de dicho rango. La siguiente frmula representa un primer paso de utilidad en la fijacin del
precio de transferencia mnimo en muchas situaciones:
Objetivo de
aprendizaje
7
Aplicar una pauta ge-
neral para la determi-
nacin de un precio de
transferencia mnimo
. . . costo adicional
ms costo de oportuni-
dad de la divisin que
abastece
Precio de transferencia
mnimo
=
costo adicional por
unidad incurrido
hasta el punto de
la transferencia
+
costo de oportunidad por
unidad para la subunidad
vendedora
En este contexto el costo adicional se refiere a los costos crecientes por producir y transferir un
producto o servicio. Aqu, el costo de oportunidad es el margen mximo de contribucin que aban-
dona la unidad vendedora, si un producto o servicio se transfiere en forma interna. Por ejemplo, si
la subunidad vendedora est operando a toda su capacidad, el costo de oportunidad por transferir
una unidad internamente en vez de venderla en forma externa es igual al precio de mercado menos
el costo variable. Ello es as porque al transferir una unidad en forma interna, la subunidad aban-
dona el margen de contribucin que podra haber obtenido mediante la venta de esa unidad en el
mercado externo. Distinguimos el costo adicional del costo de oportunidad porque los sistemas de
contabilidad financiera registran el costo adicional pero no registran el costo de oportunidad. El
lineamiento mide un precio de transferencia mnimo porque representa el costo de que la unidad
vendedora transfiere el producto. Ilustraremos el lineamiento general en algunas situaciones espec-
ficas usando datos de Horizon Petroleum.
1. Hay un mercado perfectamente competitivo para el producto intermedio y la divisin vende-
dora no tiene capacidad inactiva. Si el mercado del petrleo crudo de Houston es perfectamente
competitivo, la divisin de transporte puede vender todo el petrleo crudo que transporta al
mercado externo a $85 por barril, y no tendr ninguna capacidad inactiva. El costo adicional de
la divisin de transporte (como se indica en la ilustracin 22-1, p. 782) es de $73 por barril
Comparacin de
diferentes mtodos de
fijacin de precios de
transferencia
Ilustracin 22-3
Criterios Basados en el mercado Basados en el costo Negociado
Logra la congruencia
en las metas
S, cuando los mercados
son competitivos
Con frecuencia
pero no siempre
S
Es til para evaluar
el desempeo de
una subunidad
S, cuando los mercados
son competitivos
Difcil a menos de que el precio de
transferencia sea superior al costo
total y an as es un tanto
arbitrario
S, pero los precios de transferencia se ven
afectados por la capacidad de negociacin
de las divisiones compradora y vendedora
Fomenta el esfuerzo
de la gerencia
S S, cuando se basan en los costos
presupuestados; menos incentivos
para controlar los costos, si las
transferencias se basan
en los costos reales
S
Preserva la autonoma
de la subunidad
S, cuando los mercados
son competitivos
No, porque est basado
en una regla
S, porque se basa en las negociaciones entre
subunidades
Otros factores El mercado puede no
existir, o los mercados
pueden ser imperfectos
o turbulentos
til para la determinacin del costo
total de los productos y servicios;
fcil de implementar
Los regateos y las negociaciones requieren de
tiempo y quiz necesiten revisarse de una manera
repetida a medida que cambian las condiciones
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FIJACIN DE PRECIOS DE TRANSFERENCIA A NIVEL INTERNACIONAL Y CONSIDERACIONES FISCALES 791
(costo de compra de $72 por barril ms costos variables de transporte de $1 por barril), para
el petrleo comprado con el contrato a largo plazo, o de $80 por barril (costo de adquisicin
de $79 ms costo variable de transporte de $1) para el petrleo comprado a Gulfmex a los
precios actuales del mercado. Para la divisin de transporte, el costo de oportunidad por barril
que resulta de transferir el petrleo internamente es el margen de contribucin por barril que
se abandona al no vender el petrleo crudo en el mercado externo: $12 por barril comprado
con el contrato a largo plazo (precio de mercado, $85, menos costo variable, $73) y $5 para el
petrleo comprado a Gulfmex (precio de mercado, $85, menos costo variable, $80). En este caso,
= $80 + $5 = $85
o bien,
= $73 + $12 = $85
Precio de transferencia
mnimo por barril
=
costo adicional
por barril
+
costo de oportunidad
por barril
2. Existe un mercado intermedio que no es perfectamente competitivo, y la divisin vendedora
tiene capacidad inactiva. En los mercados que no son perfectamente competitivos, la utiliza-
cin de la capacidad nicamente se incrementa disminuyendo los precios. Hay una capacidad
inactiva porque el hecho de disminuir los precios con frecuencia no vale la pena: disminuye la
utilidad en operacin.
