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CONTABILIDAD V CICLO 1

CONCEPTO DEFINICION FUNCION FINANCIERA.
CONCEPTO DE FINANZAS:
Es la planeacin de los recursos econmicos para que su aplicacin sea de la forma ms
ptima posible, adems de investigar sobre las fuentes de financiamiento para la
captacin de recursos cuando la empresa tenga necesidades de los mismos, busca la
reduccin de la incertidumbre de la inversin, todo esto con la finalidad de obtener las
mximas utilidades por accin o la rentabilidad de una empresa.
LA FUNCION FINANCIERA
La funcin financiera es la actividad por la cual el administrador financiero prev, planea,
organiza, integra, dirige y controla. Y esta consiste en el tamao de la empresa.
La funcin financiera se divide en tres reas de decisiones:
Decisiones de inversin. Donde invertir los fondos y en que proporcin
Decisiones de financiamiento. De donde obtener los fondos y en que proporcin.
Decisiones de poltica de dividendos. Como remunerar a los accionistas de la empresa
Las tres funciones primarias del administrador financiero son:
Anlisis y planeacin de actividades financieras. Transformacin de datos de finanzas
para
1. Vigilar la Posicin financiera de la empresa
2. Evaluar la necesidad en incrementar la capacidad productiva
3. Determinar el financiamiento adicional que se requiere.
Determinacin de los activos de la empresa. Determinar
1. El importe monetario del activo fijo y circulante
2. Tipo de activos que se sealan en el balance general de la empresa.
Manejo de la estructura financiera de la empresa. Determinar
1. La composicin adecuada de financiamiento a corto y largo plazo
2. Las mejores fuentes de financiamiento a corto o largo plazo para la organizacin.


LA FUNCIN FINANCIERA Y LA FUNCIN CONTABLE
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CONTABILIDAD V CICLO 2

La actividad financiera existe desde el primer momento en que se utiliza el dinero como
medida de valor e instrumento de caminos de cualquier tipo de transaccin La corriente
monetaria en una empresa, viene definida, dentro del ciclo productivo, por dos flujos de
dinero: a) Una corriente de fondos que sale de la empresa como consecuencia de la
adquisicin de bienes y servicios de todo tipo, de pago de salarios, sueldos, etc.
b) Una corriente de sentido contrario constituida por las aportaciones de los socios
capitalistas o por los fondos pblicos (del Estado, de las Autonomas o de los Municipios),
por las obligaciones de los crditos bancarios, etc y los derivados de las ventas Como el
total de los fondos de que dispone una empresa no es ilimitado, esta limitacin es la que
origina la actividad financiera de la misma.
Hay que asegurarse de que los fondos necesarios, y en la actividad donde lo sean, se
encuentren en el tiempo preciso y en las condiciones ms ventajosas, para que la
empresa pueda funcionar con la libertad y sin depender de terceros Para alcanzar este
fin, la actividad financiera necesita tener un conocimiento suficientemente amplio de los
problemas industriales y comerciales, ha de saber funcionar con el menor capital posible
para una determinada produccin y su venta, ha de saberse encontrar las fuentes de
financiacin menos onerosas, etc Esto obliga a efectuar previsiones de compras y de
ventas, a elaborar programas de financiamiento, a establecer previsiones de tesorera, de
costes, etc, y a controlar los resultados reales para compararlos con los previstos, a fin de
que a travs del estudio de las desviaciones detectadas se puedan tomar las medidas
pertinentes en orden a conseguir los resultados ms idneos para la empresa.
Resumiendo, la funcin financiera precisa: Estudiar el volumen y el ritmo de las ventas,
as como de las condiciones de pago, para saber cundo se va a cobrar Saber el volumen
y ritmo de las compras, as como de las condiciones de pago, para conocer la fecha en
que se han de efectuar desembolsos Conocer la evolucin de los stocks, las inversiones
efectuadas en los almacenes, el valor de las materias primas y de los productos
auxiliares, el valor del material en curso de fabricacin y de los productos terminados.
Conocer las inversiones previstas para disponer del dinero necesario en el momento de
tener que efectuar los pagos Establecer un estudio detallado de la estructura financiera de
la empresa a travs del balance, para que la misma sea equilibrada Conocer la cuenta de
explotacin, la de prdidas y ganancias, de manera que los valores que se obtengan
sirvan para establecer el cuadro de mando de direccin Determinar los medios de
financiacin ms idneos para crear o aumentar el capital social, a fin de utilizar
debidamente los beneficios obtenidos, para conseguir crditos a corto, medio o largo
plazo, etc.


