ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS INTERMEDIOS NO AUDITADOS AL 30 JUNIO DE 2014 Y DE 2013 Y POR LOS PERIODOS DE SEIS MESES TERMINADOS EN ESAS FECHAS
(Todos los montos en miles de S/. a no ser que se indique lo contrario) NO AUDITADO
GRAA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS INTERMEDIOS NO AUDITADOS AL 30 DE JUNIO DE 2014 Y DE 2013 Y POR LOS PERIODOS DE SEIS MESES TERMINADOS EN ESAS FECHAS
CONTENIDO
Estado consolidado condensado intermedio de situacin financiera
Estado consolidado condensado intermedio de ganancias y prdidas
Estado consolidado condensado intermedio de resultados integrales
Estado consolidado condensado intermedio de cambios en el patrimonio
Estado consolidado condensado intermedio de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios
S/. = Nuevo Sol US$ = Dlar estadounidense
(Todos los montos en miles de S/. a no ser que se indique lo contrario) NO AUDITADO
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GRAAY MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADO CONSOLIDADO CONDENSADO INTERMEDIO DE SITUACION FINANCIERA AL 30 DE JUNIO DE 2014 (NO AUDITADO) Y 31 DE DICIEMBRE de 2013 (AUDITADO) ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO Al 30 de Al 31 de Al 30 de Al 31 de junio de diciembre de junio de diciembre de Nota 2014 2013 Nota 2014 2013 Activo corriente Pasivo corriente Efectivo y equivalente de efectivo 914,734 959,415 Otros pasivos financieros 12 819,376 486,119 Cuentas por cobrar comerciales 573,967 521,872 Cuentas por pagar comerciales 1,086,344 991,397 Trabajos en curso pendientes por cobrar 1,186,791 971,743 Cuentas por pagar a partes relacionadas 9 33,992 25,585 Cuentas por cobrar a partes relacionadas 9 45,846 83,850 Impuestos corrientes 134,491 159,235 Otras cuentas por cobrar 575,845 553,218 Otras cuentas por pagar 864,541 745,094 Inventarios 867,461 762,797 Otras provisiones 13 10,827 8,895 Gastos contratados por anticipado 41,271 25,686 Total del pasivo corriente 2,949,571 2,416,325 Activos no corrientes mantenidos para la venta 20,382 21,473 Total del activo corriente 4,226,297 3,900,054 Pasivo no corriente Otros pasivos financieros 12 318,184 309,703 Activo no corriente Cuentas por pagar comerciales a largo plazo 4,953 2,157 Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo 598,701 591,917 Otras cuentas por pagar a largo plazo 211,093 205,396 Trabajos en curso pendientes por cobrar a largo plazo 2,742 - Otras provisiones 13 35,514 40,387 Cuentas por cobrar a partes relacionadas a largo plazo 9 42,421 - Otros pasivos no financieros 3,372 3,911 Otras cuentas por cobrar a largo plazo 47,951 38,151 Pasivos por impuestos diferidos 76,685 138,157 Otros activos financieros 8 88,333 88,333 Total del pasivo no corriente 649,801 699,711 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos 10 121,993 87,967 Total del pasivo 3,599,372 3,116,036 Propiedades de inversin 37,077 36,945 Propiedades, planta y equipo 11 1,008,930 952,596 Patrimonio 14 Activos intangibles 11 507,397 481,392 Capital emitido 660,054 660,054 Activos por impuestos diferidos 138,953 135,521 Otras reservas de capital 132,011 111,657 Total del activo no corriente 2,594,498 2,412,822 Prima de emisin de acciones 1,027,533 1,027,533 Otros resultados integrales 8,324 18,423 Resultados acumulados 949,305 948,112 Patrimonio atribuible a los controladores de la Compaa 2,777,227 2,765,779 Participacin no controlante 444,196 431,061 Total patrimonio 3,221,423 3,196,840 6,820,795 6,312,876 6,820,795 6,312,876 Las notas que se acompaan de la pgina 7 a la 22 forman parte de los estados financieros consolidados. (Todos los montos en miles de S/. a no ser que se indique lo contrario) NO AUDITADO
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GRAA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADO CONSOLIDADO CONDENSADO INTERMEDIO DE GANANCIAS Y PERDIDAS Por el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de Nota 2014 2013 Ingresos de actividades de construccin 2,151,974 1,731,464 Ingresos por servicios prestados 790,466 738,924 Ingresos de inmuebles y venta de bienes 142,274 211,530 3,084,714 2,681,918 Costo de actividades de construccin (1,908,635) (1,479,026) Costo de servicios prestados (644,605) (608,316) Costo de venta de inmuebles y mercaderas (102,851) (133,974) 15 (2,656,091) (2,221,316) Utilidad bruta 428,623 460,602 Gastos administrativos 15 (196,141) (169,776) Otros ingresos y egresos 13,170 15,022 Otras ganancias (prdidas) netas 133 (674) Utilidad de operacin 245,785 305,174 Gastos financieros (209,164) (300,022) Ingresos financieros 179,913 214,148 Dividendos recibidos 6,924 - Participacin en los resultados de asociadas y negocios conjuntos por el mtodo de participacin patrimonial 14,659 19,221 Utilidad antes del impuesto a la renta 238,117 238,521 Impuesto a la renta 16 (73,486) (78,984) Utilidad del periodo 164,631 159,537 Utilidad neta atribuible a: Propietarios de la Compaa 135,063 121,676 Participacin no controlante 29,568 37,861 164,631 159,537 Utilidad por accin de operaciones continuas atribuibles a los propietarios de la Compaa durante el periodo de seis meses 0.205 0.218 Promedio ponderado de acciones en circulacin de S/.1.00 cada una, al 30 de junio 660,054 558,284 Las notas que se acompaan de la pgina 7 a la 22 forman parte de los estados financieros consolidados. (Todos los montos en miles de S/. a no ser que se indique lo contrario) NO AUDITADO
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GRAA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADO CONSOLIDADO CONDENSADO INTERMEDIO DE RESULTADOS INTEGRALES Por el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2014 2013 Utilidad del periodo 164,631 159,537 Otros resultados integrales: Partidas que no sern reconocidos en ganancias y prdidas Ajuste por ganancias y prdidas actuariales, netos de impuestos (1,852) 1,293 Partidas que pueden ser clasificadas posteriormente a ganancias y prdidas Cobertura de flujo de efectivo, neto de impuestos 110 3,364 Ajuste por traduccin de moneda extranjera, neto de impuestos (14,522) 6,199 (14,412) 9,563 Otros resultados integrales del periodo, neto de impuestos (16,264) 10,856 Total resultados integrales del periodo # 148,367 170,393 Resultados integrales atribuibles a: Participacin controlante en la Compaa 123,575 131,983 Participacin no controlante 24,792 38,410 148,367 170,393 Las notas que se acompaan de la pgina 7 a la 22 forman parte de los estados financieros consolidados. (Todos los montos en miles de S/. a no ser que se indique lo contrario) NO AUDITADO