Si la divisin de transporte tiene una capacidad inactiva, su costo de oportunidad al transferir el
petrleo internamente es de cero, porque la divisin no abandona ninguna venta externa o ningn
margen de contribucin por las transferencias internas. En este caso,
En general, cuando los mercados no son perfectamente competitivos, el potencial para influir en la
demanda y en la utilidad en operacin mediante los precios complica la medicin de los costos de
oportunidad. El precio de transferencia depende de los niveles de la oferta y de la demanda cons-
tantemente fluctuantes. No existe nicamente un precio de transferencia. En cambio, los precios de
transferencia para varias cantidades suministradas y demandadas dependen de los costos adiciona-
les y de los costos de oportunidad de las unidades transferidas.
3. No hay un mercado para el producto intermedio. Esta situacin ocurrira en el caso de Horizon
Petroleum, si el petrleo crudo transportado por la divisin de transporte se pudiera utilizar ni-
camente por la refinera de Houston (debido a, por ejemplo, su alto contenido de alquitrn) y, por
consiguiente, las partes externas no estaran interesadas en l. Aqu, el costo de oportunidad de
suministrar petrleo crudo en forma interna es de cero, ya que la incapacidad para vender petr-
leo crudo en forma externa significa que no se abandona ningn margen de contribucin. Para la
divisin de transporte de Horizon Petroleum, el precio de transferencia mnimo con el lineamiento
general es el costo adicional por barril (ya sea $73 u $80). Como en el caso anterior, cualquier
precio de transferencia entre el costo adicional y $85 lograr la congruencia en las metas.
Fijacin de precios de transferencia a nivel
internacional y consideraciones fiscales
La fijacin de precios de transferencia es una prioridad contable de gran importancia para los gerentes
de todo el mundo. Una encuesta de Ernst & Young en 2007 en las empresas trasnacionales en 24
pases encontr que el 74% de las empresas matrices y el 81% de las subsidiarias que respondieron
consideraban que la fijacin de precios de transferencia era absolutamente fundamental o muy
importante para sus organizaciones. La razn es que las compaas matrices identifican la fijacin de
precios de transferencia como el asunto fiscal individual ms importante que tienen que atender. Las
cantidades de dinero implcitas son con frecuencia sorprendentes. Google, por ejemplo, tiene una par-
ticipacin de mercado de 90% de las bsquedas por Internet en el Reino Unido y gan 1,600 millones
de libras esterlinas en ingresos publicitarios el ao pasado en Gran Bretaa; sin embargo, Google
Reino Unido report una prdida antes de impuestos de 26 millones de libras esterlinas. La razn
es que los ingresos provenientes de los clientes en Gran Bretaa se transfieren a las oficinas centrales
europeas de Google en Dubln. Al pagar la baja tasa fiscal corporativa irlandesa de 12.5 5%, Google
ahorr 450 millones de libras esterlinas en impuestos del Reino Unido tan solo en 2009. Los precios de
transferencia no nicamente afectan a los impuestos sobre ingresos, sino tambin los impuestos sobre
la nmina, los derechos aduanales, los aranceles, los impuestos sobre ventas, los impuestos al valor
agregado, los impuestos relacionados con el medio ambiente y otros gravmenes del gobierno. Aqu,
nuestra meta es destacar los factores fiscales y, sobre todo, aquellos de los impuestos sobre ingresos,
como consideraciones de gran importancia en la determinacin de los precios de transferencia.
Punto de
decisin
Cul es el
lineamiento
general para la
determinacin
de un precio de
transferencia
mnimo?
