LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A.

CNPJ N 60.444.437/0001-46
NIRE N 33.300.106.448
Com!"#$! A%&'(!
ATA DE ASSE)*LEIA GERAL DE DE*ENT+RISTAS DA ,- E)ISS.O DE DE*/NT+RES DA
LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A. 01E)ISSORA23 REALI4ADA E) 5, DE
SETE)*RO DE 5014.
I. DATA E LOCAL6 Realizada em 29 de setembro de 2014, s 10:15, na sede da Emissora,
situada na Avenida Marechal loriano, n! 1"#, $entro, na cidade do Rio de %aneiro, Estado do Rio
de %aneiro&
II. PRESENA6 'ebenturista titular de 100( )cem *or cento+ das deb,ntures em circula-.o,
con/orme assinaturas abai0o&
1resentes ainda os 2rs& 1aulo Roberto Ribeiro 1into e %o.o 3atista 4olini $arneiro,
re*resentantes le5ais da )i+ Emissora6 e )ii+ da 7i5ht 2&A&, com*anhia inscrita no $81%9M sob o n!
0:&:;#&52190001<;5 )=iadora>+6 e os re*resentantes do A5ente iduci?rio @ Aliveira Brust
'istribuidora de BCtulos e Dalores Mobili?rios 2&A&
III. CONVOCA.O6 'is*ensada a convoca-.o em raz.o da *resen-a da totalidade dos
'ebenturistas, re*resentando 100( )cem *or cento+ das deb,ntures em circula-.o, con/orme
dis*Ee o *ar?5ra/o 2! do art& ;1 c9c *ar?5ra/o 4! do art& 124 da 7ei "&404919;"&
IV. CO)POSI.O DA )ESA6 2r& $arlos Alberto 'e*aule onseca, 1residente6 e 2r& ernando
8unes, 2ecret?rio&
V. ORDE) DO DIA6 8os termos da $l?usula 10 do Fnstrumento 1articular de Escritura da 9G
Emiss.o de 'eb,ntures 2im*les, 8.o $onversCveis em A-Ees, em 'uas 2Hries, da Es*Hcie
Iuiro5ra/?ria, com Jarantia ideKussLria, *ara 'istriui-.o 1Mblica com Es/or-os Restritos da 7i5ht
2ervi-os de Eletricidade 2&A& )='eb,ntures> e =Escritura de Emiss.o>, res*ectivamente+ 0$3 deliberar
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sobre a eleva-.o do limite do Cndice ='Cvida 7CNuida 9 E3FB'A>, constante no item ;&2&1 )0vii+ da
Escritura de Emiss.o6 0$$3 deliberar sobre a inclus.o de nova hi*Ltese de vencimento anteci*ado
das 'eb,ntures na $l?usula ;&2&1 da Escritura de Emiss.o, relativa contrata-.o9assun-.o de
novas dCvidas e9ou emissEes de mercado de ca*itais sem *rHvia anu,ncia dos 'ebenturistas6 e 0$$$3
autorizar a celebra-.o de 1! termo aditivo Escritura de Emiss.o, com a conseNuente modi/ica-.o
do seu item ;&2&1 )0vii+&
VI. DELI*ERA8ES6 Antes das delibera-Ees *elos debenturistas, os re*resentantes da Emissora
e0*useram aos *resentes o Nue se5ue:
Conforme carta encaminhada a V.Sas. em 23/06/2014, o Grupo Liht tem se conso!idado
nos "!timos anos como um p!a#er cada $e% mais re!e$ante dentro do setor ener&tico
'rasi!eiro. ( distri'uidora do Grupo Liht, a )missora, encontra*se no caminho da so!u+,o
definiti$a de seu cr-nico pro'!ema de perdas comerciais, conforme compro$a a redu+,o
em 3,2 pontos percentuais em 2013, so!u+,o essa proporcionada pe!o .rorama de
Com'ate /s .erdas, 0ue con1ua um ino$ador mode!o de est,o atra$&s das chamadas
2reas de .erda 3ero, ou (.3s, das 0uais 14 temos 25 em funcionamento e com
resu!tados sinificati$os, com a insta!a+,o maci+a de medidores e!etr-nicos inte!ientes,
interados em rede pr6pria de te!ecomunica+,o, 0ue aca'ou se transformando no maior
pro1eto de smart rid da (m&rica Latina.
7e m48ima import9ncia para o desen$o!$imento do .rorama de Com'ate a .erdas
mencionado acima, foi a recente re$is,o tarif4ria 0uin0uena! da )missora, homo!oada
em no$em'ro "!timo, cu1o resu!tado asseurou / empresa um f!u8o de cai8a e8tra em
torno de :; 1<0 mi!h=es anuais, 0ue ser,o uti!i%ados para ace!erar este .rorama ao
!ono dos pr68imos < anos.