La funcin contable, adems de suministrar datos fiables necesarios para la direccin de
la empresa, es de carcter obligatorio Los datos recogidos por la funcin contable
cumplen los tres objetivos siguientes: Registro, ya que la contabilidad exige la existencia
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CONTABILIDAD V CICLO 3

de instrumentos de muy diversa naturaleza, que suministren una serie de datos de cuyo
estudio se deducen acciones a tomar para mejorar la marcha de la empresa Control,
porque nos suministra algunos o todos los valores de inters que relacionan las diversas
cuentas, que al ser comparadas con los valores tipo nos indican las desviaciones
existentes y, de su estudio, las medidas que se deben tomar para corregir ciertas
actividades.
Informacin, consistente en suministrar a los restantes rganos gestores los datos
necesarios para el desarrollo de su propia actividad y, a veces, de la de los dems, as
como el de programar la accin futura La contabilidad de la empresa ha de recoger datos
que nacen de todas las actividades desarrolladas As tenemos registrados datos relativos
a su ciclo externo, que forman la contabilidad general.
A ella corresponden las cuentas de explotacin, cuentas de prdidas y ganancias,
cuentas de caja y bancos y el balance Los datos relativos a su actividad interna tienen en
cuenta el conjunto de fenmenos que van aumentando el valor de los productos en
proceso de fabricacin, incrementando en cada puesto de trabajo la cantidad
correspondiente al mismo, antes de poner el producto nuevamente en circulacin. Forman
la llamada contabilidad interna o de costes y est integrada por las cuentas: mano de
obra, materiales y gastos generales.
En la mano de obra se consideran las cuentas de sueldos, comisiones, desplazamientos,
etc En la cuenta de materiales se integran las de materias primas, productos auxiliares,
productos acabados y el de control de existencias, tanto de materias primas como de
productos en curso de fabricacin y de productos terminados Con la denominacin de
gastos generales se consideran todas aquellas cuentas que inciden indirectamente en el
coste del producto y cuya distribucin debe imputarse de una manera racional.
Como las funciones financiera y contable presentan cuentas que deben relacionarse entre
s para conseguir informacin relevante de la empresa, para elaborar presupuestos, para
establecer controles cuyo datos son una herramienta indispensable en la direccin Se
sealan dos documentos imprescindibles para dicha direccin, el informe financiero y el
econmico-financiero.
La funcin financiera de los responsables de este departamento est ntimamente
relacionada con la economa y la contabilidad.




FUNCIN FINANCIERA
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CONTABILIDAD V CICLO 4

El administrador financiero juega un papel importante en la empresa, sus funciones y su
objetivo pueden evaluarse con respecto a los Estados financieros Bsicos. Sus tres
funciones primarias son:
El anlisis de datos financieros
La determinacin de la estructura de activos de la empresa
La fijacin de la estructura de capital
La nueva perspectiva empresarial ya no se basa en la maximizacin de las utilidades esta
ha cambiado por un enfoque de la maximizacin de la riqueza
1. Anlisis de datos financieros
Esta funcin se refiere a la transformacin de datos financieros a una forma que puedan
utilizarse para controlar la posicin financiera de la empresa, a hacer planes para
financiamientos futuros, evaluar la necesidad para incrementar la capacidad productiva y
a determinar el financiamiento adicional que se requiera.
2. Determinacin de la estructura de activos de la empresa
El administrador financiero debe determinar tanto la composicin, como el tipo de activos
que se encuentran en el Balance de la empresa.
El trmino composicin se refiere a la cantidad de dinero que comprenden los activos
circulantes y fijos.
Una vez que se determinan la composicin, el gerente financiero debe determinar y tratar
de mantener ciertos niveles ptimos de cada tipo de activos circulante. Asimismo, debe
determinar cules son los mejores activos fijos que deben adquirirse. Debe saber en que
momento los activos fijos se hacen obsoletos y es necesario reemplazarlos o modificarlos.
La determinacin de la estructura ptima de activos de una empresa no es un proceso
simple; requiere de perspicacia y estudio de las operaciones pasadas y futuras de la
empresa, as como tambin comprensin de los objetivos a largo plazo.
3. Determinacin de la estructura de capital
Esta funcin se ocupa del pasivo y capital en el Balance.
Deben tomarse dos decisiones fundamentales acerca de la estructura de capital de la
empresa.
Primero debe determinarse la composicin ms adecuada de financiamiento a corto plazo
y largo plazo, esta es una decisin importante por cuanto afecta la rentabilidad y la
liquidez general de la compaa. otro asunto de igual importancia es determinar cules
fuentes de financiamiento a corto o largo plazo son mejores para la empresa en un
momento determinado.
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CONTABILIDAD V CICLO 5

