Informe Anual 2014 PDF

INFORME
DE CUENTAS
ANUAL
PARA EL EJERCICIO FINALIZADO
EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
BNY MELLON GLOBAL FUNDS, PLC
ndice
Generalidades de la Sociedad 4
Informe de los Administradores 8
Informe del Fideicomiso 11
Informe de los Auditores independientes 12
Informes de los Asesores de inversin 13
Cartera de inversiones 29
Cuenta de prdidas y ganancias 140
Resumen del activo neto 154
Resumen de variaciones en el activo neto

atribuible a los titulares de acciones
rescatables de participacin 168
Notas a los estados financieros 174
Variaciones importantes de la cartera
345
Sociedad gestora y otra informacin 368
Informacin importante 369
BNY Mellon Global Funds, plc

Generalidades de la Sociedad
La informacin siguiente est extrada del texto completo,
ydeber leersea la luz de este ltimo yde su seccin relativa
a definiciones.
Estructura
BNY Mellon Global Funds, plc (la Sociedad) se constituy en
la Repblica de Irlanda como sociedad con responsabilidad
limitada el 27 de noviembre de 2000 con arreglo a las Leyes
de Sociedades (Companies Acts, 1963 a 2013). La Sociedad
cambi su nombre a BNY Mellon Global Funds, plc, con
efectos de 3 de junio de 2008.
La Sociedad en una sociedad de inversin de capital
variable por compartimentos constituida en virtud de
la legislacin de Irlanda, con responsabilidad separada
entre sus subfondos, denominados individualmente el
Fondo y conjuntamente los Fondos. La Sociedad est
clasificada y autorizada en Irlanda por el Banco Central de
Irlanda (el Banco Central) como organismo de inversin
colectiva en valores mobiliarios, con arreglo a lo dispuesto
en el Reglamento de 2011 de las Comunidades Europeas
(Organismos de inversin colectiva en valores mobiliarios)
y sus modificaciones (el Reglamento OICVM). La
Sociedad se compone actualmente de 38 Fondos activos
a 31 de diciembre 2013.
Hasta el 31 de diciembre 2013 se haban emitido acciones
participativas de la Sociedad en 62 Fondos.
El historial de los Fondos es el siguiente:
23 de marzo de 2001 lanzamiento de Mellon EURO STOXX
50SM Index Tracker, Mellon Euro Government Bond Index
Tracker, Mellon S&P 500 Index Tracker yMellon NIKKEI 225
Index Tracker.
29 de marzo de 2001 Global Tactical Asset Allocation Fund
se transfiri a Mellon Global Funds, plc desde Universal
Liquidity Funds, plc*.
10 de diciembre de 2001 se produjo el lanzamiento de:
Mellon Asian Equity Fund
Mellon Continental European Equity Fund
Mellon Global Bond Fund
Mellon Global Equity Fund
Mellon Global Innovation Fund
Mellon Global Intrepid Fund
Mellon Japan Equity Fund
Mellon North American Equity Fund
Mellon Pan European Equity Fund
Mellon Sterling Bond Fund
Mellon Sterling Cash Fund
Mellon UK Equity Fund
Mellon US Dollar Cash Fund.
11 de enero de 2002 lanzamiento de Mellon European

Ethical Index Tracker.
31 de mayo de 2002 lanzamiento de Mellon US Large
CompaniesGrowth Fund.
17 de julio de 2002 lanzamiento de Mellon Global Emerging
Markets Fund.
18 de septiembre de 2002 lanzamiento de Mellon US
Large Companies Value Fund, que posteriormente cambi
su denominacin a Mellon U.S. Dynamic Value Fund el
24demayo de2005.
28 de abril de 2003 lanzamiento de Mellon Euroland Bond
Fund, Mellon Small Cap Euroland Fund yMellon Small Cap
Global ex-Euroland Fund.
31 de mayo de 2003 cierre de Mellon Global Tactical Asset
Allocation Fund (revocado por el Banco Central el 25dejunio
de2004).
11 de junio de 2003 lanzamiento de Mellon Global High
Yield Bond Fund (USD).
20 de enero de 2004 cierre de Mellon US Large Companies
Growth Fund (revocado por el Banco Central el 25demayo
de2005).
11 de febrero de 2004 lanzamiento de Mellon Global High
Yield Bond Fund (EUR).
15 de octubre de 2004 cierre de Mellon Global High
Yield Bond Fund (USD) (revocado por el Banco Central el
25demayo de2005).
10 de mayo de 2005 lanzamiento de Mellon Emerging
Markets DebtFund.
3 de octubre de 2005 Mellon North American Equity Fund
cambi su denominacin a Mellon U.S. Equity Fund.
21 de abril de 2006 cierre de Mellon Small Cap Global
exEuroland Fund (revocado por el Banco Central el
11dejunio de2007).
28 de abril de 2006 lanzamiento de BNY Mellon Emerging
Markets Debt Local Currency Fund.
22 de septiembre de 2006 lanzamiento de Mellon Evolution
Global Alpha Fund.
30 de noviembre de 2006 lanzamiento de Mellon Japan
Equity ValueFund.

Generalidades de la Sociedad (continuacin)
18 de diciembre de 2006 cierre de Mellon EURO STOXX 50SM

Index Tracker y Mellon Global Innovation Fund (revocados
por el Banco Central el 11 de junio de 2007).
10 de enero de 2007 lanzamiento de Mellon Evolution
Currency Option Fund.
2 de julio de 2007 lanzamiento de Mellon Evolution
Currency AlphaFund.
6 de julio de 2007 lanzamiento de Mellon Evolution Core
Alpha Fund.
31 de agosto de 2007 lanzamiento de Mellon Brazil Equity
Fund.
17 de diciembre de 2007 lanzamiento de Mellon Dynamic
Europe Equity Fund.
17 de diciembre de 2007 cierre de Mellon NIKKEI 225
Index Tracker (revocado por el Banco Central el 13deoctubre
de2008).
31 de enero de 2008 lanzamiento de Mellon Global
Extended AlphaFund.
8 de abril de 2009 cierre de BNY Mellon Evolution Core

Alpha Fund, BNY Mellon Evolution Currency Alpha Fund
y BNY Mellon Global Extended Alpha Fund (revocados por
el Banco Central el 7 de octubre de 2010).
22 de junio de 2009 cierre de BNY Mellon Euro High Yield
Bond Fund fue autorizado por el Banco Central.
30 de junio de 2009 lanzamiento de BNY Mellon Global
Real ReturnFund (USD).
22 de julio de 2009 lanzamiento de BNY Mellon Euro
Corporate Bond Fund.
11 de diciembre de 2009 cierre de BNY Mellon European
Ethical Index Tracker (revocado por el Banco Central
el 7 de octubre de 2010).
15 de febrero de 2010 BNY Mellon Global Emerging
Markets Fund cambi su denominacin a BNY Mellon Global
Emerging Markets Equity Value Fund.
8 de marzo de 2010 lanzamiento de BNY Mellon Global
Real ReturnFund (EUR).
4 de abril de 2008 lanzamiento de Mellon Long-Term Global

EquityFund.
14 de mayo de 2010 BNY Mellon Global Strategic Bond

Fund cambi su denominacin a BNY Mellon Evolution
Global Strategic Bond Fund.
23 de abril de 2008 lanzamiento de Mellon Global Property

Securities Fund.
29 de julio de 2010 lanzamiento de BNY Mellon Global

Equity Higher Income Fund.
3 de junio de 2008 Mellon Global Funds, plc cambi

su denominacin aBNY Mellon Global Funds, plc ya todos
los Fondos registrados seaadi el prefijo BNY.
5 de agosto de 2010 lanzamiento de BNY Mellon Global

Dynamic Bond Fund.
6 de junio de 2008 BNY Mellon Sterling Cash Fund se fusion

con Universal Sterling Fund* (un subfondo de Universal
Liquidity Funds, plc*) y BNY Mellon US Dollar Cash Fund
se fusion con Universal Liquidity Plus Fund* (un subfondo
de Universal Liquidity Funds, plc*) (ambos Fondos fueron
revocados por el Banco Central el29deenero de2010).
31 de agosto de 2010 lanzamiento de BNY Mellon Latin

America Infrastructure Fund.
29 de octubre de 2010 lanzamiento de BNY Mellon
Evolution Global Strategic Bond Fund.
16 de junio de 2008 lanzamiento de BNY Mellon Vietnam,

India and China (VIC) Fund.
26 de noviembre de 2010 el momento de valoracin de

BNY Mellon Long-Term Global Equity Fund se modific
desde las 12:00 (horadeDubln) a las 22:00 (hora de Dubln)
tal como se indica en el folleto.
9 de diciembre de 2008 cierre de BNY Mellon Dynamic

Europe Equity Fund (revocado por el Banco Central el
29deenero de2010).
16 de diciembre de 2010 cierre del BNY Mellon Evolution

Long/Short Emerging Currency Fund (revocado por el Banco
Central el 23 de septiembre de 2011).
18 de marzo de 2009 lanzamiento de BNY Mellon Emerging

Markets Equity Fund.
22 de diciembre de 2010 BNY Mellon Global Intrepid Fund

cambi sudenominacin a BNY Global Opportunities Fund.
25 de marzo de 2009 lanzamiento de BNY Mellon Evolution

Long/Short Emerging Currency Fund.
31 de enero de 2011 lanzamiento de BNY Mellon Absolute

Return Equity Fund.

11 de marzo de 2011 lanzamiento de BNY Mellon Evolution

U.S. Equity Market Neutral Fund.
20 de junio de 2011 lanzamiento de BNY Mellon Emerging
Markets Local Currency Investment Grade Debt Fund.
24 de junio de 2011 cierre de BNY Mellon Japan Equity Fund
(revocado por el Banco Central el 3 de septiembre de 2012).
25 de abril de 2013 cierre de BNY Mellon Continental

European Equity Fund, BNY Mellon Sterling Bond Fund y BNY
Mellon UK Equity Fund (pendiente de que el Banco Central
cancele su registro, y por ello de ser retirados del folleto
informativo).
8 de mayo de 2013 el momento de valoracin de BNY Mellon
U.S. Equity Fund cambi de las 12.00 (hora de Dubln) a las
22.00 (hora de Dubln).
18 de agosto de 2011 el momento de valoracin de BNY

Mellon U.S. Dynamic Value Fund se modific desde las 12:00
(hora de Dubln) a las 22:00 (hora de Dubln) tal como se
indica en el folleto.
11 de julio de 2013 cierre de BNY Mellon Euro Corporate

Bond Fund (pendiente de que el Banco Central cancele su
registro, y por ello de ser retirado del folleto informativo).
30 de noviembre de 2011 cierre de BNY Mellon Evolution

U.S. Market Neutral Fund (pendiente de que el Banco Central
elimine el registro del Fondo, y por ello de ser eliminado del
folleto informativo).
29 de julio de 2013 la moneda de cuenta cambi del euro al

dlar estadounidense, en el BNY Mellon Global High Yield Bond
Fund (EUR) cambi del euro al dlar estadounidense y el Fondo
pas a denominarse BNY Mellon Global High Yield Bond Fund.
31 de enero de 2012 lanzamiento de BNY Mellon Emerging

Markets Corporate Debt Fund.
26 de septiembre de 2013 lanzamiento de BNY Mellon

Emerging Markets Debt Opportunistic Fund.
7 de febrero de 2012 aprobacin de BNY Mellon European

Credit Fund por parte del Banco Central.
1 de octubre de 2010 BNY Mellon Evolution Global

Strategic Bond cambi su denominacin a BNY Mellon Global
Opportunistic Bond Fund.
5 de marzo de 2012 nueva aprobacin de BNY Mellon

European Credit Fund por parte del Banco Central con
clases adicionales.
12 de marzo de 2012 lanzamiento de BNY Mellon Absolute
Return Bond Fund.
14 de junio de 2012 lanzamiento de BNY Mellon Global
Real Return Fund (GBP).
4 de septiembre de 2012 lanzamiento de BNY Mellon
Emerging Markets Equity Core Fund.
13 de noviembre de 2012 lanzamiento de BNY Mellon
Emerging Equity Income Fund.
19 de diciembre de 2012 el momento de valoracin de BNY
Mellon Emerging Markets Debt Fund cambi de las 12:00
(hora de Dubln) alas 22:00 (hora de Dubln), segn se explica
en el folleto.
12 de febrero de 2013 lanzamiento de BNY Mellon European
Credit Fund.
3 de diciembre de 2013 lanzamiento de BNY Mellon

Crossover Credit Fund.
6 de diciembre de 2013 cierre de BNY Mellon Euro
Government Bond Index Tracker y BNY Mellon Vietnam, India
y China (VIC) Fund (pendiente de que el Banco Central cancele
su registro, y por ello de ser retirado del folleto informativo).
10 de diciembre de 2013 lanzamiento de BNY Mellon Japan
All Cap Equity Fund.
12 de diciembre de 2013 lanzamiento de BNY Mellon Japan
Small Cap Equity Focus Fund.
14 de marzo de 2014 cierre de BNY Mellon Evolution Global
Alpha Fund y BNY Mellon Latin America Infrastructure Fund
(pendiente de que el Banco Central cancele su registro, y por
ello de ser retirado del folleto informativo).
7 de abril de 2014 BNY Mellon Asian Income Feeder Fund
fue autorizado por el Banco Central.
18 de febrero de 2013 el momento de valoracin de BNY

Mellon Emerging Markets Debt Local Currency Fund cambi
de las 12:00 (hora de Dubln) a las 22:00 (hora de Dubln).
11 de abril de 2014 los Consejeros, con el asesoramiento

de la gestora de inversin, Walter Scott and Partners Limited,
han decidido cerrar BNY Mellon U.S. Equity Fund, mediante
reembolso forzoso el 16 de mayo de 2014.
21 de febrero de 2013 cierre de BNY Mellon Evolution

Currency Option Fund (pendiente de que el Banco Central
cancele su registro, y por ello de ser retirado del folleto
informativo).
Cada uno de los Fondos mantiene un conjunto de activos

separado (una Cartera) que se invierte de acuerdo con
el objetivo de inversin aplicable al Fondo con el que est
relacionada la Cartera.

Las Acciones de los Fondos de la Sociedad cotizan en la

Bolsa de Irlanda.
* Con efectos de 1 de marzo de 2010, Universal Liquidity Funds, plc
cambi su denominacin a BNY Mellon Liquidity Funds, plc yelprefijo
Universal se elimin del nombre de todos los subfondos registrados,
sustituyndose por BNY Mellon.
Objetivo de inversin
Los activos de cada Fondo se invertirn separadamente
con arreglo a los objetivos y polticas de inversin del
Fondo de que se trate, que se sealan en los suplementos
correspondientes del folleto informativo.
Otras informaciones relevantes

Los informes y cuentas anuales auditados y los informes
semestrales no auditados estn a disposicin del
pblico en el domicilio social de la Sociedad, o bien en
www.bnymellonam.com.
Pueden tambin enviarse a los accionistas a su direccin
registrada.
BNY Mellon Global Opportunistic Bond Fund

BNY Mellon Global Opportunities Fund
BNY Mellon Global Property Securities Fund
BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR)
BNY Mellon Global Real Return Fund (GBP)
BNY Mellon Global Real Return Fund (USD)
BNY Mellon Japan All Cap Equity Fund
BNY Mellon Japan Equity Value Fund
BNY Mellon Japan Small Cap Equity Focus Fund
BNY Mellon Latin America Infrastructure Fund*
BNY Mellon Long-Term Global Equity Fund
BNY Mellon Pan European Equity Fund
BNY Mellon S&P 500 Index Tracker
BNY Mellon Small Cap Euroland Fund
BNY Mellon Sterling Bond Fund*
BNY Mellon UK Equity Fund*
BNY Mellon U.S. Dynamic Value Fund
BNY Mellon U.S. Equity Fund
BNY Mellon Vietnam, India and China (VIC) Fund*
* Fondos pendientes de que el Banco Central cancele su registro, y por
ello de ser retirados del folleto informativo.
^ Fondo autorizado por el Banco Central, pero que an no se ha lanzado.
A fecha de este informe, los Fondos existentes en la Sociedad

son:
BNY Mellon Absolute Return Bond Fund
BNY Mellon Absolute Return Equity Fund
BNY Mellon Asian Equity Fund
BNY Mellon Asian Income Feeder Fund^
BNY Mellon Brazil Equity Fund
BNY Mellon Continental European Equity Fund*
BNY Mellon Crossover Credit Fund
BNY Mellon Emerging Equity Income Fund
BNY Mellon Emerging Markets Corporate Debt Fund
BNY Mellon Emerging Markets Debt Fund
BNY Mellon Emerging Markets Debt Local Currency Fund
BNY Mellon Emerging Markets Debt Opportunistic Fund
BNY Mellon Emerging Markets Equity Fund
BNY Mellon Emerging Markets Equity Core Fund
BNY Mellon Emerging Markets Local Currency Investment
Grade Debt Fund
BNY Mellon Euro Corporate Bond Fund*
BNY Mellon Euro Government Bond Index Tracker*
BNY Mellon Euro High Yield Bond Fund^
BNY Mellon Euroland Bond Fund
BNY Mellon European Credit Fund
BNY Mellon Evolution Currency Option Fund*
BNY Mellon Evolution Global Alpha Fund*
BNY Mellon Evolution U.S. Equity Market Neutral Fund*
BNY Mellon Global Bond Fund
BNY Mellon Global Dynamic Bond Fund
BNY Mellon Global Emerging Markets Equity Value Fund
BNY Mellon Global Equity Fund
BNY Mellon Global Equity Higher Income Fund
BNY Mellon Global High Yield Bond Fund

INFORME DE LOS ADMINISTRADORES
Los Consejeros presentan su informe anual junto con los
estados financieros correspondientes al ejercicio cerrado a
31 de diciembre de 2013.
RESPONSABILIDADES DEL CONSEJO

DE ADMINISTRACIN
Los Consejeros son responsables de la elaboracin del
Informe anual y los estados financieros de conformidad
con la legislacin irlandesa y los principios contables
generalmente aceptados en Irlanda aplicables, que
incluyen los principios contables emitidos por el Consejo de
Publicacin de Informacin Financiera y promulgados por el
Instituto de Censores Jurados de Cuentas de Irlanda.
La Ley de Sociedades exige que los Consejeros elaboren
unos estados financieros de cada ejercicio que ofrezcan una
imagen fiel y razonable de la situacin de BNY Mellon Global
Funds, plc (la Sociedad) y de las ganancias y prdidas de la
Sociedad correspondientes a dicho ejercicio. Para elaborar
los estados financieros, se exige a los Consejeros que:
seleccionen unos criterios contables adecuados y que los
apliquen de forma consistente;
realicen juicios y estimaciones que sean razonables y
prudentes; y
elaboren los estados financieros segn el principio de
empresa en funcionamiento, a menos que sea inadecuado
suponer que la Sociedad seguir operando.
Los Consejeros confirman que los estados financieros han
sido elaborados cumpliendo los requisitos anteriores.
El Consejo de Administracin es responsable de que se
lleven libros de contabilidad que describan con una precisin
razonable en todo momento la situacin financiera de la
Sociedad y que le permitan garantizar que los estados
financieros se elaboran de acuerdo con los estados contables
generalmente aceptado en Irlanda y cumplen con las Leyes
de Sociedades de 1963 a 2013 y el Reglamento de 2011 de las
Comunidades Europeas (Organismos de inversin colectiva
en valores mobiliarios) y sus modificaciones (el Reglamento
sobre OICVM). Tambin son responsables de la custodia de
los activos de la Sociedad y, en consecuencia, de adoptar
las medidas necesarias para la prevencin y deteccin de
fraudes y otras irregularidades En el marco del Reglamento
sobre OICVM, los Consejeros tienen la obligacin de confiar
los activos de la Sociedad al Fiduciario para su custodia. En
el cumplimiento de este deber, el Fiduciario ha delegado la
custodia de los activos de la Sociedad a BNY Mellon Trust
Company (Ireland) Limited (el Depositario).
Management International Limited (www.bnymellonam.com).

La legislacin de la Repblica de Irlanda que rige la elaboracin
y la difusin de los estados financieros puede diferir de la
legislacin en otras jurisdicciones.
DOCUMENTACIN CONTABLE
Las medidas adoptadas por los Consejeros para garantizar
el cumplimiento de la obligacin de la Sociedad de
mantener documentacin contable son el uso de sistemas
y procedimientos adecuados y el empleo de personas
competentes. La documentacin contable es mantenida
por BNY Mellon Fund Services (Ireland) Limited (el
Administrador) en Guild House, Guild Street, IFSC, Dubln
1, Irlanda.
DIVIDENDOS
Los dividendos pagados a los titulares de acciones
participativas reembolsables se reconocen en la Cuenta
de Prdidas y Ganancias como costes financieros cuando
se declaran. La Sociedad declara dividendos en la medida
necesaria para permitirle instrumentar una poltica de
distribucin plena conforme a lo dispuesto en la legislacin
tributaria actual del Reino Unido.
La informacin detallada sobre los repartos a los titulares
de acciones participativas reembolsables figuran en la Nota
1 de los estados financieros, y los repartos a los titulares
de acciones participativas reembolsables en el ejercicio
cerrado a 31 de diciembre de 2013 figuran en la Cuenta de
Prdidas y Ganancias.
EXAMEN DE LA ACTIVIDAD Y DESARROLLO FUTURO

La Sociedad es una sociedad de inversin de capital
variable autorizada por el Banco Central de Irlanda
(el Banco Central) en virtud del Reglamento sobre OICVM.
No hubo ningn cambio en la naturaleza de la actividad de la
Sociedad durante el ejercicio.
En los Informes de los Gestores de Inversiones se ofrece
un anlisis detallado de los factores que contribuyeron a
la rentabilidad de los Fondos. Los Consejeros no prevn
ninguna modificacin en la estructura o los objetivos de
inversin de la Sociedad.
OBJETIVOS Y POLTICAS DE GESTIN DEL RIESGO

Las actividades de inversin de la Sociedad la exponen a
una diversidad de riesgos, asociados a los instrumentos
financieros y los mercados en que invierte.
Los pormenores de los riesgos inherentes a la inversin en la
Sociedad se recogen en la Nota 18 de los estados financieros.
RESULTADOS
Los Consejeros son responsables del mantenimiento y la
integridad de la informacin corporativa y financiera de
la Sociedad incluida en el sitio web de BNY Mellon Asset
Los resultados correspondientes al ejercicio se recogen en

la Cuenta de Prdidas y Ganancias.

Informe de los Administradores (continuacin)
ACONTECIMIENTOS DESDE EL CIERRE DEL EJERCICIO

A excepcin de lo indicado en la Nota 20 de los estados
financieros, no se han producido acontecimientos
significativos que afecten a la Sociedad desde el cierre del
ejercicio.
DECLARACIN DE GOBIERNO CORPORATIVO

La Sociedad est supeditada a las prcticas de gobierno
corporativo exigidas por:
(i) la Escritura de Constitucin y los Estatutos de la
Sociedad;
(ii) las Leyes de Sociedades de Irlanda de 1963 a 2013 (las
Leyes de Sociedades);
(iii) el Reglamento de 2011 de las Comunidades Europeas
(Organismos de inversin colectiva en valores
mobiliarios) y sus modificaciones, y la serie asociada de
Circulares sobre OICVM y Notas de orientacin emitidas
por el Banco Central de Irlanda; y
(iv) el Cdigo de Requisitos y Procedimientos de Cotizacin
de la Bolsa de Valores de Irlanda.
Existen copias de todos los documentos anteriores disponibles
para su inspeccin en el domicilio social de la Sociedad, sito
en 33 Sir John Rogersons Quay, Dubln 2, Irlanda.
El 14 de diciembre de 2011, la Asociacin Irlandesa del
Sector de los Fondos (IFIA) public un cdigo de gobierno
corporativo (el Cdigo IFIA) que pueden adoptar de forma
voluntaria las instituciones de inversin colectiva irlandesas.
El Cdigo IFIA entr en vigor el 1 de enero de 2012, con un
perodo de transicin de doce meses hasta el 1 de enero
de 2013. Tngase en cuenta que el Cdigo IFIA refleja las
polticas de gobierno corporativo existentes impuestas a las
instituciones de inversin colectiva autorizadas en Irlanda.
Los Consejeros han revisado el Cdigo IFIA y han adoptado
dicho cdigo el 20 de diciembre de 2012, tras valorar que
las medidas incluidas en el Cdigo IFIA son coherentes con
sus principios y procedimientos de gobierno corporativo
existentes en el ejercicio financiero. El Cdigo IFIA puede
consultarse en la web de IFIA (www.irishfunds.ie).
PROCESO DE PUBLICACIN DE INFORMACIN

FINANCIERA DESCRIPCIN DE LAS PRINCIPALES
CARACTERSTICAS
El Consejo de Administracin es responsable de establecer
y mantener los sistemas internos de control y gestin
de riesgos adecuados de la Sociedad en relacin con el
proceso de publicacin de informacin financiera. Estos
sistemas estn diseados para gestionar, ms que eliminar,
el riesgo de error o fraude en la consecucin de objetivos de
publicacin de informacin financiera de la Sociedad y solo
pueden proporcionar una seguridad razonable y no absoluta

frente a declaraciones errneas o prdidas importantes. Los
Consejeros han confiado la administracin de los registros
contables al Agente de Administracin.
Los Consejeros, por delegacin al Agente de Administracin,
cuenta con los procedimientos necesarios para garantizar
que toda la documentacin contable se mantenga
adecuadamente y est fcilmente disponible, incluyendo la
elaboracin de los estados financieros anuales y semestrales.
Se exige que los estados financieros anuales de la sociedad
sean aprobados por el Consejo de Administracin de la
Sociedad y presentados ante el Banco Central de Irlanda
y la Bolsa de Irlanda. Se exige que los estados financieros
reglamentarios sean auditados por auditores independientes
que informan anualmente al Consejo sobre sus conclusiones.
El Consejo de Administracin ha contratado a una empresa
externa de auditora independiente para auditar los estados
financieros de conformidad con las Leyes de Sociedades. Los
Consejeros evalan y debaten las cuestiones contables y de
publicacin de informacin importantes, cuando es necesario.
El Administrador tiene responsabilidad operativa con
respecto a sus controles internos. en relacin con el proceso
de publicacin de informacin financiera y el informe del
Administrador a los Consejeros. El Administrador est
autorizado y regulado por el Banco Central y cumple las
normas impuestas por el Banco Central.
JUNTAS DE ACCIONISTAS
La convocatoria y celebracin de las juntas de accionistas
se rigen por la Escritura de Constitucin y Estatutos de la
Sociedad de la Sociedad y por las Leyes de Sociedades.
Aunque el Consejo de Administracin podr convocar una
junta general extraordinaria de la Sociedad en cualquier
momento, tiene la obligacin de convocar una junta general
anual de la Sociedad en el plazo de dieciocho meses
siguientes a su constitucin y, a continuacin, en el plazo de
quince meses despus de la fecha de la anterior junta general
anual, siempre y cuando se celebre una junta general anual en
los nueve meses siguientes al cierre de cada periodo contable
de la Sociedad. De acuerdo con el Artculo 132 de las Leyes
de Sociedades, los accionistas que supongan al menos una
dcima parte del capital social totalmente desembolsado
de la Sociedad podrn solicitar tambin a los Consejeros
la convocatoria de una junta. La convocatoria de todas las
juntas generales anuales y las juntas para la aprobacin
de resoluciones especiales deber comunicarse a los
accionistas con una antelacin mnima de 20 das completos.
En las juntas generales, el qurum lo constituirn dos
accionistas presentes fsicamente o representados.
Los votos podrn emitirse en persona o por poder de
representacin. En las votaciones a mano alzada, cada uno
de los accionistas presentes en persona o representado

Informe de los Administradores (continuacin)
tendr un voto y cada accionista directivo tendr un voto

con respecto a todas las acciones no participativas. En
las votaciones secretas, cada accionista tendr derecho
a un voto por cada accin participativa que posea y cada
accionista directivo tendr derecho a un voto respecto de
todas las acciones no participativas que posea. Podrn
solicitar una votacin el presidente de una junta general
de la Sociedad, o al menos cinco accionistas presentes o
un accionista o accionistas que representen al menos una
dcima parte de las acciones emitidas con derecho a voto en
dicha asamblea.
Enrico Floridi (italiano)*

Michael Meagher (Irlands)*
David Dillon (Irlands)
Greg Brisk (britnico)
Jonathan Lubran (britnico) (nombrado el 29 de enero de 2013)
David Turnbull (neozelands) (nombrado el 13 de febrero de 2013)
Los accionistas podrn decidir aprobar una resolucin

ordinaria o resolucin especial en una junta de accionistas.
Una resolucin ordinaria de la Sociedad o de los accionistas
de un fondo o clase concretos requiere la mayora absoluta
de los votos emitidos por los accionistas votantes en
persona o por poder en la junta en la que se propone la
resolucin. Un acuerdo extraordinario de la Sociedad o de
los accionistas de un fondo en particular o clase de acciones
exige una mayora de al menos el 75% de los accionistas
presentes o representados y la votacin en junta general, al
objeto de aprobar un acuerdo extraordinario que incluya un
acuerdo de modificacin de la Escritura de Constitucin y de
los Estatutos Sociales.
Greg Brisk y David Turnbull son Consejeros de BNY Mellon

Asset Management International Limited^, la Sociedad
de Distribucin Global del grupo de gestin de activos de
BNY Mellon. Comisiones de la Entidad Comercializadora
de 66.347.998 USD (2012: 63.621.939 USD) pagados por la
Sociedad Gestora a la Entidad Comercializadora durante el
ejercicio.
COMPOSICIN Y FUNCIONAMIENTO DEL CONSEJO

DE ADMINISTRACIN Y LOS COMITS
David Dillon es tambin socio en Dillon Eustace Solicitors,

que presta servicios jurdicos a la Sociedad. Honorarios
jurdicos de 45.998 USD (2012: 94.083 USD) se pagaron
durante el ejercicio.
A no ser que una resolucin ordinaria de la Sociedad en junta

general determine algo distinto, el nmero de Consejeros no
podr ser inferior a dos ni superior a doce. Actualmente, el
consejo de administracin de la Sociedad est compuesto
por seis Consejeros, que figuran en el directorio de los
presentes estados financieros.
* Consejero independiente no ejecutivo
INTERESES DE LOS CONSEJEROS Y EL SECRETARIO

Los Consejeros, el Secretario y sus familiares no tenan intereses
en las acciones de la Sociedad a 31 de diciembre de 2013.
Greg Brisk, David Dillon, Michael Meagher, David

Turnbull y Jonathan Lubran son tambin Consejeros de
BNY Mellon Global Management Limited (la Sociedad
Gestora). Comisiones de gestin de 130.722.647 USD
(2012:100.972.253 USD) incurridas durante el ejercicio.
Enrico Floridi es tambin consultor de BNY Mellon Asset

Management International Limited^, el Distribuidor Global
de la Sociedad.
La actividad de la Sociedad es gestionada por el Consejo

de Administracin, que ejerce todas aquellas facultades de
la Sociedad que las Leyes de Sociedades o los Estatutos
Sociales de la Sociedad no exigen que las ejerza la Sociedad en
una junta general. Un Consejero podr convocar en cualquier
momento una reunin del Consejo de Administracin, y as
lo har el secretario de la Sociedad a peticin del Consejero.
Las cuestiones que surjan en cualquier reunin del Consejo
de Administracin se dirimirn por mayora de votos. En el
caso de empate a votos, el presidente tiene un segundo voto
o voto de calidad. El qurum necesario para tratar asuntos en
una reunin del Consejo de Administracin puede ser fijado
por el Consejo y, en su defecto, ser de dos. Las funciones
fundamentales de gestin de la Sociedad Gestora, BNY Mellon
Global Management Limited, se delegan en los Consejeros
designados de conformidad con su plan de negocio.
^ Consltese la Nota 20 de los estados financieros.
CONSEJEROS
17 de abril 2014
A continuacin figuran los nombres de las personas que

fueron Consejeros en algn momento del ejercicio cerrado a
31 de diciembre de 2013.
10
Greg Brisk, David Turnbull y Jonathan Lubran han renunciado

a su derecho a cobrar comisiones por sus servicios como
Consejeros.
AUDITORES INDEPENDIENTES
Los Auditores Independientes, PricewaterhouseCoopers,
vern renovado su mandato de conformidad con el
Artculo160 (2) de la Ley de Sociedades de 1963.
En representacin del Consejo
Consejero David Turnbull
Consejero David Dillon

INFORME DEL FIDEICOMISO
INFORME DEL DEPOSITARIO PARA LOS ACCIONISTAS
DE BNY MELLON GLOBAL FUNDS, PLC
Hemos investigado la conducta de BNY Mellon Global Funds,
plc (la Sociedad) correspondiente al ejercicio cerrado
a 31 de diciembre de 2013, en nuestra calidad de Depositario
de la Sociedad.
El presente informe, incluida la opinin, ha sido elaborado
exclusivamente para los accionistas de la Sociedad de
acuerdo con la Circular OICVM 4 del Banco Central y sin
ningn otro propsito. Al emitir esta opinin, no aceptamos
ni asumimos responsabilidad alguna por ningn otro fin o
ante ninguna otra persona a quien se muestre el presente
informe.
OPININ
En nuestra opinin, durante el ejercicio la Sociedad se ha
gestionado en todos los aspectos importantes:
(i) de acuerdo con las limitaciones impuestas a las
facultades de inversin y endeudamiento de la Sociedad
por la Escritura de constitucin y los Estatutos sociales
y el Reglamento de 2011 de las Comunidades Europeas
y sus modificaciones (el Reglamento OICVM); y
(ii) en cualquier caso, de conformidad con lo dispuesto en
la Escritura de Constitucin y Estatutos Sociales y el
Reglamento.
RESPONSABILIDADES DEL DEPOSITARIO

Nuestras obligaciones y responsabilidades se describen
en la Circular OICVM 4 del Banco Central. Una de esas
obligaciones es investigar la conducta de la Sociedad en cada
ejercicio contable e informar al respecto a los accionistas.
Nuestro informe indicar si, en nuestra opinin, la Sociedad
se ha gestionado en ese periodo de conformidad con lo
dispuesto en la Escritura de Constitucin y Estatutos
Sociales y el Reglamento sobre OICVM. Es responsabilidad
general de la Sociedad cumplir con estas disposiciones. Si
la Sociedad no las ha cumplido, nosotros, en nuestra calidad
de Depositario, as debemos indicarlo, as como sealar las
medidas que hemos adoptado para rectificar la situacin.
Brian McFadden
Brian McFadden
BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited
Guild House
Guild Street
IFSC
Dubln 1
Irlanda
Fecha: 17 de abril 2014
FUNDAMENTACIN DE LA OPININ DEL DEPOSITARIO

El Depositario lleva a cabo las revisiones que, en su
opinin razonable, considera necesarias para cumplir
con sus obligaciones estipuladas en la Circular OICVM 4 y
para garantizar que, en todos sus aspectos significativos,
la Sociedad se ha gestionado (i) de acuerdo con las
limitaciones a la inversin y endeudamiento que imponen
las disposiciones de sus documentos constitutivos y el
reglamento correspondientes, y (ii) en otro caso, de acuerdo
con los documentos constitutivos de la Sociedad y el
reglamento correspondiente.
11

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES PARA
LOS SOCIOS DE BNY MELLON GLOBAL FUNDS, PLC
Hemos auditado los estados financieros de la Sociedad
correspondientes al ejercicio cerrado a 31 de diciembre
de2013, que comprenden la Cuenta de Prdidas y Ganancias,
el Balance de situacin, el Estado de Cambios en el Patrimonio
Neto atribuible a titulares de acciones participativas
reembolsables, las notas correspondientes de la Sociedad
y cada uno de sus Fondos, y la Cartera de Inversiones
para cada uno de los Fondos. El marco de publicacin de
informacin financiera que se ha aplicado en su elaboracin
es la legislacin irlandesa y las normas contables emitidas
por el Consejo de Informacin Financiera y promulgadas
por el Instituto de Censores Jurados de Cuentas de Irlanda
(Prcticas contables generalmente aceptadas en Irlanda).
la auditora. En caso de encontrar declaraciones errneas o

incoherencias relevantes aparentes importantes, tenemos
en cuenta las implicaciones para nuestro informe.
OPININ SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS

En nuestra opinin, los estados financieros:
ofrecen una imagen fiel y razonable, de conformidad
con las prcticas contables generalmente aceptadas en

Irlanda, de la situacin de las actividades de la Sociedad
y los fondos a 31 de diciembre de 2013 y de sus resultados
correspondientes al ejercicio cerrado en dicha fecha;
y han sido adecuadamente elaborados de conformidad con
RESPONSABILIDADES RESPECTIVAS
DE LOS CONSEJEROS Y DE LOS AUDITORES
Como se explica ms detalladamente en la Declaracin
de Responsabilidades del Consejo de Administracin que
figura en la pgina 8, los Consejeros son responsables de
la elaboracin de los estados financieros que ofrezcan una
imagen fiel y razonable. Nuestra responsabilidad consiste
en auditar y emitir una opinin sobre los estados financieros
de acuerdo con la legislacin irlandesa y las Normas
Internacionales de Auditora (Reino Unido e Irlanda). Estas
normas nos exigen que cumplamos con las normas ticas
para auditores fijadas por el Comit de Prcticas de Auditora.
los requisitos de las Leyes de Sociedades de 1963 a 2013

y el Reglamento de 2011 de las Comunidades Europeas
y sus modificaciones.
CUESTIONES SOBRE LAS QUE ESTAMOS

OBLIGADOS A INFORMAR SEGN LAS LEYES
DE SOCIEDADES DE 1963 A 2013
Hemos obtenido toda la informacin y explicaciones
que consideramos necesarias para los fines de nuestra

auditora.
En nuestra opinin, la Sociedad ha llevado libros de
El presente informe, incluida la opinin, ha sido elaborado

exclusivamente para los miembros de la Sociedad en
su conjunto de acuerdo con el Artculo 193 de la Ley de
Sociedades de 1990 y sin ningn otro propsito. Al emitir
estas opiniones, no aceptamos ni asumimos responsabilidad
para ningn otro propsito ni a ninguna otra persona a
quien se muestre el presente informe o que pueda acceder
al mismo, salvo que se acuerde expresamente mediante
nuestro consentimiento previo por escrito.
ALCANCE DE LA AUDITORA
DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Una auditora implica la obtencin de las pruebas sobre
los importes y la informacin que figuran en los estados
financieros, que sean suficientes para obtener la garanta
razonable de que los estados financieros estn libres de
errores materiales, ya sean debidos a fraude o error. Esto
incluye una valoracin de: si las polticas contables son
apropiadas a las circunstancias de la empresa y han sido
aplicadas coherentemente y se explican adecuadamente;
la razonabilidad de las estimaciones contables materiales
realizadas por los consejeros; y la presentacin general de
los estados financieros. Adems, leemos toda la informacin
financiera y no financiera incluida en el Informe anual
para detectar incoherencias importantes con los estados
financieros auditados y detectar cualquier informacin
aparente sustancialmente incorrecta o incoherente segn
los conocimientos que hemos adquirido en el transcurso de
12
contabilidad apropiados.
Los estados financieros concuerdan con los libros de
contabilidad.
En nuestra opinin, la informacin contenida en el informe
de gestin concuerda con los estados financieros.
CUESTIONES SOBRE LAS QUE ESTAMOS OBLIGADOS

A INFORMAR POR EXCEPCIN
No tenemos nada que declarar respecto a lo dispuesto en
las Leyes de Sociedades de 1963 a 2013, que nos obliga a
informarles de si, en nuestra opinin, no se realizan las
descripciones de las retribuciones y transacciones de los
consejeros que se especifican en la ley.
Jonathan OConnell
Jonathan OConnell
En nombre y representacin de PricewaterhouseCoopers
Censores Jurados de Cuentas y Auditores legales
Dublin
17 de abril 2014
Informes de los Asesores

deinversin (continuacin)
DESCRIPCIN GENERAL DE LA SITUACIN ECONMICA Y DE LOS MERCADOS
INTRODUCCIN
Durante el ejercicio, hubo cada vez ms indicios de xito en
relacin con las medidas sin precedentes adoptadas por los
bancos centrales y los gobiernos de todo el mundo, como
por ejemplo la flexibilizacin cuantitativa o programas
de compras de activos, con el fin de respaldar la economa
global. De hecho, hacia el final del ao, la Reserva Federal
estadounidense (Fed) comenz el proceso de reduccin de
su programa de flexibilizacin cuantitativa. A pesar de
algunos vaivenes, las acciones de empresas (renta variable)
subieron con fuerza durante el periodo, al reflejar en su
conjunto un nivel de confianza no visto desde que comenzara
la crisis financiera de 2008.
octubre, la confianza del consumidor de EE. UU. repunt con

fuerza en diciembre. Mientras tanto, la tasa de desempleo
de EE. UU. continu su descenso constante, cayendo del
7,9% al 6,7% durante el periodo. Por otra parte, el presidente
Barack Obama nombr a Janet Yellen como sustituta de
Ben Bernanke en el cargo de presidente de la Fed a partir
defebrero de2014.
Poco antes de Navidad, la Fed sorprendi a los participantes
del mercado con la decisin de retirar gradualmente su
programa de flexibilizacin cuantitativa, reduciendo
sus compras de activos mensuales en 10.000 millones de
dlares estadounidenses hasta los 75.000 millones.
Despus de la sorpresa en septiembre, cuando la Fed

decidi no comenzar a reducir gradualmente su programa
de flexibilizacin cuantitativa, al llegar diciembre el banco
central de EE. UU. volvi a sorprender a los inversores con su
decisin de limitar su programa de compra de activos. Los
mercados financieros mundiales respondieron de manera
positiva, como reflejo de la mejora de la confianza de los
inversores. Las conjeturas iniciales sobre el momento de
la reduccin de la Fed de su programa de flexibilizacin
cuantitativa haba provocado el nerviosismo de los mercados
mundiales, y especialmente de los mercados asiticos y
emergentes en mayo y junio.
En este entorno, el ndice FTSE All-World North America

(que incluye a Canad) registr una rentabilidad del 21,07%
expresada en divisa local.
Con este teln de fondo, los mercados mundiales de renta

variable (acciones de empresas) subieron con fuerza durante
el periodo, registrando el ndice FTSE All-World un avance
del 16,18% medido en divisa local.
En mayo, los miembros del comit de poltica monetaria

(COPOM) de Brasil votaron de forma unnime para subir el
tipo de inters principal (SELIC) 50 puntos bsicos hasta el
8%, lo que sigui a la subida de 25 puntos bsicos realizada
en abril, y lo que a su vez supuso el final de un largo periodo de
flexibilizacin monetaria. A finales de ao, el tipo de inters
se haba elevado a 10%. Mientras tanto, algunos comits de
poltica monetaria de la regin redujeron los tipos durante el
periodo, con una bajada del tipo de inters de Chile del 5% al
4,5% durante el ejercicio.
NORTEAMRICA
Despus de semanas de deliberaciones, discusiones
y enfrentamientos internos, EE. UU. solvent en noviembre su
primer cierre de la administracin federal en 17 aos y evit
el impago al elevar temporalmente el techo de deuda del pas
la cantidad que el pas puede pedir prestado legalmente
hasta febrero de 2014. Despus de una interrupcin
de 16 das se alcanz un acuerdo, pocas horas antes del
plazo lmite del techo de deuda. En trminos de resultados
polticos, muchos consideraron que el Partido Republicano
haba salido peor parado, al no arrancar ninguna concesin
importante a los demcratas en sus exigencias de reduccin
de la financiacin del plan Obamacare, la tan criticada
reforma sanitaria del Presidente. La agencia de calificacin
crediticia, Fitch, reaccion ante el fiasco del techo de
deuda colocando a EE UU. bajo vigilancia con perspectivas
negativas.
Sin embargo, durante el resto del periodo continu el flujo
de noticias econmicas ms favorables. En el mercado de la
vivienda, los ndices S&P/Case-Shiller Home Price dibujaron
un panorama cada vez ms favorable. Por otra parte, tras
verse afectada por el descalabro del techo de deuda en
LATINOAMRICA
El auge posterior a 2009 en Brasil, impulsado por el crdito,
ha dado paso a un crecimiento dbil, un aumento de la
inflacin y una demanda interna dbil. Y si esto no fuera
suficiente como para quitar el sueo a la presidenta, Dilma
Rousseff, las protestas masivas registradas en junio en todo
el pas provocaron un profundo malestar tanto entre los
polticos como entre los inversores.
Los mercados de renta variable latinoamericanos quedaron

sistemticamente a la zaga del resto del mundo en 2013,
El ndice FTSE All World Latin America cay con fuerza, un
12,53% expresado en divisa local, durante la primera mitad,
lo que contrasta con la subida de ms del 16% del ndice
FTSE All World.
EUROPA
La crisis de la zona euro fue uno de los temas ms destacados
antes de las elecciones alemanas de septiembre; Angela
Merkel, que buscaba un tercer mandato como canciller,
defenda que no debera haberse permitido la entrada de
Grecia en la moneda nica, al tiempo que subrayaba la
importancia del euro. Merkel obtuvo una importante mayora
de los votos, pero no alcanz la mayora absoluta. La canciller
tuvo que conformarse con una gran coalicin con el partido de
la oposicin SPD (Partido Social Demcrata).
13

Informes de los Asesores deinversin (continuacin)
DESCRIPCIN GENERAL DE LA SITUACIN ECONMICA Y DE LOS MERCADOS (continuacin)

Irlanda rescatada con un paquete de rescate por tres aos de
85.000 millones de euros cuando estuvo al borde de la quiebra
se convirti en el primer pas de la zona euro en poner fin,
en diciembre, al acuerdo de prstamo adoptado por el grupo
de prestamistas conocido como la troika, compuesto por
el Banco Central Europeo (BCE), la Unin Europea y el Fondo
Monetario Internacional. Entre los datos publicados, segn
Eurostat, la oficina estadstica de la UE, la tasa de desempleo
de la zona euro se situ en el 12,1% en noviembre, sin cambios
con respecto a la cifra de octubre. A principios de noviembre,
el BCE sorprendi al rebajar los tipos de inters de la zona
euro del 0,5% al 0,25%, su mnimo histrico. Esto sigui a un
recorte de los tipos de inters de 25 puntos bsicos en mayo.
En el Reino Unido, el nuevo gobernador del Banco de Inglaterra
(BoE), Mark Carney, anunci una estrategia de orientaciones
futuras junto con su informe sobre la inflacin, aunque
aquella tuvo una acogida desigual. La estrategia consiste en
que el Banco de Inglaterra no considerar la posibilidad de
elevar los tipos de inters hasta que la tasa de desempleo
se haya reducido al 7% o menos, segn Carney. La economa
del Reino Unido creci un 0,8% entre julio y septiembre, el
crecimiento ms rpido registrado en tres aos, y la Oficina de
Estadstica Nacional destac el comportamiento bastante
slido de todos los sectores.
El ndice FTSE World Europe ex UK registr una rentabilidad
del 15,02% durante el periodo, expresado en libras esterlinas,
mientras que el mercado de renta variable del Reino Unido,
medido por el ndice FTSE All-Share, obtuvo un 20,81% en
libras esterlinas.
ASIA
El Banco Mundial aument los temores acerca de las
perspectivas a largo plazo de las economas asiticas, al
rebajar sus previsiones de crecimiento para 2013 y 2014 para
China y la mayor parte de los pases en desarrollo del Asia
oriental. Cit la desaceleracin del crecimiento en China,
as como la mayor debilidad de los precios de las materias
primas, que han afectado a las exportaciones y a la inversin.
Mientras tanto, el Banco de Japn decidi mantener en
espera las nuevas medidas polticas, confirmando su plan
de compra de bonos del Estado japoneses por importe de
50billones de yenes (alrededor de 290.000 millones de libras
esterlinas) al ao.
La moneda de la India, la rupia, cay estrepitosamente
durante el periodo, aunque despus se recuper y cerr
el ejercicio con fuerza. Sin embargo, el debilitamiento de
la rupia no ayud realmente a los fabricantes a principios
de la segunda mitad del ao una moneda ms dbil se
considera un impulso para los exportadores y, de hecho,
el sector manufacturero redujo sus plantillas en septiembre
por primera vez desde febrero de 2012.
14
La encuesta mensual de HSBC sobre el sector servicios de

China cay a su ritmo ms bajo de crecimiento desde agosto
de 2011, de 52,5 en noviembre a 50,9 en diciembre. Corea del
Sur registr un crecimiento del 8,4% en sus exportaciones a
China, su mayor mercado, mientras que sus exportaciones
a EE. UU. aumentaron un 13,2%. Tailandia sigui sufriendo
inestabilidad poltica, ya que los manifestantes acusan
al gobierno y a las clases dirigentes de corrupcin
descontrolada.
El tifn Haiyan devast Filipinas a principios de noviembre,
provocando la muerte de al menos 5.000 personas. En total,
11,5 millones de personas se vieron afectadas, con medio
milln de desplazados y ms de 130.000 hogares totalmente
destruidos por la tormenta. Por otra parte, Australia eligi a
un nuevo primer ministro en septiembre, Tony Abbott, que
obtuvo la mayora absoluta.
En este contexto, el ndice FTSE All-World Asia Pacific
registr una subida de solo un 12,63% durante el periodo,
por debajo de otros mercados de renta variable mundial.
RENTA FIJA
Tras un comienzo de ao relativamente anodino, los
mercados de renta fija se exaltaron en junio despus de
que Ben Bernanke anunciar una posible reduccin gradual
del programa de compra de activos de la Fed. Los inversores
retiraron ms de 23.000 millones de USD de los fondos
de renta fija en la semana en que Bernanke realiz sus
declaraciones, lo que supuso la mayor salida de capital de los
fondos de renta fija desde 1992. La deuda de los mercados
emergentes denominada en dlares estadounidenses
tambin cay en el segundo trimestre, ya que la clase de
activos se vio afectada por la volatilidad de los bonos del
Tesoro de EE. UU. Por ese mismo motivo, la deuda de los
mercados emergentes denominada en divisa local perdi
terreno durante la primera mitad del ao.
En los mercados de deuda pblica hubo un poco de todo
en el conjunto del periodo. Durante el tercer trimestre, los
mercados de bonos estatales repuntaron, debido a que los
inversores moderaron sus expectativas de subidas de los
tipos de inters y la Fed cambi de opinin con respecto a
la reduccin gradual de su programa de compra de activos.
El mercado de bonos del Estado japoneses se mostr
especialmente slido. Esto continu hasta los tres ltimos
meses, cuando los mercados de renta fija sucumbieron a
los temores a que la Fed redujese su programa de compra
de bonos ante la mayor solidez del crecimiento econmico.
De hecho, en el periodo en su conjunto, los bonos estatales
perdieron terreno, registrando el ndice JP Morgan Global
Government Bond una rentabilidad del -4,50% en dlares
estadounidenses.

DESCRIPCIN GENERAL DE LA SITUACIN

ECONMICA Y DE LOS MERCADOS (continuacin)
RENTABILIDAD ABSOLUTA FONDOS

EVOLUCIN
Algo muy distinto a lo que sucedi con la deuda privada

de alta rentabilidad la deuda emitida por empresas
con una calificacin inferior a BBB segn la agencia de
calificacin crediticia Standard & Poors, que registr un
comportamiento excelente. Mientras tanto, la deuda privada
con categora de inversin deuda con calificacin de BBB y
superior tambin registr rentabilidades positivas, aunque
bastante inferiores a las de los mercados mundiales de
renta variable.
BNY MELLON ABSOLUTE RETURN BOND FUND
DIVISAS Y PRODUCTOS BSICOS

En divisas, el euro fue la moneda principal que mejor
comportamiento registr durante el periodo, al revalorizarse
ms de un 4% frente al dlar estadounidense y casi un 2%
frente a la libra esterlina. El yen japons fue una de las
divisas que peor se comportaron durante el ejercicio, al
registrar una cada de ms de un 26% frente al euro.
En los mercados de materias primas, el precio del barril de
crudo West Texas Intermediate subi un 7,19%, pero esto
no da idea de todo lo sucedido: el precio subi hasta los
110 dlares estadounidenses y despus retrocedi hasta
cerrar el periodo a 98,42 dlares. El precio del oro cay con
fuerza durante el ejercicio: tras haber subido a un mximo
de 1.693 dlares por onza troy en enero, descendi hasta
los 1.202 dlares al final del ao, una cada de 28,28% en
el conjunto del periodo. Por otra parte, el cacao, la harina
de soja, el zumo de naranja y el algodn destacaron por su
comportamiento positivo, mientras que la plata registr el
peor comportamiento, al sufrir una cada superior al 36%.
Todos los datos de rentabilidad corresponden al periodo
comprendido entre el 31 de diciembre 2012 y el
31 de diciembre 2013, con las rentabilidades totales
expresadas en moneda local salvo que se indique otra
cosa, fuente FTSE y Bloomberg.
En el periodo analizado, la clase de acciones S del Fondo

obtuvo una rentabilidad del +2,93%, frente al +0,22% que
alcanz el EURIBOR a 3 meses, ambas expresadas en euros.
Los mercados de renta fija comenzaron el periodo
generalmente de forma positiva, pero sufrieron ventas
masivas en mayo cuando los responsables de la Reserva
Federal apuntaron a una posible reduccin de la
flexibilizacin cuantitativa (compras de activos) de EE. UU.
Esto provoc ventas masivas en los mercados globales de
deuda pblica, lo que contribuy a la debilidad considerable
de las otras clases de activos. Durante el resto del ao, el
nimo del mercado estuvo dominado por esta cuestin. Los
rendimientos de la deuda pblica de los pases centrales
subieron, y los bonos de empresa se comportaron mejor
que el conjunto del mercado. El Fondo oper en duracin
(riesgo de tipos de inters) de forma tctica durante el
ejercicio, con un posicionamiento general enfocado a un
aplanamiento de la curva de rendimientos. En bonos de alta
rentabilidad (deuda con calificacin inferior a BBB segn
la agencia de calificacin crediticia Standard & Poors),
la gestora favoreci los activos con vencimientos cortos y
mantuvo una gran parte del Fondo en prstamos. La gestora
continu siendo optimista sobre los valores de titulizacin
de activos, se centr en los valores de titulizacin de
hipotecas comerciales prime, y los prstamos bancarios
mancomunados a las pequeas y medianas empresas.
El Fondo particip en muchas de las nuevas emisiones
durante el periodo.
Insight Investment Management Global Limited
Febrero de 2014
BNY MELLON ABSOLUTE RETURN EQUITY FUND

En el periodo analizado, la clase de acciones R del Fondo
alcanz el LIBOR GBP a 1 mes, ambas expresadas en libras
esterlinas.
A pesar de numerosos acontecimientos de riesgo que
tenan el potencial para desestabilizar significativamente
los mercados, como las noticias de que la Reserva Federal
de EE. UU. estaba considerando la reduccin de su
flexibilizacin cuantitativa (compra de activos), la volatilidad
del mercado y las correlaciones entre las acciones se
mantuvieron muy contenidas. Por tanto, el entorno segua
siendo favorable al enfoque del Fondo de seleccin de
valores, basado en la estrategia de pares. La exposicin neta
se mantuvo generalmente baja, por lo que la rentabilidad se
debi principalmente a la seleccin de valores. En cuanto a
las temticas, el Fondo se benefici de las posiciones largas
en empresas expuestas a las tendencias de crecimiento, a la
recuperacin en la construccin de EE. UU. y Reino Unido, y a
15

Rentabilidad absoluta Fondos

Evolution (continuacin)
las embarcadas en programas de autoayuda. La exposicin
bruta volvi a disminuir, al reducirse las operaciones de
xito y la gestora recort posiciones para mitigar el impacto
potencial de un aumento de la volatilidad, debido a los
acontecimientos de riesgo anteriormente mencionados.
La exposicin neta se mantuvo dentro de la horquilla del
10% que el Fondo ha mantenido desde su lanzamiento.
Febrero de 2014
BNY MELLON EVOLUTION CURRENCY OPTION FUND

El Fondo se cerr el 21 de febrero de 2013.
La actividad durante el periodo se limit principalmente al
cierre de las posiciones mantenidas desde el ao pasado,
mientras se daba tiempo a los clientes para responder al
aviso de cierre del Fondo.
Febrero de 2014
BNY MELLON EVOLUTION GLOBAL ALPHA FUND

En el periodo analizado, la clase de acciones C del Fondo
alcanz el EURIBOR a 1 mes, ambas expresadas en euros.
La mayor contribucin a la rentabilidad se debi a la posicin
larga del Fondo en renta variable global y a la posicin corta
en renta fija global. Mellon Capital opinaba a principios de
2013 que la renta variable global era mucho ms atractiva
que los bonos soberanos globales. Este posicionamiento
se vio recompensado, ya que la renta fija soberana registr
rentabilidades negativas durante el ejercicio, mientras que
la renta variable registr su mejor ao natural desde 1997. La
asignacin a la renta fija internacional tambin contribuy,
ya que las posiciones en el Reino Unido, Alemania y
Canad aadieron valor. Las posiciones estadounidenses
y japonesas del Fondo lastraron la rentabilidad. La renta
variable internacional y los componentes de divisas tuvieron
un efecto desfavorable. La sobreponderacin en renta
variable australiana y la infraponderacin en Espaa lastr
los resultados. La sobreponderacin en Hong Kong fue
positiva. Los principales factores de rentabilidad negativa
en el componente de divisas fueron las posiciones largas
en el yen japons y el dlar estadounidense, perdiendo
ambos terreno frente al euro, ya que cada ms inversores
llegaron a la conviccin de que lo peor de la crisis de la zona
euro ya haba pasado y que la moneda comn sobrevivira.
En cambio, el posicionamiento en divisas del Fondo fue
positivo, sobre todo la exposicin a la libra esterlina y al
dlar australiano.
Mellon Capital Management Corporation
Febrero de 2014
16
BNY MELLON GLOBAL DYNAMIC BOND FUND

alcanz el LIBOR a 1 mes, ambas expresadas en dlares
estadounidenses.
La diversificacin de la renta fija del Fondo, que combinaba
posiciones en deuda pblica y deuda corporativa, le
permiti registrar una rentabilidad positiva en el conjunto
del ejercicio. Las perspectivas de reduccin gradual del
programa de flexibilizacin cuantitativa de EE. UU. lastraron
los mercados de renta fija a partir de mediados de mayo. Las
expectativas de subidas de los tipos de inters en EE. UU. y el
descenso de la demanda de la huida hacia la calidad por la
estabilizacin de la zona del euro hicieron que los valores del
Tesoro britnico (Gilts) registrasen las peores rentabilidades
de todos los mercados centrales, mientras que los bonos
del Tesoro estadounidense y los bonos federales alemanes
(Bunds) tambin fueron negativos. La preferencia (ms del
90% del Fondo) por las emisiones inferiores a siete aos
fuebeneficiosa.
Las posiciones de deuda corporativa (y especialmente las
de alto rendimiento, deuda con calificacin inferior a BBB
otorgada por la agencia de calificacin crediticia Standard
& Poors) tambin contribuyeron de forma muy positiva a las
rentabilidades, compensando con creces las rentabilidades
negativas atribuibles a la modesta exposicin a la deuda
pblica de los mercados emergentes y a divisas distintas del
dlar estadounidense.
Newton Investment Management Limited
Febrero de 2014
BNY MELLON GLOBAL OPPORTUNISTIC BOND FUND

El 1 de octubre de 2013, el Fondo BNY Mellon Evolution
Global Strategic Bond Fund pas a denominarse BNY Mellon
Global Opportunistic Bond Fund.
alcanz el LIBOR USD a 3 meses, ambas expresadas en
dlares estadounidenses.
En la segunda mitad del ao, el posicionamiento en
divisas lastr la rentabilidad. En las divisas, la posiciones
cortas en el euro y la corona checa se comportaron peor
que el conjunto, igual que una posicin corta en el dlar
neozelands. Las posiciones en el zloty polaco y la lira turca
generaron rentabilidades positivas. Esto se vio parcialmente
compensado por la rentabilidad positiva de los sectores
basados en diferenciales, especialmente los bonos de
empresas de Estados Unidos, ya que los diferenciales se
redujeron tras la volatilidad de mayo y junio. La volatilidad
en EE. UU. inducida por la Reserva Federal estadounidense

Rentabilidad absoluta Fondos

Evolution (continuacin)
tambin lastr la rentabilidad. La asignacin de activos
a deuda corporativa de categora de inversin y de alto
rendimiento contribuy considerablemente a la rentabilidad
en el cuarto trimestre, igual que las asignaciones a valores
de titulizacin de activos y valores de titulizacin de
hipotecas comerciales. El posicionamiento en divisas fue
en general positivo hacia el final del ao, con una posicin
corta en el euro y una posicin larga en el naira nigeriano.
El posicionamiento en EE. UU. tambin fue beneficioso,
ya que las tipos aumentaron durante el cuarto trimestre,
especialmente despus del anuncio de la reduccin del
programa de compra de activos del pas, y la cartera se
mantuvo corta en la mitad de la curva de EE. UU.
Standish Mellon Asset Management Company LLC
Febrero de 2014
BNY MELLON GLOBAL REAL RETURN FUND (EUR)

En el periodo analizado, la clase de acciones A del Fondo
alcanz el EURIBOR a 1 mes, ambas expresadas en euros.
El Fondo gener una rentabilidad positiva en un ejercicio
anual lleno de acontecimientos, dominado por la volatilidad
de los mercados financieros y los cambios en el nimo de
los inversores. La asistencia sanitaria destac como sector
positivo durante el primer semestre del ao, al beneficiarse
especialmente de la concentracin en las reas defensivas.
Las telecomunicaciones tambin contribuyeron de forma
positiva a la rentabilidad, gracias a que el proveedor japons
Softbank y nuestra ya antigua posicin Sprint Nextel se
mostraron particularmente firmes desde su reciente
vinculacin. En el lado negativo, las posiciones del Fondo en
bonos estatales se vieron afectadas negativamente al final
del perodo por el aumento de las rentabilidades, debido a
que las expectativas de crecimiento se normalizaron un poco
y las caractersticas consideradas como refugio seguro de
los bonos estatales se hicieron menos atractivas. El Fondo
sigue centrado en beneficiarse de los movimientos al alza de
los mercados financieros, al tiempo que trata de gestionar el
riesgo de cada.
Febrero de 2014
BNY MELLON GLOBAL REAL RETURN FUND (GBP)

alcanz el LIBOR GBP a 1 mes, ambas expresadas en libras
esterlinas.

riesgo de cada.
Febrero de 2014
BNY MELLON GLOBAL REAL RETURN FUND (USD)

alcanz el LIBOR USD a 1 mes, ambas expresadas en dlares
estadounidenses.
riesgo de cada.
Febrero de 2014

17

Renta variable global

BNY MELLON EMERGING EQUITY INCOME FUND
BNY MELLON EMERGING MARKETS EQUITY CORE FUND

obtuvo una rentabilidad del -5,71%, frente al -3,50%
alcanzado por el FTSE AW Emerging TR y el +0,32% alcanzado
por el Lipper Equity Global Emerging Markets Global, todas
ellas expresadas en dlares estadounidenses.
En el periodo analizado, la clase de acciones S del Fondo

obtuvo una rentabilidad del +0,60%, frente al -2,27%
alcanzado por el ndice MSCI (EM) Emerging Markets y el
+0,32% alcanzado por el Lipper Global Equity Emerging
Markets Global sector, todas ellas expresadas en dlares
estadounidenses.
La rentabilidad del primer trimestre de 2013 fue muy

satisfactoria, impulsada por las posiciones en Mxico y
Tailandia. No obstante, la volatilidad subi con fuerza hacia
la mitad del ejercicio, ya que las cotizaciones de las acciones
se vieron lastradas por el malestar social en Turqua, Egipto
y Brasil y la especulacin en torno a que EE. UU. redujese su
programa de compras de activos. La exposicin del Fondo a
Tailandia fue negativa durante la segunda mitad del periodo
ante la agitacin poltica y social que viva el pas. Por su
parte, el sector financiero destac por su debilidad. Entre los
aspectos positivos, la exposicin del Fondo a dos empresas
de juegos de azar de Macao, Sands China y Wynn Macau, fue
positiva. Los gestores siguen siendo optimistas con respecto
a Latinoamrica, frica y el Sudeste asitico, mientras que
en Europa del Este estn satisfechos con mantener una
exposicin solamente selectiva.
Febrero de 2014
BNY MELLON EMERGING MARKETS EQUITY FUND

obtuvo una rentabilidad del -1,47%, frente al -2,27% alcanzado
por el ndice MSCI (EM) Emerging Markets y el +0,31%
alcanzado por el Lipper Global Equity Emerging Mkts Global
sector, todas ellas expresadas en dlares estadounidenses.
En general, la seleccin de valores fue positiva, con India
a la cabeza, donde Tata Consultancy (externalizacin de
tecnologa informtica) y Lupin (medicamentos genricos)
se vieron poco afectados por los problemas nacionales. En
China, CIMC Enric (cadena de suministro del mercado del gas
de China) sigui beneficindose de la temtica de energa
limpia con un fuerte crecimiento de la facturacin en sintona
con la industria, y su cuota de mercado dominante permite que
los mrgenes se mantengan. Tencent (valor de Internet chino)
logr un rpido crecimiento de la penetracin de telfonos
inteligentes y fue la mejor en cuanto a innovacin y ejecucin.
Las acciones de Internet rusas Mail.ru (plataforma de medios
sociales) y Yandex (motor de bsqueda) se comportaron
de forma excelente gracias a un aumento sostenido de los
usuarios. El sector de la educacin de Brasil (Kroton y Estacio)
registr mejoras de los beneficios, ya que la financiacin con
subvencin pblica impuls el nmero de admisiones. Esto es
favorable si se compara con el mercado brasileo, en el que
los ingresos son mediocres, mientras que el pas lucha para
controlar la inflacin con subidas de tipos de inters.
Blackfriars Asset Management Limited
Febrero de 2014
18
El Fondo registr una rentabilidad positiva durante 2013,

mientras que la mayora de los mercados emergentes
generaron resultados negativos. Por sectores, los servicios
de consumo cclico y telecomunicaciones impulsaron
la rentabilidad relativa, mientras que la tecnologa de la
informacin result perjudicial. Por pases, China y Tailandia
encabezaron las rentabilidades relativas, mientras que
Brasil lastr la rentabilidad. Durante el ltimo ao, ms o
menos, numerosos pases, entre ellos India, China, Mxico y
Filipinas emprendieron importantes reformas econmicas y
de mercado que han empezado a ofrecer resultados slidos
y deberan dar an ms frutos en los prximos meses. En
consecuencia, la Gestora de Inversin cree las perspectivas
optimistas con respecto a la continua aceleracin de las
economas de los mercados desarrollados provocarn
finalmente una mejora del crecimiento del PIB de los
mercados emergentes, lo que podra producir el aumento
de los beneficios desde sus bajsimos niveles. La cartera
se mantiene bien posicionada, con un equilibrio entre el
sostenimiento de valoraciones y elementos de la dinmica
de fuertes beneficios y crecimiento.
The Boston Company Asset Management LLC
Febrero de 2014
BNY MELLON GLOBAL EMERGING MARKETS EQUITY

VALUE FUND
alcanzado por el ndice MSCI EM (Emerging Markets) y el
+0,31% alcanzado por el Lipper Global Equity Emerging
Markets Global sector, todas ellas expresadas en dlares
estadounidenses.
Durante el ejercicio, la rentabilidad de los mercados
emergentes decepcion con respecto a los mercados
desarrollados, aunque hubo algunos focos positivos. Los
sectores industrial y de servicios pblicos impulsaron
la rentabilidad relativa, mientras que la tecnologa de la
informacin la lastr considerablemente. Por pases, Corea
del Sur y China fueron los que ms contribuyeron a la
rentabilidad relativa de la cartera, mientras que la India fue
la principal rezagada. Las valoraciones de las acciones de
los mercados emergentes siguen siendo muy atractivas en
comparacin con las acciones de EE. UU., Japn y Europa:
muchas acciones de los mercados emergentes cotizan
con descuentos entre el 15% y el 25% en relacin con sus
beneficios y su valor contable. En general, la Gestora de

Renta variable global (continuacin)

Inversin comparte la opinin de muchos inversores que
siguen siendo optimistas sobre las perspectivas de que
contine la aceleracin en las economas de los mercados
desarrollados en los prximos doce meses, lo que finalmente
debera impulsar el crecimiento del PIB y el aumento de
los beneficios en los mercados emergentes. Esto debera
traducirse en un entorno de inversin ms favorable para el
enfoque de valor relativo del Fondo.
Febrero de 2014
BNY MELLON GLOBAL EQUITY FUND

obtuvo una rentabilidad del +23,64%, frente al +22,80%
alcanzado por el ndice MSCI AC World NR y el +21,96%
alcanzado por el Lipper Global Equity Global sector, todas
Durante los tres primeros meses del ao, las reas de
crecimiento tradicionalmente ms estables del mercado,
como atencin sanitaria y bienes de consumo, se mostraron
fuertes, lo que refleja la preferencia de los inversores por
una mayor certidumbre de los beneficios y un crecimiento
estable. Sin embargo, el cambio de tono en la poltica
monetaria de EE. UU. (rumores de retirada gradual del
programa de compra de activos de la Reserva Federal de
EE. UU.) y las seales cada vez mayores de desaceleracin
en China provocaron la vuelta de la incertidumbre a los
mercados de renta variable. El Fondo se vio impulsado
por sus posiciones en valores de renta variable japoneses,
que se beneficiaron de la mejor dinmica del programa de
compras de activos de Japn. El posterior debilitamiento
del yen japons propici fuertes ganancias en los valores
de la cartera orientados a la exportacin, concretamente
Toyota Motor y Japan Tobacco. En un contexto incierto y
distorsionado, el gestor prefiere empresas con flujos de
tesorera que deberan mantenerse relativamente bien en
los diversos escenarios posibles.
Febrero de 2014
BNY MELLON GLOBAL EQUITY HIGHER INCOME FUND

alcanzado por el ndice FTSE World y el +21,96% alcanzado
por el Lipper Global Equity Global sector, todas ellas
expresadas en dlares estadounidenses.
La debilidad del mercado registrada hacia mitad del periodo

era coherente con la idea de que el programa de compra de
activos de la Reserva Federal estadounidense ha funcionado.
La amenaza de su retirada hizo que los activos ms afectados
(mercados emergentes, bonos del Estado y oro) sufrieran las
reacciones ms extremas. Asia y los mercados emergentes se
enfrentaron a los golpes adicionales que suponen la cada vez
ms aparente desaceleracin de China y la depreciacin de la
divisa japonesa hasta una posicin ms competitiva. En este
contexto, las posiciones infraponderadas en EE. UU. y Japn
resultaron desfavorables. Durante la segunda mitad del
periodo, los sectores cclicos (ms sensibles a la economa),
en los que el Fondo est infraponderado, se comportaron
bien, favorecidos por la mejora de la confianza del mercado.
En particular, el sector financiero fue un rea destacada de
baja rentabilidad relativa. La gestora contina buscando
empresas estructuralmente fuertes, con modelos de negocio
duraderos, que sostienen ya aumentan la rentabilidad y los
flujos de tesorera.
Enero de 2014
BNY MELLON GLOBAL OPPORTUNITIES FUND

alcanzado por el ndice FTSE All World y el +21,96%
alcanzado por el Lipper UK Equity Global sector, todas ellas
Durante los tres primeros meses del ao, los mercados
burstiles mundiales subieron rpidamente, liderados por
las reas de crecimiento tradicionalmente ms estables del
mercado, tales como la asistencia sanitaria. Sin embargo, el
cambio de tono de la poltica monetaria estadounidense y los
crecientes indicios de desaceleracin de China provocaron
una vuelta de la volatilidad a los mercados de renta variable
hacia la mitad de 2013 y ms adelante. En este contexto, la
cartera de renta variable del Fondo se comport bien, pero
la decisin de dejar sin invertir ms de un 9% del Fondo, en
posiciones de tesorera y letras del Tesoro de EE. UU., lastr la
rentabilidad general. En un contexto incierto y distorsionado,
es probable que la diferenciacin entre clases de activos
y dentro de estas sea un factor cada vez ms importante.
En un contexto incierto y distorsionado, el gestor prefiere
empresas con flujos de tesorera que deberan mantenerse
relativamente bien en los diversos escenarios posibles.
Febrero de 2014
19

Renta variable global (continuacin)
Renta variable regional
BNY MELLON LONG-TERM GLOBAL EQUITY FUND
BNY MELLON ASIAN EQUITY FUND

alcanzado por el ndice MSCI World NR y el +16,69%
alcanzado por el Lipper Global Equity sector, todas ellas
expresadas en euros.
En el periodo analizado, la clase de acciones A del Fondo obtuvo

una rentabilidad del -3,25%, frente al +3,65% alcanzado por
el ndice MSCI AC Asia Pacific ex Japan y el +3,84% alcanzado
por el Lipper Global Equity Asia Pacific Ex Japan sector, todas
El Fondo registr una fuerte rentabilidad positiva durante el

periodo, a pesar de quedar a la zaga del mercado general.
Algunas de las posiciones chinas del Fondo resultaron
negativas, debido a los descensos de las cotizaciones de
acciones como las de China Mobile, China Shenhua y CNOOC.
Mientras tanto, el holding energtico brasileo Petroleo
Brasileiro tambin lastr la rentabilidad, y las empresas
japonesas Komatsu y Canon fueron tambin negativas. En el
lado positivo, las posiciones estadounidenses de tecnologa
del Fondo se comportaron bien, lideradas por Google, Adobe
Systems y MasterCard. La exposicin al sector de consumo
cclico fue tambin ventajosa, gracias a NIKE, Denso y TJX
Companies. La empresa industrial estadounidense Precision
Castparts tambin destac de forma positiva.
El gestor previ que la debilidad iba a continuar en los mercados

de Asia Pacfico hacia finales de mayo, y posteriormente
aumentamos considerablemente el nivel de tesorera. A pesar
de esto, la sobreponderacin del Fondo en el Sudeste asitico
result desfavorable para la rentabilidad, igual que los
mercados de renta variable y las divisas de Indonesia, Tailandia
y Filipinas, que registraron las mayores cadas, mientras que
China, Corea del Sur y Taiwn resistieron mejor. La posicin
en asistencia sanitaria contribuy considerablemente a la
rentabilidad durante el primer semestre de 2013, y aunque
se dio la vuelta a finales de ao, la gestora considera que la
demanda de asistencia sanitaria en Asia es una historia de
crecimiento de varias dcadas. Mientras tanto, las posiciones
del Fondo en Tailandia se vieron perjudicadas hacia el final del
perodo por el malestar social y poltico en el pas. La gestora
se mantiene precavida con respecto a China para el prximo
ao, pero est dispuesta a convertir sus perspectivas en ms
positivas cuando se lleven a efecto las polticas de reforma.
Walter Scott & Partners Limited

Febrero de 2014

Febrero de 2014
BNY MELLON BRAZIL EQUITY FUND

alcanzado por el ndice MSCI Brazil 10/40 NR y el -17,81%
alcanzado por el Lipper Global Equity Brazil sector, todas
En el plano sectorial, las industrias del acero, la industria
aeroespacial y de pulpa y papel fueron los que ms
contribuyeron a la rentabilidad en el ejercicio. Por el contrario,
la asignacin de activos en los procesadores de alimentos,
bienes inmobiliarios y las industrias de telecomunicaciones
result desfavorable. En el plano de los valores, el Fondo se
benefici de su exposicin al fabricante de acero Gerdau
y a la empresa de celulosa y papel Suzano, ya que ambas
empresas recuperaron sus mrgenes operativos tras
la debilidad de la divisa nacional. Tambin registr una
gran rentabilidad la aseguradora BB Seguridade, ya que
la empresa se beneficia de la penetracin an baja de los
seguros en el pas. El procesador de alimentos Marfrig y
el operador de telecomunicaciones Oi fueron los mayores
lastres para la rentabilidad. Mientras tanto, las inmobiliarias
Aliansce y Sonae Sierra se vieron afectadas por la subida de
los tipos de inters nacionales.
BNY Mellon ARX Investimentos Ltda
Febrero de 2014
20

Renta variable regional (continuacin)

BNY MELLON CONTINENTAL EUROPEAN EQUITY FUND
BNY MELLON JAPAN SMALL CAP EQUITY FOCUS FUND
El Fondo se cerr el 25 de abril 2013.
El Fondo se lanz el 12 de diciembre 2013.
Desde el principio hasta el final del periodo examinado,

el Fondo se vio favorecido por su infraponderacin de los
mercados perifricos de la zona del euro, como Italia y
Espaa, as como del sector bancario, todos ellos rezagados
con respecto al resto del mercado, especialmente cuando el
rescate de Chipre acapar los titulares. De manera similar, la
infraponderacin de los sectores de petrleo y gas y servicios
pblicos fue positiva. No obstante, el Fondo se vio afectado
por la infraponderacin en el sector de alimentacin y
bebidas, que se comport de forma excelente.
El Fondo consiste en una cartera concentrada de renta

variable de baja capitalizacin japonesa, centrada en la
seleccin de los mejores valores orientados al crecimiento
que resultan convincentes para el equipo de inversin.