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GRAAY MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADO CONSOLIDADO CONDENSADO INTERMEDIO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR LOS PERIODOS DE SEIS MESES TERMINADOS EL 30 DE JUNIO DE 2014 Y EL 30 DE JUNIO DE 2013 Atribuible a los controladores de la Compaa Otras Prima en Otros Capital reservas emisin resultados Resultados Participacin emitido de capital de acciones integrales acumulados Total no controlante Total Saldos al 1 de enero de 2013 558,284 107,011 6,656 (3,716) 723,972 1,392,207 391,035 1,783,242 Utilidad del periodo - - - - 121,676 121,676 37,861 159,537 Cobertura de flujos de efectivo - - - 3,196 - 3,196 168 3,364 Ajustes por ganancias y prdidas actuariales - - - - 970 970 323 1,293 Ajuste por conversin a moneda extranjera - - - 6,141 - 6,141 58 6,199 Resultados integrales del ao - - - 9,337 122,646 131,983 38,410 170,393 Transacciones con accionistas: - Transferencia a reserva legal - 4,646 - - (4,646) - - - - Distribucin de dividendos - - - - (86,986) (86,986) (10,438) (97,424) - Aportes de accionistas no controlantes - - - - - - 16,726 16,726 - Adquisicin adicional de participacin no controlante - - (2,787) - - (2,787) (4,548) (7,335) - Desconsolidacin de subsidiarias - - - - - - (6,841) (6,841) - Otros - - - (10) (10) Total transacciones con accionistas - 4,646 (2,787) - (91,632) (89,773) (5,111) (94,884) Saldos al 30 de junio de 2013 558,284 111,657 3,869 5,621 754,986 1,434,417 424,334 1,858,751 Saldos al 1 de enero de 2014 660,054 111,657 1,027,533 18,423 948,112 2,765,779 431,061 3,196,840 Utilidad del periodo - - - - 135,063 135,063 29,568 164,631 Cobertura de flujos de efectivo - - - 105 - 105 5 110 Ajustes por ganancias y prdidas actuariales - - - - (1,389) (1,389) (463) (1,852) Ajuste por conversin a moneda extranjera - - - (10,204) - (10,204) (4,318) (14,522) Resultados integrales del ao - - - (10,099) 133,674 123,575 24,792 148,367 Transacciones con accionistas: - Transferencia a reserva legal - 20,354 - - (20,354) - - - - Distribucin de dividendos - - - - (112,127) (112,127) (44,652) (156,779) - Aportes de accionistas no controlantes - - - - - - 34,495 34,495 - Devolucin capital adicional de participacin no controlante - - - - - (1,500) (1,500) Total transacciones con accionistas - 20,354 - - (132,481) (112,127) (11,657) (123,784) Saldos al 30 de junio de 2014 660,054 132,011 1,027,533 8,324 949,305 2,777,227 444,196 3,221,423 Las notas que se acompaan de la pgina 7 a la 22 forman parte de los estados financieros consolidados. (Todos los montos en miles de S/. a no ser que se indique lo contrario) NO AUDITADO
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GRAA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADO CONSOLIDADO CONDENSADO INTERMEDIO DE FLUJOS DE EFECTIVO Por el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de Nota 2014 2013 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACION Utilidad antes de impuestos 238,117 238,521 Ajustes al resultado neto que no afectan los flujos de efectivo de las actividades de operacin: Depreciacin 15 86,237 93,759 Amortizacin de otros activos 15 39,334 44,893 Otras provisiones 6,282 1,534 Participacin en los resultados de asociadas bajo el mtodo de participacin patrimonial (14,659) (19,221) Recuperacin de provisiones (5,222) (5,364) Utilidad en venta de propiedades, planta y equipo (6,225) (961) Ganancia por diferencia en cambio en actividades de inversin (9,720) - Ganancia por diferencia en cambio en actividades de operacin (1,936) (4,772) Variacin neta de activos y pasivos: Disminucin de cuentas por cobrar comerciales (272,030) (380,217) Disminucin de otras cuentas por cobrar (34,324) (216,510) Disminucin de otras cuentas por cobrar a partes relacionadas (4,418) (39,110) Disminucin de inventarios (104,310) (20,939) Disminucin de gastos contratados por anticipado y otros activos (15,418) (1,978) Aumento (disminucin) de cuentas por pagar comerciales 94,028 (78,861) Aumento en otras cuentas por pagar 135,193 34,029 Aumento de otras cuentas por pagar a relacionadas 8,408 7,132 Disminucin en otras provisiones (6,668) (85) Pagos por compra de intangibles - Concesiones (527) (15,122) Pago de impuesto a la renta (160,292) (152,764) Efectivo neto aplicado a las actividades de operacin (28,150) (516,036) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION Venta de propiedades, planta y equipo 25,870 8,274 Dividendos recibidos 19,728 4,027 Pago por inversin en asociadas (41,335) - Pago por compra de propiedades de inversin (1,200) (1,727) Pago por compra de intangibles (38,736) (9,951) Ingreso (salida) directa de efectivo de la adquisicin de subsidiarias (6,594) - Pagos por compra de propiedades, planta y equipo (118,787) (102,466) Efectivo neto aplicado a las actividades de inversin (161,054) (101,843) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Prstamos recibidos 882,917 833,067 Amortizacin de prstamos recibidos (595,805) (465,490) Pago de intereses (18,455) (21,832) Dividendos pagados a propietarios de la matriz (112,127) (86,986) Dividendos pagados a participacin no controlante (44,652) (10,438) Aporte recibido de accionistas no controlantes 27,886 - Adquisicin o venta de participacin en subsidiaria de accionistas no controlantes - 9,391 Aporte de capital 2,823 - Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento 142,587 257,712 Disminucin neto del efectivo (46,617) (360,167) Disminucin de efectivo por desconsolidacin - (5,816) Ganancia por diferencia en cambio en efectivo y equivalente de efectivo 1,936 4,772 Saldo del efectivo y equivalente de efectivo al inicio del ao 959,415 780,114 Saldo del efectivo y equivalente de efectivo al final del periodo 914,734 418,903 TRANSACCIONES NO MONETARIAS: Adquisicin de activos a travs de arrendamiento financiero 73,158 32,009 Incremento de participacin en asociada - 1,491 Las notas que se acompaan de la pgina 7 a la 22 forman parte de los estados financieros consolidados. (Todos los montos en miles de S/. a no ser que se indique lo contrario) NO AUDITADO
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS INTERMEDIOS AL 30 DE JUNIO DE 2014 Y DE 2013 (AMBOS NO AUDITADOS) , Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (AUDITADO)
1 INFORMACIN GENERAL
Graa y Montero S.A.A. (en adelante la Compaa) es la matriz del Grupo Graa y Montero (en adelante el Grupo) y su actividad econmica principal es la de actuar como una empresa holding manteniendo inversiones de las diferentes empresas del Grupo. De forma complementaria, tambin presta servicios de gerencia general, gerencia financiera, gerencia comercial, asesora legal y gerencia de recursos humanos a las empresas del Grupo; y servicios de arrendamiento de oficinas a empresas del Grupo y a terceros.
El Grupo es un conglomerado de empresas cuyas operaciones abarcan diferentes actividades de negocio, siendo las ms relevantes las de ingeniera y construccin, negocios inmobiliarios, infraestructura (operacin de concesiones pblicas) y servicios de tecnologa.
Estos estados financieros consolidados intermedios condensados al 30 de junio de 2014 fueron aprobados para su emisin el 24 de julio de 2014.
2 BASES DE PREPARACIN
Estos estados financieros consolidados intermedios condensados por el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2014, han sido preparados de conformidad con la NIC 34 Informacin financiera intermedia consolidados (NIC 34). Los estados financieros consolidados intermedios condensados deben ser ledos junto con los estados financieros consolidados del ao terminado el 31 de diciembre de 2013, que han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).