Objetivo de
aprendizaje
8
Incorporar las conside-
raciones de impuestos
sobre ingresos en la
fijacin de precios de
transferencia a nivel
internacional
. . . establecer los
precios de transferen-
cia, de modo que se
minimicen los pagos
de impuestos segn lo
permitan las autorida-
des fiscales
Precio de transferencia
mnimo por barril
=
costo adicional
por barril
=
$73 por barril de petrleo comprado con el contrato a largo plazo
u $80 por barril para el petrleo comprado a Gulfmex en Matamoros.
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792 CAPTULO 22 SISTEMAS DE CONTROL GERENCIAL, FIJACIN DE PRECIOS DE TRANSFERENCIA Y CONSIDERACIONES...
La fijacin de precios de transferencia
con miras a la minimizacin de impuestos
Considere los datos de Horizon Petroleum que se presentan en la ilustracin 22-2 (p. 783). Suponga
que la divisin de transporte ubicada en Mxico paga impuestos sobre ingresos mexicanos al 30%
de la utilidad en operacin, y que la divisin de refinacin con sede en Estados Unidos paga impuestos
sobre ingresos al 20% de la utilidad en operacin. Horizon Petroleum minimizara sus pagos totales
de impuestos sobre ingresos con el mtodo de fijacin de precios de transferencia del 105% del
costo total, como se indica en el siguiente cuadro, ya que este mtodo minimiza los ingresos repor-
tados en Mxico, donde el ingreso se grava a una tasa ms alta que en Estados Unidos.
Las consideraciones de impuestos sobre ingresos originan puntos de disputa adicionales. Las cuestio-
nes fiscales quizs entren en conflicto con otros objetivos de la fijacin de precios de transferencia.
Suponga que el mercado de petrleo crudo en Houston es perfectamente competitivo. En este caso,
el precio de transferencia basado en el mercado logra la congruencia en las metas, brinda incentivos
para el esfuerzo de la gerencia y ayuda a Horizon a evaluar la rentabilidad econmica de la divisin
de transporte. Pero es costoso desde la perspectiva de los impuestos sobre ingresos. Para minimizar los
impuestos sobre ingresos, Horizon favorecera el uso de 105% del costo total para fines de informa-
cin fiscal. Sin embargo, las leyes fiscales de Estados Unidos y de Mxico restringen esta opcin. En
particular, las autoridades fiscales mexicanas, conscientes de los incentivos de Horizon para minimi-
zar los impuestos sobre ingresos mediante la reduccin de los ingresos reportados en Mxico, desafia-
ra cualesquiera intentos por transferir el ingreso a la divisin de refinacin a travs de un precio de
transferencia indebidamente bajo (vase tambin Conceptos en accin, p. 793).
La seccin 482 del cdigo fiscal de Estados Unidos rige el gravamen de los precios de trans-
ferencia a nivel internacional. La seccin 482 requiere que los precios de transferencia entre una
compaa y su divisin extranjera o subsidiaria, tanto para los activos tangibles como para los
intangibles, sean iguales al precio que cargara una tercera parte no relacionada en una transaccin
comparable. Las disposiciones relacionadas con la seccin 482 reconocen que los precios de trans-
ferencia pueden basarse en el mercado o basarse en el costo ms un margen de utilidad, donde el
margen de utilidad representa los mrgenes sobre transacciones comparables.
7
Si el mercado del petrleo crudo de Houston es perfectamente competitivo, Horizon estara obli-
gada a calcular los impuestos usando el precio de mercado de $85 para las transferencias desde la
divisin de transporte hasta la divisin de refinacin. Horizon argumentara con xito que el precio
de transferencia debera fijarse por debajo del precio de mercado, porque la divisin de transporte no
incurre en costos de marketing ni de distribucin, cuando vende petrleo crudo a la divisin de refi-
nacin. Por ejemplo, si los costos de marketing y de distribucin son iguales a $2 por barril, Horizon
podra establecer el precio de transferencia a $83 ($85 $2) por barril, el precio de venta despus de
deducir los costos de marketing y de distribucin. De acuerdo con el cdigo fiscal de Estados Unidos,
Horizon podra obtener una aprobacin anticipada de los acuerdos de fijacin de precios de transfe-
rencia por parte de las autoridades fiscales, lo cual se denomina como acuerdo anticipado de fijacin
de precios (AFP), que es un acuerdo obligatorio para un nmero especificado de aos. La meta del pro-
grama nrv es evitar costosas disputas de fijacin de precios de transferencia entre los contribuyentes
y las autoridades fiscales. En 2007, hubo 81 nrv que se ejecutaron, de los cuales 54 fueron acuerdos
bilaterales con otros pases del tratado fiscal. En esto se incluy la terminacin del primer nrv bilateral
entre Estados Unidos y China, con la inclusin de la cadena de tiendas Wal-Mart.
