UNIVERSIDAD TECNICA PARTICULAR DE LOJA

MODALIDAD DE ESTUDIOS PRESENCIAL

TITULACION DE INGENIERIA EN CONTABILIDAD Y AUDITORIA
PERIODO LECTIVO: OCTUBRE: 2014 FEBRERO 2015
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COMPONENTE ACADEMICO: FINANZAS II
DOCENTE: Eco. Nelson Chvez Alvear
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SEMANA 2: EL CAPITAL DE TRABAJO (ACTIVO CORRIENTE NETO O FONDO DE
MANIOBRA)
1 Complete la siguiente matriz de contenidos:
CONCEPTO DEFINICION CMO SE
CALCULA?
Capital de trabajo
Neto (Operativo)
Se considera como aquellos recursos que
requiere la empresa para poder operar. En
este sentido el capital de trabajo es lo que
comnmente conocemos activo corriente.
(Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera
e inventarios).


CT = AC-PC
Riesgo
Probabilidad de que los fondos invertidos no
puedan ser recuperados. S= AC/PC
S= AC/PC
Rentabilidad la rentabilidad hace referencia al
beneficio, lucro, utilidad o ganancia que
se ha obtenido de un recuso o dinero
invertido. La rentabilidad se considera
tambin como la remuneracin recibida
por el dinero invertido.

Rentabilidad sobre
activos = (Utilidad
neta/Activos)*100
Capital de
Trabajo
Temporal y
Permanente
El capital de trabajo temporal hace
referencia al capital de trabajo adicional
que debe mantener una empresa para
pocas especiales de alta demanda.

Polticas
Financieras de la
empresa sobre
capital de trabajo


Regla
fundamental del
Capital de trabajo
Capital de trabajoEl capital de trabajo
(tambin denominado capital corriente,
capital circulante, capitalde rotacin,
fondo de rotacin o fondo de maniobra),
que es el excedente de los activosde
corto plazo sobre los pasivos de corto
plazo, es una medida de la capacidad
que tieneuna empresa para continuar
con el normal desarrollo de sus
actividades en el corto plazo.Se calcula
restando, al total de activos de corto
plazo, el total de pasivos de corto plazo




CT= PN + PNC -
ANC.
Ciclo del efectivo El Ciclo de Efectivo (CE) es el nmero
de das que transcurren hasta que
ingresa el importe efectivo de una
venta, medido desde el momento en
que se pagaron estos productos del
inventario.v Es la diferencia entre el
ciclo operativo y el perodo de cuentas
por pagar PCP.


Ciclo de efectivo =
Ciclo operativo Das
de cuentas por pagar

2 Haga un breve comentario sobre el grfico que se acompaa en el archivo de
Excel. Identifique el capital de trabajo operativo.
Una vez canceladas todas las obligaciones financieras de la empresa cuenta
con recursos para seguir trabajando.
Se ve toda la financiacin de la empresa en su proceso de generacin de
recursos.
Activos Productivos.

3 Establecer el capital de trabajo para la empresa Incubandina SA (Se acompaa
archivo de Excel)
BIBLIOGRAFIA:
Van Horne J. y Wachowics J. (2010). Fundamentos de Administracin Financiera.
Mxico: Pearson Educacin de Mxico. (Capitulo 8)
Arroyo Antonio y Prat M. (2003). Direccin Financiera. Bilbao: Ediciones Deusto.
(Capitulo 19)
Crdoba Padilla M. (2013). Gestin Financiera. Bogot: Ecoe Ediciones. (Capitulo 5)
Ortega Castro A. (2008). Introduccin a las Finanzas. Mxico: Mc Graw Hill
Interamericana Editores (Capitulo 5)