3 RESUMEN DE POLTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Las polticas contables usadas en la preparacin de estos estados financieros consolidados intermedios condensados son consistentes con las aplicadas en la preparacin de los estados financieros del ao terminado el 31 de diciembre de 2013.
4 ADMINISTRACIN DE RIESGOS FINANCIEROS
4.1 Factores de riesgo financiero
Las actividades del Grupo lo exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de mercado (principalmente riesgo de moneda, riesgo de precio, riesgo de tasa de inters sobre el valor razonable y riesgo de tasa de inters de los flujos de efectivo), riesgo de crdito y riesgo de liquidez.
Los estados financieros consolidados intermedios condensados no incluyen toda la informacin sobre administracin de riesgos financieros y revelaciones requeridas para los estados financieros anuales; stos deben ser ledos junto con los estados financieros del Grupo por el ao terminado el (Todos los montos en miles de S/. a no ser que se indique lo contrario) NO AUDITADO
- 8 - 31 de diciembre de 2013. No se han presentado cambios en el departamento de administracin de riesgos desde el cierre del ao anterior o en las polticas de administracin de riesgos.
4.1.1 Riesgo de mercado -
En comparacin con el cierre del ejercicio no se han producido nuevos mecanismos de cobertura de riesgo de mercado de materiales.
4.1.2 Riesgo de crdito -
En comparacin con el cierre del ejercicio, el Grupo no tiene una exposicin a cualquier nuevo riesgo de crdito.
4.1.3 Riesgo de liquidez -
Comparado con el ao anterior no hubo variacin significativa en los flujos de caja contractuales no descontados, con excepcin de ciertos cambios en la estrucutura del pasivo del Grupo, por el incremento en la deuda de corto plazo originado por la obtencin de deuda con vencimiento corriente, principalmente para capital de trabajo.
El cuadro a continuacin analiza los pasivos financieros del Grupo agrupados sobre la base del perodo remanente a la fecha del estado de situacin financiera hasta la fecha de su vencimiento. Los montos revelados en el cuadro son los flujos de efectivo no descontados.
Menos de 1 Entre 1 y 2 Entre 2 y 5 Ms de ao aos aos 5 aos Total
Al 30 de junio de 2014 Otros pasivos financieros (excepto arrendamientos financieros) 735,311 108,332 37,313 - 880,956 Arrendamientos financieros 107,709 93,276 94,827 16,704 312,516 Cuentas por pagar comerciales 1,086,344 4,953 - - 1,091,297 Cuentas por pagar a partes relacionadas 33,992 - - - 33,992 Otras cuentas por pagar 501,917 51,515 1,002 10,956 565,390 Otros pasivos no financieros 1,234 2,138 - - 3,372 2,466,507 260,214 133,142 27,660 2,887,523
Al 31 de diciembre de 2013 Otros pasivos financieros (excepto arrendamientos financieros) 371,302 118,347 64,698 - 554,347 Arrendamientos financieros 115,698 82,492 87,829 22,912 308,931 Cuentas por pagar comerciales 991,397 2,157 - - 993,554 Cuentas por pagar a partes relacionadas 25,585 - - - 25,585 Otras cuentas por pagar 215,413 28,745 2,166 2,354 248,678 Otros pasivos no financieros 1,773 2,138 - - 3,911 1,721,168 233,879 154,693 25,266 2,135,006
4.2 Administracin del riesgo de capital -
El Grupo monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta corresponde al total de otros pasivos financieros (incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalente de efectivo. El capital total corresponde al patrimonio mostrado en el estado de situacin financiera ms la deuda neta. (Todos los montos en miles de S/. a no ser que se indique lo contrario) NO AUDITADO
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Al 30 de junio de 2014, debido a que la Compaa ha adquirido obligaciones financieras significativas, la estrategia de la Compaa fue mantener un ratio de apalancamiento entre el rango de 0.03 y 1.00. Al 31 de diciembre de 2013, no se requiri la presentacin de un anlisis de apalancamiento, debido a que a esa fecha los excedentes de efectivo fueron mayores a sus otros pasivos financieros, es decir, el patrimonio no se encuentra comprometido con otros pasivos financieros.
Al 30 de Al 31 de junio de diciembre de 2014 2013
Total otros pasivos financieros 1,137,560) 795,822) Menos: Efectivo y equivalente de efectivo ( 914,734) ( 959,415) Deuda neta 222,826) ( 163,593) Total patrimonio 3,221,423) 3,196,840 Total capital 3,444,249) 3,033,247)
Ratio de apalancamiento 0.06) 0.00)
4.3 Estimacin del valor razonable -
Para la clasificacin del tipo de valorizacin utilizada por el Grupo para sus instrumentos financieros a valor razonable, se han establecido los siguientes niveles de medicin:
- Nivel 1: Medicin basada en valores de cotizacin en mercados activos para activos o pasivos idnticos. - Nivel 2: Medicin basada en informacin sobre el activo o pasivo distinta a valores de cotizacin (nivel 1) pero que puede ser confirmada, sea directa (por ejemplo, precios) o indirectamente (por ejemplo, provenientes de precios). - Nivel 3: Medicin basada en informacin sobre el activo o pasivo que no proviene de fuentes que puedan ser confirmadas en el mercado (es decir, informacin no observable, generalmente basada en estimados y supuestos internos del Grupo).
Los instrumentos financieros medidos a valor razonable por el Grupo corresponden a contratos de swap de intereses (variable a fijo), contratos forward de tipo de cambio de monedas extranjeras (principalmente euros y dlares estadounidenses) e inversiones financieras disponibles para la venta. La medicin del valor razonable de estos instrumentos financieros corresponde a las caractersticas del Nivel 2 y ha sido determinado en funcin a clculos de flujos de caja descontados. No ha habido durante el perodo terminado el 30 de junio de 2014 cambios en los niveles de medicin de instrumentos financieros medidos a valor razonable.
El valor en libros del efectivo y equivalente de efectivo corresponde a su valor razonable. El Grupo considera que el valor en libros de las cuentas por cobrar y cuentas por pagar corrientes, es similar a sus valores razonables debido a su vencimiento en el corto plazo. El valor razonable de los pasivos financieros, ha sido estimado descontando los flujos de efectivo contractuales futuros a la tasa de inters vigente en el mercado y que est disponible para el Grupo para instrumentos financieros similares.
Jerarqua de valor razonable -
La siguiente tabla presenta los activos y pasivos financieros del Grupo que se miden a valor razonable al 30 de junio de 2014. (Todos los montos en miles de S/. a no ser que se indique lo contrario) NO AUDITADO
- 10 - Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total
Pasivos: Otros activos no financieros - Cobertura de flujos de efectivo - 3,372 - 3,372 Total pasivos - 3,372 - 3,372
No hubo transferencias entre los niveles 1, 2 y 3 durante el periodo.
5 ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRTICOS
La preparacin de estos estados financieros intermedios requiere que la Gerencia efecte juicios, estimados y supuestos que afectan la aplicacin de las polticas contables y los montos reportados de activos y pasivos, ingresos y gastos. Los resultados reales pueden diferir de los estimados.
Al preparar estos estados financieros consolidados intermedios condensados, los criterios significativos utilizados por la Gerencia en la aplicacin de las polticas contables del Grupo y las fuentes clave para desarrollar estimaciones de hechos inciertos fueron similares a los aplicados en la preparacin de los estados financieros consolidados por el ao terminado el 31 de diciembre de 2013.