La actual recesin global ha impulsado a los gobiernos de todo el mundo a imponer reglas
comerciales ms rigurosas y a perseguir de una forma ms decidida la recaudacin de impuestos. El
nmero de pases que han impuesto regulaciones para la asignacin de los precios de transferencia
se ha casi cuadriplicado desde 1995 hasta 2007, de acuerdo con un informe de 2008 de KPMG. Los
funcionarios del gobierno de China, donde los negocios extranjeros disfrutaban de un tratamiento
7
J. Styron, Transfer Pricing and Tax Planning: Opportunities for US Corporations Operating Abroad, CPA Journal Online
(noviembre de 2007); R. Feinschreiber (ed.), Transfer Pricing Handbook, 3a. ed., (Nueva York; John Wiley & Sons, 2002).
Utilidad en operacin para 100 barriles de
petrleo crudo
Impuestos sobre ingresos sobre 100 barriles de petrleo
crudo
Mtodo de jacin
del precio de
transferencia
Divisin
de transporte
(Mxico)
(1)
Divisin de
renacin
(Estados
Unidos)
(2)
Total
(3) (1) (2)
Divisin
de transporte
(Mxico)
(4) 0.30 : (1)
Divisin
de renacin
(Estados Unidos)
(5) 0.20 : (2)
Total
(6) (4) (5)
Precio de mercado $900 $300 $1,200 $270 $ 60 $330
105% del costo total 380 820 1,200 114 164 278
Precio hbrido 600 600 1,200 180 120 300
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FIJACIN DE PRECIOS DE TRANSFERENCIA A NIVEL INTERNACIONAL Y CONSIDERACIONES FISCALES 793
favorable hasta el ao pasado, aprobaron en fechas recientes nuevas leyes que requieren que las
empresas multinacionales presenten una amplia documentacin sobre la asignacin de los precios
de transferencia. Los pases como India, Canad, Turqua y Grecia han ejercido un mayor escruti-
nio sobre la asignacin de precios de transferencia, concentrndose sobre todo en los valores de la
propiedad intelectual, los costos de las funciones de apoyo a las oficinas y las prdidas de cualquier
tipo. En Estados Unidos, la administracin de Obama planea acortar la brecha fiscal que el fisco
estima que puede ser tan alta como de $345,000 millones mediante la restriccin o el cierre de cier-
tas lagunas fiscales que se han utilizado ampliamente. Aunque el plan no trata de manera directa la
asignacin de los precios de transferencia en la prctica, el fisco norteamericano se ha vuelto incluso
ms dinmico para lograr que se cumpla la ley. La agencia agreg a 1,200 personas a su personal
internacional en 2009, y el presupuesto de 2010 solicit la contratacin de otras 800 personas.
Precios de transferencia diseados
para objetivos mltiples
Para satisfacer los objetivos mltiples de la fijacin de precios de transferencia, como la minimi-
zacin de los impuestos sobre ingresos, el logro de la congruencia en las metas y la motivacin de
Una disputa sobre precios de transferencia
detiene de manera temporal el flujo
de Fiji Water
Las autoridades fiscales y los funcionarios del gobierno de todo el mundo ponen mucha atencin a los
impuestos que pagan las compaas multinacionales que operan dentro de sus fronteras. En la parte
medular del asunto se encuentran los precios de transferencia que las compaas usan para transferir los
productos de un pas a otro. Desde 2008, Fiji Water, LLC, una compaa con sede en Estados Unidos que
comercializa su famosa marca de agua embotellada en ms de una docena de pases, se ha enfrascado en
una feroz disputa sobre la asignacin de precios de transferencia con el gobierno de las Islas Fiji, donde se
localiza su planta embotelladora de agua.