Muchas de estas decisiones las impone la necesidad, peor algunas requieren un anlisis
minucioso de las alternativas disponibles, su costo y sus implicaciones a largo plazo.
La evaluacin del Balance por parte del administrador financiero refleja la situacin
financiera general de la empresa, al hacer esta evaluacin, debe observar el
funcionamiento de la empresa y buscar reas problemticas y reas que sean
susceptibles de mejoras.
Al determinar la estructura de activos de la empresa, se da forma a la parte del activo y al
fijar la estructura de capital se estn construyendo las partes del pasivo y capital en el
Balance.
Tambin debe cumplir funciones especficas como:
Evaluar y seleccionar clientes
Evaluacin de la posicin financiera de la empresa
Adquisicin de financiamiento a corto plazo
Adquisicin de activos fijos
Distribucin de utilidades
El objetivo final que debe cumplir el administrador financiero debe ser alcanzar los
objetivos de los dueos de la empresa. Frente a esto la funcin financiera, el
administrador debe plantear una estrategia ms viable que los esfuerzos para maximizar
utilidades.
Es una estrategia que hace hincapi en el aumento del valor actual de la inversin de los
dueos y en la implementacin de proyectos que aumenten el valor en el mercado de los
valores de la empresa.
Al utilizar la estrategia de maximizar la riqueza, el gerente financiero se enfrenta con el
problema de la incertidumbre al tener en cuenta las alternativas entre diferentes tipos de
rendimiento y los niveles de riesgo correspondientes. Utilizando su conocimiento de estas
alternativas previstas de riesgo - rendimiento, perfecciona estrategias destinadas a
incrementar al mximo la riqueza de los dueos a cambio de un nivel aceptable de riesgo.





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CONTABILIDAD V CICLO 6

La importancia de la funcin financiera depende en gran parte del tamao de la
empresa.
En empresas pequeas la funcin financiera la lleva a cabo normalmente el departamento
de contabilidad, a medida que la empresa crece la importancia de la funcin financiera da
por resultado normalmente la creacin de un departamento financiero separado; una
unidad autnoma vinculada directamente al presidente de la compaa, a travs de un
administrador financiero.
La administracin financiera actual se contempla como una forma de la economa
aplicada que hace nfasis a conceptos tericos tomando tambin informacin de la
contabilidad, que es igualmente otra rea de la economa aplicada.
ECONOMA Y FINANZAS
La importancia de la economa en el desarrollo del ambiente financiero y la teora
financiera puede describirse mejor a la luz de dos amplios campos de la economa:
La macroeconoma:
Esta rama se ocupa del ambiente institucional e internacional en que una empresa opera,
de los intermediarios financieros, de la estructura del sistema bancario, el tesoro de la
nacin, los conceptos que entraan las relaciones de suministro y demanda, as como
tambin de las estrategias para maximizar las utilidades y las polticas econmicas a
disposicin del gobierno para hacer frente y controlar el nivel de actividad econmica
dentro de la economa.
La microeconoma:
Esta se ocupa de determinar las estrategias ptimas de operacin de empresas e
individuos, define las actividades que permiten a la empresa alcanzar el xito financiero
como los resultados de la mezcla de factores productivos, niveles ptimos de venta y las
estrategias para fijar precios.
El conocimiento de la economa es necesario para entender tanto el ambiente financiero
como la teora de decisiones que son la razn fundamental de la administracin
financiera.
Indispensable
La funcin financiera es necesaria para que la empresa pueda operar con eficiencia y
eficacia
CONTABILIDAD Y FINANZAS
Para muchos la funcin financiera y contable de un negocio es virtualmente la misma.
Aunque hay una relacin estrecha entre estas funciones, la funcin contable debe
considerarse como un insumo necesario de la funcin financiera.
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CONTABILIDAD V CICLO 7