6 ESTACIONALIDAD DE LAS OPERACIONES
El Grupo no presenta estacionalidad en ninguna de sus subsidiarias, realizndose de forma regular las operaciones durante el ao.
7 SEGMENTOS DE OPERACION
Los segmentos de operacin son reportados de manera consistente con el reporte interno que es revisado por el Gerente General Corporativo, mxima autoridad en la toma de decisiones de operacin, responsable de asignar los recursos y evaluar el desempeo de los segmentos de operacin.
En lnea con su estrategia de monitoreo del negocio del Grupo, la Gerencia Corporativa ha definido los segmentos operacionales como sigue: (i) ingeniera y construccin, , (ii) infraestructura (iii) inmobiliario, (iv) servicios tcnicos y (v) la operacin de la Matriz (Holding).
Basado en lo que establece la NIIF 8, los segmentos reportables por su representatividad sobre los ingresos y el total de activos son: ingeniera y construccin y servicios tcnicos . Sin embargo, de forma voluntaria el Grupo ha decidi reportar todos sus segmentos de operacin conforme se detalla en esta misma nota.
Las ventas entre segmentos se efectan a valores similares a los que seran practicados con terceros no relacionados. La informacin por segmentos que se reporta a la Gerencia General Corporativa se mide de manera consistente con las bases de preparacin de los estados financieros.
Las ventas y cuentas por cobrar del Grupo no presentan concentracin en pocos clientes.
(Todos los montos en miles de S/. a no ser que se indique lo contrario) NO AUDITADO
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Situacin financiera de los segmentos operativos Informacin por segmento Infraestructura Ingeniera y Construccin Petrleo y gas Carreteras Metro Tratamiento de aguas Inmobiliaria Servicios tcnicos Holding Eliminacin Consolidado Al 30 de junio de 2014 Activos - Ef ectivo y equivalente de ef ectivo 215,018 21,508 66,273 51,871 2,127 47,669 32,820 477,448 - 914,734 Cuentas por cobrar comerciales 369,613 45,219 23,325 5,711 - 25,448 104,607 44 - 573,967 Trabajos en curso pendientes por cobrar 919,869 9,632 - 34,316 25,802 - 197,172 - - 1,186,791 Cuentas por cobrar a partes relacionadas 94,121 232 8,183 315 - 4,056 43,537 600,874 (705,472) 45,846 Otras cuentas por cobrar 352,935 20,353 13,129 32,229 5,167 12,314 75,941 62,717 1,060 575,845 Inventarios 140,231 7,865 - 12,340 - 638,097 71,783 486 (3,341) 867,461 Gastos contratados por anticipado 8,258 1,964 7,534 11,949 424 2,093 6,053 2,996 - 41,271 Activos no corrientes mantenidos la venta 20,382 - - - - - - - - 20,382 Total del activo corriente 2,120,427 106,773 118,444 148,731 33,520 729,677 531,913 1,144,565 (707,753) 4,226,297 Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo - - - 598,701 - - - - - 598,701 Trabajos en curso pendientes por cobrar a largo plazo - - 2,742 - - - - - - 2,742 Cuentas por cobrar de partes relacionadas de largo plazo - - - - - - - 129,886 (87,465) 42,421 Otras cuentas por cobrar a largo plazo - - 19,334 1,321 - 12,422 12,756 2,118 - 47,951 Otros activos f inancieros - 1,058 - - - - 2 88,333 (1,060) 88,333 Inversin en asociadas y negocios conjuntos 142,421 7,040 - - - 44,316 10,808 863,521 (946,113) 121,993 Propiedades de inversin - - - - - 37,077 - - - 37,077 Propiedades, planta y equipos 551,545 189,001 2,193 11,092 - 6,097 147,530 111,156 (9,684) 1,008,930 Activos intangibles 162,551 104,915 166,041 6,344 1,125 1,126 33,883 16,233 15,179 507,397 Activos por impuestos dif eridos 74,672 926 2,139 5,152 - 1,864 49,566 1,348 3,286 138,953 Total del activo no corriente 931,189 302,940 192,449 622,610 1,125 102,902 254,545 1,212,595 (1,025,857) 2,594,498 Total activos 3,051,616 409,713 310,893 771,341 34,645 832,579 786,458 2,357,160 (1,733,610) 6,820,795 Pasivos - Otros pasivos f inancieros 347,495 19,613 67,667 200,373 - 84,118 99,501 609 - 819,376 Cuentas por pagar comerciales 838,841 18,317 1,258 12,193 70 61,515 150,063 4,087 - 1,086,344 Cuentas por pagar a partes relacionadas 79,395 9,025 20,833 476,834 18,619 50,589 79,975 4,302 (705,580) 33,992 Impuestos corrientes 109,841 2,997 53 138 125 2,029 16,786 2,522 - 134,491 Otras cuentas por pagar 610,523 7,080 54,436 749 135 75,242 102,362 14,014 - 864,541 Otras provisiones - 6,016 - - - - 4,811 - - 10,827 Total del pasivo corriente 1,986,095 63,048 144,247 690,287 18,949 273,493 453,498 25,534 (705,580) 2,949,571 Otros pasivos f inancieros 125,711 77,673 3,861 - - 55,109 53,284 2,546 - 318,184 Cuentas por pagar comerciales a largo plazo - - 2,796 2,157 - - - - - 4,953 Cuentas por pagar a partes relacionadas - - - - - 57,932 29,533 - (87,465) - Otras cuentas por pagar a largo plazo 118,488 - 462 3,519 - 6,956 80,761 907 - 211,093 Otras provisiones 7,137 6,351 - - - - 22,026 - - 35,514 Otros pasivos no f inancieros - 3,372 - - - - - - - 3,372 Pasivos por impuestos dif eridos 60,199 231 - - 328 1,446 6,691 7,790 - 76,685 Total del pasivo no corriente 311,535 87,627 7,119 5,676 328 121,443 192,295 11,243 (87,465) 649,801 Total del pasivo 2,297,630 150,675 151,366 695,963 19,277 394,936 645,793 36,777 (793,045) 3,599,372 Patrimonio 610,396 241,006 122,010 56,534 15,368 146,061 115,786 2,310,608 (840,542) 2,777,227 Participacin no controlante 143,590 18,032 37,517 18,844 - 291,582 24,879 9,775 (100,023) 444,196 Total pasivo y patrimonio 3,051,616 409,713 310,893 771,341 34,645 832,579 786,458 2,357,160 (1,733,610) 6,820,795 (Todos los montos en miles de S/. a no ser que se indique lo contrario) NO AUDITADO
- 12 -
Situacin financiera de los segmentos operativos Informacin por segmento Infraestructura Al 31 de diciembre de 2013 Ingeniera y Construccin Petrleo y gas Carreteras Metro Tratamiento de aguas Inmobiliaria Servicios tcnicos Holding Eliminacin Consolidado Activos - Ef ectivo y equivalente de ef ectivo 265,788 17,764 80,785 23,318 445 43,026 46,469 481,820 - 959,415 Cuentas por cobrar comerciales 265,544 29,527 12,347 4,090 - 17,938 192,382 44 - 521,872 Trabajos en curso pendientes por cobrar 734,976 6,966 2,433 31,187 37,489 - 158,692 - - 971,743 Cuentas por cobrar a partes relacionadas 107,732 4,083 18,660 163 - 561 53,845 733,645 (834,839) 83,850 Otras cuentas por cobrar 360,939 26,840 11,180 34,263 4,557 17,939 65,794 33,469 (1,763) 553,218 Inventarios 90,671 7,741 - 11,927 - 590,567 63,912 487 (2,508) 762,797 Gastos contratados por anticipado 7,440 1,318 5,442 4,394 3 2,596 4,130 363 - 25,686 Activos no corrientes mantenidos la venta 21,473 - - - - - - - - 21,473 Total del activo corriente 1,854,563 94,239 130,847 109,342 42,494 672,627 585,224 1,249,828 (839,110) 3,900,054 Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo - - - 591,917 - - 591,917 Otras cuentas por cobrar a largo plazo - - 10,081 - 1,858 11,811 12,301 2,100 - 38,151 Cuentas por cobrar de partes relacionadas de largo plazo - - - - - - - 57,501 (57,501) - Otros activos f inancieros - 1,058 - - - - 2 88,333 (1,060) 88,333 Inversin en asociadas y negocios conjuntos 153,556 7,287 - - - 16,297 10,454 837,889 (937,516) 87,967 Propiedades de inversin - - - - - 36,945 - - - 36,945 Propiedades, planta y equipos 533,757 190,844 3,919 6,724 - 5,636 114,081 103,840 (6,205) 952,596 Activos intangibles 175,275 101,978 145,711 6,450 1,151 957 18,883 15,282 15,705 481,392 Activos por impuestos dif eridos 68,699 644 4,258 8,765 - 4,860 42,119 1,264 4,912 135,521 Total del activo no corriente 931,287 301,811 163,969 613,856 3,009 76,506 197,840 1,106,209 (981,665) 2,412,822 Total activos 2,785,850 396,050 294,816 723,198 45,503 749,133 783,064 2,356,037 (1,820,775) 6,312,876 Pasivos - Otros pasivos f inancieros 195,083 33,847 46,007 - 5,869 77,854 126,872 587 - 486,119 Cuentas por pagar comerciales 751,097 19,950 3,353 9,912 280 42,484 160,104 4,217 - 991,397 Cuentas por pagar a partes relacionadas 43,373 877 25,572 642,510 24,058 21,493 77,613 24,928 (834,839) 25,585 Impuestos corrientes 117,088 3,477 2,515 81 366 3,161 30,498 2,049 - 159,235 Otras cuentas por pagar 526,994 10,882 42,891 879 - 72,617 79,050 11,781 - 745,094 Otras provisiones - 4,207 3,846 - - - 842 - - 8,895 Total del pasivo corriente 1,633,635 73,240 124,184 653,382 30,573 217,609 474,979 43,562 (834,839) 2,416,325 Otros pasivos f inancieros 127,067 86,334 9,780 - - 52,318 31,367 2,837 - 309,703 Cuentas por pagar comerciales a largo plazo - - - 2,157 - - - - - 2,157 Cuentas por pagar a partes relacionadas - - - - - 28,500 29,001 - (57,501) - Otras cuentas por pagar a largo plazo 124,344 - 462 - - 9,723 69,957 910 - 205,396 Otras provisiones 11,801 4,668 - - - - 23,918 - - 40,387 Otros pasivos no f inancieros - 3,563 - 201 - 147 - - - 3,911 Pasivos por impuestos dif eridos 118,970 453 166 - 340 7,074 5,864 3,599 1,691 138,157 Total del pasivo no corriente 382,182 95,018 10,408 2,358 340 97,762 160,107 7,346 (55,810) 699,711 Total del pasivo 2,015,817 168,258 134,592 655,740 30,913 315,371 635,086 50,908 (890,649) 3,116,036 Patrimonio 623,246 211,431 120,407 50,594 14,590 152,713 125,736 2,295,245 (828,183) 2,765,779 Participacin no controlante 146,787 16,361 39,817 16,864 281,049 22,242 9,884 (101,943) 431,061 Total pasivo y patrimonio 2,785,850 396,050 294,816 723,198 45,503 749,133 783,064 2,356,037 (1,820,775) 6,312,876 NO AUDITADO (Todos los montos en miles de S/. a no ser que se indique lo contrario)
- 13 -
Rendimiento de los segmentos operativos Informacin por segmento Infraestructura Ingeniera y Construccin Petrleo y gas Carreteras Metro Tratamiento de aguas Inmobiliaria Servicios tcnicos Holding Eliminacin Consolidado Periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2014 Ingresos 2,251,951 158,931 94,643 71,864 15,256 99,347 517,970 25,894 (151,142) 3,084,714 Utilidad bruta 268,413 58,443 29,035 18,255 1,190 20,238 54,768 (6,756) (14,963) 428,623 Gastos administrativos (122,654) (8,078) (3,795) (4,508) (140) (10,564) (60,370) (13,802) 27,770 (196,141) Otros ingresos y gastos 3,936 (1,474) 62 20 - (409) 4,735 7,105 (805) 13,170 Otras ganancias (prdidas), neto - 139 - - - (6) - - - 133 Utilidad antes de intereses e impuestos (EBIT) 149,695 49,030 25,302 13,767 1,050 9,259 (867) (13,453) 12,002 245,785 Gastos f inancieros (98,639) (10,337) (12,623) (23,715) (31) (11,898) (16,184) (40,908) 5,171 (209,164) Ingreso Financiero 88,889 7,293 4,526 21,481 6 8,013 7,515 62,091 (19,901) 179,913 Dividendos recibidos - - - - - - - 123,757 (116,833) 6,924 Participacin en los resultados de asociadas por el mtodo de participacin patrimonial 16,513 (247) - - - - 886 - (2,493) 14,659 Utilidad antes del impuesto a la renta (EBT) 156,458 45,739 17,205 11,533 1,025 5,374 (8,650) 131,487 (122,054) 238,117 Impuesto a la renta (44,635) (14,604) (4,719) (3,613) (244) (1,496) (814) (4,106) 745 (73,486) Utilidad del periodo 111,823 31,135 12,486 7,920 781 3,878 (9,464) 127,381 (121,309) 164,631 Utilidad atribuible a: Propietarios de la Compaa 87,751 29,471 8,514 5,940 781 1,657 (7,127) 127,492 (119,416) 135,063 Participacin no controlante 24,072 1,664 3,972 1,980 - 2,221 (2,337) (111) (1,893) 29,568 Utilidad del periodo 111,823 31,135 12,486 7,920 781 3,878 (9,464) 127,381 (121,309) 164,631 NO AUDITADO (Todos los montos en miles de S/. a no ser que se indique lo contrario)
- 14 -
Rendimiento de los segmentos operativos Informacin por segmento Infraestructura Ingeniera y Construccin Petrleo y gas Carreteras Metro Tratamiento de aguas Inmobiliaria Servicios tcnicos Holding Eliminacin Consolidado Periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2013 Ingresos 1,818,221 127,560 71,854 44,937 26,811 174,740 495,635 26,143 (103,983) 2,681,918 Utilidad bruta 259,950 42,928 27,753 1,024 3,471 66,009 83,955 (3,015) (21,473) 460,602 Gastos administrativos (101,514) (7,602) (3,030) (3,862) (173) (9,064) (71,199) (4,463) 31,131 (169,776) Otros ingresos y gastos 7,529 93 287 (131) (3) (468) 12,571 (1,591) (3,265) 15,022 Otras (prdidas) ganancias, neto - 210 - 114 - (998) - - - (674) Utilidad antes de intereses e impuestos (EBIT) 165,965 35,629 25,010 (2,855) 3,295 55,479 25,327 (9,069) 6,393 305,174 Gastos f inancieros (168,751) (16,593) (13,439) (35,810) (1,745) (16,074) (22,933) (26,459) 1,782 (300,022) Ingreso Financiero 147,167 6,912 10,866 9,025 11 5,899 15,525 30,870 (12,127) 214,148 Dividendos recibidos - - - - - - - 36,588 (36,588) - Participacin en los resultados de asociadas por el mtodo de participacin patrimonial 24,534 359 - - - 72 474 490 (6,708) 19,221 Utilidad antes del impuesto a la renta (EBT) 168,915 26,307 22,437 (29,640) 1,561 45,376 18,393 32,420 (47,248) 238,521 Impuesto a la renta (54,542) (9,281) (6,614) 8,822 (470) (12,627) (4,584) (661) 973 (78,984) Utilidad del periodo 114,373 17,026 15,823 (20,818) 1,091 32,749 13,809 31,759 (46,275) 159,537 Utilidad atribuible a: Propietarios de la Compaa 94,582 16,240 10,529 (15,613) 546 11,188 11,737 31,879 (39,412) 121,676 Participacin no controlante 19,791 786 5,294 (5,205) 545 21,561 2,072 (120) (6,863) 37,861 Utilidad del periodo 114,373 17,026 15,823 (20,818) 1,091 32,749 13,809 31,759 (46,275) 159,537 NO AUDITADO (Todos los montos en miles de S/. a no ser que se indique lo contrario)
- 15 - No se han presentado cambios significativos a los activos totales, en comparacin al monto revelado en los ltimos estados financieros anuales.
