UNIVERSIDAD DE BARCELONA

http://www.comercioexterior.ub.es/tesina/proyectos03-04.htm
CONTIENE INDICIOS DE PLAGIO EN LAS PAGINAS 16 Y 17.
CONTENIDO COPIADOS CORRESPONDE AL AO 1999 Y LA TESINA FUE
FRESENTADA EN EL AO 2004
PLAN DE TESINA
1
Ttulo de la Investigacin:
INDICADORES DE RIESGO Y CRISIS DEL SISTEMA
FINANCIERO EN LA REPUBLICA DOMINICANA
ELABORADO POR:
Juan Temstocles Monts Domnguez
UNIVERSIDAD DE BARCELONA
Master en Comercio Exterior y Finanzas Internacionales
INDICE DEL PLAN DE LA TESINA
2
1. Ttulo de la Investigacin
2. Introduccin
2.1. Objetivos de la Investigacin
2.2. Pertinencia y motivacin del trabajo
3. Hiptesis de la Investigacin
4. Metodologa de la Investigacin
4.1. Eleccin del tema
4.2. mbito Geogrfico y temporal
4.3. Fuentes de datos
4.4. Autores que han trabajado sobre el tema
4.5. Marco conceptual
5. ndice del contenido de la Investigacin
6. Bibliografa
7. Cronograma
3
1. Titulo de la Investigacin
INDICADORES DE RIESGO Y CRISIS DEL SISTEMA
FINANCIERO EN LA REPUBLICA DOMINICANA
2. Introduccin
A partir del mes de septiembre del 2002, el Banco Intercontinental, BANINTER, el
segundo banco comercial en importancia del pas, comenz a enfrentar serios problemas
de retiro de depsitos. Esta situacin oblig al Banco Central, partiendo de las
informaciones suministradas por ese banco en sus estados financieros auditados, a otorgar
facilidades de liquidez a travs de redescuentos, a fin de que dicha institucin pudiese
hacer frente a lo que en ese momento, se perciba como un problema de iliquidez
transitoria, provocada por el retiro de depsitos. Pero la situacin financiera de dicho
Banco continu deteriorndose, razn por la cual la Junta Monetaria decidi el 24 de
marzo del 2003 dar su no objecin a conversaciones y negociaciones para una eventual
fusin por absorcin del BANINTER con otro banco comercial, mas pequeo por el
tamao de sus activo, el Banco del Progreso, el sexto banco del pas . Sin embargo, al
conocerse das despus, los detalles y las implicaciones monetarias, financieras y fiscales
que tendra el acuerdo de fusin firmado entre ambos bancos privados, la Junta
Monetaria decidi, el 7 de abril, desestimar el acuerdo PROGRESO-BANINTER y
autorizar al Banco Central a asumir el control de las operaciones del BANINTER, para lo
que se nombr una Comisin de Administracin para depurar los activos y pasivos de la
entidad, y asumir el control administrativo del banco. Era el reconocimiento oficial de
que el banco estaba quebrado.
El martes 13 de mayo del 2003, en un discurso dirigido al pas, el gobernador del Banco
Central, seor Jos Lois Malkn, dio a conocer una serie de graves irregularidades que
condujeron a la quiebra al BANINTER. Esas irregularidades, catalogadas por Malkn
como un fraude sin precedentes y de grandes proporciones, fueron cuantificadas
primeramente por los tcnicos del Banco Central en RD$55 mil millones de pesos,
equivalentes en aquel momento a US$2,200 millones. Las primeras estimaciones del
Fondo Monetario Internacional (FMI) indicaban que las sumas involucradas en el fraude
podan equivaler a un 12 un 15% del Producto Interno Bruto y entre un 60 y un 80%
del presupuesto del Gobierno Central del ao 2003. Como consecuencia inmediata, el
Banco Central acus ante las autoridades judiciales del pas a los tres mas altos
ejecutivos de BANINTER de varios cargos criminales, por lo que fueron apresados y su
expediente enviado ante un tribunal de instruccin penal.
El 31 de julio, en un comunicado dirigido al pas, el Banco Central reconoca que el
sistema bancario haba sido afectado por una serie de acontecimientos adversos y que se
4
estaban tomando las medidas para resolver el problema de BANINTER y responder a la
incertidumbre de sus depositantes y acreedores legtimos. Se sealaba que BANINTER
se encontraba en proceso de disolucin para entrar en una fase de liquidacin la semana
siguiente y que los depsitos legtimos que todava permanecan en dicho banco seran
transferidos al Scotiabank, entidad que tambin adquirira parte de los activos de
BANINTER.