Febrero de 2014
BNY Mellon Asset Management Japan Limited

Febrero de 2014
BNY MELLON LATIN AMERICA INFRASTRUCTURE FUND

una rentabilidad del -17,14%, frente al -13,15% alcanzado por el
ndice MSCI EM Latin America 10/40 y el -12,71% alcanzado por
el Lipper Global Equity Emerging Mkts Latin Am sector, todas
BNY MELLON JAPAN ALL CAP EQUITY FUND

El Fondo invierte en acciones diversificadas de todos los
sectores del Tokyo Stock Price Index (Topix), centrndose en
la seleccin de los mejores valores orientados al crecimiento
que resultan convincentes para el equipo de inversin.
BNY Mellon Asset Management Japan Limited
Febrero de 2014
BNY MELLON JAPAN EQUITY VALUE FUND

alcanzado por el ndice Topix y el +54,24% alcanzado por el
Lipper Global Equity Japan sector, todas ellas expresadas en
yenes japoneses.
El Fondo registr una rentabilidad inferior a la de su ndice

de referencia durante el periodo. El factor ms negativo para
el Fondo fue su importante posicin en Equatorial, empresa
dedicada a los sectores de energa y servicios pblicos. El
mal comportamiento de la empresa estuvo principalmente
motivado, en nuestra opinin, por el excesivo pesimismo
de los inversores extranjeros con respecto al sector de los
servicios pblicos de Brasil. Seguimos siendo optimistas
sobre su posible recuperacin total en 2014. Mientras tanto,
el valor ms rentable del Fondo en 2013 fue la empresa
metalrgica Gerdau, que se benefici de la fuerte devaluacin
del real brasileo frente al dlar estadounidense.
Febrero de 2014
BNY MELLON PAN EUROPEAN EQUITY FUND

El Fondo obtuvo una rentabilidad inferior a la su ndice de
referencia durante el 2013, ao en el que el la media del
Nikkei 225 registr su mayor subida anual desde 1972. Este
fuerte repunte se debi a la la previsin de recuperacin
econmica mundial por parte de los inversores. En particular,
el mercado de renta variable japons se vio impulsado por
la fuerte depreciacin del yen en el primer semestre del
ao y en el cuarto trimestre. Los inversores extranjeros se
volcaron en comprar acciones japonesas en 2013, eligiendo
los valores relativamente mayores, de crecimiento elevado,
sensibles a las divisas y beta elevada. Esta circunstancia no
es favorable para el Fondo, porque los inversores tienden a
ignorar la mayora de los valores sealados por el modelo
como infravalorados. En nuestra opinin, los inversores
comenzarn a examinar detenidamente los beneficios
empresariales despus de la fuerte alza de las cotizaciones,
lo mismo que el ao pasado, y nuestro modelo de valor
debera generar una mayor rentabilidad en el futuro.
Mitsubishi UFJ Asset Management (UK) Limited
Febrero de 2014

una rentabilidad del +18,38%, frente al +20,21% alcanzado por
el ndice FTSEurofirst 300 y el +19,23% alcanzado por el Lipper
Global Equity Europe sector, todas ellas expresadas en euros.
El Fondo se benefici de su importante infraponderacin del
sector minero, que fue con mucho el que peor se comport en
la primera mitad del periodo. La mayor contribucin positiva se
debi al hecho de evitar Rio Tinto, y aunque nuestra posicin en
BHP Billiton resisti mejor que el sector, no obstante fue el mayor
detractor del Fondo. La empresa alemana de neumticos y piezas
de automviles Continental obtuvo una fuerte rentabilidad en el
conjunto del ejercicio, ya que cada vez haba ms muestras de
que el mercado europeo del automvil podra haber tocado fondo
y estaba empezando a recuperarse. Los mercados europeos se
enfrentan a una serie de desafos en el corto plazo. Aunque se
han hecho muchos progresos para frenar los desequilibrios
fundamentales en los pases perifricos de la regin, el problema
sigue siendo el volumen de la deuda (tanto pblica como privada).
Febrero de 2014
21


BNY MELLON UK EQUITY FUND
Desde el principio hasta el cierre del periodo examinado, el
hecho de que el Fondo evitara HSBC Holdings fue favorable,
ya que los acontecimientos de Chipre perjudicaron al sector
bancario en general. Sin embargo, lo que ms contribuy a
la rentabilidad fue el hecho de evitar totalmente el sector
minero, el cual cay por la debilidad de los precios de las
materias primas como reflejo del deterioro de la demanda
asitica. La posicin en Intermediate Capital Group tambin
result positiva, ya que la empresa logr una actividad slida
en su divisin de gestin de fondos, una resistente calidad de
sus activos y un modesto flujo de operaciones. Laseleccin
de valores del Fondo dentro del sector de seguros en favor de
Prudential y Standard Life y en contra de RSA y Aviva result
beneficiosa, ya que el precio de estas ltimas cay despus
de que anunciaran recortes de dividendos. En el lado
negativo, la decisin de vender Vodafone Group en marzo fue
perjudicial. Adems, la venta de BAE Systems a mitad del
periodo lastr la rentabilidad, ya que sus acciones subieron
posteriormente tras el anuncio de una recompra de acciones
por valor de mil millones de libras esterlinas durante tres
aos y la publicacin de unos beneficios anuales mejores de
loesperado.
Febrero de 2014
ms eficaz sobre una solucin permanente a principios

de 2014. Adems de la solucin de las dudas sobre el
liderazgo de la Fed y la reduccin de su programa de compra
de activos, el comunicado de diciembre del banco central
sobre las condiciones de un aumento de los tipos fue una
sorpresa favorable en diversos frentes.
Febrero de 2014
BNY MELLON U.S. EQUITY FUND

alcanzado por el ndice MSCI USA NR y el +31,11% alcanzado
por el ndice Lipper Global Equity US sector, todos ellas
En el periodo analizado, el Fondo registr una slida
rentabilidad positiva, aunque inferior a la de su ndice
de referencia. Las posiciones en el sector de asistencia
sanitaria del Fondo registraron una buena rentabilidad, con
Celgene Corporation. Exposicin a la cabeza. El sector de
la tecnologa tambin fue positivo, registrando una fuerte
rentabilidad las posiciones en Google, Adobe Systems y
MasterCard. En el sector industrial, Boeing tambin destac
por su contribucin a la rentabilidad. En el frente negativo, el
holding industrial en CH Robinson fue desfavorable, mientras
que la posicin en la empresa de consumo discrecional
Urban Outfitters se comport de forma dbil.
BNY MELLON U.S. DYNAMIC VALUE FUND

alcanzado por el ndice Russell 1000 Value y el +31,11%
alcanzado por el ndice Lipper Global Equity US sector, todas

Febrero de 2014
Debido a que los principales indicadores econmicos y la

disminucin de los estmulos de la Reserva Federal de EE. UU.
(la Fed), de la incertidumbre jurdica y sobre el gobierno,
llevaron a los mercados a mximos histricos, las acciones
estadounidenses terminaron el ao como una de las clases
de activos ms rentables de todo el mundo. Por lo que
respecta a la rentabilidad relativa de la cartera, la tecnologa
de la informacin y la asistencia sanitaria fueron los sectores
ms dbiles de la cartera, mientras que el sector financiero
y el de consumo cclico fueron los ms fuertes. Gran parte
de la incertidumbre macroeconmica que pesaba sobre la
economa de EE. UU. y el mercado de renta variable en 2013
ha dado paso a claridad para 2014 y ms all. A finales de
ao se evit un devastador cierre de la administracin
federal a largo plazo, y las lecciones polticas aprendidas
durante el proceso podran traer consigo un compromiso
Los pases emergentes de Asia tuvieron un comportamiento

desigual en 2013. Los mercados del norte de Asia subieron
por la mejora de la economa de Estados Unidos y Europa,
mientras que el mercado chino se recuper tras nuevas
reformas y directrices surgidas de la sesin del Tercer
Pleno del pas. Sin embargo, la regin de la ASEAN obtuvo
una rentabilidad inferior a la de sus homlogos regionales,
a raz de los comentarios de Ben Bernanke sobre el
debilitamiento de las divisas y la subida de los tipos de
inters, y la inestabilidad poltica en Tailandia lastr el
mercado nacional. En la India, la preocupacin por el dficit
de cuenta corriente debilit la rupia, empujando el mercado
a la baja. Los mercados se recuperaron de algunas prdidas
despus de la victoria en las elecciones estatales del partido
de la oposicin, favorable a las reformas que tuvieron lugar
en el tercer trimestre.
22
BNY MELLON VIETNAM, INDIA AND CHINA (VIC) FUND

El Fondo se cerr el 6 de diciembre 2013.

Fondos de renta variable

especializados
Las posiciones del Fondo en India, especialmente las

acciones de pequea a mediana capitalizacin, lastraron
la rentabilidad y provocaron el mal comportamiento del
periodo. Junto con la preocupacin por la inflacin, la
moneda se estabiliz en el ltimo trimestre de 2013, ya que el
Banco de Reserva de India subi los tipos de inters. Aunque
las posiciones del Fondo en India se recuperaron con fuerza
en el cuarto trimestre, lamentablemente no fue suficiente
para recuperar las prdidas del ao. IFCI y Reliance Capital
registraron una correccin durante el periodo, debido al
aumento de los tipos de inters. Las acciones de Vietnam
lideraron la rentabilidad, incluida Dairy Vietnam, uno de
las ms rentables durante el perodo. Las posiciones en
valores de Internet y concesionarios de China tambin
registraron una buena rentabilidad, pero no lograron mitigar
las prdidas.
BNY MELLON GLOBAL PROPERTY SECURITIES FUND
Hamon Asset Management Limited

Febrero de 2014

alcanzado por el ndice FTSE EPRA/NAREIT Developed y el
-1,12% alcanzado por el Lipper Global Equity Sector Real Est
Global, todas ellas expresadas en euros.
En 2013, el mercado experiment una fuerte subida hasta
las declaraciones a finales de mayo por parte de la Reserva
Federal de EE. UU. sobre una posible reduccin gradual de
su programa de compra de activos, tras lo cual el ndice cay
bruscamente hasta por debajo de su nivel de comienzos de ao.
Desde mediados de ao, el mercado sigui ampliamente las
oscilaciones del nimo ante la reduccin gradual del estmulo
y otras noticias macroeconmicas. La menor rentabilidad
relativa del sector inmobiliario frente al conjunto de los valores
de renta variable se acentu desde las cadas de mayo hasta el
final de 2013, ya que las expectativas de subida de los tipos de
inters pesaron sobre los valores inmobiliarios.
La seleccin de valores del Fondo en Reino Unido, EE. UU.
y Japn fue la contribucin positiva ms importante para
la rentabilidad. En cambio, la seleccin de valores en Hong
Kong y Europa result desfavorable. El lastre de la pequea
posicin de efectivo en un mercado alcista redujo tambin
la rentabilidad relativa. La cartera sigue estando invertida
en empresas con activos de calidad y equipos de gestin
que deberan proporcionar proteccin a la baja frente a
las perturbaciones econmicas, y/o tienen el potencial de
generar resultados operativos superiores a la media.
CenterSquare Investment Management (anteriormente Urdang
Securities Management Inc.)
Febrero de 2014
BNY MELLON SMALL CAP EUROLAND FUND

alcanzado por el ndice S&P EuroZone SmallCap y el +26,54%
alcanzado por el Lipper Global Equity EuroZone Sm&Mid Cap
sector, todas ellas expresadas en euros.
El nimo de los inversores mejor de manera constante por los
indicios de mejora de la economa global. En el plano sectorial,
los sectores financiero, de bienes de consumo y de materiales
bsicos impulsaron la rentabilidad relativa, mientras que la
tecnologa de la informacin result perjudicial. Por pases,
los Pases Bajos y Alemania registraron la mayor rentabilidad
relativa, aunque el Fondo se vio lastrado por sus selecciones
en Espaa y su falta de exposicin a Portugal. Para el prximo
ao, la Gestora de Inversin comparte la opinin de muchos
inversores que siguen siendo optimistas sobre las perspectivas
de que contine la aceleracin en las economas de los
mercados desarrollados, y aprecian numerosos indicadores
de que la recuperacin global est cobrando ritmo.
Febrero de 2014
23

RENTA VARIABLE PASIVA
Renta fija (gestin activa)
BNY MELLON S&P 500 INDEX TRACKER
BNY MELLON CROSSOVER CREDIT FUND

alcanzado por el ndice S&P 500 y el +31,11% alcanzado por
el Lipper Global Equity US sector, todas ellas expresadas en
El error de seguimiento anualizado en un ao del Fondo

era del 0,03% a 31/12/13. El error de seguimiento est
relacionado con las comisiones, las retenciones fiscales y
el coste asociado a la gestin de las actividades diarias. El
error de seguimiento previsto del Fondo es del 0,04%. Por su
parte, la diferencia entre el Fondo y el ndice S&P 500 est
relacionada con el impacto de mercado de las comisiones y
el coste asociado a la gestin de las actividades diarias del
anterior. La diferencia de seguimiento fue del -2,32%.
El error de seguimiento anualizado ofrecido se calcul a
partir de las rentabilidades mensuales netas del periodo
en cuestin. Siendo el error de seguimiento es la desviacin
estndar de las rentabilidades relativas anualizadas
(multiplicado por la raz cuadrada de 12).
Para ms comentarios, puede consultarse la descripcin del
mercado al principio de este documento.
Mellon Capital Management Corporation
Febrero de 2014
El Fondo tiene como objetivo lograr una rentabilidad

positiva, invirtiendo principalmente en valores de renta
fija corporativa denominados en euros -deuda emitida
por empresas- con una calificacin de entre BBB+ y BBotorgada por agencias de calificacin crediticia como
Standard & Poors.
Meriten Investment Management Gmbh
Febrero de 2014
BNY MELLON EMERGING MARKETS CORPORATE

DEBT FUND
obtuvo una rentabilidad del +0,46%, frente al -0,60%
alcanzado por el ndice JP Morgan CEMBI-BD (USD) y el
-3,71% alcanzado por el Lipper Global Bond Emerging
Markets Global HC sector, todas ellas expresadas en dlares
estadounidenses.
La deuda de los mercados emergentes comenz el ao
de forma positiva, impulsada por el acuerdo alcanzado
en el ltimo minuto sobre el techo de endeudamiento
estadounidense la cantidad que el gobierno estadounidense
puede tomar prestada legalmente y los datos econmicos
ms alentadores de EE. UU. y China. Los mercados sufrieron
ventas masivas en mayo y junio cuando los responsables de
la Reserva Federal apuntaron a una posible reduccin de
las compras de activos. La contratacin del resto del ao
fue voltil y la clase de activos registr importantes salidas.
Los bonos corporativos se comportaron algo mejor que los
bonos soberanos durante el periodo de ventas masivas.
El gestor gestion el riesgo tcticamente durante todo el
ao, mantenindolo en niveles bajos, pero incrementndolo
a medida que mejoraban las expectativas. En general, el
Fondo aument sus posiciones en empresas cuyo riesgo
disminua y redujo sus posiciones en los pases donde el
gestor consideraba que el riesgo aumentaba. En la segunda
mitad del ao, el Fondo particip en varias nuevas emisiones,
ya que el gestor crea que tenan un precio razonable en
comparacin con el mercado secundario.
Insight Investment Management (Global) Limited
Febrero de 2014
24

Renta fija (gestin activa) (continuacin)

BNY MELLON EMERGING MARKETS DEBT FUND
alcanzado por el ndice JP Morgan EMBI Global y el -3,71%
alcanzado por el Lipper Global Bond Emerging Markets
Global HC sector, todas ellas expresadas en dlares
estadounidenses.
Los bonos de los mercados emergentes denominados
en dlares estadounidenses registraron rentabilidades
negativas en 2013. Las fluctuaciones de los bonos del
Tesoro estadounidense fueron el principal motor de la
rentabilidad en la deuda de los mercados emergentes,
cuando la Reserva Federal empez a avanzar hacia el final
de su programa de compra de activos. Inversores de todos
los mercados financieros trataron de reposicionarse de cara
a una poltica monetaria menos acomodaticia. Los flujos de
capital inversor hacia la clase de activos se volvieron muy
negativos en el segundo trimestre del ao, despus de un
amplio perodo de entradas de capital, y se mantuvieron
negativos hasta el final del ao. Durante la racha de ventas
masivas en el mercado, las principales contribuciones
negativas se debieron a la infraponderacin del Fondo en
el Lbano y Ucrania, de carcter especulativo y en los que
no muchos inversores invierten, adems de sus posiciones
sobreponderadas en Indonesia y Turqua. Los gestores
siguen siendo moderadamente optimistas acerca de la
deuda de los mercados emergentes en general, y consideran
que las valoraciones son atractivas, pero desconfan de
algunos pases que dependen de financiacin barata, y que
por tanto se enfrentarn a ms dificultades en un entorno de
tipos de inters ms altos.
Febrero de 2014
BNY MELLON EMERGING MARKETS DEBT LOCAL

CURRENCY FUND
alcanzado por el ndice JP Morgan Government Bond IndexEmerging Markets Global Diversified y el -9,21% alcanzado
por el Lipper Global Bond Emerging Markets Global LC
sector, todas ellas expresadas en dlares estadounidenses.
medida de financiacin externa barata y que, por tanto, se

enfrentarn a ms dificultades en un entorno de tipos de
inters ms altos. As, el Fondo presenta un sesgo hacia
mercados que, en opinin de los gestores, tienen unos
fundamentales slidos.
Febrero de 2014
BNY MELLON EMERGING MARKETS DEBT

OPPORTUNISTIC FUND
El Fondo se lanz el 26 de septiembre 2013.
Desde su lanzamiento hasta el fin del periodo analizado, la
clase de acciones C del Fondo obtuvo una rentabilidad del
+0,08%, frente al +0,40% alcanzado por el ndice JP Morgan
EMBI Global y el -0,42% alcanzado por el Lipper Global Bond
Emerging Markets Global HC sector, todas ellas expresadas
en dlares estadounidenses.
El Fondo se lanz a finales del tercer trimestre de 2013 y
se comport bien en unos mercados muy voltiles, ya que
la Reserva Federal de EE. UU. avanz hacia el principio del
fin de su programa de flexibilizacin cuantitativa. El Fondo
se benefici de sus posiciones en divisas, incluyendo una
posicin corta en la corona checa, una infraponderacin en
la lira turca y una sobreponderacin en el peso mexicano.
Las posiciones en bonos denominados en moneda local
-en particular las infraponderaciones en Turqua y Mxicotambin beneficiaron al Fondo. Las posiciones en bonos
en moneda local vinculados a la inflacin de Brasil, y el
hecho de no invertir en deuda externa denominada en
dlares estadounidenses del Lbano y Ucrania causaron
dificultades. Los gestores del Fondo creen que son atractivas
las valoraciones del conjunto de la deuda de los mercados
emergentes y que, en general, los indicadores fundamentales
siguen siendo slidos, pero en el futuro podra producirse
ms volatilidad. Los gestores desconfan de algunos pases
que dependen en gran medida de financiacin barata y que,
por tanto, se enfrentarn a ms dificultades en un entorno
de tipos de inters ms altos.
Febrero de 2014
En los mercados voltiles, el Fondo se benefici de las

posiciones en divisas, especialmente de la sobreponderacin
en el peso mexicano y de la infraponderacin en la rupia
indonesia. Las mayores reas de dificultad en este momento
fueron las posiciones sobreponderadas en duracin (riesgo
de tipos de inters) en los mercados de deuda local de
Brasil y Per, as como la infraponderacin en Tailandia.
Los gestores creen que, en general, la clase de activos es
fundamentalmente slida y tiene valoraciones atractivas,
pero que podra volver a sufrir volatilidad. Los gestores
desconfan de algunos pases que dependen en gran
25


BNY MELLON EMERGING MARKETS LOCAL CURRENCY
INVESTMENT GRADE DEBT FUND
Durante el periodo analizado, la clase de acciones C del
Fondo obtuvo una rentabilidad del -8,82%, frente al -7,42%
alcanzado por el JPMorgan Government Bond Index
Emerging Markets Global Diversified Investment Grade 15%
Capped y al -9,21% alcanzado por el Lipper Global Bond
Emerging Markets Global sector, todas ellas expresadas en
En los mercados voltiles, el Fondo se benefici de las
posiciones en divisas, especialmente de la infraponderacin
en el real brasileo y de la sobreponderacin en el peso
mexicano. Las mayores reas de dificultad en este momento
fueron las posiciones sobreponderadas en duracin (riesgo
de tipos de inters) en los mercados de deuda local de
Brasil y Per, as como la infraponderacin en Tailandia.
Los gestores creen que, en general, la clase de activos es
fundamentalmente slida y tiene valoraciones atractivas,
pero que podra volver a sufrir volatilidad. Los gestores
desconfan de algunos pases que dependen en gran
medida de financiacin externa barata y que, por tanto, se
enfrentarn a ms dificultades en un entorno de tipos de
inters ms altos. As, el Fondo presenta un sesgo hacia
mercados que, en opinin de los gestores, tienen unos
fundamentales slidos.
invertir su tendencia. A saber, la sobreponderacin en el dlar

estadounidense lastr los resultados. Laseleccin de valores
con categora de inversin -deuda con calificacin de BBB y
superior otorgada por la agencia de calificacin crediticia
Standard & Poors- y la deuda privada de alto rendimiento
-deuda con categora inferior a BBB- contribuyeron de
forma positiva a la rentabilidad, junto con ciertos bonos
de los mercados emergentes. En el cuarto trimestre, el
Fondo disminuy su exposicin a divisas al reducir la
sobreponderacin (fuera del ndice de referencia) del dlar
estadounidense y cubri tambin sus infraponderaciones
del yen japons y el dlar australiano. El gestor increment
las posiciones de su cartera de bonos corporativos con
vencimiento a ms largo plazo y determinadas posiciones
en los mercados emergentes de Latinoamrica, en vista de
que las valoraciones parecan convincentes. El Fondo se
mantuvo activo en la seleccin de pases de Europa, con
sobreponderaciones en los bonos soberanos y corporativos
italianos y espaoles a corto plazo, que contribuyeron
a la rentabilidad. Fuera de Europa, el Fondo tena una
sobreponderacin en Nueva Zelanda yBrasil.
Febrero de 2014
BNY MELLON EUROPEAN CREDIT FUND

El Fondo se lanz el 12 de febrero 2013.

Febrero de 2014
BNY MELLON EURO CORPORATE BOND FUND

El Fondo se lanz el 11 de julio de 2013.
Hasta su cierre en julio, en el plano sectorial, la
sobreponderacin de construccin y materiales, as como
la seleccin de bonos en servicios pblicos, resultaron
beneficiosas, mientras que la sobreponderacin en seguros
y la seleccin de bonos en petrleo y gas fueron reas de
debilidad. Por lo que respecta a los emisores, las posiciones
en ING, Santander, Hera y Santos contribuyeron a la
rentabilidad. La sobreponderacin de Gazprom perjudic
larentabilidad.
Febrero de 2014
BNY MELLON EUROLAND BOND FUND

alcanzado por el ndice Barclays Euro Aggregate Bond y el
+1,71% alcanzado por el Lipper Global Bond EUR sector,
todas ellas expresadas en euros.
La rentabilidad total en la segunda mitad del ejercicio se vio
afectada, ya que muchos de los temas que haban funcionado
bien para el Fondo en la primera parte del ao comenzaron a
26
Desde su lanzamiento hasta el cierre del periodo, la clase

de acciones C en euros obtuvo una rentabilidad del 4,51%
frente a una rentabilidad del +3,2% del Markit iBoxx Euro
Corporates TR y del +2,20% del Lipper Global Bond Europe,
expresadas todas ellas en euros.
Los mercados de renta fija comenzaron el periodo
generalmente de forma positiva, pero sufrieron ventas
masivas en mayo cuando los responsables de la Reserva
Federal apuntaron a una posible reduccin de la
flexibilizacin cuantitativa de EE. UU. Los diferenciales de
la deuda privada se ampliaron ante los temores acerca de un
aumento del coste de capital. Unos meses despus, los bonos
corporativos se recuperaron bastante y los diferenciales se
redujeron, ya que los inversores siguieron buscando activos
de mayor rendimiento. El Fondo tuvo un enfoque flexible con
respecto al posicionamiento en la duracin (riesgo de tipos
de inters), que le permiti beneficiarse de la volatilidad
del mercado. El Fondo particip en muchas de las nuevas
emisiones durante el periodo. El gestor increment la
exposicin a emisores europeos perifricos, a travs de
la compra de valores financieros escogidos. La pequea
sobreponderacin en valores de titulizacin de activos
result positiva, lo mismo que la sobreponderacin en bonos
de los pases perifricos europeos.
Insight Investment Management Limited
Febrero de 2014


BNY MELLON GLOBAL BOND FUND
alcanzado por el ndice JP Morgan Global Government Bond
Index (Unhedged) y el -1,49% alcanzado por el Lipper Global
Bond Global (Filtered USD) sector, todas ellas expresadas en
En un entorno de subida de los rendimientos y mejora
del crecimiento de los pases desarrollados, el hecho de
que Fondo invierta solamente en deuda soberana lastr
los rendimientos y la rentabilidad relativa. De hecho, las
perspectivas de reduccin gradual del programa de compra
de activos de la Reserva Federal de EE. UU. provocaron fuertes
ventas generalizadas en los mercados de bonos estatales en
mayo. Las expectativas de subidas de los tipos de inters
en EE. UU. y el descenso de la demanda de huida hacia la
calidad por la estabilizacin de la zona del euro hicieron
que los valores del Tesoro britnico (Gilts) registrasen las
peores rentabilidades de todos los mercados centrales,
mientras que los bonos del Tesoro estadounidense y
los bonos federales alemanes (Bunds) tambin fueron
negativos. El posicionamiento del Fondo en la duracin
-riesgo de tipos de inters- y su preferencia por no invertir
en emisiones a largo plazo resultaron beneficiosos, ya que
los rendimientos aumentaron, mientras que una exposicin
sobreponderada en los principales mercados europeos
perifricos (Italia y Espaa) durante la segunda mitad del
ao tambin fue beneficiosa. Sin embargo, el efecto positivo
de este posicionamiento se vio ms que anulado por la falta
de exposicin a la deuda pblica japonesa, que repunt con
fuerza, impulsada por la contundente expansin del balance
del Banco de Japn. Las posiciones en divisas tambin
aadieron valor relativo, especialmente la infraponderacin
del yen japons, que sigue siendo una de las ms dbiles de
las principales monedas del mundo.
Los bonos de alto rendimiento deuda con calificacin

inferior a BBB otorgada por la agencia de calificacin
crediticia Standard & Poors tuvo un excelente
comportamiento en 2013, ya que la recuperacin econmica
permiti a la Reserva Federal de EE. UU. comenzar a reducir
su programa de compras de activos de compras segn
las expectativas, as como mantener su poltica de tipos
de inters cero. La emisin de bonos de alto rendimiento
para el ao 2013 fue intensa, con operaciones por valor
de 398.000 millones de USD frente a los 368.000 millones
de2012. Unos mercados de capital receptivos han permitido
que los emisores de alta rentabilidad refinancien sus
bonos con vencimientos ms cortos, lo que ha provocado
unas tasas de morosidad muy pequeas, cuya tendencia
sigue por debajo de las medias histricas. De acuerdo con
nuestras perspectivas sobre las tendencias subyacentes del
mercado, las expectativas de que el crecimiento econmico
siga siendo positivo y que los bonos de alto rendimiento
puedan absorber el aumento previsto de los rendimientos
del Tesoro de EE. UU., cabe esperar que los bonos de alto
rendimiento se comporten relativamente bien en2014.
Alcentra NY, LLC
Febrero de 2014
BNY MELLON STERLING BOND FUND

BNY MELLON GLOBAL HIGH YIELD BOND FUND
Desde el principio hasta el cierre del periodo examinado, el

Fondo registr una rentabilidad negativa. La exposicin a
bonos corporativos (deuda emitida por empresas) result
favorable, ya que estos superaron en rentabilidad a los
valores de Tesoro britnico (Gilts), pero no obstante la subida
de las rentabilidades de los bonos soberanos nos perjudic.
Las posiciones en bonos corporativos se redujeron
paulatinamente segn descendan las rentabilidades,
mientras que la mejora de los datos econmicos y menor
demanda, por parte de los inversores europeos, de valores
del Tesoro britnico (Gilts), percibidos tradicionalmente
como seguros, fue relativamente favorable debido a la
limitada exposicin del Fondo a esta rea.
Desde el 31 de julio de 2013, la clase de acciones principal

del Fondo pas a ser C en dlares estadounidenses, como se
indica en el comentario siguiente.

Febrero de 2014

Febrero de 2014
Desde el 31 de julo de 2013 al cierre del periodo analizado,

la clase de acciones C del Fondo obtuvo una rentabilidad
del +4,50%, frente al +4,09% alcanzado por el ndice BofA
Merrill Lynch Global High Yield Constrained y el +5,29%
alcanzado por el Lipper Global Bond Global High Yield sector,
todas ellas expresadas en dlares estadounidenses.
27

RENTA FIJA PASIVA

BNY MELLON EURO GOVERNMENT BOND INDEX TRACKER
Desde el principio del periodo hasta su cierre, la clase de
acciones A del Fondo obtuvo una rentabilidad del 4,87%
frente al 2,77% del Citi EMU GBI TR y el 2,34% del Lipper
Global Bond EuroZone, expresadas todas ellas en euros.
El error de seguimiento del Fondo se agrand, debido a que
las rentabilidades se desviaron cuando el Fondo registr
importantes reembolsos al estar en proceso de liquidacin.
Su error de seguimiento anualizado correspondiente a un
ao antes de su cierre fue del 3,28%. El error de seguimiento
previsto del Fondo fue de +/- 10 puntos bsicos.
La elevada rentabilidad se debi a las salidas de capital por
valor de 5,7 millones de euros registradas en noviembre que
no se efectuaron hasta el 15 de noviembre. Estas operaciones
se postergaron un da para su anlisis con el consejo, debido
al elevado porcentaje del Fondo que se cerraba. Esto provoc
una abultada rentabilidad el 14 de noviembre. La diferencia
de seguimiento fue del +2,10%.
El error de seguimiento anualizado ofrecido se calcul a partir
de las rentabilidades diarias netas del periodo en cuestin (ya
que se calcul a mitad de mes). Siendo el error de seguimiento
es la desviacin estndar de las rentabilidades relativas
anualizadas (multiplicado por la raz cuadrada de 12).
Mellon Capital Management (anteriormente The Dreyfus
Corporation)
Febrero de 2014
Todos los datos se han obtenido de Lipper a 31 de diciembre de 2013.
Rendimiento total, incluidos los cargos anuales pero sin incluir
los cargos iniciales, con la reinversin de los ingresos brutos de
impuestos. El impacto de un cargo inicial puede ser sustancial para el
comportamiento de su inversin. Los datos de rentabilidad incluyendo el
cargo inicial estn disponibles previa solicitud. La rentabilidad histrica
no es un indicador de la futura rentabilidad. El historial de rentabilidad se
muestra en la divisa de la clase de acciones.
28
BNY Mellon Absolute

Return Bond Fund
Cartera de inversiones al 31 de diciembre de 2013
Activos Descripcin

Irlanda - 7,53%
(31 de diciembre de 2012: 8,83%)
887.072 Insight Global Funds II plc Insight Emerging Markets Debt Fund
16.341.918 Insight Liquidity Funds Plc - EUR Cash Fund
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %
30.858.127
7,53
14.512.940
16.345.187
3,54
3,99
Activos Descripcin

Australia - 3,39%

5.000.000 Commonwealth Bank of Australia

0,682% 17-Sep-2015 FRN
2.000.000 Consolidated Minerals Ltd
8,875% 01-May-2016
2.050.574 Interstar Millennium FRN
3,085% 07-Nov-2039
1.746.260 Interstar Millennium Series 2006-1 Trust
3,020% 27-Mar-2038 FRN
5.000.000 National Australia Bank Ltd
0,780% 07-Abr-2014 FRN

Bermudas - 0,09%

461.453 Golden Close Maritime Corp Ltd

11,000% 09-Dic-2015

Croacia - 0,45%
30.858.127 7,53
3,39
5.018.750
1,23
1.518.122
0,37
1.260.231
0,31
1.070.826
0,26
5.006.200
1,22
351.947
0,09
351.947
0,09
1.845.060
0,45
1.845.060
0,45
1.927.160
0,47
1.927.160
0,47
153.991
0,04
200.000 Welltec A/S 144A 8,000% 01-Feb-2019
153.991
0,04

Francia - 10,59%
43.373.756
10,59
11.314.012
3.203.168
3.999.240
4.005.240
1.846.079
2,76
0,78
0,98
0,98
0,45
8.008.960
977.957
10.019.100
1,95
0,24
2,45
1.750.000 Agrokor dd 10,000% 07-Dic-2016

Chipre - 0,47%

2.500.000 Ocean Rig UDW Inc 144A 9,500% 27-Abr-2016

Dinamarca - 0,04%

11.300.000 BNP Paribas SA 0,609% 03-Dic-2014 FRN

3.200.000 BNP Paribas SA 1,039% 05-Mar-2014 FRN
4.000.000 BPCE SA 0,497% 27-Nov-2014 FRN
4.000.000 BPCE SA 0,689% 05-Dic-2014 FRN
2.300.000 Credit Agricole SA 8,125% 19-Sep-2033 VAR
8.000.000 Credit Agricole SA/London
0,627% 14-Ene-2015 FRN
1.350.000 Natixis 0,494% 15-Ene-2019 FRN
10.000.000 Societe Generale SA 0,677% 14-Ene-2015 FRN

Alemania - 4,69%

20.803 Cornerstone Titan 2007-1 Plc

0,373% 23-Ene-2017 FRN
2.373.854 Cornerstone Titan 2007-1 Plc
0,383% 23-Ene-2017 FRN
42.549 Deco 14-Pan Europe 5bv
0,385% 27-Oct-2020 FRN
1.756.345 Deco 9-Pan Europe 3 Plc
0,428% 27-Jul-2017 FRN
2.000.000 Deutsche Bank AG
0,393% 21-Mar-2014 FRN
13.874.129
19.227.189
4,69
20.614
0,00
2.041.514
0,50
42.406
0,01
1.718.601
0,42
2.000.300
0,49
Activo
neto
total %
3.000.060
0,73
1.999.700
1.175.229
0,49
0,29
1.197.263
0,29
299.323
0,07
499.531
0,12
2.049.752
0,50
1.305.138
0,32
1.212.130
0,30
665.628
0,16
7.430.643
1,81
1.020.978
0,25
2.677.879
2.005.822
0,65
0,49
759.264
966.700
0,18
0,24
15.643.702
3,82
926.678
0,23
1.758.795
0,43
11.183.854
2,73
1.774.375
0,43
1.150.728
0,28
1.150.728
0,28
4.161.260
1,02
2.065.260
1.990.625
0,50
0,49
105.375
0,03
621.776
0,15
621.776
0,15

Alemania - (continuacin)
otal inversiones en instituciones

T
de inversin colectiva
Valor
razonable
EUR
3.000.000 Deutsche Bank AG

0,525% 17-Ene-2014 FRN
2.000.000 Deutsche Bank AG/London
0,286% 04-Mar-2014 FRN
1.098.992 Florentia Ltd 8,204% 06-Oct-2024 FRN
1.200.000 German Residential Funding 2013-2 Ltd
3,268% 27-Nov-2024 FRN
300.000 German Residential Funding 2013-2 Ltd
4,018% 27-Nov-2024 FRN
500.000 German Residential Funding 2013-2 Ltd
5,018% 27-Nov-2024 FRN
2.000.738 German Residential Funding Plc
3,727% 27-Ago-2024 FRN
1.391.134 Talisman-7 Finance Ltd
0,587% 22-Abr-2017 FRN
1.443.012 Titan Europe 2006-3 Plc
0,393% 24-Jul-2016 FRN
600.000 Unitymedia KabelBW GmbH
9,625% 01-Dic-2019

Irlanda - 1,81%

9.000.000 Bluestep Mortgage FRN 3,217% 10-Nov-2055

3.347.830 Magellan Mortgages No3 Plc
0,478% 15-May-2058 FRN
1.997.500 Monnet Finance Limit FRN 5,702% 19-Nov-2021
865.879 Silenus European Loan Conduit NO 25 Ltd
0,448% 15-May-2019 FRN
1.000.000 St. Pauls Clo FRN 5,872% 15-Ene-2028

Italia - 3,82%

947.206 Cordusio RMBS Securitisation

0,423% 31-Dic-2040 FRN
1.825.596 Credico Finance 5 SRL
0,422% 04-Abr-2033 FRN
10.700.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro
4,500% 01-May-2023
1.670.000 Wind Acquisition Finance SA
11,750% 15-Jul-2017

Jersey - 0,28%

958.644 Alba 2013-1 Plc 1,739% 24-Mar-2049 FRN

Luxemburgo - 1,02%

2.000.000 Beverage Packaging Holdings Luxembourg II SA

9,500% 15-Jun-2017
1.750.000 Spie BondCo 3 SCA 11,000% 15-Ago-2019
100.000 Sunrise Communications International SA
7,000% 31-Dic-2017

Mxico - 0,15%

800.000 Santa Maria Offshore Ltd 144A

8,875% 03-Jul-2018
29
Activos Descripcin

Pases Bajos - 9,52%
(31 de diciembre de 2012: 13,75%)

5.300.000 ABN AMRO Bank NV 0,498% 19-Dic-2014 FRN

1.000.000 ABN AMRO Bank NV 0,507% 14-Ene-2015 FRN
3.000.000 ABN AMRO Bank NV 0,903% 01-Ago-2014 FRN
700.000 Bluewater Holding BV 3,244% 17-Jul-2014 FRN
4.418.987 Chapel BV 0,585% 17-Jul-2066 FRN
3.000.000 Cooperatieve Centrale
Raiffeisen-Boerenleenbank BA/Netherlands
0,304% 22-Jul-2014 FRN
0,568% 19-May-2014 FRN
0,927% 13-Ene-2014 FRN
2.000.000 Holland Mortgage Backed Series Hermes XVIII BV
1,590% 18-Sep-2044 FRN
2.000.000 ING Bank NV 0,637% 15-Dic-2014 FRN
7.500.000 ING Bank NV 0,720% 28-Nov-2014 FRN
1.382.616 Utrecht Funding BV 3,225% 28-Jul-2016 FRN

Noruega - 2,08%

3.400.000 DNB Bank ASA 0,352% 16-Ene-2014 FRN

2.500.000 DNO International ASA 7,746% 11-Abr-2016 FRN
4.500.000 DOF Subsea AS 7,170% 29-Abr-2016 FRN
5.000.000 DOF Subsea AS 7,930% 15-Oct-2015 FRN
2.600.000 Navigator Holdings Ltd 144A
9,000% 18-Dic-2017

Portugal - 0,39%

2.093.822 Atlantes Mortgage Plc

0,448% 20-Dic-2064 FRN

Singapur - 0,48%

2.500.000 Deep Drilling 7 Pte Ltd / Deep Drilling 8 Pte Ltd

14,250% 05-Mar-2015

Espaa - 4,74%

30
1.500.000 Bankinter PYME FTA 0,437% 16-May-2043 FRN

472.834 BBVA-3 FTPYME Fondo de Titulizacion de Activos
0,524% 21-Abr-2028 FRN
470.550 Empresas Hipotecario TDA CAM 3
Fondo de Titulizacion de Activos
0,405% 28-Ene-2040 FRN
800.000 Fondo de Titulizacion de Activos Santander
Empresas 2 0,538% 23-Jun-2050 FRN
3.247.787 Fondo de Titulizacion de Activos UCI
16 0,427% 16-Jun-2049 FRN
1.300.000 GC FTPyme Pastor 4 FTA
0,427% 15-Jul-2045 FRN
2.500.000 IM Grupo Banco Popular Empresas FTA
0,843% 21-Mar-2033 FRN
9.800.000 Spain Government Bond 144A
5,400% 31-Ene-2023
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %
38.977.449
9,52
5.296.025
1.000.450
3.008.550
514.055
3.834.814
1,29
0,24
0,73
0,13
0,94
3.000.030
0,73
2.001.820
0,49
7.400.740
1,81
2.023.052
2.002.560
7.519.650
1.375.703
0,49
0,49
1,84
0,34
8.510.783
2,08
3.400.170
1.893.113
554.427
623.415
0,83
0,46
0,14
0,15
2.039.658
0,50
1.576.857
0,39
1.576.857
0,39
1.970.290
0,48
4,74
1.341.807
0,33
437.410
0,11
2.462.875
0,60
1.260.459
0,31
1.945.508
0,47
10.767.995
2,63
0,24
0,10
0,49
0,13
2.975.896
0,73
1.038.526
0,26
1.937.370
0,47
98.947.692
24,16
1.352.000 Credit Suisse Group AG 7,500% 11-Dic-2049 VAR

1.780.000 Sunrise Communications Holdings SA
8,500% 31-Dic-2018

Reino Unido - 24,16%
(31 de diciembre de 2012: 20,70%)
19.421.313
0,18
0,96
1.002.500
400.036
2.000.740
547.500
1.000.000 Bravida Holding AB 5,277% 15-Jun-2019 FRN

400.000 Nordea Bank AB 1,177% 10-Ene-2014 FRN
2.000.000 SBAB Bank AB 1,227% 16-Ene-2014 FRN
500.000 Verisure Holding AB 8,750% 01-Sep-2018

Suiza - 0,73%
0,48
757.265
3.950.776

Suecia - 0,96%
1.970.290
0,11
Activo
neto
total %
Activos Descripcin
447.994
Valor
razonable
EUR
930.000 Annington Finance No 4 Plc

6,568% 10-Ene-2023 VAR
2.000.000 Barclays Bank Plc 0,879% 30-Jul-2014 FRN
3.200.000 Barclays Bank Plc 1,775% 17-Ene-2014 FRN
1.900.000 Barclays Bank Plc 7,625% 21-Nov-2022
500.000 Boparan Finance Plc 9,875% 30-Abr-2018
750.000 Cabot Financial Luxembourg SA
10,375% 01-Oct-2019
6.550.000 Channel Link Enterprises Finance Plc
3,643% 30-Jun-2050 FRN
1.000.000 DFS Furniture Holdings Plc
6,525% 15-Ago-2018 FRN
128.139 Eddystone Finance Plc
1,042% 19-Abr-2021 FRN
950.000 Eurohome UK Mortgages 2007 -1 Plc
0,825% 15-Jun-2044 FRN
2.030.053 Eurosail-NL 2007-1bv 0,625% 17-Abr-2040 FRN
1.575.053 First Flexible No 4 Plc 1,029% 01-Jul-2036 FRN
860.000 GLH Hotels Ltd 10,750% 20-Dic-2014
1.100.000 Granite Master Issuer Plc
0,525% 20-Dic-2054 FRN
3.015.027 Great Hall Mortgages Plc
0,373% 18-Jun-2039 FRN
500.000 HSBC Bank Plc 0,827% 14-Mar-2014 FRN
1.000.000 Iona Energy Co UK Ltd 9,500% 27-Sep-2018
1.365.436 LCP Proudreed Plc 0,783% 25-Ago-2016 FRN
2.000.000 LCP Proudreed Plc 1,123% 25-Ago-2016 FRN
800.000 Lloyds Bank Plc 1,107% 16-Jun-2014 FRN
1.500.000 Lowell Group Financing Plc
10,750% 01-Abr-2019
1.000.000 Money Partners Securities 3 Plc
1,225% 14-Sep-2039 FRN
106.872 Morpheus European Loan Conduit No 19 Plc
1,194% 01-Nov-2029 FRN
158.714 Mortgages No 6 Plc 2,464% 31-Ene-2037 FRN
1.850.506 Paragon Mortgages No 9 Plc
0,578% 15-May-2041 FRN
160.000 Pipe Holdings Plc 9,500% 01-Nov-2015
250.000 Precise Mortgage Funding 3,778% 12-Mar-2047
250.000 Precise Mortgage Funding No 1 Plc
2,278% 12-Mar-2047 FRN
1.956.000 R&R Ice Cream Plc 8,375% 15-Nov-2017
869.827 Rmac 2004-Nsp4 Plc 0,854% 12-Dic-2036 FRN
2.600.000 Salamander Energy Plc 5,000% 30-Mar-2015
994.938 Taurus 2013 GMF1 Plc 3,726% 21-May-2024 FRN
1.970.075 Thrones 2013-1 Plc 2,017% 20-Jul-2044 FRN
1.200.000 Ulysses European Loan Conduit No 27 Plc
0,745% 25-Jul-2017 FRN
1.177.812
2.006.180
3.201.440
1.469.817
657.528
0,29
0,49
0,78
0,36
0,16
1.030.819
0,25
6.255.250
1,53
1.211.199
0,30
149.911
0,04
859.882
1.823.956
1.797.795
1.081.303
0,21
0,45
0,44
0,26
1.049.926
0,26
2.046.190
500.415
722.742
1.618.626
2.229.526
802.592
0,50
0,12
0,18
0,39
0,54
0,20
2.052.635
0,50
1.105.494
0,27
122.222
158.358
0,03
0,04
1.679.555
202.287
300.234
0,41
0,05
0,07
300.664
2.084.157
937.032
1.908.798
997.426
2.353.907
0,07
0,51
0,23
0,47
0,24
0,57
1.296.401
0,32

Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %
43.152.246
1.190.357
717.972
10,54
0,29
0,17
1.362.792
0,33
1.719.399
0,42
1.594.267
0,39
2.018.580
0,49
14.970.367
3,66
581.553
0,15
369.618
0,09
1.452.450
0,35
5.000.000
1.176.726
1,22
0,29
3.389.720
3.000.300
0,83
0,73
Activos Descripcin
Reino Unido - (continuacin)
750.000 EnergySolutions Inc / EnergySolutions LLC

10,750% 15-Ago-2018
3.000.000 Golar LNG Partners LP
6,900% 12-Oct-2017 FRN
2.000.000 Invitation Homes 2013-SFR1 Trust 144A
2,814% 17-Dic-2030 FRN
5.000.000 JPMorgan Chase & Co
0,379% 30-Ene-2014 FRN
1.500.000 Pacific Drilling V Ltd 144A 7,250% 01-Dic-2017
6.026.319 United States Treasury Inflation Indexed Bonds
0,625% 15-Feb-2043
3.000.000 Wachovia Corp 0,368% 13-Feb-2014 FRN
Total inversiones en valores de renta fija

Dinamarca - 0,39%

587.585 ISS Global A/S Term Loan B9 Extended

4,290% 19-Mar-2014
1.000.000 ISS EUR Term Loan B 4,223% 30-Abr-2015

Francia - 0,36%

1.000.000 Minimax FRN 4,500% 17-Ago-2020

1.000.000 Oxea First Lien Euro Loan 4,50% 15-Nov-2020

Reino Unido - 4,75%

301.062.764 73,52
1.610.455
0,39
594.930
1.015.525
0,14
0,25
1.492.500
0,36
2.015.140
0,50
1.007.920 0,25
1.007.220
0,25
19.472.274
4,75
514.366 AA Term Loan FRN 3,264% 30-Jul-2020

614.343
0,15
2.000.000 Adelphi (Amazon) 4,774% 16-Ago-2018
2.376.735 0,58
1.000.000 Alliance Boots Term Loan B1 (ii) (AB Acquisition)
4,240% 05-Jul-2015
1.201.403
0,29
600.000 Birds Eye Term Loan FRN 4,982% 31-Oct-2017 598.500 0,15
1.000.000 Boots (Alliance Boots) 3,971% 10-Jul-2017 1.201.403 0,29
105.453 Curzon (Brockton) 5,983% 20-Dic-2014
127.848
0,03
500.000 Harry Cred (Holborn) 6,018% 16-Dic-2016
601.686
0,15
412.854 Iceland Food Limited 4,536% 30-Mar-2018
1.211.267
0,12
1.195.374 Ineos Term Loan B 4,000% 05-Abr-2018
1.211.267
0,30
1.600.000 Kemble Water 4,500% 25-Mar-2014
1.915.792
0,47
2.000.000 INTU (SGS) Finance Plc 3,514% 27-Feb-2018
2.400.742
0,59
1.000.000 New Oxford Street Cre Senior Term Loan
6,020% 18-Jun-2016
1.200.371
0,29
1.000.000 Project Panther 3,914% 29-Ago-2018
1.200.371
0,29
996.250 Q Park Securities Ltd Senior Term Loan
3,470% 16-Oct-2018
1.195.870
0,29
500.000 RAC Plc 5,604% 30-Sep-2018

1.000.000 RAC Term Loan 0,054% 24-Oct-2019
98.750 Rhino Cre Loan (Devonshire Sq)
4,630% 16-Jul-2017
1.000.000 Sloane Avenue Cre Senior Term Loan
3,517% 17-Dic-2017

Estados Unidos de Amrica - 1,04%
1.500.000 Numericable Term Loan 3,750% 31-Dic-2018 1.492.500 0,36

Alemania - 0,50%
Activo
neto
total %
606.983
1.200.371
0,15
0,29
119.129
0,03
1.200.371
0,29
4.234.684
1,04
36.966.590 United Kingdom Gilt 1,250% 22-Jul-2018

960.671 Virgil Mortgage No1 Plc 2,774% 12-Mar-2045 FRN

550.000 Virgin Media Finance Plc 8,875% 15-Oct-2019
1.411.051 Windermere X Cmbs Ltd
0,384% 22-Oct-2019 FRN
0,403% 22-Oct-2019 FRN
0,463% 22-Oct-2019 FRN
2.067.158 Windermere XIV CMBS Ltd
0,674% 22-Abr-2018 FRN

Activos Descripcin
Valor
razonable
EUR
1.200.000 Convatec Term Loan 4,250% 22-Dic-2016 1.216.500 0,30

1.000.000 Darling International Inc Euro Term Loan B
0.000% 31-Dic-2020
1.003.750
0,25
1.494.994 Du Pont (US Coatings Acquistion) Loan
5,250% 01-Feb-2020
1.517.105 0,37
491.643 IMS Health Care Inc 4,250% 09-Nov-2016
497.329 0,12
Total inversiones en prstamos apalancados
28.825.053 7,04

Swaps de incumplimiento de crdito

4.200.000 CDS Alstom 20-Dic-2018

73.514 0,02
(200.000) CDS Assicurazioni Generali 1,000% 20-Mar-2018 615 0,00
1.100.000 CDS BAE Systems plc 20-Dic-2018
33.353 0,01
800.000 CDS Barrick Gold Corporation 20-Dic-2018
24.257 0,01
1.200.000 CDS Barrick Gold Corporation 20-Dic-2018
36.386 0,01
(1.100.000) CDS Casino Guichard-Perrach 20-Dic-2018
3.406 0,00
(5.250.000) CDS Casino Guichard-Perrach 20-Dic-2018
16.254 0,00
(600.000) CDS Dow Checmical Co/The 1,000% 20-Dic-2017 8.975 0,00
(300.000) CDS Gaz de France Suez 1,000% 20-Jun-2017 4.564 0,00
(1.800.000) CDS Gecina 20-Sep-2018
13.265 0,00
(1.700.000) CDS General Electric Capital Corporation
1,000% 20-Jun-2017
23.326 0,01
(2.300.000) CDS Heidelberg Cement AG 20-Dic-2018
369.648 0,09
(600.000) CDS Heidelberg Cement AG 20-Dic-2018
96.430 0,02
(2.900.000) CDS Intesa Sanpaolo SPA 20-Dic-2018
218.462 0,05
(900.000) CDS Jaguar Landrover Automotive 20-Dic-2018 128.138 0,03
(250.000) CDS Koninklijke KPN NV 1,000% 20-Dic-2017 2.666 0,00
(13.000.000) CDS Markit ITRX Europe 20-Dic-2018
185.313 0,05
(300.000) CDS M-Real Oyj 5,000% 20-Jun-2013
4.073 0,00
(2.500.000) CDS Schaeffler Finance B.V 20-Dic-2018
379.248 0,09
(1.700.000) CDS Telstra Corp Ltd 1,00% 20-Jun-2017
26.370 0,01

700.000 CDS ThyssenKrupp AG 20-Dic-2018
40.931 0,01
Total swaps de incumplimiento de crdito
Activos Descripcin
Exposicin
subyacente
EUR
1.697.191 0,41
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %

Contratos de futuros abiertos

(137) Euro-Bund Future Short

Futures Contracts Exp Mar 2014 (19.076.565)
197.765
0,05
(56) U.S. Treasury Ultra Bond
Future Short Futures Contracts
Exp Mar 2014
(5.575.284) 100.103 0,02
(7) UK Long Gilt Future Short
Futures Contracts Exp Mar 2014 (894.667) 22.813 0,01
Total contratos de futuros abiertos
320.681 0,08
31
Activos Descripcin
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %
Valor
razonable
EUR
Activos Descripcin
Activo
neto
total %

Opciones sobre divisas
2.800.000 US dollar/ Australian dollar

Call 28-Ene-2014 0,9250
4.000.000 US dollar/ South African Rand
Call 06-Ene-2014 10,5000
73.756
0,02
23.116
0,00
(2.800.000) US dollar/ Australian dollar Put 28-Ene-2014 0,9250
(73.756)
(0,02)
Total opciones sobre divisas
(73.756) (0,02)
Ganancias no realizadas sobre contratos

de divisas a plazo (vase abajo)
(861.983) (0,21)
96.872 0,02

2.765.264 0,68
Total de pasivos financieros a valor razonable

mediante ganancia o prdida
(2.170.475) (0,53)
Intereses vencidos en las inversiones (nota 1)
1.713.032 0,41
Activo circulante neto
44.388.740 10,84
otal de activos financieros a valor razonable

T
367.338.984 89,69
Activo neto total
409.557.249 100,00
La contraparte de los contratos de futuros es Goldman Sachs.

Las contrapartes de las opciones sobre divisas son Barclays Bank y Citigroup.
Las contrapartes de los swaps de incumplimiento crediticio son Barclays Bank, Citigroup, Credit Suisse,
Goldman Sachs, HSBC, JP Morgan, Morgan Stanley y UBS.


1.700.000 CDA BAE Systems Plc 20-Dic-2017

(33.344) (0,01)
1.700.000 CDS American Express Company
1,000% 20-Dic-2017
(34.815) (0,01)
(66.688) (0,02)
(27.460) (0,01)
1.700.000 CDS Banca Monte dei Paschi di Siena SpA
20-Dic-2018
(103.598) (0,03)
500.000 CDS Banco Bilbao Vizcayaarge
3,000% 20-Mar-2018
(41.488) (0,01)
(1.600.000) CDS Banco Santander S.A 20-Mar-2019
(18.627) (0,01)
(59.373) (0,01)
(18.627) (0,01)
1.100.000 CDS Clariant AG 20-Dic-2018
(1.629) (0,00)
3.000.000 CDS Clariant AG 20-Mar-2019
(4.444) (0,00)
2.300.000 CDS Compagnie de Saint Gobain SA 20-Dic-2018 (11.299) (0,00)
600.000 CDS Compagnie de Saint Gobain SA 20-Dic-2018 (2.947) (0,00)
1.600.000 CDS Deutsche Bank 20-Mar-2019
(13.672) (0,00)
(13.672) (0,00)
(43.579) (0,01)
1.200.000 CDS ENB Wenergie aden-Wuert 20-Dic-2018 (22.393) (0,01)
200.000 CDS Encana Corporation 1,000% 20-Sep-2017 (3.208) (0,00)
(1.100.000) CDS Glencore Internations 20-Dic-2018
(23.087) (0,01)
700.000 CDS Hewlett-Packard Co 1,000% 20-Jun-2018 (4.177) (0,00)
1.300.000 CDS Hewlett-Packard Co 1,000% 20-Jun-2018 (7.757) (0,00)
1.800.000 CDS Hewlett-Packard Company 20-Dic-2018
(2.040) (0,00)
200.000 CDS iTraxx Europe Crossover Series 17 Version 1
5,000% 20-Jun-2017
(5.372) (0,00)
(1.100.000) CDS Lanxess AG 20-Mar-2019
(13.850) (0,00)
(3.000.000) CDS Lanxess AG 20-Mar-2019
(37.774) (0,01)
20.000.000 CDS Markit ITRX Europe 20-Dic-2018
(380.149) (0,09)
200.000 CDS Mediobanca Banca di Credito SpA 20-Jun-2017 (13.492) (0,00)
5.250.000 CDS Metro AG 20-Dic-2018
(29.704) (0,01)
1.100.000 CDS Metro AG 20-Dic-2018
(6.224) (0,00)
(1.200.000) CDS Newmont Mining Corporation 20-Dic-2018 (56.887) (0,01)
(1.100.000) CDS Newmont Mining Corporation 20-Dic-2018 (52.146) (0,01)
(800.000) CDS Newmont Mining Corporation 20-Dic-2018 (37.925) (0,01)
300.000 CDS Rexam Plc 1,000% 20-Jun-2017
(5.709) (0,00)
1.300.000 CDS Telenora SA 1,000% 20-Dic-2017
(37.580) (0,01)
32
(1.234.736) (0,30)
Anlisis de la cartera
% de Activo Total
Ttulos transferibles e instrumentos del mercado monetario admitidos

a cotizacin en un mercado oficial o negociados en un mercado regulado 86,19
Instrumentos financieros derivados negociados en un mercado regulado 0,10
Instrumentos financieros derivados extraburstiles (OTC) 1,07
Otros activos corrientes
12,64
Total de activos 100,00
Contratos a plazo sobre divisas

Compra
Venta
Importe (C)
Fecha de
Importe (V) liquidacin Contraparte
Ganancia/
(Prdida)
no realizada

Euro
Euro
Euro
Euro
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Euro
Dlar australiano
Dlar australiano
Dlar canadiense
Dlar canadiense
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Rupia india
Rupia india
Peso mexicano
Peso mexicano
Dlar neozelands
Dlar neozelands
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Yen japons
Yen japons
Dlar australiano
Franco suizo
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar neozelands
Dlar neozelands
Dlar neozelands
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
1.536.086
2.091.994
683.340
1.972.003
2.077.000
2.858.000
923.000
2.679.000
8-Ene-14
8-Ene-14
8-Ene-14
8-Ene-14
1.275.965
1.737.000 8-Ene-14
1.129.401
1.000.000 10-Ene-14
1.121.969
1.000.000 10-Ene-14
1.100.000 105.365.700 10-Ene-14
1.100.000 105.044.500 10-Ene-14
1.400.000
2.126.733 10-Ene-14
1.400.000
1.709.351 10-Ene-14
1.470.686
2.000.000 10-Ene-14
1.462.751
2.000.000 10-Ene-14
2.386.972
3.228.354 10-Ene-14
47.000.000
750.080 10-Ene-14
47.000.000
755.141 10-Ene-14
13.158.700
1.000.000 10-Ene-14
13.153.500
1.000.000 10-Ene-14
1.223.316
1.000.000 10-Ene-14
1.220.688
1.000.000 10-Ene-14
2.457.455
1.232.666
862.494
2.000.000 10-Ene-14
1.000.000 10-Ene-14
700.000 10-Ene-14
Citigroup
JPMorgan Chase
Goldman Sachs
Royal Bank
of Canada
Deutsche Bank
HSBC Bank Plc
Barclays Bank plc
Toronto Dominion
Goldman Sachs
Deutsche Bank
Goldman Sachs
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Citigroup
Citigroup
Citigroup
HSBC Bank Plc
HSBC Bank Plc
HSBC Bank Plc
Royal Bank
of Canada
Citigroup
Deutsche Bank
Deutsche Bank
27.407
16.016
12.896
26.047
14.253
6.843
2.018
22.293
24.515
19.306
6.548
17.937
10.002
41.979
6.204
2.527
3.019
2.731
3.601
2.032
13.659
9.179
6.203

Contratos a plazo sobre divisas - (continuacin)
CompraActivos Descripcin
Venta
Importe (C)
Valor
Fecha de razonable
Activo
Ganancia/
neto
(Prdida)
total %
no realizada
BNY Mellon Absolute Return Bond Fund - (continuacin)

Sterling
Sterling
Sterling
Yen japons
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Sterling
Corona sueca
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar australiano
Dlar australiano
Dlar australiano
Dlar australiano
Dlar australiano
Yen japons
Yen japons
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Yen japons
Yen japons
Yen japons
Yen japons
Yen japons
Yen japons
Dlar estadounidense Dlar neozelands

Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar australiano
Rand sudafricano
Rand sudafricano
Rand sudafricano
Franco suizo
Lira turca
Lira turca
Lira turca
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Dlar australiano
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Corona noruega
Sterling
Dlar estadounidense
42.114
10.620
1.645
1.087
19.574
31.989
22.206
38.388
10.751
110.679
39.383
38.802
46.245
25.644
18.596
26.824
175.922
74.347
4.174
1.463
6.027
31.787
20.920
6.533
81.032
69.092
25.134
522
93.717
92.020
149
10.191
9.907
683.726
120.341
- (continuacin)
2.155.783
Dlar australiano
Dlar australiano
Dlar australiano
Dlar australiano
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
1.516.925
1.115.841
1.527.300
2.236.511
Dlar australiano
Dlar australiano
Dlar australiano
Dlar australiano
Dlar australiano
Euro
Euro
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Corona sueca
Dlar estadounidense
1.110.334
1.094.871
2.207.140
2.221.334
1.110.217
700.000
4.900.000
Compra
Venta
Importe (C)
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de
BNY Mellon Absolute Return Bond Fund - (continuacin)
1.200.000 202.066.800 10-Ene-14 HSBC Bank Plc

433.360
701.493 10-Ene-14 Barclays Bank plc
606.526
1.000.000 10-Ene-14 Bank of America
Merrill Lynch
606.061
1.000.000 10-Ene-14 Deutsche Bank
6.602.046
1.002.672 10-Ene-14 UBS
2.000.000
2.188.447 10-Ene-14 Citigroup
2.000.000
2.203.517 10-Ene-14 HSBC Bank Plc
2.555.395
2.800.000 10-Ene-14 Goldman Sachs
2.000.000
6.573.240
2.000.000 204.250.000 10-Ene-14 JPMorgan Chase
2.000.000 204.334.000 10-Ene-14 Royal Bank
of Canada
2.600.000 266.240.780 10-Ene-14 Deutsche Bank
4.000.000 416.176.800 10-Ene-14 UBS
2.000.000 206.065.000 10-Ene-14 UBS
6.745.684 682.676.044 10-Ene-14 JPMorgan Chase
2.800.000 283.173.800 10-Ene-14 Bank of America
Merrill Lynch
1.000.000
Merrill Lynch
1.000.000
Merrill Lynch
1.000.000 10.457.400 10-Ene-14 Toronto Dominion
1.352.611 13.801.690 10-Ene-14 Toronto Dominion
1.000.000 10.241.200 10-Ene-14 HSBC Bank Plc
1.692.410
1.500.000 10-Ene-14 Barclays Bank plc
2.000.000
1.900.000
3.867.925 10-Ene-14 Toronto Dominion
700.000
1.403.000
909.949 16-Ene-14 Bank of America
Merrill Lynch
3.182.047
5.570.339
7.542.000 29-Ene-14 JPMorgan Chase
1.074.457
542.624
733.000 29-Ene-14 Deutsche Bank
1.480.923 12.314.000 6-Feb-14 Citigroup
94.823.470 78.443.000 6-Feb-14 Citigroup
7.256.985
9.825.000 7-Feb-14 Goldman Sachs
EUR 2.288.766
Dlar australiano Euro

Merrill Lynch
2.000.000 10-Ene-14 Royal Bank
of Canada
1.000.000 10-Ene-14 UBS
(447)
(32.123)
(1.960)
(25.387)
(786)
(5.536)
(15.575)
(19.854)
(10.639)
(5.612)
(3.095)
(282)
Yen japons
Dlar canadiense
Yen japons
Yen japons
Yen japons
Dlar estadounidense 141.220.800

Yen japons
Yen japons
Yen japons
Yen japons
Yen japons
Yen japons
Yen japons
Won coreano
Dlar neozelands
Dlar neozelands
Rand sudafricano
Rand sudafricano

Dlar estadounidense 2.600.000.000
Dlar estadounidense
1.215.805
Dlar estadounidense
2.433.297
Lira turca
Lira turca
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Euro
Dlar estadounidense
Dlar australiano
Dlar australiano
Dlar australiano
Euro
Rupia india
Yen japons
Won coreano
Peso mexicano
Peso mexicano
Dlar neozelands
Dlar neozelands
Dlar neozelands
Dlar neozelands
Dlar neozelands
Dlar neozelands
Sterling
Sterling
Dlar estadounidense Sterling

Dlar estadounidense Franco suizo
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Dlar estadounidense
Sterling
Sterling
Corona sueca
Dlar estadounidense
211.378.200
1.940.750
2.036.800
1.000.000
2.000.000
4.000.000
2.000.000
1.474.510
800.000
2.437.195
1.000.000
1.000.000
2.000.000
700.000
1.400.000
1.383.283
1.307.666
2.000.000
1.977.630
2.000.000
2.000.000
461.988
1.904.047
1.188.401
612.262
1.013.505
1.926.553

of Canada
of Canada
1.400.000 10-Ene-14 UBS
2.000.000 10-Ene-14 UBS
1.000.000 10-Ene-14 UBS
Merrill Lynch
700.000 10-Ene-14 HSBC Bank Plc
84.137.120 10-Ene-14 UBS
2.600.000.000 10-Ene-14 UBS
2.437.018 10-Ene-14 UBS
1.600.000 10-Ene-14 UBS
Merrill Lynch
420.237 10-Ene-14 Bank of America
Merrill Lynch
1.000.000 6-Feb-14 JPMorgan Chase
513.000 6-Feb-14 HSBC Bank Plc
9.000.000 6-Feb-14 Citigroup
2.656.000 7-Feb-14 Royal Bank
of Canada
(40.110)
(39.707)
(25.460)
(39.750)
(37.144)
(15.281)
(28.865)
(38.031)
(21.322)
(31.155)
(34.999)
(3.182)
(881)
(756)
(13.804)
(97)
(42.190)
(36.008)
(2.476)
(2.330)
(15.571)
(5.190)
(31.039)
(1.111)
(21.638)
(9.604)
(6.805)
(1.464)
(2.327)
(5.166)
(8.791)
(4.894)
(21.321)
(3.873)
(16.901)
(19.492)
(6.998)
(4.866)
(11.703)
(3.391)
(5.544)
(2.702)
EUR (785.235)
Neto en EUR 1.503.531
Clase de acciones Sterling I (Acc) (Hedged)
Sterling
Euro
71.480.762
85.361.171 15-Ene-14 The Bank of

New York Mellon
362.609
GBP
362.609
EUR
435.265
33

Compra
Venta
Importe (C)
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de

Clase de acciones Sterling T (Acc) (Hedged)
Sterling
Euro
6.720
Sterling
Euro
20.000
Sterling
Euro
4.046
Sterling
Euro
29.829
Sterling
Euro
18.649
Sterling
Euro
5.795
Sterling
Euro
40.785
Sterling
Euro
183
Sterling
Euro
32.843
Sterling
Euro
5.284.243
Sterling
Euro
27.543
Sterling
Euro
50.220
Sterling
Euro
81.689
Sterling
Euro
39.072
Euro
Sterling
6.938
Euro
Sterling
22.297
Euro
Sterling
30.093
Euro
Sterling
26.279
Euro
Sterling
222
Euro
Sterling
4.634
Euro
803.932
8.048 15-Ene-14 The Bank of

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
218 15-Ene-14 The Bank of
New York Mellon
New York Mellon
6.310.358 15-Ene-14 The Bank of
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
15
Venta
Importe (C)
Dlar estadounidense
74
14
Dlar estadounidense Euro
24.986
5.062
255
1
167
26.806
312
649
971
391
36.048
EUR

New York Mellon
New York Mellon
(7)
(19)
USD
(26)
EUR
(19)
Neto en USD
(19)
Neto en EUR
(14)
BNY Mellon Absolute Return Bond

Clase de acciones USD T (Hedged)
30.092
95.500

New York Mellon
New York Mellon
94
298
USD
392
EUR
285
(15)
(74)
(128)
(264)
(2)
Euro
Dlar estadounidense
69.151
Euro
Dlar estadounidense
21.790
12.036.950
114.629
(39)
GBP
(522)
EUR
(626)
Neto en GBP
29.509
Neto en EUR
35.422
4.078
4.078
4.895

New York Mellon
New York Mellon
8.776.422 15-Ene-14 The Bank of
New York Mellon
New York Mellon
(299)
(94)
(45.553)
(708)
USD
(46.654)
EUR
(33.889)
Neto en USD
(46.262)
Neto en EUR
(33.604)

Clase de acciones USD X (Hedged)
EUR

New York Mellon
132
EUR

New York Mellon
18.155
65
30.031

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
Euro
179
GBP
GBP
34
Compra
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de

Clase de acciones USD R (Hedged)
BNY Mellon Absolute Return Bond

Clase de acciones Sterling X (Acc) (Hedged)
Sterling
- (continuacin)
15.356.460
11.196.754 15-Ene-14 The Bank of

New York Mellon
(58.116)
USD
(58.116)
EUR
(42.214)
BNY Mellon Absolute Return

Equity Fund
Activos Descripcin

Reino Unido - 9,75%
(31 de diciembre de 2012: %)
82.781.202 Insight Liquidity Funds plc - GBP Liquidity Fund
2.077.000 Gli Finance Ltd
Valor
razonable
GBP
Activo
neto
total %
83.816.782
9,75
82.762.705
1.054.077
9,63
0,12

T
83.816.782 9,75
Australia - 2,33%
Activos Descripcin
5.000.000 Deutsche Bank AG 0,570% 27-Ene-2014 CD

15.000.000 Deutsche Bank AG London
0,520% 24-Mar-2014 CD
25.000.000 Dexia Credit Local De France
0,000% 09-Jun-2014 CD
30.000.000 HSBC France 0,000% 19-Jun-2014 CD
25.000.000 ING Bank NV 0,520% 10-Mar-2014 CD
25.000.000 Nationwide Building Society
0,500% 11-Feb-2014 CD
5.000.000 Nordea Bank AB 0,510% 23-Ene-2014 CD
15.000.000 Nordea Bank Finland Plc 0,500% 15-Ene-2014 CD
10.000.000 Rabobank International 0,500% 01-Abr-2014 CD
10.000.000 Societe Generale 0,500% 03-Ene-2014 CD
3.000.000 Societe Generale 0,500% 31-Ene-2014 CD
15.000.000 The Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd
0,510% 13-Feb-2014 CD
20.005.998
2,33
17.499.948
2.506.050
2,04
0,29
Alemania - 0,67%
5.795.104
0,67
5.795.104
0,67
7.003.900
0,81
5.001.100
0,58

Francia - 1,74%
2.002.800
0,23
15.000.000 Agence Central Des Organismes De

0,000% 10-Mar-2014 CP
12.041.550
1,40

Alemania - 3,49%
1,05
10.000.000 DGZ DekaBank 0,000% 18-Feb-2014 CP

20.000.000 DGZ DekaBank 0,000% 12-Mar-2014 CP
5.740.000 NRW Bank 1,197% 21-Mar-2016 FRN

Luxemburgo - 0,82%

5.000.000 European Investment Bank

0,624% 19-Feb-2015 FRN
0,706% 22-Feb-2017 FRN

Pases Bajos - 1,40%

9.000.000 Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank

BA/Netherlands 1,007% 06-Jun-2014 FRN
9.015.840
3.000.000 Nederlandse Waterschapsbank NV
1,054% 25-Ene-2016 FRN
3.025.710

Suiza - 1,16%
0,35
10.000.750
1,16
10.000.000 Credit Suisse AG/London

0,697% 16-Oct-2014 FRN
10.000.750
1,16

Reino Unido - 0,58%
5.017.500
0,58
5.017.500
0,58
5.000.000 HSBC Bank Plc 0,937% 16-May-2016 FRN
I nversiones totales en valores obligaciones

de tipo variable
59.864.802 6,95

Reino Unido - 3,49%
29.973.150
3,49
29.973.150
3,49
30.000.000 United Kingdom Treasury Bill

0,000% 24-Mar-2014
Total inversiones en pagars descontados
29.973.150 3,49

Suecia - 1,16%
10.000.110
1,16
10.000.110
1,16
232.848.713
27,09
14.998.265
1,74
20.000.232
9.999.996
4.999.858
2,33
1,16
0,58
10.000.000 Svenska Handelsbanken

0,500% 20-Ene-2014 CD

(31 de diciembre de 2012: 22,45%)
15.000.000 Bank of Montreal London
0,500% 14-Abr-2014 CD
20.000.000 BNP Paribas London Branch
0,520% 10-Mar-2014 CD
10.000.000 BPCE 0,490% 31-Ene-2014 CD
5.000.000 BPCE 0,500% 12-Mar-2014 CD
Activo
neto
total %
5.000.295
0,58
14.999.951
1,75
24.934.704
29.915.234
25.000.291
2,90
3,48
2,91
25.000.073
5.000.084
15.000.154
9.999.333
10.000.019
3.000.024
2,91
0,58
1,75
1,16
1,16
0,35
15.000.200
1,75

17.500.000 National Australia Bank Ltd

1,004% 12-Nov-2016 FRN
2.500.000 Westpac Banking 1,156% 03-Jun-2014 FRN
Valor
razonable
GBP
Total inversiones en certificados de depsito

242.848.823 28,25
14.985.662
1,74
14.985.662
1,74
29.973.686
3,49
9.993.409
19.980.277
1,16
2,33
181.831.572
21,16
15.000.000 Bank Nederlandse Gemeenten