No existen diferencias en comparacin con los ltimos estados financieros anuales, en base a la segmentacin o la medicin de las ganancias o prdidas por segmento.
8 OTROS ACTIVOS FINANCIEROS
Esta cuenta comprende la inversin directa e indirecta de la compaa en Transportadora de Gas del Per S.A. (TGP), una empresa local que opera el sistema de transporte de gas. Al 31 de diciembre del 2012 la inversin corresponda al 0.6% de las acciones de TGP que fueron reconocidas al costo.
En diciembre del 2013 la compaa adquiri de uno de los accionistas de TGP, Pluspetrol Resources Corporation (en adelante Pluspetrol) un porcentaje adicional de 1.04% en TGP por US$ 20 millones (equivalente a S/. 56.1 millones). Al 31 de Diciembre de 2013 el valor razonable de la inversin del Grupo en TGP equivale a S/. 88.3 millones. El cambio en el valor razonable del 2012 al 2013 es de S/. 19.1 millones, neto de impuestos por S/. 8,2 millones y es registrado en Otros Resultados Integrales.
Junto con la adquisicin del 1.04% de participacin, la compaa adquiri de Pluspetrol una participacin indirecta de 11.34% en TGP por US$ 217 millones, a travs de una facilidad obtenida de Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB). Esta facilidad no gener intereses. Adicionalmente, las partes han firmado un acuerdo de opcin de compra venta de acciones en el que se establecieron ciertas restricciones a la compaa para la venta de esta inversin y la disposicin de los dividendos durante el perodo de dicha opcin, que era de un plazo de un ao. Esta adquisicin fue parte de un acuerdo de inversin firmado con CPPIB, en el que ambas partes se comprometen a iniciar y desarrollar proyectos de infraestructura.
Dadas las consideraciones de esta transaccin, se ha tratado como una operacin fuera de balance, dado que en esencia, la compaa est actuando como un agente porque los riesgos y beneficios econmicos del activo son de propiedad de CPPIB. Por lo tanto, la compaa no ha reconocido ni la inversin en TGP ni la obligacin a favor de CPPIB por los fondos recibidos.
Con fecha 27 de febrero 2014 la Compaia transfiri el 10.43% de su participacin a CPPIB y 0.91% a CFI, quedndose finalmente con la participacin del 1.04%.
9 TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS
a) Transacciones entre partes relacionadas -
Las principales transacciones entre la Compaa y sus partes relacionadas incluidas en los estados financieros consolidados, por los periodos terminados al 30 de junio de 2014 y de 2013, se resumen como sigue:
2014 2013
Ingresos por venta de bienes y servicios: - Asociadas - 1,983 - Consorcios 16,937 35,672 16,937 37,655
Las transacciones entre partes relacionadas se llevaron a cabo bajo trminos similares a los practicados con terceros no vinculados.
NO AUDITADO (Todos los montos en miles de S/. a no ser que se indique lo contrario)
- 16 - b) Saldos resultantes de las transacciones con partes relacionadas
Al 30 de junio de Al 31 de diciembre de 2014 2013 Por Por Por Por cobrar pagar cobrar pagar
Consorcio Peruano de Conservacin 15,885 15,080 - Consorcio Rio Mantaro
Las cuentas por cobrar y por pagar son de vencimiento corriente y no tienen garantas especficas.
Las cuentas por cobrar a partes relacionadas surgen principalmente de transacciones de venta de bienes y servicios cuentan con plazos de vencimiento de 60 das. Estas cuentas no generan intereses considerando su vencimiento en el corto plazo y ha sido requerido el registro de provisiones por deterioro de su valor.
Las cuentas por pagar a partes relacionadas surgen principalmente de transacciones de prestacin de servicios de ingeniera, construccin, mantenimiento y diversos y cuentan con plazos de vencimiento de 60 das. Estas cuentas no devengan intereses debido a su vencimiento en el corto plazo.
10 INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS
Al 30 junio de 2014, las empresas asociadas y negocios conjuntos en las que participa el Grupo son sustancialmente las mismas que las existentes al 31 de diciembre de 2013.
El movimiento de este rubro por los perodos de seis meses terminado el 30 de junio de 2013 y de 2014 es de:
NO AUDITADO (Todos los montos en miles de S/. a no ser que se indique lo contrario)
- 17 - 2014 2013
Saldos al 1 de enero 87,967) 37,446 ) Adquisicin y/o contribuciones recibidas 41,335) 1,491 ) Participacin patrimonial en resultados) 14,659) 19,221 ) Dividendos recibidos ( 19,728) ( 4,027) Ajuste LQS - 7,409) Ajuste SEC - 9,864 Otros ( 2,240) 924 Saldos al 30 de junio 121,993) ) 72,328
En diciembre de 2013, la Compaa obtuvo la concesin de la operacin del proyecto de irrigacin Chavimochic. El proyecto consiste en las siguientes actividades: i) diseo y construccin de las obras de la tercera etapa del proyecto de irrigacin Chavimochic en La Libertad; ii) operacin y mantenimiento de obras; y iii) servicio de suministro de agua a los usuarios del proyecto. La construccin de la obra se iniciar en 2015, el perodo de la concesin es de 25 aos y el monto de la inversin asciende a US$647 millones.
Para la operacin de la concesin la Compaa, Constructora Norberto Odebrecht S.A. y Odebrecht Partipacoes e Investimentos S.A. han constituido Concesionaria Chavimochic S.A.C., en el cual la Compaa tiene el 26.5% de participacin. El 14 de marzo de 2014, la Compaa ha aportado S/.13.3 millones del capital.
Adicionalmente, la Compaa adquiri Panorama Plaza de Negocios con un aporte de S/.28 millones que corresponde a una participacin de 35%. El activo principal que posee es un terreno ubicado en el distrito de Santiago de Surco, en donde se desarrolla el proyecto inmobiliario conformado por una zona comercial y dos torres de oficinas de 17 pisos.