Asimismo, las autoridades monetarias daban cuenta de que haban identificado
deficiencias financieras en el Banco Nacional del Crdito, BANCREDITO, y en el Banco
Mercantil, de naturaleza diferente al caso BANINTER, relacionadas con aspectos
administrativos y contables, as como excesos en cartera a prstamos con empresas
vinculadas.
El BANCREDITO, considerado el quinto banco ms importante del pas, tambin haba
comenzado a enfrentar problemas de liquidez fruto de retiros masivos por montos tan
importantes que el Banco Central tuvo que inyectarle fondos por ms de RD$ 3,000
millones para hacerle frente a la situacin. En ese contexto, las autoridades monetarias
buscaron solucionar los problemas de BANCREDITO a travs de su compra por un
importante grupo econmico industrial del pas.
En el comunicado del 31 de julio, las autoridades monetarias anunciaron la adquisicin
de BANCREDITO por un fuerte grupo econmico (Grupo Len Jimnez) y se sealaba
que se estaba aplicando un plan de reestructuracin que implicaba compromisos claros
por parte de los nuevos propietarios para asegurar la solidez del banco. En el caso del
Banco Mercantil, su planta ejecutiva haba sido reestructurada y se estaba aplicando un
plan que inclua un aumento en el capital aportado por los accionistas y el cambio del
control mayoritario del banco, por Republic Bank de Trinidad y Tobago.
La gravedad de la crisis bancaria dominicana puede apreciarse en la evolucin de los
adelantos y redescuentos otorgados por el Banco Central a los bancos para enfrentar sus
problemas de liquidez as como en los aportes del Banco Central al Fondo de Liquidez
para la banca comercial con problemas. En diciembre del 2001, los adelantos y
redescuentos del Banco Central a los bancos comerciales totalizaban RD$924.4
millones. En octubre del 2002 haban pasado a ser RD$1,977.4 millones, en diciembre
del 2002 se treparon a RD$6,583 millones y en septiembre del 2003 llegaron
RD$10,073.1 millones. Asimismo, los aportes del Banco Central al Fondo de Liquidez
para la banca comercial con problemas pasaron de RD$30 millones en diciembre del
2002 a RD$77,102.2 millones en octubre del 2003.
Como puede apreciarse, el colapso del Banco Intercontinental, S.A. (BANINTER), as
como las crisis del Banco Nacional de Crdito, S.A. (BANCREDITO) y del Banco
Mercantil, S.A. ha requerido una asistencia de liquidez masiva del Banco Central para
rescatar los depositantes de BANINTER en el primer caso, y para viabilizar la
capitalizacin y adquisicin por nuevos propietarios en los casos de BANCREDITO y el
5
Banco Mercantil. Posteriormente, el Banco Central ha tenido que aportar liquidez para
rescatar a los depositantes de BANCREDITO y el Mercantil en sus operaciones Off-
Shore que no fueron asumidas por sus nuevos propietarios. Los montos manejados hasta
septiembre de este ao representan alrededor del 18% del PIB.
La situacin antes descrita se produjo no obstante la autoridad monetaria haber iniciado
un proceso de reforma financiera desde diciembre de 1992. En ese mes, la Junta
Monetaria, que es el directorio del Banco Central de la Repblica Dominicana, estableci
las Normas Prudenciales y las Normas Bancarias, las que establecieron requerimientos
estrictos en materia de solvencia, es decir, una relacin mas depurada entre el capital y
las reservas de la institucin y sus activos y operaciones contingentes; limitan el monto
de activos fijos que pueden poseer los intermediarios financieros; imponen restricciones a
los limites de prstamos que pueden ser otorgados a una misma persona fsica o moral y
establecen limitaciones al otorgamiento de prstamos a partes vinculadas..