0,000% 07-Mar-2014 CP
5.000.000 Bayerische Motoren Werke
0,000% 21-Ene-2014 CP
18.000.000 Bayerische Motoren Werke
0,000% 31-Mar-2014 CP
15.000.000 Caisse Des Depots Et Consignations
0,000% 10-Jun-2014 CP
18.000.000 Dnb NOR Bank ASA 0,000% 23-Ene-2014 CP
20.000.000 FMS Wertmanagement 0,000% 19-Feb-2014 CP
5.000.000 Nordea Bank 0,000% 14-Ene-2014 CP
15.000.000 Oversea-Chinese Banking Corp
0,000% 08-Ene-2014 CP
10.000.000 Oversea-Chinese Banking Corp
0,000% 26-Feb-2014 CP
10.000.000 Pohjola Bank Plc 0,000% 24-Mar-2014 CP
11.000.000 Stadshypotek AB 0,000% 11-Feb-2014 CP
10.000.000 Standard Chartered Bank 0,000% 15-Abr-2014 CP
10.000.000 Sumitomo Mitsui Banking Corp
0,000% 27-Ene-2014 CP
20.000.000 Unilever 0,000% 31-Mar-2014 CP
Total inversiones en efectos comerciales

Canad - 0,13%

434.545 Entertainment One Ltd

Francia - 0,61%

85.150 Sodexo
14.986.338
1,74
4.998.687
0,58
17.976.973
2,09
14.960.506
17.994.777
19.986.526
4.999.160
1,74
2,10
2,33
0,58
14.998.663
1,75
9.992.233
9.988.300
10.993.862
9.984.593
1,16
1,16
1,28
1,16
9.996.539
19.974.415
1,16
2,33
226.790.920 26,39
1.127.644
0,13
1.127.644
0,13
5.221.628
0,61
5.221.628
0,61
35
Activos Descripcin
Alemania - 1,40%

71.220 Allianz SE
16.307 Draegerwerk AG - Pref
3.565 Draegerwerk AG Npv
80.000 Tom Tailor Holding AG
10.000 Volkswagen AG Pfd
Guernsey - 0,48%
Valor
razonable
GBP
Activo
neto
total %
12.050.530
1,40
7.736.849
1.286.497
228.713
1.095.664
1.702.807
0,90
0,15
0,02
0,13
0,20
4.172.994
0,48
4.487.090 Sherborne Investors Guernsey B Ltd
4.172.994
0,48

Luxemburgo - 0,48%
4.106.673
0,48
4.106.673
0,48
53.000 RTL Group Npv

Pases Bajos - 0,50%

194.500 Koninklijke Philips NV

Espaa - 0,08%
4.290.631
0,50
4.290.631
0,50
0,08
0,08
4.961.617
0,58
2.024.789
2.936.828
0,24
0,34

Reino Unido - 3,66%
31.452.870
3,66
1.035.000 888 Holdings Plc Gbp

442.888 Applied Graphene Materials
1.207.396 Carphone Warehouse Group Plc

339.047 Digital Globe Services Ltd

787.500 Dixons Retail Plc

814.808 Enteq Upstream Plc

25.245 F&C Asset Management Plc

223.091 Keller Group Plc

195.000 Lancashire Holdings Ltd

617.423 Melrose Industries Plc
19.083.886 Quindell Portfolio Plc
1.400.000 Quintain Estates & Development Plc

650.000 Rangers International Football Club Plc

90.000 Rathbone Brothers Plc
1.070.881 Resolution Ltd
1.666.667 Stock Spirits Group Plc

68.901 Telecom Plus Plc Npv

170.558 Unite Group Plc
1.748.115
1.917.705
3.247.895
813.713
380.520
399.256
23.137
2.552.161
1.573.650
1.888.080
3.578.229
1.323.000
214.500
1.455.300
3.778.068
4.658.334
1.213.347
687.860
0,20
0,22
0,38
0,10
0,04
0,05
0,00
0,30
0,18
0,22
0,42
0,15
0,03
0,17
0,44
0,54
0,14
0,08
19.570.207
2,28
16.011.551
3.558.656
1,86
0,42

Suiza - 0,58%

5.723 Flughafen Zuerich AG

255.750 UBS AG


730.734 Grifols SA ADR

75.941 Varian Medical Systems Inc

Reino Unido - 8,17%
8,17
80.237.150 9,34

Reino Unido - 0,02%

(1.150) FTSE 350 General Retailers 16-May-2014

(500) FTSE 350 General Retailers 07-Nov-2014
1.400 Russell UK Mid 150 07-Nov-2014

Australia - 0,01%
266.813 Uniqa Vers 07-Nov-2014

Francia - 0,22%

212.800 AXA SA 07-Nov-2014

35.444 Ciments Francais 07-Nov-2014
385.000 Compagnie De Saint-Gobain 16-Ene-2014
239.000 Credit Agricole SA 07-Nov-2014
841.988 Havas SA 07-Nov-2014
187.000 Lafarge SA 16-Ene-2014
9.100 Lagardere SCA 07-Nov-2014
(23.952) Legrand SA 07-Nov-2014
6.109 Schneider Electric SA 16-Ene-2014
43.537 Schneider Electric SA 07-Nov-2014
2.250 Sodexo 06-Oct-2014
27.688 Sopra Group 07-Nov-2014

Alemania - 0,11%

17.699 Bayer AG 07-Nov-2014

39.575 Bayerische Motoren Werke 07-Nov-2014
86.522 Deutsche Boerse AG 07-Nov-2014
(27.604) Fraport AG 07-Nov-2014
(166.561) Heidelbergcement AG 16-Ene-2014
95.500 Symrise AG 16-Ene-2014

Italia - 0,02%

(235.528) Eni SpA 07-Nov-2014

Pases Bajos - 0,01%

357.000 Delta Lloyd 07-Nov-2014

58.000 Unilever NV 16-Ene-2014

Portugal - 0,01%
Total inversiones en valores de renta variable
87.603.393 10,20

Alemania - 1,17%
10.035.900
1,17

Espaa - 0,03%
10.035.900
1,17
36
8,17
70.201.250
70.000.000 United Kingdom Gilt 2,250% 07-Mar-2014
10.000.000 Kreditanstalt fuer Wiederaufbau

3,250% 24-Feb-2014
70.201.250
Activos Descripcin
648.599
30.247 Grifols SA
Activo
neto
total %
198.061
0,02
42.347 0,00
50.890 0,01
104.824 0,01
Total inversiones en swaps de ndices de acciones 198.061 0,02
648.599
Valor
razonable
GBP
(107.688) Jeronimo Martins 07-Nov-2014

(100.000) Portugal Telecom SGPS SA 16-Ene-2014
(146.358) Portugal Telecom SGPS SA 06-Oct-2014
291.605 Gamesa Corp Tecnologica SA 07-Nov-2014

219.500 Indra Sistemas SA 16-Ene-2014
60.065
0,01
60.065 0,01
1.857.703
0,22
327.960 0,04
59.205 0,01
462.223 0,05
49.320 0,01
165.418 0,02
503.398 0,06
17.877 0,00
41.604 0,00
8.186 0,00
67.037 0,01
9.119 0,00
146.356 0,02
963.077
0,11
121.717 0,02
94.977 0,01
356.349 0,04
36.563 0,00
212.782 0,03
140.689 0,01
142.595
0,02
142.595 0,02
97.573
0,01
85.790 0,01
11.783 0,00
116.794
0,01
66.334 0,01
7.664 0,00
42.796 0,00
253.479
0,03
93.246 0,01
160.233 0,02
Activos Descripcin

Suecia - 0,03%

(120.000) Atlas Copco AB-A 16-Ene-2014

67.000 Seamless Distribution AB 07-Nov-2014
(257.000) SKF AB - B Shares 07-Nov-2014

Suiza - 0,02%

(4.922) Givaudan 16-Ene-2014

96.240 Nestle SA 16-Ene-2014

Reino Unido - 2,73%
Valor
razonable
GBP
Activo
neto
total %
272.043
0,03
102.979 0,02
16.126 0,00
152.938 0,01
196.762
0,02
60.847 0,01
135.915 0,01
23.496.029
2,73
1.000.000 888 Holdings Plc 06-Oct-2014

147.476 0,02
2.800.000 888 Holdings Plc 07-Nov-2014
297.077 0,03

560.000 Aberdeen Asset Management 06-Oct-2014 400.204 0,05
5.782.250 Advanced Computer Software 06-Oct-2014 954.103 0,11
1.231.287 Ashtead Group Plc 07-Nov-2014
1.067.502 0,13

(71.509) Associated British Foods 16-Ene-2014 06-Oct-2014 7.259 0,00
(1.215.000) BAE Systems Plc 16-Ene-2014
134.622 0,02
(1.087.500) BAE Systems Plc 24-Sep-2014
182.700 0,02
1.150.000 Barclays Plc 16-Ene-2014
146.673 0,02
1.000.000 Barclays Plc 06-Oct-2014
121.305 0,02

50.000 Berkeley Group Holdings-U 24-Sep-2014
273.750 0,03

83.732 Berkeley Group Holdings-U 07-Nov-2014
291.806 0,03

139.862 Bodycote Plc 07-Nov-2014
36.756 0,00

50.000 British American Tobacco Plc 16-Ene-2014
2.578 0,00
1.900.000 British Land Co Plc 16-Ene-2014
539.929 0,06

367.192 Britvic Plc 07-Nov-2014
270.750 0,03

250.528 Brown (N) Group Plc 06-Oct-2014
27.156 0,00

130.037 Capital & Counties Proper 07-Nov-2014
3.196 0,00
1.190.000 Catlin Group Ltd 16-Ene-2014
1.169.175 0,14
(230.417) Cobham Plc 24-Sep-2014
44.701 0,01
(400.000) Cobham Plc 07-Nov-2014
38.400 0,01
(119.821) Coca-Cola Hbc Ag - Cdi 16-Ene-2014
21.186 0,00

125.000 Compass Group Plc 16-Ene-2014
141.379 0,02

30.000 Countrywide Plc 06-Oct-2014
17.908 0,00

570.450 Crest Nicholson Holdings 07-Nov-2014
68.468 0,01
(355.000) CRH Plc 06-Oct-2014
167.769 0,02

(88.000) Croda International Plc 24-Sep-2014
132.236 0,02

255.000 Daily Mail & General Trust Plc 16-Ene-2014 381.298 0,04
1.537.592 Darty Plc 07-Nov-2014
557.377 0,07

125.000 Derwent London 07-Nov-2014
39.388 0,00
(170.000) Diageo Plc 16-Ene-2014
18.686 0,00

365.000 Dignity Plc 07-Nov-2014
337.001 0,04

528.532 Ds Smith Plc 07-Nov-2014
160.674 0,02

203.233 Dunelm Group Ltd 07-Nov-2014
70.623 0,01

212.047 Electra Private Equity Plc 07-Nov-2014
253.744 0,03
(1.646.283) Electrocomponents Plc 07-Nov-2014
228.010 0,03

125.000 Entertainment One Limited 16-Ene-2014
109.312 0,01

895.000 Entertainment One Limited 07-Nov-2014
152.598 0,02

571.149 Essentra Plc 07-Nov-2014
317.925 0,04
(350.000) Experian Plc 06-Oct-2014
315.884 0,04

223.008 F&C Asset Management Plc 16-Ene-2014
192.923 0,02
1.000.000 F&C Asset Management Plc 06-Oct-2014
14.169 0,00

40.000 Filtrona Plc 16-Ene-2014
40.600 0,00
6.300.000 Firstgroup Plc 06-Oct-2014
182.752 0,02

320.000 Genus Plc 07-Nov-2014
73.973 0,01

580.000 GKN Plc 16-Ene-2014
86.696 0,01

856.500 GKN Plc 24-Sep-2014
204.275 0,02
1.650.000 GKN Plc 07-Nov-2014
119.688 0,01

481.628 Greene King Plc 07-Nov-2014
201.474 0,02
Activos Descripcin
Valor
razonable
GBP
Activo
neto
total %


(1.115.000) Hammerson Plc 07-Nov-2014

186.072 0,02
1.876.020 Hays Plc 16-Ene-2014
105.758 0,01
123.184 Hays Plc 24-Sep-2014
20.202 0,00
5.264.743 Hays Plc 06-Oct-2014
565.672 0,07
(225.000) IMI Plc 07-Nov-2014
72.974 0,01
595.000 Imperial Tobacco Group Plc 06-Oct-2014
588.941 0,07
594.732 Inchcape Plc 16-Ene-2014
37.713 0,00
171.094 Intercontinental Hotels 07-Nov-2014
382.395 0,05
4.679.000 Johnson Service Group Plc 07-Nov-2014
99.429 0,01
700.000 Jupiter Fund Management Plc 07-Nov-2014 126.664 0,02
302.886 Keller Group Plc 16-Ene-2014
302.456 0,04
90.000 Keller Group Plc 06-Oct-2014
143.550 0,02
(550.000) Kingfisher Plc 16-Ene-2014
27.341 0,00
417.373 Lancashire Holdings Ltd 07-Nov-2014
37.002 0,00
(261.982) Land Securities Group Plc 16-Ene-2014
2.696 0,00
(400.000) Land Securities Group Plc 07-Nov-2014
53.820 0,01
700.000 M&C Saatchi 07-Nov-2014
176.750 0,02
(540.000) Marks & Spencer Group Plc 07-Nov-2014
335.462 0,04
70.000 Melrose Industries Plc 24-Sep-2014
1.680 0,00
525.000 Melrose Industries Plc 06-Oct-2014
51.975 0,01
460.460 Melrose Industries Plc 07-Nov-2014
89.558 0,01
(236.522) Michael Page International 16-Ene-2014
23.176 0,00
1.181.549 Mitchells & Butlers Plc 07-Nov-2014
206.264 0,03
450.000 Mondi Plc 07-Nov-2014
376.904 0,04
100.000 Morgan Advanced Materials 16-Ene-2014
23.352 0,00
(2.430.766) Morrison Supermarkets 07-Nov-2014
452.122 0,05
4.000 Next Plc 16-Ene-2014
19.022 0,00
(4.000.000) Old Mutual Plc 06-Oct-2014
524.427 0,06
1.438.799 Pace Plc 07-Nov-2014
203.126 0,02
1.015.000 Paragon Group 16-Ene-2014
610.522 0,07
1.115.000 Paragon Group 06-Oct-2014
462.429 0,05
234.000 Paypoint Plc 07-Nov-2014
24.333 0,00
437.500 Phoenix Group Holdings 07-Nov-2014
106.030 0,01
140.000 Playtech Ltd 07-Nov-2014
6.369 0,00
410.665 Premier Farnell Plc 07-Nov-2014
14.365 0,00
546.000 PZ Cussons Plc 07-Nov-2014
100.115 0,01
1.700.000 Quintain Estates & Development Plc 16-Ene-2014 131.159 0,02
253.250 Rathbone Brothers Plc 06-Oct-2014
263.646 0,03
(12.000) Reckitt Benckiser Group Plc 16-Ene-2014
1.037 0,00
550.000 Reed Elsevier Plc 16-Ene-2014
241.569 0,03
1.180.284 Rentokil Initial Plc 06-Oct-2014
117.718 0,01
459.962 Resolution Ltd 16-Ene-2014
94.349 0,01
133.000 Resolution Ltd 07-Nov-2014
732 0,00
95.000 Rolls-Royce Holdings Plc 16-Ene-2014
58.045 0,01
85.000 Rolls-Royce Holdings Plc 24-Sep-2014
121.125 0,01
1.295.000 Rolls-Royce Holdings Plc 07-Nov-2014
1.143.308 0,13
31.390.000 Rolls-Royce Holdings Plc 31-Dic-2049
31.390 0,00
127.622 Rotork Plc 07-Nov-2014
31.906 0,00
531.621 Royal Dutch Shell Plc - A Shares 16-Ene-2014 422.535 0,05
(95.000) Sabmiller Plc 16-Ene-2014
152.238 0,02
(74.531) Sabmiller Plc 07-Nov-2014
57.688 0,01
(700.000) Sainsbury (J) Plc 16-Ene-2014
214.016 0,03
39.500 Schroders Plc 07-Nov-2014
29.676 0,00
34.000 Schroders Plc (Non-Voting) 07-Nov-2014
9.731
0.00
795.000 Senior Plc 24-Sep-2014
275.468 0,03
1.803.556 Senior Plc 07-Nov-2014
388.269 0,05
(120.000) Shaftesbury Plc 06-Oct-2014
3.968 0,00
130.000 Shire Plc 07-Nov-2014
19.500 0,00
28.000 Signet Jewelers Ltd 07-Nov-2014
6.899 0,00
125.000 Spectris Plc 07-Nov-2014
310.625 0,04
104.704 Spirax-Sarco Engineering Plc 07-Nov-2014
47.640 0,01
37

Valor
razonable
GBP
Activos Descripcin
Activo
neto
total %


732.683 St. James S Place Capital 07-Nov-2014

803.246 Taylor Wimpey Plc 16-Ene-2014
4.050.000 Taylor Wimpey Plc 24-Sep-2014
4.282.379 Taylor Wimpey Plc 07-Nov-2014
1.413.000 TUI Travel Plc 07-Nov-2014
2.142 Unite Group Plc 16-Ene-2014
46.942 Unite Group Plc 24-Sep-2014
680.000 Unite Group Plc 06-Oct-2014
273.089 Wolseley Plc 06-Oct-2014
76.703 Wolseley Plc 07-Nov-2014
671.665 0,08
24.825 0,00
398.925 0,05
240.566 0,03
413.615 0,05
43 0,00
10.069 0,00
20.581 0,00
206.634 0,02
9.069 0,00
Total inversiones en swaps de acciones
27.456.120 3,19

460.757 0,05
995.274 0,12
Total de activos financieros a valor razonable

840.245.232 97,75
Reino Unido - (0,51)%

(31 de diciembre de 2012: (1,01)%)

(1.745)
(2.425)
(1.225)
(1.000)
FTSE 250 INDEX 16-May-2014

FTSE 250 INDEX 06-Oct-2014
FTSE 250 INDEX 07-Nov-2014
FTSE 350 General Retailers 16-May-2014
(4.410.629)
(0,51)
(1.116.874) (0,14)
(2.531.250) (0,29)
(709.517) (0,08)
(52.988) (0,00)
Total inversiones en swaps de ndices de acciones (4.410.629) (0,51)

Blgica - (0,01)%
(31 de diciembre de 2012: (0,05)%)

(29.250) Anheuser-Busch InBev NV 16-Ene-2014

Bermudas - (0,02)%

(494.365) Hiscox Ltd 07-Nov-2014

Finlandia - (0,01)%
(31 de diciembre de 2012: (0,29)%)

(51.000) Orion OYJ Class B 16-Ene-2014

(84.378) Orion OYJ Class B 06-Oct-2014
(61.871) Orion OYJ Class B 07-Nov-2014

Francia - (0,00)%
(31 de diciembre de 2012: (0,04)%)

(6.173) ADP 07-Nov-2014

3.865 Ciments Francais 07-Nov-2014
300.000 Credit Agricole SA 07-Nov-2014
225.640 Havas SA 07-Nov-2014
(31.700) Legrand SA 07-Nov-2014
10.000 Sodexo 07-Nov-2014
111.740 Total SA 07-Nov-2014

Alemania - (0,02)%
(31 de diciembre de 2012: (0,03)%)

(41.939) Heidelbergcement AG 16-Ene-2014

104.991 Takkt AG 07-Nov-2014

Italia - (0,06)%
(31 de diciembre de 2012: (0,01)%)

38
(461.236) Fiat SpA 07-Nov-2014

(251.474) Pirelli & C SpA 07-Nov-2014
(120.854)
(0,01)
(120.854) (0,01)
(137.186)
(0,02)
(137.186) (0,02)
(125.246)
(0,01)
(30.328) (0,00)
(73.012) (0,01)
(21.906) (0,00)
(59.520)
(0,00)
(24.324) (0,00)
(1.016) (0,00)
(7.607) (0,00)
(4.587) (0,00)
(16.671) (0,00)
(375) (0,00)
(4.940) (0,00)
(147.714)
(0,02)
(22.638) (0,00)
(125.076) (0,02)
(484.515)
(0,06)
(110.563) (0,02)
(373.952) (0,04)
Activos Descripcin

Portugal - (0,02)%
(31 de diciembre de 2012: (0,12)%)

298.300 Galp Energia SGPS SA 06-Oct-2014

Espaa - (0,24)%

(292.407) Gas Natural SDG SA 07-Nov-2014

(541.193) Grifols SA 06-Oct-2014

Suecia - (0,01)%
(31 de diciembre de 2012: (0,02)%)

(222.000) Atlas Copco AB-A 16-Ene-2014

(297.606) Elekta AB 07-Nov-2014

Suiza - (0,02)%
(31 de diciembre de 2012: (0,02)%)

(567) Givaudan 16-Ene-2014

163.006 Nestle SA 16-Ene-2014
41.750 Novartis AG 07-Nov-2014

Reino Unido - (1,48)%
(31 de diciembre de 2012: (2,58)%)

Valor
razonable
GBP
(152.921)
Activo
neto
total %
(0,02)
(152.921) (0,02)
(2.021.738)
(0,24)
(114.211) (0,02)
(1.907.527) (0,22)
(122.292)
(0,01)
(33.066) (0,00)
(89.226) (0,01)
(145.809)
(0,02)
(10.596) (0,00)
(114.747) (0,02)
(20.466) (0,00)
(12.715.964)
(1,48)
(488.000) Admiral Group Plc 07-Nov-2014

(203.438) (0,03)
(109.475) Aggreko Plc 16-Ene-2014
(126.918) (0,02)
(1.359.050) Amlin Plc 16-Ene-2014
(799.121) (0,09)
(270.000) ARM Holdings Plc 06-Oct-2014
(315.900) (0,04)
(760.520) Ashmore Group 07-Nov-2014
(73.766) (0,01)
(280.000) Associated British Foods 16-Ene-2014
(1.005.435) (0,12)
(240.000) BAE Systems Plc 16-Ene-2014
(11.501) (0,00)
(1.192.000) Balfour Beatty Plc 07-Nov-2014
(70.328) (0,01)
200.000 Barclays Plc 16-Ene-2014
(13.290) (0,00)
2.167.500 Barclays Plc 06-Oct-2014
(13.005) (0,00)
(682.265) Barratt Developments Plc 07-Nov-2014
(83.484) (0,01)
120.000 British American Tobacco Plc 16-Ene-2014
(119.040) (0,02)
515.000 British Sky Broadcasting Group Plc 06-Oct-2014 (191.837) (0,02)
(415.000) Bunzl Plc 16-Ene-2014
(428.361) (0,05)
(100.000) Bunzl Plc 07-Nov-2014
(74.500) (0,01)
94.963 Capital & Counties Proper 07-Nov-2014
(4.005) (0,00)
(100.000) Carillion Plc 16-Ene-2014
(23.216) (0,00)
(605.000) Carillion Plc 24-Sep-2014
(81.675) (0,01)
(1.864.667) Carillion Plc 07-Nov-2014
(449.455) (0,05)
(183.678) Carnival Plc 07-Nov-2014
(547.037) (0,06)
(750.000) Cobham Plc 07-Nov-2014
(82.465) (0,01)
2.400.724 Crest Nicholson Holdings 07-Nov-2014
(202.861) (0,02)
(240.652) CRH Plc 24-Sep-2014
(119.335) (0,02)
(280.235) CRH Plc 06-Oct-2014
(90.383) (0,01)
(70.000) Croda International Plc 24-Sep-2014
(86.021) (0,02)
(20.000) Croda International Plc 07-Nov-2014
(23.228) (0,00)
80.000 Derwent London 07-Nov-2014
(12.400) (0,00)
(280.000) Diageo Plc 16-Ene-2014
(102.401) (0,01)
50.000 Digital Globe Services Ltd 07-Nov-2014
(12.000) (0,00)
387.331 Diploma Plc 07-Nov-2014
(26.145) (0,00)
(313.354) Electrocomponents Plc 24-Sep-2014
(19.585) (0,00)
4.436.168 F&C Asset Management Plc 16-Ene-2014
(227.485) (0,03)
800.000 F&C Asset Management Plc 06-Oct-2014
(42.152) (0,00)
10.000 Genus Plc 07-Nov-2014
(208) (0,00)
365.000 GKN Plc 16-Ene-2014
(3.798) (0,00)
2.145.000 GKN Plc 07-Nov-2014
(43.132) (0,01)
(2.000.000) Group 4 Securicor Plc 16-Ene-2014
(223.190) (0,03)
(16.000) Hargreaves Lansdown Plc 16-Ene-2014
(52.640) (0,01)
(552.000) Hargreaves Lansdown Plc 06-Oct-2014
(1.752.672) (0,20)
(550.000) Homeserve Plc 06-Oct-2014
(81.675) (0,01)

Valor
razonable
GBP
Activos Descripcin
Activo
neto
total %

(105.000) IMI Plc 24-Sep-2014
(75.600) (0,01)
(385.964) IMI Plc 07-Nov-2014
(220.430) (0,03)

305.000 Imperial Tobacco Group Plc 06-Oct-2014
(53.311) (0,01)

810.000 Jupiter Fund Management Plc 07-Nov-2014 (100.845) (0,01)

45.251 Keller Group Plc 16-Ene-2014
(7.314) (0,00)
(750.000) Kingfisher Plc 16-Ene-2014
(78.572) (0,01)
(168.018) Land Securities Group Plc 16-Ene-2014
(16.015) (0,00)
(460.000) Land Securities Group Plc 07-Nov-2014
(27.697) (0,00)
(14.800.000) Lloyds Banking Group Plc 06-Oct-2014
(450.506) (0,05)
2.737.500 Lookers 07-Nov-2014
(179.600) (0,02)

814.227 Melrose Industries Plc 07-Nov-2014
(104.221) (0,01)

(14.822) Michael Page International 16-Ene-2014
(70) (0,00)
(248.656) Michael Page International 24-Sep-2014
(1.616) (0,00)
(603.628) Millennium & Copthorne Hotels Plc 07-Nov-2014 (61.872) (0,01)
(404.229) Mitie Group Plc 06-Oct-2014
(49.386) (0,00)
(550.881) Morrison Supermarkets 07-Nov-2014
(15.628) (0,00)

45.000 Next Plc 16-Ene-2014
(13.268) (0,00)

402.000 Paypoint Plc 07-Nov-2014
(161.745) (0,02)
(304.912) Pennon Group Plc 07-Nov-2014
(22.571) (0,00)
(390.000) Persimmon Plc 06-Oct-2014
(184.648) (0,02)

443.328 Phoenix Group Holdings 07-Nov-2014
(227.826) (0,03)

468.000 Playtech Ltd 07-Nov-2014
(25.740) (0,00)

90.000 PZ Cussons Plc 07-Nov-2014
(4.587) (0,00)

500.000 Quintain Estates & Development Plc 16-Ene-2014 (15.399) (0,00)

55.000 Rathbone Brothers Plc 06-Oct-2014
(8.967) (0,00)

(85.000) Reckitt Benckiser Group Plc 16-Ene-2014
(83.556) (0,01)
(313.000) Rexam Plc 07-Nov-2014
(69.288) (0,01)
(506.960) Royal Dutch Shell Plc - B Shares 16-Ene-2014 (464.790) (0,05)
(1.350.000) Royal Mail 06-Oct-2014
(1.089.179) (0,13)

30.427 Schroders Plc 07-Nov-2014
(3.347) (0,00)

65.000 Schroders Plc (Non-Voting) 07-Nov-2014
(7.415)
(0,00)
(715.000) Shaftesbury Plc 06-Oct-2014
(113.547) (0,01)

98.185 Signet Jewelers Ltd 07-Nov-2014
(7.855)
(0,00)

170.000 Standard Chartered Plc 16-Ene-2014
(243.251) (0,03)
(713.875) Tate & Lyle Plc 07-Nov-2014
(194.046) (0,02)

446.754 Taylor Wimpey Plc 16-Ene-2014
(1.793) (0,00)

509.121 Taylor Wimpey Plc 07-Nov-2014
(16.702) (0,00)

65.000 Unite Group Plc 06-Oct-2014
(1.860) (0,00)
(792.645) Vesuvius Plc 24-Sep-2014
(472.813) (0,06)
Total inversiones en swaps de acciones
Activos Descripcin
Exposicin
subyacente
GBP
Valor
razonable
GBP
Prdidas no realizadas sobre contratos


47.994.641 5,59
Activo neto total
859.520.991 100,00
Las contrapartes de los swaps de ndices de renta varaible y swaps de renta variable son Bank of America Merrill
Lynch, Barclays, Goldman Sachs y Credit Suisse.
% de Activo Total

Ttulos transferibles e instrumentos del mercado monetario diferentes a los admitidos
7,84

Compra
Venta
Importe (C)

Sterling
Sterling
Sterling
Sterling
Sterling
Sterling
Euro
Euro
Euro
Franco suizo
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
1.669.789
370.322
35.287.123
5.127.565
2.483.997
515.769
2.000.000
444.000
42.000.000
7.520.000
4.000.000
843.000
Sterling
Euro
357.998
Goldman Sachs
Citigroup
Goldman Sachs
Goldman Sachs
Citigroup
Citigroup
430.000 19-Feb-14 Royal Bank

ofCanada
3.264.209
3.908.469
Sterling
Euro
1.597.611
1.910.100
Sterling
Euro
38.333
45.806
(0,05)
Sterling
Euro
13.295
15.922
(0,36)
Sterling
Euro
104.892
125.109
Sterling
Euro
402.276
481.664
Sterling
Euro
241.156
288.300
Sterling
Euro
160.861
191.349
(4.987.585) (0,58)
19-Feb-14
19-Feb-14
19-Feb-14
19-Feb-14
19-Feb-14
19-Feb-14
GBP
Euro
(0,02)
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de
Sterling
(0,07)
(28.718.882) (3,34)

Clase de acciones EUR R (Hedged)
(0,08)
Activo
neto
total %
(3.086.909) (0,36)
Activo
neto
total %
(416) CAC 40 10 Euro Futures Short

Futures Contracts Exp Ene 2014 (14.875.199) (698.838)
(61) DAX Index Future Short
Futures Contracts Exp Mar 2014 (12.214.649) (566.991)
(333) Euro Stoxx 50 Index Future Short
Futures Contracts Exp Mar 2014 (8.634.517) (426.947)
(1.245) FTSE 100 Index Future Short
Futures Contracts Exp Mar 2014 (83.467.913) (3.076.630)
(51) IBEX 35 Index Future Short
Futures Contracts Exp Ene 2014 (4.181.769) (218.179)
Activos Descripcin
(16.233.759) (1,89)


Valor
razonable
GBP
3.122
322
287.123
17.392
62.737
5.488
376.184
(335)
GBP
(335)
Neto en GBP
375.849
2-Ene-14 The Bank of

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
9.793
7.627
204
36
789
1.176
1.153
1.729
39

Venta
Importe (C)
Valor
Fecha de razonable
Activo
Ganancia/
neto
(Prdida)
total %
no realizada

Clase de acciones EUR R (Hedged) - (continuacin)
Sterling
Euro
52.821
Sterling
Euro
26.776
Sterling
Euro
6.748
Sterling
Euro
29.452
Sterling
Euro
60.373
Sterling
Euro
137.086
Sterling
Euro
62.307

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
Euro
Sterling
481.664
402.268
Euro
Sterling
288.300
241.135
Euro
Sterling
1.420.181
1.188.476
Euro
Sterling
1.867.597
1.559.529
Euro
Sterling
2.142.687
1.801.295
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Sterling
Sterling
Sterling
Sterling
Sterling
Sterling
Sterling
Sterling
Sterling
Sterling
Sterling
3.908.469
1.910.100
2.143.140
3.179.546
1.769.316
1.671.404
3.264.272
1.597.755
1.796.811
2.667.261
1.491.024
1.399.621
267.151.263 223.710.331
2.245.178
5.735.525
4.046.918
5.941.878
1.895.083
4.856.596
3.405.826
5.010.049
720
Importe (C)
Sterling
Euro
19.636
Valor
Fecha de razonable
Activo
Ganancia/
neto
(Prdida)
total %
no realizada

New York Mellon
267
220
41
355
1.165
2.129
Euro
Sterling
17.813
Euro
Sterling
2.212.898
Euro
Sterling
2.000
890
EUR
267
GBP
223

New York Mellon
1.853.063 15-Ene-14 The Bank of
New York Mellon
New York Mellon
(160)
(11.255)
(14)
EUR
28.027
EUR
(11.429)
GBP
23.349
GBP
(9.521)
Neto en EUR
(11.162)
Neto en GBP
(9.298)

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
(1.207)
(1.151)
(6.314)
(4.263)

Clase de acciones EUR T (Hedged)
Sterling
Euro
1.893.383
2.267.083
(19.358)
Sterling
Euro
1.088.515
1.301.426
(9.546)
Sterling
Euro
1.617.494
1.932.841
(7.641)
Sterling
Euro
461.228
552.338
(13.523)
Sterling
Euro
602.415
718.528
(21.894)
Sterling
Euro
249.439
298.202
(20.319)
Sterling
Euro
178.327
213.519
(8.522)
Sterling
Euro
758.617
902.394
(1.362.120)
Sterling
Euro
204.454
242.614
(29.438)
Sterling
Euro
834.903
995.259
(93.714)
Sterling
Euro
154.420
184.405
(41.001)
Sterling
Euro
215.762
256.376
(71.547)
Sterling
Euro
487.114
575.270
EUR (1.711.558)
Sterling
Euro
96.182
113.951
GBP (1.425.858)
Sterling
Euro
57.384
68.057
Neto en GBP (1.402.509)
40
Venta

Clase de acciones EUR R (Inc) (Hedged)
Neto en EUR (1.683.531)
- (continuacin)

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
5.680
5.196
8.593
1.261
4.534
1.193
522
8.153
2.786
6.853
940
2.597
9.400
1.494
820
EUR
60.022
GBP
50.003

Venta
Importe (C)
Valor
Fecha de razonable

Clase de acciones EUR T (Hedged) - (continuacin)
Euro
Sterling
213.519
178.323
Euro
Sterling
298.202
249.417
Euro
Sterling
8.800.402
7.364.599
Euro
Sterling
2.467.221
2.060.243
Euro
Sterling
742.991
624.611
Euro
Sterling
1.301.426
1.088.613
Euro
Sterling
2.267.083
1.893.420
Euro
Sterling
1.387.746
1.163.488
Euro
Sterling
976.477
819.148
Euro
Sterling
721.567
608.073
Euro
Sterling
957.342
801.670
Euro
Sterling
Euro
Sterling
291.045
245.662
Euro
Sterling
508.253
430.366
Euro
Sterling
7.467.717
6.284.719
Euro
Sterling
1.955.539
1.648.863
298.558.639 250.010.616

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
Activo
Ganancia/
neto
(Prdida)
total %
no realizada

Venta
Importe (C)

Clase de acciones USD R (Hedged)
(535)
Sterling
Dlar estadounidense
33.536
Valor
Fecha de razonable
Activo
Ganancia/
neto
(Prdida)
total %
no realizada

New York Mellon
305
(1.191)
(39.124)
(5.632)
(6.713)
(5.206)
(5.537)
(8.756)
(6.724)
(8.287)
(4.881)
(1.522.256)
480.819
1.120.130
52.360
160.342
170.023
74.000
4.047.005
147.420
8.811
(3.816)
USD
305
GBP
185

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
2.469.002 15-Ene-14 The Bank of
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
(5.010)
(17.694)
(509)
(1.288)
(2.305)
(410)
(32.813)
(1.570)
(68)
(8.305)
USD
(61.667)
(75.659)
GBP
(37.316)
Neto en USD
(61.362)
Neto en GBP
(37.131)
(23.547)
EUR (1.726.169)
GBP (1.438.029)
Neto en EUR (1.666.147)
Neto en GBP (1.388.026)

Clase de acciones USD T (Hedged)
Sterling
Dlar estadounidense

Clase de acciones EUR U (Hedged)
Sterling
Euro
3.363.641
Euro
Sterling
4.024.673
Euro
Sterling
12.014.400
4.024.673 15-Ene-14 The Bank of

New York Mellon
12.613
GBP
10.507

New York Mellon
10.060.762 15-Ene-14 The Bank of
New York Mellon
60.000
5.122
3.099
12.613
EUR
3.363.448
36.612
(12.712)
(61.258)
Sterling
Dlar estadounidense
3.099
19.000
60.000
5.425.377
5.556.000

New York Mellon
New York Mellon
504
0
USD
504
GBP
305

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
3.309.921 15-Ene-14 The Bank of
New York Mellon
3.385.938 15-Ene-14 The Bank of
New York Mellon
0
(258)
(503)
(43.988)
EUR
(73.970)
GBP
(61.623)
USD
(83.727)
Neto en EUR
(61.357)
GBP
(50.665)
Neto en GBP
(51.116)
Neto en USD
(83.223)
Neto en GBP
(50.360)
(38.978)
41

Venta
Importe (C)

Clase de acciones USD U (Hedged)
Sterling
Dlar estadounidense
179
200.500
293
7.610.000
225.000
Valor
Fecha de razonable
293

New York Mellon
Activo
Ganancia/
neto
(Prdida)
total %
no realizada
USD
GBP

New York Mellon
New York Mellon
4.665.843 15-Ene-14 The Bank of
New York Mellon
New York Mellon
(1.611)
(2)
(99.914)
(3.512)
USD (105.039)
GBP
(63.562)
Neto en USD (105.037)

Neto en GBP
42
(63.561)
BNY Mellon Asian

Equity Fund
Activos Descripcin
Australia - 19,59%
(31 de diciembre de 2012: 19,16%)

315.000 Australia & New Zealand Banking Group Ltd

5.400.000 Energy World Corp Ltd
980.000 Mesoblast Ltd
1.526.000 Oil Search Ltd
900.000 Santos Ltd
2.140.000 Silex Systems Ltd
555.000 Veda Group Ltd
255.000 WorleyParsons Ltd
China - 3,01%
10.000.000 Boshiwa International Holding Ltd*
2.900.000 Shenguan Holdings Group Ltd
2.900.000 Sun Art Retail Group Ltd
1.900.000 Yingde Gases Group Company
Hong Kong - 24,30%

(31 de diciembre de 2012: 17,92%)
2.270.000 AIA Group Ltd
4.350.000 Belle International Holdings Ltd

300.000 Biostime International Holdings Ltd

580.000 China Mobile Ltd

600.000 Hengan International Group Co Ltd
16.200.000 Noble Group Ltd
1.650.000 Sands China Ltd
India - 10,00%
(31 de diciembre de 2012: 11,34%)

970.000 Apollo Hospitals Enterprise Ltd

1.460.000 Fortis Healthcare Ltd
1.380.000 ITC Ltd
Indonesia - 3,29%

4.300.000 Hero Supermarket Tbk PT

6.530.000 Indofood CBP Sukses Makmur Tbk PT
1.945.000 Matahari Department Store Tbk PT
Malasia - 2,90%

6.000.000 IHH Healthcare Bhd 144A
Nueva Zelanda - 1,50%


2.430.000 Meridian Energy Ltd

850.000 Telecom Corp of New Zealand Ltd
Filipinas - 8,16%
10.000.000 Energy Development Corp
13.200.000 First Gen Corp

300.000 GT Capital Holdings Inc
9.850.000 LT Group Inc
1.500.000 Robinsons Retail Holdings Inc
1.750.000 Universal Robina Corp
Singapur - 3,66%

535.000 Keppel Corp Ltd

250.000 United Overseas Bank Ltd
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
47.822.890
19,59
9.070.394
1.834.920
5.117.952
11.053.428
11.742.390
4.305.894
933.066
3.764.846
3,72
0,75
2,10
4,53
4,81
1,76
0,38
1,54
7.354.240
3,01

1.290.210
4.076.820
1.987.210
0,53
1,67
0,81

(31 de diciembre de 2012: 12,13%)
Activos Descripcin

Taiwn - 7,12%
800.639 Taiwan Mobile Co Ltd
4.200.030 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd

Tailandia - 5,03%

677.500 Advanced Info Service PCL

800.000 Bangkok Dusit Medical Services PCL
800.000 Robinson Department Store PCL
2.000.000 Shin Corp PCL
485.000 BHP Billiton Plc

535.000 Standard Chartered Plc
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
17.384.150
7,12
2.587.025
14.797.125
1,06
6,06
12.266.038
5,03
4.113.238
2.860.640
1.168.560
4.123.600
1,69
1,17
0,48
1,69
27.051.162
11,08
14.991.834
12.059.328
6,14
4,94
243.224.605 99,64

59.309.324
24,30
11.373.608
5.032.080
2.669.640
6.002.826
7.072.620
13.656.600
13.501.950
4,66
2,06
1,09
2,46
2,90
5,60
5,53
24.408.935
10,00
14.823.249
2.424.038
7.161.648
6,07
0,99
2,94
8.029.003
3,29
856.990
5.446.020
1.725.993
0,35
2,23
0,71
7.070.400
2,90
7.070.400
2,90
3.667.976
1,50
2.057.481
1.610.495
0,84
0,66
19.926.795
8,16
1.194.000
3.872.880
5.116.890
3.417.950
1.865.550
4.459.525
0,49
1,59
2,09
1,40
0,76
1,83
8.933.692
3,66
USD
(5)
4.730.417
4.203.275
1,94
1,72
Neto en USD
23
28 0,00

T
243.224.633 99,64

(5) (0,00)
otal de pasivos financieros a valor razonable

T
(5) (0,00)
876.127 0,36
Activo neto total
244.100.755 100,00
% de Activo Total

1,03
Total de activos
100,00
* La Sociedad est sujeta a la suspensin de la negociacin de la Bolsa de Hong Kong.

Compra
Venta
Importe (C)
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de

41.733
30.294 02-Ene-14 USB
28
USD
Dlar estadounidense Dlar de Hong Kong
37.706
292.399 02-Ene-14 Royal Bank

of Scotland
28
(5)
43
BNY Mellon Brazil

Equity Fund
Activos Descripcin

Materiales bsicos - 23,12%
(31 de diciembre de 2012: 11,68%)

528.564 Bradespar SA Pfd

250 Gerdau SA ADR
2.162.542 Gerdau SA Pfd
467.347 Metalurgica Gerdau SA Pfd
4.254.132 Suzano Papel e Celulose SA Pfd
583.990 Vale SA Pfd

Comunicaciones - 4,68%
(31 de diciembre de 2012: 10,11%)

463.240 Telefonica Brasil SA ADR

82.493 Telefonica Brasil SA Pfd
1 Tim Participacoes SA ADR

De consumo cclico - 6,20%
(31 de diciembre de 2012: 12,46%)

595.471 Autometal SA
1.357.000 Lojas Americanas SA Pfd
356.839 Positivo Informatica SA

De consumo no cclico - 9,73%
(31 de diciembre de 2012: 13,41%)

979.682 Aliansce Shopping Centers SA

3.551.617 Marfrig Alimentos SA
579.166 Santos Brasil Participacoes SA
450.958 Sonae Sierra Brasil SA

Energa - 12,80%
(31 de diciembre de 2012: 13,10%)

921.220 Petroleo Brasileiro SA ADR

847.994 Petroleo Brasileiro SA Pfd
132.955 Ultrapar Participacoes SA ADR
248.250 Ultrapar Participacoes SA

Valores financieros - 23,45%
(31 de diciembre de 2012: 20,30%)
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
5.596.488
1.930
16.783.272
4.595.703
16.625.148
8.101.752
2,50
0,00
7,51
2,06
7,43
3,62
10.466.382
4,68
8.898.840
1.567.516
26
3,98
0,70
0,00
13.873.474
6,20
4.391.718
9.047.662
434.094
1,96
4,05
0,19
21.752.473
9,73
7.599.099
6.021.767
4.647.054
3.484.553
3,40
2,69
2,08
1,56

6,12
28.628.529
12,80
13.440.600
6.139.137
3.170.977
5.877.815
6,01
2,74
1,42
2,63
23,45
4.372.474
6.365.316
10.822.033
9.322.500
2.391.858
19.152.977
1,96
2,85
4,84
4,17
1,07
8,56

Valores industriales - 3,96%
8.863.302
3,96
3.722.320
5.140.982
1,66
2,30
44
115.600 Embraer SA ADR

642.077 Embraer SA

Servicios pblicos - 14,06%
(31 de diciembre de 2012: 11,27%)
23,12
52.427.158
Activos Descripcin
Activo
neto
total %
51.704.293
353.760 Banco Bradesco SA ADR

517.127 Banco Bradesco SA Pfd
1.050.693 BB Seguridade Participacoes SA
1.992.200 BM&FBovespa SA
180.000 Itau Unibanco Holding SA Pfd
5.082.927 Itausa - Investimentos Itau SA Pfd
Valor
razonable
USD
562.852 AES Tiete SA

98.669 Cia de Gas de Sao Paulo Pfd
333.400 Cia Paranaense de Energia ADR
677.740 Cia Paranaense de Energia Pfd
1.471.030 EDP - Energias do Brasil SA
302.145 Tractebel Energia SA
31.430.971
14,06
4.232.253
2.414.391
4.334.200
8.770.362
7.076.978
4.602.787
1,89
1,08
1,94
3,92
3,17
2,06
219.146.582 98,00

51 0,00

219.146.633 98,00
4.479.423 2,00
Activo neto total
223.626.056 100,00
% de Activo Total

Compra
Venta
Importe (C)

Clase de acciones EUR H (Hedged)
Euro
Dlar estadounidense

Clase de acciones EUR I (Hedged)
Euro
Dlar estadounidense
4.943
4.966
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de

New York Mellon
19
EUR
19
USD
26

New York Mellon
19
EUR
19
USD
25
BNY Mellon Crossover

Credit Fund*
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %
1.979.522
Activos Descripcin

Australia - 1,64%

300.000 Telekom Austria AG 5,625% 29-Dic-2049 VAR

310.000 Wienerberger AG 4,000% 17-Abr-2020

Blgica - 0,88%

500.000 Barry Callebaut Services NV 5,625% 15-Jun-2021

500.000 Solvay Finance SA 5,425% 29-Nov-2049 VAR

Brasil - 0,93%

350.000 Petrobras International Finance Co

5,875% 07-Mar-2022
300.000 Petrobras Global Finance BV 3,250% 01-Abr-2019
400.000 Vale SA 4,375% 24-Mar-2018

Bulgaria - 0,25%

300.000 Vivacom 6,625% 15-Nov-2018

Canad - 0,09%

100.000 Bombardier Inc 6,125% 15-May-2021

Repblica Checa - 1,04%

300.000 EP Energy AS 4,375% 01-May-2018

500.000 EP Energy AS 5,875% 01-Nov-2019
400.000 RPG Byty Sro 6,750% 01-May-2020

Dinamarca - 1,49%

700.000 DONG Energy A/S 4,875% 16-Dic-2021

700.000 DONG Energy A/S 6,250% 26-Jun-3013 VAR
220.000 TDC A/S 3,750% 02-Mar-2022

Finlandia - 0,26%

290.000 Stora Enso OYJ 5,000% 19-Mar-2018

Francia - 22,00%

200.000 Alstom SA 3,000% 08-Jul-2019

600.000 Alstom SA 3,625% 05-Oct-2018
500.000 Alstom SA 4,125% 01-Feb-2017
500.000 Areva S.A. 3,500% 22-Mar-2021
600.000 Areva SA 3,875% 23-Sep-2016
300.000 Autoroutes du Sud de la France SA
2,875% 18-Ene-2023
1.100.000 Autoroutes du Sud de la France SA
4,125% 13-Abr-2020
700.000 Banque PSA Finance SA 4,250% 25-Feb-2016
200.000 Bouygues SA 3,641% 29-Oct-2019
700.000 Bouygues SA 4,500% 09-Feb-2022
500.000 Carrefour SA 4,000% 09-Abr-2020
600.000 Casino Guichard Perrachon SA
3,311% 25-Ene-2023
4,481% 12-Nov-2018
4,726% 26-May-2021
4,870% 31-Ene-2049 VAR
500.000 Cie De St.-Gobain 4,000% 08-Oct-2018
500.000 Cie de St-Gobain 3,625% 28-Mar-2022
Activo
neto
total %
640.000 Crown European Holdings S.A. 7,125% 15-Ago-2018 681.632

290.000 Faurecia 9,375% 15-Dic-2016
345.463
300.000 Lafarge SA 5,375% 26-Jun-2017
331.005
300.000 Lafarge SA 5,875% 09-Jul-2019
339.203
770.000 Lafarge SA 6,625% 29-Nov-2018
883.896
400.000 Nexans SA 4,250% 19-Mar-2018
415.520
450.000 Nexans SA 5,750% 02-May-2017
498.960
500.000 Novalis SAS 6,000% 15-Jun-2018
527.525
500.000 Orange SA 3,125% 09-Ene-2024
495.323
750.000 Orange SA 3,875% 14-Ene-2021
813.070
180.000 Peugeot SA 7,375% 06-Mar-2018
200.925
380.000 Peugeot SA 8,375% 15-Jul-2014
392.751
500.000 Picard Groupe SAS 4,480% 01-Ago-2019 FRN
508.750
810.000 RCI Banque SA 4,000% 16-Mar-2016
855.849
360.000 RCI Banque SA 4,250% 27-Abr-2017
388.282
300.000 Renault SA 3,625% 19-Sep-2018
308.276
300.000 Renault SA 4,625% 18-Sep-2017
320.823
280.000 Renault SA 5,625% 30-Jun-2015
296.367
150.000 Renault SA 5,625% 22-Mar-2017
164.598
600.000 Rexel SA 5,125% 15-Jun-2020
628.750
470.000 Rexel SA 7,000% 17-Dic-2018
514.650
600.000 Societe Des Autoroutes Paris-Rhin-Rhone
5,000% 12-Ene-2017
660.542
430.000 SPCM SA 5,500% 15-Jun-2020
466.908
300.000 Tereos Finance Group I 4,250% 04-Mar-2020
303.380
1.500.000 Veolia Environnement SA 4,247% 06-Ene-2021
1.656.433
500.000 Veolia Environnement SA
4,450% 29-Ene-2049 VAR
496.859
200.000 Vivendi SA 2,375% 21-Ene-2019
199.316
400.000 Vivendi SA 2,500% 15-Ene-2020
393.965
300.000 Vivendi SA 4,000% 31-Mar-2017
323.778
700.000 Vivendi SA 4,750% 13-Jul-2021
775.014
400.000 Vivendi SA 4,875% 02-Dic-2019
448.003
450.000 Wendel SA 4,375% 09-Ago-2017
481.837
400.000 Wendel SA 5,875% 17-Sep-2019
447.040
200.000 Wendel SA 6,750% 20-Abr-2018
231.060
0,56
0,29
0,27
0,28
0,73
0,34
0,41
0,44
0,41
0,67
0,17
0,32
0,42
0,71
0,32
0,25
0,26
0,24
0,14
0,52
0,42
Activos Descripcin
1,64

Francia - (continuacin)
567.373
420.506
216.069
775.574
0,47
0,35
0,18
0,64
636.305
0,53
316.695
319.610
0,26
0,27
1.068.340
0,88
555.950
512.390
0,46
0,42
1.123.095
0,93
385.700
302.475
434.920
0,32
0,25
0,36
298.530
0,25
298.530
0,25
108.250
0,09
108.250
0,09
1.258.490
1,04
309.750
544.997
403.743
0,26
0,45
0,33
580.000 Origin Energy Finance Ltd 2,500% 23-Oct-2020

200.000 Origin Energy Finance Ltd 7,875% 16-Jun-2071 VAR
690.000 Santos Finance Ltd 8,250% 22-Sep-2070 VAR

Austria - 0,53%
Valor
razonable
EUR
1.809.638
1,49
807.430
766.953
235.255
0,67
0,63
0,19
310.227
0,26
310.227
0,26
26.624.253
22,00
203.125
636.258
536.288
516.150
637.944
0,17
0,53
0,44
0,43
0,53
299.878
0,25
1.214.429
728.373
215.377
784.530
544.333
1,00
0,60
0,18
0,65
0,45
600.175
0,50
775.124
0,64
670.568
0,55
398.073
545.559
522.316
0,33
0,45
0,43

Alemania - 7,75%

590.000 Brenntag Finance BV 5,500% 19-Jul-2018

200.000 Conti-Gummi Finance BV 2,500% 20-Mar-2017
1.100.000 Deutsche Telekom International Finance BV
4,250% 13-Jul-2022
300.000 EnBW Energie Baden-Wuerttemberg AG
7,375% 02-Abr-2072 VAR
610.000 FMC Finance VII SA 5,250% 15-Feb-2021
300.000 Franz Haniel & Cie GmbH 6,250% 08-Feb-2018
270.000 Fresenius Finance BV 2,875% 15-Jul-2020
500.000 HeidelbergCement Finance BV
8,000% 31-Ene-2017
400.000 HeidelbergCement Finance Luxembourg SA
3,250% 21-Oct-2020
250.000 KION Finance SA 6,750% 15-Feb-2020
330.000 Lanxess Finance BV 2,625% 21-Nov-2022
100.000 Phoenix PIB Dutch Finance BV
3,125% 27-May-2020
250.000 Rheinmetall AG 4,000% 22-Sep-2017
300.000 RWE AG 4,625% 29-Sep-2049 VAR
400.000 RWE Finance BV 3,000% 17-Ene-2024
430.000 Schaeffler Finance BV 4,250% 15-May-2018
520.000 Techem GmbH 6,125% 01-Oct-2019
270.000 ThyssenKrupp AG 4,000% 27-Ago-2018
0,55
0,39
0,25
1,37
0,41
0,16
0,33
0,27
0,64
0,37
0,40
0,37
0,19
9.371.950
7,75
659.685
206.575
0,54
0,17
1.222.701
1,01
334.464
682.056
346.200
273.563
0,28
0,56
0,29
0,23
584.375
0,48
407.800
272.688
321.506
0,34
0,23
0,27
96.750
269.719
307.004
396.945
447.307
566.973
282.159
0,08
0,22
0,25
0,33
0,37
0,47
0,23
45
BNY Mellon Crossover Credit Fund*
Activos Descripcin
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %
452.754
0,37
225.410
0,19
497.291
0,41
518.025
0,43
774.352
0,64

Alemania - (continuacin)

800.000 Hutchison Whampoa Europe Finance 13 Ltd

3,750% 29-May-2049 VAR

Hungra - 1,00%

400.000 MOL Hungarian Oil & Gas Plc 3,875% 05-Oct-2015

760.000 MOL Hungarian Oil & Gas Plc 5,875% 20-Abr-2017

Irlanda - 1,83%

800.000 CRH Finance BV 5,000% 25-Ene-2019

220.000 CRH Finance Ltd 3,125% 03-Abr-2023
500.000 CRH Finland Services OYJ 2,750% 15-Oct-2020
200.000 Smurfit Kappa Acquisitions 4,125% 30-Ene-2020
350.000 Smurfit Kappa Acquisitions 5,125% 15-Sep-2018

Italia - 19,35%

46
Activo
neto
total %
932.123
305.083
634.577
511.952
305.850
309.750
842.515
0,77
0,25
0,52
0,42
0,25
0,26
0,70
649.139
633.390
0,54
0,52
832.275
0,69
832.275
0,69
1.982.818
1,64
1.113.067
0,92
422.667
0,35
447.084
0,37
2.430.568
2,01
937.800
605.994
886.774
0,78
0,50
0,73
4.572.967
3,78
507.400
0,42
308.438
405.240
737.541
598.482
757.800
375.600
347.250
535.216
0,26
0,33
0,61
0,49
0,63
0,31
0,29
0,44
539.375
0,44
539.375
0,44
4.599.189
3,80
828.960
0,69
663.000
304.500
1.103.760
131.544
319.125
0,55
0,25
0,91
0,11
0,26
134.283
0,11
265.417
0,22
387.575
0,32
351.857
0,29
109.168
0,09

Italia - (continuacin)
430.000 ThyssenKrupp AG 4,375% 28-Feb-2017

200.000 ThyssenKrupp Finance Nederland BV
8,500% 25-Feb-2016
500.000 Unitymedia Hessen GmbH & Co KG
5,125% 21-Ene-2023
500.000 Volkswagen International Finance NV
3,875% 29-Sep-2049 VAR

Hong Kong - 0,64%

Activos Descripcin
Valor
razonable
EUR
774.352
0,64
1.213.143
1,00
407.967
805.176
0,34
0,66
2.209.900
1,83
903.872
218.071
501.377
207.250
379.330
0,75
0,18
0,42
0,17
0,31
23.409.168
19,35
290.000 A2A SpA 4,375% 10-Ene-2021

306.856
350.000 A2A SpA 4,500% 02-Nov-2016
376.656
350.000 Atlantia SpA 2,875% 26-Feb-2021
350.157
440.000 Atlantia SpA 4,375% 16-Mar-2020
482.156
450.000 Atlantia SpA 4,500% 08-Feb-2019
494.604
1.400.000 Atlantia SpA 5,625% 06-May-2016
1.536.017
770.000 Buzzi Unicem SpA 6,250% 28-Sep-2018
865.672
600.000 CNH Industrial Finance Europe SA
5,250% 11-Mar-2015
625.320
6,250% 09-Mar-2018
576.096
760.000 Enel Finance International NV
3,625% 17-Abr-2018
804.916
1.600.000 Enel Finance International NV
4,875% 11-Mar-2020
1.773.965
500.000 Enel Finance Intl NV 4,625% 24-Jun-2015
524.567
1.000.000 Enel Finance Intl NV 144A 5,750% 24-Oct-2018
1.152.174
500.000 Enel SpA 5,250% 20-Jun-2017
555.205
770.000 Enel SpA 6,500% 10-Ene-2074 VAR
825.825
250.000 Fiat Finance & Trade SA 6,625% 15-Mar-2018
270.250
220.000 Fiat Finance & Trade SA 6,750% 14-Oct-2019
238.282
150.000 Fiat Finance & Trade SA 6,875% 13-Feb-2015
157.162
620.000 Fiat Finance & Trade SA 7,750% 17-Oct-2016
687.890
560.000 Finmeccanica Finance SA 4,375% 05-Dic-2017
578.760
200.000 Finmeccanica Finance SA/Old 5,250% 21-Ene-2022 205.393
210.000 Finmeccanica Finance SA/Old 5,750% 12-Dic-2018 227.724
580.000 Gtech Spa 8,250% 31-Mar-2066 VAR
629.271
390.000 Hera SpA 3,250% 04-Oct-2021
392.590
1.000.000 Hera SpA 4,125% 16-Feb-2016
1.059.603
200.000 Hera SpA 5,200% 29-Ene-2028
218.779
250.000 Italcementi Finance SA 6,125% 21-Feb-2018
268.419
410.000 Italcementi Finance SA 6,625% 19-Mar-2020
447.385
270.000 IVS F SpA 7,125% 01-Abr-2020
279.126
500.000 Manutencoop Facility Management SpA
8,500% 01-Ago-2020
530.000
120.000 Rottapharm Ltd 6,125% 15-Nov-2019
124.956
700.000 Snam SpA 2,375% 30-Jun-2017
719.013
0,25
0,31
0,29
0,40
0,41
1,27
0,72
0,52
0,48
0,67
1,47
0,43
0,95
0,46
0,68
0,22
0,20
0,13
0,57
0,48
0,17
0,19
0,52
0,32
0,88
0,18
0,22
0,37
0,23
0,44
0,10
0,59
900.000 Snam SpA 3,375% 29-Ene-2021

290.000 Snam SpA 3,500% 13-Feb-2020
590.000 Snam SpA 4,375% 11-Jul-2016
500.000 Telecom Italia SpA 4,875% 25-Sep-2020
300.000 Telecom Italia SpA 5,250% 10-Feb-2022
300.000 Telecom Italia SpA 7,750% 20-Mar-2073 VAR
750.000 Telecom Italia SpA 8,250% 21-Mar-2016
600.000 Terna Rete Elettrica Nazionale SpA
4,125% 17-Feb-2017
600.000 Wind Acquisition Finance SA 7,375% 15-Feb-2018

Japn - 0,69%

810.000 SoftBank Corp 4,625% 15-Abr-2020

Luxemburgo - 1,64%

1.000.000 ArcelorMittal 5,875% 17-Nov-2017

400.000 gategroup Finance Luxembourg SA
6,750% 01-Mar-2019
450.000 SES Global Americas Holdings GP
1,875% 24-Oct-2018

Mxico - 2,01%

900.000 America Movil SAB de CV

5,125% 06-Sep-2073 VAR
600.000 Petroleos Mexicanos 3,125% 27-Nov-2020
800.000 Petroleos Mexicanos 5,500% 09-Ene-2017

Pases Bajos - 3,78%

500.000 Alliander NV 3,250% 29-Nov-2049 VAR

300.000 Cable Communications Systems NV
7,500% 01-Nov-2020
400.000 Koninklijke KPN NV 3,250% 01-Feb-2021
700.000 Koninklijke KPN NV 3,750% 21-Sep-2020
550.000 Koninklijke KPN NV 4,500% 04-Oct-2021
720.000 Koninklijke KPN NV 6,125% 29-Mar-2049 VAR
360.000 OI European Group BV 4,875% 31-Mar-2021
300.000 OI European Group BV 6,750% 15-Sep-2020
500.000 UPCB Finance II Ltd 6,375% 01-Jul-2020

Polonia - 0,44%

500.000 TVN Finance Corp III AB 7,375% 15-Dic-2020

Portugal - 3,80%

800.000 Brisa Concessao Rodoviaria SA

4,500% 05-Dic-2016
600.000 Brisa Concessao Rodoviaria SA
6,875% 02-Abr-2018
300.000 EDP Finance BV 3,250% 16-Mar-2015
1.050.000 EDP Finance BV 4,625% 13-Jun-2016
120.000 EDP Finance BV 5,750% 21-Sep-2017
300.000 Portucel SA 5,375% 15-May-2020
140.000 Portugal Telecom International Finance BV
4,500% 16-Jun-2025
4,625% 08-May-2020
5,000% 04-Nov-2019
5,625% 08-Feb-2016
5,875% 17-Abr-2018
Activos Descripcin
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %

Rusia - 2,01%
2.436.248
2,01
430.000 Gazprom OAO Via Gaz Capital SA

3,389% 20-Mar-2020
3,700% 25-Jul-2018
4,364% 21-Mar-2025
5,875% 01-Jun-2015
6,605% 13-Feb-2018
160.000 Gazprom Via Gaz Capital
3,755% 15-Mar-2017
0,35
206.500
0,17
302.750
0,25
423.190
0,35
908.000
0,75

166.560
0,14
15.460.412
12,78
400.000 Abengoa Finance SAU 8,875% 05-Feb-2018

434.520
1.200.000 Abertis Infraestructuras S.A. 4,750% 25-Oct-2019 1.331.501
400.000 Abertis Infraestructuras SA 3,750% 20-Jun-2023
405.869
300.000 Abertis Infraestructuras SA 5,125% 12-Jun-2017
333.729
1.000.000 Gas Natural Capital Markets SA
4,375% 02-Nov-2016
1.083.148
200.000 Gas Natural Capital Markets SA
5,375% 24-May-2019
229.705
1.200.000 Gas Natural Capital Markets SA
5,625% 02-Sep-2017
1.349.562
200.000 Gas Natural Fenosa Finance BV
3,500% 15-Abr-2021
207.798
400.000 Gas Natural Fenosa Finance BV
3,875% 11-Abr-2022
420.801
400.000 Iberdrola Finanzas SAU 4,625% 07-Abr-2017
439.556
200.000 Iberdrola Finanzas SAU 5,625% 09-May-2018
230.797
1.000.000 Iberdrola International BV 4,500% 21-Sep-2017
1.100.626
400.000 Iberdrola International BV
5,750% 27-Feb-2049 VAR
423.055
550.000 Obrascon Huarte Lain S.A. 7,375% 28-Abr-2015
591.037
190.000 Obrascon Huarte Lain SA 7,625% 15-Mar-2020
208.002
200.000 Obrascon Huarte Lain SA 8,750% 15-Mar-2018
221.825
500.000 Repsol International Finance BV
3,625% 07-Oct-2021
515.708
4,750% 16-Feb-2017
985.837
700.000 Telefonica Emisiones SAU 3,961% 26-Mar-2021
739.671
500.000 Telefonica Emisiones SAU 3,987% 23-Ene-2023
519.753
1.100.000 Telefonica Emisiones SAU 4,375% 02-Feb-2016
1.168.643
552.658
300.000 Telefonica Emisiones SAU 4,797% 21-Feb-2018
332.247
300.000 Telefonica Emisiones SAU 5,811% 05-Sep-2017
341.844
900.000 Telefonica Europe BV 6,500% 29-Sep-2049 VAR
961.335
300.000 Telefonica Europe BV 7,625% 29-Sep-2049 VAR
331.185
0,36
1,10
0,34
0,28

Suecia - 0,14%

330.000
700.000
1.500.000
610.000
3.778.536
3,12
587.928
605.524
217.746
443.808
740.693
534.375
380.637
267.825
0,49
0,50
0,18
0,37
0,61
0,44
0,31
0,22
793.768
0,65
584.050
209.718
0,48
0,17
600.000 Anglo American Capital Plc 2,875% 20-Nov-2020

605.000 Anglo American Capital Plc 3,500% 28-Mar-2022
220.000 FCE Bank Plc 1,750% 21-May-2018
400.000 Imperial Tobacco Finance Plc 4,500% 05-Jul-2018
660.000 Mondi Finance Plc 5,750% 03-Abr-2017
500.000 Rexam Plc Var 6,750% 29-Jun-2067 VAR
350.000 Thomas Cook Finance Plc 7,750% 15-Jun-2020
270.000 WPP Finance 2013 3,000% 20-Nov-2023
580.000 AT&T Inc 2,650% 17-Dic-2021

180.000 Greif Nevada Holdings Inc SCS 7,375% 15-Jul-2021
113.170.237 93,53
2.616.626 2,16

T
115.786.863 95,69
5.216.901 4,31
0,19
Activo neto total
1,12
* Consltese la nota 19 de los estados financieros.
0,17
0,35
0,36
0,19
0,91

6,24
Total de activos
121.003.764 100,00
% de Activo Total
100,00
0,35
0,49
0,17
0,18
0,43
0,81
0,61
0,43
0,97
0,46
0,27
0,28
0,79
0,27
166.862
0,14
166.862
0,14
3.382.056
2,79
Glencore Finance Europe SA 3,375% 30-Sep-2020 340.498

Glencore Finance Europe SA 4,625% 03-Abr-2018
766.103
Glencore Finance Europe SA 5,250% 22-Mar-2017 1.660.500
Holcim U.S. Finance Sarl & Cie S
2,625% 07-Sep-2020
614.955
0,28
0,63
1,37
170.000 Akzo Nobel Sweden Finance AB

2,625% 27-Jul-2022

Suiza - 2,79%

Reino Unido - 3,12%
429.248
0,90
Activo
neto
total %
Activos Descripcin

Espaa - 12,78%
Valor
razonable
EUR
0,51
47
BNY Mellon Emerging

Equity Income Fund
Activos Descripcin

Brasil - 9,35%
(31 de diciembre de 2012: 16,56%)

75.000 Alupar Investimento SA

100.000 AMBEV SA ADR
45.000 Arteris SA
75.000 CCR SA
80.000 Transmissora Alianca de Energia Eletrica

Chile - 3,59%

800.000 Aguas Andinas SA

40.000 Inversiones La Construccion SA

China - 6,59%

120.000 China Shenhua Energy Co Ltd H

370.000 PetroChina Co Ltd
1.100.000 Hui Xian Real Estate Investment Trust


2.900 Komercni Banka AS

Hong Kong - 14,95%
(31 de diciembre de 2012: 13,02%)

100.000 Link REIT

270.000 NWS Holdings Ltd
3.000.000 Pico Far East Holdings Ltd
141.000 Sands China Ltd
170.000 Wynn Macau Ltd

Indonesia - 1,94%

130.000 Indo Tambangraya Megah Tbk PT

1.600.000 Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT

Malasia - 6,93%

90.000 Axiata Group Bhd

1.600.000 IGB Real Estate Investment Trust
150.000 Lafarge Malaysia Cement Bhd
1.000.000 Pavilion Real Estate Investment Trust
1.400.000 Sunway Real Estate Investment Trust

Mxico - 10,15%
(31 de diciembre de 2012: 10,30%)

400.000
330.000
40.000
330.000
2.790.676
9,35
515.947
736.000
360.495
561.090
617.144
1,73
2,46
1,21
1,88
2,07
1.072.668
3,59
515.520
557.148
1,73
1,86
1.969.545
6,59
378.396
405.113
486.436
699.600
1,27
1,35
1,63
2,34
641.666
2,15
641.666
2,15
4.463.149
14,95
483.630
408.105
1.044.600
1.153.803
603.455
769.556
1,62
1,37
3,50
3,86
2,02
2,58
578.080
1,94
295.360
282.720
0,99
0,95
2.071.010
6,94
189.585
576.480
391.545
387.700
525.700
0,64
1,93
1,31
1,30
1,76
Fibra Shop Portafolios Inmobiliarios SAPI de CV

497.880
Fibra Uno Administracion SA de CV
1.059.927
Grupo Financiero Santander Mexico SAB de CV ADR 543.200
Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV
930.633
1,67
3,55
1,82
3,11
16.000 Globe Telecom Inc

15.000 Philippine Long Distance Telephone Co
6.300 Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA
Activos Descripcin

Sudfrica - 14,84%
(31 de diciembre de 2012: 14,24%)
Activo
neto
total %
4.429.315
14,84
363.636
894.240
782.982
622.640
354.380
613.720
797.717
1,22
2,99
2,62
2,09
1,19
2,06
2,67

Suecia - 2,21%
658.847
2,21
658.847
2,21
2.024.974
6,78
624.288
484.680
916.006
2,09
1,62
3,07
2.513.440
8,42
781.043
560.725
494.832
2,61
1,88
1,66
415.140
261.700
1,39
0,88
143.735
0,48
143.735
0,48
511.740
1,71
511.740
1,71
6.600 Millicom International Cellular SA

Taiwn - 6,78%

42.000 MediaTek Inc

260.000 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd

Tailandia - 8,42 %
(31 de diciembre de 2012: 10,15%)

145.000 Bangkok Bank PCL

550.000 Bangkok Expressway PCL
240.000 Shin Corp PCL
1.100.000 Tesco Lotus Retail Growth Freehold
& Leasehold Property Fund
1.000.000 BTS Rail Mass Transit Growth Infrastructure Fund

Turqua - 0,48%

25.000 Arcelik AS


18.000 Southern Copper Corp


29.319.396 98,20
97 0,00
29.319.493 98,20

(1) (0,00)

(1) (0,00)

Activo neto total
541.113 1,80
29.860.605 100,00
1.486.847
4,98
585.816
901.031
1,96
3,02
932.064
3,12
932.064
3,12

2,76
Total de activos
48
Valor
razonable
USD
40.000 Foschini Group Ltd/The

225.000 Life Healthcare Group Holdings Ltd
38.000 MTN Group Ltd
200.000 Old Mutual Plc
50.000 Woolworths Holdings Ltd/South Africa
20.000 BHP Billiton PLC
15.000 British American Tobacco Plc
10,15

Polonia - 3,12%

Activo
neto
total %
3.031.640

Filipinas - 4,98%

Valor
razonable
USD
% de Activo Total
100,00

Venta
Importe (C)
Valor
Fecha de razonable
Activo
Ganancia/
neto
(Prdida)
total %
no realizada

Dlar estadounidense Rand sudafricano
155

ofScotland
USD
Dlar estadounidense Dlar de Hong Kong
9.052

ofScotland
(1)
USD
Euro
Dlar estadounidense
4.648

NewYork Mellon
(1)
18
EUR
18
USD
24

Clase de acciones EUR H (Inc) (Hedged)
Euro
Dlar estadounidense
4.646

NewYork Mellon
18
EUR
18
USD
24

Euro
Dlar estadounidense
4.680

NewYork Mellon
18
EUR
18
USD
24

Clase de acciones EUR I (Inc) (Hedged)
Euro
Dlar estadounidense
4.677

NewYork Mellon
18
EUR
18
USD
24
49
BNY Mellon Emerging Markets

Corporate Debt Fund
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
7.130.278
8,75
7.130.278
8,75
Total inversiones en instituciones de inversin colectiva 7.130.278
8,75

Azerbaiyn - 1,73%
1.407.345
1,73
1.407.345
1,73
Activos Descripcin

Irlanda - 8,75%

7.130.278 Insight Liquidity Funds Plc - USD Liquidity Fund
1.500.000 State Oil Co of the Azerbaijan Republic

4,750% 13-Mar-2023

Brasil - 6,22%
(31 de diciembre de 2012: 10,58%)

1.000.000 GTL Trade Finance Inc 7,250% 20-Oct-2017

800.000 Marfrig Holding Europe BV 11,250% 20-Sep-2021
886.140 Odebrecht Offshore Drilling Finance Ltd
6,750% 01-Oct-2022
1.000.000 Samarco Mineracao SA 4,125% 01-Nov-2022
700.000 Samarco Mineracao SA 5,750% 24-Oct-2023
1.000.000 Virgolino de Oliveira Finance Ltd
11,750% 09-Feb-2022

China - 7,93%

1.000.000 Baidu Inc 3,500% 28-Nov-2022

500.000 CITIC Pacific Ltd 6,375% 10-Abr-2020
500.000 CNOOC Curtis Funding No 1 Pty Ltd
4,500% 03-Oct-2023
500.000 Country Garden Holdings Co Ltd
7,500% 10-Ene-2023
900.000 Country Garden Holdings Co Ltd
11,125% 23-Feb-2018
1.700.000 Shimao Property Holdings Ltd
6,625% 14-Ene-2020
1.400.000 Sinopec Group Overseas Development 2012 Ltd
2,750% 17-May-2017

Colombia - 4,65%
6,22
1.118.750
764.000
1,37
0,94
906.964
900.000
693.000
1,11
1,11
0,85
685.000
0,84
6.463.534
7,93
920.617
486.120
1,13
0,60
497.399
0,61
4.139.903
5,08
2.600.000 Bharti Airtel International Netherlands BV

5,125% 11-Mar-2023
2.387.840
850.000 Vedanta Resources Plc 144A 7,125% 31-May-2023
777.750
750.000 Vedanta Resources Plc 8,250% 07-Jun-2021
752.813
200.000 Vedanta Resources Plc 9,500% 18-Jul-2018
221.500
2,93
0,96
0,92
0,27

India - 5,08%

Indonesia - 6,03%
1.250.000 Berau Capital Resources Pte Ltd

12,500% 08-Jul-2015
750.000 Indo Energy Finance II BV 6,375% 24-Ene-2023
400.000 Listrindo Capital BV 6,950% 21-Feb-2019
2.950.000 Pertamina Persero PT 4,300% 20-May-2023

Israel - 2,80%

300.000 Altice Financing SA 144A 7,875% 15-Dic-2019

1.800.000 Israel Electric Corp Ltd 6,700% 10-Feb-2017

Jamaica - 2,42%
3,48
848.000
990.000
995.000
1,04
1,22
1,22
6.776.017
8,32
1.350.000 Alpek SA de CV 4,500% 20-Nov-2022

1.282.500
9.000.000 America Movil SAB de CV 6,450% 05-Dic-2022
632.079
1.400.000 Cemex Espana Luxembourg 9,875% 30-Abr-2019 1.596.000
2.200.000 Controladora Mabe SA de CV 7,875% 28-Oct-2019 2.451.438
800.000 Office Depot de Mexico SA de CV
6,875% 20-Sep-2020
814.000
1,57
0,78
1,96
3,01
1.432.648
1,76
3.789.600
4,65
600.600
0,74