11 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO Y ACTIVOS INTANGIBLES
El movimiento de las cuentas propiedades, planta y equipo, activos intangibles, por el periodo de seis meses terminado el 30 junio de 2013 y de 2014, es el siguiente:
Propiedades, planta y Activos equipo intangibles
Costo neto al 1 de enero de 2013 953,531) 480,398 Adiciones 134,476) 25,073) Transferencias, bajas y ajustes ( 52,953) 28,319) Deducciones por venta de activos ( 7,313) - Cargos por depreciacin, amortizacin ( 92,980) ( 44,893) Costo neto al 30 de junio de 2013 934,761 488,897)
Costo neto al 1 de enero de 2014 952,596) 481,392) Adiciones 191,945) 41,080) Adquisicin de subsidiaria, neto 567 9,069 Transferencias, bajas y ajustes ( 31,410) 15,236 Deducciones por venta de activos ( 19,599 ) ( 46) Cargos por depreciacin, amortizacin ( 85,169) ( 39,334) Costo neto al 30 de junio de 2014 1,008,930 507,397)
Las adiciones de propiedad,planta y equipo corresponden principalmente a la adquisicin de maquinarias y equipos destinadas al desarrollo de operaciones del Grupo.
NO AUDITADO (Todos los montos en miles de S/. a no ser que se indique lo contrario)
- 18 - Los importes registrados en propiedad, planta y equipo y activos intangibles de subsidiaria fueron obtenidos como producto de la adquisicin de Coasin Instalaciones Limitada (Nota 19), control directo adquirido por CAM Chile SA e Inversiones y Construcciones Ltda.
Plusvala mercantil -
La Gerencia revisa el resultado de sus negocios sobre la base del tipo de actividad econmica que desarrolla. Las actividades econmicas que han generado plusvala mercantil en el Grupo estn referidas a los rubros de construccin civil y electromecnica, servicios mineros, servicios de tecnologa de la informacin y servicios de telecomunicaciones.
Las unidades generadoras de efectivo pertenecen a los siguientes segmentos:
Al 30 de Al 31de junio de diciembre de 2014 2013
Construccin - Ingeniera 34,878 36,812 Construccin - Servicios de minera 13,366 13,366 Construccin - Electromecnica 20,737 20,737 Servicios de tecnologa de la informacin 4,172 4,172 Servicios de Telecomunicaciones 7,648 - 80,801 75,087
La plusvala mercantil del negocio en telecomunicaciones se deriva de la adquisicin de la subsidiaria Coasin Instalaciones Limitada, la cual es subsidiaria de CAM Chile S.A. (Nota 19)
Como resultado de las pruebas de deterioro sobre la plusvala realizadas anualmente por la Gerencia, el valor recuperable de las unidades generadoras de efectivo (UGE) se determin sobre la base de su valor en uso. El valor en uso se determina en base a los flujos de efectivo futuros esperados que se generarn a travs de las UGEs evaluadas. Como resultado de estas evaluaciones no es necesario reconocer provisiones por desvalorizacin. Al 30 de junio de 2014 se aplic los mismos criterios utilizados en la prueba efectuada al 31 de diciembre de 2013.
12 OTROS PASIVOS FINANCIEROS
Este rubro comprende:
Total Corriente No corriente Al 30 de Al 31 de Al 30 de Al 31 de Al 30 de Al 31 de junio diciembre junio diciembre junio diciembre de 2014 de 2013 de 2014 de 2013 de 2014 de 2013
Al 30 de junio de 2014 y al 31 de diciembre de 2013, este rubro comprende prstamos bancarios en moneda nacional y en moneda extranjera destinados para capital de trabajo. Estas obligaciones devengan tasas de inters fijas que fluctan entre 2% y 7% en 2014, y entre 2% y 9% en 2013.
En abril de 2005, la subsidiaria Norvial S.A. suscribi dos contratos denominados Loan Agreements con el IFC y el BID para financiar la construccin de la primera etapa de la carretera Ancn Huaco Pativilca (Red Vial 5) ascendente a US$36 millones (S/.123.5 millones). El saldo de este prstamo (S/.42.6 millones) fue pre-pagado ntegramente al cierre del 2013. El 15 de enero de 2014 la NO AUDITADO (Todos los montos en miles de S/. a no ser que se indique lo contrario)
- 19 - subsidiaria Norvial S.A. firm un contrato de crdito puente a corto plazo con el Banco de Crdito del Per por S/.50 millones a una tasa efectiva anual de 6.32%; adicionalmente en junio de 2014, adquiri un prstamo por S/.10 millones, con las mismas condiciones. Este prstamo puente ser cancelado con un programa de bonos a emitirse en el mercado de capital peruano que permitir financiar la construccin de la segunda etapa de esta carretera.
En junio 2014, la subsidiaria GyM Ferrovas firm un prstamo de corto plazo con el BBVA Continental por S/.200 millones a una tasa de inters de 5.75%, cuyo vencimiento ser en diciembre 2014.
Al 30 de junio de 2014, la Compaa tiene lneas de crdito no utilizadas por S/.2,617 millones, las cuales expirarn dentro de un ao (S/.2,626 millones al 31 de diciembre de 2013).
b) Valor razonable de la deuda
El valor en libros y el valor razonable de otros pasivos financieros son como sigue:
Valor en libros de la parte corriente y no corriente Valor razonable Al 30 de Al 31 de Al 30 de Al 31 de junio Diciembre junio Diciembre de 2014 de 2013 de 2014 de 2013
Los valores razonables se basan en flujos de efectivo descontados usando una tasas de endeudamiento que varian entre 3.5% y 7.73% (4.1% y 8.05% en 2013). Cabe sealar que las tasas de inters utlizadas, son las aplicables y negociadas por cada compaa del Grupo.
El movimiento de este rubro por los perodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2013 y de 2014 es como sigue:
Provisiones Provisin Provisin Reclamos Pasivos por la adquisicin por cierre mantenimiento Other provisions legales contingentes de CAM de pozos peridico Total
Al 1 de enero de 2013 11,380 6,006 35,220 (4,897 - ) 57,503 Adiciones 171 409 - - - 580 Bajas - - ) ( 5,529) ( 85) ( 5,614) Al 30 de junio de 2013 11,551 ) 6,415) ) 29,691) 4,812 - ) 52,469)
Al 1 de enero de 2014 12,217 6,821 21,546 4,852 3,846 49,282 Adiciones 3,655 - ) - 1,957 2,487 8,099 Adiciones por adquisicin subsidiarias - ) 5,159) - - - 5,159 ) Extornos y bajas de provisiones ( 399) ( 4,309) ( 4,823) - - ( 9,531) Pagos - - ) ( - ) ( 335) ( 6,333) ( 6,668) Al 30 de junio de 2014 15,473 7,671) 16,723) 6,474 - 46,341)
NO AUDITADO (Todos los montos en miles de S/. a no ser que se indique lo contrario)
- 20 - Las bajas por el perodo terminado el 30 de junio de 2014 corresponden principalmente a castigos de provisiones reconocidas en la compra de la subsidiaria CAM Chile en S/.4.8 millones (S/.5.5 millones al 30 de junio 2013).
14 CAPITAL
Al 30 de junio de 2014 y al 31 de diciembre de 2013, el capital autorizado, suscrito y pagado de acuerdo con los estatutos de la Compaa y sus modificaciones est representado por 660,053,790 acciones comunes, cuyo valor nominal es de S/.1.00 cada una.