Frente al tratamiento del manejo de los fondos, el contador cuya funcin principal es
producir y suministrar informacin para medir le funcionamiento de la empresa.
Prepara los Estados financieros partiendo de la premisa de que los ingresos se reconocen
como tales en el momento de la venta y los gastos cuando se incurren en ellos. El
administrador financiero se ocupa de mantener la solvencia de la empresa, obteniendo los
flujos de caja necesarios para satisfacer las obligaciones y adquirir los activos fijos y
circulantes necesarios para lograr los objetivos de la empresa y en vez de reconocer los
ingresos y los gastos como lo hace el contador, este los reconoce con respecto a
entradas y salidas de efectivo.
Frente a la toma de decisiones, las obligaciones del funcionario financiero de una
empresa difieren de las del contador en que este ltimo presta la mayor parte de su
atencin a la compilacin y presentacin de datos financieros, el funcionario financiero
evala los informes del contador, produce datos adicionales y toma decisiones basado en
su anlisis.
El contador de la empresa suministra datos de fcil presentacin en relacin con las
operaciones de la empresa en el pasado, presente y el futuro. el administrador financiero
utiliza estos datos en la forma en que se le presentan o despus de haber hecho ciertos
ajustes y modificaciones como un insumo importante en el proceso de la toma de
decisiones financieras.
Esto no implica que el contador nunca tome decisiones o que el administrador financiero
nunca recoja informacin.
FUNCINES DE LA ACTIVIADAD FINANCIERA.
El administrador financiero juega un papel importante en la empresa, sus funciones y su objetivo
pueden evaluarse con respecto a los Estados financieros Bsicos. Sus tres funciones primarias
son:
1. Anlisis de datos financieros
Esta funcin se refiere a la transformacin de datos financieros a una forma que puedan utilizarse
para controlar la posicin financiera de la empresa, a hacer planes para financiamientos futuros,
evaluar la necesidad para incrementar la capacidad productiva y a determinar el financiamiento
adicional que se requiera.
2. Determinacin de la estructura de activos de la empresa
El administrador financiero debe determinar tanto la composicin, como el tipo de activos que se
encuentran en el Balance de la empresa.
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CONTABILIDAD V CICLO 8

El trmino composicin se refiere a la cantidad de dinero que comprenden los activos circulantes y
fijos.
Una vez que se determinan la composicin, el gerente financiero debe determinar y tratar de
mantener ciertos niveles ptimos de cada tipo de activos circulante. Asimismo, debe determinar
cules son los mejores activos fijos que deben adquirirse. Debe saber en que momento los activos
fijos se hacen obsoletos y es necesario remplazarlos o modificarlos.
La determinacin de la estructura ptima de activos de una empresa no es un proceso simple;
requiere de perspicacia y estudio de las operaciones pasadas y futuras de la empresa, as como
tambin comprensin de los objetivos a largo plazo.
3. Determinacin de la estructura de capital
Esta funcin se ocupa del pasivo y capital en el Balance.
Deben tomarse dos decisiones fundamentales acerca de la estructura de capital de la empresa.
Primero debe determinarse la composicin ms adecuada de financiamiento a corto plazo y largo
plazo, esta es una decisin importante por cuanto afecta la rentabilidad y la liquidez general de la
compaa. Otro asunto de igual importancia es determinar cules fuentes de financiamiento a corto
o largo plazo son mejores para la empresa en un momento determinado.
Muchas de estas decisiones las impone la necesidad, peor algunas requieren un anlisis
minucioso de las alternativas disponibles, su costo y sus implicaciones a largo plazo.
La evaluacin del Balance por parte del administrador financiero refleja la situacin financiera
general de la empresa, al hacer esta evaluacin, debe observar el funcionamiento de la empresa y
buscar reas problemticas y reas que sean susceptibles de mejoras.
Al determinar la estructura de activos de la empresa, se da forma a la parte del activo y al fijar la
estructura de capital se estn construyendo las partes del pasivo y capital en el Balance.
FUNCIONES ESPECFICAS COMO:
Evaluar y seleccionar clientes.
Evaluacin de la posicin financiera de la empresa.
Adquisicin de financiamiento a corto plazo.
Adquisicin de activos fijos.
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LA ACTIVIDAD FINANCIERA DE LA EMPRESA

NATURALEZA Y ALCANCE DE LA FUNCIN FINANCIERA.

La Economa Financiera de la empresa se centra en el estudio de los problemas que le son propios
a una de las reas funcionales en que se subdivide la empresa. La separacin de la funcin
financiera de la poltica general de la empresa posibilita la formulacin explcita de un objetivo
financiero, objetivo que habr de integrarse en la estrategia global de la empresa.

Dicho objetivo financiero se define en trminos de maximizacin de la riqueza de los accionistas,
representada por el precio de las acciones en el mercado, que a su vez es un reflejo de las
decisiones de inversin y financiacin que haya adoptado la empresa, este objetivo debe ser
coordinado con las otras metas de la empresa. La maximizacin de la riqueza de los accionistas
como objetivo financiero de la empresa supone que la empresa encontrar demanda para sus
ttulos en el mercado de capitales slo cuando sus oportunidades de inversin garanticen, en el
contexto global de la economa, una asignacin eficiente de los recursos demandados por ella.