ANLISIS DEL PROYECTO DE TASA MAXIMA CONVENCIONAL (TCM)
Situacin Actual
Inters mximo convencional: Se determina aplicando un recargo de 50% al inters corriente.
Inters corriente: Corresponde al inters promedio cobrado por los bancos y las sociedades financieras establecidas en Chile en las operaciones que realicen en el pas. Es una tasa ponderada a la importancia relativa del monto de cada crdito dentro del total de las operaciones de ese tipo.
Promedios: Se establecen en relacin con las operaciones efectuadas durante cada mes calendario. Las tasas resultantes se publican en el Diario Oficial durante la primera quincena del mes siguiente, y tienen vigencia hasta el da anterior a la prxima publicacin.
Determinacin tasas corrientes: Corresponde a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras determinar las tasas de inters corriente, pudiendo distinguir entre distintas operaciones.
Actualmente se establecen tasas para 9 operaciones segn plazo, reajustabilidad y monto.
Tasas de Inters Corriente-TIC y Mximo Convencional-TMC al 1 Agosto 2012 Inters Corriente Inters Mximo Convencional Operaciones no reajustables en moneda nacional de menos de 90 das Inferiores o iguales al equivalente de 5.000 unidades de fomento 21,32 31,98 Superiores al equivalente de 5.000 unidades de fomento 8,12 12,18 Operaciones no reajustables en moneda nacional 90 das o ms Inferiores o iguales al equivalente de 200 unidades de fomento 37,24 55,86 Inferiores o iguales al equivalente de 5.000 unidades de fomento y superiores al equivalente de 200 17,94 26,91 Superiores al equivalente de 5.000 unidades de fomento 7,72 11,58 Operaciones reajustables en moneda nacional Menores a un ao 5,98 8,97 De un ao o ms. Inferiores o iguales al equivalente de 2000 unidades de fomento 4,72 7,08 De un ao o ms. Superiores al equivalente de 2000 unidades de fomento 4,5 6,75 Operaciones expresadas en moneda extranjera 2,86 4,29
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Propuesta del Gobierno para el clculo del Inters mximo convencional
El acuerdo de rebaja a la Tasa Mxima Convencional-TMC considera los siguientes criterios: a) Afecta al tramo de operaciones de crdito de 0 a 200 UF en moneda nacional en plazos superiores a 90 das. b) Con el objetivo de proteger el microcrdito se establece la segmentacin del tramo de 0 a 200UF, en dos: de 0 a 50UF y de 50 a 200UF. c) Se toma como referencia para calcular la TMC la TIC (tasa de inters corriente) del tramo de 200 a 5000UF, puesto que es ms competitiva, existe mayor equilibrio entre el oferente y deudores, ya que estos poseen mayor informacin financiera. d) La TMC para el segmento de 0 a 50UF ser la TIC mencionada ms 21 puntos porcentuales (pp) y para el tramo de 50 a 200UF ser la TIC ms 14 pp. e) Se considera la aplicacin gradual, con una rebaja inicial de 6 pp para el segmento entre 0 y 50UF y de 8 pp para el segmento entre 50 y 200UF por un perodo de 12 semanas. Luego, cada 12 semanas, se determinara un trmino aditivo sobre la TIC de operaciones entre 200 y 5000UF. f) Se establece un factor de proteccin ante contracciones del crdito.
Segmento Trmino aditivo acordado Propuesta TMC (TIC tramo 200-5.000UF a Septiembre 2012: 18%) 50 a 200 UF 14 32% 0 a 50 UF 21 39%
Al 1 de septiembre se contaba con un inters mximo convencional de 55,86% para las operaciones de la categora considerada, que se deriva de un inters corriente de 37,24% multiplicado por el factor 1,5. De aplicarse la propuesta del Gobierno, la tasa mxima convencional bajara a un combinado entre las dos categoras de 35,5%.
Implicancias del proyecto
Los que se vern afectados por este proyecto son los crditos de consumo. Entre la cartera comercial, consumo e hipotecario, aproximadamente 75% de los deudores de menos de 200UF son de deudas de consumo y si lo vemos por el lado del monto de la deuda alrededor del 73% equivale a deudas de consumo.
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El grfico muestra los distintos propuestas de clculo para TMC para cada tramo de deuda, y las lneas punteadas representan tasas inters promedio de los principales productos de consumo para operaciones en moneda nacional, no reajustables, mayores de 90 das hasta 200UF. La propuesta de una TMC por tramos de deuda nos lleva a tasas inferiores a la realidad de hoy, especialmente en lo que respecta a la otorgacin de crditos de consumo a travs de lneas de crdito y tarjetas de crdito, donde las tasas histricas de estos dos ltimos productos estn por encima de los nuevos tramos propuestos. Esta propuesta no debiera tener mayores impactos a corto plazo en lo que respecta a los crditos de consumo otorgados por bancos, divisiones especializadas y cooperativas. Si miramos las tasas de inters mximas de estas instituciones reportadas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras en prstamos menores a 200UF a ms de 90 das, a fines de septiembre del 2012, estas no sobrepasan tasas de 35%. Este no es el caso cuando hablamos de tarjetas de crdito donde s llegamos a tasas por sobre el 50%. Sin embrago en los ltimos meses se ha visto un crecimiento en las tasas de consumo, y como muestra el grfico la propuesta del tramo 50-200Uf quedara por debajo de lo que hoy se cobra.