(crescido a tais fatores, ca'e destacar a 14 conso!idada discip!ina no contro!e de custos
do Grupo Liht, a amp!a ado+,o de remunera+,o $ari4$e! $incu!ada ao a!cance de metas
operacionais e financeiras, 'em como as me!hores pr4ticas de o$ernan+a corporati$a,
compat>$eis com uma empresa do ?o$o @ercado da A@BCAo$espa.
( par de toda essa e$o!u+,o positi$a, as recentes a!tera+=es introdu%idas pe!o Go$erno
nas reras de contrata+,o de eneria por parte das distri'uidoras de eneria e!&trica,
1untamente com a ocorrDncia de um reime hidro!6ico desfa$or4$e! desde 2013,
trou8eram desafios importantes para a est,o das concession4rias, na forma de custos
recordes com a compra da eneria necess4ria para atendimento ao seu mercado. 7ada a
import9ncia das distri'uidoras para a sa"de financeira de todo o setor ener&tico naciona!,
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o Go$erno tem se prontificado em assumir a maior parte desses custos e8traordin4rios
Eainda n,o co'ertos pe!a tarifaF, atra$&s da uti!i%a+,o de recursos do Gesouro ?aciona! ou
de empr&stimos 'anc4rios $ia C9mara de Comercia!i%a+,o de )neria )!&trica, $isando
n,o onerar o 'a!an+o das distri'uidoras.
@uito em'ora a !eis!a+,o 14 editada para reso!$er o pro'!ema ener&tico pre$e1a a
co'ertura dos custos e8traordin4rios mais re!e$antes, restam ainda a!uns itens n,o
co'ertos por tais medidas e cu1os montantes s,o de dif>ci! pre$is,o, como o chamado
risco hidro!6ico, associado /s 0uotas de eneria pro$eniente das usinas hidre!&tricas, e
0ue H diferentemente do passado H passou a ser custeado tam'&m pe!as distri'uidoras
de eneria.
Con$&m recordar, no entanto, 0ue os contratos de concess,o das distri'uidoras pre$eem
0ue todos os custos re!acionados / chamada .arce!a (, tam'&m conhecidos como custos
n,o*erenci4$eis, s,o intera!mente repass4$eis ao consumidor fina! atra$&s dos
rea1ustes tarif4rios anuais. Isso por0ue, na rea!idade, o ser$i+o proporcionado pe!as
concession4rias de distri'ui+,o & o de disponi'i!i%a+,o das suas redes de eneria e!&trica,
de$endo, portanto, serem neutros todos os custos re!acionados / compra de eneria e
encaros do setor.
)m outras pa!a$ras, as distri'uidoras de eneria e!&trica s,o, no m&dio pra%o,
comp!etamente '!indadas contra as osci!a+=es de custos com compra de eneria e
encaros, em'ora possam sofrer as conse0uDncias dessas osci!a+=es no inter$a!o de
tempo entre os rea1ustes tarif4rios anuais. ?o conte8to atua!, isso poderia ter confiurado
um pro'!ema de insuficiDncia de capita! de iro nas concession4rias, caso n,o ti$esse
ha$ido a co'ertura desses custos pe!o Go$erno.
?o caso da Liht S)S(, cerca de J<K dos custos e8traordin4rios incorridos em 2013 com
a compra de eneria foram co'ertos pe!o Go$erno. )m 2014, apenas no primeiro
trimestre, um montante de :;1,161 'i!h,o, representando L3K desses custos, ti$eram
co'ertura e8terna por meio de transferDncias do Cundo C7) para a conta da Liht S)S(
na C9mara de Comercia!i%a+,o de )neria )!&trica * CC)).
?,o o'stante a prontid,o do Go$erno em aportar esses recursos, e$itando assim o
acionamento da :e$is,o Garif4ria )8traordin4ria pre$ista em contrato, com conse0uente
impacto no consumidor, a tur'u!Dncia erada pe!a mudan+a nas reras de contrata+,o de
eneria, a seca hist6rica e a introdu+,o do risco hidro!6ico nas distri'uidoras, fi%eram
com 0ue a Liht S)S( contra>sse no$a d>$ida para enfrentar as osci!a+=es de curto pra%o
:
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em seu capita! de iro deri$adas de e$entuais custos n,o co'ertos.