A manera de ilustracin, se describe en que consisten cada uno de estos conceptos. En
materia de solvencia, las entidades financieras debern tener en todo momento una
relacin entre su capital y reserva, frente a la suma de sus activos y operaciones
contingentes, nunca menor al 10%. En lo referente a los prstamos vinculados, en ningn
caso las entidades financieras podan prestar a sus directores y accionistas montos
superiores al capital y reserva de la institucin. La concepcin de prestamos a una misma
persona fsica o jurdica no puede exceder el 15% del capital o reserva o un 30% cuando
se contara con garantas reales. Respecto a los activos fijos, las entidades de
intermediacin financiera no podan sobrepasar el 100% de su capital y reserva.
Respecto a las Normas Bancarias sobre clasificacin de activos sujetos a riesgos, la Junta
Monetaria estableci en junio de 1993, la forma y los criterios para la evaluacin de la
calidad de los activos de las entidades financieras, es decir, la cartera de prestamos, las
inversiones financieras, los activos fijos y los activos recibidos en dacin de pago. De
acuerdo a la categora en que fueren clasificados dichos activos se deban establecer
provisiones de riesgos sobre cada una de las mismas, las cuales inicialmente tenan 7
categoras y posteriormente, en el ao 2001, fueron modificadas para ser reducidas a 5
categoras de clasificacin de activos.
Basado en las informaciones publicadas por la Superintendencia de Bancos de la
Republica Dominicana y por el Banco Central no existan razones financieras para prever
el colapso bancario. Los indicadores financieros y bancarios que se han utilizado
usualmente hasta ahora parecen no constituir un instrumento suficiente para evaluar la
solidez de las entidades financieras.
Igualmente debe sealarse que el establecimiento de las Normas Prudenciales y Normas
Bancarias fueron objetos de sucesivas negociaciones con los representantes del sector
financieros, logrando su flexibilizacin y plazos extremadamente largo para su
implementacin. Este hecho puede explicar el debilitamiento de los indicadores
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financieros de las entidades bancarias que posteriormente enfrentados graves problemas.
2.1. Objetivos de la Investigacin
Principal
Demostrar que los indicadores de riesgo vigentes entre 1992 y diciembre del 2003 no
constituyeron un instrumento suficiente para prever una crisis financiera en la Republica
Dominicana.
2.2. Pertinencia y motivacin del trabajo
La crisis financiera dominicana del 2003 ha tenido como efecto un marcado
empobrecimiento de la sociedad dominicana y ha puesto en evidencia la debilidad
institucional del pas. Por esas razones, se hace pertinente su comprensin y la bsqueda
de medidas que permitan enfrentar el problema y prevenir las ocurrencias de casos
similares en el futuro.
3. Hiptesis de la Investigacin
Los indicadores de riesgo vigentes entre 1992 y diciembre del 2003 se constituyeron en
un instrumento insuficiente para prever la crisis del sistema financiero de la Republica
Dominicana, evidenciada el 13 de mayo del 2003?
4. Metodologa de la Investigacin
La metodologa de esta investigacin se sustenta en los criterios establecidos en el libro
Como se hace una tesis de Umberto Eco, as como en la obra Como escribir trabajos
de investigacin de Melissa Walker.
Usaremos, principalmente, el mtodo deductivo como herramienta de anlisis.
Las tcnicas para recolectar los datos sern: la recopilacin documental y la entrevista.
Mediante la recopilacin documental identificaremos y clasificaremos aquellas
informaciones relevantes para sustentar la argumentacin y los juicios que se externen en
el trabajo. Revisaremos toda la documentacin oficial producida por el Banco Central,
Superintendencia de Bancos, Fondo Monetario Internacional, entre otros, y, adems,
aquellos estudios realizados por expertos que han escrito sobre el tema objeto de anlisis.
Aunque no es un estudio comparativo examinaremos las experiencias de aquellos pases
que padecieron fuertes crisis de sus respectivos sistemas bancarios.
Las entrevistas se efectuarn a ex funcionarios, funcionarios en ejercicio y a especialistas
7
en la materia, en busca de informaciones y testimonios que contribuyan a completar una
visin general de las causas y consecuencia de la crisis del 2003.
Con las informaciones obtenidas procederemos a la clasificacin, anlisis, interpretacin
y, posteriormente, la redaccin de la tesina, separando lo esencial de lo fenomnico en la
exposicin.
A medida que desarrollemos el plan de trabajo, nos proponemos informar al profesor
tutor de esta tesina de los avances y dificultades, a fin de obtener sus valiosos
comentarios y observaciones que de seguro contribuirn a obtener los resultados
esperados.