4 Tasas promedio por tipo de institucin
Crditos de Consumo (Promedio Tasas Max) Tarjetas de Crdito Bancos 29,66% 52,99% Divisiones Especializadas 38,12% 49,22% Cooperativas 34,26% 48,48% Como lo mencionbamos anteriormente y se puede apreciar en la tabla es en el segmento de las tarjetas de crdito, tanto bancarias como no bancarias, donde se ven tasas que igualan o estn muy cerca de la TMC. Es precisamente en este instrumento donde la propuesta de TMC del gobierno queda por debajo de las tasas que actualmente se cobran, lo que podra amenazar el acceso a este tipo de crdito. Tarjetas de Crdito Hoy existen alrededor de 8 millones de tarjetas activas y el 77% corresponde al retail financiero. En la Encuesta Financiera de Hogares (Banco Central) se puede apreciar que en todos los estratos alrededor de un 50% de los hogares toman deuda de consumo a travs de tarjetas de crdito de casas comerciales (siendo la clase media la con ms participacin), de hecho ms de un 60% de los hogares C3 y D, utilizan tarjetas de casas comerciales como fuente nica de financiamiento. Estamos hablando de ms de un milln y medio de hogares C3, D, que usan la tarjeta como principal medio de pago y que al ser sectores ms riesgosos arriesgan a ser desbancarizados y a tener que acceder a prestamistas informales para satisfacer sus necesidades. Son entonces las casas comerciales las que tendrn que ajustarse y decidir entre dejar fuera a los sectores ms riesgosos y perder esos clientes, o ajustar sus tasas para no dejar fuera a este sector. Sabemos que el porcentaje de mora es alrededor de 8,1% promedio en el caso de las casas comerciales, si suponemos que este porcentaje representa a los ms riesgosos podramos estimar un aproximado de medio milln de personas que podran quedar fuera del acceso al crdito va tarjetas de casas comerciales.
Importancia de las tarjetas de casas comerciales Podemos ver en el grfico de evolucin del mercado de las tarjetas de crdito, con la informacin disponible al 2007 (Banco Central), el gran papel que han jugado las casas comerciales en el mundo de las tarjetas de crditos con un aumento de
5 alrededor de 580% entre 1995 y el 2007. Esta tendencia ha seguido ocurriendo tambin en los ltimos aos.
El boom de las casas comerciales como fuente de crdito abri, aos atrs, un nuevo mercado dispuesto a atender a sectores ms riesgosos y la posibilidad de poder cobrar un mayor precio (tasa) a estos consumidores es precisamente lo que ha influido en este aumento del sector. Estos consumidores estaban siendo dejados afuera por el sistema bancario ya que para ellos no eran rentables. Pero hoy, gracias a la competencia impuesta por las casas comerciales, este segmento ha podido participar del mercado crediticio y satisfacer sus necesidades de consumo, pudiendo tener acceso a bienes necesarios como lavadores, refrigeradores, cocinas, etc, bienes que sin el acceso a este tipo crdito no podran tener. Las tarjetas de crdito ayudan a igualar corrientes de ingresos con gastos. A la vez, la posibilidad de vender el producto junto con el financiamiento lleva a incrementar las ventas lo que a la vez refuerza la capacidad de poder otorgar ms financiamiento por parte de la casa comercial. Sern entonces los estratos ms bajos, que usan estas tarjetas como fuente de financiamiento principal e indispensable, los que se vern amenazados con el cambio de la TMC, sobre todo por los bajos montos de este tipo de deuda. Segn la Encuesta Financiera de Hogares la mediana del monto adeudado en tarjetas de casas comerciales es de $175.000. Precisamente es en este micro-crdito donde hoy se estn cobrando las tasas ms altas debido al mayor costo que representan para los acreedores.
6 Costo-Beneficio de otorgar crditos Sern las instituciones financieras las que tendrn que hacer un anlisis costo- beneficio con respecto a dejar afuera a ciertos deudores y perder ventas o mantener sus clientes dada las nuevas tasas. Para que las instituciones financieras sigan otorgando crditos se necesita que la tasa mxima convencional sea mayor o igual al costo de fondo. El costo de fondo se compone de: el costo de captacin, que corresponde a la tasa de inters a la cual la empresa puede levantar fondos del mercado; el costo de capital, que comprende el retorno exigido al capital y la proporcin de capital que se requiere en cada colocacin; los gastos de administracin y ventas, que corresponde al costo de bsqueda, procesamiento y recaudacin; y la tasa de prdida esperada, la cual est dada por lo que la empresa estima pierden en cada nueva colocacin.
La siguiente tabla muestra una estimacin de los costos de fondos para operaciones de entra 0-30UF:
Costo de captacin 6,2% Costo de capital 10% Gastos de administracin y ventas 1
13% Tasa de prdida 12% COSTO DE FONDO TOTAL ESTIMADO 41,2%
Estimamos que la tasa mnima para este segmento sera de 41,2% para evitar la desbancarizacin. Para que el consumo y las ventas no se vean afectados lo que necesitamos es educar a la poblacin en cuanto a la manera de administrar sus deudas, ayudarlos a ordenarse en sus pagos y proveerlos de toda la informacin necesaria al minuto que toman la deuda. Si logramos disminuir la tasa de morosidad entonces las tasas bajarn por su propio peso sin necesidad de restringirlas. Ms que restricciones a las tasas lo que se necesita es aumentar la competencia del mercado crediticio, ms oferentes, junto con mayor informacin y transparencia, esto har disminuir los costos, y con esto las tasas, sin la necesidad de tener que controlarlas. Esta misma competencia fue la que aos atrs impuls el boom de las casas comerciales como entes crediticios y abri las puertas a un segmento que antes no tena acceso al crdito.
1 Los Crditos de Consumo en la Banca Anlisis de la Asociacin de Bancos e Instituciones Financiera Abril, 2011.
7 Por ltimo para proteger a los consumidores finales necesitamos un sistema de fiscalizacin ms fuerte donde se controlen los abusos y se proteja a los deudores chilenos, sobre todo a los ms vulnerables.