Nigeria - 2,13%

1.500.000 Afren Plc 10,250% 08-Abr-2019
1.791.900
2,20
1.800.000 Croatia Government International Bond

6,000% 26-Ene-2024

Paraguay - 1,40%
1.791.900
2,20

Hong Kong - 2,71%

Per - 5,25%
2.205.000
2,71
2.100.000 Noble Group Ltd 6,750% 29-Ene-2020
2.205.000
2,71

Hungra - 1,93%
1.572.480
1,93
1.572.480
1,93
1.536.000 MOL Group Finance SA 6,250% 26-Sep-2019
1.100.000 Millicom International Cellular SA

6,625% 15-Oct-2021
600.000 Alicorp SAA 3,875% 20-Mar-2023

1.500.000 Banco de Credito del Peru/Panama
5,375% 16-Sep-2020
1.500.000 Cementos Pacasmayo SAA 4,500% 08-Feb-2023
900.000 Volcan Cia Minera SAA 5,375% 02-Feb-2022

Rumana - 3,30%

50
0,40
2,40
2.833.000
800.000 Halyk Savings Bank of Kazakhstan JSC

7,250% 28-Ene-2021
1.000.000 Kazkommertsbank JSC 7,500% 29-Nov-2016
1.000.000 Samruk-Energy JSC 3,750% 20-Dic-2017

Mxico - 8,32%

Croacia - 2,20%
2,80
326.250
1.954.685

Kazajistn - 3,48%
2,02
1,61
2.280.935
0,89
1,53
1.649.000
1.313.000
1,62
0,76
0,51
3,14
2,42
1,22
2,30
1.315.625
618.750
417.000
2.559.125
726.250
1.248.000
999.000
1.876.000
6,03
1.974.250
0,59
.100.000.000 Emgesa SA ESP 8,750% 25-Ene-2021

1
3.500.000.000 Empresas Publicas de Medellin ESP
8,375% 01-Feb-2021
1.300.000 Pacific Rubiales Energy Corp
5,375% 26-Ene-2019
4.910.500
700.000 Digicel Group Ltd 8,250% 30-Sep-2020

1.200.000 Digicel Ltd 8,250% 01-Sep-2017

478.750
Activo
neto
total %
Activos Descripcin
5.067.714
Valor
razonable
USD
1.900.000 Cable Communications Systems NV

7,500% 01-Nov-2020
1,00
1.732.500
2,13
1.732.500
2,13
1.137.950
1,40
1.137.950
1,40
4.279.584
5,25
539.334
0,66
1.560.000
1.350.000
830.250
1,91
1,66
1,02
2.687.666
3,30
2.687.666
3,30
Activos Descripcin

Rusia - 6,38%
(31 de diciembre de 2012: 11,26%)

1.000.000 AngloGold Ashanti Holdings Plc

8,500% 30-Jul-2020

Tailandia - 2,10%

1.825.000 PTT Global Chemical PCL 4,250% 19-Sep-2022

Turqua - 1,20%

500.000 Akbank TAS 7,500% 05-Feb-2018

900.000 Arcelik AS 5,000% 03-Abr-2023

Emiratos rabes Unidos - 5,61%

1.000.000 DP World Ltd 6,850% 02-Jul-2037

1.350.000 Dubai Electricity & Water Authority
7,375% 21-Oct-2020
500.000 Emaar Sukuk Ltd 6,400% 18-Jul-2019
500.000 MAF Global Securities Ltd
7,125% 29-Oct-2049 VAR
400.000 Pyrus Ltd 7,500% 20-Dic-2015
300.000 Topaz Marine SA 144A 8,625% 01-Nov-2018

Venezuela - 2,47%

500.000 Petroleos de Venezuela SA 5,000% 28-Oct-2015

1.000.000 Petroleos de Venezuela SA 8,500% 02-Nov-2017
1.000.000 Venezuela Government International Bond
9,250% 15-Sep-2027

Zambia - 1,19%

Activo
neto
total %
5.200.500
6,38
1.400.000 Alfa Bank OJSC Via Alfa Bond Issuance Plc

7,750% 28-Abr-2021
1.496.250
8,146% 11-Abr-2018
885.000
1.000.000 Lukoil International Finance BV
6,656% 07-Jun-2022
1.093.750
800.000 Severstal OAO Via Steel Capital SA
4,450% 19-Mar-2018
791.000
300.000 Vimpel Communications Via
VIP Finance Ireland Ltd OJSC 9,125% 30-Abr-2018
351.750
300.000 VimpelCom Holdings BV 5,200% 13-Feb-2019
300.000
300.000 VimpelCom Holdings BV 5,950% 13-Feb-2023
282.750

Sudfrica - 1,27%

Valor
razonable
USD
1.000.000 First Quantum Minerals Ltd 7,250% 15-Oct-2019
Exposicin
subyacente
USD
Activos Descripcin
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %


(33) U.S. 10 Year Treasury Note

Short Futures Contracts
Exp Mar 2014
1,84
(4.066.219) 10.313 0,01
1,08
1,34

10.313 0,01
21.554 0,03
0,97
1.329.351 1,63
0,43
0,37
0,35

80.023.502 98,22
1.032.600
1,27

1.032.600
1,27

1.710.003
2,10
1.710.003
2,10
977.625
1,20
200.925
776.700
0,25
0,95
4.572.150
5,61
995.000
1,22
1.572.750
545.000
1,93
0,67
507.550
649.600
302.250
0,62
0,80
0,37
2,47
413.250
828.500
0,51
1,01
775.000
0,95
972.500
1,19
972.500
1,19
71.532.006 87,80
(16.554) (0,02)
1.463.365 1,80
Activo neto total
81.470.313 100,00
% de Activo Total

3,03
Total de activos
100,00

Compra
2.016.750
(16.554) (0,02)
Venta
Importe (C)
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de

Dlar estadounidense Peso mexicano
Dlar estadounidense Lira turca
645.313
193.986

397.825 17-Ene-14 Citigroup
7.270
8.630
USD
Peso mexicano Dlar estadounidense
Dlar estadounidense Peso colombiano
8.000.000
2.736.896 5.300.000.000 17-Ene-14 UBS
113.705
ofCanada
2.735.603
15.900
(6.316)
(5.308)
(900)
(4.030)
USD
(16.554)
Neto en USD
(654)
51

Venta
Importe (C)
Valor
Fecha de razonable
Activo
Ganancia/
neto
(Prdida)
total %
no realizada

Euro
Dlar estadounidense
5.174

New York Mellon
20
EUR
20
USD
27

Euro
Dlar estadounidense
5.189

New York Mellon
20
EUR
20
USD
27

Clase de acciones Sterling W (Acc) (Hedged)
Sterling
Dlar estadounidense
- (continuacin)
52
421.729

New York Mellon
3.389
GBP
3.389
USD
5.600

Debt Fund
Activos Descripcin
Angola - 0,27%

965.000 Republic of Angola Via Northern Lights III BV

7,000% 16-Ago-2019
Argentina - 1,03%

Croacia - 1,23%
1.043.406
0,27

Bolivia - 0,36%
1.398.700
0,36
1.420.000 Bolivian Government International Bond

5,950% 22-Ago-2023
1.398.700
0,36
5.475.000 Brazil Minas SPE via State of Minas Gerais

5,333% 15-Feb-2028
2.540.000 Caixa Economica Federal 3,500% 07-Nov-2022
2.350.000 Caixa Economica Federal 4,500% 03-Oct-2018
2.275.000 Gerdau Trade Inc 5,750% 30-Ene-2021
4.890.000 Odebrecht Finance Ltd 5,125% 26-Jun-2022
5.565.000 QGOG Constellation SA 6,250% 09-Nov-2019
1.665.000 Cencosud SA 4,875% 20-Ene-2023

2.830.000 Empresa Nacional del Petroleo
4,750% 06-Dic-2021
144A 5,250% 10-Ago-2020
5,250% 10-Ago-2020
940.000 Baidu Inc 3,500% 28-Nov-2022

2.665.000 CNOOC Curtis Funding No 1 Pty Ltd
4,500% 03-Oct-2023
2.175.000 Country Garden Holdings Co Ltd
7,250% 04-Abr-2021
1.680.000 Prosperous Ray Ltd
4,625% 12-Nov-2023
3,900% 17-May-2022
5.735.000 Banco Davivienda SA 5,875% 09-Jul-2022

920.000 Colombia Government International Bond
7,375% 18-Sep-2037
3.140.000 Ecopetrol SA 5,875% 18-Sep-2023
2.310.000 Ecopetrol SA 7,625% 23-Jul-2019
Costa Rica - 1,95%


Activos Descripcin
1,03
Colombia - 3,29%

0,27
5.271.954 Argentine Republic Government International Bond

8,280% 31-Dic-2033
3.980.325
China - 2,43%

1.043.406
1,03
Chile - 2,05%

Activo
neto
total %
3.980.325
Brasil - 5,65%

Valor
razonable
USD
970.000 Banco de Costa Rica 5,250% 12-Ago-2018

6.385.000 Instituto Costarricense de Electricidad
6,950% 10-Nov-2021
21.891.350
5,65
5.078.062
2.057.400
2.334.725
2.320.500
4.786.088
5.314.575
1,31
0,53
0,60
0,60
1,24
1,37
7.917.996
2,05
1.553.735
0,40
2.814.075
0,73
1.860.112
0,48
1.690.074
0,44
9.415.272
2,43
863.461
0,22
2.644.957
0,68
2.158.688
0,56

1.627.653
0,42

2.120.513
0,55
12.713.625
3,29
5.534.275
1,43
1.129.300
3.312.700
2.737.350
0,29
0,86
0,71
7.517.756
1,95
965.150
0,25
6.552.606
1,70
4.737.261
1,23
1.342.050
0,35
824.274
0,21
2.570.937
0,67
Repblica Dominicana - 0,42%

1.649.300
0,42
500.000 Dominican Republic International Bond

5,875% 18-Abr-2024
1.080.000 Dominican Republic International Bond
7,500% 06-May-2021
477.500
0,12
1.171.800
0,30
El Salvador - 0,58%
2.247.622
0,58
504.162
0,13
1.743.460
0,45
Georgia - 0,31%
1.209.100
0,31
1.130.000 Georgia Government International Bond

6,875% 12-Abr-2021
1.209.100
0,31
Hungra - 2,71%
10.457.851
2,71
96
0,00
1.809.000
0,47
6.797.005
1,76
1.851.750
0,48
23.751.038
6,15
2.421.600
0,63
2.475.375
0,64
5.126.263
2.601.300
1.640.625
1,33
0,67
0,42
2.546.250
0,66
6.939.625
1,80
20.021.962
5,18
8.633.142
2,23
2.072.420
0,54
2.805.900
0,73
6.510.500
1,68
530.000 El Salvador Government International Bond

5,875% 30-Ene-2025
1.790.000 El Salvador Government International Bond
7,650% 15-Jun-2035
20.000 Hungary Government Bond 5,500% 12-Feb-2016

1.800.000 Hungary Government International Bond
5,750% 22-Nov-2023
6.595.000 Magyar Export-Import Bank RT
5,500% 12-Feb-2018
1.800.000 MFB Magyar Fejlesztesi Bank RT
6,250% 21-Oct-2020
2.400.000 Indonesia Government International Bond

6,625% 17-Feb-2037
2.050.000 Indonesia Government International Bond
8,500% 12-Oct-2035
5.165.000 Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia
3,750% 26-Abr-2017
3.395.000 Perusahaan Listrik Negara PT
5,250% 24-Oct-2042
7.210.000 Perusahaan Listrik Negara PT
5,500% 22-Nov-2021
Kazajistn - 5,18%

Activo
neto
total %

5,500% 04-Abr-2023
828.000 Croatia Government International Bond
6,000% 26-Ene-2024
6,750% 05-Nov-2019
Indonesia - 6,15%

Valor
razonable
USD
9.660.000 Development Bank of Kazakhstan JSC

4,125% 10-Dic-2022
2.260.000 KazAgro National Management Holding JSC
4,625% 24-May-2023
2.820.000 Kazakhstan Temir Zholy Finance BV
6,950% 10-Jul-2042
5.800.000 KazMunayGas National Co JSC
7,000% 05-May-2020
53

Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
2.365.300
0,61
2.365.300
0,61
Activos Descripcin

Letonia - 0,61%

2.480.000 Republic of Latvia 2,750% 12-Ene-2020
Lituania - 2,29%

Luxemburgo - 1,40%

1,63
1.563.664
0,40
1.563.664
0,40
54
36.234.061
9,37
6.753.963
1,75
4.639.187
3.245.886
1,20
0,84
11.188.075
5.484.750
2.935.000
1.987.200
2,89
1,42
0,76
0,51
714.000
0,18
714.000
0,18
5.523.250
1,43
2.458.500
0,64
3.064.750
0,79
0,37
49.788.093
12,88
1.486.975
0,38
6.517.662
1,69
2.542.900
0,66
2.083.344
0,54
2.665.625
0,69
6.977.119
1,80
1.961.993
0,51
3.152.188
0,82
2.853.562
0,74
4.263.600
1,10
15.283.125
3,95
9.259.473
2,40
3.354.650
1.600.212
0,87
0,41
1.720.500
0,45
2,05
2.095.600
488.511
0,54
0,13
1.700.000 Alicorp SAA 3,875% 20-Mar-2023

1.530.000
2.220.000 BBVA Banco Continental SA 5,000% 26-Ago-2022 2.220.000
1.455.000 Corp Financiera de Desarrollo SA
4,750% 08-Feb-2022
1.436.813
2.955.000 Gas Natural de Lima y Callao SA
4,375% 01-Abr-2023
2.733.375
0,40
0,57
0,37
987.634
0,26
987.634
0,71
0,26
13.910.963
3,60
3.718.406
0,96
4.638.375
1,20
1.465.000 Gazprom Neft OAO Via GPN Capital SA

6,000% 27-Nov-2023
6.070.000 Gazprom OAO Via Gaz Capital SA
6,510% 07-Mar-2022
2.155.000 Gazprom OAO Via Gaz Capital SA
8,625% 28-Abr-2034
2.045.000 Russian Agricultural Bank OJSC
Via RSHB Capital SA 5,100% 25-Jul-2018
Via RSHB Capital SA 6,299% 15-May-2017
Via RSHB Capital SA 7,750% 29-May-2018
1.683.825 Russian Foreign Bond - Eurobond
7,500% 31-Mar-2030
3.275.000 TMK OAO Via TMK Capital SA
6,750% 03-Abr-2020
2.850.000 Vnesheconombank Via VEB Finance Plc
4,224% 21-Nov-2018
6,025% 05-Jul-2022
6,800% 22-Nov-2025
Sudfrica - 2,40%

7.920.188
2.825.000 Philippine Government International Bond

7,750% 14-Ene-2031
9,500% 02-Feb-2030
1.418.550
1.470.000 Romanian Government International Bond

4,375% 22-Ago-2023
Rusia - 12,88%
(31 de diciembre de 2012: 10,79%)

700.000 Namibia International Bonds 5,500% 03-Nov-2021

Filipinas - 3,60%
0,37
1,40
0,21

Per - 2,05%
1.418.550
5.409.125
Namibia - 0,18%
0,55
Rumana - 0,37%
0,21
2.200.000 Panama Government International Bond

6,700% 26-Ene-2036
2.300.000 Panama Government International Bond
8,875% 30-Sep-2027
2.139.675
1,40
6.805.000 Comision Federal de Electricidad

4,875% 15-Ene-2024
5,750% 14-Feb-2042
2.900.000 Grupo Televisa SAB 6,625% 18-Mar-2025
10.630.000 Pemex Project Funding Master Trust
6,625% 15-Jun-2035
6,625% 15-Jun-2038
2.935.000 Petroleos Mexicanos 4,875% 18-Ene-2024
1.840.000 Sigma Alimentos SA de CV 5,625% 14-Abr-2018
0,55
5.409.125
794.625
3.380.000 Eskom Holdings SOC Ltd 5,750% 26-Ene-2021

1.565.000 Eskom Holdings SOC Ltd 6,750% 06-Ago-2023
1.850.000 Sasol Financing International Plc
4,500% 14-Nov-2022
2.015.000 South Africa Government International Bond
5,875% 16-Sep-2025
555.000 Transnet SOC Ltd 4,000% 26-Jul-2022
Sri Lanka - 0,26%


0,95
2.139.675
0,66
0,49
Polonia - 0,55%
2.550.987
794.625
Panam - 1,43%

10,625% 16-Mar-2025
1.894.182
3.000.000 Power Sector Assets & Liabilities Management Corp
7,390% 02-Dic-2024
3.660.000
2.350.000 Poland Government International Bond

3,000% 17-Mar-2023
1.240.000 Petronas Capital Ltd 7,875% 22-May-2022
815.000 MCE Finance Ltd 5,000% 15-Feb-2021
Mxico - 9,37%
6.292.704
Macao - 0,21%
Malasia - 0,40%
2,29
5.450.000 Minerva Luxembourg SA 7,750% 31-Ene-2023
8.843.691
Activo
neto
total %

Filipinas - (continuacin)
5.555.000 Lithuania Government International Bond

6,125% 09-Mar-2021
2.185.000 Lithuania Government International
Bond 6,625% 01-Feb-2022
Activos Descripcin
Valor
razonable
USD
1.040.000 Bank of Ceylon 5,325% 16-Abr-2018

Supranacional - 2,63%
10.180.750
2,63
10.550.000 Eurasian Development Bank

4,767% 20-Sep-2022
10.180.750
2,63

Trinidad y Tobago - 0,36%
1.378.275
0,36
1.378.275
0,36
1.303.333 Petroleum Co of Trinidad & Tobago Ltd

6,000% 08-May-2022
Activos Descripcin
Turqua - 8,88%

6.050.000 Export Credit Bank of Turkey 144A

5,375% 04-Nov-2016
2.900.000 Export Credit Bank of Turkey
5,375% 04-Nov-2016
9.810.000 Export Credit Bank of Turkey
5,875% 24-Abr-2019
3.915.000 Turkey Government International Bond
6,250% 26-Sep-2022
6.640.000 Turkey Government International Bond
8,000% 14-Feb-2034
3.870.000 Turkiye Vakiflar Bankasi Tao
5,000% 31-Oct-2018
Uruguay - 1,22%

3.845.000 Uruguay Government International Bond

7,875% 15-Ene-2033
Venezuela - 7,17%
(31 de diciembre de 2012: 10,58%)
12.065.000 Petroleos de Venezuela SA
9,000% 17-Nov-2021
3.200.000 Petroleos de Venezuela SA
12,750% 17-Feb-2022
11,750% 21-Oct-2026
12,750% 23-Ago-2022
Vietnam - 0,37%

Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
34.335.387
8,88
6.215.165
1,61
2.979.170
0,77
9.922.815
2,57
4.065.727
1,05
7.387.000
1,91
3.765.510
0,97
4.719.738
1,22
4.719.738
1,22

35.165
162.053

USD
Euro
Dlar estadounidense
260.446

New York Mellon
121
237
358
814
2.920.000
0,75
4.189.500
1,08
11.660.400
3,02
990.425
0,26
Activo neto total
Importe (C)
1.120
1.145.000 Zambia Government International Bond

5,375% 20-Sep-2022
Venta
USD
0,26

Compra
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de
2,32
990.425

8.958.263
Zambia - 0,26%

100,00
814
0,37
Total de activos
EUR
1.418.075


7,27
7,17
0,37
% de Activo Total
27.728.163
1.418.075
1.310.000 Vietnam Government International Bond

6,750% 29-Ene-2020
357.575.669 92,50
92.214 0,02
5.357.319 1,39
363.025.202 93,91
(1.044) (0,00)
(1.044) (0,00)
23.557.742 6,09
386.581.900 100,00

Clase de acciones EUR I (Acc) (Hedged)
Euro
Dlar estadounidense
21.081.307
16.699
2.976
3.858
1.377
5.539
3.177
37.845
16.385
1.280.824
28.910.757 15-Ene-14 The Bank of

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
65.920
33
3
EUR
65.956
USD
90.736

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
(21)
(7)
(20)
(5)
(86)
(25)
(595)
EUR
(759)
USD
(1.044)
Neto en EUR
65.197
Neto en USD
89.692
55

Debt Local Currency Fund
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
485.143.897
14,75
44.151.715
1,34
151.614.863
4,61
106.196.133
3,23
148.799.098
4,52
10.117.322
0,31
24.264.766
0,74
245.550.289
7,46
18.797.886
0,57
13.089.681
0,40
4.070.480
24.450.426
125.100.920
0,12
0,74
3,80
60.040.896
1,83
112.751.287
3,43
.567.140.000 Hungary Government Bond 6,000% 24-Nov-2023 40.633.945

8
7.178.510.000 Hungary Government Bond 7,000% 24-Jun-2022 36.244.297
6.893.360.000 Hungary Government Bond 7,500% 12-Nov-2020 35.873.045
1,24
1,10
1,09
Activos Descripcin
Brasil - 14,75%
122.200.000 Brazil Letras do Tesouro Nacional
0,000% 01-Jul-2015
0,000% 01-Jul-2016
105.170.000 Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie B
6,000% 15-Ago-2018
6,000% 15-Ago-2022
25.250.000 Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F
10,000% 01-Ene-2017
10,000% 01-Ene-2023
Colombia - 7,46%
40.954.000.000 Colombia Government International Bond
4,375% 21-Mar-2023
9,850% 28-Jun-2027
12,000% 22-Oct-2015
52.923.000.000 Colombian TES 6,000% 28-Abr-2028
239.198.700.000 Colombian TES 7,000% 04-May-2022
8,375% 01-Feb-2021
Hungra - 3,43%
Indonesia - 6,84%
224.840.054
2 10.775.000.000 Indonesia Treasury Bond 5,625% 15-May-2023

65.990.000.000 Indonesia Treasury Bond 7,000% 15-May-2022
54.610.000.000 Indonesia Treasury Bond 7,375% 15-Sep-2016
251.863.000.000 Indonesia Treasury Bond 8,250% 15-Jun-2032
249.210.000.000 Indonesia Treasury Bond 8,375% 15-Mar-2034
449.940.000.000 Indonesia Treasury Bond 9,500% 15-Jul-2023
Malasia - 5,88%
44.500.000
30.000.000
22.200.000
28.700.000
169.775.000
14.450.000
317.085.000
241.000.000 Mexican Bonos 6,500% 09-Jun-2022

56
14.245.065
4.949.250
34.758.612
4.423.410
19.141.588
19.438.380
15.427.542
18.491.592
38.694.840
37.847.695
17.422.080
0,43
0,15
1,06
0,14
0,58
0,59
0,47
0,56
1,18
1,15
0,53
193.280.211
5,88
Malaysia Government Bond 3,197% 15-Oct-2015

Malaysia Government Bond 3,260% 01-Mar-2018
Malaysia Government Bond 3,835% 12-Ago-2015
Malaysia Government Bond 4,160% 15-Jul-2021
Malaysia Government Bond 4,262% 15-Sep-2016
Mxico - 6,20%
6,84
13.558.393
9.011.730
6.449.011
8.514.716
52.256.236
4.433.722
99.056.403
0,41
0,27
0,20
0,26
1,59
0,14
3,01
203.956.741
6,20
18.659.666
11.313.573
0,57
0,34
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
37.822.439
37.154.634
35.587.455
38.033.679
8.309.361
17.075.934
1,15
1,13
1,08
1,16
0,25
0,52
105.374.297
3,20
Activos Descripcin

Mxico - (continuacin)
471.725.000 Mexican Bonos 7,750% 29-May-2031
365.862.600 Mexican Bonos 10,000% 20-Nov-2036
519.280.736 Mexican Udibonos 2,000% 09-Jun-2022
106.202.132 Mexican Udibonos 4,000% 15-Nov-2040
232.950.000 Petroleos Mexicanos 7,190% 12-Sep-2024
Nigeria - 3,20%
.420.000.000 Nigeria Government Bond 7,000% 23-Oct-2019

2
825.675.000 Nigeria Government Bond 15,100% 27-Abr-2017
3.454.295.000 Nigeria Government Bond 16,000% 29-Jun-2019
1.614.400.000 Nigeria Government Bond 16,390% 27-Ene-2022
207.300.000 Nigeria Omo Bill 0,000% 02-Ene-2014
276.400.000 Nigeria OMO Bill 0,000% 16-Ene-2014
1.426.345.000 Nigeria OMO Bill 0,000% 13-Feb-2014
1.422.400.000 Nigeria OMO Bill 0,000% 27-Feb-2014
440.000.000 Nigeria Treasury Bill 0,000% 23-Ene-2014
1.116.618.000 Nigeria Treasury Bill 0,000% 06-Feb-2014
3.683.250.000 Nigeria Treasury Bill 0,000% 20-Feb-2014
11.470.800
5.421.382
23.965.899
11.630.137
1.295.625
1.722.248
8.804.828
8.739.226
2.732.400
6.902.932
22.688.820
0,35
0,16
0,73
0,35
0,04
0,05
0,27
0,27
0,08
0,21
0,69
101.726.306
3,09
11.482.176
11.971.395
28.090.758
50.181.977
0,35
0,36
0,85
1,53
16.154.706
0,49
16.154.706
0,49
244.474.009
7,43
Per - 3,09%
33.270.000 Peru Government Bond 6,850% 12-Feb-2042
34.230.000 Peru Government Bond 6,900% 12-Ago-2037
Filipinas - 0,49%
4,950% 15-Ene-2021
Polonia - 7,43%
29.500.000 Poland Government Bond 4,750% 25-Abr-2017

94.217.000 Poland Government Bond 5,250% 25-Oct-2017
73.013.000 Poland Government Bond 5,750% 23-Sep-2022
10.184.698
40.354.821
33.151.571
9.755.345
12.115.241
27.126.260
26.664.129
85.121.944
0,31
1,23
1,01
0,29
0,37
0,82
0,81
2,59
7.059.662
0,22
7.059.662
0,22
357.689.544
10,87
Rumana - 0,22%
21.900.000 Romania Government Bond 5,900% 26-Jul-2017
Rusia - 10,87%
.042.600.000 AHML Finance Ltd 7,750% 13-Feb-2018

1
1.465.500.000 Russian Agricultural Bank OJSC
Via RSHB Capital SA 8,625% 17-Feb-2017
1.078.900.000 Russian Agricultural Bank OJSC
Via RSHB Capital SA 8,700% 17-Mar-2016
615.865.000 Russian Federal Bond - OFZ 7,050% 19-Ene-2028
1.300.000.000 Russian Federal Bond - OFZ 7,400% 14-Jun-2017
1.025.000.000 Russian Federal Bond - OFZ 7,500% 15-Mar-2018
1.303.315.000 Russian Federal Bond - OFZ 7,500% 27-Feb-2019
1.519.000.000 Russian Federal Bond - OFZ 7,600% 14-Abr-2021
1.355.160.000 Russian Federal Bond - OFZ 8,150% 03-Feb-2027
31.188.336
0,95
44.057.327
1,34
32.737.063
17.423.437
40.176.500
31.880.575
40.312.836
46.643.933
42.511.369
0,99
0,53
1,22
0,97
1,23
1,42
1,29
Activos Descripcin
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
30.758.168
0,93
319.487.023
9,71

Rusia - (continuacin)
1.021.900.000 Russian Railways via RZD Capital Plc
8,300% 02-Abr-2019
Sudfrica - 9,71%
(31 de diciembre de 2012: 11,15%)
750.195.000 South Africa Government Bond
6,250% 31-Mar-2036
6,500% 28-Feb-2041
7,000% 28-Feb-2031
7,250% 15-Ene-2020
7,750% 28-Feb-2023
8,000% 21-Dic-2018
10,500% 21-Dic-2026

7 South Africa Government Bond
13,500% 15-Sep-2015
212.420.000 Transnet SOC Ltd 9,500% 13-May-2021
52.547.409
1,60
16.859.520
0,51
65.650.636
1,99
57.902.155
1,76
5.543.745
0,17
41.131.938
1,25
59.846.753
1,82
1
20.004.866
0,00
0,61
81.762.281
2,49
.353.698.712 Thailand Government Bond 1,200% 14-Jul-2021 69.902.498

2
455.900.000 Thailand Government Bond 1,250% 12-Mar-2028 11.859.783
2,13
0,36
Tailandia - 2,49%
Turqua - 8,25%
(31 de diciembre de 2012: 13,94%)
271.312.441
8,25
98.550.166 Turkey Government Bond 4,000% 29-Abr-2015

45.927.432
143.425.000 Turkey Government Bond 7,100% 08-Mar-2023
54.653.674
18.470.000 Turkey Government Bond 8,000% 04-Jun-2014
8.562.027
102.895.000 Turkey Government Bond 9,000% 27-Ene-2016
47.013.755
5.899.693
35.380.000 Turkey Government Bond 10,000% 17-Jun-2015 16.481.596
197.437.000 Turkey Government Bond 11,000% 06-Ago-2014 92.774.264
1,40
1,66
0,26
1,43
0,18
0,50
2,82


9.274.917
0,28
4.666.000 United States Treasury Bill 0,000% 02-Ene-2014* 4.666.000

4.610.000 United States Treasury Bill 0,000% 12-Jun-2014 4.608.917
0,14
0,14





Activo neto total
2.979.837.665 90,59
20.612.722 0,63
51.469.883 1,56
3.051.920.270 92,78
% de Activo Total

9,45
Total de activos

Compra
Venta
Importe (C)
Fecha de
Ganancia/
(Prdida)
no realizada

Euro
Dlar estadounidense
10.821
14.804
Sterling
Dlar estadounidense
40.775
67.271
Real brasileo
Sterling
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Real brasileo
Euro
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Leu rumano
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Euro
Forint hngaro
Forint hngaro
Peso mexicano
Leu rumano
3.232.759 10.500.000
Euro
11.770.358
8.550.000
Dlar estadounidense 37.690.000 11.456.261
Rupia indonesia
9.546.880 114.705.760.000
Ringgit malayo
14.107.060 45.460.000
Dlar estadounidense 4.496.355.000 20.277.600
Dlar estadounidense 5.276.790.000 23.841.278
Peso mexicano
Peso mexicano

46.295.957
17.653.419
Zloty polaco
Zloty polaco
Zloty polaco

6.396.151
82.778.312
35.768.133
Zloty polaco
Zloty polaco
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
56.315.000
8.590.000
18.061.257
2.802.031
Zloty polaco
Rublo ruso
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense

Peso chileno
9.069.150
Peso colombiano
52.889.860
Peso mexicano
8.151.714
Peso mexicano
10.744.302
7.616.404
63.719.701
4.771.280.000
102.072.140.000
106.000.000
139.270.000
12.630.000
5.282.751
3.441
5.692
83.501.410 185.060.000
70.204
50.874
28.816.966 374.220.000
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
10.515.582 347.540.000
16.427.684 542.360.000
4.292.998 44.770.000
8.863.150 92.520.000
5.709.863 59.760.000
7.203.695 233.940.000
8.029.516 16.540.000
Rublo ruso
Rublo ruso
Rand sudafricano
Rand sudafricano
Rand sudafricano
Baht tailands
Lira turca
(17.253.895) (0,52)

5.834.724
12.019.904
13.998.332
11.890.000
24.880.000
28.530.000
(17.253.895) (0,52)
3.549.428
7.260.000
35.344.912
54.716.658
72.040.000
127.985.000
254.870.339 7,74
100,00

Dlar estadounidense Real brasileo

New York Mellon
2-Ene-14 Royal Bank
ofScotland
3-Ene-14 Morgan Stanley
3-Ene-14 Deutsche Bank
New York Mellon
14-Ene-14 JP Morgan Chase
28-Ene-14 Barclays Bank plc
30-Ene-14 Citigroup
31-Ene-14 Goldman Sachs
31-Ene-14 Royal Bank
ofScotland
ofScotland
31-Ene-14 Citigroup
31-Ene-14 Credit Suisse
FirstBoston
FirstBoston
ofScotland
ofScotland
FirstBoston
FirstBoston
FirstBoston
31-Ene-14 UBS
4-Feb-14 Morgan Stanley
82
250
69.254
6
5.081.626
216
4.442
8.224
125.351
200.425
249.977
1.164.576
495.461
537.376
45.151
73.673
60.462
191.820
2.468.836
1.070.318
544.639
36.017
225.395
368.998
19.988
35.987
53.416
104.208
226.919
3.839
23.387
43.331
80.948
37.313
94.648
380.846
336.375
514.530
805.071
192.152
2.031.118
929.345
3.289.536.714 100,00
* Parte de la posicin corresponde a garantas mantenidas por Citigroup y Goldman Sachs respecto de contratos
a plazo mantenidos por el Fondo.
57

Compra
Venta
Importe (C)
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de
BNY Mellon Emerging Markets Debt Local Currency Fund - (continuacin)

Leu rumano
Dlar estadounidense
3.404.255
9.983.931
32.200.000
8.000.000 4-Feb-14 Morgan Stanley

9.780.397 19-Feb-14 Credit Suisse
FirstBoston
64.652.536 153.275.000 6-Mar-14 Morgan Stanley
42.154
61.530
106.024
686.534
USD 19.832.238
Euro
Dlar estadounidense
Real brasileo
Real brasileo
Euro
Euro
Leu rumano
Dlar estadounidense
Leu rumano
Rupia indonesia
Rupia indonesia
Ringgit malayo
Ringgit malayo
Dlar estadounidense
Peso chileno
Peso mexicano
Peso mexicano
Peso mexicano
Rublo ruso
Rand sudafricano
Rand sudafricano
Baht tailands
Baht tailands
Lira turca
Lira turca
Lira turca
Lira turca
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Real brasileo
Dlar estadounidense
1.013.511
963.585

New York Mellon
8.194.652 3-Ene-14 Morgan Stanley
Dlar estadounidense 153.275.000 65.614.298 3-Ene-14 Morgan Stanley
Dlar estadounidense
220.936
Dlar estadounidense
117.649
New York Mellon
9.649.164 14-Ene-14 JP Morgan Chase
Euro
9.654.606
Dlar estadounidense 37.960.000 11.718.682 28-Ene-14 Barclays Bank plc
Dlar estadounidense 72.280.000 22.415.183 30-Ene-14 JP Morgan Chase
Dlar estadounidense 295.320.000 92.658.133 30-Ene-14 Citigroup
Euro
11.461.992 8.480.000 30-Ene-14 Barclays Bank plc
Dlar estadounidense 7.581.530.000 14.394.399 31-Ene-14 Barclays Bank plc
Dlar estadounidense 706.510.000 54.753.361 31-Ene-14 Citigroup
Dlar estadounidense 289.265.000 22.167.681 31-Ene-14 Royal Bank
ofScotland
ofScotland
Dlar estadounidense 104.530.000 9.981.628 31-Ene-14 Deutsche Bank
Dlar estadounidense 4.012.770.000 126.068.803 31-Ene-14 JP Morgan Chase
Dlar estadounidense 47.300.000 23.303.845 31-Ene-14 UBS
Dlar estadounidense 28.530.000 13.923.865 31-Ene-14 Credit Suisse
FirstBoston
Dlar estadounidense 36.770.000 17.936.585 31-Ene-14 Morgan Stanley
Euro
6.479.577
4.790.000 31-Ene-14 Credit Suisse
FirstBoston
Euro
9.887.975
FirstBoston
Euro
31.094.435 22.990.000 31-Ene-14 Bank Of America
Securities Ltd
Forint hngaro
7.491.929 1.650.170.000 31-Ene-14 JP Morgan Chase
Nuevo sol peruano
Nuevo sol peruano
Zloty polaco
Zloty polaco
Zloty polaco
Rublo ruso
22.968.806 765.780.000 31-Ene-14 Goldman Sachs
Rublo ruso
Dlar estadounidense 37.640.000 15.880.181 4-Feb-14 Deutsche Bank
Peso colombiano 103.635.439 202.405.195.000 13-Feb-14 Morgan Stanley
(4.813)
(5.318)
(77.658)
(663.512)
(446)
(500)
(62.601)
(2.774)
(53.284)
(13.252)
(6.979)
(382.848)
(2.638.914)
(203.835)
(15.345)
(776.679)
(68.114)
(834.988)
(21.837)
(59.410)
(75.625)
(4.127.408)
(203.431)
(1.430.685)
(631.769)
(730.604)
(932.862)
(109.962)
(99.510)
(532.601)
(131.820)
(62.473)
(188.723)
(40.087)
(448.552)
(86.093)
(193.084)
(138.367)
(61.496)
(1.066.744)
USD (17.185.003)
Neto en USD 2.647.235
- (continuacin)
58

Compra
Venta
Importe (C)
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de

Euro
Dlar estadounidense
704.297
162.350
Euro
Dlar estadounidense
64.132
Euro
Dlar estadounidense
31.866
Euro
Dlar estadounidense
40.837.690
Euro
Dlar estadounidense
20.612
Euro
Dlar estadounidense
120.906
Euro
Dlar estadounidense
161.538
Euro
Dlar estadounidense
85.550
Euro
Dlar estadounidense
61.552
Euro
Dlar estadounidense
47.517
Euro
Dlar estadounidense
47.085
70.121
7.153
174.514
970.846
14.804
Euro
Dlar estadounidense
50.874
Euro
Dlar estadounidense
10.821
Euro
Dlar estadounidense
117.649
Euro
Dlar estadounidense
172.192
Euro
Dlar estadounidense
28.142
Euro
Dlar estadounidense
64.008
323.549
48.712
1.046.386
497.258
225.441
31.612
128.661

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
56.004.523 15-Ene-14 The Bank of
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
3.865
363
5
73
127.697
104
910
339
268
39
317
352
98
10
182
1.416
EUR
136.038
USD
187.147

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
(59)
(157)
(22)
(226)
(343)
(77)
(92)
(1.188)
(3)
(5.765)
(2.430)
(1.233)
(15)
(293)

Compra
Venta
Importe (C)
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de

Clase de acciones EUR H (Hedged) - (continuacin)
392.553
127.569

New York Mellon
New York Mellon

Compra
Venta
Importe (C)

Clase de acciones EUR M (Hedged)
(658)
(195)
Euro
Dlar estadounidense
4.011.969
128.987
5.501.986 15-Ene-14 The Bank of

New York Mellon
New York Mellon
Dlar estadounidense
21.916.805
9.494.686
16.440
1.243.719
13.482
Dlar estadounidense
134
(12.756)
EUR
12.679
USD
(17.548)
USD
17.443
Neto en EUR
123.282
132.492
Neto en USD
169.599
133.880

New York Mellon
New York Mellon
(8)
(224)
EUR
(232)
USD
(319)
Neto en EUR
12.447
EUR
68.532
Neto en USD
17.124
USD
94.280
30.056.553 15-Ene-14 The Bank of

New York Mellon
New York Mellon
6.936.600 15-Ene-14 The Bank of

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
68.532
(34.861)

Clase de acciones EUR W (Hedged)
Euro
Dlar estadounidense
4.975

New York Mellon
(90)
(577)
EUR
(35.602)

Clase de acciones Sterling J (Acc) (Hedged)
USD
(48.978)
Sterling
Neto en EUR
32.930
Neto en USD
45.302
99.555.048 136.529.096 15-Ene-14 The Bank of

New York Mellon
16
EUR
16
USD
21
(74)

Euro
12.545
EUR

Euro
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de
Dlar estadounidense
190.729

New York Mellon
2.197
GBP
2.197
USD
3.638

Clase de acciones Sterling J (Inc) (Hedged)
311.302
EUR
311.302
USD
428.259
Sterling
Dlar estadounidense
1.425.293
2.332.832 15-Ene-14 The Bank of

New York Mellon
16.417
GBP
16.417
USD
27.186
59

Compra
Venta
Importe (C)
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de

Clase de acciones Sterling M (Acc) (Hedged)
Sterling
Dlar estadounidense
789.939
109.940
1.292.923 15-Ene-14 The Bank of

New York Mellon
9.099
GBP
9.099
USD
15.068

New York Mellon
(1.236)
GBP
(1.236)
USD
(2.047)
Neto en GBP
7.863
Neto en USD
13.021

Clase de acciones Sterling W (Inc) (Hedged)
Sterling
Dlar estadounidense
333.418
Sterling
Dlar estadounidense
2.168
Sterling
Dlar estadounidense
26.602
60

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
4.156
32
306
GBP
4.494
USD
7.442

Debt Opportunistic Fund*
Activos Descripcin
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %

Brasil - 12,55%
2.144.445
12,55
540.000 Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie B

6,000% 15-Ago-2022
10,000% 01-Ene-2017
700.000 Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F
10,000% 01-Ene-2023
125.000 Gerdau Trade Inc 5,750% 30-Ene-2021
235.000 Itau Unibanco Holding 5,650% 19-Mar-2022
200.000 Odebrecht Finance Ltd 7,125% 26-Jun-2042
230.000 QGOG Constellation SA 6,250% 09-Nov-2019
534.146
3,13
601.029
3,52
250.595
127.500
226.775
184.750
219.650
1,47
0,74
1,33
1,08
1,28
383.869
2,25
165.000 Tanner Servicios Financieros S 4,375% 13-Mar-2018 158.201

235.000 Transelec S.A. 4,625% 26-Jul-2023
225.668
0,93
1,32

Chile - 2,25%

China - 2,41%

412.600
2,41
220.000 Country Garden Holdings Co Ltd 7,250% 04-Abr-2021 218.350

200.000 Shimao Property Holdings Ltd 6,625% 14-Ene-2020 194.250
1,28
1,13

Colombia - 8,15%
1.391.686
125.000.000 Emgesa SA ESP 8,750% 25-Ene-2021

535.000 Empresa De Energia De 6,125% 10-Nov-2021
8,375% 01-Feb-2021

200.000 Pacific Rubiales Energy Corp 5,375% 26-Ene-2019
68.375
569.775
8,15
0,40
3,34
3,23
1,18
277.088
1,62
277.088
1,62
734.435
4,30
41.940.000 Hungary Government Bond 6,000% 24-Nov-2023

198.921

300.000 Magyar Export-Import Bank RT 5,500% 12-Feb-2018 309.189

220.000 MFB Magyar Fejlesztesi Bank RT
6,250% 21-Oct-2020
226.325
1,16
1,81

Indonesia - 4,77%
814.586
4,77
171.840
148.746
124.915
132.048
237.037
1,01
0,87
0,73
0,77
1,39
199.000
1,17
199.000
1,17
209.625
1,23
209.625
1,23
286.764
1,68
231.157
55.607
1,35
0,33
971.866
5,69
233.125
285.863
55.747
109.221
1,36
1,67
0,33
0,64
287.910
1,69
270.000 Instituto Costarricense de Electricidad

6,950% 10-Nov-2021

Hungra - 4,30%


245.000 TBG Global Pte Ltd 4,625% 03-Abr-2018

Kazajistn - 1,17%

200.000 Kazakhstand Temir Zholy 6,950% 10-Jul-2042

Macao - 1,23%

215.000 MCE Finance Ltd 5,000% 15-Feb-2021

Malasia - 1,68%

755.000 Malaysia Government Bond 3,434% 15-Ago-2014

178.000 Malaysia Government Bond 4,262% 15-Sep-2016

Mxico - 5,69%

250.000 Comision Federal de Electricidad

5,750% 14-Feb-2042
315.000 Metalsa S.A. De Cv 4,900% 24-Abr-2023
720.000 Mexican Bonos 6,500% 09-Jun-2022
4.200.000 Red De Carreteras De Occidente
9,000% 10-Jun-2028
Activo
neto
total %

Nigeria - 2,50%
426.484
2,50
57.759
29.104
30.910
49.384
36.960
192.137
30.230
0,34
0,17
0,18
0,29
0,22
1,12
0,18
645.655
3,78
155.000
48.317
50.711
76.799
200.200
114.628
0,91
0,28
0,30
0,45
1,17
0,67
783.545
4,58
564.425
3,30
219.120
1,28
512.196
3,00
512.196
3,00
2.625.026
15,37
8.325.000 Nigeria Government Bond 16,000% 29-Jun-2019

4.040.000 Nigeria Government Bond 16,390% 27-Ene-2022
5.000.000 Nigeria Treasury Bill 0,000% 06-Feb-2014
31.400.000 Nigeria Treasury Bill 0,000% 06-Mar-2014
5.000.000 Nigeria Treasury Bill 0,000% 10-Abr-2014

Per - 3,78%

1,33
155.000 BBVA Banco Continental SA 5,000% 26-Ago-2022

140.000 Peru Government Bond 6,850% 12-Feb-2042
145.000 Peru Government Bond 6,900% 12-Ago-2037
215.000 Peru Government Bond 6,950% 12-Ago-2031
220.000 Pesquera Exalmar S.A.A. 7,375% 31-Ene-2020
110.000 Southern Copper Corp 7,500% 27-Jul-2035

Filipinas - 4,58%

535.000 Alliance Global Group Inc 6,500% 18-Ago-2017
3,900% 26-Nov-2022

Polonia - 3,00%

552.036
201.500

Costa Rica - 1,62%
Activos Descripcin
Valor
razonable
USD

Rusia - 15,37%
12.200.000 AHML Finance Ltd 7,750% 13-Feb-2018

200.000 Gazprom Neft OAO Via GPN Capital SA
6,000% 27-Nov-2023

250.000 Gazprom OAO Via Gaz Capital S.A.
9,250% 23-Abr-2019

6,510% 07-Mar-2022

8,625% 28-Abr-2034
12.000.000 Rushydro Finance Ltd 7,875% 28-Oct-2015

105.000 Russian Agricultural Bank OJSC Via RSHB Capital SA
7,750% 29-May-2018
4.800.000 Russian Agricultural Bank OJSC Via RSHB Capital SA
8,625% 17-Feb-2017
4.500.000 Russian Federal Bond - OFZ 8,150% 03-Feb-2027

96.525 Russian Foreign Bond - Eurobond
7,500% 31-Mar-2030

440.000 Vnesheconombank Via VEB Finance Plc
6,800% 22-Nov-2025

Sudfrica - 5,97%

200.000 Eskom Holdings Ltd 6,750% 06-Ago-2023

6,250% 31-Mar-2036
930.000 South Africa Government Bond
10,500% 21-Dic-2026


770.000 Eurasian Development Bank 5,000% 26-Sep-2020

Tailandia - 1,84%
10.565.600 Thailand Government Bond 1,200% 14-Jul-2021
364.951
2,14
203.000
1,19
307.500
1,80
263.069
1,54
147.500
363.012
0,86
2,13
118.256
0,69
144.302
141.165
0,84
0,83
112.471
0,66
459.800
2,69
1.020.480
5,97
204.500
1,20
504.324
2,95
104.469
207.187
0,61
1,21
783.475
4,59
783.475
4,59
313.788
1,84
313.788
1,84
61
BNY Mellon Emerging Markets Debt Opportunistic Fund*

% de Activo Total
Activos Descripcin
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %

Turqua - 2,49%
424.830
2,49
424.830
2,49

5,59
44.993
0,26
15.000
29.993
0,09
0,17
Total de activos
686.887
4,02
95.812
591.075
0,56
3,46
Compra
420.000 Export Credit Bank of Turkey 5,875% 24-Abr-2019


15.000 United States Treasury Bill 0,000% 02-Ene-2014

30.000 United States Treasury Bill 0,000% 12-Jun-2014 **

Venezuela - 4,02%


710.000 Petroleos de Venezuela SA 8,500% 02-Nov-2017
Activos Descripcin
Exposicin
subyacente
USD
16.093.323 94,22
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %


(7) U.S. 10 Year Treasury Note Future

Exp Mar 2014
(861.328) 10.516 0,06
10.516 0,06

43.986 0,26
262.171 1,53

16.409.996 96,07
Venta
Peso mexicano
Leu rumano
Dlar estadounidense
Euro
Forint hngaro
Peso mexicano
Zloty polaco
Rublo ruso
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Real brasileo
Real brasileo
Dlar estadounidense
Leu rumano
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Peso filipino
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Peso chileno
Peso colombiano
Rublo ruso
Lira turca
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Real brasileo
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Leu rumano
Euro
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Euro
Forint hngaro
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Real brasileo
Dlar estadounidense
Peso mexicano
Peso mexicano
Zloty polaco
Rublo ruso
Rublo ruso
Dlar estadounidense
Peso colombiano
Activo
neto
total %
Total swaps de tipos de inters
(4.156) (0,02)

(60.436) (0,35)
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de
Ringgit malayo
Peso filipino
Dlar estadounidense
Activos Descripcin
Dlar estadounidense
Peso chileno

Rublo ruso
(2.900.000) Mexican peso Call/ US dollar Put 16-Ene-2014 12,707
(205)
0,00
Baht tailands
Baht tailands
(205) 0,00
Lira turca
Dlar estadounidense

Swaps de tipos de inters
Dlar estadounidense
15.000.000 IRS Pay Fixed 3,995% Mexican peso 20-Oct-2015 (4.156) (0,02)
Valor
razonable
USD
Importe (C)
100,00
2.900.000
220.804 14-Ene-14 Goldman Sachs
270.000
225.000
35.000
5.410.000
24.233 31-Ene-14 Credit Suisse
10.890.000
1.870.000
17.220.000
73.617 38.730.000 31-Ene-14 Morgan Stanley
124.638 240.520.000 31-Ene-14 Deutsche Bank
143.117
83.093
150.000
62.068 4-Feb-14 Deutsche Bank
120.000
49.751 4-Feb-14 UBS
463.008
220.000
66.823 19-Feb-14 Credit Suisse
1.078
898
3.045
811
761
1.322
17.893
2.999
162
95
204
4.479
971
680
7.864
724
USD
43.986
Barclays Bank plc

JP Morgan Chase
Barclays Bank plc
Barclays Bank plc
Barclays Bank plc
Barclays Bank plc
Barclays Bank plc
Barclays Bank plc
Credit Suisse
Credit Suisse
Credit Suisse
FirstBoston
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Barclays Bank plc
Credit Suisse
Deutsche Bank
Morgan Stanley
(9.403)
(467)
(106)
(1.442)
(93)
(27)
(565)
(706)
(40.070)
(274)
1.070.000
2.270.000
33.696
81.099
46.210.000
490.000
1.290.000
700.000
1.420.000
27.240
38.839
335.560
51.826
110.000
60.000
87.735
14.847
39.766
21.978
696.727
20.000
8.600.000
30-Ene-14
30-Ene-14
30-Ene-14
30-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
19.760
260.000
61.655
810.000
25.805
80.000
95.381
3.180.000
132.834
4.430.000
190.000
80.160
307.212 600.000.000
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
4-Feb-14
13-Feb-14
(893)
(104)
(228)
(627)
(802)
(1.157)
(310)
(3.162)

(64.797) (0,37)
734.980 4,30
USD
(60.436)
17.080.179 100,00
Neto en USD
(16.450)
Activo neto total
*
Consltese la nota 19 de los estados financieros.
** Mantenido como garanta por JP Morgan en relacin con los futuros mantenidos por el Fondo.
La contraparte de los contratos de futuros el JP Morgan.
La contraparte de los swaps de tipos de inters es Morgan Stanley.
La contraparte de las opciones sobre divisas es Goldman Sachs.
62

Equity Fund
Activos Descripcin

Brasil - 9,96%
(31 de diciembre de 2012: 12,17%)

6.300 Anhanguera Educacional Participacoes Pfd

8.101 Banco Bradesco SA ADR
16.400 BM&FBovespa SA
11.500 BR Malls Participacoes SA
9.900 Brasil Insurance Participacao
12.700 CCR SA
10.800 Estacio Participacoes SA
6.800 EZTEC Empreendimentos e Participacoes SA
12.500 Gerdau SA
13.685 Itau Unibanco Holding SA ADR
2.420 Kroton Educacional SA
7.140 Localiza Rent a Car SA
7.327 Petroleo Brasileiro SA ADR (USD)
12.658 Petroleo Brasileiro SA ADR (BRL)
5.900 Sao Martinho SA
4.684 Ultrapar Participacoes SA ADR
18.600 Vale SA

Chile - 1,00%

16.946 Cencosud SA ADR

China - 20,05%
(31 de diciembre de 2012: 17,91%)

315.000 Agricultural Bank of China Ltd

28.400 AIA Group Ltd
540.000 China Construction Bank Corp - H
49.000 China Oilfield Services Ltd
252.400 China Petroleum & Chemical Corp H
322.000 China Telecom Corp Ltd
68.000 CIMC Enric Holdings Ltd
166.000 CNOOC Ltd
122.000 CSR Corp Ltd H
16.000 Enn Energy Holdings Ltd
19.000 Great Wall Motor Co Ltd
94.000 Huaneng Power International Inc - H
372.000 Industrial & Commercial Bank of China - H
124.000 Lenovo Group Ltd
138.000 Nagacorp Ltd
43.500 Samsonite International SA
6.300 Tencent Holdings Ltd
546.200 Yuzhou Properties Co

Colombia - 0,73%

911 Bancolombia SA ADR

2.290 Ecopetrol SA ADR


3.544 Erste Group Bank AG

Egipto - 0,07%

2.825 Commercial International Bank Egypt SAE

Grecia - 0,27%

1.500 Folli Follie S.A.
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
1.800.633
9,96
39.575
100.128
76.744
82.866
76.204
95.011
93.248
83.384
79.528
183.242
40.271
100.718
100.014
184.680
71.773
111.714
281.533
0,22
0,55
0,42
0,46
0,42
0,53
0,52
0,46
0,44
1,01
0,22
0,56
0,55
1,02
0,40
0,62
1,56
181.322
1,00
181.322
1,00
3.623.356
20,05
154.791
142.295
407.430
357.065
151.033
206.059
162.803
109.446
308.710
99.906
117.619
104.631
84.863
251.398
150.809
145.231
131.840
402.188
135.239
0,86
0,79
2,25
1,98
0,84
1,14
0,90
0,61
1,71
0,55
0,65
0,58
0,47
1,39
0,83
0,80
0,73
2,22
0,75
131.399
0,73
44.402
86.997
0,25
0,48
124.284
0,69
124.284
0,69
13.254
0,07
13.254
0,07
47.909
0,27
47.909
0,27
Activos Descripcin

Hungra - 0,77%

6.892 Gedeon Richter Rt

India - 3,67%
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
139.584
0,77
139.584
0,77
663.735
3,67
8.938 Axis Bank Ltd GDR

13.912 Larsen & Toubro Ltd GDR
8.323 Reliance Industries Ltd 144A GDR
186.447
236.504
240.784
1,03
1,31
1,33

Indonesia - 4,95%
895.388
4,95
109.858
293.948
232.015
128.544
131.023
0,61
1,63
1,28
0,71
0,72
690.546
3,82
141.999
98.163
244.900
205.484
0,79
0,54
1,35
1,14
1.003.986
5,56
182.548
173.752
95.130
176.969
125.476
124.116
125.995
1,01
0,96
0,53
0,98
0,69
0,69
0,70
59.492
0,33
27.878
31.614
0,15
0,18
85.774
0,47
85.774
0,47
299.161
1,66
62.742
236.419
0,35
1,31
1.183.905
6,56
57.775
139.711
72.973
122.540
174.674
113.521
78.097
106.597
80.714
161.204
76.099
0,32
0,77
0,41
0,68
0,97
0,63
0,43
0,59
0,45
0,89
0,42
140.000 Bank Central Asia Tbk PT

7.951 ICICI Bank Ltd ADR
4.105 Infosys Technologies Ltd ADR
351.500 Perusahaan Gas Negara Persero Tbk PT
741.500 Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT

Malasia - 3,82%

97.100 Gamuda Bhd

31.400 Genting Bhd
80.700 Malayan Banking Bhd
352.400 Tune Ins Holdings Bhd

Mxico - 5,56%

7.768 America Movil SAB de CV ADR

25.100 Grupo Financiero Banorte SAB de CV
28.500 Grupo Mexico SAB de CV
5.897 Grupo Televisa SAB ADR
29.913 Mexichem SAB de CV
48.400 Wal-Mart de Mexico SAB de CV

Per - 0,33%

2.539 Cia de Minas Buenaventura SAA ADR


Filipinas - 0,47%

5.358 SM Investments Corp

Polonia - 1,66%

4.157 Eurocash S.A.

1.598 Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA

Rusia - 6,56%

53.337 Alrosa Ao
3.104 Eurasia Drilling Co Ltd GDR
4.604 Globaltrans Investment Plc GDR
2.785 Mail.ru Group Ltd GDR
622 Magnit
3.408 MegaFon OAO GDR
4.716 MMC Norilsk Nickel OJSC ADR
34.642 Sberbank of Russia ADR
2.509 Sistema JSFC GDR
204.730 Surgutneftegaz-Pfd
1.805 Yandex NV
63
Activos Descripcin

Sudfrica - 6,13%

5.000 Aspen Pharmacare Holdings Ltd

15.402 Discovery Ltd
2.967 Imperial Holdings Ltd
21.990 Life Healthcare Group Holdings Ltd
8.048 MTN Group Ltd
1.832 Naspers Ltd
15.108 Oceana Group Ltd
2.480 Sasol Ltd
16.663 Woolworths Holdings Ltd/South Africa

Corea del Sur - 16,43%
(31 de diciembre de 2012: 15,27%)

1.860 Daesang Corp

4.360 GS Retail Co Ltd
3.540 Hana Financial Group Inc
284 Hyundai Mobis
1.176 Hyundai Motor Co
6.847 Interpark Corp
3.274 KB Financial Group Inc ADR
3.273 Kia Motors Corp
3.710 Kolao Holdings
375 LG Chem Ltd
5.410 LG Display Co Ltd
266 LG Household & Health Care Ltd
395 POSCO
2.381 SABMiller Plc
541 Samsung Electronics Co Ltd
509 Samsung Electronics Co Ltd 144A GDR
3.267 Shinhan Financial Group Co Ltd
547 SK Telecom Co Ltd

Taiwn - 11,21%
(31 de diciembre de 2012: 11,04%)

153.872 Advanced Semiconductor Engineering Inc

13.000 Asustek Computer Inc
109.062 China Life Insurance Co Ltd
175.100 E.Sun Financial Holding Co Ltd
86.000 Fubon Financial Holding Co
5.000 Hermes Microvision Inc
48.060 Hon Hai Precision Industry Co Ltd
14.000 MediaTek Inc
15.000 President Chain Store Corp
50.000 Quanta Computer Inc

Tailandia - 1,92%

689.300 BTS Group Holdings PCL

35.000 Kasikornbank PCL

Turqua - 1,81%

2.147 Coca-Cola Icecek AS

23.596 Enka Insaat ve Sanayi AS
7.635 KOC Holding AS
21.139 Turk Hava Yollari AS
25.994 Turkiye Garanti Bankasi AS
5.184 Turkiye Halk Bankasi AS

64
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
1.107.536
6,13
127.567
122.982
56.903
87.397
165.827
189.992
117.622
121.145
118.101
0,71
0,68
0,32
0,48
0,92
1,05
0,65
0,67
0,65
2.970.538
16,43
66.621
115.677
147.088
78.848
262.980
69.096
130.698
173.675
94.916
106.244
129.951
137.619
122.016
121.583
702.810
245.338
146.425
118.953
0,37
0,64
0,81
0,44
1,45
0,38
0,72
0,96
0,53
0,59
0,72
0,76
0,67
0,67
3,89
1,36
0,81
0,66
2.026.934
11,21
142.747
116.899
110.142
116.039
125.809
162.230
129.003
208.096
103.678
116.260
137.972
558.059
0,79
0,65
0,61
0,64
0,70
0,90
0,71
1,15
0,57
0,64
0,76
3,09
347.583
1,92
181.424
166.159
1,00
0,92
327.899
1,81
51.182
65.736
31.120
64.030
85.783
30.048
0,28
0,36
0,17
0,35
0,48
0,17
17.724.218 98,06
Valor
razonable
USD
Activos Descripcin
67 0,00

Activo
neto
total %
17.724.285 98,06
350.398 1,94
Activo neto total
18.074.683 100,00
% de Activo Total

2,32

Compra
Venta
Dlar estadounidense Rand sudafricano
Importe (C)
12.946
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de
67
USD
67

Equity Core Fund
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
5.304.226
3,15
5.304.226
3,15
5.162.183
3,07
5.162.183
3,07
Activos Descripcin

India - 3,15%

306.780 WisdomTree India Earnings Fund


124.540 iShares MSCI Emerging Markets ETF

T

Brasil - 11,67%

45.470 Banco Santander Chile ADR

China - 22,07%
(31 de diciembre de 2012: 20,56%)

500.500 Anhui Conch Cement Co Ltd

872.000 China BlueChemical Ltd
5.668.000 China Construction Bank Corp - H
1.341.000 China Longyuan Power Group - H
614.000 China Machinery Engineering - H
514.000 China Overseas Land & Investment Ltd
2.216.200 China Petroleum & Chemical Corp H
610.000 China Resources Power Holdings Co Ltd
322.500 China Shenhua Energy Co Ltd H
3.478.000 China Telecom Corp Ltd
2.518.000 CNOOC Ltd
910.000 CSR Corp Ltd H
285.500 Great Wall Motor Co Ltd
513.000 Haier Electronics Group Co Ltd
16.350 Mindray Medical International Ltd ADR
248.500 New China Life Insurance Co Ltd - H
1.186.000 PICC Property & Casualty Co Ltd
868.000 Sino Biopharmaceutical
682.000 SJM Holdings Ltd
32.200 Tencent Holdings Ltd
420.000 Weichai Power Co Ltd- H
63.960 WuXi PharmaTech Cayman Inc ADR

Hong Kong - 0,76%

656.000 China Cinda Asset Management - H

996.000 Xinyi Glass Holdings Ltd

Hungra - 0,79%


India - 5,11%
19.654.004
11,67
3.140.305
1.643.857
652.642
3.561.847
1.673.338
1.281.142
696.463
2.995.005
1.431.429
429.033
2.148.943
1,86
0,98
0,39
2,12
0,99
0,76
0,41
1,78
0,85
0,25
1,28
1.059.451
0,63
1.059.451
0,63
37.174.132
22,07
1.855.754
547.703
4.276.506
1.726.001
493.349
1.438.480
1.809.306
1.441.247
1.016.939
1.758.477
4.682.725
745.199
1.572.220
1.482.006
593.505
830.064
1.758.957
687.369
2.278.085
2.055.625
1.695.414
2.429.201
1,10
0,33
2,54
1,03
0,29
0,85
1,08
0,86
0,60
1,04
2,78
0,44
0,93
0,88
0,35
0,49
1,05
0,41
1,35
1,22
1,01
1,44
1.279.967
0,76
407.770
872.197
0,24
0,52
1.333.261
0,79
1.333.261
0,79
Activo
neto
total %
8.612.322
5,11

8.970 Grasim Industries Ltd GDR
97.780 Reliance Industries Ltd 144A GDR
29.220 Tata Motors Ltd-Spon ADR
169.930 Tata Steel Ltd Reg S GDR
3.348.373
394.545
2.828.775
895.301
1.145.328
1,99
0,23
1,68
0,53
0,68

Indonesia - 2,28%
1.014.908
0,60
3.147.000 Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT
1.014.908
0,60

Malasia - 0,73%
1.229.282
0,73
425.041
804.241
0,25
0,48
3.282.702
1,95
2.370.922
911.780
1,41
0,54
842.394
0,50
842.394
0,50
1.685.614
1,00
1.685.614
1,00
966.116
0,57
966.116
0,57
18.756.498
11,14
3.172.005
3.641.240
2.319.621
1.574.958
1.679.735
458.043
767.797
1.843.657
3.299.442
1,88
2,16
1,38
0,94
1,00
0,27
0,46
1,09
1,96
5.609.870
3,33
1.093.274
719.332
3.063.316
733.948
0,65
0,43
1,82
0,43
28.241.073
16,77
985.249
1.492.166
802.272
4.295.460
893.146
5.489.038
1.456.823
0,58
0,89
0,48
2,55
0,53
3,26
0,86
428.500 Ambev S.A.

205.200 Arteris SA
122.300 Banco do Estado do Rio Grande do Sul Pfd
80.100 Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao de Acucar
149.200 Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo
266.300 EDP - Energias do Brasil SA
60.100 Grupo BTG Pactual
211.200 Petroleo Brasileiro SA
496.164 Rossi Residencial
154.900 Vale SA pfd

Chile - 0,63%

10.466.409 6,22
Activos Descripcin
Valor
razonable
USD
192.300 AMMB Holdings Bhd

265.015 Malayan Banking Bhd

Mxico - 1,95%

342.500 Grupo Financiero Banorte SAB de CV

413.000 Grupo Lala Sab De CV

Per - 0,50%

6.430 Credicorp Ltd

Filipinas - 1,00%

990.256 Metropolitan Bank & Trust

Polonia - 0,57%

184.800 Energa S.A.

Rusia - 11,14%

375.830 Gazprom OAO ADR

58.400 Lukoil OAO ADR
8.260 Magnit
73.050 Mobile Telesystems OJSC ADR
168.300 Mobile Telesystems OJSC
38.330 Sberbank of Russia 144A GDR
61.720 Sberbank of Russia ADR (USD)
149.780 Sberbank of Russia ADR (EUR)
78.260 Yandex NV-A

Sudfrica - 3,33%

42.910 Bidvest Group Ltd

212.940 FirstRand Ltd
28.960 Tiger Brands Ltd

(31 de diciembre de 2012: 16,08%)

65.190 BS Financial Group Inc

95.440 DGB Financial Group Inc
3.183 E-Mart Co Ltd
103.380 Hana Financial Group Inc
3.217 Hyundai Mobis
24.546 Hyundai Motor Co
5.142 LG Chem Ltd
65
Activos Descripcin
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
6.777.379
3.884.158
1.146.032
1.019.350
4,02
2,31
0,68
0,61
16.134.852
9,58
1.241.263
1.785.437
2.455.693
1.364.760
1.461.636
1.308.893
1.725.344
228.760
1.533.914
546.901
2.482.251
0,74
1,06
1,46
0,81
0,87
0,78
1,02
0,14
0,91
0,32
1,47
6.697.381
3,98
464.855
1.327.267
1.494.320
2.562.338
848.601
0,28
0,79
0,89
1,52
0,50
4.017.378
2,39
856.539
371.308
1.166.902
465.186
1.157.443
0,51
0,22
0,69
0,28
0,69

Corea del Sur - (continuacin)

5.217 Samsung Electronics Co Ltd

111.390 SK Hynix Inc
5.270 SK Telecom Co Ltd
40.291 Sung Kwang Bend Co Ltd

Taiwn - 9,58%

1.338.000 Advanced Semiconductor Engineering Inc

275.000 Catcher Technology Co Ltd
2.431.620 China Life Insurance Co Ltd
1.784.000 Compal Electronics
257.000 Delta Electronics Inc
78.849 E.Sun Financial Holding Co Ltd GDR
1.179.400 Fubon Financial Holding Co
43.000 Hon Hai Precision Industry Co Ltd GDR
1.735.000 Inventec Corp
797.000 King Yuan Electronics Co Ltd
2.947.341 Mega Financial Holding Co Ltd

Tailandia - 3,98%


6.509.400 Jasmine International PCL
1.069.200 PTT Global Chemical PCL
97.500 PTT PCL

Turqua - 2,39%

1.246.600 Asya Katilim Bankasi AS

374.680 Emlak Konut Gayrimenkul Yati AS
418.860 Enka Insaat ve Sanayi AS
41.640 Koza Altin Isletmeleri AS
157.591.205 93,57

168.057.614 99,79

Activo neto total
348.139 0,21
168.405.753 100,00
% de Activo Total

1,27
Total de activos
66
100,00

Local Currency Investment
Grade Debt Fund
Activos Descripcin

Brasil - 13,71%
(31 de diciembre de 2012: 12,98%)
6,000% 15-Ago-2018
6,000% 15-Ago-2022
10,000% 01-Ene-2014
10,000% 01-Ene-2017
10,000% 01-Ene-2023

Colombia - 6,46%
4,375% 21-Mar-2023
7,750% 14-Abr-2021
10.441.600.000 Colombian TES
6,000% 28-Abr-2028
12.851.600.000 Colombian TES 7,000% 04-May-2022

Malasia - 8,91%
(31 de diciembre de 2012: 14,50%)
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
38.379.257
13,71
13.732.694
4,91
6.980.491
2,49
10.172.736
3,63
5.649.672
2,02
1.843.664
0,66
18.091.341
6,46
1.489.455
0,53
5.056.480
1,81
4.824.019
6.721.387
1,72
2,40
24.930.398
8,91
26.265.000 Malaysia Government Bond 3,814% 15-Feb-2017 8.078.142

53.945.000 Malaysia Government Bond 4,262% 15-Sep-2016 16.852.256
2,89
6,02

Mxico - 12,90%
(31 de diciembre de 2012: 15,23%)
8.054.514 Mexican Udibonos 4,000% 15-Nov-2040

Per - 2,74%
2.630.000 Peru Government Bond 6,850% 12-Feb-2042

Filipinas - 0,49%
3,900% 26-Nov-2022

Polonia - 14,94%
(31 de diciembre de 2012: 13,64%)


6.545.000 Poland Government Bond 5,750% 23-Sep-2022
36.124.026
12,90
11.349.496
2.591.928
1.395.216
2.875.601
2.797.846
7.808.671
1.624.282
3.667.565
630.193
1.383.228
4,05
0,93
0,50
1,03
1,00
2,79
0,58
1,31
0,22
0,49
7.662.985
2,74
907.668
944.282
1.548.492
4.262.543
0,33
0,34
0,55
1,52
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
39.113.796
13,97
Activos Descripcin

Rusia - 13,66%
(31 de diciembre de 2012: 11,83%)
29.100.000 AHML Finance Ltd 7,750% 13-Feb-2018

45.400.000 Russian Agricultural Bank OJSC Via
RSHB Capital SA 8,625% 17-Feb-2017
94.900.000 Russian Agricultural Bank OJSC Via
RSHB Capital SA 8,700% 17-Mar-2016
269.315.000 Russian Federal Bond - OFZ 6,880% 15-Jul-2015
107.725.000 Russian Federal Bond - OFZ 7,000% 03-Jun-2015
30.905.000 Russian Federal Bond - OFZ 7,050% 19-Ene-2028
149.000.000 Russian Federal Bond - OFZ 7,500% 15-Mar-2018
171.400.000 Russian Federal Bond - OFZ 7,600% 14-Abr-2021
51.025.000 Russian Federal Bond - OFZ 11,200% 17-Dic-2014
78.000.000 Russian Railways via RZD Capital Plc
8,300% 02-Abr-2019

Sudfrica - 10,01%
(31 de diciembre de 2012: 14,31%)
870.498
0,31
1.364.860
0,49
2.879.551
8.253.697
3.306.296
874.333
4.634.347
2.774.047
5.263.180
2.594.625
2.324.831
1.625.809
1,03
2,95
1,18
0,31
1,65
0,99
1,88
0,93
0,83
0,58
2.347.722
0,84
28.020.818
10,01
3.966.298
1,42
1.264.464
0,45
4.523.094
1,62
1.151.188
0,41
204.939
0,07
709.586
0,25
13.712.929
4,90
943.834
1.544.486
0,34
0,55
8.260.355
2,95
6.766.048
975.525
518.782
2,42
0,35
0,18
13.955.475
4,99
5.058.391
4.010.667
4.886.417
1,81
1,43
1,75

6,250% 31-Mar-2036
6,500% 28-Feb-2041
7,000% 28-Feb-2031
7,250% 15-Ene-2020
7,750% 28-Feb-2023
8,000% 21-Dic-2018
10,500% 21-Dic-2026
9.080.215 South Africa Government Bond - CPI Linked
2,750% 31-Ene-2022

Tailandia - 2,95%
227.820.750 Thailand Government Bond 1,200% 14-Jul-2021
37.500.000 Thailand Government Bond 1,250% 12-Mar-2028
16.910.000 Thailand Government Bond 3,250% 16-Jun-2017

Turqua - 4,99%
1.380.456
0,49
11.220.000 Turkey Government Bond 6,500% 07-Ene-2015

11.170.000 Turkey Government Bond 8,300% 20-Jun-2018
1.380.456
0,49
41.831.092
14,94
863.110
4.380.395
1.301.897
5.397.745
19.015.459
2.390.214
8.482.272
0,31
1,56
0,47
1,93
6,79
0,85
3,03
257.749.999 92,07

Swaps de rentabilidad total
19.750.000 TRS Brazilian real Fixed 9,762% 03-Ene-2014 8.820.296 3,15
Total swaps de rentabilidad total
8.820.296 3,15
67
BNY Mellon Emerging Markets Local Currency Investment Grade Debt Fund

Valor
razonable
USD
Activos Descripcin
anancias no realizadas sobre contratos
G
Activo
neto
total %
687.223 0,25
3.978.038 1,42

T
271.235.556 96,89

Venta

Local Currency Investment Grade Debt Fund - (continuacin)
Rand sudafricano
Baht tailands
Baht tailands
Lira turca
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense

(12.197.616) TRS Brazilian real Fixed 9,762% 03-Ene-2014 (12.197.616) (4,36)
Total swaps de rentabilidad total
(12.197.616) (4,36)
rdidas no realizadas sobre contratos

P
(1.437.723) (0,51)

T
(13.635.339) (4,87)
22.340.716 7,98
Activo neto total
279.940.933 100,00
La contraparte de los swaps de rentabilidad total es JPMorgan.
Total de activos

Compra
Venta
Importe (C)
100,00
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de

Local Currency Investment Grade Debt Fund
Real brasileo
Dlar estadounidense
Euro
Peso mexicano
Peso mexicano
Zloty polaco
Zloty polaco
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
3.090.000
Real brasileo
5.170.897 11.460.000 3-Ene-14 Morgan Stanley
Dlar estadounidense
6.895.000
Dlar estadounidense
7.640.000
Dlar estadounidense
4.300.000
Peso chileno
689.641 362.820.000 31-Ene-14 Morgan Stanley
Peso colombiano
578.056 1.115.590.000 31-Ene-14 Barclays Bank plc
Lira turca
318.733
FirstBoston
Dlar estadounidense
1.420.000
587.578 4-Feb-14 Deutsche Bank
Real brasileo
532.267
3.530.528
8.370.000 6-Mar-14 Morgan Stanley
17.592
314.684
152.977
13.871
2.246
73.102
41.587
1.520
393
USD
687.223
Morgan Stanley
Citigroup
Barclays Bank plc
Barclays Bank plc
Deutsche Bank
(36.233)
(51.157)
(1.136)
(1.997)
(1.669)
Real brasileo
Ringgit malayo
Peso chileno
Rublo ruso
Rand sudafricano
68
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Real brasileo
Dlar estadounidense
Naira nigeriana
Dlar estadounidense
8.370.000
Dlar estadounidense
5.725.000
Dlar estadounidense
3.530.000
3.583.048
1.796.247
1.065.512
1.108.098
336.745
3-Ene-14
30-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
13.526
9.195
9.040
37.490
42.945.000
217.935.000
24.220.000
17.095.000
4.214.426
6.846.843
746.609
8.387.714
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
2.732.090
2.020.000 31-Ene-14
4.680.446
3.460.000 31-Ene-14
Euro
2.610.379
1.930.000 31-Ene-14
Forint hngaro
4.285.443 949.370.000 31-Ene-14
Peso mexicano
297.172
3.910.000 31-Ene-14
Peso mexicano
679.925
8.940.000 31-Ene-14
Nuevo sol peruano
2.253.431
6.370.000 31-Ene-14
Nuevo sol peruano
814.015
2.300.000 31-Ene-14
Zloty polaco
738.657
2.290.000 31-Ene-14
Rublo ruso
4.700.253 156.300.000 31-Ene-14
Rublo ruso
1.192.861 39.770.000 31-Ene-14
Rublo ruso
1.664.967 55.510.000 31-Ene-14
Dlar estadounidense
3.530.000
1.489.294 4-Feb-14
Peso colombiano
10.529.764 20.565.155.000 13-Feb-14
4.231.007 21-Feb-14
% de Activo Total
T tulos transferibles e instrumentos del mercado monetario admitidos