Aunque Fiji Water se produce en las Islas Fiji, todas las dems actividades de la cadena de valor de la
compaa importacin, distribucin y venta al menudeo ocurren en los pases donde se vende el produc-
to. Con el paso del tiempo, al gobierno de las Islas Fiji le preocup que Fiji Water estuviera realizando ma-
nipulaciones de los precios de transferencia, vendiendo embarques de agua que se producan en las Islas Fiji
a un precio muy bajo para las oficinas matrices de la compaa en Los ngeles. Se tena el temor de que una
cantidad muy pequea de la riqueza que generaba Fiji Water, el segundo exportador ms grande del pas,
estuviera ingresando a las Islas Fiji como reservas extranjeras provenientes de utilidades por exportacin, las
cuales necesitaba urgentemente Fiji para financiar sus importaciones. Para el gobierno de las Islas Fiji, Fiji
Water estaba remitiendo la mayora de su efectivo a Estados Unidos.
Como resultado de tales preocupaciones, la autoridad fiscales y aduanales de las Islas Fiji tomaron la decisin de empren-
der una accin legal contra Fiji Water, y en enero de 2008 detuvieron las exportaciones en los puertos de Islas Fiji colocando
200 contenedores cargados con agua Fiji embotellada con una guardia armada, y emitiendo una declaracin que acusaba a Fiji
Water de manipulaciones en los precios de transferencia. El director ejecutivo de la oficina fiscal de Fiji, Jitoko Tikolevu, afir-
m lo siguiente: La subsidiaria de Fiji totalmente poseda por Estados Unidos venda su agua en forma exclusiva a la matriz
estadounidense a una tasa declarada, en Fiji, de $4 por caja. Sin embargo, en Estados Unidos, la misma compaa venda luego
esa caja hasta por $50.
Fiji Water inici de inmediato un pleito legal contra el fisco de Fiji ante la Suprema Corte de este pas. La Corte emiti una
orden interina, la cual permiti a la compaa volver a tomar los embarques de los contenedores embargados, despus del pago de
una caucin a la corte. En los medios de comunicacin y en las presentaciones subsiguientes ante la corte, la compaa declar que
sobre una base global venda cada cartn de agua de $20 a $28, y que no obtena utilidades debido a fuertes inversiones en acti-
vos, en empleados y en la marketing necesarios para crecer de una manera dinmica un producto exitosamente comercializado.
La disputa entre el fisco de Fiji y Fiji Water an permanece sin resolverse en el sistema de tribunales del pas insu-
lar. En el perodo interino, Fiji Water ha mantenido su precio de transferencia anterior de $4 por el agua producida en su
planta embotelladora de las Islas Fiji. Para presionar a la compaa hacia el cambio de sus prcticas de fijacin de precios
de transferencia, el gobierno de las Islas Fiji consider la adicin de un impuesto indirecto de $0.20 por litro sobre el agua
producida en el pas; no obstante, dicho impuesto fue finalmente rechazado por considerarlo como algo draconiano. Como
lo demuestra este caso tan prominente, las frmulas para la asignacin de los precios de transferencia y los detalles fiscales
siguen siendo un punto de disputa contencioso para los gobiernos y los pases de todo el mundo.
Fuente: Matau, Robert, 2008. Fiji water explains saga. Fiji Times, 9 de febrero; McMaster, James y Jan Novak, 2009. Fiji water and corporate social responsability Green
makeover or green-wasing? The University of Western Ontario Richard Ivey School of Business nm. 909A08, Londres, Ontario: Ivey Publishing.
