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L'ANALYSE FONCTIONNELLE DU BILAN

I) BUT
Le but de l'analyse fonctionnelle du bilan consiste à gérer et à prévoir la
trésorerie de l'entreprise. Pour ce faire, il faut passer par les différentes tâches
suivantes:
- Etablir un bilan fonctionnel en grandes masses
- Calculer le fond de roulement net global et le besoin en fond de roulement
- Calculer et analyser la trésorerie de l'entreprise.

A) LE BILAN FONCTIONNEL CONDENSE

Le bilan fonctionnel condensé regroupe les postes du bilan sous forme de
grandes masses. Un bilan fonctionnel peut par exemple regrouper les postes
suivants:
ACTIF PASSIF
Eléments Montants % Eléments Montants %.
ACTIF STABLE RESSOURCES
- Immobilisations STABLES
Financements
propres
dettes financières
ACTIF CIRCULANT DETTES
D'EXPLOITATION D'EXPLOITATION
Fournisseurs
Stocks dettes fiscales et
créÿÿces sociales
ACTIF CIRCULANT HORS DETTES HORS
EXPLOITATION EXPLOITATION
Créances diverses Dettes sur
vmp immobilisations
Autres dettes
dividendes à
payer
TRESORERIE ACTIVE TRESORERIE
Disponibilités PASSIVE
Concours
bancaires
Totaux Totaux

* Détails des postes:

§ Postes de l'actif:
1) Actif immobilisé brut: Valeurs brutes du bilan
-2) Stocks: Classe 3 du plan comptable général pour le brut
3 ) Créances : Classe 4 du plan comptable général pour le brut
4 ) Disponibilités: Classe 5 du plan comptable général
§ Postes du passif:
1 ) Financements propres: Capitaux propres, Amortissements et provisions de
l'actif + Provisions du passif, Actif fictif brut ( charges à répartir sur plusieurs
exercices, primes de remboursement des obligations, capital souscrit non
appelé)
2 ) Dettes financières : Dettes financières du bilan. Déduire si nécessaire les
concours bancaires.
3 ) Dettes d'exploitation et dettes diverses: Ensemble des dettes à court terme
du bilan

C ) CALCUL DU FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL ( FRNG )

Il se calcule à partir du bilan fonctionnel en grandes masses. Le calcul peut se
faire de deux manières suivantes:
FRNG = Ressources stables - Emplois stables
= Actif circulant - Passif circulant

D ) CALCUL DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT

Pour calculer le besoin en fond de roulement, il faut d'abord séparer les postes
du bilan en cycles ( exploitation, hors exploitation ).
Sont considérés comme hors exploitation les postes suivants:
1 ) Immobilisations hors exploitation:
- Constructions à usage lucratif
- Immobilisations financières
- Actionnaires , capital non appelé

2) Créances hors exploitation

- Créances diverses
- Valeurs mobilières de placement

3 ) Dettes hors exploitation

- Dettes diverses
- Dividendes à payer
- Dettes envers l'état
Tous les autres postes peuvent être considérés comme faisant de l'exploitation
normale de l'entreprise.
On a:
BESOIN EN FOND DE ROULEMENT( BFR) = BESOIN EN FOND DE
ROULEMENT D'EXPLOITATION (BFRE)+ BESOIN EN FOND DE ROULEMENT
HORS EXPLOITATION (BFRHE)
BFRE = ACTIF CIRCULANT D'EXPLOITATION(ACE) - DETTES A COURT TERME
D'EXPLOITATION(DCTE)
BFRHE = ACTIF CIRCULANT HORS EXPLOITATION( ACHE) - DETTES A
COURT TERME HORS EXPLOITATION(DCTHE )

E ) CALCUL DE LA TRESORERIE
Elle peut se calculer de deux manières différentes:
TRESORERIE = FRNG - BFR
ou
= DISPONIBILITES - CONCOURS BANCAIRES

G) LES RATIOS DE ROTATION

Ces ratios permettent de calculer la durée moyenne des créances et des dettes
ainsi que la rotation des stocks. A partir de ces ratios, on peut décider de la
politique à adopter pour améliorer la trésorerie.

1 ) La durée moyenne des créances clients

Clients + comptes rattachés x 360
Chiffre d'affaires net T.T.C.

2 ) La durée moyenne des dettes fournisseurs

Fournisseurs + comptes rattachés x 360
Achats nets T.T.C.

3 ) Le ratio de rotation du stock de marchandises

Stock moyen x 360
Coût d'achat des marchandises vendues

4 ) Le ratio de rotation du stock de produits finis

Stock moyen x360
coût de production des produits vendus

H. AUTRES RATIOS : LES RATIOS DE STRUCTURE

1. ratio de couverture des emplois stables

ressources stables
Emplois stables
Il doit être > à 1

2) Le ratio de couverture des capitaux investis

Ressources stables
emplois stables +bfr
Il doit être > à 1

3. Ratio d'autonomie financière

capitaux propres + amortissements et provisions
dettes
Pour améliorer la trésorerie, on peut agir par exemple en diminuant la durée
des créances clients et la rotation des stocks, ou en augmentant la durée des
dettes fournisseurs.

L'ANALYSE DU COMPTE DU RESULTAT

I ) INTRODUCTION
L'analyse des documents de synthèse établis par l'entreprise en fin d'exercice
permet de renseigner le chef d'entreprise sur sa gestion et l'aide à prendre
toutes les décisions utiles qui s'imposent. Il s'agit essentiellement de calculer
des valeurs caractéristiques ou agrégats et de les comparer soit à ceux des
années passées, soit à ceux des autres entreprises du même secteur.
Pour le compte de résultat, nous calculerons et commenterons les différents
soldes intermédiaires de gestion, des ratios liés à ces soldes et la capacité
d'autofinancement.

II ) LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION

A ) LES DIFFERENTS SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION
1 ) La marge commerciale
Elle se calcule uniquement pour les entreprises commerciales.
Marge commerciale
Charges Produits
Coût d'achat des m/ses vendues ( 607 ± 603) Vente de m/ses (707 )

2) La production de l'exercice
Elle se calcule uniquement pour les entreprises industrielles.
Production de l'exercice
Charges Produits
Production vendue (701 à 708 )
± variation de stock (713 )
production immobilisée (72 )

3 ) La valeur ajoutée
C'est la richesse que crée l'entreprise à travers son activité.
Valeur ajoutée
Charges Produits
Consommation de l'exercice en provenance des Marge commerciale
tiers( 60,61,62, ± 603) Production de l'exercice

4) L'excèdent brut d'exploitation

Permet de montrer la répartition de la valeur ajoutée entre l'état, le personnel et
l'entreprise.
Excèdent brut d'exploitation
Charges Produits
Impôts et taxes (63) Valeur ajoutée
Charges du personnel ( 64) Subventions d'exploitation (74 )

5) Résultat d'exploitation
C'est le résultat tiré de l'exploitation normale de l'entreprise.
Résultat d'exploitation
Charges Produits
Dotations aux amortissements et provisions
d'exploitation (681)
Autres charges de gestion courantes (65 )
Excèdent brut d'exploitation
Reprise sur amortissement et provisions
d'exploitation (781 )
Transfert de charges d'exploitation ( 791)
Autres produits de gestion courante ( 75 )

6) Résultat courant avant impôts

C'est un résultat global qui ne tient pas compte des opérations exceptionnelles
RCAI
Charges Produits
Charges financières (66 ) Résultat d'exploitation
Dotation aux amortissements et provisions Produits financiers (76 )
financières (686 ) Reprise sur provisions financières (786 )
Transfert de charges financières ( 796 )

7) Résultat exceptionnel
Il ne tient compte que des charges et des produits exceptionnels.
Résultat exceptionnel
Charges Produits
Charges exceptionnelles (67) Produits exceptionnels ( 77 )
Dotation aux amortissement et provisions Reprise sur provisions exceptionnelles (78
exceptionnelles ( 687) Transfert de charges exceptionnelles ( 797

8 ) Résultat de l'exercice
Il tient compte de l'ensemble des charges et des produits de l'entreprise.
Résultat de l'exercice
Charges Produits
Participation des salariés aux fruits de RCAI
l'expansion (691) Résultat exceptionnel (bénéfice)
Impôts sur les bénéfices (695)
Résultat exceptionnel ( perte )

9) Plus ou moins values de cession

Plus ou moins values de cession
Charges Produits
Valeur comptable des éléments d'actif Produits de cession des éléments d'actif (7
cédés( 675 )

B ) LE TABLEAU DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION

Les différents soldes intermédiaires de gestion sont généralement regroupés
dans un tableau
D ) LES RATIOS LIES AUX SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION
Le calcul des ratios permet de faire une comparaison entre les entreprises du
même secteur ou dans le temps.

1) Marge commerciale
* Taux de marque = marge commerciale
ca
* Taux de marge = marge commerciale
prix d'achat
Ces ratios mesurent la marge laissée par les entreprises.

2) Production de l'exercice
* ventes m/ses
ca
* production de l'exercice
ca
Mesurent les parts respectives des ventes et de la production sur le ca.

3 ) Valeur ajoutée
* va
ca
Mesure l'aptitude d'une entreprise à créer des richesses à partir de son
activité.
* va
capitaux propres
Mesure l'aptitude de l'entreprise à créer des richesses à partir des capitaux
investis.
* salaire et participation
va
* impôts et taxes + IS
va
* intérêts financiers
va

Ces ratios mesurent la part de la valeur ajoutée reversée aux salariés, à l'état et
aux organismes financiers.

4 ) Ratios de profitabilité
Ratio de marge bénèficiaire

Bénéfice
chiffre d'affaires

Ratio de profitabilité de l'exploitation

EBE
CA
5 ) Ratios de rentabilité
bénéfice
Ressources propres
(rentabilité des associés)

Bénéfice + charges d'intérêt

Ressources stables
(rentabilité des prêteurs )

E ) LA CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT
La caf est la différence entre les produits encaissables et les charges
décaissables . Cette différence constitue un surplus monétaire dégagé par
l'activité.
La caf peut se calculer soit à partir du résultat net, soit à partir de l'excédent
brut d'exploitation.

a) Calculs faits à partir du résultat net

éléments + -
résultat net x

dotations aux amortissements x

et provisions (681,686,687 )
valeur comptable d'éléments x
cédés (675)

reprises sur provisions x

(781,786,787)
produits de cession (775 ) x

caf
totaux
b) calculs faits à partir de l'ebe
éléments + -
ebe x

autres produits de gestion ( 75 ) x

produits financiers (76 sauf 786 ) x
produits exceptionnels (77 sauf 787 x
et 775 )

autres charges d'exploitation (65) x

charges financières (66 sauf 686 ) x
charges exceptionnelles ( 67 sauf x
687 et 675 )
impôts sur les sociétés (695) x
participation des salariés (691 ) x

caf x
totaux x

c) Ratios liés à la caf

* caf
ca
mesure la capacité pour l'entreprise de créer des soldes positifs de trésorerie
par rapport à leur ca.

* caf
dettes à long terme
mesure la capacité pour l'entreprise de rembourser ses emprunts.