4.1. Eleccin del Tema
Se trata de una monografa porque nos dedicaremos a estudiar un slo tema, la crisis
financiera dominicana, restringido al ao 2003. El tema escogido tambin se corresponde
con una tesis terica que se propone afrontar un problema abstracto que hasta ahora no ha
sido objeto de otras reflexiones. Asimismo, el trabajo cumple todos los requisitos para
que sea una tesis cientfica. La investigacin versa sobre un objeto reconocible y definido
de tal modo que tambin sea reconocible por los dems, en este caso. La investigacin
tiene que decir sobre la crisis bancaria cosas que todava no han sido dichas o bien revisar
con ptica diferente las cosas que ya han sido dichas. La investigacin pretende ser til a
los dems y presentar elementos para la verificacin y refutacin de la hiptesis
presentada, en este caso decisiones y estadsticas oficiales.
4.2. mbito Geogrfico y Temporal
El tema seleccionado tiene una delimitacin geogrfica y temporal. Se trata de la crisis
financiera ocurrida en la Repblica Dominicana en el ao 2003. La poblacin objeto del
estudio es el sistema financiero dominicano y la muestra abarca al sistema bancario del
pas.
4.3. Fuentes de Datos
Las fuentes de datos sern la bibliografa y las pginas Web incluidas en este plan; los
datos oficiales y las estadsticas aportadas por el Banco Central, la Superintendencia de
Bancos y otras instituciones pblicas y privadas; y declaraciones y entrevistas de
economistas y personalidades conocedoras de los problemas del sistema financiero
dominicano.
8
4.4. Autores que han trabajado sobre el tema
La crisis financiera ha sido tratada por mltiples autores, tal y como puede verse en la
bibliografa incluida en este plan. Sin embargo, para la crisis financiera dominicana no
existe hasta ahora obra alguna que haya enfocado el tema en profundidad. En tal sentido
se cuenta con los informes del Banco Central y de la Superintendencia de Bancos,
exposiciones tales como las de Lois Malkn (2003a y 2003b) y los trabajos de Veloz
(2001a y 2001b).
4.5. Marco Conceptual
Las crisis financieras son fenmenos recurrentes en el mundo, pero el rango de
experiencia en trminos de la naturaleza de la crisis, las causas y los efectos, varan
ampliamente de pas a pas y de tiempo en tiempo. En las ultimas dos dcadas han
ocurrido cerca de 150 crisis financieras en alrededor de 130 pases. Dichas crisis se han
producido tanto en pases desarrollados como en pases en va de desarrollo. Los
episodios ms graves han sido observados en los pases en va de desarrollo.
Fenmeno mundial
La Secretara de Hacienda inform que las crisis bancarias, como la experimentada por
Mxico, son fenmenos recurrentes en el mundo. En las ltimas dos dcadas han
ocurrido cerca de 150 crisis bancarias en alrededor de 130 pases. Estas han tenido lugar
tanto en pases desarrollados como en otros en vas de desarrollo.
FUENTE NO CITADA: http://www.jornada.unam.mx/1999/07/1/!o".htm!
La experiencia internacional muestra que el costo de las crisis financieras y la duracin
de las mismas varan de pas a pas. Caprio y Klingebiel (1996) estimaron las perdidas o
costos de resolucin de las crisis financieras para varios pases, tanto desarrollados como
subdesarrolladas. Para Espaa (1977-85) fueron estimadas perdidas cercanas al 17% del
PIB, para Finlandia (1991-93) 8% del PIB, para Suecia (1991) 6% y para Noruega (1987-
93) 4%; la crisis del sistema de ahorro y prstamo de Estados Unidos (1984-91) cost
cerca del 3% del PIB. En el caso de pases en va de desarrollo, los autores citados
identificaron ms de una docena de episodios en los cuales las prdidas o los costos de
resolucin excedieron el 10% del PIB, incluyendo los casos de Venezuela (18%),
Bulgaria (14%), Mxico (12-15%) y Hungra (10%); en varios casos (Argentina, Chile y
Cote d`Ivoire), las prdidas fueron mayores o iguales al 25% del PIB.
Si bien el costo directo o implcito de un rescate financiero puede medirse a travs de los
recursos destinados a ese propsito como proporcin del PIB, el impacto que representa
una crisis bancaria para la dinmica de una economa es de mayor duracin y, muchas
9
veces, de mayor envergadura. De acuerdo a estudios internacionales, el impacto negativo
en el crecimiento econmico puede extenderse mucho ms all del periodo en el que tuvo
lugar la crisis en caso de que las autoridades no acten a tiempo.