8,92
Importe (C)
Valor
Fecha de razonable
Deutsche Bank
JP Morgan Chase
Barclays Bank plc
Credit Suisse
FirstBoston
Bank Of America
Securities Ltd
Credit Suisse
FirstBoston
Barclays Bank plc
Barclays Bank plc
JP Morgan Chase
JP Morgan Chase
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Barclays Bank plc
Goldman Sachs
Deutsche Bank
Morgan Stanley
Citigroup
Activo
Ganancia/
neto
(Prdida)
total %
no realizada
(137.992)
(224.161)
(10.604)
(482.393)
(46.797)
(79.430)
(44.696)
(100.626)
(1.548)
(3.082)
(12.507)
(4.141)
(17.936)
(27.219)
(10.028)
(13.996)
(5.767)
(108.385)
(14.223)
USD (1.437.723)
- (continuacin)
BNY Mellon Euroland

Bond Fund
Activos Descripcin

Austria - 1,55%
33.000.000 Austria Government Bond 144A
3,150% 20-Jun-2044
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %
34.012.661
1,55
34.012.661
1,55
26.122.570
1,19
7.325.000 Anheuser-Busch InBev NV 8,625% 30-Ene-2017

8.967.524
1.390.000 Anheuser-Busch InBev NV 9,750% 30-Jul-2024
2.501.148
12.835.000 Belgium Government Bond 144A
4,250% 28-Mar-2041
14.653.898
0,41
0,11

Brasil - 2,71%
59.534.650
12.300.000 Banco Nacional de Desenvolvimento

Economico e Social 3,375% 26-Sep-2016
10,000% 01-Ene-2023
20.380.000 Caixa Economica Federal 4,500% 03-Oct-2018
7.480.000 Odebrecht Finance Ltd 8,250% 25-Abr-2018

Islas Vrgenes Britnicas - 0,49%
2.400.000 CNOOC Finance 2012 Ltd
3,875% 02-May-2022
4,375% 17-Oct-2023
0,67
2,71
3.220.000 Bombardier Inc 6,125% 15-May-2021

4.020.000 MEG Energy Corp 144A 6,375% 30-Ene-2023
1.950.000 Valeant Pharmaceuticals International Inc 144A
5,625% 01-Dic-2021
4.950.000 Videotron Ltd 5,000% 15-Jul-2022

Islas Caimn - 0,13%

3.765.000 UPCB Finance VI Ltd 144A 6,875% 15-Ene-2022

China - 0,22%

8.030.000 CNOOC Curtis Funding No 1 Pty Ltd

4,500% 03-Oct-2023

Chile - 0,82%
3.200.000 Banco Santander Chile 144A
3,875% 20-Sep-2022
14.220.000 Corp Nacional del Cobre de Chile
5,625% 18-Oct-2043
7.830.000 Embotelladora Andina SA
5,000% 01-Oct-2023
7.318.226
0,33
58.764.577
2,68
23.605.626
11.013.823
11.398.310
9.024.329
10.844.842
1,08
0,50
0,52
0,41
0,50
5.763.557
4.988.698
0,26
0,23
57.530.494
2,62
0,62
0,61
0,07
0,39
0,64
0,04
0,10
10.638.182
0,49
1.680.499
0,08
8.957.683
0,41
12.400.000 Allianz SE 5,625% 17-Oct-2042 VAR

13.743.949
12.235.000 Bundesrepublik Deutschland 3,250% 04-Jul-2042 13.434.796
1.477.878 Driver Eight GmbH 0,936% 21-Feb-2017 FRN
1.479.729
8.400.000 FMS Wertmanagement AoeR 2,250% 14-Jul-2014 8.491.733
13.135.000 KFW 3,125% 04-Jul-2016
14.025.537
1.300.000 KFW 3,500% 10-Mar-2014
950.444
1.960.000 Techem GmbH 144A 6,125% 01-Oct-2019
2.129.050
3.010.000 Unitymedia Hessen GmbH & Co KG /
Unitymedia NRW GmbH 7,500% 15-Mar-2019
3.275.256
11.367.812
0,52
3.485.650
2.940.410
0,16
0,13

Hungra - 1,04%
1.424.546
3.517.206
0,07
0,16

Alemania - 2,62%
1,04
19.834.066
0,91
2.916.422
0,13

Islandia - 1,14%
25.000.431
1,14
25.000.431
1,14
22.692.460
1,03
935.523
0,04
1.760.150
14.895.014
0,08
0,68
1.816.960
0,08
3.284.813
0,15
597.778.243
27,27
9.048.881
5.651.426
6.635.639
13.844.609
23.299.744
0,41
0,26
0,30
0,63
1,06
34.450.147
1,57
199.885.610
9,12
0,13
2.908.352
0,13
33.150.000 Iceland Government International Bond

4,875% 16-Jun-2016
5.793.123
0,22

Irlanda - 1,03%
5.793.123
0,26
18.064.137
0,82
2.193.895
0,10
0,26
7.567.166
0,35
6.900.000 Danske Bank A/S 3,500% 16-Abr-2018
7.567.166
0,35

Francia - 7,63%
167.238.585
7,63
7.667.097
7.206.187
6.325.848
0,35
0,33
0,29
0,15
22.750.488
27.150.000 Hungary Government International Bond

5,750% 22-Nov-2023
3.900.000 MFB Magyar Fejlesztesi Bank RT
6,250% 21-Oct-2020
2.908.352
5.710.482
7.370.000 AXA SA 5,777% 29-Jul-2049 VAR

6.750.000 AXA SA 6,211% 29-Oct-2049 VAR
6.000.000 BNP Paribas SA 3,500% 07-Mar-2016
0,15
1,54
0,67
0,09
0,46
3.317.465
33.699.285
14.717.970
1.907.091
10.159.760
3.100.000 Electricite de France 5,375% 29-Dic-2049 VAR

6.700.000 France Government Bond OAT
3,250% 25-Oct-2021
4,500% 25-Abr-2041
4,750% 25-Abr-2035
14.820.000 Pernod Ricard SA 144A 5,500% 15-Ene-2042
11.000.000 Societe Generale SA 2,375% 28-Feb-2018
12.045.000 Societe Generale SA 2,750% 12-Oct-2017
10.100.000 Societe Generale SFH 2,875% 14-Mar-2019
5.800.000 Veolia Environnement SA
4,450% 29-Ene-2049 VAR
4.600.000 Vivendi SA 4,125% 18-Jul-2017
0,41

Dinamarca - 0,35%
9.030.304

Canad - 0,52%
Activo
neto
total %


Blgica - 1,19%
Activos Descripcin
Valor
razonable
EUR
1.300.000 Ardagh Packaging Finance Plc / Ardagh

MP Holdings USA Inc 4,875% 15-Nov-2022
1.645.000 Ardagh Packaging Finance Plc / Ardagh
MP Holdings USA Inc 7,375% 15-Oct-2017
14.485.000 Bank of Ireland 4,000% 28-Ene-2015
1.670.000 Smurfit Kappa Acquisitions 144A
5,125% 15-Sep-2018
3.010.000 Smurfit Kappa Acquisitions
7,750% 15-Nov-2019

Italia - 27,27%
(31 de diciembre de 2012: 15,52%)
8.270.000 Enel SpA 4,875% 20-Feb-2018
7.150.000 Enel SpA 144A 8,750% 24-Sep-2073 VAR
6.585.000 Intesa Sanpaolo SpA 3,000% 28-Ene-2019
18.600.000 Intesa Sanpaolo SpA 3,875% 16-Ene-2018
21.500.000 Intesa Sanpaolo SpA 5,000% 28-Feb-2017
2,100% 15-Sep-2016
2,750% 15-Nov-2016
69

Valor
razonable
EUR
Activos Descripcin
Activo
neto
total %
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %
7.924.509
0,36
4.970.899
14.975.578
8.371.229
3.514.066
0,23
0,68
0,38
0,16
4.368.440
0,20
7.461.154
0,34
11.448.189
3.244.813
0,52
0,15
428.872
0,02
428.872
0,02

Portugal - 2,54%
55.604.694
2,54
55.604.694
2,54
40.481.022
1,85
7.560.860
0,34
10.015.710
0,46
11.738.147
0,54
11.166.305
0,51
Activos Descripcin

Italia - (continuacin)

Pases Bajos - (continuacin)

3,500% 01-Jun-2018
4,000% 01-Sep-2020
4,500% 15-Jul-2015
4,500% 01-May-2023
4,750% 01-Jun-2017
4,750% 01-Sep-2021
5,500% 01-Sep-2022
6,500% 01-Nov-2027
7.900.000 Telecom Italia SpA 7,375% 15-Dic-2017
6.100.000 Telecom Italia SpA 8,250% 21-Mar-2016
0,20
35.326.214
1,61
22.424.310
1,02
26.728.280
4,01
1,22

1,39
26.445.929
10.431.803
6.852.451
1,21
0,48
0,31
10.848.860
0,49
10.848.860
0,49
57.950.000 Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 144A

5,650% 15-Feb-2024
29.378.194
1,34

Rusia - 1,85%
5.438.035
0,25
3.304.863
0,15
4.963.215
0,22
7.926.410
3.874.918
3.870.753
0,36
0,18
0,18
29.587.831
1,35
1.875.771
27.712.060
0,09
1,26
108.081.836
4,93

Mxico - 1,35%
4,875% 15-Ene-2024
447.525.000 Mexican Bonos 8,000% 07-Dic-2023
8.650.000 ABN AMRO Bank NV 144A 4,250% 02-Feb-2017

1.900.760 Bumper 4 NL Finance BV
1,545% 20-May-2026 FRN
10.265.000 Cooperatieve Centrale RaiffeisenBoerenleenbank BA/Netherlands
3,375% 19-Ene-2017
7.100.000 Cooperatieve Centrale RaiffeisenBoerenleenbank BA/Netherlands
3,875% 20-Abr-2016
11.585.000 Deutsche Annington Finance BV 144A
3,200% 02-Oct-2017
2.625.000 Deutsche Annington Finance BV
3,625% 08-Oct-2021
3.910.000 Enel Finance International SA 144A
5,125% 07-Oct-2019
1.500.000 Iberdrola International BV 3,000% 31-Ene-2022
1.800.000 Iberdrola International BV 4,250% 11-Oct-2018
70
7.200.000 Iberdrola International BV 4,500% 21-Sep-2017

4.700.000 Iberdrola International BV
5,750% 27-Feb-2049 VAR
14.690.000 ING Bank NV 3,000% 30-Sep-2014
7.530.000 ING Bank NV 3,625% 31-Ago-2021
3.000.000 ING Bank NV 5,250% 05-Jun-2018
4.000.000 Repsol International Finance BV
4,375% 20-Feb-2018
6.700.000 Repsol International Finance BV
4,875% 19-Feb-2019
10.950.000 Swiss Reinsurance Co via ELM BV
5,252% 29-May-2049 VAR
3.065.000 Ziggo Bond Co BV 8,000% 15-May-2018
30.338.312
5.427.243 E-Carat SA 1,484% 18-Dic-2019 FRN

3.130.000 Gestamp Funding Luxembourg SA
5,875% 31-May-2020
6.041.000 Holcim U.S. Finance Sarl & Cie S 144A
6,000% 30-Dic-2019
10.620.000 Holcim US Finance Sarl & Cie SCS
5,150% 12-Sep-2023
3.868.879 VCL 15 0,766% 21-Ene-2018 FRN
5.000.000 Wind Acquisition Finance SA 6,500% 30-Abr-2020

Pases Bajos - 4,93%

Luxemburgo - 1,34%
4.304.923
87.984.834
16.700.000 Development Bank of Kazakhstan JSC

4,125% 10-Dic-2022
2,47

Kazajistn - 0,50%
54.125.131
6.740.932
0,31
1.903.072
0,09

Per - 0,02%

590.000 BBVA Banco Continental SA 144A

5,000% 26-Ago-2022

1,375% 15-Nov-2019
13.575.000 Gazprom Neft OAO Via GPN Capital SA
6,000% 27-Nov-2023
11.400.000 Russian Foreign Bond - Eurobond
3,625% 16-Sep-2020
5,942% 21-Nov-2023

Eslovaquia - 2,69%
58.922.480
2,69
53.585.000 Slovakia Government Bond

3,000% 28-Feb-2023
55.360.630
3.190.000 Slovakia Government Bond 4,350% 14-Oct-2025 3.561.850
2,53
0,16

Eslovenia - 0,68%
14.901.491
0,68
20.000.000 Slovenia Government International Bond

4,750% 10-May-2018
14.901.491
0,68

Espaa - 15,08%
(31 de diciembre de 2012: 13,16%)
330.621.467
15,08
4.070.227
8.813.108
3.423.509
1.298.203
0,19
0,40
0,16
0,06
4.723.676
0,22
4.810.597
0,22
15.872.678
140.033.787
57.718.080
0,72
6,39
2,63

7.856.296
0,36
7.570.170
0,34
8.534.424
0,39
2.688.141
0,12
3.034.461
1.496.552
1.978.911
0,14
0,07
0,09
3.800.000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA

3,875% 30-Ene-2023
8.600.000 Banco Santander SA 3,250% 17-Feb-2015
4.480.000 BBVA US Senior SAU 4,664% 09-Oct-2015
1.300.736 Driver Espana 1,486% 21-Sep-2022 FRN
4.700.000 Santander Consumer Finance SA
1,625% 23-Abr-2015
4.500.000 Santander International Debt SAU
4,000% 27-Mar-2017
15.200.000 Santander International Debt SAU
4,500% 18-May-2015
135.350.000 Spain Government Bond 3,300% 30-Jul-2016
55.185.000 Spain Government Bond 3,750% 31-Oct-2018

Valor
razonable
EUR
Activos Descripcin
Activo
neto
total %

Espaa - (continuacin)

6.125.000 Eurasian Development Bank 144A
5,000% 26-Sep-2020

Suiza - 0,69%
1,55
0,59
28.371.292
3.909.691
4.651.458
5.959.478
1,29
0,18
0,21
0,27
4.530.190
0,21
4.530.190
0,21
3.734.759
11.448.090
0,69
9.700.000 Abbey National Treasury Services Plc/London

3,625% 08-Sep-2016
2.610.000 BMW UK Capital Plc 5,000% 02-Oct-2017
2.421.093 E-CARAT 2012-1 1,300% 18-Jun-2020
1.900.000 FCE Bank Plc 9,375% 17-Ene-2014
9.905.000 HSBC Bank Plc 3,875% 24-Oct-2018
5.400.000 HSBC Holdings Plc 6,250% 19-Mar-2018
2.840.000 Ineos Finance Plc 144A 7,500% 01-May-2020
785.000 Ineos Finance Plc 144A 8,375% 15-Feb-2019
13.500.000 Lloyds Bank Plc 1,875% 10-Oct-2018
4.400.000 Lloyds Bank Plc 5,375% 03-Sep-2019
3.275.000 Lloyds Bank Plc 6,500% 24-Mar-2020
5.680.000 Lloyds Bank Plc 6,500% 14-Sep-2020
3.747.838 Paragon Mortgages No 14 Plc
0,725% 15-Sep-2039 FRN
2.285.000 Royal Bank ofScotland Plc/The
9,500% 16-Mar-2022 VAR
7.050.000 Virgin Media Secured Finance Plc
6,000% 15-Abr-2021


0,17
0,52

Reino Unido - 3,68%
12.948.920
15.182.849
4.830.000 Credit Suisse AG 144A

6,500% 08-Ago-2023
11.000.000 Credit Suisse AG/Guernsey
2,125% 18-Ene-2017
3.799.736
3.256.748
2.353.918
3.270.705
0,17
0,15
0,11
0,15
3.727.872
7.145.734
1.814.975
0,17
0,33
0,08
4.195.940
0,19
1.993.472
0,09
1.367.913
0,06
5.186.935
0,24
1.790.624
0,08
4.464.321
0,20
592.471
0,03
6.711.313
0,31
1.747.845
0,08
5.488.847
0,25
3.146.350
0,14
741.440
0,03
5.648.860
0,26
5.169.934
0,24
6.459.190
0,29
3.497.312
0,16
4.330.870
1.639.164
3.517.315
854.148
0,20
0,08
0,16
0,04
1.969.742
0,09
1.853.246
0,08
1.619.948
4.277.088
4.897.579
0,07
0,20
0,22
11.085.782
0,51
2.651.439
1.336.228
0,12
0,06
Activos Descripcin

34.016.763
Activo
neto
total %

Estados Unidos de Amrica - (continuacin)

4,400% 31-Oct-2023
5,150% 31-Oct-2044
5,400% 31-Ene-2023
3.700.000 Telefonica Emisiones SAU 3,961% 26-Mar-2021
Valor
razonable
EUR
80.755.879
3,68
10.442.446
3.476.340
2.915.059
1.906.213
10.934.768
6.268.138
2.263.100
634.813
13.554.675
5.203.393
3.793.302
4.693.376
0,48
0,16
0,13
0,09
0,50
0,28
0,10
0,03
0,62
0,24
0,17
0,21
4.027.284
1.944.632
8.698.340
290.884.230
8.260.000 21st Century Fox America Inc

5,400% 01-Oct-2043
1.955.000 Ally Financial Inc 4,500% 11-Feb-2014
5.620.000 Ally Financial Inc 5,500% 15-Feb-2017
9.207.378 Alternative Loan Trust 2004-18CB
5,500% 25-Sep-2034
8.720.000 Anadarko Petroleum Corp 6,200% 15-Mar-2040
4.957.529 ARL First LLC 144A 1,917% 15-Dic-2042 FRN
13.810.000 Aventura Mall Trust 3,743% 05-Dic-2032 VAR
8.975.000 BBCMS Trust 3,756% 05-Sep-2032
1.355.000 Calpine Corp 144A 6,000% 15-Ene-2022
2.425.000 Capital Auto Receivables Asset Trust / Ally
2,190% 20-Sep-2021
0,18
0,09
0,40
13,27
6.079.623
1.426.422
4.422.217
0,28
0,07
0,20
6.786.769
7.011.331
3.675.711
10.304.738
6.699.276
1.009.576
0,31
0,32
0,17
0,47
0,31
0,05
1.745.949
0,08
5.150.000 Capital Auto Receivables Asset Trust 2013-3

3,690% 20-Feb-2019
4.425.000 CenturyLink Inc 6,750% 01-Dic-2023
3.110.000 CIT Group Inc 4,250% 15-Ago-2017
4.215.000 CIT Group Inc 5,000% 15-May-2017
6.325.000 Citigroup Commercial Mortgage Trust 2013-375P
3,518% 10-May-2035 VAR
10.550.000 Citigroup Inc 3,500% 15-May-2023
2.525.000 Citigroup Inc 4,050% 30-Jul-2022
5.800.000 COMM 2013-CCRE11 Mortgage Trust
5,340% 10-Oct-2046 VAR
3,397% 10-Mar-2046
3,777% 10-Mar-2046 VAR
6.941.000 COMM 2013-LC13 Mortgage Trust
5,009% 10-Ago-2046 VAR
2.425.000 COMM 2013-LC13 Mortgage Trust
5,050% 10-Ago-2046 VAR
6.480.000 Commercial Mortgage Pass Through Certificates
3,726% 10-Mar-2031
805.000 DaVita HealthCare Partners Inc
5,750% 15-Ago-2022
9.200.000 Extended Stay America Trust 2013-ESH 144A
5,053% 05-Dic-2031 VAR
2.530.000 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc
3,550% 01-Mar-2022
7.890.000 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc
5,450% 15-Mar-2043
4.275.000 General Motors Financial Co Inc 144A
2,750% 15-May-2016
1.020.000 General Motors Financial Co Inc 144A
3,250% 15-May-2018
7.775.000 Genworth Holdings Inc
4,900% 15-Ago-2023
7.075.000 Hilton USA Trust
4,407% 05-Nov-2030
9.625.000 JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities
Trust 2013-LC11 3,499% 15-Abr-2046
4.990.000 JPMBB Commercial Mortgage Securities
Trust 2013-C14 4,561% 15-Ago-2046 VAR
5.765.000 JPMorgan Chase Commercial Mor
5,46% 12/12/2043 5,464% 12-Dic-2043
2.200.000 Lamar Media Corp 5,875% 01-Feb-2022
4.330.000 MGM Resorts International 7,750% 15-Mar-2022
800.000 Morgan Stanley 4,500% 23-Feb-2016
2.885.000 Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch
Trust 2013-C7 3,769% 15-Feb-2046
Trust 2013-C8 3,675% 15-Dic-2048 VAR
Trust 2013-C8 4,172% 15-Dic-2048 VAR
5.800.000 Mosaic Co/The 5,625% 15-Nov-2043
6.850.000 Mylan Inc/PA 4,200% 29-Nov-2023
6,625% 15-Jun-2035
3.825.817 Popular ABS Mortgage Pass-Through Trust
2006-D 0,325% 25-Nov-2046 FRN
1.710.000 Sealed Air Corp 144A 6,500% 01-Dic-2020
71
Activos Descripcin
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %
5.808.449
4.627.567
8.613.161
0,27
0,21
0,39

7.700.000 SLM Corp 5,500% 15-Ene-2019
6.020.000 SLM Corp 7,250% 25-Ene-2022
11.850.000 Springleaf Funding Trust 2,580% 15-Sep-2021
3.600.000 Springleaf Funding Trust 2013-A 144A
2,580% 15-Sep-2021
5.115.000 Structured Asset Securities Corp Mortgage
Pass-through Certificates 2004-11XS
5,840% 25-Jun-2034
2.155.000 Tenet Healthcare Corp 6,000% 01-Oct-2020
3.770.000 T-Mobile USA Inc 6,125% 15-Ene-2022
2.730.000 UBS-Barclays Commercial Mortgage
Trust 2013-C5 3,649% 10-Mar-2046 VAR
2.100.000 UBS-Barclays Commercial Mortgage
Trust 2013-C5 4,095% 10-Mar-2046 VAR
4.055.000 Unit Corp 6,625% 15-May-2021
28.710.000 United States Treasury Bill
0,000% 02-Ene-2014*
28.180.000 United States Treasury Bill
0,000% 12-Jun-2014**
1.910.000 Ventas Realty LP / Ventas Capital Corp
4,250% 01-Mar-2022
16.775.000 Verizon Communications Inc
6,550% 15-Sep-2043
6.050.000 Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust
Series 2006-C29 5,368% 15-Nov-2048 VAR
9.965.000 Wells Fargo & Co 5,375% 02-Nov-2043
6.452.832 Wells Fargo Mortgage Backed Securities
2005-AR4 Trust 2,691% 25-Abr-2035 FRN
2.160.000 WFRBS Commercial Mortgage Trust
2013-C11 3,714% 15-Mar-2045 VAR
2.260.000 WFRBS Commercial Mortgage Trust
2013-C11 4,128% 15-Mar-2045 VAR
7.475.000 ZFS Finance USA Trust V 144A
6,500% 09-May-2037 VAR
Activos Descripcin
Exposicin
subyacente
EUR
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %


2.613.040
0,12

3.677.454
1.635.007
2.788.378
0,17
0,07
0,13
1.851.035
0,08

1.410.636
3.109.705
0,06
0,14

(148) Japan 10 Year Bond Future

Exp Mar 2014
(2.271) U.S. 10 Year Treasury Note
Exp Mar 2014
(1.693) U.S. 2 Year Treasury Note
Exp Mar 2014
Exp Mar 2014
(700) U.S. Treasury Long Bond Future
Exp Mar 2014
(204) U.S. Treasury Ultra Bond Future
Exp Mar 2014
(84) UK Long Gilt Future
Exp Mar 2014
(146.411.349) 837.687 0,04
(203.125.097) 2.375.873
0,11
(270.511.173) 173.061 0,01
(39.721.651) 409.443 0,02
(65.289.429) 981.886 0,04
20.869.356
0,95
20.479.285
0,93
1.397.116
0,06
14.266.224
0,65
5.264.784 0,24
4.075.028
7.417.468
0,19
0,34

18.966.209 0,87
4.677.100
0,21
28.485.027 1,30
1.482.752
0,07

2.205.450.853 100,60
1.545.661
0,07
5.773.192
0,26
(20.204.241) 305.844 0,01
(10.774.495) 180.990 0,01
Activos Descripcin
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %
2.139.029.249 97,57

93.100.000 CDS iTraxx 1,000% 20-Dic-2018
(63.506) (0,00)

Opciones sobre tipos de inters
124.550.000 Pay 2,7975% Receive 3 Month LIBOR
Exp 31-Ene-2014
Total opciones sobre tipos de inters
32.476
0,00
32.476 0,00

(60.100.000) Brazilian Real/ US dollar
Put 08-Ene-2014 2,4300

145.200.000 IRS Receives Fixed 0,2751% US Dollar 08-Nov-2022 9.686.110
0,44
97.900.000 IRS Receives Fixed 0,2751% US Dollar 08-Nov-2027 1.173.533
0,05
199.500.000 IRS Receives Fixed 0,6500% US Dollar 07-Jun-2016 88.898 0,00
72.300.000 IRS Receives Fixed 1,9070% Euro 04-Nov-2016 1.962.410 0,09
180.000.000 IRS Receives Fixed 2,094% Euro 24-Dic-2023 762.157 0,04
72
13.673.108 0,62
(63.506) (0,00)
(56.974)
(0,00)
(56.974) (0,00)

80.000.000 IRS Receives Fixed 2,673% Euro 24-Dic-2043 (844.486) (0,04)
74.250.000 IRS Receives Fixed 0,2731% US Dollar 05-May-2020 (4.620.164)
(0,21)
(5.464.650) (0,25)

Exposicin
subyacente
EUR
Activos Descripcin
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %

Compra
Venta
Importe (C)

BNY Mellon Euroland Bond Fund - (continuacin)
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
918 Euro-Bobl Future

Long Futures Contracts
Exp Mar 2014
2.327 Euro-Bund Future
Exp Mar 2014
3.066 Euro-Schatz Future
Exp Mar 2014
114.226.740 (798.660) (0,04)
323.848.590 (2.698.680)
(0,12)
338.179.800 (510.685) (0,02)
(4.008.025) (0,18)

(3.414.613) (0,16)

Pasivo circulante neto
Activo neto total
Euro
(13.007.768) (0,59)
Euro
(182.981) (0,01)
Euro
2.192.260.104 100,00
* Parte de la posicin corresponde a garantas mantenidas por Goldman Sachs en relacin con futuros
mantenidos por el Fondo y por Citigroup en relacin con swaps de tipos de inters y opciones mantenidos
por el Fondo.
La contraparte de las opciones sobre divisas es JPMorgan.
Las contrapartes de los swaps de tipos de inters son Citigroup y JPMorgan.
La contraparte de las opciones sobre tipos de inters es Citigroup.
% de Activo Total

3,66
Total de activos

Compra
Venta
Importe (C)
Fecha de
100,00
Ganancia/
(Prdida)
no realizada

Euro
Franco suizo
26.574
32.555
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Euro
Euro
Real brasileo
Real brasileo
Dlar australiano
Dlar canadiense
62.064.298
7.214.206
21.621.338
21.987.370
137.550.000
16.900.000
33.000.000
31.715.000
Euro
Corona danesa
33.338.246 248.600.000
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Yen japons
Yen japons
Yen japons
Yen japons
Peso mexicano
Corona noruega
Franco suizo
Dlar estadounidense
17.927.246
4.451.647
22.323.084
21.767.386
21.821.027
2.431.196
2.044.286
2.634.969
2.451.515.000
609.800.000
3.105.545.000
3.079.615.000
390.130.000
20.000.000
2.500.000
3.620.000
Euro

New York Mellon
3-Ene-14 UBS
31-Ene-14 Bank Of America
Securities Ltd
31-Ene-14 Bank Of America
Securities Ltd
46
2.745.533
37.009
244.293
300.322
6.175
1.003.097
241.865
883.809
507.120
155.078
36.927
6.688
3.556
Euro
Euro
Euro
Zloty polaco
Rublo ruso
Rublo ruso
Rublo ruso
Sterling
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Real brasileo
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de
Dlar estadounidense
77.157.481 104.320.000 31-Ene-14 Morgan Stanley
Dlar estadounidense
197.946
Dlar estadounidense
626.638
Dlar estadounidense
3.282.546
4.430.000 31-Ene-14 UBS
Dlar estadounidense
1.163.844
Dlar estadounidense
2.417.512
Dlar estadounidense
4.150.162
Dlar estadounidense
2.907.309
Dlar estadounidense 89.916.662 121.704.000 31-Ene-14 Goldman Sachs
FirstBoston
ofScotland
FirstBoston
Dlar estadounidense
5.262.087
ofScotland
Dlar estadounidense
896.514
ofScotland
Dlar estadounidense
4.469.847
6.050.000 31-Ene-14 UBS
Euro
Dlar estadounidense
7.650.000
229.523 31-Ene-14 JP Morgan Chase
Euro
1.295.000
Euro
4.500.000
Euro
8.975.000
Euro
8.290.000
Euro
4.020.000
Euro
6.300.000
Euro
Euro
2.200.000
Euro
30.220.000 21.911.253 31-Ene-14 Goldman Sachs
6.319.056 4-Feb-14 Barclays Bank plc
Real brasileo
6.528.291 15.270.000 4-Feb-14 Morgan Stanley
Real brasileo
50.891.068 120.650.000 6-Mar-14 Morgan Stanley
1.326.257
1.681
1.496
62.336
8.057
11.441
17.680
6.940
1.448.840
1.053.960
2.228.483
217.044
1.037.023
1.035.553
93.759
9.684
72.043
1.326.227
1.437.848
555.181
119.024
1.352
8.969
10.279
5.828
14.259
1.959
6.408
9.728
53.087
4.092
55.959
71.495
80.600
392.825
EUR 18.958.915
- (continuacin)
Real brasileo
Real brasileo
Real brasileo
Franco suizo

Euro
31.578
7.214.206
51.648.116
7.300.216
25.776
Corona danesa
Corona danesa
Euro
Euro
3.071.920 31-Ene-14
32.536.295 31-Ene-14
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Peso mexicano
Rublo ruso
Rublo ruso
Franco suizo
Dlar estadounidense
Sterling
30.903.110
Sterling
3.933.425
Franco suizo
2.124.336
Dlar estadounidense
4.113.288
Dlar estadounidense
29.013
Dlar estadounidense
6.164.499
Euro
272.020.000
Euro
3.475.000
Euro
10.540.000
22.910.000
242.590.000
25.835.000
3.285.000
2.610.000
5.660.000
40.000
14.290.000
8.500.000
15.346.556
8.264.463
9.152.948
2.840.503
7.712.086
3-Ene-14
3-Ene-14
3-Ene-14
3-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
Morgan Stanley
Morgan Stanley
UBS
The Bank of
New York Mellon
Goldman Sachs
Bank Of America
Securities Ltd
Deutsche Bank
UBS
Morgan Stanley
Barclays Bank plc
Barclays Bank plc
JP Morgan Chase
Barclays Bank plc
Morgan Stanley
JP Morgan Chase
JP Morgan Chase
Morgan Stanley
Deutsche Bank
(38.363)
(379.648)
(100.883)
(45)
(168)
(10.040)
(189.332)
(20.075)
(2.915)
(1.021)
(64)
(27.656)
(14.233)
(239.870)
(16.275)
(15.509)
(8.242)
(50.457)
73

Venta
Importe (C)
Valor
Fecha de razonable
Activo
Ganancia/
neto
(Prdida)
total %
no realizada
BNY Mellon Euroland Bond Fund - (continuacin)

Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Euro
Euro
Euro
Euro
490.000
4.210.000
520.000
30.110.000
357.038
3.078.813
379.622
22.146.871
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Rublo ruso
Rublo ruso
30.145.000 21.926.507 31-Ene-14

7.500.000
5.455.787 31-Ene-14
2.590.000
1.894.264 31-Ene-14
10.910.000
7.932.809 31-Ene-14
4.100.000
2.980.433 31-Ene-14
30.180.000 22.193.853 31-Ene-14
15.765.000 11.639.651 31-Ene-14
5.810.000
4.315.830 31-Ene-14
5.420.000
4.006.452 31-Ene-14
9.200.000
6.834.016 31-Ene-14
7.370.000
5.445.862 31-Ene-14
14.270.000 10.558.560 31-Ene-14
6.595.000
4.870.969 31-Ene-14
1.910.000
1.413.234 31-Ene-14
11.723.069 392.275.000 31-Ene-14
16.309.067 546.145.000 31-Ene-14
Dlar estadounidense Rublo ruso

Dlar estadounidense Rublo ruso
11.744.896 394.100.000 31-Ene-14

17.951.960 599.775.000 31-Ene-14
Barclays Bank plc

Morgan Stanley
Barclays Bank plc
Bank Of America
Securities Ltd
Morgan Stanley
JP Morgan Chase
Barclays Bank plc
JP Morgan Chase
JP Morgan Chase
Goldman Sachs
Goldman Sachs
Barclays Bank plc
Barclays Bank plc
Barclays Bank plc
Deutsche Bank
Barclays Bank plc
Barclays Bank plc
Barclays Bank plc
JP Morgan Chase
Credit Suisse
FirstBoston
JP Morgan Chase
JP Morgan Chase
(852)
(18.523)
(1.629)
(259.619)
(13.813)
(3.964)
(11.567)
(2.224)
(103)
(255.717)
(179.920)
(92.484)
(66.601)
(146.446)
(88.538)
(185.559)
(76.999)
(24.836)
(103.029)
(152.441)
(127.288)
(137.327)
EUR (3.064.275)

Venta
Importe (C)
Valor
Fecha de razonable
Activo
Ganancia/
neto
(Prdida)
total %
no realizada

Clase de acciones CHF H (Hedged) - (continuacin)
Franco suizo
Euro
32.555
Euro
Franco suizo
26.509
Franco suizo
Euro
4.649
Franco suizo
Euro
70.623
Franco suizo
Euro
360.959
Franco suizo
Euro
35.400
Franco suizo
Euro
88.427
Franco suizo
Euro
262.672
Franco suizo
Euro
54.749
Franco suizo
Euro
40.516
Franco suizo
Euro
177.889.739
Franco suizo
Euro
7.349
Franco suizo
Euro
144.981
Franco suizo
Euro
199.099
Franco suizo
Euro
75.320

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
145.301.397 15-Ene-14 The Bank of
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
(57)
(26)
(6)
(69)
(2.141)
(24)
(235)
(1.731)
(253)
(93)
(406.431)
(33)
(612)
(1.197)
(401)
CHF (413.309)
Clase de acciones CHF H (Hedged)
EUR (336.792)
Euro
Franco suizo
25.776
Euro
Franco suizo
83.456
Euro
Franco suizo
217.701
Euro
Franco suizo
58.208
Euro
Franco suizo
39.871
Euro
Franco suizo
17.336
Euro
Franco suizo
11.357
Euro
Franco suizo
102.141
Euro
Franco suizo
38.637
Euro
Franco suizo
4.500
Euro
Franco suizo
26.177
Euro
Franco suizo
10.824
Euro
Franco suizo
171.252
Franco suizo
Euro
74
31.578

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
55
Neto en CHF (409.047)
101
Neto en EUR (333.319)
1.575
467
34

Clase de acciones CHF I (Hedged)
Euro
Franco suizo
908.822
56
17
555
218
13
Franco suizo
Euro
7.275.824
1.110.507 15-Ene-14 The Bank of

New York Mellon
4.689
CHF
4.689
EUR
3.821
5.942.936 15-Ene-14 The Bank of

New York Mellon
(16.624)
CHF
(16.624)
EUR
(13.546)
883
Neto en CHF
(11.935)
26
Neto en EUR
(9.725)
192
70
CHF
4.262
EUR
3.473
BNY Mellon European Credit Fund*
Activos Descripcin
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %

Irlanda - 2,47%
1.897.689
2,47

1.897.689
2,47
Total inversiones en instituciones de inversin colectiva 1.897.689
2,47

Australia - 4,35%
3.339.834
4,35
101.544
454.457
599.038
639.923
292.318
0,13
0,59
0,78
0,83
0,38
226.918
1.025.636
0,30
1,34
1.041.476
1,36
229.591
811.885
0,30
1,06
1.501.331
1,96
277.571
703.122
207.348
199.950
113.340
0,36
0,92
0,27
0,26
0,15
129.641
0,17
129.641
0,17
172.587
0,22
172.587
0,22
837.907
1,09

Alemania - 6,52%
115.992 Insight Global II Emerging Market Debt S Acc
100.000 Australia Pacific Airports Melbourne Pty Ltd

3,125% 26-Sep-2023
580.000 Goodman Funding Pty Ltd 6,000% 22-Mar-2022
610.000 National Australia Bank Ltd 2,000% 12-Nov-2020
500.000 QBE Insurance Group Ltd 6,125% 28-Sep-2015
240.000 QBE Insurance Group Ltd 10,000% 14-Mar-2014
230.000 SPI Electricity & Gas Australia Holdings Pty Ltd
2,375% 24-Jul-2020
980.000 Wesfarmers Ltd 3,875% 10-Jul-2015

Austria - 1,36%

230.000 Telekom Finanzmanagement GmbH

3,125% 03-Dic-2021
800.000 UniCredit Bank Austria AG 2,625% 30-Ene-2018

Blgica - 1,96%

250.000 Anheuser-Busch InBev NV 4,000% 02-Jun-2021

700.000 Belfius Bank SA/NV 2,250% 26-Sep-2018
200.000 Brussels Airport Co NV/SA 3,250% 01-Jul-2020
200.000 Eandis CVBA 2,750% 30-Nov-2022
100.000 Eandis CVBA 4,500% 08-Nov-2021

Brasil - 0,17%

130.000 Vale SA 3,750% 10-Ene-2023


220.000 Pacific Drilling V Ltd 144A 7,250% 01-Dic-2017

Islas Caimn - 1,09%

150.000 Dubai Holding Commercial Operations MTN Ltd

4,750% 30-Ene-2014
650.000 Thames Water Utilities Cayman Finance Ltd
3,250% 09-Nov-2016


250.000 EP Energy AS 4,375% 01-May-2018

140.000 EP Energy AS 5,875% 01-Nov-2019

Dinamarca - 1,18%

500.000 Danske Bank A/S 3,875% 28-Feb-2017

360.000 Danske Bank A/S 3,875% 04-Oct-2023 VAR

Francia - 15,84%

700.000 ALD International SA 1,875% 13-Jun-2016

400.000 Autoroutes du Sud de la France SA
2,875% 18-Ene-2023
380.000 AXA SA 5,125% 04-Jul-2043 VAR
800.000 Banque Federative du Credit Mutuel SA
2,000% 19-Sep-2019
100.000 Banque Federative du Credit Mutuel SA
4,125% 20-Jul-2020
770.000 BNP Paribas SA 2,875% 24-Oct-2022
410.000 BNP Paribas SA 5,186% 29-Jun-2049 VAR
200.000 BPCE SA 4,625% 18-Jul-2023
149.991
0,19
687.916
0,90
410.724
0,54
258.125
152.599
0,34
0,20
906.228
1,18
540.477
365.751
0,70
0,48
12.149.997
15,84
702.856
0,92
400.016
398.425
0,52
0,52
794.208
1,04
110.677
785.277
304.142
209.948
0,15
1,02
0,40
0,27
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %
100.024
0,13
223.858
457.507
500.049
413.530
496.405
197.812
218.378
286.641
225.693
307.990
153.961
110.660
200.234
392.880
147.563
159.168
394.504
0,29
0,60
0,65
0,54
0,65
0,26
0,29
0,37
0,29
0,40
0,20
0,14
0,26
0,51
0,19
0,21
0,51
225.304
0,29
422.064
293.019
789.129
158.070
216.477
198.902
379.898
774.728
0,55
0,38
1,03
0,21
0,28
0,26
0,50
1,01
4.999.063
6,52
Activos Descripcin

3,311% 25-Ene-2023
4,726% 26-May-2021
570.000 Credit Agricole SA 8,125% 19-Sep-2033 VAR
500.000 Credit Agricole SA/London 2,375% 27-Nov-2020
400.000 Credit Agricole SA/London 3,125% 17-Jul-2023
500.000 Danone 2,250% 15-Nov-2021
200.000 Electricite de France SA 2,250% 27-Abr-2021
200.000 Electricite de France SA 3,875% 18-Ene-2022
250.000 Electricite de France SA 4,625% 11-Sep-2024
200.000 Electricite de France SA 4,625% 26-Abr-2030
427.000 Electricite de France SA 5,250% 29-Ene-2049 VAR
150.000 Gecina SA 4,500% 19-Sep-2014
100.000 Gecina SA 4,750% 11-Abr-2019
200.000 ICADE 2,250% 30-Ene-2019
400.000 Orange SA 1,875% 02-Oct-2019
100.000 Orange SA 8,125% 28-Ene-2033
154.000 Peugeot SA 8,375% 15-Jul-2014
400.000 Sanofi 2,500% 14-Nov-2023
200.000 Societe Des Autoroutes Paris-Rhin-Rhone
4,875% 21-Ene-2019
400.000 Societe Fonciere Lyonnaise SA
3,500% 28-Nov-2017
400.000 Societe Generale SA 7,875% 18-Dic-2049 VAR
800.000 Total Capital International SA 2,125% 19-Nov-2021
150.000 Unibail-Rodamco SE 3,500% 06-Abr-2016
200.000 Veolia Environnement SA 4,625% 30-Mar-2027
200.000 Vivendi SA 2,375% 21-Ene-2019
350.000 Vivendi SA 4,250% 01-Dic-2016
700.000 Vivendi SA 4,750% 13-Jul-2021
200.000 Allianz SE 4,750% 29-Oct-2049 VAR

100.000 Bundesrepublik Deutschland 2,500% 04-Jul-2044
80.000 Bundesrepublik Deutschland 4,750% 04-Jul-2028
700.000 Commerzbank AG 1,500% 28-Feb-2018
700.000 Commerzbank AG 3,875% 22-Mar-2017
190.000 Commerzbank AG 4,000% 16-Sep-2020
550.000 Continental Rubber of America Corp
4,500% 15-Sep-2019
300.000 Deutsche Annington Finance BV
2,125% 25-Jul-2016
3,125% 25-Jul-2019
3,625% 08-Oct-2021
410.000 Deutsche Bank AG 4,296% 24-May-2028 VAR
290.000 Kabel Deutschland Vertrieb und Service GmbH
6,500% 29-Jun-2018
400.000 Mondi Consumer Packaging International AG
9,750% 15-Jul-2017
80.000 RWE AG 4,625% 29-Sep-2049 VAR
260.000 Vier Gas Transport GmbH 2,875% 12-Jun-2025
180.000 Volkswagen International Finance NV
1,875% 15-May-2017
204.778
94.811
102.252
706.622
752.053
206.023
0,27
0,12
0,13
0,92
0,98
0,27
422.974
0,55
304.713
0,40
204.381
0,27
184.655
271.704
0,24
0,35
306.408
0,40
435.848
82.000
99.189
182.457
253.965
0,57
0,11
0,13
0,24
0,33
184.230
0,24
75
Activos Descripcin
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %

Irlanda - 1,48%
1.132.477
1,48
478.536
158.727
240.270
0,63
0,21
0,31
260.000 Aeroporti di Roma SpA 3,250% 20-Feb-2021

90.000 Assicurazioni Generali SpA 5,125% 16-Sep-2024
400.000 Assicurazioni Generali SpA
6,269% 29-Jun-2049 VAR
6,250% 09-Mar-2018
140.000 Edison SpA 3,250% 17-Mar-2015
425.000 Edison SpA 3,875% 10-Nov-2017
170.000 Enel SpA 6,500% 10-Ene-2074 VAR
180.000 Eni SpA 4,250% 03-Feb-2020
100.000 Gtech Spa 3,500% 05-Mar-2020
200.000 Hera SpA 3,250% 04-Oct-2021
235.000 Intesa Sanpaolo SpA 4,000% 30-Oct-2023
600.000 Intesa Sanpaolo SpA 4,375% 15-Oct-2019
300.000 Intesa Sanpaolo Vita SpA 5,350% 18-Sep-2018
300.000 Romulus Finance Srl 1,198% 20-Feb-2015 FRN
150.000 Snam SpA 2,000% 13-Nov-2015
100.000 Snam SpA 3,375% 29-Ene-2021
100.000 Snam SpA 3,500% 13-Feb-2020
410.000 Snam SpA 3,875% 19-Mar-2018
130.000 Telecom Italia SpA 4,750% 25-May-2018
370.000 Telecom Italia SpA 4,875% 25-Sep-2020
525.000 UniCredit SpA 2,250% 16-Dic-2016
280.000 eAccess Ltd 8,375% 01-Abr-2018

Jersey - 1,91%

76
322.762
144.013
461.832
182.208
199.150
103.519
201.860
236.786
638.258
317.022
286.500
152.462
103.543
105.200
442.940
134.951
378.125
528.439
0,42
0,19
0,60
0,24
0,26
0,13
0,26
0,31
0,83
0,41
0,37
0,20
0,14
0,14
0,58
0,18
0,49
0,69
309.282
0,40
309.282
0,40
0,68
0,61
0,62
1.157.211
1,51
215.380
472.870
0,28
0,62
219.628
0,29
249.333
0,32
724.865
0,94
204.115
520.750
0,26
0,68
9.042.236
11,78
143.721
643.926
341.953
297.090
577.125
321.795
193.347
0,19
0,84
0,45
0,39
0,75
0,42
0,25
180.000 America Movil SAB de CV 4,750% 28-Jun-2022

500.000 America Movil SAB de CV 5,125% 06-Sep-2073 VAR
150.000 ABN AMRO Bank NV 2,500% 29-Nov-2023

600.000 ABN AMRO Bank NV 4,250% 11-Abr-2016
285.000 ABN AMRO Bank NV 7,125% 06-Jul-2022
300.000 Achmea BV 2,500% 19-Nov-2020
580.000 Achmea Hypotheekbank NV 2,000% 23-Ene-2018
320.000 ASML Holding NV 3,375% 19-Sep-2023
180.000 BMW Finance NV 3,250% 14-Ene-2019
0,56
1,91
200.000 Glencore Finance Europe SA 7,125% 23-Abr-2015

600.000 Glencore Finance Europe SA 7,500% 06-Oct-2049
220.000 SES Global Americas Holdings GP
1,875% 24-Oct-2018
200.000 Talanx Finanz Luxembourg SA
8,367% 15-Jun-2042 VAR

Pases Bajos - 11,36%
0,34
0,13
517.828
469.101
476.877

Mxico - 0,94%

7,47
262.044
97.800
1.463.806
431.390 Alba 2013-1 Plc 1,739% 24-Mar-2049 FRN

333.000 Heathrow Funding Ltd 7,125% 14-Feb-2024
650.000 Petrofac Ltd 3,400% 10-Oct-2018

Luxemburgo - 1,51%

0,33
5.731.756
432.342

Japn - 0,40%

254.944
Activo
neto
total %

Pases Bajos - (continuacin)

400.000 Cloverie Plc for Zurich Insurance Co Ltd

7,500% 24-Jul-2039 VAR
160.000 ESB Finance Ltd 3,494% 12-Ene-2024
220.000 ESB Finance Ltd 4,375% 21-Nov-2019
248.848 German Residential Funding Plc
3,727% 27-Ago-2024 FRN

Italia - 7,47%

Activos Descripcin
Valor
razonable
EUR
490.000 Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank

BA/Netherlands 2,375% 22-May-2023
BA/Netherlands 3,000% 16-Feb-2015
BA/Netherlands 3,500% 17-Oct-2018
BA/Netherlands 3,875% 25-Jul-2023
BA/Netherlands 4,000% 11-Ene-2022
BA/Netherlands 4,125% 14-Ene-2020
850.000 Enel Finance International NV 4,875% 11-Mar-2020
100.000 Enel Finance International NV 4,875% 17-Abr-2023
140.000 Enexis Holding NV 3,375% 26-Ene-2022
600.000 Iberdrola International BV 4,500% 21-Sep-2017
455.000 KBC Internationale Financieringsmaatschappij NV
4,500% 27-Mar-2017
110.000 Koninklijke KPN NV 3,250% 01-Feb-2021
270.000 Koninklijke KPN NV 4,250% 01-Mar-2022
250.000 LeasePlan Corp NV 2,500% 16-May-2018
500.000 LyondellBasell Industries NV 6,000% 15-Nov-2021
2,625% 28-May-2020
500.000 SAECURE 9 BV 1,644% 25-Sep-2092 FRN
310.000 US Coatings Acquisition Inc / Axalta Coating Systems
Dutch Holding B BV 5,750% 01-Feb-2021
100.000 Wolters Kluwer NV 2,875% 21-Mar-2023

Espaa - 6,36%

200.000 TeliaSonera AB 3,625% 14-Feb-2024

Suiza - 1,06%

475.000 Credit Suisse Group AG 7,500% 11-Dic-2049 VAR

200.000 Elsevier Finance SA Via ELM BV
2,500% 24-Sep-2020
248.000 UBS AG/Jersey 4,280% 29-Abr-2049 VAR

Emiratos rabes Unidos - 0,26%

0,61
431.355
0,56
389.845
0,51
340.303
0,44
295.904
0,39
112.797
942.958
110.137
148.043
660.344
0,15
1,23
0,14
0,19
0,86
500.470
111.454
288.152
176.000
417.720
0,65
0,14
0,38
0,23
0,54
197.100
506.345
0,26
0,66
324.034
98.845
0,42
0,13
4.882.027
6,36
700.000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA

3,625% 18-Ene-2017
200.000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA
4,000% 25-Feb-2025
600.000 Banco Santander SA 2,875% 30-Ene-2018
300.000 CaixaBank SA 2,500% 18-Abr-2017
500.000 Gas Natural Capital Markets SA
4,500% 27-Ene-2020
300.000 Gas Natural Fenosa Finance BV 3,875% 11-Abr-2022
100.000 Iberdrola Finanzas SAU 4,750% 25-Ene-2016
180.000 Madrilena Red de Gas Finance BV
3,779% 11-Sep-2018
700.000 Santander International Debt SAU
4,625% 21-Mar-2016
200.000 Telefonica Emisiones SAU 3,961% 26-Mar-2021
350.000 Telefonica Emisiones SAU 4,674% 07-Feb-2014

Suecia - 0,28%

471.473
200.000 Xstrata Finance Dubai Ltd 1,750% 19-May-2016
743.789
0,97
213.096
625.768
304.551
0,28
0,82
0,40
551.374
313.683
107.470
0,72
0,41
0,14
187.812
0,24
746.977
211.408
416.004
349.639
110.456
0,97
0,27
0,54
0,46
0,14
212.834
0,28
212.834
0,28
815.305
1,06
364.867
0,48
200.687
249.751
0,26
0,32
201.554
0,26
201.554
0,26
Activos Descripcin


Activo
neto
total %
9.450.780
12,32
590.000 Anglo American Capital Plc 1,750% 20-Nov-2017

584.602
450.000 Arran Residential Mortgages Funding 2010-1 Plc
2,317% 16-May-2047 FRN
457.561
450.000 Aviva Plc 5,700% 29-Sep-2049 VAR
467.386
200.000 Barclays Bank Plc 4,000% 20-Ene-2017
216.564
500.000 Barclays Bank Plc 7,625% 21-Nov-2022
386.794
210.000 BG Energy Capital Plc 6,500% 30-Nov-2072 VAR
167.411
230.000 British Telecommunications Plc 6,500% 07-Jul-2015 249.493
160.000 Channel Link Enterprises Finance Plc
3,643% 30-Jun-2050 FRN
152.800
590.000 Coventry Building Society 2,500% 18-Nov-2020
582.224
250.000 FCE Bank Plc 1,625% 09-Sep-2016
252.337
266.000 Hanson Ltd 6,125% 15-Ago-2016
212.054
217.000 HBOS Plc 4,500% 18-Mar-2030 VAR
205.173
380.000 HSBC Holdings Plc 3,375% 10-Ene-2024 VAR
386.918
285.000 HSBC Holdings Plc 5,100% 05-Abr-2021
230.518
180.000 Imperial Tobacco Finance Plc 8,375% 17-Feb-2016 206.965
280.000 Intu SGS Finance Plc 3,875% 17-Mar-2023
323.382
245.000 Jaguar Land Rover Automotive Plc
8,125% 15-May-2018
318.171
300.000 Lloyds Bank Plc 1,875% 10-Oct-2018
301.160
200.000 Lloyds Bank Plc 4,625% 02-Feb-2017
220.270
600.000 Nationwide Building Society
4,125% 20-Mar-2023 VAR
622.687
295.000 R&R Ice Cream Plc 8,375% 15-Nov-2017
314.328
450.000 Royal Bank ofScotland Group Plc
4,375% 10-Feb-2015
465.867
240.000 Santander UK Plc 5,000% 07-Nov-2023
174.640
250.000 Scottish Widows Plc 5,500% 16-Jun-2023
300.206
340.000 Standard Chartered Plc 4,000% 21-Oct-2025 VAR
337.729
159.190 Taurus 2013 GMF1 Plc 1,268% 21-May-2024 FRN
159.391
462.968 Thrones 2013-1 Plc 2,017% 20-Jul-2044 FRN
553.168
480.000 Tullow Oil Plc 144A 6,000% 01-Nov-2020
353.890
250.000 WPP Finance 2013 3,000% 20-Nov-2023
247.091


Valor
razonable
EUR
11.000.340
120.000 Altria Group Inc 4,000% 31-Ene-2024

450.000 American International Group Inc
5,000% 26-Jun-2017
170.000 AT&T Inc 3,550% 17-Dic-2032
635.000 Bank of America Corp 2,500% 27-Jul-2020
150.000 Bank of America Corp 4,625% 07-Ago-2017
120.000 Citigroup Inc 4,000% 26-Nov-2015
310.000 Citigroup Inc 5,000% 02-Ago-2019
260.000 Citigroup Inc 7,375% 04-Sep-2019
400.000 Cornerstone Chemical Co 144A
9,375% 15-Mar-2018
300.000 DIRECTV Holdings LLC / DIRECTV Financing Co Inc
2,750% 19-May-2023
175.000 GE Capital European Funding 1,625% 15-Mar-2018
725.000 GE Capital European Funding 2,000% 27-Feb-2015
250.000 GE Capital European Funding 6,000% 15-Ene-2019
620.000 GE Capital UK Funding 4,375% 31-Jul-2019
250.000 Goldman Sachs Group Inc/The 3,250% 01-Feb-2023
125.000 Goldman Sachs Group Inc/The 4,750% 12-Oct-2021
400.000 Goldman Sachs Group Inc/The 5,125% 23-Oct-2019
300.000 HSBC Finance Corp 3,750% 04-Nov-2015
520.000 International Business Machines Corp
2,875% 07-Nov-2025
200.000 JPMorgan Chase & Co 0,627% 12-Oct-2015 FRN
85.195
0,76
0,60
0,61
0,28
0,50
0,22
0,33
0,20
0,76
0,33
0,28
0,27
0,50
0,30
0,27
0,42
0,41
0,39
0,29
Activos Descripcin
Activo
neto
total %


140.000 JPMorgan Chase & Co 2,750% 24-Ago-2022

100.000 JPMorgan Chase & Co 2,875% 24-May-2028
600.000 JPMorgan Chase Bank NA 0,907% 31-May-2017 VAR
420.000 Mondelez International Inc 1,125% 26-Ene-2017
545.000 Morgan Stanley 3,750% 21-Sep-2017
100.000 Morgan Stanley 5,000% 02-May-2019
500.000 Morgan Stanley 5,375% 10-Ago-2020
300.000 Petrohawk Energy Corp 10,500% 01-Ago-2014
150.000 Sabine Pass LNG LP 7,500% 30-Nov-2016
610.000 Verizon Communications Inc 5,150% 15-Sep-2023
160.000 WEA Finance LLC / WT Finance Aust Pty Ltd
6,750% 02-Sep-2019
600.000 Wells Fargo & Co 2,250% 03-Sep-2020
100.000 Wells Fargo & Co 2,625% 16-Ago-2022
140.924
96.321
593.262
418.627
583.200
114.522
583.194
220.050
122.848
477.207
0,18
0,13
0,77
0,55
0,76
0,15
0,76
0,29
0,16
0,62
138.029
598.710
99.980
0,18
0,78
0,13
71.613.261 93,34


(700.000) CDS Alstom 1,000% 20-Dic-2018

109.553 0,14
700.000 CDS Intesa Sanpaolo SpA 5,000% 20-Dic-2018 12.252 0,02
0,81
0,41
0,61
0,23
0,39
0,44
0,21
0,72
0,46
0,32
Valor
razonable
EUR
Activos Descripcin
Exposicin
subyacente
EUR
121.805 0,16
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %


14,34
0,11


Exp Mar 2014
Exp Mar 2014
Exp Mar 2014
Exp Mar 2014
(4.027.630) 68.807 0,09
(319.332) 658 0,00
(1.821.406) 25.383 0,03
501.117
162.004
636.651
165.554
126.729
355.539
330.754
0,65
0,21
0,83
0,22
0,16
0,46
0,43
305.804
0,40
1.202.321 1,57
280.185
174.895
735.206
297.483
790.284
251.867
132.658
456.280
314.594
0,37
0,23
0,96
0,39
1,03
0,33
0,17
0,59
0,41

75.084.303 97,87
513.147
197.520
0,67
0,26
(2.300.571) 56.286 0,08

Activos Descripcin
151.134 0,20
98.093 0,13
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %


700.000 CDS Commerzbank AG 5,000% 20-Dic-2018 (98.097) (0,13)

650.000 CDS Compass Group plc 1,000% 20-Sep-2018 (18.870) (0,03)
500.000 CDS Hewlett-Packard Co 1,000% 20-Jun-2018 (2.983) (0,00)
450.000 CDS Hewlett-Packard Co 1,000% 20-Sep-2018 (1.581) (0,00)
(121.531) (0,16)
77

Exposicin
subyacente
EUR
Activos Descripcin
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %


42 Euro-Bobl Future
Exp Mar 2014
13 Euro-Bund Future
Exp Mar 2014
56 Euro-Schatz Future
Exp Mar 2014
5.227.110 (47.710) (0,06)
1.810.185 (12.755) (0,02)
6.176.660 (10.500) (0,01)

(70.965) (0,09)
(54.427) (0,07)

(246.923) (0,32)
1.885.255 2,45
Activo neto total
76.722.635 100,00

Las contrapartes de los swaps de incumplimiento crediticio son JP Morgan, Goldman Sachs y Morgan Stanley.
% de Activo Total

6,46
Total de activos

Compra
Venta
Importe (C)
100,00
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de

Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
78
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Sterling
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
160.061
233.436
6.888.453
6.812.500
333.217
145.083
220.000
320.000
9.350.000
6-Feb-14 JPMorgan Chase

259
995
96.839
EUR
98.093

460.000 6-Feb-14 JPMorgan Chase
(53.319)
(916)
(192)
EUR
(54.427)
Neto en EUR
43.666
BNY Mellon Evolution

Global Alpha Fund
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %
2.100.023
23,52
2.100.023
23,52
1.699.669
19,03
1.699.669
19,03

Alemania - 16,80% (31 dic 2012: 12,77%) 1.499.971
16,80
Activos Descripcin

Blgica - 23,52% (31 dic 2012: 30,38%)

2.100.000 Belgium Treasury Bill 0,000% 16-Ene-2014

Francia - 19,03% (31 dic 2012: 22,02%)

1.700.000 France Treasury Bill BTF 0,000% 20-Feb-2014
1.500.000 German Treasury Bill 0,000% 29-Ene-2014

Pases Bajos - 18,59%
(31 dic 2012: 18,32%)

1.660.000 Dutch Treasury Certificate 0,000% 28-Feb-2014
Activos Descripcin
Exposicin
subyacente
EUR
1 Amsterdam Index Future

Exp Ene 2014
36 Australian 10 Year Bond Future
Exp Mar 2014
13 CAC 40 10 Euro Futures
Exp Ene 2014
8 DAX Index Future
Exp Mar 2014
(20) Euro-Bund Future
Exp Mar 2014
3 FTSE MIB Index Future
Exp Mar 2014
14 Hang Seng Index Future
Exp Ene 2014
(3) Japan 10 Year Bond Future
Exp Mar 2014
19 SPI 200 Index Future
Exp Mar 2014
8 Topix Index Future
Exp Mar 2014
Exp Mar 2014
1.659.834
18,59
1.659.834
18,59
Activo
neto
total %
3 Canada 10 Year Bond Future

Exp Mar 2014
(29) FTSE 100 Index Future
Exp Mar 2014
(5) IBEX 35 Index Future
Exp Ene 2014
19 Japan 10 Year Bond Future
Exp Mar 2014
(11) S&P 500 Index Future
Exp Mar 2014
(2) S&P/TSE 60 Index Future
Exp Mar 2014
(14) Swiss Market Index Future
Exp Mar 2014
13 U.S. 10 Year Treasury Note
Exp Mar 2014
Valor
razonable
EUR
80.470 4.516 0,05
19.355.632 24.243 0,27
1.921.100 86.300 0,97
(2.783.400) 30.632 0,34
285.375 12.450 0,14
1.531.094 24.820 0,28
(2.967.798) 16.566 0,18
1.639.535 85.220 0,95
Activo
neto
total %
260.186 (2.374) (0,03)
(2.337.944) (70.220) (0,78)
(493.470) (25.976) (0,29)
1.878.949 (11.686) (0,13)
(736.025) (26.567) (0,30)
(213.749) (9.074) (0,10)
(925.428) (35.593) (0,40)
1.162.759 (17.915) (0,20)

558.805 26.402 0,30
Valor
razonable
EUR

16,80


Activos Descripcin
1.499.971
6.959.497 77,94
Exposicin
subyacente
EUR
(199.405) (2,23)

(121.963) (1,37)

(321.368) (3,60)
1.800.055 20,16
Activo neto total
8.929.333 100,00
La contraparte de los contratos de futuros es Citigroup.
% de Activo Total

38,29
Total de activos
100,00
719.240 17.734 0,20

(2.308.820) 47.265 0,53


376.148 4,21
115.001 1,29
7.450.646 83,44
Compra
Venta
Importe (C)
Fecha de
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
BNY Mellon Evolution Global Alpha Fund

Dlar canadiense
Dlar canadiense
Dlar canadiense
Dlar canadiense
Dlar canadiense
Euro
Euro
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
719.000
60.250
120.500
43.700
699.200
57.720
66.600
671.897
56.226
112.508
40.957
655.725
79.382
91.603
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
Morgan Stanley
HSBC Bank Plc
HSBC Bank Plc
Citigroup
HSBC Bank Plc
Deutsche Bank
UBS
2.699
282
523
77
930
17
13
79

Compra
Venta
Importe (C)
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de
BNY Mellon Evolution Global Alpha Fund - (continuacin)

Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Dlar neozelands
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
55.500
48.600
777.600
42.180
198.000
41.250
76.326
66.825
1.069.487
58.012
272.332
33.566
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
Dlar neozelands
Dlar neozelands
Dlar neozelands
Dlar neozelands
Dlar neozelands
Dlar neozelands
Dlar neozelands
Corona noruega
Sterling
Sterling
Sterling
Sterling
Corona sueca
Franco suizo
Franco suizo
Franco suizo
Franco suizo
Franco suizo
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar australiano
Dlar australiano
Dlar australiano
Dlar australiano
Dlar australiano
Dlar australiano
Dlar australiano
Dlar australiano
Dlar canadiense
Dlar canadiense
Dlar canadiense
Dlar canadiense
Dlar canadiense
Dlar canadiense
Yen japons
Yen japons
Yen japons
Yen japons
Yen japons
Yen japons
Yen japons
Yen japons
Yen japons
Yen japons
Yen japons
Dlar neozelands
Dlar neozelands
Dlar neozelands
Dlar neozelands
Dlar neozelands
Dlar neozelands
Dlar neozelands
Franco suizo
Franco suizo
Franco suizo
112.750
182.655
90.200
90.750
33.000
65.395
172.000
1.083.000
681.235
676.519
772.130
1.556.846
959.923
6.000
7.500
4.350
1.013.000
12.150
188.466
50.278
13.862
52.674
66.119
79.335
68.764
22.204
33.479
1.552.705
40.173
25.445
34.815
2.277.473
208.665
43.188
95.725
103.152
128.930
74.692
691.245
98.017
41.324
350.723
25.811
284.280
33.814
67.663
33.810
33.808
169.174
136.833
2.283.765
3.323.349
435.914
91.879
148.966
73.604
74.012
26.947
53.246
140.482
176.169
1.115.543
1.107.455
1.264.745
2.557.680
146.879
6.683
8.355
4.842
1.135.482
13.535
209.440
56.430
15.400
58.520
74.250
89.100
77.220
24.640
35.500
1.647.963
42.600
26.980
36.920
2.421.079
21.784.545
4.451.050
9.935.000
10.757.800
13.447.250
7.799.405
71.216.800
10.035.990
4.225.680
35.918.280
2.641.050
343.483
41.200
82.400
41.200
41.200
206.000
165.382
2.024.877
2.946.249
385.692
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
19-Mar-14
80
Compra
Venta
Importe (C)
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de
BNY Mellon Evolution Global Alpha Fund - (continuacin)

Citigroup
Citigroup
HSBC Bank Plc
HSBC Bank Plc
UBS
Standard
Chartered
Citigroup
UBS
Deutsche Bank
Morgan Stanley
HSBC Bank Plc
HSBC Bank Plc
Morgan Stanley
UBS
HSBC Bank Plc
Citigroup
BNP Paribas
Morgan Stanley
UBS
Deutsche Bank
Citigroup
HSBC Bank Plc
Morgan Stanley
UBS
HSBC Bank Plc
HSBC Bank Plc
Citigroup
Morgan Stanley
Citigroup
UBS
Deutsche Bank
BNP Paribas
Citigroup
Citigroup
UBS
HSBC Bank Plc
Deutsche Bank
Citigroup
UBS
Citigroup
Morgan Stanley
Deutsche Bank
Citigroup
HSBC Bank Plc
HSBC Bank Plc
Morgan Stanley
BNP Paribas
HSBC Bank Plc
Citigroup
BNP Paribas
Citigroup
HSBC Bank Plc
Deutsche Bank
Morgan Stanley
UBS
HSBC Bank Plc
Morgan Stanley
UBS
Deutsche Bank
EUR
- (continuacin)
18
24
179
11
39
123
243
304
121
151
30
173
137
1.370
8.688
8.894
9.586
13.823
1.578
34
42
27
553
68
1.732
103
130
494
108
124
113
227
88
3.048
104
68
89
1.818
1.254
658
980
697
864
437
10.704
1.949
860
6.920
525
2.444
86
198
85
83
507
1.145
9.114
13.560
2.396
114.469
Dlar australiano Dlar estadounidense
1.270.822
Dlar australiano
Dlar canadiense
Dlar canadiense
Dlar canadiense
Dlar canadiense
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Yen japons
Yen japons
Yen japons
Yen japons
Yen japons
Yen japons
Yen japons
Yen japons
Yen japons
Franco suizo
Franco suizo
Franco suizo
Franco suizo
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar australiano
Dlar australiano
Dlar australiano
Dlar australiano
Dlar australiano
Dlar canadiense
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
1.039.763
128.250
459.000
54.000
33.750
305.500
15.150
206.040
24.240
152.750
200.233
57.570
8.196.108
31.755.903
6.299.754
81.125.404
20.249.209
3.696.285
2.314.196
23.801.760
7.071.152
22.100
21.250
25.500
16.150
270.874
268.968
135.308
208.641
16.820
972.301
214.438
389.121
20.959
155.301
74.570
268.086
33.858
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Euro
Euro
Euro
Euro
Corona noruega
Corona noruega
Corona noruega
Corona noruega
Sterling
Corona sueca
Corona sueca
Franco suizo
Franco suizo
434.210
261.656
66.266
27.079
292.828
239.401
383.265
23.853
1.139.875
7.445
119.302
141.509
46.565
1.149.554 19-Mar-14 Standard

Chartered
943.975 19-Mar-14 Citigroup
120.599 19-Mar-14 Morgan Stanley
431.614 19-Mar-14 HSBC Bank Plc
50.824 19-Mar-14 BNP Paribas
33.451 19-Mar-14 BNP Paribas
61.498 19-Mar-14 UBS
791.151 19-Mar-14 UBS
24.903 19-Mar-14 Deutsche Bank
28.741 19-Mar-14 UBS
1.039.160 19-Mar-14 Deutsche Bank
24.750 19-Mar-14 Standard
Chartered
318.330 19-Mar-14 UBS
1.793.308 19-Mar-14 Morgan Stanley
1.467.251 19-Mar-14 Citigroup
2.378.400 19-Mar-14 HSBC Bank Plc
126.420 19-Mar-14 UBS
(14.866)
(14.658)
(64)
(228)
(60)
(24)
(833)
(42)
(415)
(76)
(181)
(404)
(154)
(1.454)
(5.833)
(1.202)
(14.906)
(3.523)
(632)
(434)
(3.439)
(1.348)
(83)
(85)
(101)
(59)
(728)
(305)
(457)
(1.402)
(12)
(3.015)
(1.323)
(1.144)
(4)
(1.080)
(244)
(1.626)
(138)
(2.698)
(300)
(91)
(116)
(1.458)
(1.328)
(5.642)
(426)
(8.764)
(153)
(2.309)
(212)
(54)
EUR (100.133)
Neto en EUR
14.336

Compra
Venta
Importe (C)

Clase de acciones Sterling H (Acc) (Hedged)
Sterling
Sterling
Sterling
Sterling
Euro
Sterling
Sterling
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Sterling
Euro
Euro
Sterling
110
74.390
74.387
152.231
182.946
831
2.492
420

Clase de acciones Sterling I (Acc) (Hedged)
Sterling
Sterling
Sterling
Sterling
Euro
Sterling
Euro
Euro
Euro
Euro
Sterling
Euro
4
2.403
2.403
4.926
5.920
116

Clase de acciones USD H (Acc) (Hedged)
57
4.830
133
89.473
89.473
182.946
152.211
1.000
3.000
349
4
2.890
2.890
5.920
7-Ene-14
7-Ene-14
7-Ene-14
5-Feb-14
7-Ene-14
7-Ene-14
7-Ene-14
5-Feb-14
7-Ene-14
7-Ene-14
7-Ene-14
5-Feb-14
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de
UBS
Citigroup
UBS
UBS
Compra
Venta
Importe (C)

Clase de acciones USD H (Acc) (Hedged) - (continuacin)
0
57
54
215
Euro
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Euro
Dlar estadounidense
Euro
Euro
Dlar estadounidense
3.505
2.386
2.387
30
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de
4.830
1.752
1.753
41
7-Ene-14
7-Ene-14
7-Ene-14
5-Feb-14
UBS
Citigroup
UBS
UBS
(8)
(25)
(25)
0
GBP
326
USD
(58)
EUR
393
EUR
(42)
Neto en USD
(50)
Neto en EUR
(36)
UBS
Citigroup
Citigroup
UBS
(222)
0
0
0
GBP
(222)
EUR
(268)
Neto en GBP
104
Neto en EUR
125
UBS
Goldman Sachs
UBS
UBS
10
EUR
13
4.925 7-Ene-14 UBS

140 7-Ene-14 Citigroup
Euro
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
0
2
1
7
GBP

Clase de acciones USD I (Acc) (Hedged)
Dlar estadounidense
Euro
Euro
Euro
Euro
2.088.950
28.545
24.467
1.395.560
1.395.602
2.873.601 7-Ene-14 UBS
21.000
18.000
1.024.975
1.024.975
7-Ene-14
7-Ene-14
7-Ene-14
7-Ene-14
164
USD
164
EUR
120
Goldman Sachs
Goldman Sachs
UBS
Goldman Sachs
(345)
(295)
(14.497)
(14.455)
USD
(29.592)
EUR
(21.511)
Neto en USD
(29.428)
Neto en EUR
(21.391)
(7)
0
GBP
(7)
EUR
(9)
Neto en GBP
Neto en EUR
42 7-Ene-14 UBS
3.505 5-Feb-14 UBS
0
8
USD
EUR
81
BNY Mellon Global

Bond Fund
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
21.541.761
3,40
Activos Descripcin

Dlar australiano - 3,40%


0,000% 01-Jul-2016

Dlar canadiense - 5,48%

Corona noruega - 1,58%
10.028.964
1,58
0,53
0,48
0,69
57.370.000 European Investment Bank 4,250% 19-May-2017 10.028.964
1,58
7.364.333
1,16
3.401.249
0,54
13.600.874
2,14
13.600.874
2,14
2.880.000 Barclays Bank Plc 1,500% 04-Abr-2017

4.620.000 European Investment Bank 1,500% 01-Feb-2019
6.020.000 KFW 2,750% 07-Sep-2015
4.940.000 Lloyds Bank Plc 1,500% 02-May-2017
7.550.000 United Kingdom Gilt 1,000% 07-Sep-2017
8.120.000 United Kingdom Gilt 1,250% 22-Jul-2018
10.818.496 United Kingdom Gilt Inflation Linked
1,250% 22-Nov-2017
34.749.277
5,48

Libra esterlina - 11,91%

Corona sueca - 2,37%

Lira turca - 0,40%
2.530.466
0,40
2.530.466
0,40
255.238.961
40,25
15.941.049
2,51
162.132.301
25,57
25.204.268
9.290.321
6.890.386
3,97
1,46
1,09
13.603.717
2,15
7.210.177
1,14
26.810.377
4,23
48.216.312
4.806.167
7,60
0,76

Rupia indonesia - 0,26%
20.120.000.000 European Investment Bank 6,000% 22-Abr-2014

Nuevo peso mexicano - 1,04%

Dlar neozelands - 2,46%
1.629.720
0,26
1.629.720
0,26
6.612.153
1,04
6.612.153
1,04
15.579.870
2,46
1,38
1,08
7.140.000 Asian Development Bank 0,500% 25-Ene-2017

Dlar estadounidense - 40,25%
(31 de diciembre de 2012: 33,52%)
11.050.000 International Bank for Reconstruction & Development

3,375% 13-Ago-2017
8.717.776
8.920.000 New Zealand Government Bond
2,000% 20-Sep-2025
6.862.094
82

1,22
1,95
3,11
2,37
2,51
7.762.020
12.338.556
19.738.800
2,37
15.941.049
17.000.000 Belgium Government Bond

3,000% 28-Sep-2019
6.700.000 Dexia Credit Local SA 1,000% 11-Jul-2016
4.740.000 European Union 2,750% 03-Jun-2016
9.100.000 FMS Wertmanagement AoeR
3,000% 08-Sep-2021
4.750.000 German Postal Pensions Securitisation 2 Plc
4,250% 18-Ene-2017
4,750% 01-Jun-2017
5,500% 01-Sep-2022
3.290.000 KFW 3,125% 08-Abr-2016
5,150% 31-Oct-2044
7.890.000 Spain Government Bond 5,850% 31-Ene-2022
0,75
1,15
1,62
1,29
1,93
2,06
15.001.672