Mediante acuerdo de Junta General de Accionistas del 26 de marzo de 2013, as como por acuerdos de Directorio adoptados en sesiones del 30 de mayo, 23 de julio y 22 de agosto de 2013, se acord la emisin de acciones comunes a travs de una oferta pblica de American Depositary Shares (ADSs) registradas en la Comisin de Valores de los Estados Unidos (Securities and Exchange Commission - SEC) y en la Bolsa de Valores de Nueva York (New York Stock Exchange NYSE), aumentndose el capital social de la suma de S/.558,284 a la de S/.660,054.
Dicho aumento de capital social se llev a cabo en dos tramos a saber:
(i) un primer tramo por la suma de S/.97,674 (lo que supuso la emisin de 97,674,420 acciones comunes y consiguiente emisin de 19,534,884 ADSs, a razn de 5 acciones por ADS); y, (ii) un segundo tramo por la suma de S/.4,095 (representando la emisin de 4,095,180 acciones comunes y consiguiente emisin de 819,036 ADSs, a razn de 5 acciones por ADS).
Al 30 de junio de 2014, un total de 260,883,600 acciones se encuentran representadas en ADSs (equivalente a 52,176,720 ADSs a razn de 5 acciones por ADS).
15 GASTOS POR NATURALEZA
Por el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2014 y de 2013, este rubro comprende lo siguiente:
Gastos Costo administra- de ventas tivos Total
2014 Compra de mercaderas 92,316 - 92,316 Cargas de personal 826,240 107,949 934,189 Servicios prestados por terceros 872,276 60,814 933,090 Tributos 6,043 764 6,807 Cargas diversas de gestin 374,780 16,220 391,000 Depreciacin 79,318 6,919 86,237 Amortizacin 35,859 3,475 39,334 Variacin de inventarios 369,259 - 369,259 2,656,091 196,141 2,852,232
2013 Compra de mercaderas 429,565 - 429,565 Cargas de personal 641,419 98,094 739,513 Servicios prestados por terceros 592,946 37,836 630,782 Tributos 6,420 372 6,792 Cargas diversas de gestin 304,550 23,082 327,632 Depreciacin 86,947 6,812 93,759 Amortizacin 41,417 3,476 44,893 Variacin de existencias 118,052 104 118,156 2,221,316 169,776 2,391,092 NO AUDITADO (Todos los montos en miles de S/. a no ser que se indique lo contrario)
- 21 - 16 IMPUESTO A LA RENTA
En estos estados financieros condensados del perodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2014, el gasto por impuesto a la renta se reconoce sobre la base de la estimacin de la Gerencia de la tasa efectivo del impuesto a la renta esperada para el ao 2014. Esta tasa se ha estimado en 30.86% (33.05% para el mismo perodo intermedio de 2013) y se ha aplicado sobre la utilidad antes de impuestos.
17 CONTINGENCIAS, COMPROMISOS Y GARANTAS
Al 30 de junio de 2014, las contingencias ascendieron a S/.29 millones. Adems el Grupo mantiene avales vigentes en diversas entidades financieras garantizando operaciones de sus subsidiarias por US$49.5 millones y S/.87.5 millones.
18 DIVIDENDOS
Por el perodo de seis meses terminados el 30 de junio de 2014, el Grupo ha pagado dividendos de subsidiarias a sus participes no controlantes de S/.44.6 millones (S/.10.4 millones para el mismo periodo de 2013).
Un dividendo respecto del ao terminado el 31 de diciembre de 2013 de S/.0.169 por accin, por un monto total de S/.112,126,908 se aprob en la Junta General Anual de Accionistas del 28 de marzo de 2014, y se pag en efectivo el 28 de abril de 2014.
19 COMBINACIN DE NEGOCIOS
Adquisicin de Coasin Instalaciones Limitada.
En marzo de 2014, a travs de las subsidiarias CAM Chile S.A. e Inversiones y Construcciones Ltda., el Grupo adquiri el control de Coasin Instalaciones Limitada con la compra del 100.00% de sus acciones representativas del capital social. Coasin es una entidad domiciliada en Chile, cuya actividad econmica principal es la prestacin de servicios de instalacin y mantenimiento de redes y equipos relacionados con el rea de telecomunicaciones.
Esta adquisicin forma parte de los planes de expansin del Grupo en mercados que representan alto potencial de crecimiento como Chile, y en industrias atractivas como la prestacin de servicios pblicos.
La contraprestacin pagada por CAM Chile S.A. ascendi a US$2.3 millones (equivalentes a S/.6.6 millones) y result en el reconocimiento de una plusvala mercantil de S/.7.6 millones a la fecha de adquisicin.
El cuadro a continuacin resume la retribucin pagada por Coasin y la determinacin preliminar del valor razonable de los activos adquiridos, pasivos asumidos y participacin no controlante a la fecha de adquisicin:
NO AUDITADO (Todos los montos en miles de S/. a no ser que se indique lo contrario)
- 22 - S/.000 US$000
Efectivo y equivalente de efectivo 24 9 Cuentas por cobrar comerciales 4,639 1,651 Inventarios 355 126 Propiedades,planta y equipo 567 202 Intangibles (Order backlog) 1,421 506 Impuesto a la renta diferido 899 320 Cuentas por pagar comerciales ( 3,776 ) ( 1,344) Pasivos Contingentes ( 5,159 ) ( 1,836) Valor razonable de los activos netos ( 1,030 ) ( 366)
Plusvala mercantil ( Nota 11) 7,648 2,723 Contraprestacin pagada por la compra 6,618 2,357
Pago por la adquisicin liquidado en efectivo ( 6,618 ) ( 2,357 ) Efectivo y equivalente de efectivo de la subsidiaria adquirida ( 24) ( 9) Salida directa de efectivo en la adquisicin 6,594 2,348
Los ingresos y los resultados generados por el perodo comprendido entre la fecha de adquisicin y el 30 de junio de 2014 fueron de S/.27 millones y S/.1 milln (ganancia), respectivamente.
El Grupo cuenta con un periodo de medicin que no exceder de un ao a partir de la fecha de adquiscin de Coasin sobre el que se reconocern los activos y pasivos adicionales que surjan de nueva informacin que se pudiera obtener respecto a la informacin que exista en la fecha de adquisin y que no corresponda a sucesos nuevos ocurridos despus de la fecha de adquisicin; en ese caso el Grupo ajustar los importes iniciales reconocidos en la fecha de combinacin de negocios.
20 EVENTOS POSTERIORES A LA FECHA DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
El 24 de Marzo de 2014, firmamos un acuerdo con CPPIB para adquirir el 51% de participacin en Compaa Operadora de Gas del Amazonas (COGA), operador de TGP, por el monto total de US$25.5 millones. CPPIB tambin vender el 30% de COGA a Enags, manteniendo una participacin de 19%. Esta adquisicin est en proceso y est sujeta a una serie de condiciones para que se concrete.
El 1 de julio de 2014, Vial y Vives-DSD S.A. realiz la fusin con Ingeniera y Construccin Vial y Vives S.A., en donde la primera empresa absorbe a la segunda. Previamente, Ingeniera y Construccin Vial y Vives S.A. realiz una fusin por absorcin con la empresa DSD Construcciones y Montajes S.A. Ambas operaciones fueron aprobadas por Junta Extraordinaria de Accionistas el 28 de junio de 2014.