Por ltimo, manifest que si bien el costo directo o implcito de un rescate bancario
puede medirse a travs de los recursos destinados a ese propsito como proporcin del
producto, el impacto que representa una crisis bancaria para la dinmica de una economa
es de mayor duracin y, muchas veces, de mayor envergadura.
FUENTE NO CITADA: http://www.jornada.unam.mx/1999/07/1/!o".htm!
Joseph E. Stiglitz (1998), luego de sealar que las crisis financieras tienen severas
consecuencias macroeconmicas, llam la atencin al hecho de que su efecto es de tal
naturaleza que afecta el crecimiento durante los siguientes cinco aos.
Si bien el costo directo o implcito de un rescate bancario puede medirse a travs de los
recursos destinados a ese propsito como proporcin del PIB, el impacto que representa
una crisis bancaria para la dinmica de una economa es de mayor duracin y muchas
veces, de mayor envergadura. De acuerdo a estudios internacionales, el impacto
negativo en el crecimiento econmico puede extenderse mucho ms all del periodo en
el que tuvo lugar la crisis en caso de que las autoridades no acten a tiempo
Este parrafo aparece sin ser citado en: Montiel y la supervisin bancaria,
http://www.azteca21.com/index.php?Itemid=12&id=2060&option=com_content&task=view
5. ndice de Contenido de la Investigacin
I. Introdu##$%n
II. &'($"$%n d' !a !$t'ratura "o)r' $nd$#ador'" d' r$'"*o + #r$"$" d'! "$"t'ma
,$nan#$'ro
$. D'!$m$tando !a d',$n$#$%n d' "$"t'ma ,$nan#$'ro
$$. D',$n$'ndo $nd$#ador'" d' r$'"*o
$$$. Con"tru+'ndo una d',$n$#$%n d' #r$"$" d'! "$"t'ma
,$nan#$'ro. -u" #au"a" + #on"'#u'n#$a"
a. .o" ,a#tor'" #o+untura!'"
). .o" ,a#tor'" '"tru#tura!'"
III. Cara#t'r/"t$#a" d'! "$"t'ma ,$nan#$'ro d' &'p0)!$#a Dom$n$#ana
$(. E! mar#o $n"t$tu#$ona! d'! "$"t'ma ,$nan#$'ro
10
a. Norma" !'*a!'" ' $n"t$tu#$on'" r'*u!adora"
1. E! )an#o #'ntra!
1. .a "up'r$nt'nd'n#$a d' )an#o"
2. .a "up'r$nt'nd'n#$a d' "'*uro"
3. .a "up'r$nt'nd'n#$a d' (a!or'"
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1. .a )o!"a d' (a!or'"
1. Otros intermediarios
($. .o" $nd$#ador'" d' r$'"*o d'! "$"t'ma ,$nan#$'ro d'
&'p0)!$#a Dom$n$#ana
a. Norma" #onta)!'" ' $nd$#ador'" d' "o!('n#$a
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1. En#aj' !'*a!
1. &a5on'" ,$nan#$'ra" d' !a )an#a
I7. E! pap'! d' !o" $nd$#ador'" d' r$'"*o 'n !a #r$"$" ,$nan#$'ra d' &'p0)!$#a
Dom$n$#ana
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a. E! ro! d' !o" ,a#tor'" #o+untura!'"
). E! ro! d' !o" ,a#tor'" '"tru#tura!'"
($$$. .a r'!a#$%n 'ntr' !o" $nd$#ador'" d' r$'"*o + !a #r$"$"
,$nan#$'ra
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). A!*una" propu'"ta" d' "o!u#$%n
7. A modo d' #on#!u"$%n. A!*una" !'##$on'" apr'nd$da"
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www.cemla.org
15
Cronograma de Actividades
Actividades 2003 2004
11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Presentacin del
Anteproyecto
Aprobacin del
Anteproyecto
Recopilacin de datos de la
bibliografa y de las
informaciones estadsticas
Anlisis de datos de la
bibliografa y las
informaciones estadsticas
Recoleccin de datos a
travs de entrevistas
Anlisis de todos los datos
Redaccin, correccin y
entrega de la tesina
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