Corona checa - 2,51%
Euro - 25,57%
(31 de diciembre de 2012: 23,82%)
11,91
4.753.993
7.315.096
10.263.251
8.152.230
12.245.639
13.049.376
15.001.672
1,07
3,01
1,40
75.518.385
88.980.000 Sweden Government Bond 3,750% 12-Ago-2017
9.410.000 Canada Housing Trust No 1 144A

1,645% 15-Sep-2014 FRN
8.888.761
2,350% 15-Dic-2018
6.774.725
20.910.000 Canadian Government Bond 1,250% 01-Sep-2018 19.085.791
320.230.000 Czech Republic Government Bond

1,500% 29-Oct-2019
Activo
neto
total %
3.380.822
3.042.337
4.353.020
3.930.000 Australia Government Bond 4,500% 21-Abr-2033

3.400.000 ING Bank Australia Ltd 2,913% 03-Mar-2015 FRN
4.860.000 ING Bank Australia Ltd 3,275% 24-Jun-2014 FRN
8.190.000 Landwirtschaftliche Rentenbank
3,155% 27-Ene-2016 FRN
3.040.000 New South Wales Treasury Corp
2,750% 20-Nov-2025

Real brasileo - 2,14%
Activos Descripcin
Valor
razonable
USD
1.520.000 Achmea Hypotheekbank NV

3,200% 03-Nov-2014
1.555.978
7.310.000 Agence Francaise de Developpement
1,125% 03-Oct-2016
7.319.152
11.020.000 Asian Development Bank
0,167% 29-May-2015 FRN
11.021.532
2.000.000 Bermuda Government International Bond
4,138% 03-Ene-2023
1.911.804
9.900.000 Caisse dAmortissement de la Dette Sociale
1,375% 29-Ene-2018
9.760.410
3.800.000 Commonwealth Bank of Australia
0,560% 17-Sep-2014 FRN
3.807.687
8.800.000 EUROFIMA 0,341% 10-Jun-2016 FRN
8.789.176
8.360.000 FMS Wertmanagement AoeR 1,625% 20-Nov-2018 8.254.664
2.100.000 Iceland Government International Bond
4,875% 16-Jun-2016
2.178.393
7.070.000 Inter-American Development Bank
0,272% 12-Sep-2018 FRN
7.063.467
7.190.000 Inter-American Development Bank
2,125% 09-Nov-2020
6.992.376
10.700.000 International Bank for Reconstruction & Development
0,167% 14-Ene-2015 FRN
10.703.242
4.250.000 KFW 1,000% 11-Jun-2018
4.149.147
6.890.000 Kingdom of Belgium 0,875% 14-Sep-2015
6.930.017
7.100.000 Kommunekredit 0,875% 29-Jul-2016
7.103.493
5.760.000 Lithuania Government International Bond
7,375% 11-Feb-2020
6.923.520
15.820.000 Netherlands Government Bond
1,000% 24-Feb-2017
15.831.137
3.835.000 NIBC Bank NV 0,619% 02-Dic-2014 FRN
3.826.571
8,375% 17-Jun-2019
5.482.500
8.920.000 Republic of Latvia 2,750% 12-Ene-2020
8.462.850
4.360.000 Svensk Exportkredit AB
2,875% 14-Nov-2023 VAR
4.259.720
9.585.000 Temasek Financial I Ltd 4,300% 25-Oct-2019
10.463.437
0,25
1,15
1,74
0,30
1,54
0,60
1,39
1,30
0,34
1,11
1,10
1,69
0,65
1,09
1,12
1,09
2,50
0,60
0,86
1,34
0,67
1,65

Valor
razonable
USD
Activos Descripcin
Activo
neto
total %

Dlar estadounidense - (continuacin)
19.440.288 United States Treasury Inflation Indexed Bonds
0,125% 15-Abr-2018
27.170.000 United States Treasury Note/Bond
1,000% 31-Mar-2017
1,500% 31-Ago-2018
2,875% 15-May-2043
19.830.611
3,13
27.237.925
4,30
37.845.644
5,97
17.534.508
2,77
630.105.453 99,37
4.541.748 0,72

636.296.362 100,35

(4.214.081) (0,66)

(4.214.081) (0,66)
1.992.759 0,31
634.075.040 100,00
% de Activo Total

1,95
Total de activos

Compra
Venta
Importe (C)
Fecha de
100,00
Ganancia/
(Prdida)
no realizada

Dlar canadiense Dlar estadounidense
Euro
Yen japons
Euro
Dlar estadounidense
Euro
Dlar estadounidense
Euro
Euro
Sterling
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Sterling
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar australiano
Real brasileo
Euro
Euro
Dlar estadounidense Rupia indonesia
Venta
Dlar estadounidense Yen japons

1.649.161 0,26
Activo neto total
Compra
Importe (C)
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de
BNY Mellon Global Bond Fund - (continuacin)

1.633.483
1.525.298 18-Mar-14 Barclays Bank plc
4.969.276 703.575.000 18-Mar-14 Barclays Bank plc
2.760.000
3.794.407 18-Mar-14 The Bank of
New York Mellon
10.830.000 14.886.723 18-Mar-14 Royal Bank
ofScotland
1.543.038
2.108.900 18-Mar-14 UBS
5.097.984
5.506.000
8.989.299 18-Mar-14 Royal Bank
ofScotland
1.565.080
ofScotland
8.166.273
9.003.271 18-Mar-14 UBS
13.420.897 31.676.000 18-Mar-14 UBS
5.301.412
1.459.819
ofScotland
1.649.125 20.267.744.000 18-Mar-14 UBS
8.345
136.285
5.270
22.880
15.391
3.985
10.791
15.116
41.816
198.649
191
116.716
141.655
78.791
133.968
USD 1.484.553
Euro
Dlar estadounidense
3.841.096
3.709
32.765
20.491
Real brasileo
Dlar canadiense
Euro
Euro
Yen japons
Yen japons
Peso mexicano
Peso mexicano

Dlar estadounidense
1.591.873
Dlar estadounidense
4.137.377
Dlar estadounidense
2.667.000
Dlar australiano 685.378.111
Dlar estadounidense16.785.002.556
Dlar estadounidense
6.297.922
Dlar estadounidense
9.377.000
Dlar estadounidense Dlar australiano

Dlar estadounidense Dlar canadiense
442.804
21.454.459
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar canadiense
Corona checa
Corona checa
Euro
525.657
15.604.364
526.432
1.693.092
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Euro
Euro
Euro
Euro
Dlar neozelands
Corona noruega
1.407.118
3.613.192
738.355
8.193.356
569.447
9.918.369
1.013.088

704.292
8.163.442
35.176.951

Dlar estadounidense Corona sueca
405.141
11.962.996
394.556
104.913
25.274
154.455
237.924
13.395
1.599.857 166.748.000 18-Mar-14 JPMorgan Chase

2.189.792 225.397.000 18-Mar-14 Royal Bank
ofScotland
10.446.099 1.075.312.000 18-Mar-14 JPMorgan Chase
1.717.156 180.169.000 18-Mar-14 UBS
8.775.882 908.646.000 18-Mar-14 Royal Bank
ofScotland
8.807.492 10.677.236 18-Mar-14 Royal Bank
ofScotland
2.698.220
5.574.000 18-Mar-14 JPMorgan Chase

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
6.701.127 18-Mar-14 UBS
3.673.971 18-Mar-14 UBS
162.927.972 18-Mar-14 UBS
478.202 18-Mar-14 JPMorgan Chase
716.685 18-Mar-14 Royal Bank
ofScotland
499.000 18-Mar-14 UBS
22.873.564 18-Mar-14 Royal Bank
ofScotland
562.000 18-Mar-14 UBS
ofScotland
1.029.000 18-Mar-14 UBS
2.646.000 18-Mar-14 UBS
538.000 18-Mar-14 UBS
61.054.089 18-Mar-14 Royal Bank
ofScotland
624.248 18-Mar-14 The Bank of
New York Mellon
431.000 18-Mar-14 Barclays Bank plc
ofScotland
21.395.285 18-Mar-14 Royal Bank
ofScotland
245.392 18-Mar-14 UBS
ofScotland
(13.439)
(23)
(208)
(6)
(118.797)
(2.689)
(16.353)
(2.327)
(42.943)
(2.971.161)
(136)
(4.889)
(1.246)
(21.053)
(1.993)
(43.044)
(8.768)
(4.988)
(9.500)
(29.542)
(2.307)
(12.461)
(354)
(107.924)
(17.977)
(7.586)
(72.997)
(161.456)
(171)
(241.319)
(10.301)
USD (3.927.958)
Neto en USD (2.443.405)
- (continuacin)
199
18.544
83

Compra
Venta
Importe (C)

Euro
Dlar estadounidense
23.951
Euro
Dlar estadounidense
14.889
Euro
Dlar estadounidense
11.879.964
20.534
684.330
32.709
94.446
1.346.910
19.793

Dlar estadounidense
2.711
Euro
Dlar estadounidense
19.713.722
Euro
Dlar estadounidense
51.826
Euro
Dlar estadounidense
846
Dlar estadounidense
631
99.759
53.431
3.703
6.187.922
84

New York Mellon
New York Mellon
16.293.490 15-Ene-14 The Bank of
New York Mellon
New York Mellon
Compra
Venta
Importe (C)
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de

Clase de acciones EUR I (Hedged) - (continuacin)
152
4
695
56.552

New York Mellon
New York Mellon
44.790
44.972
USD
61.913
(3.780)
(192)

Clase de acciones JPY X (Hedged)
Yen japons
Dlar australiano
36.062.668
(267)
(2)
(333)
EUR
(11.833)
USD
(16.292)
Neto en EUR
62.635
Neto en USD
86.228
26
EUR

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
386.000 18-Mar-14 UBS
18.357
JPY
18.357
USD
175
(3.703)
(40)
EUR
(7.982)
Yen japons
Dlar canadiense
43.571.516
USD
(10.989)
Yen japons
Yen japons
Euro
Dlar neozelands
485.072.608
18.354.384
Neto en EUR
36.990
Neto en USD
50.924
Yen japons
Yen japons
Yen japons
Sterling
130.219.230
Corona sueca
7.686.884

ofScotland
(861.408)
3.426.000 18-Mar-14 UBS
(9.857.250)
ofScotland
(175.094)
769.000 18-Mar-14 UBS
(3.063.517)
(306.361)
6.714.000 18-Mar-14 UBS
(12.908.351)
JPY (27.171.981)
Euro
Euro
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de

New York Mellon
27.037.568 15-Ene-14 The Bank of
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
USD (258.842)
17
123
3
EUR
74.468
USD
102.520

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
4.505.455 15-Ene-14 The Bank of
New York Mellon
Neto en JPY (27.153.624)
74.325
0
(551)
(219)
(22)
(10.706)
BNY Mellon Global

Dynamic Bond Fund
Activos Descripcin

Australia - 2,33%

300.000 Consolidated Minerals Ltd 8,875% 01-May-2016

230.000 ING Bank Australia Ltd 3,275% 24-Jun-2014 FRN
400.000 QBE Insurance Group Ltd 10,000% 14-Mar-2014

Austria - 0,56%

420.000 JBS Investments GmbH 7,750% 28-Oct-2020

Bermudas - 0,03%

120.000 China Green Holdings Ltd/Bermuda

7,000% 12-Abr-2016
120.000 China Green Holdings Ltd/Bermuda
10,000% 12-Abr-2016

Brasil - 2,02%


0,000% 01-Jul-2016


200.000 Pacific Drilling V Ltd 7,250% 01-Dic-2017

Bulgaria - 0,40%

220.000 Vivacom 6,625% 15-Nov-2018

Canad - 5,97%


2,350% 15-Dic-2018
2.450.000 Canadian Government Bond
1,250% 01-Sep-2018
200.000 First Quantum Minerals Ltd 7,250% 15-Oct-2019
310.000 FQM Akubra Inc 8,750% 01-Jun-2020
200.000 Valeant Pharmaceuticals International Inc
7,500% 15-Jul-2021

Islas Caimn - 1,86%

433.000 Hutchison Whampoa International 11 Ltd

3,500% 13-Ene-2017
350.000 Petrobras International Finance Co
7,875% 15-Mar-2019
250.000 Telemovil Finance Co Ltd 8,000% 01-Oct-2017
181.000 Viridian Group FundCo II Ltd 11,125% 01-Abr-2017

25.780.000 Czech Republic Government Bond
1,500% 29-Oct-2019

Dinamarca - 2,44%

520.000 Danske Bank A/S 3,875% 04-Oct-2023 VAR

1.100.000 Kommunekredit 0,875% 29-Jul-2016
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
1.739.527
2,33
313.500
206.007
549.295
670.725
0,42
0,28
0,73
0,90
Activos Descripcin

Repblica Dominicana - 0,53%

Ecuador - 0,42%

422.100
0,56
422.100
0,56
22.597
0,03
11.001
0,01
11.596
0,02
1.511.916
2,02
1.511.916
2,02
216.000
0,29
216.000
0,29
301.360
0,40
301.360
0,40
400.000 Aeropuertos Dominicanos Siglo XXI SA

9,250% 13-Nov-2019
300.000 Ecuador Government International Bond

9,375% 15-Dic-2015

Finlandia - 0,33%
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
397.000
0,53
397.000
0,53
316.500
0,42
316.500
0,42
248.039
0,33
150.000 Finland Government International Bond

0,573% 25-Feb-2016 FRN
248.039
0,33

Francia - 2,62%
1.956.620
2,62
951.189
270.525
734.906
1,27
0,36
0,99
1.653.870
2,21
950.000 Agence Francaise de Developpement

1,125% 03-Oct-2016
200.000 CMA CGM SA 8,875% 15-Abr-2019
530.000 Dexia Credit Local SA 1,000% 11-Jul-2016

Alemania - 2,21%

755.000 KFW 1,000% 11-Jun-2018

440.000 Landwirtschaftliche Rentenbank
3,155% 27-Ene-2016 FRN
370.000 RWE AG 4,625% 29-Sep-2049 VAR
737.084
0,98
395.642
521.144
0,53
0,70

Guernsey - 1,06%
793.192
1,06
793.192
1,06
430.100
0,58
430.100
0,58
460.000 F&C Commercial Property Finance Ltd

5,230% 30-Jun-2017 VAR
4.464.206
5,97
1.478.122
1,98

Hungra - 0,58%
2.236.259
194.500
335.575
2,99
0,26
0,45
508.292
0,68
219.750
0,29
490.000 Iceland Government International Bond

4,875% 16-Jun-2016
508.292
0,68
1.391.195
1,86

Irlanda - 2,55%
1.911.202
2,55
452.249
0,61
396.909
264.970
277.067
0,53
0,35
0,37
436.000
871.168
604.034
0,58
1,16
0,81
1.283.328
1,72

Jersey - 2,26%
1.693.357
2,26
810.337
1,08
1.283.328
1,72
1.827.862
2,44
612.750
135.828
134.442
0,82
0,18
0,18
727.321
1.100.541
0,97
1,47
370.013
0,49
370.013
0,49
460.000 Nitrogenmuvek Zrt 7,875% 21-May-2020

Islandia - 0,68%
400.000 Aquarius + Investments Plc

for Swiss Reinsurance Co Ltd
8,250% 29-Sep-2049 VAR
540.000 Ireland Government Bond 5,900% 18-Oct-2019
430.000 Permanent TSB Plc 4,000% 10-Mar-2015
500.000 AA Bond Co Ltd 4,249% 31-Jul-2020

570.000 Claudius Ltd for Credit Suisse
7,875% 29-Jun-2049
138.600 Dana Gas Sukuk Ltd 7,000% 31-Oct-2017
138.600 Dana Gas Sukuk Ltd 9,000% 31-Oct-2017

Letonia - 0,49%

390.000 Republic of Latvia 2,750% 12-Ene-2020
85
Activos Descripcin

Lituania - 0,48%

1.786.519
2,39
371.000
450.309
0,50
0,60
298.541
0,40
154.708
0,21
511.961
0,68
350.000 Aguila 3 SA 7,875% 31-Ene-2018

300.000 Altice Financing SA 8,000% 15-Dic-2019
210.000 Beverage Packaging Holdings Luxembourg II SA
9,500% 15-Jun-2017
200.000 Codere Finance Luxembourg SA
8,250% 15-Jun-2015
350.000 Wind Acquisition Finance SA
11,750% 15-Jul-2017
209.000 Drill Rigs Holdings Inc 6,500% 01-Oct-2017
400.000 Cobre Del Mayo SA de CV

10,750% 15-Nov-2018
246.000 Satelites Mexicanos SA de CV
9,500% 15-May-2017
400.000 Mongolia Government International Bond

4,125% 05-Ene-2018

Namibia - 0,55%

450.014 Boats Investments Netherlands BV

7,793% 15-Dic-2015
303.578 Boats Investments Netherlands BV
11,000% 31-Mar-2017
50.000 Cable & Wireless International Finance BV
8,625% 25-Mar-2019
BA/Australia 7,250% 20-Abr-2018
650.000 Netherlands Government Bond
1,000% 24-Feb-2017
260.000 Shell International Finance BV
1,900% 10-Ago-2018
260.000 Unify Germany Holdings BV
10,750% 15-Nov-2015
300.000 Volkswagen Financial Services NV
1,750% 21-Ago-2017


86
470.000 ASB Finance Ltd/London

1,347% 23-Oct-2015 FRN
300.000 Chorus Ltd 6,750% 06-Abr-2020

Noruega - 0,54%
380.000 Eksportfinans ASA 5,500% 25-May-2016

Filipinas - 1,02%

600.000 Philippine Government International Bond

8,375% 17-Jun-2019

Portugal - 1,51%
0,67
204.000
0,27
204.000
0,27
363.762
0,49
363.762
0,49
1.554.362
2,08
1.554.362
2,08
5.430.427
7,26
1.420.197
1,90
857.164
1,15
371.725
728.343
210.600
301.616
0,50
0,97
0,28
0,40
800.242
740.540
1,07
0,99
1.906.029
2,55
479.707
1.426.322
0,64
1,91
257.509
0,34
257.509
0,34
17.575.142
23,49
418.531
434.176
0,56
0,58
363.365
0,49

Eslovenia - 0,49%
264.450
0,36
360.000
0,48

Espaa - 2,08%
360.000
0,48
0,25
94.196
0,13
494.272
0,66
650.458
0,87
258.733
0,34
365.101
0,49
491.186
0,66
1.315.234
1,76
781.803
533.431
1,05
0,71
1,02
503.212
0,52
188.733
765.000
0,67
390.652
0,05
1,02
503.212
320.000 Romanian Government International Bond

6,500% 18-Jun-2018
37.038
765.000

Rumana - 0,67%
0,88
3,45
0,54
1,51
655.102
2.579.717
0,54
400.710
1.127.956
0,30
0,55
400.710
1,51
0,30
0,55
Activo
neto
total %
1.127.956
225.720
408.000
Valor
razonable
USD
780.000 Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 144A

6,400% 15-Feb-2016
225.720
408.000
400.000 Namibia International Bonds 5,500% 03-Nov-2021

Pases Bajos - 3,45%
Activos Descripcin

Mongolia - 0,48%

0,48
0,48

Mxico - 0,88%

360.600
360.600

Islas Marshall - 0,30%

Activo
neto
total %
300.000 Lithuania Government International Bond

7,375% 11-Feb-2020

Luxemburgo - 2,39%
Valor
razonable
USD

Singapur - 0,27%
300.000 Bumi Investment Pte Ltd 10,750% 06-Oct-2017
260.000 Slovenia Government Bond 4,375% 06-Feb-2019
1.080.000 Spain Government Bond 3,750% 31-Oct-2018


1.420.000 Asian Development Bank

0,167% 29-May-2015 FRN

880.000 Council of Europe Development Bank
1,125% 31-May-2018
2.140.000 European Bank for Reconstruction & Development
4,000% 11-May-2017

460.000 European Investment Bank 1,500% 01-Feb-2019
2.600.000.000 European Investment Bank 6,000% 22-Abr-2014

360.000 European Investment Bank 6,500% 10-Sep-2014

800.000 International Bank for Reconstruction
& Development 0,167% 14-Ene-2015 FRN

910.000 Nordic Investment Bank 4,125% 16-Mar-2017

Suecia - 2,55%

491.000 Svensk Exportkredit AB 2,875% 14-Nov-2023 VAR

8.460.000 Sweden Government Bond 3,750% 12-Ago-2017

Turqua - 0,34%

561.000 Turkey Government Bond 9,000% 27-Ene-2016

(31 de diciembre de 2012: 17,86%)

257.359 Arsenal Securities Plc 5,142% 01-Sep-2029

280.000 Barclays Bank Plc 6,000% 23-Ene-2018
400.000 Barclays Bank Plc/Australia
4,332% 17-Ago-2015 FRN
Activos Descripcin
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
444.840
691.949
0,59
0,92
265.015
380.396
434.828
118.692
360.230
0,35
0,51
0,58
0,16
0,48
123.765
0,17
536.359
292.901
377.278
1.097.416
386.139
0,72
0,39
0,50
1,47
0,52
696.286
350.341
692.842
0,93
0,47
0,93
161.342
0,22
645.327
512.659
404.985
3.065.465
1.259.551
0,86
0,68
0,54
4,10
1,68


570.000 Daimler Finance North America LLC

1,875% 11-Ene-2018
460.000 Nestle Holdings Inc 1,625% 11-Dic-2017
365.000 SLM Student Loan Trust 2003-10
5,150% 17-Sep-2015
440.000 Toys R Us Property Co II LLC 8,500% 01-Dic-2017
737.599 United States Treasury Inflation Indexed Bonds
0,125% 15-Abr-2018
1,000% 31-Mar-2017
1,500% 30-Jun-2016
750.000 United States Treasury Note/Bond
1,500% 31-Ago-2018

Venezuela - 0,52%

460.000 Venezuela Government International Bond

5,750% 26-Feb-2016
Activos Descripcin
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %

250.000 BP Capital Markets Plc 4,325% 10-Dic-2018

370.000 BUPA Finance Plc 7,500% 04-Jul-2016
200.000 Co-Operative Bank Plc/United Kingdom
2,375% 23-Oct-2015
280.000 Coventry Building Society 2,500% 18-Nov-2020
250.000 Crown Newco 3 Plc 7,000% 15-Feb-2018
71.454 Fosse Master Issuer Plc 1,917% 18-Oct-2054 FRN
200.000 House of Fraser Funding Plc 8,875% 15-Ago-2018
80.000 International Personal Finance Plc
11,500% 06-Ago-2015
8,125% 15-May-2018
200.000 Kerling Plc 10,625% 01-Feb-2017
200.000 LBG Capital No,1 Plc 11,040% 19-Mar-2020
665.000 Lloyds Bank Plc 1,500% 02-May-2017
360.000 Lloyds Bank Plc 13,000% 19-Dic-2021 VAR
420.000 Network Rail Infrastructure Finance Plc
2,500% 07-Mar-2014
200.000 Phones4u Finance Plc 9,500% 01-Abr-2018
635.000 Prudential Plc 11,750% 23-Dic-2014 VAR
180.000 Royal Bank ofScotland Plc/Australia
4,552% 10-Mar-2014 FRN
386.000 Royal Bank ofScotland Plc/The
10,500% 16-Mar-2022 VAR
300.000 SSE Plc 5,453% 29-Sep-2049 VAR
399.000 Tullow Oil Plc 6,000% 01-Nov-2020
1.890.000 United Kingdom Gilt 1,000% 07-Sep-2017
760.000 United Kingdom Gilt 2,250% 07-Mar-2014
1.677.387 United Kingdom Gilt Inflation Linked
1,250% 22-Nov-2017

(31 de diciembre de 2012: 10,42%)
Exposicin
subyacente
USD
3.060.464
4,09
7.764.052
10,38
562.008
754.047
0,75
1,01
569.966
452.650
0,76
0,60
752.409
1,01
2.626.550
3,51

Exp Mar 2014
(2.492.084) 23.535 0,03
(30) U.S. 10 Year Treasury Notes Future
Exp Mar 2014
(3.696.563) 43.126 0,06
Exp Mar 2014
(3.167.199) 42.091 0,06

120.938 0,16
770.964 1,03

70.392.983 94,10

(173.667) (0,23)
4.592.173 6,13
Activo neto total
74.811.489 100,00
La contraparte de los contratos de futuros es UBS.
% de Activo Total

7,27
Total de activos
100,00
1,74
Compra
746.954
1,00
Venta
Importe (C)
56.000
391.000
0,52
Corona checa
Dlar estadounidense
2.548.000
391.000
0,52
Euro
Dlar estadounidense
323.986
Dlar neozelands
Sterling
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
127.000
147.460
Sterling
Dlar estadounidense
459.060
Sterling
Sterling
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
350.813
55.000
92,76
(173.667) (0,23)

1.299.468
69.392.329
108.752 0,15
Dlar estadounidense Dlar australiano
2.068.126
Fecha de

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
2.280.097 18-Mar-14 UBS
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
132
973
1.419
181
3.777
7.621
3.615
1.375
39.116
87

Compra
Venta
Importe (C)
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de
BNY Mellon Global Dynamic Bond Fund (continuacin)

Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Real brasileo
Yuan chino
Rupia indonesia
Peso mexicano
Dlar neozelands
1.491.399
3.520.000
27.846
170.000
216.203 2.657.135.000
12.349
159.655
1.552.006
1.881.481
317.479

Euro
Dlar estadounidense
663.095
161.794
Dlar neozelands
Dlar estadounidense
470.791
Dlar estadounidense
Lira turca
77.000
4.406.882
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
1.432.684
218.327
1.188.239
144.527
Corona checa
Euro
Euro
Euro

Dlar estadounidense Corona noruega
11.333.594
1.875.906
374.311
21.901.492
1.409.231
18-Mar-14
18-Mar-14
18-Mar-14
18-Mar-14
18-Mar-14
UBS
JPMorgan Chase
UBS
JPMorgan Chase
Royal Bank
ofScotland
26.439
23
2.431
230

Compra
Venta
Importe (C)

Euro
Dlar estadounidense
5.027
13.884
15.763
USD
116.979

ofScotland
ofScotland
ofScotland
863.697 18-Mar-14 UBS
ofScotland
1.369.596 18-Mar-14 The Bank of
New York Mellon
ofScotland
13.320.901 18-Mar-14 Royal Bank
ofScotland
(1.179)
(212)
(920)
(1.629)
(4.324)
(3.973)
(161)
(808)

16.550
Euro
Dlar estadounidense
272.347
Euro
Dlar estadounidense
4.995
Euro
Dlar estadounidense
2.998
(422)
(17.237)
(9.610)
(4.073)
Euro
Dlar estadounidense
12.000
5.272
(100.524)
(28.427)
USD (173.499)
Neto en USD
(56.520)
- (continuacin)

Euro
Dlar estadounidense
10.024
Euro
Dlar estadounidense
11.796
Euro
Dlar estadounidense
201.328
88
13.690

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
81
89
759
EUR
929
USD
1.279

New York Mellon

Euro
Dlar estadounidense
230.558
8.138
(80)
2.705
EUR
(80)
3.033
USD
(110)
Neto en EUR
849
Neto en USD
1.169
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de

New York Mellon
19
EUR
19
USD
26

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
21
0
1.027
1
7
EUR
1.056
USD
1.455

New York Mellon
New York Mellon
(21)
(14)
EUR
(35)
USD
(49)
Neto en EUR
1.021
Neto en USD
1.406

New York Mellon
New York Mellon
869
2
EUR
871
USD
1.199

New York Mellon
New York Mellon
0
(6)
EUR
(6)
USD
(9)
Neto en EUR
865
Neto en USD
1.190
BNY Mellon Global Emerging Markets

Equity Value Fund
Activos Descripcin

China - 0,90%

108.800 iShares FTSE A50 China Index ETF
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
130.919
0,90

Hong Kong - 1,00%
130.919
0,90
0,90

Hungra - 1,05%
Total inversiones en instituciones de inversin colectiva 130.919

Brasil - 16,22%
(31 de diciembre de 2012: 16,12%)

160 Banco Santander Chile ADR

China - 20,88%
(31 de diciembre de 2012: 18,36%)

44.000 Anhui Conch Cement Co Ltd

172.000 Beijing Capital International Airport Co Ltd - H
116.000 China Communications Services Corp LtdH
424.590 China Construction Bank Corp - H
38.000 China Life Insurance Co Ltd - H
53.000 China Machinery Engineering Corp
112.000 China Power International Development Ltd
186.000 China Railway Group Ltd - H
40.000 China Resources Power Holdings Co Ltd
81.000 CNOOC Ltd
132.771 COSCO Pacific Ltd
63.600 Dongfang Electric Corp Ltd
98.000 Dongfeng Motor Group Co Ltd
817.240 Global Bio-Chem Technology Group Co Ltd
29.810 Guangzhou Automobile Group Co Ltd - H
312.265 Industrial & Commercial Bank of China - H
153.000 Lianhua Supermarket Holdings Co LtdH
543.000 Parkson Retail Group Ltd
84.060 PICC Property & Casualty Co Ltd
52.000 Shanghai Industrial Holdings Ltd
313.400 Sinotrans Ltd - H
34.900 Weiqiao Textile Co
90.000 Zhejiang Expressway Co Ltd - H


16,22
395.939
99.297
2,71
0,68
111.812
68.936
118.348
93.907
62.577
111.030
208.756
97.393
67.955
595.140
52.505
119.870
163.919
0,77
0,47
0,81
0,64
0,43
0,76
1,43
0,67
0,47
4,08
0,36
0,82
1,12
3.728
0,02
3.728
0,02
3.048.998
20,88
163.143
134.212
71.514
320.353
118.845
42.586
242.183
39.726
96.199
94.508
150.636
181.511
111.389
152.674
62.192
32.526
211.029
118.193
166.647
124.669
190.122
118.026
21.380
84.735
1,12
0,92
0,49
2,19
0,81
0,29
1,66
0,27
0,66
0,65
1,03
1,24
0,76
1,05
0,43
0,22
1,45
0,81
1,14
0,85
1,30
0,81
0,15
0,58
42.040
0,29
42.040
0,29
65.880 Banco Santander Brasil SA ADR

12.900 Brasil Insurance Participacoes e Administracao SA
9.930 Cia de Saneamento Basico do Estado
de Sao Paulo ADR
11.170 Diagnosticos da America SA
12.100 Gerdau SA Pfd
5.400 Grupo BTG Pactual
8.292 Itau Unibanco Holding SA ADR
26.200 JBS SA
27.500 Magnesita Refratarios SA
43.600 Petroleo Brasileiro SA ADR
8.381 Sul America SA
10.770 Vale SA ADR

Chile - 0,02%

2.367.384
190 Komercni Banka AS
Activos Descripcin
96.503 NWS Holdings Ltd

4.010 OTP Bank Plc

India - 12,88%
(31 de diciembre de 2012: 11,11%)

47.690 Bharat Heavy Electricals Ltd

380 Grasim Industries Ltd
29.240 Hindustan Petroleum Corp Ltd
5.150 ICICI Bank Ltd
161.770 India Cements Ltd
20.080 Jubilant Life Sciences Ltd
2.340 Maruti Suzuki India Ltd
65.070 NMDC Ltd
16.930 Oriental Bank of Commerce
92.160 Power Grid Corp of India Ltd
8.710 Punjab National Bank
22.650 Reliance Industries Ltd
51.850 Rolta India Ltd
25.486 Sesa Sterlite Ltd
6.600 State Bank of India GDR
98.660 Steel Authority of India Ltd

Indonesia - 0,39%
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
145.864
1,00
145.864
1,00
152.975
1,05
76.759
76.216
0,53
0,52
1.879.856
12,88
135.697
16.661
112.010
91.419
37.340
157.046
44.086
66.657
149.381
62.582
148.617
88.170
327.365
56.247
83.084
187.933
115.561
0,93
0,11
0,77
0,63
0,26
1,08
0,30
0,46
1,02
0,43
1,02
0,60
2,24
0,38
0,57
1,29
0,79
56.467
0,39
169.500 Aneka Tambang Persero Tbk PT

128.000 Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT
15.187
41.280
0,11
0,28

Malasia - 1,03%
150.901
1,03
93.691
57.210
0,64
0,39
119.660
0,82
30.618
58.045
30.997
0,21
0,40
0,21
209.170
1,43
37.009
82.078
90.083
0,25
0,56
0,62
807.313
5,53
338.866
109.956
252.626
105.865
2,32
0,75
1,73
0,73
40.647 CIMB Group Holdings Bhd

18.300 Genting Bhd

Mxico - 0,82%

13.500 Alpek SA de CV
80.700 Consorcio ARA SAB de CV

Polonia - 1,43%

2.427 Asseco Poland SA

15.700 Energa S.A.
6.940 Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA

Rusia - 5,53%

40.150 Gazprom OAO ADR

5.100 Mobile Telesystems OJSC ADR
33.350 Rosneft OAO GDR
8.510 Sberbank of Russia ADR
89

Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
432.285
2,96
53.940
148.668
78.608
57.093
93.976
0,37
1,02
0,54
0,39
0,64
3.043.829
20,85
4.140 Hyundai Development Co-Engineering & Construction 90.422

505 Hyundai Mobis
140.205
696 Hyundai Motor Co
155.641
5.400 Jinro Ltd
112.569
7.253 KB Financial Group Inc
290.024
2.380 KB Financial Group Inc ADR
95.010
671 Kia Motors Corp
35.605
11.615 Korea Electric Power Corp
381.902
290 KT Corp
8.656
6.880 KT Corp ADR
101.411
2.692 LG Electronics Inc
173.710
2.200 Mirae Asset Securities Co Ltd
79.945
317 NongShim Co Ltd
75.244
50 POSCO ADR
3.885
628 POSCO
193.991
470 Samsung Electronics Co Ltd
610.575
448 Samsung Fire & Marine Insurance Co Ltd
109.522
2.940 Shinhan Financial Group Co Ltd
131.769
676 Shinsegae Co Ltd
161.738
138 SK Telecom Co Ltd
30.010
5.790 Tongyang Life Insurance
61.995
0,62
0,96
1,07
0,77
1,99
0,65
0,24
2,62
0,06
0,69
1,19
0,55
0,51
0,03
1,33
4,18
0,75
0,90
1,11
0,21
0,42
Activos Descripcin

Sudfrica - 2,96%

4.640 AngloGold Ashanti Ltd

11.840 Barclays Africa Group Ltd
28.540 JD Group Ltd/South Africa
22.438 Murray & Roberts Holdings Ltd
7.648 Standard Bank Group Ltd

(31 de diciembre de 2012: 20,34%)

Taiwn - 9,02%

81.000 Advanced Semiconductor Engineering Inc

128.000 Compal Electronics Inc
93.689 CTBC Financial Holding Co Ltd
304.590 First Financial Holding Co Ltd
90.695 Hon Hai Precision Industry Co Ltd
95.065 Nan Ya Printed Circuit Board Corp
12.600 Powertech Technology Inc
147.000 Shin Kong Financial Holding Co Ltd
4.380 Siliconware Precision ADR
33.000 Siliconware Precision Industries Co
17.000 Simplo Technology Co Ltd
20.020 Transcend Information Inc
263.297 United Microelectronics Corp

Tailandia - 1,97%

90

1.316.545
9,02
75.144
97.920
63.812
189.059
243.443
118.822
19.257
50.553
26.105
39.362
75.293
151.166
57.499
109.110
0,51
0,67
0,44
1,29
1,67
0,81
0,13
0,35
0,18
0,27
0,52
1,04
0,39
0,75
287.072
1,97
164.073
122.999
1,13
0,84
Activos Descripcin

Turqua - 1,74%

40.030 Asya Katilim Bankasi AS

93.510 Emlak Konut Gayrimenkul Yati AS
27.970 Turkiye Garanti Bankasi AS
1 Turkiye Is Bankasi
1 Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari AS

Ucrania - 0,30%

37.720 JKX Oil & Gas Plc
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
253.633
1,74
27.505
92.668
92.304
41.153
2
1
0,19
0,64
0,63
0,28
0,00
0,00
44.257
0,30
44.257
0,30
14.361.977 98,38

G
7 0,00

14.492.903 99,28
105.529 0,72
Activo neto total
14.598.432 100,00
% de Activo Total

2,49
Total de activos
100,00

Compra
Venta
Dlar estadounidense Zloty polaco
Importe (C)
8.183
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de
USD
BNY Mellon Global

Equity Fund
Activos Descripcin
Australia - 0,79%

211.553 Santos Ltd

Blgica - 1,30%

42.670 Anheuser-Busch InBev NV

Brasil - 0,99%

256.858 CCR SA
199.024 International Meal Co Holdings SA

Canad - 2,42%

27.411 Intact Financial Corp

142.021 Suncor Energy Inc
205.402 Yamana Gold Inc

China - 1,80%


1.843.500 Sun Art Retail Group Ltd

Francia - 5,09%

38.118 Air Liquide SA

17.745 LOreal SA
42.849 Nexans SA
115.131 Total SA

Alemania - 7,48%

66.838 Bayer AG
22.436 Brenntag AG
25.553 Continental AG
50.330 Fresenius Medical Care AG & Co KGaA
38.484 SAP AG

Hong Kong - 2,08%


2.151.000 Belle International Holdings Ltd

India - 0,36%

81.233 Apollo Hospitals Enterprise Ltd

Israel - 0,63%

54.994 Teva Pharmaceutical Industries Ltd ADR

Japn - 6,15%

63.400 Don Quijote Co Ltd

153.100 Japan Tobacco Inc
33.600 Lawson Inc
35.800 Towa Pharmaceutical Co Ltd
140.800 Toyota Motor Corp

Pases Bajos - 1,16%

191.075 Reed Elsevier NV
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
2.760.153
0,79
2.760.153
0,79
4.511.529
1,29

Suecia - 0,99%
4.511.529
1,29
3.446.826
0,99
1.921.606
1.525.220
0,55
0,44
8.442.803
2,42
1.776.178
4.923.953
1.742.672
0,51
1,41
0,50
Activos Descripcin

Singapur - 1,04%

1,80
3.684.493
2.591.593
1,06
0,74
17.721.183
5,09
5.384.148
3.112.326
2.161.111
7.063.598
1,55
0,89
0,62
2,03
26.047.092
7,48
9.394.829
4.151.302
5.609.267
3.578.795
3.312.899
2,70
1,19
1,61
1,03
0,95
7.258.178
2,08
4.769.901
2.488.277
1,37
0,71
1.241.378
0,36
1.241.378
0,36
2.204.709
0,63
2.204.709
0,63
21.424.001
6,15
3.835.104
4.973.285
2.515.800
1.502.254
8.597.558
1,10
1,43
0,72
0,43
2,47
4.045.765
1,16
4.045.765
1,16
411.327 TeliaSonera AB

Suiza - 8,58%

34.624 Actelion Ltd

81.820 Nestle SA
101.051 Novartis AG
32.052 Roche Holding AG
9.918 Syngenta AG

Tailandia - 1,07%

6.276.086
69.600 Jardine Matheson Holdings Ltd


106.800 Associated British Foods Plc

718.221 Centrica Plc
210.667 GlaxoSmithKline Plc
183.617 Royal Dutch Shell Plc
1.815.391 Vodafone Group Plc

(31 de diciembre de 2012: 41,07%)

68.564 Accenture Plc

89.834 Adobe Systems Inc
67.497 Align Technology Inc
172.872 Altria Group Inc
76.228 Baker Hughes Inc
139.167 Citigroup Inc
130.088 Coca-Cola Enterprises Inc
141.161 CSX Corp
68.141 Dollar General Corp
90.490 eBay Inc
173.030 EMC Corp/MA
53.053 Equifax Inc
68.108 Express Scripts Holding Co
191.601 FLIR Systems Inc
7.775 Google Inc
226.845 Interpublic Group of Cos Inc/The
53.427 Intuit Inc
38.001 Laboratory Corp of America Holdings
94.332 Marathon Oil Corp
75.215 Mattel Inc
90.509 Medtronic Inc
247.985 Microsoft Corp
91.348 Mondelez International Inc
55.592 Mosaic Co/The
98.751 Nielsen Holdings NV
229.657 Pfizer Inc
69.531 PNC Financial Services Group Inc/The
129.554 Principal Financial Group Inc
32.211 RenaissanceRe Holdings Ltd
198.541 Sprint Corp
59.840 United Technologies Corp
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
3.640.080
1,04
3.640.080
1,04
3.432.442
0,99
3.432.442
0,99
29.897.599
8,58
2.925.808
5.991.196
8.068.427
8.959.883
3.952.285
0,84
1,72
2,32
2,57
1,13
3.736.615
1,07
3.736.615
1,07
36.824.738
10,57
4.338.184
4.939.693
4.112.605
5.610.252
6.564.840
4.120.684
7.138.480
1,25
1,42
1,18
1,61
1,88
1,18
2,05
161.987.942
46,49
5.626.362
5.348.716
3.850.029
6.629.641
4.150.615
7.225.551
5.729.076
3.999.091
4.134.796
4.886.460
4.334.402
3.679.226
4.779.138
5.698.214
8.625.896
3.983.398
4.090.371
3.462.651
3.318.600
3.596.781
5.191.596
9.242.401
3.209.055
2.612.824
4.509.958
7.045.877
5.387.957
6.370.170
3.081.948
2.098.578
6.744.566
1,62
1,54
1,11
1,90
1,19
2,07
1,64
1,15
1,19
1,40
1,24
1,06
1,37
1,64
2,48
1,14
1,17
0,99
0,95
1,03
1,49
2,65
0,92
0,75
1,29
2,02
1,55
1,83
0,89
0,60
1,94
91
Activos Descripcin
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
5.461.773
3.882.225
1,57
1,11


71.658 Walt Disney Co/The

86.909 Willis Group Holdings Plc

G

T
P

Activo neto total
92
Compra
Venta
Importe (C)
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de
344.899.119 98,98

Dlar estadounidense Rupia india
19.255
3.482.143
533.931
344.908.407 98,98

Euro
Dlar estadounidense
1.789.350
(49.723) (0,01)
(49.723) (0,01)
3.575.773 1,03
348.434.457 100,00
% de Activo Total
100,00
20.626 02-Ene-14 UBS

2.564.000 15-Ene-14 The Bank of
New York Mellon
33.643.000 14-Mar-14 Royal Bank
ofScotland
USD
9.288 0,00

1,36
Total de activos
692
2.454.111 15-Ene-14 The Bank of

New York Mellon
(146)
(47.717)
(1.858)
(49.721)
6.746
EUR
6.746
USD
9.288

New York Mellon
(1)
EUR
(1)
USD
(2)
Neto en EUR
6.745
Neto en USD
9.286
BNY Mellon Global

Equity Higher Income Fund*
Activos Descripcin

Australia - 0,99%

3.900.000 Dexus Property Group

Brasil - 1,03%

486.969 CCR SA

Canad - 2,10%

239.393 Husky Energy Inc

Dinamarca - 2,19%

799.953 TDC A/S

Francia - 4,11%

34.618 Sanofi
203.030 Suez Environnement Co
118.015 Total SA

Alemania - 3,83%

206.498 Deutsche Post AG

349.329 Deutsche Telekom AG

Hong Kong - 2,70%


641.500 Link REIT

Irlanda - 0,55%

77.955 CRH Plc

Luxemburgo - 1,12%

122.931 SES SA

Pases Bajos - 5,20%


166.315 Unilever NV
131.408 Wolters Kluwer NV

Noruega - 4,34%

1.024.766 Orkla ASA

305.558 Statoil ASA

Repblica de Corea - 0,91%

554.630 Macquarie Korea Infrastructure Fund

Singapur - 0,95%

1.078.000 Singapore Technologies Engineering Ltd

Sudfrica - 1,03%

Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
3.504.930
0,99

Suecia - 2,06%
3.504.930
0,99
3.643.112
1,03

Suiza - 11,42%
3.643.112
1,03
7.441.986
2,10
7.441.986
2,10
7.765.544
2,19
7.765.544
2,19
Activos Descripcin
4,11
3.658.278
3.654.621
7.240.539
1,03
1,03
2,05
13.555.708
3,83
7.563.423
5.992.285
2,14
1,69
9.577.104
2,70
6.474.617
3.102.487
1,83
0,87
1.968.262
0,55
1.968.262
0,55
3.981.354
1,12
3.981.354
1,12
18.419.342
5,20
7.965.377
6.706.419
3.747.546
2,25
1,89
1,06
15.374.024
4,34
7.982.210
7.391.814
2,25
2,09
3.211.030
0,91
3.211.030
0,91
3.353.550
0,95
3.353.550
0,95
120.000 Credit Suisse Group AG

57.958 Nestle SA
133.670 Novartis AG
9.337 Syngenta AG
25.075 Zurich Insurance Group AG

Taiwn - 0,95%

14.553.438

Tailandia - 0,86%


(31 de diciembre de 2012: 12,99%)

498.684 BAE Systems Plc

1.076.645 Balfour Beatty Plc
4.170.040 Cable & Wireless Communications Plc
1.216.689 Centrica Plc
569.792 ICAP
352.476 SSE Plc

(31 de diciembre de 2012: 34,66%)

383.778 Annaly Capital Management Inc

170.204 CA Inc
78.394 Clorox Co/The
97.796 ConocoPhillips
30.165 Lockheed Martin Corp
119.666 Mattel Inc
140.935 Merck & Co Inc
85.000 Northeast Utilities
163.733 Paychex Inc
258.766 PDL BioPharma Inc
221.414 Pfizer Inc
194.133 Philip Morris International Inc
86.506 Procter & Gamble Co/The
278.792 Reynolds American Inc
321.853 Sysco Corp
382.668 Two Harbors Investment Corp
84.445 Wisconsin Energy Corp
3.641.528
1,03
3.641.528
1,03


Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
7.292.254
2,06
7.292.254
2,06
40.432.631
11,42
3.672.312
4.243.922
10.672.895
10.854.340
3.720.759
7.268.403
1,04
1,20
3,01
3,07
1,05
2,05
3.364.560
0,95
3.364.560
0,95
3.032.599
0,86
3.032.599
0,86
55.260.655
15,60
3.576.612
5.120.524
3.890.230
6.966.883
10.582.986
4.222.159
5.429.114
7.933.459
7.538.688
1,01
1,44
1,10
1,97
2,99
1,19
1,53
2,24
2,13
132.644.041
37,46
3.749.511
5.727.365
7.343.950
6.836.918
4.433.652
5.722.428
7.036.885
15.133.036
3.602.300
7.476.049
2.189.160
6.792.982
16.809.976
7.092.627
13.881.054
11.799.131
3.524.372
3.492.645
1,06
1,62
2,07
1,93
1,25
1,62
1,99
4,27
1,02
2,11
0,62
1,92
4,75
2,00
3,92
3,33
0,99
0,99
352.017.652 99,40
148.656 0,04
352.166.308 99,44
93
BNY Mellon Global Equity Higher Income Fund*

Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
(223.710) (0,06)

(223.710) (0,06)
Importe (C)
% de Activo Total

1,29
Total de activos
100,00
Euro
Dlar estadounidense
89.495
Euro
Dlar estadounidense
1.784.245

New York Mellon
2.447.110 15-Ene-14 The Bank of
New York Mellon
Importe (C)
Euro
Dlar estadounidense
35.661
Euro
Dlar estadounidense
39.260
37.193
122.218
103.812

Sterling
Dlar estadounidense
Sterling
Dlar estadounidense
18.275
3.196.117
1.385
11.795.480

68
136.363
USD
136.431

8.729.000 13-Feb-14 The Bank of
New York Mellon
(1)
Euro
Dlar estadounidense
(221.696)
(85.266)

Euro
Dlar estadounidense
315.697

New York Mellon
1.190
EUR
1.190
USD
1.639

Euro
94
Dlar estadounidense
61.097

New York Mellon
230
EUR
230
USD
317
6.727
7.439
USD
10.241
(14)
(112)
(7)
(719)
(611)
EUR
(1.463)
USD
(2.013)
Neto en EUR
5.977
Neto en USD
8.228

USD (221.697)
Neto en USD
712
EUR

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de
Activo
Ganancia/
neto
(Prdida)
total %
no realizada

354.128.847 100,00
Venta
Venta
Valor
Fecha de razonable
2.186.249 0,62
Activo neto total
Compra
- (continuacin)
5.373

New York Mellon
20
EUR
20
USD
28
BNY Mellon Global

High Yield Bond Fund*
Activos Descripcin

Australia - 0,95%

1.485.000 FMG Resources August 2006 Pty Ltd 144A

6,875% 01-Abr-2022

Austria - 0,44%

825.000 Brookfield Residential Properties Inc 144A

6,500% 15-Dic-2020
810.000 Kodiak Oil & Gas Corp 8,125% 01-Dic-2019
700.000 MEG Energy Corp 144A 6,500% 15-Mar-2021
990.000 Precision Drilling Corp 6,625% 15-Nov-2020
1.045.000 Reliance Intermediate Holdings LP 144A
9,500% 15-Dic-2019
35.000 Valeant Pharmaceuticals International Inc 144A
5,625% 01-Dic-2021
255.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A
6,375% 15-Oct-2020
6,750% 15-Ago-2018
6,750% 15-Ago-2021

Islas Caimn - 1,04%

0,95
754.325
0,44
535.325
0,31

219.000
0,13

1.208.238
0,71
577.800
630.438
0,34
0,37
5.934.306
3,50
0,50
0,53
0,44
0,62
1.139.050
0,67
35.262
0,02
269.025
0,16
774.619
0,46
0,10

1.115.000 Offshore Group Investment Ltd

7,500% 01-Nov-2019
1.212.562
355.000 Viridian Group FundCo II Ltd 11,125% 01-Abr-2017
543.418
0,72
0,32
636.000
0,38
636.000
0,38
600.000 Welltec A/S 144A 8,000% 01-Feb-2019
1.825.143
1,08
494.993
909.150
421.000
0,29
0,54
0,25
340.000 Labco SA 8,500% 15-Ene-2018

870.000 Rexel SA 144A 6,125% 15-Dic-2019
400.000 SPCM SA 144A 6,000% 15-Ene-2022
2.659.510
500.000 Deutsche Raststaetten Gruppe IV GmbH

6,750% 30-Dic-2020
340.000 Techem Energy Metering Service GmbH & Co KG 144A
7,875% 01-Oct-2020
470.000 Trionista TopCo GmbH 6,875% 30-Abr-2021
460.000 Unitymedia KabelBW GmbH 144A
9,500% 15-Mar-2021
1,57
719.210
0,43
524.594
680.243
0,31
0,40
735.463
0,43
230.000 AA Bond Co Ltd 9,500% 31-Jul-2019

Luxemburgo - 8,52%

169.800
375.000 Sisal Holding Istituto di Pagamento SPA

7,250% 30-Sep-2017
250.000 Telecom Italia SpA 6,375% 24-Jun-2019

Jersey - 0,25%

853.875
899.100
736.750
1.056.825
Activo
neto
total %
2.296.718
1,35
540.000 Ardagh Packaging Finance Plc 9,250% 15-Oct-2020

220.000 Nara Cable Funding Ltd 8,875% 01-Dic-2018
200.000 Ono Finance II Plc 144A 10,875% 15-Jul-2019
620.000 Ono Finance II Plc 11,125% 15-Jul-2019

Italia - 0,56%

Alemania - 1,57%

1.618.650

Irlanda - 1,35%
1,04

Francia - 1,08%

0,95
Valor
razonable
USD
Activos Descripcin
1.755.980

Dinamarca - 0,38%

1.618.650
540.000 Digicel Group Ltd 144A 10,500% 15-Abr-2018

655.000 Digicel Ltd 144A 6,000% 15-Abr-2021

Canad - 3,50%

Activo
neto
total %
490.000 Sappi Papier Holding GmbH 144A

7,750% 15-Jul-2017
200.000 Sappi Papier Holding GmbH 144A
8,375% 15-Jun-2019

Bermudas - 0,71%

Valor
razonable
USD
720.000 Accudyne Industries Borrower /

Accudyne Industries LLC 144A
7,750% 15-Dic-2020
650.000 Albea Beauty Holdings SA 8,750% 01-Nov-2019
1.190.000 ArcelorMittal 6,750% 25-Feb-2022
1.237.023 ARD Finance SA 144A 11,125% 01-Jun-2018
125.000 Beverage Packaging Holdings Luxembourg II SA /
Beverage Packaging Holdings II Is 144A
5,625% 15-Dic-2016
855.000 Calcipar SA 144A 6,875% 01-May-2018
560.000 Capsugel SA 144A 7,000% 15-May-2019
270.000 Cirsa Funding Luxembourg SA
8,750% 15-May-2018
830.000 ConvaTec Finance International SA 144A
8,250% 15-Ene-2019
860.000 Gestamp Funding Luxembourg SA 144A
5,625% 31-May-2020
600.000 INEOS Group Holdings SA 144A
6,125% 15-Ago-2018
875.000 INEOS Group Holdings SA
6,500% 15-Ago-2018
485.000 Intelsat Jackson Holdings SA 144A
5,500% 01-Ago-2023
1.885.000 Intelsat Luxembourg SA 144A
7,750% 01-Jun-2021
545.000 Mobile Challenger Intermediate Group SA
8,750% 15-Mar-2019
240.000 Wind Acquisition Finance SA 144A
6,500% 30-Abr-2020
200.000 Wind Acquisition Finance SA 144A
7,250% 15-Feb-2018
7,375% 15-Feb-2018
11,750% 15-Jul-2017


730.000 Navios Maritime Acquisition Corp

/ Navios Acquisition Finance US Inc 144A
8,125% 15-Nov-2021
400.000 Navios South American Logistics Inc
/ Navios Logistics Finance US Inc
9,250% 15-Abr-2019
808.267
328.407
219.000
941.044
0,48
0,19
0,13
0,55
956.757
0,56
527.358
429.399
0,31
0,25
417.145
0,25
417.145
0,25
14.467.974
8,52
761.400
951.903
1.294.125
1.323.615
0,45
0,56
0,76
0,78
127.344
906.300
570.500
0,08
0,53
0,34
395.406
0,23
851.787
0,50
875.050
0,52
602.250
0,36
1.228.706
0,72
460.750
0,27
2.019.306
1,19
780.104
0,46
256.200
0,15
210.000
0,12
582.620
0,34
270.608
0,16
1.174.275
0,69
742.775
0,44
431.500
0,25
95
BNY Mellon Global High Yield Bond Fund*
Activos Descripcin

Mxico - 0,48%

821.063
0,48
0,85
0,28
855.000 Abengoa Finance SAU 8,875% 05-Feb-2018
550.000 Algeco Scotsman Global Finance Plc

9,000% 15-Oct-2018
565.000 Algeco Scotsman Global Finance Plc 144A
10,750% 15-Oct-2019
740.000 Bakkavor Finance 2 Plc 8,250% 15-Feb-2018
1.850.000 Barclays Bank Plc 4,750% 29-Mar-2049 VAR
280.000 Equiniti Newco 2 plc 7,125% 15-Dic-2018
825.000 LBG Capital No,1 Plc 144A 7,875% 01-Nov-2020
370.000 Lloyds Banking Group Plc 144A
6,267% 29-Nov-2049 VAR
225.000 New Look Bondco I Plc 8,750% 14-May-2018
6,125% 15-Dic-2022
9,500% 16-Mar-2022 VAR
10,500% 16-Mar-2022 VAR
235.000 Virgin Media Finance Plc 7,000% 15-Abr-2023
525.000 Virgin Media Secured Finance Plc
6,000% 15-Abr-2021

(31 de diciembre de 2012: 67,19%)
0,76
1.285.959
0,76
1.224.143
0,72
461.037
763.106
0,27
0,45
9.893.316
5,83
821.183
0,48
596.075
1.305.434
2.164.252
488.164
888.525
0,35
0,77
1,28
0,29
0,52
357.975
392.315
0,21
0,23
312.352
0,19
679.911
0,40
593.500
404.350
0,35
0,24
889.280 0,52
Activos Descripcin
106.711.585
62,86
78.000
926.606
948.512
644.087
631.350
150.800
735.000
557.452
175.275
0,05
0,55
0,56
0,38
0,37
0,09
0,43
0,33
0,10
517.575
818.362
462.375
0,30
0,48
0,27
60.900
452.575
537.194
0,04
0,27
0,32
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
395.000
0,23
743.650
839.937
979.412
829.150
0,44
0,49
0,58
0,49
885.800
0,52
474.121
717.187
900.850
538.407
449.900
349.890
535.190
1.018.350
0,28
0,42
0,53
0,32
0,26
0,21
0,32
0,60
883.381
1.343.100
136.687
0,52
0,79
0,08
784.125
0,46
230.500
771.075
0,14
0,45
1.068.237
0,63
331.200
692.800
1.013.512
901.875
0,20
0,41
0,60
0,53
763.625
0,45
263.900
0,16
212.887
0,13
730.619
0,43
171.600
0,10
556.400
584.301
0,33
0,34
498.200
832.000
0,29
0,49
707.250
1.142.100
0,42
0,67
5.062
425.375
4.662
0,00
0,25
0,00


75.000
ACI Worldwide Inc 144A 6,375% 15-Ago-2020

855.000 ADS Waste Holdings Inc 8,250% 01-Oct-2020

845.000 AES Corp/VA 7,375% 01-Jul-2021

595.000 Ahern Rentals Inc 144A 9,500% 15-Jun-2018

610.000 Alcatel-Lucent USA Inc 144A 6,750% 15-Nov-2020

145.000 Allegion US Holding Co Inc 144A 5,750% 01-Oct-2021

700.000 Ally Financial Inc 4,750% 10-Sep-2018

466.000 Ally Financial Inc 8,000% 01-Nov-2031

205.000 Alpha Natural Resources Inc 6,250% 01-Jun-2021

515.000 American Builders & Contractors Supply Co Inc 144A
5,625% 15-Abr-2021

785.000 American Capital Ltd 144A 6,500% 15-Sep-2018

450.000 Amkor Technology Inc 6,375% 01-Oct-2022

60.000 Antero Resources Finance Corp 144A
5,375% 01-Nov-2021

421.000 Antero Resources Finance Corp 7,250% 01-Ago-2019

505.000 Ashtead Capital Inc 144A 6,500% 15-Jul-2022
96
0,24
0,33
1.285.959
385.000 Eileme 2 AB 144A 11,625% 31-Ene-2020

460.000 Eileme 2 AB 11,750% 31-Ene-2020

Reino Unido - 5,83%

0,48
1.447.111

Suecia - 0,72%

821.063
340.000 Adria Bidco BV 7,875% 15-Nov-2020

470.419
290.000 Cable Communications Systems NV
7,500% 01-Nov-2020
410.223
385.000 Schaeffler Holding Finance BV 6,875% 15-Ago-2018 566.469

Espaa - 0,76%

Activo
neto
total %
725.000 Cemex SAB de CV 144A 9,500% 15-Jun-2018

Pases Bajos - 0,85%

Valor
razonable
USD
400.000 Ashton Woods USA LLC

/ Ashton Woods Finance Co 144A
6,875% 15-Feb-2021
695.000 Aurora USA Oil & Gas Inc 144A
9,875% 15-Feb-2017
755.000 Bank of America 8,000% Perpetua
935.000 Biomet Inc 6,500% 01-Ago-2020
805.000 Biomet Inc 6,500% 01-Oct-2020
860.000 BMC Software Finance Inc 144A
8,125% 15-Jul-2021
454.792 BOE Intermediate Holding Corp 144A
9,000% 01-Nov-2017
675.000 BOE Merger Corp 144A 9,500% 01-Nov-2017
860.000 Bonanza Creek Energy Inc 6,750% 15-Abr-2021
510.000 Bristow Group Inc 6,250% 15-Oct-2022
440.000 Calpine Corp 144A 6,000% 15-Ene-2022
321.000 Calpine Corp 144A 7,500% 15-Feb-2021
491.000 Calpine Corp 144A 7,875% 15-Ene-2023
930.000 Carrizo Oil & Gas Inc 7,500% 15-Sep-2020
865.000 CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp
6,625% 31-Ene-2022
1.320.000 CenturyLink Inc 5,625% 01-Abr-2020
135.000 CenturyLink Inc 6,750% 01-Dic-2023
765.000 Cequel Communications Holdings I LLC
/ Cequel Capital Corp 144A 6,375% 15-Sep-2020
200.000 Ceridian HCM Holding Inc 144A
11,000% 15-Mar-2021
690.000 Chesapeake Energy Corp 6,625% 15-Ago-2020
935.000 Chrysler Group LLC / CG Co-Issuer Inc
8,250% 15-Jun-2021
320.000 CHS/Community Health Systems Inc
7,125% 15-Jul-2020
640.000 Cincinnati Bell Inc 8,375% 15-Oct-2020
945.000 CIT Group Inc 144A 5,500% 15-Feb-2019
975.000 Citigroup Inc 5,950% Perpetua
745.000 Clear Channel Communications Inc
9,000% 15-Dic-2019
260.000 Clear Channel Communications Inc
9,000% 01-Mar-2021
210.000 Clear Channel Worldwide Holdings Inc
6,500% 15-Nov-2022
7,625% 15-Mar-2020
7,625% 15-Mar-2020
535.000 CommScope Holding Co Inc 144A
6,625% 01-Jun-2020
533.000 CommScope Inc 144A 8,250% 15-Ene-2019
470.000 Consolidated Container Co LLC
/Consolidated Container Capital Inc 144A
10,125% 15-Jul-2020
800.000 CPI International Inc 8,000% 15-Feb-2018
690.000 Crestwood Midstream Partners LP
/ Crestwood Midstream Finance Corp 144A
6,125% 01-Mar-2022
1.080.000 Cumulus Media Holdings Inc 7,750% 01-May-2019
5,750% 15-Ago-2022
410.000 Del Monte Corp 7,625% 15-Feb-2019
5.000 DISH DBS Corp 5,000% 15-Mar-2023
Activos Descripcin
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
1.404.500
326.325
0,83
0,19
782.775
265.837
531.650
0,46
0,16
0,31
517.650
150.800
400.987
342.162
305.950
859.825
0,30
0,09
0,24
0,20
0,18
0,51


1.325.000 DISH DBS Corp 6,750% 01-Jun-2021

285.000 DISH DBS Corp 7,875% 01-Sep-2019
710.000 Dynacast International LLC / Dynacast Finance Inc
9,250% 15-Jul-2019
255.000 Eagle Midco Inc 144A 9,000% 15-Jun-2018
490.000 Epicor Software Corp 8,625% 01-May-2019
510.000 Ferrellgas LP / Ferrellgas Finance Corp 144A
6,750% 15-Ene-2022
145.000 First Data Corp 144A 6,750% 01-Nov-2020
370.000 First Data Corp 144A 10,625% 15-Jun-2021
310.000 First Data Corp 144A 11,250% 15-Ene-2021
290.000 First Data Corp 144A 11,750% 15-Ago-2021
815.000 First Data Corp 144A 11,750% 15-Ago-2021
625.000 Forum Energy Technologies Inc 144A
6,250% 01-Oct-2021
260.000 Gardner Denver Inc 144A 6,875% 15-Ago-2021
85.000 General Motors Financial Co Inc 144A
3,250% 15-May-2018
555.000 Genesis Energy LP / Genesis Energy Finance Corp
5,750% 15-Feb-2021
885.000 GenOn Energy Inc 9,500% 15-Oct-2018
510.000 Gibraltar Industries Inc 6,250% 01-Feb-2021
655.000 Global Brass & Copper Inc 9,500% 01-Jun-2019
865.000 Goodyear Tire & Rubber Co/The
6,500% 01-Mar-2021
1.055.000 Gray Television Inc 7,500% 01-Oct-2020
980.000 H&E Equipment Services Inc 7,000% 01-Sep-2022
355.000 Halcon Resources Corp 8,875% 15-May-2021
805.000 Halcon Resources Corp 9,750% 15-Jul-2020
1.400.000 HCA Holdings Inc 6,250% 15-Feb-2021
845.000 HCA Holdings Inc 7,750% 15-May-2021
430.000 Healthcare Technology Intermediate Inc 144A
7,375% 01-Sep-2018
75.000 Hercules Offshore Inc 144A 7,500% 01-Oct-2021
760.000 Hercules Offshore Inc 144A 8,750% 15-Jul-2021
80.000 Hexion US Finance Corp 6,625% 15-Abr-2020
535.000 Hexion US Finance Corp
/ Hexion Nova Scotia Finance ULC
8,875% 01-Feb-2018
760.000 Hexion US Finance Corp
/ Hexion Nova Scotia Finance ULC
9,000% 15-Nov-2020
415.000 Hillman Group Inc/The 10,875% 01-Jun-2018
430.000 Hilton Worldwide Finance LLC
/ Hilton Worldwide Finance Corp 144A
5,625% 15-Oct-2021
665.000 Hockey Merger Sub 2 Inc 144A
7,875% 01-Oct-2021
480.000 Hughes Satellite Systems Corp
7,625% 15-Jun-2021
885.000 Icahn Enterprises LP
/ Icahn Enterprises Finance Corp 144A
6,000% 01-Ago-2020
425.000 Infor US Inc 9,375% 01-Abr-2019
425.000 Infor US Inc 10,000% 01-Abr-2019
395.000 Interline Brands Inc 10,000% 15-Nov-2018
1.340.000 International Lease Finance Corp
8,250% 15-Dic-2020
675.000 Ladder Capital Finance Holdings LLLP
/ Ladder Capital Finance Corp 7,375% 01-Oct-2017
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
105.000 Level 3 Financing Inc 144A 6,125% 15-Ene-2021

106.050
135.000 Level 3 Financing Inc 8,125% 01-Jul-2019
147.488
985.000 Level 3 Financing Inc 8,625% 15-Jul-2020
1.103.200
378.000 Libbey Glass Inc 6,875% 15-May-2020
408.240
450.000 LifePoint Hospitals Inc 144A 5,500% 01-Dic-2021
451.688
395.000 MGM Resorts International 7,750% 15-Mar-2022
441.413
660.000 MGM Resorts International 11,375% 01-Mar-2018
843.150
5.000 Michael Foods Group Inc 9,750% 15-Jul-2018
5.425
550.000 Murray Energy Corp 144A 8,625% 15-Jun-2021
569.250
90.000 NCR Escrow Corp 144A 5,875% 15-Dic-2021
91.575
110.000 NCR Escrow Corp 144A 6,375% 15-Dic-2023
112.200
330.000 Neiman Marcus Group Ltd Inc 144A
8,000% 15-Oct-2021
344.025
195.000 Neiman Marcus Group Ltd Inc 144A
8,750% 15-Oct-2021
204.263
835.000 Nexstar Broadcasting Inc 6,875% 15-Nov-2020
893.450
710.000 Nortek Inc 8,500% 15-Abr-2021
786.325
665.000 Northern Oil and Gas Inc 8,000% 01-Jun-2020
696.588
1.100.000 NRG Energy Inc 6,625% 15-Mar-2023
1.105.500
1.290.000 Nuveen Investments Inc 144A 9,125% 15-Oct-2017 1.293.225
385.000 Oasis Petroleum Inc 144A 6,875% 15-Mar-2022
409.063
1.300.000 Onex USI Acquisition Corp 144A
7,750% 15-Ene-2021
1.326.000
630.000 Penn National Gaming Inc 144A
5,875% 01-Nov-2021
622.125
742.000 Physio-Control International Inc 144A
9,875% 15-Ene-2019
831.040
435.000 Pinnacle Operating Corp 144A 9,000% 15-Nov-2020 462.188
729.000 Ply Gem Industries Inc 8,250% 15-Feb-2018
776.385
560.000 Post Holdings Inc 144A 7,375% 15-Feb-2022
599.200
625.000 Provident Funding Associates LP
/ PFG Finance Corp 144A 6,750% 15-Jun-2021
621.875
640.000 Rain CII Carbon LLC / CII Carbon Corp 144A
8,250% 15-Ene-2021
652.800
310.000 Rain CII Carbon LLC / CII Carbon Corp
8,500% 15-Ene-2021
431.399
370.000 Range Resources Corp 5,000% 15-Ago-2022
363.525
1.740.000 RBS Capital Trust III 5,512% 29-Sep-2049 VAR
1.689.975
580.000 RCN Telecom Services LLC
/ RCN Capital Corp 144A 8,500% 15-Ago-2020
585.800
905.000 Rentech Nitrogen Partners LP
/ Rentech Nitrogen Finance Corp 144A
6,500% 15-Abr-2021
875.588
800.000 Rex Energy Corp 8,875% 01-Dic-2020
876.000
1.195.000 Reynolds Group Issuer Inc
/ Reynolds Group Issuer LLC /
Reynolds Group Issuer Lu 7,875% 15-Ago-2019
1.317.488
1.260.000 Reynolds Group Issuer Inc
/ Reynolds Group Issuer LLC /
Reynolds Group Issuer Lu 9,875% 15-Ago-2019
1.397.025
420.000 Rite Aid Corp 6,750% 15-Jun-2021
439.950
575.000 Rite Aid Corp 9,250% 15-Mar-2020
658.375
900.000 Roofing Supply Group LLC
/ Roofing Supply Finance Inc 144A
10,000% 01-Jun-2020
1.008.000
210.000 RSI Home Products Inc 144A 6,875% 01-Mar-2018 219.975
555.000 Ryerson Inc / Joseph T Ryerson & Son Inc
9,000% 15-Oct-2017
588.300
170.000 Salix Pharmaceuticals Ltd 144A
6,000% 15-Ene-2021
174.250
0,06
0,09
0,65
0,24
0,27
0,26
0,50
0,00
0,34
0,05
0,07
Activos Descripcin


656.250
259.350
0,39
0,15
85.000
0,05
557.775
1.002.262
524.662
740.150
0,33
0,59
0,31
0,44
919.062
1.118.300
1.068.200
358.550
837.200
1.461.250
922.106
0,54
0,66
0,63
0,21
0,49
0,86
0,54
446.125
79.500
847.400
81.900
0,26
0,05
0,50
0,05
555.062
0,33
755.250
448.200
0,44
0,26

446.125
0,26
684.950
0,40
530.400
0,31
913.762
478.125
655.310
431.044
0,54
0,28
0,39
0,25
1.567.800
0,92
710.438
0,42
0,20
0,12
0,53
0,46
0,41
0,65
0,76
0,24
0,78
0,37
0,49
0,27
0,46
0,35
0,37
0,38
0,25
0,21
1,00
0,35
0,52
0,52
0,78
0,82
0,26
0,39
0,59
0,13
0,35
0,10
97

Valor
razonable
USD
Activos Descripcin
Activo
neto
total %


215.000 Sinclair Television Group Inc 144A

6,375% 01-Nov-2021
222.525
0,13
890.000 SLM Corp 8,450% 15-Jun-2018
1.036.850
0,61
275.000 Sophia Holding Finance LP
/ Sophia Holding Finance Inc 144A
9,625% 01-Dic-2018
283.250
0,17
645.000 Sophia LP / Sophia Finance Inc 144A
9,750% 15-Ene-2019
714.338
0,42
835.000 Springleaf Finance Corp 6,000% 01-Jun-2020
835.000
0,49
335.000 Sprint Capital Corp 6,875% 15-Nov-2028
314.900
0,19
405.000 Sprint Capital Corp 6,900% 01-May-2019
441.956
0,26
360.000 Sprint Communications Inc 144A
9,000% 15-Nov-2018
433.800
0,26
370.000 Sprint Communications Inc 11,500% 15-Nov-2021 484.700
0,29
290.000 Sprint Corp 144A 7,125% 15-Jun-2024
293.625
0,17
505.000 Sprint Corp 144A 7,250% 15-Sep-2021
542.244
0,32
440.000 Sprint Corp 144A 7,875% 15-Sep-2023
471.900
0,28
185.000 Steel Dynamics Inc 5,250% 15-Abr-2023
185.000
0,11
115.000 Steel Dynamics Inc 6,375% 15-Ago-2022
124.200
0,07
365.000 StoneMor Partners LP
/ Cornerstone Family Services of WV 144A
7,875% 01-Jun-2021
377.775
0,22
125.000 Taylor Morrison Communities Inc
/ Monarch Communities Inc 144A
5,250% 15-Abr-2021
121.563
0,07
7,750% 15-Abr-2020
48.400
0,03
7,750% 15-Abr-2020
821.700
0,48
610.000 Tenet Healthcare Corp 144A 6,000% 01-Oct-2020
636.688
0,37
355.000 Tenet Healthcare Corp 6,250% 01-Nov-2018
393.606
0,23
1.095.000 Tenet Healthcare Corp 8,125% 01-Abr-2022
1.179.863
0,69
260.000 Titan International Inc 144A 6,875% 01-Oct-2020
270.400
0,16
60.000 T-Mobile USA Inc 6,125% 15-Ene-2022
60.900
0,04
86.063
0,05
1.215.000 T-Mobile USA Inc 6,633% 28-Abr-2021
1.275.750
0,75
440.000 T-Mobile USA Inc 6,731% 28-Abr-2022
458.700
0,27
465.000 T-Mobile USA Inc 6,836% 28-Abr-2023
480.113
0,28
255.000 Townsquare Radio LLC / Townsquare Radio Inc 144A
9,000% 01-Abr-2019
278.588
0,16
660.000 TPC Group Inc 144A 8,750% 15-Dic-2020
700.425
0,41
780.000 TransUnion Holding Co Inc 9,625% 15-Jun-2018
840.450
0,50
550.000 tw telecom holdings inc 144A 5,375% 01-Oct-2022 539.000
0,32
280.000 UCI International Inc 8,625% 15-Feb-2019
279.300
0,16
1.175.000 Unit Corp 6,625% 15-May-2021
1.239.625
0,73
620.000 United Surgical Partners International Inc
9,000% 01-Abr-2020
694.400
0,41
1.420.000 US Coatings Acquisition Inc
/ Axalta Coating Systems Dutch Holding B BV 144A
7,375% 01-May-2021
1.512.300
0,89
565.000 Weekley Homes LLC / Weekley Finance Corp 144A
6,000% 01-Feb-2023
543.813
0,32
25.000 William Lyon Homes Inc 144A 8,500% 15-Nov-2020
27.063
0,02
625.000 William Lyon Homes Inc 8,500% 15-Nov-2020
676.563
0,40
540.000 Windstream Corp 7,750% 15-Oct-2020
573.075
0,34
495.000 WireCo WorldGroup Inc 9,500% 15-May-2017
512.944
0,30
700.000 Zachry Holdings Inc 144A 7,500% 01-Feb-2020 731.500 0,43
98
157.088.198 92,54
Activos Descripcin


39.984 GMAC Capital Trust I Pfd 8.125% VAR
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
1.059.576
0,62
1.059.576
0,62
1.059.576 0,62

395.120 0,23
3.092.410 1,82

161.635.304 95,21

(525.194) (0,31)

(525.194) (0,31)
8.645.136 5,10
Activo neto total
169.755.246 100,00
% de Activo Total

6,77
Total de activos
100,00

Compra
Venta
Importe (C)
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de

Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Sterling
Sterling
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Euro
330.000
950.000
180.000
560.000
420.000
470.000
75.000
460.000
1.345.403
447.002
1.303.158
246.553
765.943
576.875
646.884
123.117
752.869
975.000
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
Citigroup
Citigroup
Goldman Sachs
Morgan Stanley
Barclays Bank plc
Goldman Sachs
Barclays Bank plc
Barclays Bank plc
Morgan Stanley
7.309
4.707
1.252
5.009
1.338
165
801
7.165
3.121
USD
30.867

Venta
Importe (C)
Valor
Fecha de razonable
Activo
Ganancia/
neto
(Prdida)
total %
no realizada
BNY Mellon Global High Yield Bond Fund - (continuacin)

Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Sterling
Sterling
915.345
5.474.998
692.355
5.562.047
4.168.743
5.541.571
442.976
4.694.645
675.000
4.065.000
510.000
4.110.000
3.080.000
4.095.000
270.000
2.910.000
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
Citigroup
Morgan Stanley
Citigroup
Barclays Bank plc
Citigroup
Goldman Sachs
Barclays Bank plc
Barclays Bank plc
(13.928)
(121.285)
(9.762)
(96.188)
(71.491)
(96.013)
(3.131)
(113.396)
USD (525.194)
Euro
Dlar estadounidense
5.184

Euro
Dlar estadounidense
5.201

New York Mellon
20
EUR
20
USD
27

New York Mellon
20
EUR
20
USD
27

Clase de acciones EUR X (Inc) (Hedged)
Euro
Dlar estadounidense
69.946.280
2.892.219
95.932.022 15-Ene-14 The Bank of

New York Mellon
2.100.000 15-Ene-14 The Bank of
New York Mellon
263.711
834
EUR
264.545
USD
364.199
- (continuacin)
99
BNY Mellon Global Opportunistic

Bond Fund*
Activos Descripcin

Brasil - 8,24%


10,000% 01-Ene-2017
10,000% 01-Ene-2021
10,000% 01-Ene-2023
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
509.470
8,24
Activos Descripcin
178.446
2,89
135.000 Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 144A

5,650% 15-Feb-2024
178.446
2,89
200.043
3,24
40.000 Gazprom OAO Via Gaz Capital SA 8,625% 28-Abr-2034 47.400

48.143
100.000 Vnesheconombank Via VEB Finance Plc
6,800% 22-Nov-2025
104.500
0,77
0,78
3,57
55.350
0,89

Rusia - 3,24%
233.513
3,78

Canad - 0,29%
17.889
0,29
13.305
4.584
0,22
0,07
15.000 Teck Resources Ltd 5,200% 01-Mar-2042

5.000 Teck Resources Ltd 5,400% 01-Feb-2043

Colombia - 2,64%

Sudfrica - 0,80%

2,64
242.000.000 Colombian TES 7,000% 04-May-2022

35.000 Ecopetrol SA 4,250% 18-Sep-2018
126.566
36.925
2,05
0,59

Espaa - 2,81%

Francia - 2,76%
170.811
2,76
71.511
99.300
1,16
1,60
50.000 AXA SA 5,777% 29-Jul-2049 VAR

100.000 Electricite de France SA 5,250% 29-Ene-2049 VAR

Hungra - 0,68%

42.000 Hungary Government International Bond

5,750% 22-Nov-2023

Islandia - 3,36%

200.000 Iceland Government International Bond

4,875% 16-Jun-2016

Luxemburgo - 1,07%

65.000 Beverage Packaging Holdings Luxembourg II SA /

Beverage Packaging Holdings II Is
5,625% 15-Dic-2016

Mxico - 4,25%

850.000 Mexican Bonos 7,750% 14-Dic-2017

1.265.000 Mexican Bonos 8,000% 07-Dic-2023
765.000 Mexican Bonos 9,500% 18-Dic-2014
305.000 Petroleos Mexicanos 7,190% 12-Sep-2024

Pases Bajos - 0,65%

40.000 LYB International Finance BV 5,250% 15-Jul-2043

Nigeria - 2,10%

5.950.000 Nigeria Treasury Bill 0,000% 10-Abr-2014

5.950.000 Nigeria Treasury Bill 0,000% 22-May-2014
4.500.000 Nigeria Treasury Bill 0,000% 19-Jun-2014
5.500.000 Nigeria Treasury Bill 0,000% 07-Ago-2014

Per - 1,89%

100
335.000 Peru Government Bond 5,200% 12-Sep-2023
42.000
0,68
42.000
0,68
207.466
3,36
207.466
3,36

66.219
66.219
1,07
1,07
262.700
4,25
71.253
107.521
61.635
22.291
1,15
1,74
1,00
0,36
0,65
40.248
0,65
130.054
2,10
35.944
35.515
26.640
31.955
0,58
0,57
0,43
0,52
116.798
1,89
116.798
1,89
90.000 Barclays Bank Plc 4,875% 15-Dic-2014 VAR

50.000 Intelsat Jackson Holdings SA 5,500% 01-Ago-2023
50.000 Lloyds TSB Bank Plc 9,875% 16-Dic-2021 VAR
28.840 Paragon Mortgages No 12 Plc
0,764% 15-Nov-2038 FRN
33.463 Paragon Mortgages No 14 Plc
0,725% 15-Sep-2039 FRN
6,000% 19-Dic-2023
6,100% 10-Jun-2023
6,125% 15-Dic-2022

(31 de diciembre de 2012: 41,88%)
40.248
100.000 INEOS Group Holdings SA 6,500% 15-Ago-2018

Reino Unido - 6,50%

0,80
49.356
0,80
173.510
2,81
138.356
35.154
2,24
0,57
140.423
2,27
140.423
2,27
401.475
6,50
111.592
47.500
59.600
1,81
0,77
0,97
42.782
0,69
49.031
0,79
45.232
0,73
25.256
0,41
20.482
0,33
3.129.536
50,63
41.816
0,68
19.458
0,31
68.090
1,10
34.435
20.950
0,56
0,34
73.554
1,19
100.000
1,62
55.501
0,90
74.422
1,20
100.000 Santander Consumer Finance SA

1,625% 23-Abr-2015
25.000 Spain Government Bond 144A 5,150% 31-Oct-2044

Suiza - 2,27%
44.482 ACE Securities Corp Home Equity Loan Trust

Series 2004-HE4 1,140% 25-Dic-2034 FRN
19.186 Alternative Loan Trust 2004-18CB
5,500% 25-Sep-2034
4,875% 15-Mar-2067 VAR
35.943 Bear Stearns ALT-A Trust 2005-4
2,709% 25-May-2035 FRN
20.000 Biomet Inc 6,500% 01-Ago-2020
75.000 Capital Auto Receivables Asset Trust / Ally
2,190% 20-Sep-2021
100.000 CGBAM Commercial Mortgage Trust 2013-BREH
2,518% 15-May-2030 FRN
54.788 Chase Funding Trust Series 2004-2
5,323% 25-Feb-2035
80.000 Citigroup Commercial Mortgage Trust 2007-C6
5,705% 10-Dic-2049 VAR
1,69
49.356
525.000 South Africa Government Bond 7,750% 28-Feb-2023
163.491
Activo
neto
total %

Portugal - 2,89%
220.607
Valor
razonable
USD
BNY Mellon Global Opportunistic Bond Fund*
Activos Descripcin
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %



7,625% 15-Mar-2020
36.794
10.000 Comcast Corp 6,400% 01-Mar-2040
11.596
5.000 Comcast Corp 6,450% 15-Mar-2037
5.830
110.000 COMM 2006-C8 Mortgage Trust
5,377% 10-Dic-2046
105.612
75.000 Commercial Mortgage Trust 2007
6,046% 10-Dic-2049 VAR
73.399
53.982 Countrywide Alternative Loan Trust
5,500% 25-Abr-2034
55.035
40.000 County of Jefferson AL 5,250% 01-Ene-2014
40.000
40.000 County of Miami-Dade FL Transit System Sales
Surtax Revenue
5,000% 01-Jul-2042
40.110
50.000 DT Auto Owner Trust 2013-1 3,740% 15-May-2020
50.096
65.000 DT Auto Owner Trust 2013-2 4,180% 15-Jun-2020
64.983
100.000 Extended Stay America Trust 2013-ESH
4,171% 05-Dic-2031 VAR
101.426
30.000 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc
5,450% 15-Mar-2043
28.860
37.975 Fremont Home Loan Trust 2004-2
1,095% 25-Jul-2034 FRN
35.350
25.000 GE Capital Commercial Mortgage Corp
Series 2006-C1 Trust 5,280% 10-Mar-2044 VAR
23.694
35.000 General Motors Co 6,250% 02-Oct-2043
36.400
10.000 Genworth Holdings Inc 7,200% 15-Feb-2021
11.612
40.000 Genworth Holdings Inc 7,700% 15-Jun-2020
47.701
40.000 Goldman Sachs Group Inc/The 6,750% 01-Oct-2037 44.592
1.079.557 Government National Mortgage Association
0,856% 16-Feb-2053 VAR
77.859
399.163 Government National Mortgage Association
0,881% 16-May-2051 VAR
19.533
285.532 Government National Mortgage Association
1,228% 16-Abr-2042 VAR
16.145
65.781 GSAMP Trust 2007-HE1 0,265% 25-Mar-2047 FRN
61.272
15.000 Hilton Worldwide Finance LLC / Hilton Worldwide
Finance Corp 5,625% 15-Oct-2021
15.562
20.000 Hockey Merger Sub 2 Inc 7,875% 01-Oct-2021
20.600
28.775 Home Equity Asset Trust 2004-7
1,155% 25-Ene-2035 FRN
27.379
57.118 HSI Asset Securitization Corp Trust 2007-WF1
0,335% 25-May-2037 FRN
52.461
50.000 Icahn Enterprises LP / Icahn Enterprises Finance Corp
6,000% 01-Ago-2020
51.625
40.000 Iowa Finance Authority 5,000% 01-Dic-2019
38.358
61.386 JP Morgan Mortgage Acquisition Corp 2006-FRE2
0,345% 25-Feb-2036 FRN
57.935
10.000 JPMorgan Chase Commercial Mortgage
5,464% 12-Dic-2043
10.341
11.580 Long Beach Mortgage Loan Trust 2004-1
0,990% 25-Feb-2034 FRN
11.244
25.000 Morgan Stanley 5,000% 24-Nov-2025
25.142
15.000 Mylan Inc/PA 5,400% 29-Nov-2043
15.202
41.656 Nationstar Home Equity Loan Trust 2007-A
0,315% 25-Mar-2037 FRN
39.091
5.000 NBCUniversal Media LLC 5,950% 01-Abr-2041
5.497
5.000 NCR Escrow Corp 6,375% 15-Dic-2023
5.100
37.916 New Century Home Equity Loan Trust 2004-3
1,140% 25-Nov-2034 FRN
35.537
Valor
razonable
USD
Activos Descripcin
Activo
neto
total %


0,60
0,19
0,09
1,71
1,19
0,89
0,65
0,65
0,81
1,05
1,64
0,47
0,57
0,38
0,59
0,19
0,77
0,72
1,26

0,32

0,26
0,99
0,25
0,33
0,44

0,85
0,84
0,62
0,94
0,17
0,18
0,41
0,25
0,63
0,09
0,08
0,57
25.000 New York City Transitional Finance Authority

Future Tax Secured Revenue 5,000% 01-Nov-2042
25.882
0,42
90.000 New York City Water & Sewer System
5,000% 15-Jun-2045
91.674
1,48
35.000 New York State Dormitory Authority
5,000% 15-Mar-2041
35.869
0,58
15.000 Norfolk Southern Corp 4,800% 15-Ago-2043
14.609
0,24
35.000 Oasis Petroleum Inc 6,500% 01-Nov-2021
37.450
0,61
50.000 Pemex Project Funding Master Trust
6,625% 15-Jun-2035
52.750
0,85
35.000 Plains Exploration & Production Co
6,875% 15-Feb-2023
39.025
0,63
45.000 Private Colleges & Universities Authority
5,000% 01-Sep-2041
46.619
0,75
30.000 Prudential Financial Inc 5,200% 15-Mar-2044 VAR
29.025
0,47
30.000 Puerto Rico Commonwealth Aqueduct &
Sewer Authority 5,250% 01-Jul-2042
19.067
0,31
20.000 Puerto Rico Electric Power Authority
5,250% 01-Jul-2040
12.232
0,20
15.000 Range Resources Corp 5,000% 15-Mar-2023
14.662
0,24
58.534 RASC Series 2007-KS4 Trust
0,345% 25-May-2037 FRN
56.244
0,91
55.949 RREF 2,833% 22-May-2028
56.048
0,91
504 S2 Hospitality LLC 4,500% 15-Abr-2025
504
0,01
15.000 Santander Drive Auto Receivables Trust
2,520% 17-Sep-2018
15.053
0,24
80.000 Santander Drive Auto Receivables Trust 2013-1
2,270% 15-Ene-2019
79.149
1,28
2,420% 15-Abr-2019
19.790
0,32
3,920% 15-Ene-2020
31.134
0,50
28.434 Securitized Asset Backed Receivables LLC Trust
2005-FR3 0,870% 25-Abr-2035 FRN
27.867
0,45
30.000 SLM Corp 4,875% 17-Jun-2019
29.929
0,48
30.000 SLM Corp 6,000% 25-Ene-2017
32.475
0,53
36.491 Structured Asset Securities Corp Mortgage Loan Trust
2006-AM1 0,325% 25-Abr-2036 FRN
33.718
0,55
15.000 Taylor Morrison Communities Inc /
Monarch Communities Inc 5,250% 15-Abr-2021
14.587
0,24
36.000 Taylor Morrison Communities Inc /
Monarch Communities Inc 7,750% 15-Abr-2020
39.600
0,64
5.000 Tenet Healthcare Corp 6,000% 01-Oct-2020
5.219
0,08
10.150
0,16
15.187
0,25
20.000 Unit Corp 6,625% 15-May-2021
21.100
0,34
70.000 United States Treasury Bill 0,000% 12-Jun-2014 ^ 69.984 1,13
90.000 United States Treasury Note/Bond
3,625% 15-Ago-2043 ^
85.542 1,38
30.000 Verizon Communications Inc 6,550% 15-Sep-2043
35.281
0,57
60.000 Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust
Series 2006-C29 5,368% 15-Nov-2048 VAR
55.632
0,90
50.000 Wells Fargo & Co 5,375% 02-Nov-2043
51.480
0,83
35.000 West Corp 7,875% 15-Ene-2019
37.800
0,61

Venezuela - 0,22%

13.725
0,22
13.725
0,22
6.013.660 97,29
101
Activos Descripcin


Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
86.125
1,39
86.125
1,39
3.250 GMAC Capital Trust I Pfd 8,125%
86.125 1,39
Valor
razonable
USD
Activos Descripcin
Activo
neto
total %


330.000 CDS iTraxx 1,000% 20-Dic-2018
(310) (0,01)
(310) (0,01)


(150.000) Brazilian Real/US Dollar Call 08-Ene-2014 2,4300
(211)
(0,00)

250.000 Japanese Yen/US Dollar Call 15-Abr-2014 103,5000

320.000 US Dollar/Japanese Yen Call 05-Jun-2014 105,2000
7.374
8.304
0,12
0,13
15.678 0,25
(211) (0,00)

16.600.000 IRS Receives Fixed 0,9500% JPY 05-May-2023
(665) (0,01)
(148) (0,00)
16.600.000 IRS Receives Fixed 0,2249% JPY 15-Ago-2023
(453) (0,01)
700.000 IRS Receives Fixed 0,2468% US Dollar 26-Jun-2018 (3.559) (0,06)
(669) (0,01)
(350) (0,00)

Opciones de futuros

5 U.S. 10 Year Treasury Note Future Put 121,5 21-Feb-2014 1.875
Total opciones de futuros
0,03
1.875 0,03


1.000.000 IRS Receives Fixed 0,0000% US Dollar 15-Feb-2021 14.302

0,23
800.000 IRS Receives Fixed 0,2391% US Dollar 21-Nov-2016 20.292
0,33
700.000 IRS Receives Fixed 0,2426% US Dollar 06-Nov-2023 35.920
0,58
1.150.000 IRS Receives Fixed 0,8238% US Dollar 23-Sep-2016 2.347 0,04
6.600.000 IRS Receives Fixed 1,9300% JPY 05-Sep-2043
275 0,00
Activos Descripcin
73.136 1,18
Exposicin
subyacente
USD
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %


8 Australian 3 Year Bond Future

Exp Mar 2014
2 Euro-BTB Future
Exp Mar 2014
Exp Mar 2014
(1) U.S. 10 Year Treasury Note Future
Exp Mar 2014
(7) U.S. Treasury Long Bond Future
Exp Mar 2014
Activos Descripcin
693.244
893 0,01
316.036 2.836 0,05
(575.096) 4.233 0,07
(123.219) 1.602 0,03
(901.469) 10.227 0,17
19.791 0,33
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
Activos Descripcin
(5.844) (0,09)
Exposicin
subyacente
USD
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %


3 U.S. 5 Year Treasury Note

Exp Mar 2014
4 U.S. Treasury Ultra Bond Future
Exp Mar 2014
358.219 (2.602) (0,04)
548.250 (1.609) (0,03)
(4.211) (0,07)

(31.324) (0,51)

(41.900) (0,68)
Pasivo circulante neto
(97.703) (1,58)
Activo neto total
6.181.740 100,00

^ Mantenidos como garanta por JPMorgan en relacin con los requisitos de margen sobre futuros mantenidos
por el Fondo.
La contraparte de los contratos de futuros y opciones de futuros es JPMorgan.
Las contrapartes de las opciones sobre divisas son JPMorgan y Goldman Sachs.
La contraparte de los swaps de tipos de inters y los swaps de incumplimiento crediticio es Goldman Sachs.
La contraparte de las opciones sobre acciones (swaptions) es Goldman Sachs.
% de Activo Total

Swaptions

330.000 Pay 2,8% Receive 3 Month LIBOR Exp 31-Ene-2014 178 0,00
Total de swaptions
178 0,00

28.551 0,46
82.349 1,33

6.321.343 102,26
102

2,41
Total de activos
100,00

Venta
Importe (C)
Valor
Fecha de razonable
Activo
Ganancia/
neto
(Prdida)
total %
no realizada

Dlar estadounidense
Dlar canadiense
Euro
Corona noruega
Rublo ruso
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Real brasileo
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Real brasileo
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar australiano
Dlar canadiense
Peso colombiano
Peso colombiano
Peso colombiano
Yen japons
Peso mexicano
Peso mexicano
Rand sudafricano
Lira turca
Lira turca
Dlar estadounidense
Real brasileo
Real brasileo
Real brasileo
173.717
15.000
5.000
820.000
2.755.000
126.503
141.395
18.271
44.624
41.719
63.378
89.422
123.558
51.030
66.229
29.086
75.000
148.683
138.945
145.524
Real brasileo
Real brasileo
Euro
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
345.000
40.000
230.000
Peso mexicano
Dlar neozelands
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Euro
Euro
Euro
410.000
190.000
87.979
67.626
169.129

381.473
169.068
135.262
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Euro
Dlar neozelands
Nuevo sol peruano
Nuevo sol peruano
Rublo ruso
Rublo ruso
Rublo ruso
Rublo ruso
Sterling
60.873
154.005
30.083
86.670
27.120
26.299
40.407
37.776
72.836

Dlar estadounidense Peso colombiano
16.195
134.452
25.601
385.000
14.038
6.849
134.685
82.848
140.000
150.000
35.300.000
86.120.000
80.340.000
6.500.000
1.160.000
1.620.000
520.000
135.000
60.000
31.473
350.000
325.000
345.000
3-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
31-Ene-14
4-Feb-14
4-Feb-14
4-Feb-14
6-Mar-14
Morgan Stanley
Bank of Montreal
UBS
UBS
Deutsche Bank
JP Morgan Chase
Bank of Montreal
Morgan Stanley
Barclays Bank plc
Morgan Stanley
Goldman Sachs
Morgan Stanley
Goldman Sachs
Deutsche Bank
Deutsche Bank
Deutsche Bank
UBS
UBS
Morgan Stanley
Morgan Stanley
10.573
60
35
200
536
1.553
407
14
82
166
1.449
1.060
157
1.870
3.519
1.215
40
1.625
2.391
1.545
USD
28.496
147.688 3-Ene-14 Morgan Stanley

ofScotland
ofScotland
282.000 31-Ene-14 UBS
100.000 31-Ene-14 Commonwealth
Bank of Australia
45.000 31-Ene-14 Commonwealth
Bank of Australia
(1.495)
(170)

Venta
Importe (C)
Valor
Fecha de razonable

Euro
Dlar estadounidense
5.292

New York Mellon
Activo
Ganancia/
neto
(Prdida)
total %
no realizada
20
EUR
20
USD
27

Euro
Dlar estadounidense
5.328

New York Mellon
20
EUR
20
USD
28
- (continuacin)
(363)
(346)
(246)
(1.507)
(1.209)
(2.958)
(6.757)
(3.020)
(2.408)
(1.079)
(1.832)
(149)
(469)
(423)
(336)
(453)
(511)
(1.515)
(327)
(3.516)
(235)
USD
(31.324)
Neto en USD
(2.828)
103
BNY Mellon Global

Opportunities Fund
Activos Descripcin


Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
8.899.470
6,88
5.000.000 United States Treasury Bill 0,000% 16-Ene-2014 4.999.985

3.900.000 United States Treasury Bill 0,000% 20-Mar-2014 3.899.485

(31 de diciembre de 2012: 11,17%)
8.899.470 6,88

Blgica - 2,35%
3.043.775
2,35
3.043.775
2,35
2.299.764
1,78
2.299.764
1,78

(31 de diciembre de 2012: 42,44%)
243.316
0,19
243.316
0,19
3.196.359
2,47
1.980.073
1.216.286
1,53
0,94
1.693.299
1,31
1.693.299
1,31
28.788 Anheuser-Busch InBev NV

Bermudas - 1,78%

24.036 RenaissanceRe Holdings Ltd

Brasil - 0,19%

31.750 International Meal Co Holdings SA

Canad - 2,47%



Francia - 1,31%

11.988 Air Liquide SA

Alemania - 7,88%
3,87
3,01
Activos Descripcin
10.197.008
7,88
22.649 Bayer AG
13.567 Brenntag AG
24.225 Fresenius Medical Care AG & Co KGaA
3.183.571
2.510.283
2.780.597
1.722.557
2,46
1,94
2,15
1,33

Hong Kong - 2,43%
3.139.670
2,43
2.336.851
802.819
1,81
0,62
3.386.616
2,62
3.386.616
2,62

694.000 Belle International Holdings Ltd

Irlanda - 2,62%


Israel - 2,45%

78.999 Teva Pharmaceutical Industries Ltd ADR

Japn - 2,75%



Pases Bajos - 2,79%


Suiza - 10,11%
(31 de diciembre de 2012: 10,60%)

104
43.852 Nestle SA
43.221 Novartis AG
7.451 Syngenta AG
3.167.070
2,45
3.167.070
2,45
3.562.477
2,75
1.718.398
1.844.079
1,33
1,42
3.610.412
2,79
3.610.412
2,79
13.074.324
10,11
3.211.024
3.450.985
3.443.120
2.969.195
2,48
2,67
2,66
2,30
44.587 Associated British Foods Plc

117.464 Compass Group Plc
147.843 John Wood Group Plc
724.871 Vodafone Group Plc

39.369 CH Robinson Worldwide Inc
53.793 eBay Inc
105.848 EMC Corp/MA
39.124 Equifax Inc
9.614 Hershey Co/The
41.059 Intuit Inc
26.012 Laboratory Corp of America Holdings
67.263 Mattel Inc
39.571 Medtronic Inc
19.986 National Oilwell Varco Inc
62.733 Sprint Corp



Activo neto total
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
19.644.505
15,18
1.811.110
3.049.865
2.509.498
1.874.185
3.225.055
1.667.477
2.656.977
2.850.338
1,40
2,36
1,94
1,45
2,49
1,29
2,05
2,20
47.294.761
36,55
2.617.503
2.291.670
2.537.227
2.904.822
2.651.492
2.713.249
3.396.017
937.942
3.143.477
2.370.213
3.216.517
2.269.793
3.523.692
1.572.498
2.924.628
1.282.599
663.088
3.557.128
2.721.206
2,02
1,77
1,96
2,25
2,05
2,10
2,62
0,73
2,43
1,83
2,49
1,75
2,72
1,22
2,26
0,99
0,51
2,75
2,10
117.553.356 90,86
58 0,00
126.452.884 97,74
(28.064) (0,02)
(28.064) (0,02)
2.956.441 2,28
129.381.261 100,00
% de Activo Total

2,57
Total de activos
100,00

Venta
Importe (C)
Valor
Fecha de razonable
Activo
Ganancia/
neto
(Prdida)
total %
no realizada
7.768 02-Ene-14 UBS

1.505.000 15-Ene-14 The Bank of
New York Mellon
(55)

7.251
2.043.925
USD
Euro
Dlar estadounidense
5.602

Euro
Dlar estadounidense
5.627

New York Mellon
(28.009)
(28.064)
21
EUR
21
USD
29

New York Mellon
21
EUR
21
USD
29
105
BNY Mellon Global

Property Securities Fund
Activos Descripcin

Australia - 6,40%

2.960 Australand Property Group

38.600 Dexus Property Group
23.720 Federation Centres Ltd
10.300 Goodman Group
2.530 Lend Lease Group
90.850 Mirvac Group
7.850 Stockland
20.494 Westfield Group
56.330 Westfield Retail Trust

Canad - 3,00%

1.460 Allied Properties Real Estate Investment Trust

980 Boardwalk Real Estate Investment Trust
3.030 Calloway Real Estate Investment Trust
4.000 Chartwell Retirement Residences
3.740 Dundee Real Estate Investment Trust

Finlandia - 0,27%

5.830 Sponda OYJ

Francia - 4,16%

620 ICADE
1.530 Mercialys SA
1.320 Unibail-Rodamco SE

Alemania - 2,22%

6.760 Alstria Office REIT-AG

5.030 Deutsche Wohnen AG
750 LEG Immobilien AG

Hong Kong - 7,24%
(31 de diciembre de 2012: 10,99%)

6.930 Hongkong Land Holdings Ltd

17.472 Link REIT
26.500 Longfor Properties Co Ltd
79.000 New World Development Co Ltd
42.000 Shimao Property Holdings Ltd
13.500 Sun Hung Kai Properties Ltd
28.000 Wharf Holdings Ltd

Japn - 14,88%
(31 de diciembre de 2012: 10,34%)

86 GLP J-Reit
29 Japan Excellent Inc
3 Japan Logistics Fund Inc
14 Japan Real Estate Investment Corp
13 Kenedix Realty Investment Corp
8.000 Mitsubishi Estate Co Ltd
12.000 Mitsui Fudosan Co Ltd
8 Mori Hills REIT Investment Corp
23 Nippon Building Fund Inc
7.000 Sumitomo Realty & Development Co Ltd
3.000 Tokyo Tatemono Co Ltd

Luxemburgo - 0,62%

106
4.300 GAGFAH SA
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %
476.545
6,40
7.345
25.198
35.900
31.579
18.077
98.845
18.407
133.254
107.940
0,10
0,34
0,48
0,42
0,24
1,33
0,25
1,79
1,45
223.367
3,00
32.220
39.839
51.548
27.165
72.595
0,43
0,54
0,69
0,36
0,98
19.880
0,27
19.880
0,27
309.995
4,16
41.621
23.118
245.256
0,56
0,31
3,29
165.051
2,22
61.928
70.948
32.175
0,83
0,96
0,43
539.322
7,24
29.699
61.379
26.911
72.301
69.875
123.875
155.282
0,40
0,82
0,36
0,97
0,94
1,66
2,09
1.107.924
14,88
61.114
24.662
23.146
54.539
44.887
173.541
313.453
38.638
96.921
252.839
24.184
0,82
0,33
0,31
0,73
0,60
2,33
4,21
0,52
1,30
3,40
0,33
46.010
0,62
46.010
0,62
Activos Descripcin

Pases Bajos - 0,14%

340 Eurocommercial Properties NV

Noruega - 0,41%

35.380 Norwegian Property ASA

Singapur - 4,58%

20.000 Ascendas Real Estate Investment Trust

50.000 CapitaLand Ltd
54.500 CapitaMalls Asia Ltd
89.000 Fortune Real Estate Investment Trust
43.000 Global Logistic Properties Ltd
93.000 Mapletree Greater China Commercial Trust

Suecia - 1,15%

6.590 Wihlborgs Fastigheter AB

Suiza - 0,12%

60 Mobimo Holding AG

Reino Unido - 6,91%

13.740 British Land Co Plc

25.110 Capital & Counties Properties Plc
10.000 Land Securities Group
38.050 Londonmetric Property Plc
11.680 Safestore Holdings Plc
33.020 Tritax Big Box REIT Plc
14.710 Unite Group Plc

(31 de diciembre de 2012: 42,95%)

1.160 Alexandria Real Estate Equities Inc

1.530 American Campus Communities Inc
190 Ashford Hospitality Prime Inc
910 AvalonBay Communities Inc
1.280 Aviv REIT Inc
1.710 Boston Properties Inc
1.650 Brandywine Realty Trust
820 BRE Properties Inc
2.040 Brixmor Property Group Inc
2.720 Brookfield Office Properties Inc
1.390 Camden Property Trust
170 Cousins Properties Inc
2.490 CubeSmart
900 Digital Realty Trust Inc
5.790 Duke Realty Corp
2.650 Empire State Realty Trust Inc
1.880 Equity Residential
950 Essex Property Trust Inc
780 Federal Realty Investment Trust
1.790 First Industrial Realty Trust Inc
6.210 General Growth Properties Inc
3.120 HCP Inc
1.900 Health Care REIT Inc
3.590 Highwoods Properties Inc
9.130 Host Hotels & Resorts Inc
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %
10.445
0,14
10.445
0,14
30.766
0,41
30.766
0,41
340.759
4,58
25.300
86.820
61.264
51.273
71.453
44.649
0,34
1,17
0,82
0,69
0,96
0,60
86.050
1,15
86.050
1,15
9.068
0,12
9.068
0,12
514.570
6,91
103.576
98.682
114.876
63.121
22.573
40.529
71.213
1,39
1,33
1,54
0,85
0,30
0,54
0,96
3.392.328
45,55
53.732
36.352
2.508
78.362
22.147
125.589
17.007
32.771
30.318
37.948
58.439
1.259
28.957
32.007
63.254
29.393
71.079
99.216
57.433
22.728
91.073
82.946
73.753
94.789
128.060
0,72
0,49
0,03
1,05
0,30
1,69
0,23
0,44
0,41
0,51
0,79
0,02
0,39
0,43
0,85
0,40
0,96
1,33
0,77
0,31
1,22
1,11
0,99
1,27
1,72
Activos Descripcin
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %
27.511
58.812
104.955
105.982
89.564
54.216
17.952
155.329
81.482
515
97.611
26.096
494.666
98.341
49.481
38.824
99.916
102.286
96.204
138.680
82.785
0,37
0,79
1,41
1,42
1,20
0,73
0,24
2,09
1,09
0,01
1,31
0,35
6,64
1,32
0,66
0,52
1,34
1,37
1,29
1,86
1,11


1.720 Hudson Pacific Properties Inc

1.610 Kilroy Realty Corp
7.250 Kimco Realty Corp
4.280 Liberty Property Trust
2.080 Macerich Co/The
1.220 Mid-America Apartment Communities Inc
820 Omega Healthcare Investors Inc
5.750 Prologis Inc
740 Public Storage
30 QTS Realty Trust Inc
2.880 Regency Centers Corp
2.820 Retail Properties of America Inc
4.440 Simon Property Group Inc
1.470 SL Green Realty Corp
1.040 Sovran Self Storage Inc
5.650 Strategic Hotels & Resorts Inc
10.250 Sunstone Hotel Investors Inc
4.380 Tanger Factory Outlet Centers
5.660 UDR Inc
3.310 Ventas Inc
1.270 Vornado Realty Trust


Activo neto total
7.272.080 97,65
476 0,01

Venta
Importe (C)
Valor
Fecha de razonable

Clase de acciones Sterling I (Inc) (Hedged)
Sterling
Euro
63.327

Clase de acciones Sterling J (Acc) (Hedged)
Sterling
Euro
2.446

Clase de acciones Sterling J (Inc) (Hedged)
Sterling
Euro
12.421

New York Mellon
Activo
Ganancia/
neto
(Prdida)
total %
no realizada
321
GBP
321
EUR
386

New York Mellon
12
GBP
12
EUR
14

New York Mellon
63
GBP
63
EUR
76
7.272.556 97,66
174.235 2,34
7.446.791 100,00
% de Activo Total

3,77
Total de activos
100,00
107
BNY Mellon Global

Real Return Fund (EUR)
Activos Descripcin

Guernsey - 1,86%
3.244.065 HICL Infrastructure Co Ltd/Fund
2.600.286 International Public Partnerships Ltd
14.907.011 NB Global Floating Rate Income Fund Ltd
5.687.294 John Laing Infrastructure Fund Ltd

Jersey - 2,60%

544.911 ETFS Physical Gold/Jersey

Luxemburgo - 2,51%

221.152 Aviva Investors Sicav - Global Convertibles Fund

11.536 RWC Funds - RWC Global Convertibles Fund
3.317.723 Bilfinger Berger Global Infrastructure
SICAV SA/Fund

T
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %
33.272.375
1,86
5.225.864
3.989.099
16.227.146
7.830.266
0,29
0,22
0,91
0,44
46.345.280
2,60
46.345.280
2,60
44.766.671
2,51
23.646.433
16.430.968
1,33
0,92
4.689.270
0,26
124.384.326 6,97

Australia - 3,85%
68.628.102
3,85
1,13
1,00

Austria - 0,34%

8.200.000 JBS Investments GmbH 7,750% 28-Oct-2020

Islas Caimn - 0,50%

2.485.443 Dwr Cymru Financing Ltd 1,859% 31-Mar-2048

1.822.000 Sable International Finance Ltd
7,750% 15-Feb-2017
1.284.000 Sable International Finance Ltd
8,750% 01-Feb-2020
4.180.000 Telemovil Finance Co Ltd 8,000% 01-Oct-2017

Croacia - 0,26%

4.100.000 Agrokor dd 9,125% 01-Feb-2020

Francia - 0,42%

3.900.000 Labco SA 8,500% 15-Ene-2018

3.150.000 Rexel SA 7,000% 17-Dic-2018

Alemania - 1,56%
17.449.000 German Treasury Bill 0,000% 29-Ene-2014
4.360.000 Grohe Holding GmbH 4,277% 15-Sep-2017 FRN
1.750.000 Techem GmbH 6,125% 01-Oct-2019
3.800.000 Unitymedia Hessen GmbH & Co KG
7,500% 15-Mar-2019
108
0,76
0,39
0,20
0,37
5.986.049
0,34
5.986.049
0,34

Irlanda - 0,20%

Italia - 0,27%

Luxemburgo - 1,61%

1,61
3.353.906
5.046.875
0,19
0,28
4.314.662
0,24
4.314.662
0,24
9.686.294
0,54
821.054
447.370
4.070.148
4.347.722
0,05
0,02
0,23
0,24
21.595.556
1,21
7.610.788
0,43
13.984.768
0,78
55.931.456
3,13
199.517.000 Norway Government Bond 3,750% 25-May-2021 25.419.264

230.432.000 Norway Government Bond 4,500% 22-May-2019 30.512.192
1,42
1,71


5.500.000 Drill Rigs Holdings Inc 6,500% 01-Oct-2017

Pases Bajos - 0,54%


8,625% 25-Mar-2019
3.700.000 UPC Holding BV 8,375% 15-Ago-2020
4.100.000 Ziggo Bond Co BV 8,000% 15-May-2018

1.049.248
3.218.052
0,06
0,18

Noruega - 3,13%
0,23
0,19
28.675.809
0,22
0,23
0,08
4.124.250
3.437.595
0,27
3.984.103
4.091.084
1.381.355
0,42
0,27
4.883.580
0,09
0,14
0,17
0,15
0,14
0,18
7.561.845
4.883.580
1.600.426
2.463.859
2.959.875
2.616.744
2.558.937
3.311.097
0,26
0,20
1.850.000 Aguila 3 SA (CHF) 7,875% 31-Ene-2018

3.200.000 Aguila 3 SA (USD) 7,875% 31-Ene-2018
3.747.000 Altice Financing SA 7,875% 15-Dic-2019
2.400.000 Altice Financing SA 8,000% 15-Dic-2019
2.900.000 Matterhorn Mobile SA 6,750% 15-May-2019
5.302.000 Millicom International Cellular SA
6,625% 15-Oct-2021
5.215.000 Pacific Drilling V Ltd 7,250% 01-Dic-2017
3.900.000 Sunrise Communications International SA
7,000% 31-Dic-2017
4.750.000 Wind Acquisition Finance SA 11,750% 15-Jul-2017

2,000% 20-Sep-2025
6,000% 15-May-2021
0,26
0,20
3.605.000
4.500.000 Gtech Spa 8,250% 31-Mar-2066 VAR
0,50
4.600.200
3.605.000
3.500.000 Ardagh Glass Finance Plc 7,125% 15-Jun-2017
8.959.752
4.600.200
Activo
neto
total %
Activos Descripcin
32.354.000 Australia Government Bond 4,500% 21-Abr-2033 20.217.044

26.676.000 Australia Government Bond 4,750% 21-Abr-2027 17.795.853
2,750% 20-Nov-2025
13.541.870
10.004.000 Queensland Treasury Corp 5,750% 22-Jul-2024
6.940.805
3.200.000 Santos Finance Ltd 8,250% 22-Sep-2070 VAR
3.600.320
9.559.000 Treasury Corp of Victoria 5,500% 17-Nov-2026
6.532.210
Valor
razonable
EUR

Suecia - 0,44%
7.928.308
0,44
3.300.000 Eileme 2 AB 11,750% 31-Ene-2020

3.976.500
32.000.000 Norcell Sweden Holding 3 AB 9,250% 29-Sep-2018 3.951.808
0,22
0,22

Reino Unido - 2,72%
48.477.820
2,72
1.411.066
1.096.335
4.878.854
0,08
0,06
0,27
979.215
6.948.650
3.080.699
0,06
0,39
0,17
27.842.408
1,56
17.448.651
4.360.000
1.903.423
0,98
0,24
0,11
4.130.334
0,23
671.000 Anglian Water Services Financing Plc

3,666% 30-Jul-2024
500.000 AWG Parent Co Ltd/UK 4,125% 28-Jul-2020
3.710.000 Boparan Finance Plc 9,875% 30-Abr-2018
455.000 British Telecommunications Plc
3,500% 25-Abr-2025
5.500.000 Crown Newco 3 Plc 7,000% 15-Feb-2018
2.900.000 Ineos Finance Plc 7,250% 15-Feb-2019 FRN
Activos Descripcin
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %


5.720.000 Jaguar Land Rover Automotive Plc

8,125% 15-May-2018
3.750.000 Kerling Plc 10,625% 01-Feb-2017
1.209.000 National Grid Electricity Transmission Plc
2,983% 08-Jul-2018
1.158.000 National Grid Gas Plc 4,188% 14-Dic-2022
2.393.391 Network Rail Infrastructure Finance Plc
1,750% 22-Nov-2027
2.495.000 Tesco Plc 4,000% 08-Sep-2016
3.712.000 Virgin Media Secured Finance Plc
6,000% 15-Abr-2021


Japn - 1,85%
7.428.324
3.989.175
0,42
0,22
2.398.145
2.712.129
0,13
0,15
3.381.701
634.031
4.972.325
0,19
0,04
0,28
4.567.171
0,26
177.321.363
9,94
1.300.000 Catalent Pharma Solutions Inc

9,750% 15-Abr-2017
1.339.000
4.158.000 EXCO Resources Inc 7,500% 15-Sep-2018
2.884.351
10.931.000 Sprint Capital Corp 8,750% 15-Mar-2032
8.495.792

731.000 Sprint Corp 7,125% 15-Jun-2024
537.617
11.000.000 Sprint Corp 7,875% 15-Sep-2023
8.569.396
6.060.000 Toys R Us Property Co II LLC 8,500% 01-Dic-2017 4.528.377
1,500% 31-Ago-2018
65.611.428
3,125% 15-Feb-2043
85.355.402

Australia - 1,25%
2.163.696 Newcrest Mining Ltd

Canad - 2,72%

1.619.549 Barrick Gold Corp

1.526.082 Eldorado Gold Corp
3.618.367 Yamana Gold Inc

Dinamarca - 1,63%

4.135.598 TDC A/S

Finlandia - 0,49%

1.517.898 Nokia OYJ

Francia - 4,11%

475.930 Sanofi
823.921 Total SA

Alemania - 5,84%

581.933 Bayer AG
105.601 Brenntag AG
2.454.380 Deutsche Telekom AG
Activos Descripcin
0,08
0,16
0,48
0,03
0,48
0,25
3,68
4,78
485.998.204 27,23
22.383.238
1,25
11.420.656
10.962.582
0,64
0,61
48.568.410
2,72
20.128.241
6.141.259
22.298.910
1,13
0,34
1,25
29.161.342
1,63
29.161.342
1,63
8.826.577
0,49
8.826.577
0,49
73.250.426
4,11
36.532.387
36.718.039
2,05
2,06
104.189.708
5,84
59.415.359
14.192.774
30.581.575
3,33
0,80
1,71
1.401.100 Japan Tobacco Inc

Luxemburgo - 1,73%


Pases Bajos - 2,45%

1.611.938 Reed Elsevier NV



9.050.747 Telecom Corp of New Zealand Ltd

Noruega - 0,53%

1.668.250 Orkla ASA

Sudfrica - 0,59%

139.775 Naspers Ltd

Suecia - 1,09%

3.195.717 TeliaSonera AB

Suiza - 7,24%

706.847 Novartis AG
65.950 Swisscom AG
88.298 Syngenta AG

(31 de diciembre de 2012: 13,52%)
3.282.242 BAE Systems Plc

7.320.191 Centrica Plc
3.280.418 GlaxoSmithKline Plc

1.196.197 Severn Trent Plc
1.090.935 SSE Plc
2.796.984 United Utilities Group Plc

(31 de diciembre de 2012: 13,59%)

734.128 Abbott Laboratories

1.769.333 Microsoft Corp
523.370 Paychex Inc
3.046.705 Sprint Corp
879.434 Sysco Corp
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %
33.059.655
1,85
33.059.655
1,85
30.935.445
1,73
30.935.445
1,73
43.644.970
2,45
24.791.606
18.853.364
1,39
1,06
12.456.543
0,70
12.456.543
0,70
9.438.792
0,53
9.438.792
0,53
10.529.321
0,59
10.529.321
0,59
19.370.519
1,09
19.370.519
1,09
129.146.284
7,24
40.995.288
37.288.285
25.304.210
25.558.501
2,30
2,09
1,42
1,43
251.213.149
14,08
17.099.168
16.157.492
30.446.870
63.456.406
19.702.616
24.625.390
17.835.805
22.696.127
39.193.275
0,96
0,90
1,71
3,56
1,10
1,38
1,00
1,27
2,20
271.403.310
15,21
20.476.886
21.716.363
23.484.524
30.791.084
47.899.383
17.358.194
3.641.709
29.644.024
23.391.992
23.418.360
13.668.892
15.911.899
1,15
1,22
1,32
1,73
2,68
0,97
0,20
1,66
1,31
1,31
0,77
0,89
Total inversiones en valores de renta variable 1.097.577.689 61,51

109

Valor
razonable
EUR
Activos Descripcin
Activo
neto
total %

Venta
Importe (C)
Valor
Fecha de razonable
Activo
Ganancia/
neto
(Prdida)
total %
no realizada

Opciones sobre ndices
BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) - (continuacin)

1.917 CBOE S&P 500 Index Open/Euro Index

Put 22-Mar-2014 1.795,00
2.044 CBOE Volatility Index Options
Put 22-Ene-2014 15,00
3.843.187
0,22
244.977
0,01
Total opciones sobre ndices
4.088.164 0,23

G
14.636.252 0,82

T
6.718.773 0,38
1.733.403.408 97,14
Sterling
Euro
2.960.507
Sterling
Sterling
Euro
Euro
1.363.519
840.196
Sterling
Sterling
Sterling
Sterling
Sterling
Sterling
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Dlar australiano
1.973.633
2.180.340
3.744.699
2.029.484
654.559
2.416.694
945.249
Euro
Dlar australiano
1.833.057
Dlar australiano
Dlar canadiense
73.250.722
38.175.712
Dlar canadiense
Yen japons
584.061
920.093
Euro

Euro

(1.917) CBOE S&P 500 Index Open/Euro Index Call
Euro
22-Mar-2014 1.795,00
(8.097.149)
(0,45)
Euro
(8.097.149) (0,45)

(7.021.950) (0,39)

T
Activo neto total
Euro
Euro
Yen japons
Yen japons
Euro
Euro
Euro
Yen japons
1.688.082
Corona sueca
29.381.017
66.190.558 3,70
Euro
Euro
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
1.405.163
5.839.286
1.784.474.867 100,00
Euro
Dlar estadounidense
10.897.480
Euro
Dlar estadounidense
9.173.479
Euro
Euro
Dlar estadounidense
Euro
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Euro
Franco suizo
3.515.833
1.382.314
2.859.770
3.314.842
Euro
Euro
Franco suizo
Franco suizo
(15.119.099) (0,84)
La contraparte de las opciones sobre ndices es UBS.
% de Activo Total

4,61
Total de activos
1.794.803
31.877.497
69.855.517
3.641.342
3.484.282 15-Ene-14 The Bank of

New York Mellon
1.603.303 15-Ene-14 UBS
ofScotland
2.366.734 15-Ene-14 UBS
784.596 15-Ene-14 JPMorgan Chase
1.452.739 13-Feb-14 The Bank of
New York Mellon
ofScotland
104.607.818 13-Feb-14 UBS
54.015.616 13-Feb-14 Royal Bank
ofScotland
851.475 13-Feb-14 UBS
131.190.138 13-Feb-14 Royal Bank
ofScotland
239.647.879 13-Feb-14 UBS
4.245.971.005 13-Feb-14 The Bank of
New York Mellon
302.582.143 13-Feb-14 The Bank of
New York Mellon
1.899.709 13-Feb-14 UBS
ofScotland
14.935.051 13-Feb-14 The Bank of
New York Mellon
12.516.460 13-Feb-14 Royal Bank
ofScotland
4.761.040 13-Feb-14 UBS
1.856.585 13-Feb-14 UBS
ofScotland
4.454.133 14-Mar-14 UBS
69.134
33.292
12.368
42.713
41.056
58.538
69.200
1.053
29.772
4.219
2.436
5.489.695
1.308.711
2.908
12.128
136.204
2.491.206
28.928
100.958
4.099.934
25.258
155.259
49.003
81.810
57.524
33.734
1.406
2.004
37.437
8.494
EUR 14.636.252
100,00
- (continuacin)
Euro

Compra
Venta
Importe (C)
Fecha de
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
4.042.654
Euro
Corona danesa
748.241
Euro
Corona danesa
18.184.127
Sterling
Sterling
Euro
Euro
4.255.501
747.463
Sterling
Euro
1.036.906
110

ofScotland
ofScotland
135.548.122 15-Ene-14 The Bank of
New York Mellon
New York Mellon
1.213.871 15-Ene-14 The Bank of
New York Mellon
629.584
2.488.404
Euro
Sterling
3.940.502
Euro
Sterling
9.612.535
Euro
Euro
Sterling
Sterling
3.691.951
5.024.395
Euro
Sterling
328.017.296
Euro
Sterling
2.776.455
17.572
Euro
Sterling
3.536.622
30.698
Dlar australiano Euro

Dlar canadiense Euro

Sterling
7.359
7
11.442
82.792
8.282.105
15.066.322

ofScotland
ofScotland
ofScotland
8.052.468 15-Ene-14 The Bank of
New York Mellon
ofScotland
277.191.016 15-Ene-14 The Bank of
New York Mellon
2.322.643 15-Ene-14 The Bank of
New York Mellon
ofScotland
10.305.000 13-Feb-14 Royal Bank
ofScotland
(2.278)
(54)
(96.466)
(52.623)
(11.814)
(82.469)
(4.687.489)
(11.350)
(59.106)
(216.626)
(21.860)

Venta
Importe (C)
Valor
Fecha de razonable
Activo
Ganancia/
neto
(Prdida)
total %
no realizada
BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) - (continuacin)

Euro
Dlar australiano
10.299.581
Euro
Corona sueca
1.279.731
Euro
Corona sueca
1.397.514
Euro
Corona sueca
5.082.385
Euro
Euro
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
1.007.716
2.929.124
Dlar de Singapur Euro
71.891.110

4.396.658
1.428.210
7.112.802
Franco suizo
1.097.963
Euro
15.965.000 13-Feb-14 The Bank of

New York Mellon
11.514.224 13-Feb-14 Royal Bank
ofScotland
12.610.462 13-Feb-14 Royal Bank
ofScotland
46.013.000 13-Feb-14 Royal Bank
ofScotland
1.388.962 13-Feb-14 UBS
ofScotland
42.792.582 13-Feb-14 Royal Bank
ofScotland
1.040.976 13-Feb-14 UBS
5.242.174 13-Feb-14 The Bank of
New York Mellon
900.542 14-Mar-14 UBS
(41.948)
(23.846)
(30.174)
(126.955)
(1.194)
(7.367)
(1.456.197)
(7.950)
(3.557)
(75.598)
(5.029)
EUR (7.021.950)
- (continuacin)
111
BNY Mellon Global

Real Return Fund (GBP)
Valor
razonable
GBP
Activo
neto
total %
1.328.602
1,86
206.538
161.383
0,29
0,23
449.399
0,63

Francia - 0,25%
47.058
291.524
172.700
0,06
0,41
0,24

Alemania - 0,50%
1.353.373
1,90
1.284.757
68.616
1,80
0,10
573.705
0,80
573.705
0,80
1.725.031
2,42
852 RWC Funds - RWC Global Convertibles Fund

597.377
117.773 Bilfinger Berger Global Infrastructure SICAV SA/Fund 138.678
988.976
0,84
0,19
1,39
Activos Descripcin

Guernsey - 1,86%

153.903 HICL Infrastructure Co Ltd/Fund

126.278 International Public Partnerships Ltd
426.375 NB Global Floating Rate Income Fund Ltd
- Sterling Share
- U.S. Dollar Share
254.162 John Laing Infrastructure Fund Ltd
169.730 NB Global Floating Rate Income Fund Ltd - C Share

Irlanda - 1,90%

89.132 iShares Physical Gold ETC

956 Source Physical Markets Gold P-ETC

Jersey - 0,80%


Luxemburgo - 2,42%

Suiza - 0,63%

4.698 BB Biotech AG

Reino Unido - 0,24%

37.561 Biotech Growth Trust Plc/The

T

Australia - 3,76%


770.800 New South Wales Treasury Corp
2,750% 20-Nov-2025
475.000 Queensland Treasury Corp 5,750% 22-Jul-2024
462.000 Treasury Corp of Victoria 5,500% 17-Nov-2026

Austria - 0,34%

400.000 JBS Investments GmbH 7,750% 28-Oct-2020



Islas Caimn - 0,18%


Croacia - 0,26%

112
200.000 Agrokor dd 9,125% 01-Feb-2020
449.194
0,63
449.194
0,63
174.659
0,24
174.659
0,24
2.686.445
3,76
808.956
707.475
1,13
0,99

Luxemburgo - 1,50%

186.942
0,26
181.099
0,25
167.323
0,23
167.323
0,23
156.407
0,22
156.407
0,22
1.065.116
1,50
216.207
263.229
0,30
0,37
220.245
0,31
125.200
0,18
107.464
132.771
0,15
0,19
156.848
0,22
156.848
0,22
483.324
0,68
91.200
58.082
150.293
183.749
0,13
0,08
0,21
0,26
837.375
1,18
268.138
0,38
569.237
0,80


240.000 Drill Rigs Holdings Inc 6,500% 01-Oct-2017

Pases Bajos - 0,68%
8,625% 25-Mar-2019
164.000 UPC Holding BV 8,375% 15-Ago-2020
208.000 Ziggo Bond Co BV 8,000% 15-May-2018
0,26
0,12
0,13
300.000 Aguila 3 SA 7,875% 31-Ene-2018

250.000 Gestamp Funding Luxembourg SA
5,875% 31-May-2020
6,625% 15-Oct-2021
7,000% 31-Dic-2017
150.000 Wind Acquisition Finance SA 11,750% 15-Jul-2017
0,34
186.942
0,50
83.308
90.611
173.000 Gtech Spa 8,250% 31-Mar-2066 VAR
243.260
0,18
355.018

Italia - 0,22%

128.272
0,25
195.000 Ardagh Glass Finance Plc 7,125% 15-Jun-2017
0,34
0,18
0,25
176.196

Irlanda - 0,23%
243.260
128.272
176.196
100.000 Grohe Holding GmbH 4,277% 15-Sep-2017 FRN

100.000 Techem GmbH 6,125% 01-Oct-2019
200.000 Unitymedia Hessen GmbH & Co KG
7,500% 15-Mar-2019
0,18
0,08
200.000 Labco SA 8,500% 15-Ene-2018
0,73
0,38
0,16
0,37
0,18
0,08
58.012
68.472 ISS A/S 8,875% 15-May-2016
521.857
274.545
110.601
263.011
130.707
58.012

Dinamarca - 0,08%
130.707
Activo
neto
total %
Activos Descripcin
5.604.564 7,85
Valor
razonable
GBP
576.000 New Zealand Government Bond

2,000% 20-Sep-2025
6,000% 15-May-2021

Noruega - 3,13%
2.237.998
3,13
9.721.000 Norway Government Bond 3,750% 25-May-2021

1.031.758
1.206.240
1,44
1,69

Suecia - 0,57%
406.531
0,57
200.771
205.760
0,28
0,29
200.000 Eileme 2 AB 11,750% 31-Ene-2020

2.000.000 Norcell Sweden Holding 3 AB 9,250% 29-Sep-2018
Activos Descripcin

Reino Unido - 3,66%


3,666% 30-Jul-2024
3,500% 25-Abr-2025
100.000 Ineos Finance Plc 7,250% 15-Feb-2019 FRN
8,125% 15-May-2018
190.000 Kerling Plc 10,625% 01-Feb-2017
68.000 National Grid Electricity Transmission Plc
2,983% 08-Jul-2018
53.000 National Grid Gas Plc 4,188% 14-Dic-2022
200.000 Phones4u Finance Plc 9,500% 01-Abr-2018
100.000 Tesco Plc 4,000% 08-Sep-2016
593.000 United Kingdom Treasury Bill
0,000% 14-Abr-2014
100.000 Virgin Media Secured Finance Plc
6,000% 15-Abr-2021


160.000 Catalent Pharma Solutions Inc

9,750% 15-Abr-2017
234.000 CONSOL Energy Inc 8,000% 01-Abr-2017
274.000 EXCO Resources Inc 7,500% 15-Sep-2018
487.000 Sprint Capital Corp 8,750% 15-Mar-2032
36.000 Sprint Corp 7,125% 15-Jun-2024
500.000 Sprint Corp 7,875% 15-Sep-2023
1,500% 31-Ago-2018
3,125% 15-Feb-2043
110.700 WMG Acquisition Corp 6,250% 15-Ene-2021

Australia - 1,26%

881.471 Dexus Property Group

99.759 Newcrest Mining Ltd

Canad - 2,67%

77.159 Barrick Gold Corp

72.499 Eldorado Gold Corp

Dinamarca - 1,60%

193.893 TDC A/S

Finlandia - 0,50%

73.862 Nokia OYJ
Valor
razonable
GBP
Activo
neto
total %
2.614.678
3,66
Activos Descripcin

Francia - 4,18%

22.818 Sanofi
41.080 Total SA
91.099
100.466
109.554
0,13
0,14
0,15
247.417
210.500
88.499
0,35
0,29
0,12
216.376
168.380
0,30
0,24

Japn - 1,92%
112.368
103.410
212.000
93.755
166.025
0,16
0,15
0,30
0,13
0,23
592.329
0,83
102.500
0,14

Alemania - 5,86%
28.251 Bayer AG
5.015 Brenntag AG

Luxemburgo - 1,64%


Pases Bajos - 2,40%



Valor
razonable
GBP
Activo
neto
total %
2.984.277
4,18
1.459.141
1.525.136
2,04
2,14
4.181.103
5,86
2.402.945
561.506
1.216.652
3,37
0,79
1,70
1.372.045
1,92
1.372.045
1,92
1.171.105
1,64
1.171.105
1,64
1.714.054
2,40
962.106
751.948
1,35
1,05
518.703
0,73
452.423 Telecom Corp of New Zealand Ltd
518.703
0,73
0,19
0,21
0,22
0,44
0,03
0,45
0,23

Noruega - 0,52%
372.093
0,52
372.093
0,52
467.469
0,65
467.469
0,65
2.617.077
3,67

Suecia - 1,12%
801.468
1,12
3.399.411
93.451
4,76
0,13
801.468
1,12
4.921.363
6,89
1.621.926
1.504.320
794.628
1.000.489
2,27
2,11
1,11
1,40
10.219.283
14,31
664.931
736.765
1.223.405
2.734.941
747.462
979.265
704.658
898.661
1.529.195
0,93
1,03
1,71
3,83
1,05
1,37
0,99
1,26
2,14
7.379.762
10,33
137.291
149.210
158.342
315.324
22.057
324.498
163.101
19.470.214 27,27
900.407
1,26
479.344
421.063
0,67
0,59
1.907.218
2,67
798.881
243.053
865.284
1,12
0,34
1,21
1.138.966
1,60
1.138.966
1,60
357.810
0,50
357.810
0,50
78.942 Orkla ASA

Sudfrica - 0,65%

7.449 Naspers Ltd

Suiza - 6,89%

33.569 Novartis AG
2.486 Swisscom AG
4.149 Syngenta AG

(31 de diciembre de 2012: 14,90%)


57.100 Severn Trent Plc
51.737 SSE Plc
132.938 United Utilities Group Plc
113
Activos Descripcin

(31 de diciembre de 2012: 11,27%)


24.541 Paychex Inc
147.102 Sprint Corp
43.278 Sysco Corp
Valor
razonable
GBP
Activo
neto
total %
10.250.837
14,36
836.826
813.473
991.681
1.133.746
1.872.147
678.068
231.755
1.238.336
940.894
960.075
553.836
1,17
1,14
1,39
1,59
2,62
0,95
0,32
1,74
1,32
1,35
0,77
43.278.201 60,61

Venta
Importe (C)
Sterling
Sterling
Sterling
Euro
Franco suizo
Corona danesa
14.961
3.565
958.989
Sterling
Sterling
Sterling
Corona danesa
Corona danesa
Dlar australiano
141.378
33.897
3.113.474
Sterling
Dlar canadiense
1.467.999
Sterling
Sterling
Sterling
Sterling
Euro
Euro
Euro
Euro
91.688
67.535
106.113
81.509
Sterling
Euro
11.932.356
Sterling
Sterling
Sterling
Sterling
Euro
Yen japons
Yen japons
Yen japons
82.463
39.329
140.952
1.272.304
Sterling
Yen japons
69.489
Sterling
Sterling
Sterling
Corona sueca
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
1.529.041
113.577
207.698
Sterling
Dlar estadounidense
69.825
Sterling
Dlar estadounidense
56.680
Dlar estadounidense
Sterling

Sterling
Dlar estadounidense

(92) CBOE S&P 500 Index Open/Euro Index Call
22-Mar-2014 1.795,00
(323.730)
(0,45)
Sterling
Dlar estadounidense
320.750
114.089
92 CBOE S&P 500 Index Open/Euro Index

Put 22-Mar-2014 1.795,00
153.653
92 CBOE Volatility Index Options Put 22-Ene-2014 15,00
9.186



T


T
Activo neto total
0,22
0,01
162.839 0,23
842.299 1,18
274.579 0,38
69.632.696 97,52
(323.730) (0,45)
(101.186) (0,14)
(424.916) (0,59)
2.198.697 3,07
71.406.477 100,00
% de Activo Total

5,64
114
38.268
Sterling
Dlar estadounidense
168.574
Sterling
Dlar estadounidense
126.188
Sterling
Sterling
Sterling
Sterling
Sterling
Sterling
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Franco suizo
Franco suizo
157.524
120.662
8.448.393
230.773
211.987
72.563
17.956 03-Ene-14 UBS

8.451.761 15-Ene-14 The Bank of
New York Mellon
5.290.081 13-Feb-14 The Bank of
New York Mellon
ofScotland
97.646 13-Feb-14 The Bank of
New York Mellon
14.194.371 13-Feb-14 The Bank of
New York Mellon
201.607.198 13-Feb-14 The Bank of
New York Mellon
11.022.380 13-Feb-14 The Bank of
New York Mellon
187.366 13-Feb-14 UBS
ofScotland
New York Mellon
ofScotland
525.437 13-Feb-14 UBS
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
ofScotland
307.000 14-Mar-14 UBS
ofScotland
GBP
Activo
Ganancia/
neto
(Prdida)
total %
no realizada


Valor
Fecha de razonable
3
0
14.943
1.755
779
257.990
62.292
283
528
596
141
104.186
177
1.014
4.078
109.584
5.921
18.753
166
4.575
2
607
2.708
1.254
1.214
4.719
3.260
5.315
2.170
223.601
5.803
3.290
592
842.299

Venta
Importe (C)
Valor
Fecha de razonable
Activo
Ganancia/
neto
(Prdida)
total %
no realizada
BNY Mellon Global Real Return Fund (GBP) - (continuacin)

187.366
115.355
Dlar australiano Sterling

Dlar canadiense Sterling
374.135
504.018
Euro
Euro
Euro
Sterling
Sterling
Sterling
166.123
44.275
44.264
Dlar de Singapur Sterling
3.437.926
Sterling
Dlar australiano
Sterling
Euro
Sterling
Sterling
Sterling
Sterling
Dlar estadounidense
Euro
Euro
Euro
Corona sueca
Sterling

Sterling
Sterling
Corona noruega
Franco suizo
286.300
77.419
191.643
104.191
49.231
282.938
219.702
149.433
1.038.184
1.691.413
113.545 02-Ene-14 UBS

New York Mellon
New York Mellon
139.737 13-Feb-14 UBS
New York Mellon
ofScotland
New York Mellon
New York Mellon
3.037.000 13-Feb-14 UBS
New York Mellon
New York Mellon
(165)
(2)
(8.715)
(1.341)
(1.306)
(344)
(518)
(73.316)
(324)
(428)
(1.251)
(115)
(29)
(3.578)
(943)
(673)
(6.672)
(1.466)
GBP (101.186)
Neto en GBP
741.113
- (continuacin)
115
BNY Mellon Global

Real Return Fund (USD)
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
5.629.527
1,92

Alemania - 0,54%
392.497 HICL Infrastructure Co Ltd/Fund

870.441
318.206 International Public Partnerships Ltd
672.051
- Sterling Class
1.170.753
- U.S. Dollar Class
810.110
655.506 John Laing Infrastructure Fund Ltd
1.242.512
513.625 NB Global Floating Rate Income Fund Ltd - C Class 863.660
0,30
0,23
Activos Descripcin

Guernsey - 1,92%

Irlanda - 2,53%

62.255 Source Physical Markets Gold P-ETC

Jersey - 0,21%


Luxemburgo - 2,51%


1.679 RWC Funds - RWC Global Convertibles Fund
429.548 Bilfinger Berger Global Infrastructure SICAV SA

T

2,750% 20-Nov-2025
1.195.000 Queensland Treasury Corp 5,750% 22-Jul-2024
1.128.000 Treasury Corp of Victoria 5,500% 17-Nov-2026

Austria - 0,38%

1.100.000 JBS Investments GmbH 7,750% 28-Oct-2020



Islas Caimn - 0,14%

116
7.384.065
2,53
613.669
0,21
613.669
0,21
7.326.636
2,51
4.159.963
2.330.815
835.858
1,42
0,80
0,29
11.462.053
3,92
3.289.634
2.858.101
1,13
0,98
2.337.240
1.141.416
774.464
1.061.198
0,80
0,39
0,26
0,36
0,38
1.105.500
0,38
577.800
0,20
577.800
0,20
0,14
550.000 Agrokor DD 9,125% 01-Feb-2020
550.000 Labco SA 8,500% 15-Ene-2018
849.562
0,29
849.562
0,29
741.916
0,25
741.916
0,25
800.724
0,27
800.724
0,27
1.574.210
0,54
826.021
0,28
748.189
0,26
779.901
0,27
779.901
0,27
672.323
0,23
672.323
0,23
3.869.014
1,32
600.000 Grohe Holding GmbH 4,277% 15-Sep-2017 FRN

500.000 Unitymedia Hessen GmbH & Co
7,500% 15-Mar-2019

Irlanda - 0,27%

550.000 Ardagh Glass Finance Plc 7,125% 15-Jun-2017

Italia - 0,23%

450.000 Gtech Spa 8,250% 31-Mar-2066 VAR

Luxemburgo - 1,32%

660.000 Aguila 3 SA 7,875% 31-Ene-2018

240.000 Matterhorn Mobile SA 6,750% 15-May-2019
6,625% 15-Oct-2021
7,000% 31-Dic-2017
550.000 Wind Acquisition Finance SA 11,750% 15-Jul-2017

Pases Bajos - 0,85%
786.045
815.625
291.550
0,27
0,28
0,10
579.320
0,20
591.965
804.509
0,20
0,27
2.484.558
0,85
828.921
111.981
832.934
710.722
0,28
0,04
0,29
0,24
3.630.803
1,24
1.346.263
0,46
2.284.540
0,78
440.000 Cable & Wireless International Financial BV

8,625% 25-Mar-2019
550.000 UPC Holding BV 8,375% 15-Ago-2020
500.000 Ziggo Bond Co BV 6,125% 15-Nov-2017

1.105.500
Activo
neto
total %
Activos Descripcin
400.000 Sable International Finance Ltd 7,750% 15-Feb-2017 417.500

Francia - 0,27%

2,53
0,14

El Salvador - 0,25%

7.384.065
417.500

Croacia - 0,29%

0,28
0,42
0,29
20.953.897 7,17

Australia - 3,92%

0,40
Valor
razonable
USD

2,000% 20-Sep-2025
6,000% 15-May-2021

Noruega - 3,09%
9.039.268
3,09

3.285.887
5.753.381
1,12
1,97

Suecia - 0,29%
850.075
0,29
850.075
0,29
8.461.601
2,90
127.385
181.119
796.592
0,04
0,06
0,27
177.770
695.724
848.073
511.869
1.193.063
732.253
0,06
0,24
0,29
0,18
0,41
0,25
5.000.000 Norcell Sweden Holding 3 AB 9,250% 29-Sep-2018

Reino Unido - 2,90%


3,666% 30-Jul-2024
3,500% 25-Abr-2025
462.408 Dwr Cymru Financing Ltd 1,859% 31-Mar-2048
350.000 Ineos Finance Plc 7,250% 15-Feb-2019 FRN
1.050.000 Jaguar Land Rover Plc 8,125% 15-May-2021
500.000 Kerling Plc 10,625% 01-Feb-2017
Activos Descripcin
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %


178.000 National Grid Electricity Transmission Plc

2,983% 08-Jul-2018
429.583 Network Rail Infrastructure Finance Plc
1,750% 22-Nov-2027
288.000 Tesco Plc 4,000% 08-Sep-2016
500.000 Virgin Media Finance Plc 6,000% 15-Abr-2021

(31 de diciembre de 2012: 10,48%)

Australia - 1,27%


256.863 Newcrest Mining Ltd

Canad - 2,56%

191.431 Barrick Gold Corp

166.129 Eldorado Gold Corp

Dinamarca - 1,53%

459.993 TDC A/S

Finlandia - 0,49%

180.052 Nokia OYJ

Francia - 3,92%

55.858 Sanofi
90.548 Total SA

Alemania - 5,98%

72.766 Bayer AG
12.527 Brenntag AG

Japn - 1,82%

Luxemburgo - 1,63%
486.081
0,17
835.619
238.949
790.171
846.933
0,29
0,08
0,27
0,29

Pases Bajos - 2,35%
35.877.422
12,27
400.000 Catalent Pharma Solutions Inc

9,750% 15-Abr-2017
567.201
748.000 CONSOL Energy Inc 8,000% 01-Abr-2017
788.205
780.000 EXCO Resources Inc 7,500% 15-Sep-2018
744.900
521.000 Sprint Capital Corp 8,750% 15-Mar-2032
557.470
600.000 Sprint Communications Inc 9,250% 15-Abr-2022
712.500
93.000 Sprint Nextel Corp 7,125% 15-Jun-2024
94.162
1.400.000 Sprint Nextel Corp 7,875% 15-Sep-2023
1.501.500
720.125
5.823.000 United States Treasury Bill 0,000% 22-May-2014 5.821.678
1,500% 31-Ago-2018
10.600.366
3,125% 15-Feb-2043
13.769.315
Activos Descripcin
0,19
0,27
0,26
0,19
0,24
0,03
0,51
0,25
1,99
3,63
4,71
83.194.230 28,45
3.711.453
1,27
1.919.782
1.791.671
0,66
0,61
7.492.393
2,56
3.275.384
920.371
3.296.638
1,12
0,31
1,13
4.465.382
1,53
4.465.382
1,53
1.441.406
0,49
1.441.406
0,49
11.458.192
3,92
5.902.828
5.555.364
2,02
1,90
17.483.742
5,98
10.228.076
2.317.853
4.937.813
3,50
0,79
1,69
5.320.863
1,82
5.320.863
1,82



1.046.374 Telecom Corp of New Zealand Ltd

Noruega - 0,50%

189.739 Orkla ASA

Sudfrica - 0,55%

15.394 Naspers Ltd

Suecia - 1,15%


Suiza - 7,30%

84.508 Novartis AG
7.927 Swisscom AG
10.120 Syngenta AG

(31 de diciembre de 2012: 13,75%)


127.276 SSE Plc
300.073 United Utilities Group Plc

(31 de diciembre de 2012: 13,80%)


59.192 Paychex Inc
349.775 Sprint Corp
101.421 Sysco Corp
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
4.754.879
1,63
4.754.879
1,63
6.885.738
2,35
3.871.315
3.014.423
1,32
1,03
1.982.565
0,68
1.982.565
0,68
1.477.934
0,50
1.477.934
0,50
1.596.475
0,55
1.596.475
0,55
3.371.600
1,15
3.371.600
1,15
21.344.194
7,30
6.747.550
6.376.635
4.187.228
4.032.781
2,31
2,18
1,43
1,38
40.483.135
13,85
2.751.433
2.959.790
5.081.753
10.300.592
2.968.255
4.021.715
2.864.703
3.352.206
6.182.688
0,94
1,01
1,74
3,52
1,02
1,38
0,98
1,15
2,11
43.866.333
15,00
2.867.136
3.364.460
4.360.190
4.947.014
7.500.550
2.702.707
980.006
5.061.004
3.697.122
3.718.094
2.137.728
2.530.322
0,98
1,15
1,49
1,69
2,57
0,92
0,34
1,73
1,26
1,27
0,73
0,87
177.136.284 60,58
117

Valor
razonable
USD
Activos Descripcin
Activo
neto
total %

Venta
Importe (C)
Valor
Fecha de razonable
Activo
Ganancia/
neto
(Prdida)
total %
no realizada

BNY Mellon Global Real Return Fund (USD) - (continuacin)

227 CBOE S&P 500 Index Open/Euro

Index Put 22-Mar-2014 1.795,00
626.520
263 CBOE Volatility Index Options Put 22-Ene-2014 15,00 43.395
0,21
0,02
669.915 0,23

G


T
1.650.343 0,56)
1.128.128 0,39
284.732.797 97,38
Sterling
Sterling
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
314.089
591.796
Sterling
Dlar estadounidense
1.896.738
Sterling
Dlar estadounidense
190.774
Dlar australiano
Dlar canadiense
Euro
Euro
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
333.517
2.778.000
280.873
502.800
Euro
Dlar estadounidense
514.050
Euro
Dlar estadounidense
94.416
Euro
Dlar estadounidense
229.606
Euro
Dlar estadounidense
234.253
Corona sueca
Corona sueca
Corona sueca
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar australiano
Dlar australiano
Dlar canadiense
1.380.573
961.905
1.918.189
10.476.847
6.106.464
6.975.005


(227) CBOE S&P 500 Index Open/Euro Index Call

22-Mar-2014 1.795,00
(1.320.005)
(0,45)
(1.320.005) (0,45)

P
(4.028.304) (1,38)

T
(5.348.309) (1,83)
13.005.737 4,45
Activo neto total
292.390.225 100,00
% de Activo Total
310.089
5.630.966
Dlar estadounidense
Corona noruega
Franco suizo
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
5.189.034
2.652.556
587.117
580.950
586.591
Dlar neozelands
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Rand sudafricano
Franco suizo

- (continuacin)
5,47
Total de activos
100,00

Compra
Venta
Importe (C)
Fecha de
Ganancia/
(Prdida)
no realizada

Sterling
Dlar estadounidense
246.150
Sterling
Sterling
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
229.761
251.999
Sterling
Sterling
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
96.235
116.311
Sterling
Dlar estadounidense
401.413
Sterling
Sterling
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
396.016
646.551
Sterling
Dlar estadounidense
859.970
118

ofScotland
New York Mellon
New York Mellon
ofScotland
ofScotland
1.404.537 15-Ene-14 The Bank of
New York Mellon
11.895
9.977
11.785
3.451
4.424
8.749
11.813
8.179
16.492

ofScotland
ofScotland
New York Mellon
295.317 13-Feb-14 UBS
385.547 13-Feb-14 UBS
ofScotland
New York Mellon
New York Mellon
ofScotland
New York Mellon
210.869 13-Feb-14 UBS
146.043 13-Feb-14 UBS
293.702 13-Feb-14 UBS
11.065.183 13-Feb-14 Barclays Bank plc
ofScotland
30.578.216 13-Feb-14 The Bank of
New York Mellon
554.769.549 13-Feb-14 The Bank of
New York Mellon
430.571 14-Mar-14 UBS
653.133 14-Mar-14 UBS
521.000 14-Mar-14 UBS
54.917
4.367.125
23.971.673
489.187
302.410

703.331
67.912.778
1.890.985
435.984
42.280.171
1.170.975
828.144
512.054

846.594
1.171.037
528.997
725.328
490.771
300.714
978.489
336.143
393.310
21.704.408
16.661.767
3.066.592
345.263
891.748
463.610
542.477
212.729
162.243
2.469.038
253.984
385.395
285.428
Dlar australiano
Euro
Euro
Yen japons
Yen japons
Dlar de Singapur
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Euro
31.276
34.604
10.906
2.104
14.852
1.130
6.188
11.733
3.089
146
4.259
4.310
3.881
5.270
609.229
271.601
116.561
18.737
345.074
45.952
5.100
6.111
3.778
1.587
USD 1.650.343
90.678
Dlar estadounidense Corona danesa
6.100
2-Ene-14 Royal Bank

ofScotland
(76)
New York Mellon
(57.367)
New York Mellon
(10.519)
15-Ene-14 JPMorgan Chase
(17.095)
15-Ene-14 JPMorgan Chase (1.951.646)
New York Mellon
(43.952)
ofScotland
(17.983)
15-Ene-14 JPMorgan Chase
(27.528)
New York Mellon
(27.506)
New York Mellon
(6.134)
13-Feb-14 Barclays Bank plc
(19.159)
(843)
13-Feb-14 UBS
(1.009)
(5.928)
13-Feb-14 UBS
(3.489)
(41.583)
13-Feb-14 The Bank of
New York Mellon
(4.396)
(7.552)

Venta
Importe (C)
Valor
Fecha de razonable
Activo
Ganancia/
neto
(Prdida)
total %
no realizada
BNY Mellon Global Real Return Fund (USD) - (continuacin)

714.271

247.369
251.170
59.801.504
269.502

448.475
584.525
Dlar estadounidense Dlar de Singapur
103.718
Dlar estadounidense Dlar de Singapur
2.316.000

