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ENSAYO MATEMTICA FINANCIERA

Por: Inocencio Melndez Julio.
Magster en Administracin
Magster en Derecho
Doctorando en Derecho Patrimonial: La Contratacin Contempornea.


El presente trabajo se construye con el fin de dar cumplimiento a las
exigencias del mdulo de matemtica financiera, definida en programa
de administracin de empresas por parte de la UNAD.

El conocimiento de los indicadores financieros que maneja la empresa
es lo que les permite conocer cual es la posicin financiera de la
empresa y saber si se encuentra preparada o en condiciones de
sostener las inversiones o emprender nuevos negocios.

Las matemticas financieras se han venido usando con un auge
creciente en los ltimos aos debido al entendimiento de parte de los
administradores de empresas y de los directivos y gerentes de las
compaas de la importancia del valor del dinero en el tiempo y el
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costo de mantener dinero, en un entorno con grandes facilidades para
la adquisicin de fondos y en un pas donde la inversin tanto propia
como extranjera ha venido en aumento, en donde si no se entienden
los riesgos de dichas inversiones y apalancamientos, fcilmente se
puede llevar a la quiebra a las compaas.

En este campo, se trabaja en base a 2 conceptos bsicos como lo son
el inters y la tasa de inters, de los cuales se derivan todas las
dems temticas objeto de estudio. Estos dos conceptos los podemos
definir como sigue:

- Inters: Utilidad que se tiene sobre una inversin en un periodo de
tiempo determinado.

- Tasa de inters: Tasa que indica el valor del dinero en el tiempo,
aquel porcentaje al que esta invertido un capital en una unidad de
tiempo y con unas condiciones explicitas acerca de su pago.

Igualmente, en el estudio del inters nos damos cuenta que las
utilidades o ganancias que rinden nuestras inversiones muchas veces
son diferentes inclusive en casos donde la inversin y la tasa de
inters en la misma, esto se debe a los efectos de los intereses
simples y compuestos, los cuales nos indican bsicamente como ser
la forma de liquidar los intereses causados en cada periodo pactado,
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es decir si la inversin permanecer constante, o por el contrario los
intereses que se vayan generando se sumaran a la inversin, y sobre
ese nuevo monto le liquidara el inters, respectivamente.

Con base a lo anterior, podemos observar que al trabajar con
intereses compuestos, el valor futuro de nuestras inversiones ser
mayor que si trabajramos con inters simple, sin importar el horizonte
de tiempo en el cual hagamos dichas inversiones, lo cual es algo a
tener en cuenta en casos en los que nosotros seamos los
inversionistas, para obtener mayores beneficios, o cuando seamos los
que recibimos la inversin, y queramos pagar la menor cantidad
posible de dinero por dicha deuda.
En lenguaje financiero, para referirnos a los intereses simples
hablamos de tasas de inters nominal, y para referirnos a inters
compuestos hablamos de tasas de inters efectivas, siendo estas
ultimas las ms utilizadas por negocios tales como los bancos.
Las definiciones que ofrecen los autores mas reconocidos en el rea
financiera son:

Inters Simple:

Es el que se obtiene cuando los intereses producidos durante el
tiempo que dura una inversin se deben nicamente al capital inicial.
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Cuando se utiliza el inters simple, los intereses son funcin
nicamente del capital principal, la tasa de inters y el nmero de
perodos.

Su frmula est dada por:
I = C * i * t
En donde:
I es el inters simple
C es el capital inicial
I es la tasa de inters
T es el tiempo
Inters Compuesto
El inters compuesto representa el costo del dinero, beneficio o
utilidad de un capital Inicial (C
I
) o principal a una tasa de inters (i)
durante un perodo (t),en el cual los intereses que se obtienen al final
de cada perodo de inversin no se retiran sino que se reinvierten o
aaden al capital inicial, es decir, se capitalizan.

Cf es el capital futuro
C1 es el capital inicial
i es la tasa de inters
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n es el nmero de periodos

Definidos claramente los dos concepto de intereses que son de
general utilizacin en las operaciones financieras, es necesario
detenernos un poco en el concepto de Tasa de Inters.

La tasa de inters es el porcentaje resultante de la relacin existente
entre el valor de los intereses y el capital tomado en prstamo o
invertido en el negocio.

Cuando establecemos una tasa de inters es nominal, las utilidades
que se generan por concepto de intereses no se reinvierten el periodo
de tiempo de la inversin.

Por el contrario, cuando la tasa de inters que se pacta es efectiva, las
utilidades que se generan por concepto de los intereses, se van
reinvirtiendo en cada periodo de liquidacin, sea este mensual,
trimestral, semestral, etc; convirtindose la tasa en una mayor o
comnmente conocida como tasa real.
Para los inversionistas es fundamental tener claro conocimiento del
comportamiento de estos indicadores, para poder realizar una
adecuada evaluacin de las inversiones y adoptar sus decisiones con
un criterio soportado tcnicamente y financieramente.
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Si un inversionista o prestamista no tiene claridad sobre el
comportamiento de los intereses y las tasas de inters, puede optar
por una inversin que aparentemente le est ofreciendo una tasa
mayor pero que a la postre puede resultar desfavorable por cuanto los
periodos de capitalizacin de intereses son ms largos.

Conocidos los aportes que realizan las matemticas financieras en la
vida de los negocios, podemos concluir que su conocimiento y dominio
es de vital importancia y no solo en nuestra vida profesional, comercial
e inclusive personal en donde da a da requerimos realizar
inversiones o tomar prstamos para adquirir algunos bienes y
servicios. El estudio de la temtica financiera que ofrece este curso
nos sirve para poder entender y analizar las opciones que se nos
presentan en el mercado y tomar la mejor decisin, con fundamento
en criterios financieros y no con base en consideraciones subjetivas.

El fundamento que aporta la matemtica financiera se constituye en
una base objetiva y certera del comportamiento que nuestras
inversiones o deudas tendrn en el tiempo.