Conceptos en accin
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794 CAPTULO 22 SISTEMAS DE CONTROL GERENCIAL, FIJACIN DE PRECIOS DE TRANSFERENCIA Y CONSIDERACIONES...
los esfuerzos de la gerencia, una organizacin puede optar por mantener un conjunto de registro
contable para propsitos de informacin fiscal, y un segundo conjunto para fines de informacin
administrativa interna. Desde luego, es muy costoso mantener dos conjuntos de libros y las compa-
as como Case New Holland, un lder mundial en el sector de equipos para agricultura y construc-
cin, tambin se oponen a ello por razones conceptuales. Sin embargo, una encuesta realizada por
el grupo de consultora AnswerThink acerca de compaas grandes (con ms de $2,000 millones de
dlares en ingresos) encontr que el 77% usaba sistemas separados de informacin para dar segui-
miento a la informacin de precios interna, y que tan solo cerca del 25% de las grandes empresas
se encontraba fuera de ese grupo clasificado como grupo con las mejores prcticas. Por ejemplo,
Microsoft cree en la desvinculacin de la fijacin de precios de transferencia y utiliza un sistema
de medicin interno (Microsoft Accounting Principleso nv), el cual usa un conjunto separado de
reglas y cuentas diseadas por la compaa.
8
Un aspecto fundamental de control gerencial en
Microsoft es el deseo por mantener a los gerentes locales como responsables por la rentabilidad
del producto y de establecer niveles adecuados de gastos en ventas y marketing para cada lnea de
productos. Para establecer estos niveles de ventas y de gastos, la empresa crea un documento de la
rentabilidad de cada producto dentro de cada regin, y aplica los costos generales y de adminis-
tracin y de investigacin y desarrollo a travs de las divisiones de ventas, en formas que no son
necesariamente las ms eficientes desde el punto de vista fiscal.
Incluso si una compaa no tiene tales sistemas separados de informacin formal, todava pue-
de ajustar de manera informal los precios de transferencia para satisfacer los valores de equilibrio
entre la minimizacin de impuestos y la provisin de incentivos. Considere el caso de una empre-
sa multinacional que elabora productos de semiconductores que vende mediante su organizacin
comercializadora en un pas sujeto a altos impuestos. Para minimizar los impuestos, la compaa
matriz establece un alto precio de transferencia, reduciendo con ello la utilidad en operacin de la
organizacin comercializadora extranjera. Sera inapropiado penalizar al gerente de ventas del pas
por este bajo ingreso, ya que la organizacin de ventas no tiene voto en la determinacin del precio
de transferencia. Como una alternativa, la compaa puede evaluar al gerente de ventas sobre la
contribucin directa (ingresos menos costos de marketing) en que se ha incurrido en ese pas. Es
decir, el precio de transferencia generado para adquirir los productos de semiconductores se omite
para fines de evaluacin del desempeo. Desde luego, esta no es una solucin perfecta. Al ignorar el
costo de adquisicin de los productos, al gerente de ventas se le dan incentivos para efectuar gastos
excesivos en marketing local con respecto a lo que sera ptimo desde la perspectiva general de la
empresa. Si los efectos disfuncionales de esto son indebidamente grandes, los gerentes corporativos
deben intervenir, imponer decisiones y establecer metas operacionales especficas para el gerente,
tomando como base la informacin que est disponible para ellos. De una manera ms general, la
adopcin de una poltica de fijacin de precios que cumpla con las disposiciones fiscales crea una
necesidad en trminos de indicadores del desempeo no financieros a los niveles gerenciales inferio-
res con la finalidad de evaluar y recompensar mejor el desempeo.
9
Cuestiones adicionales en la fijacin
de precios de transferencia
Algunos factores adicionales que se presentan en la fijacin de precios de transferencia a nivel
internacional incluyen los aranceles y las tarifas aduanales que se imponen sobre las importaciones
de productos hacia un pas. En este contexto, dichos aspectos son similares a las consideraciones
de impuestos sobre ingresos; las compaas tendrn incentivos para disminuir los precios de trans-
ferencia de los productos que se importen hacia un pas, reduciendo as los aranceles y las tarifas
aduanales que se carguen sobre esos productos.
Adems de las motivaciones para elegir los precios de transferencia que ya se describieron, los
precios de transferencia multinacionales algunas veces se ven influenciados por las restricciones que
algunos pases imponen sobre los pagos de dividendos o los pagos relacionados con los ingresos, y
que se realizan a organizaciones que se encuentran fuera de sus fronteras nacionales. Al aumentar
los precios de los bienes o servicios que se transfieren hacia las divisiones establecidas en estos pa-
ses, las compaas pueden tratar de aumentar el efectivo que se paga externamente a estos pases sin
quebrantar las restricciones de dividendos o de ingresos.