?este conte8to, em'ora os co$enants tenham sempre tido um pape! fundamenta! no
'a!i%amento do p!ane1amento estrat&ico do Grupo Liht, dependendo do comportamento
de a!uns itens de custo de eneria e encaros, n,o se pode descartar uma
u!trapassaem tempor4ria dos !imites ne!es pre$istos. (ssim, diante do e8posto e em
car4ter pre$enti$o, $imos su'meter*!hes proposta de e!e$a+,o do !imite do >ndice 7>$ida
L>0uida / )AIG7(M, constante na )scritura de )miss,o de 3,< para 3,5< $e%es.
Va!e frisar 0ue no caso do outro co$enant da )scritura de )miss,o, o !imite inferior de 2,<
$e%es para o >ndice )AIG7( / 7espesa (1ustada e Conso!idada de Nuros ArutosM est4
sendo respeitado com a!uma fo!a, n,o sendo necess4rio nenhum a1uste no mesmo.
Importante destacar 0ue !imites superiores a 3,5< $e%es para o >ndice de 7>$ida Li0uida /
)AIG7(, 14 s,o uti!i%ados em co$enants de d>$ida de outras empresas distri'uidoras de
eneria e!&trica.
:essa!tamos, ainda, 0ue o p!eito em te!a n,o tem por o'1eti$o uma e!e$a+,o adiciona! do
endi$idamento da Grupo Liht, mas sim uma prote+,o contra e$entuais futuros impactos
decorrentes dos fatores descritos.M
$olocada em vota-.o a ordem do dia e em con/ormidade com o dis*osto na $l?usula 10 da
Escritura de Emiss.o, o debenturista re*resentando 100( )cem *or cento+ das 'eb,ntures,
deliberou: 0A3 *ela a*rova-.o da eleva-.o do limite do Cndice ='Cvida 7CNuida 9 E3FB'A>, constante
na $l?usula ;&2&1 )0vii+ da Escritura de Emiss.o de :,5 *ara :,;5 vezes atH :1 de dezembro de
201#, sendo certo Nue a*Ls este *razo o Cndice /inanceiro decorrente do Nuociente da divis.o do
total da 'Cvida 7CNuida *elo E3FB'A, Nue dever? ser i5ual ou in/erior a :,5 )tr,s inteiros e cinco
dHcimos+6 0*3 *ela inclus.o do se5uinte dis*ositivo na $l?usula ;&2&1 inciso )0viii+ da Escritura de
'eb,ntures, Nue deve ser observado *ela Emissora atH :1 de dezembro de 201#: =:estri+,o /
contrata+,o/assun+,o de no$as d>$idas e/ou emiss=es de mercado de capitais e8c!usi$amente at&
31 de de%em'ro de 201J, e8ceto nas seuintes hip6tesesO EiF 0uando su'ordinadasP EiiF 0uando os
$a!ores contratados, indi$idua!mente ou areados, dentro do mesmo e8erc>cio socia!, n,o
u!trapassem :; 100.000.000,00 Ecem mi!h=es de reaisFP EiiiF para a prorroa+,o e/ou reno$a+,o de
opera+=es de capita! de iro para 'enefici4riaP e Ei$F para financiamento de in$estimento ECape8F
da 'enefici4ria, com recursos do A?7)S e outros 'ancos/aDncias/fundos constitucionais de
desen$o!$imento/fomento> e, 0C3 autoriza-.o *ara o A5ente iduci?rio celebrar o 1! Bermo Aditivo
Escritura de Emiss.o, visando /ormalizar as delibera-Ees anteriores&
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ATA DA ASSE)*LEIA GERAL DE DE*ENT+RISTAS DA ,- E)ISS.O DE DE*/NT+RES DA LIGHT SERVIOS DE
ELETRICIDADE S.A.7 REALI4ADA E) 5, DE SETE)*RO DE 5014
VII. ENCERRA)ENTO6 8ada mais havendo a tratar, o 1residente da Assembleia sus*endeu os
trabalhos *elo tem*o necess?rio lavratura desta ata Nue, a*Ls lida e a*rovada, /oi assinada *elo
1residente, *ela 2ecret?rio)a+, e *elos demais *resentes&
As termos Nue n.o esteKam e0*ressamente de/inidos neste documento ter.o o si5ni/icado a eles
atribuCdos na Escritura de Emiss.o&
Rio de %aneiro, 29 de setembro de 2014&
OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO
$arlos Alberto 'e*aule onseca )1residente+
OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO
ernando 8unes )2ecret?rio+
OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO
7i5ht 2ervi-os de Eletricidade 2&A& )Emissora+
OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO
7i5ht 2&A& )iadora+
OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO
Aliveira Brust 'istribuidora de BCtulos e Dalores Mobili?rios 2&A& )A5ente iduci?rio+
OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO
3anco do 3rasil 2&A&
)Mnico debenturista titular de 100&000 deb,ntures da 1G sHrie e "0&000 debentures da 2G sHrie+
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