Punto de
decisin
Cmo afectan las
consideraciones
de impuestos
sobre ingresos la
fijacin de precios
de transferencia
en las empresas
multinacionales?
8
Si se desean mayores detalles, vase I. Springsteel Separate but Unequal, CFO Magazine, agosto de 1999.
9
Cooks et al. Management control in the transfer pricing tax compliant multinational enterprise, Accounting, Organizationes
and Society, agosto de 2008, incluye un caso de estudio ilustrativo de este aspecto en el contexto de la divisin de productos
de semiconductores en una empresa trasnacional.
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La corporacin Pillercat es una compaa altamente descentralizada. Todos los gerentes divisionales
tienen autoridad plena para las decisiones de abastecimiento y de ventas. La divisin de opera-
ciones mecnicas de Pillercat ha sido el principal proveedor de los 2,000 cigeales que necesita la
divisin de tractores cada ao.
Sin embargo, la divisin de tractores acaba de anunciar que planea comprar todos sus cigea-
les durante el ao prximo a dos proveedores externos a $200 por cigeal. La divisin de opera-
ciones mecnicas de Pillercat aument recientemente su precio de venta para el ao prximo a $220
por unidad (de $200 por unidad en el ao actual).
Juan Gmez, el gerente de la divisin de operaciones mecnicas, considera que est justificado
el aumento de precio de 10%. Resulta de un cargo por mayor depreciacin en algunos equipos nuevos
y especializados que se utilizan para manufacturar los cigeales y de un aumento en los costos de la
mano de obra. Gmez quiere que el presidente de la corporacin Pillercat obligue a la divisin de
tractores a comprar todos sus cigeales a la divisin de operaciones mecnicas al precio de $220.
El siguiente cuadro resume los datos fundamentales.
Se requiere
PROBLEMA PARA AUTOESTUDIO 795
1. Calcule la ventaja y la desventaja en trminos de la utilidad en operacin anual para la corpo-
racin Pillercat en su conjunto, si la divisin de tractores compra los cigeales internamente a
la divisin de operaciones mecnicas en cada uno de los siguientes casos:
a) La divisin de operaciones mecnicas no tiene un uso alternativo para las instalaciones que
se emplean para la manufactura de los cigeales.
b) La divisin de operaciones mecnicas puede usar las instalaciones para otras operaciones de
produccin, lo cual dar como resultado ahorros operativos anuales en efectivo de $29,000.
c) La divisin de operaciones mecnicas no tiene un uso alternativo para sus instalaciones, y el
proveedor externo disminuye el precio a $185 por cigeal.
2. Como presidente de Pillercat, cmo respondera a la peticin de Juan Gmez acerca de que
usted debe obligar a la divisin de tractores a comprar todos sus cigeales a la divisin de
operaciones mecnicas? Diferira su respuesta de acuerdo con los tres casos que se describieron
en el punto 1? Explique su respuesta.
Solucin
1. Los clculos para que la divisin de tractores compre los cigeales en forma interna durante
un ao segn los casos a), b) y c) son:
Problema para autoestudio
1
2
3
4
B A
Nmero de cigeales comprados por la divisin de tractores
Precio de mercado del proveedor externo por cigeal
Costo variable por cigeal en la divisin de operaciones mecnicas
Costo fijo por cigeal en la divisin de operaciones mecnicas
$ 200
$ 190
$ 20
2,000
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
D C B A
Nmero de cigeales comprados por la divisin de tractores 2,000 2,000 2,000
Precio de mercado del proveedor externo por cigeal 200 $ 185
Costo variable por cigeal en la divisin de operaciones mecnicas $ 190 $ 190 $ 190
Costos de oportunidad de que la divisin de operaciones mecnicas
suministre los cigeales a la divisin de tractores - $
$ 200 $
Costos totales de adquisicin si la compra se hace a un proveedor
externo
(2,000 cigeales $200, $200, $185 por cigeal) $400,000 $400,000
Costo adicional de comprar a la divisin de operaciones mecnicas
(2,000 cigeales $190 por eje) 380,000 380,000
380,000
- Costo total de oportunidad de la divisin de operaciones mecnicas 29,000 -
-
Costos relevantes totales 409,000
380,000
Ventaja (desventaja) de la utilidad en operacin anual para Pillercat al
comprar a la divisin de operaciones mecnicas (9,000) $ $ $
Caso
(10,000)
380,000
$370,000
29,000
20,000
a b c
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796 CAPTULO 22 SISTEMAS DE CONTROL GERENCIAL, FIJACIN DE PRECIOS DE TRANSFERENCIA Y CONSIDERACIONES...
El lineamiento general que se introdujo en el captulo (p. 790) como un primer paso en la fijacin de
un precio de transferencia se utiliza para destacar las alternativas:
Al comparar el precio de transferencia con el precio de mercado externo, la divisin de tractores
maximizar la utilidad en operacin anual de la corporacin Pillercat en su conjunto, al realizar las
compras a la divisin de operaciones mecnicas en el caso a), y al hacer las compras al proveedor
externo en los casos b) y c).
2. La corporacin Pillercat es una compaa altamente descentralizada. Si no se hiciera ninguna
transferencia forzosa, la divisin de tractores usara a un proveedor externo, una decisin que
ira en el mejor de los intereses de la compaa como un todo, en los casos b) y c) del punto 1,
aunque no en el caso a).
Suponga que en el caso a), la divisin de operaciones mecnicas se rehsa a satisfacer el
precio de $200. Esta decisin significa que la compaa se encontrar en una situacin peor
por $20,000 en el corto plazo. Debera la alta gerencia intervenir y obligar a una transferencia
de $200? Esta interferencia hara menoscabo de la filosofa de la descentralizacin. Muchos
altos gerentes no interferiran porque visualizaran los $20,000 como un costo inevitable de
una decisin subptima que puede ocurrir con la descentralizacin. Pero, qu tan alto debe ser
este costo antes de la tentacin de interferir se vuelva irresistible? De $30,000? De $40,000?
Cualquier interferencia de la alta gerencia con la toma de decisiones a un nivel ms bajo
debilita la descentralizacin. Desde luego, la gerencia de Pillercat puede interferir de manera
ocasional para prevenir costosos errores. No obstante, la interferencia y las restricciones recu-
rrentes perjudicaran los intentos de Pillercat por operar como una compaa descentralizada.
Puntos de decisin
El siguiente formato de pregunta y respuesta resume los objetivos de aprendizaje del captulo. Cada decisin presenta una pregun-
ta clave relacionada con un objetivo de aprendizaje. Los lineamientos son la respuesta a esa pregunta.
Decisin Lineamientos
1. Qu es un sistema de control
gerencial y cmo debera dise-
arse?
Un sistema de control gerencial es un medio para recopilar y usar informacin encaminada
a ayudar y a coordinar las decisiones de planeacin y de control en toda la organizacin, as
como a guiar el comportamiento de los gerentes y de otros empleados. Los sistemas efectivos
de control gerencial a) estn estrechamente alineados con la estrategia de la organizacin,
b) apoyan las responsabilidades organizacionales de los gerentes individuales, y c) motivan
a los gerentes y a otros empleados para que aporten un esfuerzo orientado al logro de las
metas de la organizacin.
2. Cules son los beneficios y los
costos de la descentralizacin?
Los beneficios de la descentralizacin incluyen a) una mayor receptividad ante las necesida-
des locales, b) mejoramientos gracias a una toma de decisiones ms rpida, c) un aumento
en la motivacin de los gerentes de las subunidades, d) un mayor nivel de desarrollo y
aprendizaje administrativo, y e) una concentracin ms aguda sobre los gerentes de las subu-
nidades. Los costos de la descentralizacin incluyen a) una toma de decisiones subptima, b)
una concentracin excesiva en la subunidad en vez de concentrarse en la compaa como un
todo, c) un incremento en los costos de la recopilacin de informacin y d) una duplicacin
de actividades.
1
2
3
4
5
6
7
Caso
Costo adicional por
unidad incurrido
hasta el punto de
transferencia +
Costo de oportunidad
por unidad para la
divisin de suministro =
Precio de
transferencia
Precio
de mercado
externo
a $190 + $0 = $190.00
b $190 + $14.50
a
= $204.50
c $190 + $0 = $190.00
a
Costo
de oportunidad
por unidad