7.798.350
1.448.000
Franco suizo
Franco suizo
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Dlar estadounidense
Corona noruega
Rand sudafricano
Dlar estadounidense Franco suizo
346.034
519.890
10.775.173
867.973
23.863.708

New York Mellon
44.254.860 13-Feb-14 The Bank of
New York Mellon
New York Mellon
ofScotland
ofScotland
ofScotland
ofScotland
389.520 14-Mar-14 UBS
ofScotland
21.496.238 14-Mar-14 The Bank of
New York Mellon
(11.848)
(2.812)
(4.626)
(1.123.966)
(7.243)
(5.332)
(2.226)
(120)
(7.617)
(109.932)
(40.671)
(977)
(4.070)
(189.288)
(498)
(273.313)
USD (4.028.304)
Neto en USD (2.377.961)
- (continuacin)
119
BNY Mellon Japan

All Cap Equity Fund*
Activos Descripcin


13.000 Daicel Corp

11.000 Mitsubishi Gas Chemical Co Inc
8.000 Nippon Shokubai Co Ltd
43.000 Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp
16.000 Taiheiyo Cement Corp
8.000 Zeon Corp
Valor
razonable
JPY
Activo
neto
total %
58.319.000
7,57

Valores industriales - (continuacin)
11.115.000
8.503.000
9.288.000
15.093.000
6.448.000
7.872.000
1,44
1,10
1,21
1,96
0,84
1,02

Bienes de consumo discrecional - 21,72% 167.404.600

6.400 Asahi Co Ltd

4.300 Bridgestone Corp
5.100 Fuji Heavy Industries Ltd
1.600 Hikari Tsushin Inc
3.600 Honda Motor Co Ltd
11.000 Isuzu Motors Ltd
800 Jin Co Ltd
2.100 Nifco Inc/Japan
3.300 Nikon Corp
6.200 Nissan Motor Co Ltd
2.700 Rakuten Inc
900 Rinnai Corp
400 Shimano Inc
5.200 Sumitomo Forestry Co Ltd
2.200 United Arrows Ltd

Productos de consumo bsico - 3,35%


800 Tsuruha Holdings Inc


4.300 AEON Financial Service Co Ltd

1.300 Jowa Holdings Co Ltd
9.500 Leopalace21 Corp
47.300 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc
86.400 Mizuho Financial Group Inc
8.100 Nomura Holdings Inc
7.200 ORIX Corp
3.000 Star Mica Co Ltd
4.900 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc
1.000 Sumitomo Realty & Development Co Ltd
8.000 Tokyu Fudosan Holdings Corp
1.700 Zenkoku Hosho Co Ltd

Atencin sanitaria - 5,54%

2.300 Astellas Pharma Inc

2.400 Nihon Kohden Corp
10.000 Nikkiso Co Ltd
1.300 Santen Pharmaceutical Co Ltd


120
1.900 Aica Kogyo Co Ltd

800 East Japan Railway Co
400 FANUC Corp
21.000 IHI Corp
2.000 JGC Corp
4.000 Kubota Corp
13.000 Marubeni Corp
7.000 Mitsubishi Electric Corp
2.500 Mitsubishi Pencil Co Ltd
6.300 Mitsui & Co Ltd
13.000 Nichias Corp
21,72
9.388.800
17.092.500
15.351.000
12.672.000
15.570.000
7.183.000
3.552.000
5.838.000
6.623.100
5.474.600
4.222.800
7.362.000
3.604.000
6.364.800
38.460.000
8.646.000
1,22
2,22
1,99
1,64
2,02
0,93
0,46
0,76
0,86
0,71
0,55
0,95
0,47
0,83
4,99
1,12
25.801.000
3,35
18.073.000
7.728.000
2,35
1,00
154.919.200
20,10
12.100.200
4.225.000
5.272.500
9.405.000
32.778.900
19.612.800
6.544.800
13.284.000
4.260.000
26.509.000
5.220.000
7.904.000
7.803.000
1,57
0,55
0,68
1,22
4,25
2,55
0,85
1,72
0,55
3,44
0,68
1,03
1,01
42.687.500
5,54
14.306.000
8.808.000
13.210.000
6.363.500
1,86
1,14
1,71
0,83
176.138.700
22,86
3.940.600
6.696.000
7.688.000
9.534.000
8.240.000
6.940.000
9.802.000
9.233.000
5.812.500
9.210.600
9.334.000
0,51
0,87
1,00
1,24
1,07
0,90
1,27
1,20
0,75
1,20
1,21
Valor
razonable
JPY
Activo
neto
total %
10.290.000
10.440.000
9.306.000
14.168.000
9.191.600
7.932.200
7.549.200
3.946.000
7.797.000
9.088.000
1,34
1,35
1,21
1,84
1,19
1,03
0,98
0,51
1,01
1,18
81.383.900
10,56
4.322.500
8.910.000
6.970.000
21.465.000
6.822.800
4.490.000
8.272.000
10.453.600
9.678.000
0,56
1,16
0,90
2,79
0,88
0,58
1,07
1,36
1,26

Servicios de telecomunicacin - 4,48% 34.530.000
4,48
2,10
2,38
Activos Descripcin
1.000 Nidec Corp

8.000 NSK Ltd
4.700 Park24 Co Ltd
38.500 Penta-Ocean Construction Co Ltd
4.400 Sohgo Security Services Co Ltd
3.400 Taikisha Ltd
2.700 Temp Holdings Co Ltd
2.000 Totetsu Kogyo Co Ltd
3.000 Toyota Tsusho Corp
8.000 Yumeshin Holdings Co Ltd

Informtica - 10,56%

1.300 Canon Inc

15.000 Dainippon Screen Manufacturing Co Ltd
1.000 Disco Corp
27.000 Hitachi Ltd
3.700 Kakaku.com Inc
100 Keyence Corp
3.200 Livesense Inc
17.900 Yahoo Japan Corp
6.000 Yokogawa Electric Corp
2.500 KDDI Corp

2.000 SoftBank Corp

G

T
Activo neto total
16.150.000
18.380.000
741.183.900 96,18
16.268.306 2,11
757.452.206 98,29
13.187.196 1,71
770.639.402 100,00
% de Activo Total

2,18
Total de activos
100,00
BNY Mellon Japan All Cap Equity Fund*

Venta
Importe (C)

Euro
Yen japons
5.000
Valor
Fecha de razonable

New York Mellon
Activo
Ganancia/
neto
(Prdida)
total %
no realizada
110
EUR
110
JPY
15.845

Euro
Yen japons
2.573.945 364.421.964 15-Ene-14 The Bank of

New York Mellon
EUR
56.444
56.444
JPY 8.157.176
Clase de acciones USD H (Hedged)
5.000

New York Mellon
110
USD
110
JPY
11.583

Clase de acciones USD I (Hedged)
3.489.240 358.888.904 15-Ene-14 The Bank of

New York Mellon
USD
77.006
77.006
JPY 8.083.702
121
BNY Mellon Japan

Equity Value Fund
Valor
razonable
JPY
Activo
neto
total %

Bienes de consumo discrecional - 22,43%
(31 de diciembre de 2012: 21,88%)
87.801.688
22,43
Activos Descripcin
300 Aisin Seiki Co Ltd

200 Arc Land Sakamoto Co Ltd
700 Daihatsu Motor Co Ltd
1.100 DCM Holdings Co Ltd
600 Foster Electric Co Ltd
600 Fuji Corp Ltd/Osaka
1.700 Haseko Corp
1.512 Iida Group Holdings Co Ltd
600 Imasen Electric Industrial
4.000 Isuzu Motors Ltd
1.000 Kasai Kogyo Co Ltd
300 Ks Holdings Corp
3.000 Kyb Co Ltd
7.000 Mazda Motor Corp
400 Misawa Homes Co Ltd
900 Mitsuba Corp
1.000 Namco Bandai Holdings Inc
1.500 NHK Spring Co Ltd
900 Nikon Corp
1.000 Nippon Television Holdings
4.900 Nissan Motor Co Ltd
650 Paltac Corp
400 Saizeriya Co Ltd
400 Sanyo Housing Nagoya Co Ltd
900 Sega Sammy Holdings Inc
2.000 Seiko Holdings Corp
3.000 Sekisui House Ltd
200 Shimamura Co Ltd
400 Sony Corp
1.400 Sumitomo Rubber Industries
500 Tamron Co Ltd
3.000 Toyo Tire & Rubber Co Ltd
7.000 Toyobo Co Ltd
300 Toyota Industries Corp
800 Unipres Corp
1.000 U-Shin Ltd
3.200 Yamada Denki Co Ltd
2.000 Yokohama Rubber Co Ltd


122
2.000 Aeon Co Ltd

300 Cawachi Ltd
800 Fuji Oil Co Ltd
3.000 J-Oil Mills Inc
400 Kato Sangyo Co Ltd
900 Megmilk Snow Brand Co Ltd
1.000 Morinaga & Co Ltd
4.000 Morinaga Milk Industry Co
3.000 Nippon Flour Mills Co Ltd
4.100 Nippon Suisan Kaisha Ltd
2.000 Nisshin Oillio Group Ltd/The
2.000 Prima Meat Packers Ltd
100 Seven & I Holdings Co Ltd
2.100 UNY Group Holdings Co Ltd
500 Valor Co Ltd
100 Yaoko Co Ltd
1.279.500
365.400
1.246.700
803.000
1.162.800
423.600
1.360.000
8.650.000
3.173.688
902.400
2.612.000
711.000
910.500
1.656.000
3.801.000
646.000
1.536.300
2.331.000
1.776.000
1.806.300
1.898.000
4.326.700
884.000
514.400
466.800
2.405.700
1.034.000
4.404.000
1.968.000
729.600
2.087.400
1.273.500
1.794.000
1.351.000
1.422.000
18.589.000
1.576.800
762.000
1.097.600
2.064.000
0,33
0,09
0,32
0,21
0,30
0,11
0,35
2,21
0,81
0,23
0,67
0,18
0,23
0,42
0,97
0,16
0,39
0,60
0,45
0,46
0,48
1,11
0,23
0,13
0,12
0,61
0,26
1,13
0,50
0,19
0,53
0,33
0,46
0,35
0,36
4,75
0,40
0,19
0,28
0,53
22.577.800
5,77
2.844.000
593.100
1.252.800
7.161.000
846.000
765.600
1.190.700
215.000
1.244.000
1.548.000
975.800
680.000
386.000
417.000
1.350.300
695.000
413.500
0,73
0,15
0,32
1,83
0,22
0,20
0,30
0,05
0,32
0,39
0,25
0,17
0,10
0,11
0,34
0,18
0,11
Activos Descripcin

Energa - 3,10%

4.000 Cosmo Oil Company Ltd

800 Idemitsu Kosan Co Ltd
4.100 Inpex Corp
6.200 JX Holdings Inc
1.000 San-Ai Oil Company Ltd

(31 de diciembre de 2012: 19,09%)

1.000 Bank Of Yokohama Ltd/The

1.200 Chiba Kogyo Bank Ltd/The
3.000 Daikyo Inc
2.000 Daishi Bank Ltd/The
300 Daito Trust Construct Co Ltd
1.000 Daiwa House Industry Co Ltd
1.500 Fidea Holdings Co Ltd
400 Fuyo General Lease Co Ltd
300 Iwaicosmo Holdings Inc
1.000 Keiyo Bank Ltd/The
18.400 Mitsubishi UFJ Financial Group
33.600 Mizuho Financial Group Inc
3.700 Monex Group Inc
1.700 MS&AD Insurance Group Holdin
6.600 Nomura Holdings Inc
800 Nomura Real Estate Holdings
3.200 North Pacific Bank Ltd
2.000 Oita Bank Ltd/The
1.000 Okasan Securities Group Inc
2.700 Orient Corp
4.500 Resona Holdings Inc
200 Ricoh Leasing Co Ltd
1.200 Sumitomo Mitsui Financial Group
2.700 T&D Holdings Inc
2.000 Tochigi Bank Ltd/The
1.500 Tokio Marine Holdings Inc
1.500 Tokyu Fudosan Holdings Corp
1.000 Yamaguchi Financial Group Inc


1.400 Daiichi Sankyo Co Ltd

700 KYORIN Holdings Inc
800 Medipal Holdings Corp
800 Mitsubishi Tanabe Pharma
300 Nichi-Iko Pharma Rights
300 Nichi-iko Pharmaceutical Co
1.000 Nippon Chemiphar Co Ltd
1.200 Otsuka Holdings Co Ltd
400 Paramount Bed Holdings Co Ltd
1.100 Shionogi & Co Ltd
300 Takeda Pharmaceutical Co Ltd
100 Towa Pharmaceutical Co Ltd
300 Tsumura & Co

(31 de diciembre de 2012: 15,66%)

500 Aeon Delight Co Ltd

1.600 Aida Engineering Ltd
400 Central Japan Railway Co
1.300 CKD Corp
Valor
razonable
JPY
Activo
neto
total %
12.078.200
3,10
804.000
1.913.600
5.518.600
3.348.000
494.000
0,21
0,49
1,41
0,86
0,13
74.110.700
18,93
584.000
930.000
855.000
724.000
2.946.000
2.032.000
297.000
1.642.000
444.000
504.000
3.135.000
12.751.200
7.627.200
1.739.000
4.788.900
5.332.800
1.888.800
1.366.400
774.000
1.071.000
661.500
2.412.000
622.000
6.492.000
3.960.900
810.000
5.265.000
1.482.000
973.000
0,15
0,24
0,22
0,18
0,75
0,52
0,08
0,42
0,11
0,13
0,80
3,26
1,95
0,44
1,22
1,36
0,48
0,35
0,20
0,27
0,17
0,62
0,16
1,66
1,01
0,21
1,34
0,38
0,25
17.901.400
4,57
2.686.600
1.572.200
1.109.600
1.171.200
140.100
486.600
466.000
3.636.000
1.408.000
2.502.500
1.446.000
440.500
836.100
0,69
0,40
0,28
0,30
0,04
0,12
0,12
0,93
0,36
0,64
0,37
0,11
0,21
59.480.100
15,20
1.007.500
1.820.800
4.948.000
1.482.000
0,26
0,47
1,26
0,38
Activos Descripcin
Valor
razonable
JPY
Activo
neto
total %
837.000
1.922.000
1.315.000
2.835.000
1.120.500
1.206.000
645.600
259.600
3.108.000
3.039.600
2.385.000
1.930.000
1.068.000
3.016.000
933.000
1.007.500
1.300.000
3.947.400
719.000
435.000
1.675.000
1.167.600
624.300
1.635.000
3.561.300
3.504.000
2.415.000
1.840.000
770.400
0,21
0,49
0,34
0,72
0,29
0,31
0,16
0,07
0,79
0,78
0,61
0,49
0,27
0,77
0,24
0,26
0,33
1,01
0,18
0,11
0,43
0,30
0,16
0,42
0,91
0,89
0,62
0,47
0,20
45.957.600
11,73
578.000
2.010.400
5.652.500
943.000
1.545.600
1.442.000
3.273.600
2.720.000
313.800
790.500
6.360.000
662.800
1.349.000
1.122.400
113.600
2.360.000
1.068.100
737.600
1.612.000
1.240.000
2.232.000
85.700
914.000
1.276.000
693.000
4.862.000
0,15
0,51
1,44
0,24
0,39
0,37
0,84
0,70
0,08
0,20
1,62
0,17
0,34
0,29
0,03
0,60
0,27
0,19
0,41
0,32
0,57
0,02
0,23
0,33
0,18
1,24


100 East Japan Railway Co

100 FANUC Corp
5.000 Furukawa Electric Co Ltd
5.000 Hankyu Hanshin Holdings Inc
500 Hitachi Construction Machine
1.500 Hitachi Zosen Corp
800 Ichinen Holdings Co Ltd
200 ITOCHU Corp
600 Japan Airlines Co Ltd
1.700 JTEKT Corp
9.000 Kawasaki Kisen Kaisha Ltd
2.000 Keisei Electric Railway Co
500 Komatsu Ltd
4.000 Marubeni Corp
1.000 Mirait Holdings Corp
500 Mitsubishi Corp
2.000 Mitsubishi Heavy Industries
2.700 Mitsui & Co Ltd
500 Nichiha Corp
1.000 Nippon Steel & Sumikin Texen
5.000 Nippon Yusen
700 Nissha Printing Co Ltd
300 Sankyo Tateyama Inc
3.000 Senko Co Ltd
2.700 Sumitomo Corp
2.000 Sumitomo Electric Industries
5.000 Sumitomo Heavy Industries
2.000 Takuma Co Ltd
800 Toppan Forms Co Ltd

Informtica - 11,73%
(31 de diciembre de 2012: 11,93%)

500 Anritsu Corp

1.400 Brother Industries Ltd
1.700 Canon Inc
500 Capcom Co Ltd
700 Dena Co Ltd
200 Enplas Corp
1.100 FUJIFILM Holdings Corp
5.000 Fujitsu Ltd
300 Hakuto Co Ltd
300 Hitachi High-Technologies Co
8.000 Hitachi Ltd
400 IT Holdings Corp
1.000 Japan Aviation Electronics
400 Macnica Inc
200 Marubun Corp
10.000 NEC Corp
1.100 Nexon Co Ltd
800 Nihon Unisys Ltd
4.000 Nippon Chemi-Con Corp
5.000 Oki Electric Industry Co Ltd
2.000 Ricoh Co Ltd
100 Riken Keiki Co Ltd
1.000 Shimadzu Corp
2.000 Shindengen Electric Mfg
600 Tomen Electronics Corp
11.000 Toshiba Corp
Activos Descripcin

Materiales - 9,53%

5.000 Asahi Kasei Corp

2.000 Daicel Corp
2.000 Dainichiseika Color & Chem
5.000 Dic Corp
1.400 JFE Holdings Inc
10.000 Kobe Steel Ltd
3.000 Kurimoto Ltd
500 Lintec Corp
2.500 Mitsubishi Chemical Holdings
2.000 Mitsubishi Gas Chemical Co
5.000 Mitsubishi Materials Corp
1.000 Nippon Paper Industries Co Ltd
1.000 Nippon Pillar Packing Co Ltd
3.350 Nippon Steel & Sumitomo Meta
1.000 Nippon Synthetic Chemical
3.000 Rengo Co Ltd
7.000 Sumitomo Chemical Co Ltd
1.000 Sumitomo Metal Mining Co Ltd
1.000 Tomoku Co Ltd
3.000 Topy Industries Ltd
4.000 Toray Industries Inc
3.000 Tosoh Corp
1.000 Zeon Corp

Servicios de telecomunicacin - 5,82%

1.100 KDDI Corp

1.400 Nippon Telegraph & Telephone
1.300 NTT DoCoMo Inc
600 SoftBank Corp


700 Electric Power Development Co Ltd

1.200 Hokkaido Electric Power Co
300 Okinawa Electric Power Co
5.000 Osaka Gas Co Ltd
1.500 Tohoku Electric Power Co Inc
Valor
razonable
JPY
Activo
neto
total %
37.321.750
9,53
4.115.000
1.710.000
958.000
1.595.000
3.501.400
1.800.000
744.000
973.000
1.212.500
1.546.000
1.935.000
1.951.000
722.000
1.175.850
940.000
1.896.000
2.877.000
1.375.000
361.000
582.000
2.904.000
1.464.000
984.000
1,05
0,44
0,25
0,41
0,89
0,46
0,19
0,25
0,31
0,40
0,49
0,50
0,18
0,30
0,24
0,48
0,74
0,35
0,09
0,15
0,74
0,37
0,25
22.769.900
5,82
7.106.000
7.910.000
2.239.900
5.514.000
1,82
2,02
0,57
1,41
8.474.700
2,16
2.142.000
1.447.200
1.060.500
2.055.000
1.770.000
0,55
0,37
0,27
0,52
0,45
388.473.838 99,24

T
388.473.838 99,24

Activo neto total
2.978.883 0,76
391.452.721 100,00
% de Activo Total

1,00
Total de activos
100,00
123
BNY Mellon Japan

small Cap Equity focus Fund*
Activos Descripcin

Valor
razonable
JPY
Activo
neto
total %
63.838.000
8,31
30.000 Dowa Holdings Co Ltd

46.000 Sanyo Chemical Industries Ltd
30.810.000
33.028.000
4,01
4,30

109.647.300
14,26
24.536.400
25.134.500
37.664.000
22.312.400
3,19
3,27
4,90
2,90
120.080.000
15,62
26.347.400
37.956.600
29.694.000
26.082.000
3,43
4,94
3,86
3,39
83.871.000
10,91
22.188.000
26.963.000
34.720.000
2,88
3,51
4,52
161.521.500
21,01
34.036.000
34.683.000
33.800.000
28.249.500
30.753.000
4,43
4,51
4,40
3,67
4,00
200.579.000
26,09
41.064.000
32.568.000
18.335.000
35.150.000
38.998.000
34.464.000
5,34
4,24
2,39
4,57
5,07
4,48
13.800 Aiphone Co Ltd

8.500 COLOPL Inc
8.800 CyberAgent Inc
12.100 Kakaku.com Inc


10.300 Pal Co Ltd

19.800 Resorttrust Inc
30.300 Tama Home Co Ltd
2.700 Tsuruha Holdings Inc


4.300 Ain Pharmaciez Inc

59.000 Itoham Foods Inc
70.000 Jeol Ltd


67.000 77 Bank Ltd/The

33.000 Financial Products Group Co Ltd
10.400 Jowa Holdings Co Ltd
50.900 Leopalace21 Corp
6.700 Zenkoku Hosho Co Ltd


11.600 Maruwa Co Ltd/Aichi

88.500 Penta-Ocean Construction Co Ltd
3.800 SHO-BOND Holdings Co Ltd
25.000 Tadano Ltd
62.000 Tsugami Corp
32.000 Tsukishima Kikai Co Ltd


Activo neto total

Venta
Euro
Euro
Total de activos
124

New York Mellon
96
EUR
96
JPY
13.940
Yen japons
2.573.945 365.404.182 15-Ene-14 The Bank of

New York Mellon
49.658
49.658
JPY 7.176.561
Clase de acciones USD H (Hedged)
Euro
Yen japons
5.000

New York Mellon
88
USD
88
JPY
9.262

Clase de acciones USD I (Hedged)
Euro
753.200.190 97,98
15.542.696 2,02
768.742.886 100,00
100,00
5.000
EUR
13.663.390 1,78

1,92
Yen japons

739.536.800 96,20
% de Activo Total
Activo
Ganancia/
neto
(Prdida)
total %
no realizada

Importe (C)
Valor
Fecha de razonable
Yen japons
3.489.240 360.512.098 15-Ene-14 The Bank of

New York Mellon
USD
61.573
61.573
JPY 6.463.627
BNY Mellon Latin America

Infrastructure Fund
Activos Descripcin

Brasil - 69,38%
(31 de diciembre de 2012: 70,34%)

10.600 All America Latina Logistica SA

10.500 Bradespar SA Pfd
11.100 CCR SA
13.000 Cia Energetica de Sao Paulo Pfd
5.000 Cia Paranaense de Energia
8.300 Cyrela Brazil Realty SA Empreendimentos
e Participacoes
16.800 Direcional Engenharia SA
25.500 Equatorial Energia SA
46.100 Even Construtora e Incorporadora SA
32.100 Gerdau SA ADR
34.300 JHSF Participacoes SA
15.500 Mahle-Metal Leve SA Industria e Comercio
1.500 Metalurgica Gerdau SA Pfd
14.800 Petroleo Brasileiro SA Pfd
4.600 Telefonica Brasil SA Pfd
16.600 Vale SA ADR

Chile - 5,52%

1.500 Empresa Nacional de Electricidad SA/Chile ADR

3.400 Enersis SA ADR
1.500 Sociedad Quimica y Minera de Chile SA ADR

Colombia - 3,12%

2.300 Ecopetrol SA ADR

Mxico - 14,56%
(31 de diciembre de 2012: 10,78%)


23.700 Fibra Uno Administracion SA de CV
2.000 Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV ADR
5.900 Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV

Per - 6,55%

3.500 Cia de Minas Buenaventura SAA ADR

4.816 Grana y Montero SA ADR
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
1.943.233
69,38
29.473
111.175
83.041
123.263
47.261
1,05
3,97
2,96
4,40
1,69
50.660
85.452
74.088
249.785
158.861
247.812
61.936
179.884
14.750
107.146
87.408
231.238
1,81
3,05
2,64
8,92
5,67
8,85
2,21
6,42
0,53
3,83
3,12
8,26
154.724
5,52
66.165
50.354
38.205
2,36
1,80
1,36
87.377
3,12
87.377
3,12
407.696
14,56
152.750
76.122
105.200
73.624
5,45
2,72
3,76
2,63
183.463
6,55
38.430
102.388
42.645
1,37
3,66
1,52
2.776.493 99,13

2.776.493 99,13

Activo neto total
24.337 0,87
2.800.830 100,00
% de Activo Total

2,30
Total de activos
100,00
125
BNY Mellon Long-Term

Global Equity Fund
Activos Descripcin

Australia - 4,11%

570.400 CSL Ltd

973.920 Woodside Petroleum Ltd

Brasil - 1,03%

1.185.005 Petroleo Brasileiro SA ADR

Canad - 1,56%


China - 1,16%

6.190.002 China Shenhua Energy Co Ltd H

Dinamarca - 2,03%

185.900 Novo Nordisk A/S

Francia - 2,93%

151.525 Cie Generale dOptique Essilor International SA

188.600 LOreal SA

Hong Kong - 7,51%
6.143.200 AIA Group Ltd
2.881.486 China Mobile Ltd
16.645.646 CNOOC Ltd
14.916.612 Hong Kong & China Gas Co Ltd

Japn - 11,17%
(31 de diciembre de 2012: 14,87%)

489.800 Denso Corp

177.900 FANUC Corp
48.300 Keyence Corp
1.394.700 Komatsu Ltd
543.900 Shin-Etsu Chemical Co Ltd

Antillas holandesas - 1,97%

366.972 Schlumberger Ltd

Singapur - 2,02%

2.501.017 DBS Group Holdings

Espaa - 2,00%

204.400 Inditex SA

Suecia - 2,02%

737.200 Hennes & Mauritz AB

Suiza - 8,10%

126
449.100 Nestle SA
8.700 SGS SA
25.100 Swatch Group AG/The
82.500 Syngenta AG
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %
50.053.255
4,11
25.463.626
24.589.629
2,09
2,02
12.567.571
1,03
12.567.571
1,03
18.996.751
1,56
18.996.751
1,56
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %
24.364.218
2,00
1.923.000 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd ADR 24.364.218
2,00
Activos Descripcin

Taiwn - 2,00%

Reino Unido - 9,81%
1.568.700 BG Group Plc
2.941.200 HSBC Holdings Plc
415.800 Reckitt Benckiser Group Plc
1.445.000 Standard Chartered Plc
5.907.000 Tesco Plc

(31 de diciembre de 2012: 36,96%)
14.187.485
1,16
14.187.485
1,16
24.757.307
2,03
24.757.307
2,03
35.737.492
2,93
11.709.852
24.027.640
0,96
1,97
91.412.864
7,51
22.372.920
21.676.843
22.501.584
24.861.517
1,84
1,78
1,85
2,04
136.008.298
11,17
18.729.854
23.601.281
23.294.530
14.969.238
20.563.038
11.836.697
23.013.660
1,54
1,94
1,91
1,23
1,69
0,97
1,89
24.037.070
1,97
24.037.070
1,97
24.562.738
2,02
24.562.738
2,02

24.333.820
2,00
24.333.820
2,00
24.661.330
2,02
24.661.330
2,02
98.600.600
8,10
23.878.692
24.276.803
14.526.061
12.046.910
23.872.134
1,96
2,00
1,19
0,99
1,96

227.803 Amphenol Corp
404.400 Automatic Data Processing Inc
1.465.929 Cisco Systems Inc
494.856 Colgate-Palmolive Co
197.478 EOG Resources Inc
470.940 Fastenal Co
29.516 Google Inc
48.100 Intuitive Surgical Inc
345.322 Johnson & Johnson
39.900 MasterCard Inc
874.400 Microsoft Corporation
128.800 MSC Industrial Direct Co Inc
407.177 Nike Inc
924.411 Oracle Corporation
252.575 Praxair Inc
120.828 Precision Castparts Corp
437.102 Qualcomm Inc
180.398 Sigma-Aldrich Corp
433.700 Stryker Corp
511.800 TJX Cos Inc
429.164 Wal-Mart Stores Inc
119.411.790
9,81
24.481.446
23.447.835
23.984.176
23.725.021
23.773.312
2,01
1,93
1,97
1,95
1,95
469.745.047
38,57
23.446.951
14.765.712
23.748.956
23.911.794
23.453.205
24.085.780
16.260.522
23.803.302
13.422.324
22.987.982
24.229.722
23.688.895
7.571.457
23.281.607
25.715.727
23.871.318
23.651.767
23.585.106
12.326.379
23.682.145
23.709.391
24.545.005
1,93
1,21
1,95
1,96
1,93
1,98
1,33
1,95
1,10
1,89
1,99
1,94
0,62
1,91
2,11
1,96
1,94
1,94
1,01
1,95
1,95
2,02
Total inversiones en valores de renta variable 1.193.437.636 98,00


Activo neto total

2.386 0,00
1.193.440.022 98,00
(90.949) (0,01)
(90.949) (0,01)
24.516.241 2,01
1.217.865.314 100,00
% de Activo Total

2,29
Total de activos
100,00

Compra
Venta
Importe (C)
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de

Euro
Franco suizo
Euro
Dlar estadounidense
Euro
Franco suizo
9.603
10.433
222.114
6.755

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
EUR
Euro
Dlar estadounidense
2.473
3.771
Euro
Dlar estadounidense
Franco suizo
Euro
500.000
Euro
Dlar estadounidense
102.387
Euro
Dlar estadounidense
109.935
Euro
Dlar estadounidense
23.127
23.477

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
EUR
Neto en EUR
Clase de acciones CHF W (Hedged)
Euro
Franco suizo
25.542
Euro
Franco suizo
12.767
Euro
Franco suizo
28.778
Euro
Franco suizo
12.293
Euro
Franco suizo
5.723
Euro
Franco suizo
17.601
Euro
Franco suizo
32.951
Euro
Franco suizo
12.108
Euro
Franco suizo
12.215
Euro
Franco suizo
20.023
Euro
Franco suizo
3.195
Euro
Franco suizo
3.859
Franco suizo
Euro
11.770
Franco suizo
Euro
272.101
Euro
Franco suizo
221.567

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
12
Compra
Venta
Importe (C)
Ganancia/
(Prdida)
no realizada
Fecha de

Clase de acciones CHF W (Hedged) - (continuacin)
Euro
Franco suizo
9.592
58
Franco suizo
Euro
1.647
386
Franco suizo
Euro
14.391.967
14

New York Mellon
New York Mellon
11.755.444 15-Ene-14 The Bank of
New York Mellon
0
(7)
(32.882)
CHF
(33.599)
EUR
(27.379)
(4)
Neto en CHF
(32.721)
(15)
Neto en EUR
(26.663)
470
(72)
(65)

Clase de acciones USD W (Hedged)
(248)
Euro
(266)
32.397
Euro
Dlar estadounidense
18.826
Euro
Dlar estadounidense
97.345
Euro
Dlar estadounidense
51.709
Euro
Dlar estadounidense
22.924
Euro
Dlar estadounidense
13.963
Euro
Dlar estadounidense
6.991
Euro
Dlar estadounidense
89.787
(56)
(726)
(256)
31
92
231
10
19
26
Dlar estadounidense
2.756
1.169
6.755
9.439
2.758
3.771
179
68
34
147
21
20
CHF
878
EUR
716

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
(15)
(474)
(221)

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
21
100
173
493
433
193
40
17
118
2
13
26
8
13
USD
1.650
EUR
1.200
- (continuacin)
14.275
Euro
Dlar estadounidense
4.895
Euro
Dlar estadounidense
10.341
Euro
Dlar estadounidense
23.504
Euro
Dlar estadounidense
100.913
Euro
Dlar estadounidense
25.597
Euro
Dlar estadounidense
39.843
Euro
Dlar estadounidense
3.013

New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
(79)
(21)
(49)
(62)
(378)
(28)
(109)
(12)
127

Venta
Importe (C)
Valor
Fecha de razonable
Activo
Ganancia/
neto
(Prdida)
total %
no realizada

Clase de acciones USD W (Hedged) - (continuacin)
Euro
Dlar estadounidense
27.337
5.451
49.042.050
47.796
1.991
14.503
1.073
- (continuacin)
128

New York Mellon
New York Mellon
35.710.915 15-Ene-14 The Bank of
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
New York Mellon
(51)
(34)
(85.267)
(321)
(12)
(30)
(1)
USD
(86.454)
EUR
(62.844)
Neto en USD
(84.804)
Neto en EUR
(61.644)
BNY Mellon Pan European

Equity Fund
Activos Descripcin

Dinamarca - 2,05%

52 AP Moeller - Maersk A/S

Finlandia - 1,99%

68.312 Nokia OYJ

Francia - 10,51%
(31 de diciembre de 2012: 12,60%)

1.360 LOreal SA
9.812 Nexans SA
17.708 Total SA
4.732 Valeo SA
8.328 Vinci SA

Alemania - 13,43%
(31 de diciembre de 2012: 19,51%)

2.092 Allianz SE
4.295 Bayer AG
1.554 Brenntag AG
7.459 LEG Immobilien AG
3.720 Wacker Chemie AG

Irlanda - 1,55%

16.846 CRH Plc

Italia - 1,34%

15.331 Eni SpA

Luxemburgo - 1,93%


Pases Bajos - 8,06%

45.610 Aegon NV
3.033 ASML Holding NV
21.142 Koninklijke Ahold NV
16.919 Koninklijke Philips NV

Noruega - 4,54%

41.403 DnB NOR ASA

7.700 Schibsted ASA

Espaa - 3,24%

3.561 Inditex SA
18.998 Telefonica SA

Suecia - 4,70%

30.011 Skandinaviska Enskilda Banken AB

36.438 Telefonaktiebolaget LM Ericsson
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %
410.233
2,05
410.233
2,05
397.234
1,99
397.234
1,99
2.100.424
10,51
173.264
359.462
789.157
380.879
397.662
0,87
1,80
3,95
1,90
1,99
2.683.214
13,43
272.797
438.519
208.858
619.782
524.030
319.991
299.237
1,37
2,19
1,05
3,10
2,62
1,60
1,50
308.984
1,55
308.984
1,55
268.139
1,34
268.139
1,34
Activos Descripcin

Suiza - 18,17%
(31 de diciembre de 2012: 19,06%)

5.044 Actelion Ltd

11.125 Nestle SA
11.808 Novartis AG
4.675 Roche Holding AG-Genusschein
909 Swisscom AG
782 Syngenta AG
22.651 UBS AG
978 Zurich Insurance Group AG

(31 de diciembre de 2012: 28,29%)

108.733 Barclays Plc

29.718 BG Group Plc
20.479 BHP Billiton Plc
58.995 BP Plc
54.081 Centrica Plc
31.136 Prudential Plc
45.343 Reed Elsevier Plc
9.021 SSE Plc
1,93
385.611
1,93
1.610.731
8,06
312.246
206.153
275.797
448.015
368.520
1,56
1,03
1,38
2,24
1,85
905.888
4,54
536.359
369.529
2,69
1,85
648.019
3,24
423.937
224.082
2,12
1,12
938.966
4,70
287.995
323.868
327.103
1,44
1,62
1,64
Activo
neto
total %
3.628.693
18,17
309.602
591.718
684.833
949.269
348.772
226.356
312.224
205.919
1,55
2,96
3,43
4,75
1,75
1,14
1,56
1,03
4.645.297
23,25
355.470
462.495
459.813
346.926
224.939
317.803
500.822
487.950
347.297
198.206
147.485
796.091
1,78
2,31
2,30
1,74
1,13
1,59
2,51
2,44
1,74
0,99
0,74
3,98
18.931.433 94,76

18.931.433 94,76

Activo neto total
385.611
Valor
razonable
EUR
1.045.827 5,24
19.977.260 100,00
% de Activo Total

5,38
129
Activos Descripcin

Gobierno - 0,17%

Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
259.929
0,17
135.000 United States Treasury Bill 0,000% 27-Mar-2014* 134.979

125.000 United States Treasury Bill 0,000% 26-Jun-2014* 124.950

0,09
0,08
259.929 0,17
4.592.069
3,06
9.402 Alcoa Inc

970 Allegheny Technologies Inc
504 CF Industries Holdings Inc
1.371 Cliffs Natural Resources Inc
10.948 Dow Chemical Co/The
1.356 Eastman Chemical Co
2.460 Ecolab Inc
8.334 EI du Pont de Nemours & Co
1.199 FMC Corp
9.400 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc
727 International Flavors & Fragrances Inc
4.052 International Paper Co
3.942 LyondellBasell Industries NV
1.642 MeadWestvaco Corp
4.756 Monsanto Co
2.995 Mosaic Co/The
4.375 Newmont Mining Corp
2.896 Nucor Corp
1.297 PPG Industries Inc
2.670 Praxair Inc
795 Sherwin-Williams Co/The
1.297 United States Steel Corp
99.849
34.551
117.442
35.920
485.872
109.429
256.480
541.460
90.465
354.756
62.478
198.629
316.424
60.590
554.312
141.574
100.713
154.589
245.989
347.153
145.787
99.358
38.249
0,07
0,02
0,08
0,02
0,32
0,07
0,17
0,36
0,06
0,24
0,04
0,13
0,21
0,04
0,37
0,10
0,07
0,10
0,16
0,23
0,10
0,07
0,03

Productos qumicos - 0,19%
278.443
0,19
212.699
65.744
0,14
0,05
17.751.094
11,83
1.329.060
1.671.048
33.636
324.666
173.965
1.076.133
1.215.734
235.903
219.335
305.057
189.729
570.374
66.516
65.685
809.546
41.548
60.314
2.829.019
23.884
66.389
66.410
100.572
0,89
1,11
0,02
0,22
0,12
0,72
0,81
0,16
0,15
0,20
0,13
0,38
0,04
0,04
0,54
0,03
0,04
1,88
0,02
0,04
0,04
0,07
1.903 Air Products & Chemicals

588 Airgas Inc

(31 de diciembre de 2012: 11,20%)

130
3.337 Amazon.com Inc

47.554 AT&T Inc
1.877 Cablevision Systems Corp
5.096 CBS Corp
5.462 CenturyLink Inc
47.956 Cisco Systems Inc
23.402 Comcast Corp
13.253 Corning Inc
2.987 Crown Castle International Corp
4.416 DIRECTV
2.099 Discovery Communications Inc
10.395 eBay Inc
955 Expedia Inc
723 F5 Networks Inc
14.816 Facebook Inc
8.935 Frontier Communications Corp
2.039 Gannett Co Inc
2.526 Google Inc
36 Graham Holdings Co
951 Harris Corp
3.752 Interpublic Group of Cos Inc/The
4.456 Juniper Networks Inc
Activos Descripcin
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
145.530
196.955
79.612
106.029
173.951
540.325
83.885
149.999
350.519
572.331
81.134
623.529
71.676
1.265.380
321.163
1.124.843
42.164
347.546
0,10
0,13
0,05
0,07
0,12
0,36
0,06
0,10
0,23
0,38
0,05
0,42
0,05
0,84
0,21
0,75
0,03
0,23
560.688
0,38
560.688
0,38
14.325.842
9,55
28.367
154.362
159.215
94.548
112.511
92.375
160.198
149.660
144.065
470.050
768.196
62.972
154.448
213.881
163.353
102.440
56.556
55.801
114.047
541.893
53.609
53.507
94.769
416.302
113.194
52.351
140.716
49.689
56.595
1.044.603
42.326
317.968
101.884
132.378
58.534
471.373
0,02
0,10
0,11
0,06
0,08
0,06
0,10
0,10
0,10
0,31
0,51
0,04
0,10
0,14
0,11
0,07
0,04
0,04
0,08
0,36
0,04
0,04
0,06
0,28
0,08
0,04
0,09
0,03
0,04
0,70
0,03
0,21
0,07
0,09
0,04
0,31

Comunicaciones - (continuacin)

2.156 Motorola Solutions Inc

535 Netflix Inc
4.418 News Corp
2.311 Nielsen Holdings NV
2.339 Omnicom Group Inc
465 priceline.com Inc
971 Scripps Networks Interactive Inc
6.364 Symantec Corp
2.588 Time Warner Cable Inc
8.209 Time Warner Inc
980 TripAdvisor Inc
17.729 Twenty-First Century Fox Inc
1.199 VeriSign Inc
25.761 Verizon Communications Inc
3.678 Viacom Inc
5.297 Windstream Holdings Inc
8.592 Yahoo! Inc


15.888 Mondelez International Inc


571 AutoNation Inc

323 AutoZone Inc
1.983 Bed Bath & Beyond Inc
2.372 Best Buy Co Inc
2.012 BorgWarner Inc
1.965 CarMax Inc
3.988 Carnival Corp
281 Chipotle Mexican Grill Inc
2.568 Coach Inc
3.950 Costco Wholesale Corp
10.735 CVS Caremark Corp
1.158 Darden Restaurants Inc
2.569 Delphi Automotive Plc
7.786 Delta Air Lines Inc
2.709 Dollar General Corp
1.816 Dollar Tree Inc
2.535 DR Horton Inc
859 Family Dollar Stores Inc
2.401 Fastenal Co
35.165 Ford Motor Co
447 Fossil Group Inc
1.086 GameStop Corp
2.425 Gap Inc/The
10.186 General Motors
1.361 Genuine Parts Co
2.195 Goodyear Tire & Rubber Co/The
2.032 Harley-Davidson Inc
607 Harman International Industries Inc
1.029 Hasbro Inc
12.688 Home Depot Inc/The
2.332 International Game Technology
6.197 Johnson Controls Inc
1.795 Kohls Corp
2.141 L Brands Inc
1.480 Lennar Corp
9.515 Lowes Cos Inc
Activos Descripcin
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
182.613
98.671
149.275
867.068
127.534
80.406
82.840
524.741
78.350
122.732
190.318
67.048
63.432
97.512
94.112
142.742
116.959
92.257
531.505
136.211
361.525
89.699
412.460
36.210
199.271
451.766
1.145.895
109.303
143.989
86.904
137.991
305.767
0,12
0,07
0,10
0,58
0,09
0,05
0,06
0,35
0,05
0,08
0,13
0,04
0,04
0,07
0,06
0,10
0,08
0,06
0,35
0,09
0,24
0,06
0,27
0,02
0,13
0,30
0,76
0,07
0,10
0,06
0,09
0,20
32.774.912
21,83
531.330
755.990
264.112
71.794
231.561
236.057
298.916
113.064
687.117
147.953
774.511
259.445
353.214
44.017
69.259
341.859
96.807
194.869
593.417
147.053
781.743
107.857
66.246
205.944
78.445
0,35
0,50
0,17
0,05
0,15
0,16
0,20
0,08
0,46
0,10
0,52
0,17
0,24
0,03
0,05
0,23
0,06
0,13
0,40
0,10
0,52
0,07
0,04
0,14
0,05

De consumo cclico - (continuacin)

3.421 Macys Inc

1.999 Marriott International Inc/DE
3.138 Mattel Inc
8.937 McDonalds Corp
1.571 Michael Kors Holdings Ltd
540 Mohawk Industries Inc
2.556 Newell Rubbermaid Inc
6.671 Nike Inc
1.268 Nordstrom Inc
954 OReilly Automotive Inc
3.217 PACCAR Inc
922 PetSmart Inc
3.114 PulteGroup Inc
717 PVH Corp
533 Ralph Lauren Corp
1.905 Ross Stores Inc
6.208 Southwest Airlines Co
5.806 Staples Inc
6.782 Starbucks Corp
1.714 Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc
5.714 Target Corp
967 Tiffany & Co
6.472 TJX Cos Inc
976 Urban Outfitters Inc
3.196 VF Corp
7.865 Walgreen Co
14.564 Wal-Mart Stores Inc
697 Whirlpool Corp
564 WW Grainger Inc
1.179 Wyndham Worldwide Corp
711 Wynn Resorts Ltd
4.044 Yum! Brands Inc

(31 de diciembre de 2012: 21,67%)


14.318 AbbVie Inc
1.572 Actavis plc
1.774 ADT Corp/The
3.377 Aetna Inc
1.775 Alexion Pharmaceuticals Inc
2.691 Allergan Inc/United States
430 Alliance Data Systems Corp
2.104 AmerisourceBergen Corp
6.788 Amgen Inc
5.978 Archer-Daniels-Midland Co
4.372 Automatic Data Processing Inc
877 Avery Dennison Corp
4.022 Avon Products Inc
4.916 Baxter International Inc
1.423 Beam Inc
1.764 Becton Dickinson and Co
2.122 Biogen Idec Inc
12.234 Boston Scientific Corp
14.711 Bristol-Myers Squibb Co
1.428 Brown-Forman Corp
1.531 Campbell Soup Co
3.083 Cardinal Health Inc
1.970 CareFusion Corp
Activos Descripcin
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
626.170
224.510
54.566
106.407
1.409.063
96.490
512.537
124.990
102.614
283.868
93.229
98.287
61.363
87.191
68.072
457.509
74.399
175.148
517.104
124.682
290.277
1.036.869
70.654
127.831
51.663
63.087
147.074
133.978
47.027
95.763
2.325.949
143.148
362.267
290.952
186.147
72.373
115.049
172.363
773.590
80.625
195.606
334.156
154.268
510.541
1.311.121
78.596
80.782
133.808
150.832
32.326
1.144.351
183.030
1.788.790
1.261.933
1.996.905
60.008
71.476
194.750
144.092
52.013
0,42
0,15
0,04
0,07
0,94
0,06
0,34
0,08
0,07
0,18
0,06
0,07
0,04
0,06
0,05
0,31
0,05
0,12
0,34
0,08
0,19
0,69
0,05
0,09
0,03
0,04
0,10
0,09
0,03
0,06
1,55
0,10
0,24
0,19
0,12
0,05
0,08
0,12
0,52
0,05
0,13
0,22
0,10
0,34
0,87
0,05
0,05
0,09
0,10
0,02
0,76
0,12
1,19
0,84
1,33
0,04
0,05
0,13
0,10
0,03

De consumo no cclico - (continuacin)

3.708 Celgene Corp

2.567 Cigna Corp
916 Cintas Corp
1.147 Clorox Co/The
34.126 Coca-Cola Co/The
7.861 Colgate-Palmolive Co
3.710 ConAgra Foods Inc
1.458 Constellation Brands Inc
4.169 Covidien Plc
696 CR Bard Inc
1.266 DENTSPLY International Inc
1.790 Dr Pepper Snapple Group Inc
1.035 Edwards Lifesciences Corp
8.969 Eli Lilly & Co
1.077 Equifax Inc
2.326 Estee Lauder Cos Inc/The
2.077 Forest Laboratories Inc
5.816 General Mills Inc
13.801 Gilead Sciences Inc
2.433 H&R Block Inc
1.315 Hershey Co/The
1.144 Hormel Foods Corp
1.529 Hospira Inc
1.425 Humana Inc
349 Intuitive Surgical Inc
1.550 Iron Mountain Inc
924 JM Smucker Co/The
2.344 Kellogg Co
3.468 Kimberly-Clark Corp
5.397 Kraft Foods Group Inc
4.709 Kroger Co/The
792 Laboratory Corp of America Holdings
1.518 Life Technologies Corp
3.401 Lorillard Inc
926 MasterCard Inc
1.170 McCormick & Co Inc/MD
2.502 McGraw Hill Financial Inc
2.071 McKesson Corp
1.842 Mead Johnson Nutrition Co
8.896 Medtronic Inc
1.400 Molson Coors Brewing Co
1.192 Monster Beverage Corp
1.705 Moodys Corp
3.477 Mylan Inc/PA
785 Patterson Cos Inc
13.799 PepsiCo Inc
1.193 Perrigo Co Plc
58.419 Pfizer Inc
14.485 Philip Morris International Inc
24.532 Procter & Gamble Co/The
1.902 Quanta Services Inc
1.335 Quest Diagnostics Inc
708 Regeneron Pharmaceuticals Inc
1.239 Robert Half International Inc
131
Activos Descripcin
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
70.872
161.911
201.247
192.865
38.287
49.521
85.390
683.709
76.855
152.072
1.027.752
250.507
83.649
195.653
138.916
148.857
0,05
0,11
0,13
0,13
0,03
0,03
0,06
0,46
0,05
0,10
0,68
0,17
0,06
0,13
0,09
0,10
78.022
0,05
78.022
0,05
15.361.249
10,23
360.815
314.246
222.256
143.336
128.823
120.882
2.161.817
779.168
77.239
56.716
214.414
35.404
117.349
413.602
118.869
3.981.309
108.733
388.440
79.427
217.377
220.079
227.297
249.441
100.175
37.565
307.981
29.950
83.423
221.938
684.340
112.714
46.970
417.042
227.449
48.948
121.055
39.274
0,24
0,21
0,15
0,10
0,09
0,08
1,44
0,52
0,05
0,04
0,14
0,02
0,08
0,28
0,08
2,65
0,07
0,26
0,05
0,14
0,15
0,15
0,17
0,07
0,02
0,20
0,02
0,05
0,15
0,46
0,07
0,03
0,28
0,15
0,03
0,08
0,02

De consumo no cclico - (continuacin)

2.176 Safeway Inc

2.614 St Jude Medical Inc
2.679 Stryker Corp
5.344 Sysco Corp
909 Tenet Healthcare Corp
1.488 Total System Services Inc
2.552 Tyson Foods Inc
9.081 UnitedHealth Group Inc
989 Varian Medical Systems Inc
2.047 Vertex Pharmaceuticals Inc
4.616 Visa Inc
2.712 WellPoint Inc
4.852 Western Union Co/The
3.385 Whole Foods Market Inc
1.491 Zimmer Holdings Inc
4.555 Zoetis Inc

Diversificado - 0,05%

2.755 Leucadia National Corp

Energa - 10,23%
(31 de diciembre de 2012: 11,02%)

132
4.550 Anadarko Petroleum Corp

3.657 Apache Corp
4.022 Baker Hughes Inc
3.699 Cabot Oil & Gas Corp
2.164 Cameron International Corp
4.454 Chesapeake Energy Corp
17.307 Chevron Corp
11.027 ConocoPhillips
2.031 CONSOL Energy Inc
3.452 Denbury Resources Inc
3.465 Devon Energy Corp
622 Diamond Offshore Drilling Inc
2.053 Ensco Plc
2.465 EOG Resources Inc
1.324 EQT Corp
39.341 Exxon Mobil Corp
2.083 FMC Technologies Inc
7.654 Halliburton Co
945 Helmerich & Payne Inc
2.619 Hess Corp
6.115 Kinder Morgan Inc/DE
6.439 Marathon Oil Corp
2.719 Marathon Petroleum Corp
1.544 Murphy Oil Corp
2.211 Nabors Industries Ltd
3.873 National Oilwell Varco Inc
1.216 Newfield Exploration Co
2.227 Noble Corp plc
3.259 Noble Energy Inc
7.196 Occidental Petroleum Corp
1.813 ONEOK Inc
2.405 Peabody Energy Corp
5.407 Phillips 66
1.236 Pioneer Natural Resources Co
1.597 QEP Resources Inc
1.436 Range Resources Corp
1.111 Rowan Cos Plc
Activos Descripcin
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
1.066.541
121.530
216.498
70.317
144.920
247.968
239.235
38.377
0,71
0,08
0,14
0,05
0,10
0,17
0,16
0,03
23.663.117
15,76
316.430
281.587
229.353
751.887
673.043
285.648
206.727
233.941
33.903
44.521
126.356
1.497.460
363.866
238.437
1.920.498
361.092
134.429
405.880
64.884
272.610
224.015
68.539
1.417.942
223.739
78.046
245.565
51.195
158.121
169.610
213.102
97.583
68.102
672.170
150.101
150.432
139.899
128.121
40.082
71.066
233.138
146.838
1.978.742
107.521
71.772
42.219
119.993
129.739
133.080
73.411
0,21
0,19
0,15
0,50
0,45
0,19
0,14
0,16
0,02
0,03
0,08
1,00
0,24
0,16
1,28
0,24
0,09
0,27
0,04
0,18
0,15
0,05
0,94
0,15
0,05
0,16
0,03
0,11
0,11
0,14
0,06
0,05
0,45
0,10
0,10
0,09
0,09
0,03
0,05
0,16
0,10
1,32
0,07
0,05
0,03
0,08
0,09
0,09
0,05

Energa - (continuacin)

11.836 Schlumberger Ltd

3.090 Southwestern Energy Co
6.078 Spectra Energy Corp
1.202 Tesoro Corp
2.933 Transocean Ltd
4.920 Valero Energy Corp
6.201 Williams Cos Inc/The
1.884 WPX Energy Inc

(31 de diciembre de 2012: 15,48%)

3.057 ACE Ltd

4.216 Aflac Inc
4.206 Allstate Corp/The
8.288 American Express Co
3.580 American Tower Corp
1.797 Ameriprise Financial Inc
2.789 Aon Plc
1.309 Apartment Investment & Management Co
671 Assurant Inc
1.069 AvalonBay Communities Inc
96.176 Bank of America Corp
10.417 Bank of New York Mellon Corp/The
6.389 BB&T Corp
16.204 Berkshire Hathaway Inc
1.141 BlackRock Inc
1.340 Boston Properties Inc
5.298 Capital One Financial Corp
2.468 CBRE Group Inc
10.485 Charles Schwab Corp/The
2.319 Chubb Corp/The
1.309 Cincinnati Financial Corp
2.852 CME Group Inc/IL
1.641 Comerica Inc
4.389 Discover Financial Services
2.608 E*TRADE Financial Corp
3.049 Equity Residential
8.069 Fifth Third Bancorp
3.692 Franklin Resources Inc
4.867 General Growth Properties Inc
4.388 Genworth Financial Inc
3.792 Goldman Sachs Group Inc/The
4.143 Hartford Financial Services Group Inc
4.143 HCP Inc
2.612 Health Care REIT Inc
6.594 Host Hotels & Resorts Inc
4.255 Hudson City Bancorp Inc
7.372 Huntington Bancshares Inc/OH
1.037 IntercontinentalExchange Group Inc
4.034 Invesco Ltd
33.842 JPMorgan Chase & Co
8.012 KeyCorp
3.634 Kimco Realty Corp
971 Legg Mason Inc
2.325 Lincoln National Corp
2.690 Loews Corp
1.143 M&T Bank Corp
1.247 Macerich Co/The
Activos Descripcin
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
241.123
538.561
394.571
41.143
122.770
43.366
72.230
373.267
108.854
132.538
167.486
388.154
197.390
121.360
427.057
100.707
296.609
180.455
197.985
63.614
306.320
82.017
663.406
152.934
140.596
1.964.298
167.763
80.810
49.298
0,16
0,36
0,26
0,03
0,08
0,03
0,05
0,25
0,07
0,09
0,11
0,26
0,13
0,08
0,28
0,07
0,20
0,12
0,13
0,04
0,20
0,05
0,44
0,10
0,09
1,31
0,11
0,06
0,03
16.364.568
10,90
813.614
172.085
35.087
113.040
124.749
66.629
37.806
846.858
522.521
81.734
265.714
222.874
417.829
316.732
150.104
326.654
453.644
80.959
386.624
38.305
97.471
115.056
50.692
287.862
2.557.429
640.230
313.871
146.731
0,54
0,11
0,02
0,08
0,08
0,04
0,02
0,56
0,35
0,05
0,18
0,15
0,28
0,21
0,10
0,22
0,30
0,05
0,26
0,03
0,06
0,08
0,03
0,19
1,70
0,43
0,21
0,10

Valores financieros - (continuacin)

4.986 Marsh & McLennan Cos Inc

9.990 MetLife Inc
12.586 Morgan Stanley
1.034 NASDAQ OMX Group Inc/The
1.984 Northern Trust Corp
2.870 Peoples United Financial Inc
1.554 Plum Creek Timber Co Inc
4.862 Progressive Corp/The
4.534 Prologis Inc
4.209 Prudential Financial Inc
1.312 Public Storage
12.271 Regions Financial Corp
2.807 Simon Property Group Inc
3.835 SLM Corp
4.041 State Street Corp
4.901 SunTrust Banks Inc
2.364 T Rowe Price Group Inc
814 Torchmark Corp
3.384 Travelers Cos Inc/The
2.338 Unum Group
16.425 US Bancorp/MN
2.669 Ventas Inc
1.584 Vornado Realty Trust
43.276 Wells Fargo & Co
5.314 Weyerhaeuser Co
2.538 XL Group Plc
1.646 Zions Bancorporation

(31 de diciembre de 2012: 10,24%)

5.802 3M Co
3.009 Agilent Technologies Inc
794 Allegion Plc
2.147 AMETEK Inc
1.399 Amphenol Corp
1.290 Ball Corp
923 Bemis Co Inc
6.205 Boeing Co/The
5.754 Caterpillar Inc
1.401 CH Robinson Worldwide Inc
9.239 CSX Corp
1.581 Cummins Inc
5.413 Danaher Corp
3.468 Deere & Co
1.555 Dover Corp
4.293 Eaton Corp Plc
6.464 Emerson Electric Co
1.830 Expeditors International of Washington Inc
2.689 FedEx Corp
1.273 FLIR Systems Inc
1.236 Flowserve Corp
1.433 Fluor Corp
1.097 Garmin Ltd
3.013 General Dynamics Corp
91.239 General Electric Co
7.007 Honeywell International Inc
3.733 Illinois Tool Works Inc
2.382 Ingersoll-Rand Plc
Activos Descripcin
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
28.830
73.486
55.322
119.953
84.962
39.356
362.830
72.226
262.559
229.793
52.439
83.899
174.578
135.948
41.385
354.924
265.268
79.272
149.236
87.707
120.885
34.368
59.348
56.731
113.517
87.686
209.342
91.496
363.525
173.352
695.900
677.912
864.614
68.595
177.780
75.585
57.055
0,02
0,05
0,04
0,08
0,06
0,03
0,24
0,05
0,17
0,15
0,03
0,06
0,12
0,09
0,03
0,24
0,18
0,05
0,10
0,06
0,08
0,02
0,04
0,04
0,08
0,06
0,14
0,06
0,24
0,11
0,46
0,45
0,58
0,05
0,12
0,05
0,04
18.633.309
12,41
479.730
253.729
74.592
91.316
139.063
4.544.885
193.278
98.627
148.526
97.047
149.720
104.140
275.877
75.954
42.598
62.415
473.424
137.825
33.864
135.106
0,32
0,17
0,05
0,06
0,09
3,03
0,13
0,07
0,10
0,07
0,10
0,07
0,18
0,05
0,03
0,04
0,32
0,09
0,02
0,09


1.655 Jabil Circuit Inc

1.167 Jacobs Engineering Group Inc
946 Joy Global Inc
969 Kansas City Southern
795 L-3 Communications Holdings Inc
1.272 Leggett & Platt Inc
2.441 Lockheed Martin Corp
3.172 Masco Corp
2.829 Norfolk Southern Corp
2.005 Northrop Grumman Corp
1.466 Owens-Illinois Inc
983 Pall Corp
1.357 Parker Hannifin Corp
1.751 Pentair Ltd
1.004 PerkinElmer Inc
1.318 Precision Castparts Corp
2.925 Raytheon Co
2.387 Republic Services Inc
1.263 Rockwell Automation Inc
1.187 Rockwell Collins Inc
872 Roper Industries Inc
466 Ryder System Inc
1.744 Sealed Air Corp
518 Snap-on Inc
1.407 Stanley Black & Decker Inc
755 Stericycle Inc
3.800 TE Connectivity Ltd
2.489 Textron Inc
3.265 Thermo Fisher Scientific Inc
4.225 Tyco International Ltd
4.143 Union Pacific Corp
6.452 United Parcel Service Inc
1.155 Vulcan Materials Co
3.963 Waste Management Inc
756 Waters Corp
1.649 Xylem Inc/NY

Tecnologa - 12,41%
(31 de diciembre de 2012: 13,91%)

5.834 Accenture Plc

1.581 Akamai Technologies Inc
2.808 Altera Corp
2.731 Analog Devices Inc
8.104 Apple Inc
10.932 Applied Materials Inc
1.960 Autodesk Inc
5.011 Broadcom Corp
2.884 CA Inc
2.687 Cerner Corp
1.647 Citrix Systems Inc
2.732 Cognizant Technology Solutions Corp
1.359 Computer Sciences Corp
347 Dun & Bradstreet Corp/The
2.722 Electronic Arts Inc
18.824 EMC Corp/MA
2.568 Fidelity National Information Services Inc
620 First Solar Inc
2.288 Fiserv Inc
133

Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
17.383 Hewlett-Packard Co
44.570 Intel Corp
9.220 International Business Machines Corp
2.574 Intuit Inc
1.457 KLA-Tencor Corp
1.447 Lam Research Corp
2.050 Linear Technology Corp
4.893 LSI Corp
1.751 Microchip Technology Inc
9.427 Micron Technology Inc
2.990 NetApp Inc
5.086 NVIDIA Corp
31.618 Oracle Corp
2.860 Paychex Inc
1.806 Pitney Bowes Inc
15.221 QUALCOMM Inc
1.680 Red Hat Inc
4.971 Salesforce.com Inc
2.058 SanDisk Corp
2.951 Seagate Technology Plc
1.450 Teradata Corp
9.962 Texas Instruments Inc
1.920 Western Digital Corp
10.185 Xerox Corp
2.341 Xilinx Inc
486.376
1.156.591
1.728.381
196.422
93.889
78.789
93.357
53.970
78.322
205.037
2.558.780
123.009
81.427
1.210.021
130.187
42.062
1.129.855
94.147
274.300
145.151
165.728
65.946
437.332
161.088
123.951
107.475
0,32
0,77
1,15
0,13
0,06
0,05
0,06
0,04
0,05
0,14
1,71
0,08
0,05
0,81
0,09
0,03
0,75
0,06
0,18
0,10
0,11
0,04
0,29
0,11
0,08
0,07

4.207.777
2,80
85.520
49.911
77.816
206.547
87.305
63.207
147.405
339.182
102.108
440.698
132.632
99.128
212.957
121.267
38.733
329.294
90.327
117.238
81.508
42.539
163.134
51.842
172.810
147.530
58.462
185.265
325.348
33.221
82.721
122.122
0,06
0,03
0,05
0,14
0,06
0,04
0,10
0,23
0,07
0,29
0,09
0,07
0,14
0,08
0,03
0,22
0,06
0,08
0,05
0,03
0,11
0,03
0,11
0,10
0,04
0,12
0,22
0,02
0,05
0,08
Activos Descripcin

Tecnologa - (continuacin)

5.902 AES Corp/VA

1.057 AGL Resources Inc
2.152 Ameren Corp
4.420 American Electric Power Co Inc
3.768 CenterPoint Energy Inc
2.362 CMS Energy Corp
2.667 Consolidated Edison Inc
5.244 Dominion Resources Inc/VA
1.538 DTE Energy Co
6.386 Duke Energy Corp
2.864 Edison International
1.567 Entergy Corp
7.775 Exelon Corp
3.677 FirstEnergy Corp
712 Integrys Energy Group Inc
3.846 NextEra Energy Inc
2.748 NiSource Inc
2.767 Northeast Utilities
2.839 NRG Energy Inc
2.226 Pepco Holdings Inc
4.051 PG&E Corp
980 Pinnacle West Capital Corp
5.745 PPL Corp
4.606 Public Service Enterprise Group Inc
1.246 SCANA Corp
2.064 Sempra Energy
7.916 Southern Co/The
1.927 TECO Energy Inc
4.374 Xcel Energy Inc
134
Activos Descripcin
Exposicin
subyacente
USD
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %

148.591.090 98,99
20 S&P 500 Index Future

Exp Mar 2014
1.841.000 31.600 0,02

Activo neto total
31.600 0,02
148.882.619 99,18
1.234.644 0,82
150.117.263 100,00
* Mantenido como garanta colateral por Goldman Sachs en relacin con las exigencias de margen para
contratos de futuros mantenidos por el Fondo.
% de Activo Total

1,14
BNY Mellon Small Cap

Euroland Fund
Activos Descripcin

Austria - 2,47%

2.530 Flughafen Wien AG

11.610 UNIQA Insurance Group AG

Blgica - 1,08%

1.270 Cofinimmo

Finlandia - 3,92%

6.880 Cramo OYJ

5.510 Huhtamaki OYJ
6.840 Ramirent OYJ
41.820 Sponda OYJ

Francia - 28,65%
(31 de diciembre de 2012: 26,19%)

14.260 Air France-KLM

4.420 Alten SA
1.590 Arkema SA
9.660 Cap Gemini SA
2.211 Fonciere des Regions
13.341 Havas SA
2.450 Imerys SA
12.700 Lagardere SCA
2.783 Nexans SA
3.921 Rexel SA
1.800 Sartorius Stedim Biotech
10.646 SCOR SE
39.210 Technicolor SA
3.740 Valeo SA
1.000 Virbac SA
1.250 Zodiac Aerospace

Alemania - 29,93%
(31 de diciembre de 2012: 25,92%)

8.880 Aareal Bank AG

6.630 Alstria Office REIT-AG
2.530 Aurubis AG
1.497 Bechtle AG
2.165 Bilfinger SE
20.103 Deutsche Lufthansa AG
7.890 Deutz AG
2.591 Gerresheimer AG
892 Gesco AG
3.210 Hannover Rueck SE
1.580 Hugo Boss AG
55.046 Infineon Technologies AG
4.030 Jungheinrich AG Pfd
7.260 Kloeckner & Co SE
3.580 ProSiebenSat,1 Media AG
3.930 Rheinmetall AG
4.160 Stada Arzneimittel AG
4.940 Symrise AG
20.870 TUI AG

Irlanda - 2,02%

1.544 DCC Plc

7.856 Kentz Corp Ltd
8.860 Smurfit Kappa Group Plc
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %
261.310
2,47
154.533
106.777
1,46
1,01
113.780
1,08
113.780
1,08
413.507
3,92
105.677
102.706
62.518
142.606
1,00
0,98
0,59
1,35
3.024.358
28,65
107.834
145.838
134.530
477.928
137.790
79.672
154.963
342.455
101.955
74.636
218.430
281.374
150.645
301.033
154.400
160.875
1,02
1,38
1,27
4,53
1,31
0,75
1,47
3,24
0,97
0,71
2,07
2,67
1,43
2,85
1,46
1,52
3.159.467
29,93
256.721
60.737
112.231
74.094
176.577
311.295
51.025
131.545
62.574
200.593
163.767
427.707
189.410
72.092
128.826
175.730
149.011
165.614
249.918
2,43
0,58
1,06
0,70
1,67
2,95
0,48
1,25
0,59
1,90
1,55
4,05
1,80
0,68
1,22
1,67
1,41
1,57
2,37
272.555
2,59
54.841
59.740
157.974
0,52
0,57
1,50
Activos Descripcin

Italia - 10,56%
(31 de diciembre de 2012: 11,35%)

7.139 Azimut Holding SpA

12.020 Banca Generali SpA
8.450 Brembo SpA
11.850 Gtech Spa
31.120 Hera SpA
16.950 Recordati SpA
6.620 Societa Iniziative Autostradali e Servizi SpA

Luxemburgo - 0,75%

4.950 Aalberts Industries NV

8.290 AerCap Holdings NV
2.730 Brunel International NV
2.450 Nutreco NV
8.630 SBM Offshore NV
2.530 Unit4 NV

Espaa - 9,77%

Activo
neto
total %
1.114.407
10,56
141.352
270.570
165.282
261.767
51.224
176.449
47.763
1,34
2,56
1,57
2,48
0,49
1,67
0,45
79.747
0,75
79.747
0,75
780.621
7,40
115.286
232.014
120.529
88.127
127.551
97.114
1,09
2,20
1,14
0,84
1,21
0,92
1.031.244
9,77
160.964
169.416
163.850
168.016
175.327
78.003
115.668
1,52
1,61
1,55
1,59
1,66
0,74
1,10
51.420 Colt Group SA

Pases Bajos - 7,40%
(31 de diciembre de 2012: 10,10%)

Valor
razonable
EUR
32.225 Bankinter SA
26.020 Distribuidora Internacional de Alimentacion SA
8.667 Enagas SA
6.430 Grupo Catalana Occidente SA
5.990 Obrascon Huarte Lain SA
1.620 Red Electrica Corp SA
2.800 Viscofan SA
Activos Descripcin
Exposicin
subyacente
EUR
10.250.996 97,12
Valor
razonable
EUR
Activo
neto
total %


7 EURO STOXX 50 Index Future

Exp Mar 2014

Activo neto total
217.875
835 0,01
835 0,01
10.251.831 97,13
303.147 2,87
10.554.978 100,00
% de Activo Total

5,28
135
BNY Mellon U.S. Dynamic

Value Fund
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %

Bienes de consumo discrecional - 14,14%
(31 de diciembre de 2012: 14,63%)
12.723.862
14,14
Activos Descripcin
15.080 Best Buy Co Inc

21.890 Carnival Corporation
7.580 Delphi Automotive Plc
30.680 General Motors
16.840 Johnson Controls Inc
22.950 Kohls Corp
24.350 News Corporation
6.140 Omnicom Group Inc
5.990 PVH Corp
21.623 Time Warner
17.740 Twenty-First Century Fox Inc
19.170 Viacom
24.240 Walt Disney Co

601.089
879.321
455.710
1.253.892
864.060
1.302.642
438.787
456.632
814.640
1.507.555
623.916
1.673.924
1.851.694
0,67
0,98
0,51
1,39
0,96
1,45
0,49
0,51
0,90
1,67
0,69
1,86
2,06
4.828.877
5,37
904.022
411.042
1.334.794
1.630.852
548.167
1,01
0,46
1,48
1,81
0,61
11.105.453
12,34
4.110 Anadarko Petroleum

10.390 Apache Corp
7.420 Cameron International Corporation
6.980 Chevron Corp
16.700 Exxon Mobil Corp
40.500 Occidental Petroleum Corp
18.930 Phillips 66
31.180 Valero Energy Corp
325.923
892.813
441.712
871.872
1.690.040
3.851.550
1.460.071
1.571.472
0,36
0,99
0,49
0,97
1,88
4,28
1,62
1,75

Fondos negociados en bolsa - 0,38%
343.611
0,38
343.611
0,38
20.830 Archer-Daniels-Midland Co
23.870 Avon Products Inc
22.790 CVS Caremark Corporation
6.610 PepsiCo Inc

Energa - 12,34%
(31 de diciembre de 2012: 12,40%)

3.650 iShares Russell 1000 Value Index Fund

(31 de diciembre de 2012: 27,75%)

136
11.560 Allstate Corp/The

14.260 Ameriprise Financial Inc
142.380 Bank of America Corp
6.110 Capital One Financial
4.510 Chubb Corp
22.190 Comerica Inc
7.850 Discover Financial Services
30.220 Fifth Third Bancorp
9.720 Goldman Sachs Group
25.310 Hartford Financial Services Group Inc
47.200 ING US Inc
15.140 Invesco Ltd
51.100 JPMorgan Chase & Co
23.930 MetLife
36.340 Morgan Stanley
13.040 PNC Financial Services Group
9.720 Prudential Financial
34.920 TD Ameritrade Holding Corp
42.460 Wells Fargo & Co
25.594.187
630.367
1.142.499
1.640.471
2.216.857
468.087
435.666
1.758.559
1.055.356
439.208
635.224
1.722.967
916.981
1.658.608
551.096
2.987.817
1.290.066
1.139.259
1.011.513
896.378
1.069.949
1.927.259
28,44
0,70
1,27
1,82
2,46
0,52
0,48
1,95
1,17
0,49
0,71
1,92
1,02
1,84
0,61
3,32
1,43
1,27
1,13
1,00
1,19
2,14
Activos Descripcin

(31 de diciembre de 2012: 13,93%)

17.420 AbbVie Inc

9.080 Aetna Inc
5.510 Amgen Inc
10.120 Baxter International
19.760 Cardinal Health Inc
14.520 CIGNA Corporation
8.620 Eli Lilly & Co
8.070 McKesson Corp
10.110 Mylan Inc
92.870 Pfizer Inc


9.910 Cummins Inc

30.630 Delta Air Lines Inc
15.500 Eaton Corp
12.180 FedEx Corp
78.320 General Electric
13.540 Honeywell International

Informtica - 11,38%
(31 de diciembre de 2012: 10,59%)

2.170 Apple Inc

49.700 Applied Materials Inc
94.710 Cisco Systems
36.690 EMC Corp/Massachusetts
610 Google Inc
18.540 Micron Technology Inc
40.480 Texas Instruments Inc
5.590 Western Digital Corp
20.120 Xilinx Inc

Materiales - 1,71%

5.630 LyondellBasell Industries NV

4.150 Martin Marietta Materials Inc
11.290 Vulcan Materials Co


9.600 NextEra Energy Inc

46.020 NRG Energy Inc
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
12.399.056
13,78
919.776
622.616
628.691
703.745
1.319.968
1.269.919
439.706
1.302.094
1.910.290
438.572
2.843.679
1,02
0,69
0,70
0,78
1,47
1,41
0,49
1,45
2,12
0,49
3,16
8.601.513
9,55
1.397.013
841.406
1.179.395
1.751.240
2.195.309
1.237.150
1,55
0,93
1,31
1,95
2,44
1,37
10.243.371
11,38
1.216.979
878.696
2.125.292
922.754
683.176
403.245
843.447
1.777.072
469.001
923.709
1,35
0,98
2,36
1,02
0,76
0,45
0,94
1,97
0,52
1,03
1.537.184
1,71
451.920
414.751
670.513
0,50
0,46
0,75
2.143.186
2,38
821.952
1.321.234
0,91
1,47
89.520.300 99,47

89.520.300 99,47

Activo neto total
473.679 0,53
89.993.979 100,00
% de Activo Total

2,15

Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
380.621
4,04
177.424
203.197
1,88
2,16
589.698
6,27
196.170
182.028
211.500
2,09
1,93
2,25
183.790
1,95

Productos farmacuticos - 1,97%
183.790
1,95

Computadoras y Equipos de oficina - 10,07%
(31 de diciembre de 2012: 10,19%)
948.033
10,07
Activos Descripcin

Aeroespacial y Transporte areo - 4,04%

1.300 Boeing
2.750 Rockwell Collins


2.600 FMC Corp

1.400 Praxair

Servicios comerciales - 1,95%

220 MasterCard Inc
2.250 Automatic Data Processing

8.050 Cisco Systems
180 Google
5.200 Microsoft Corporation
4.950 Oracle Corporation


3.500 Coach Inc

4.350 Urban Outfitters Inc
750 WW Grainger Inc


5.000 Coca-Cola
290 Intuitive Surgical Inc

Electrnica - Electricidad- 3,91%

3.100 Adobe Systems

2.050 Amphenol Corp - Class A

Control medioambiental - 2,23%

1.800 Monsanto


2.950 Colgate-Palmolive
1.500 CR Bard
2.750 Stryker Corp
2.350 Varian Medical Systems


3.050 CH Robinson Worldwide

4.250 Donaldson Co
2.850 Emerson Electric Co
4.250 Expeditors International of Washington Inc
2.350 Flowserve Corp

Produccin - 3,92%

8.050 Meridian Bioscience

3.300 ResMed
181.777
180.642
201.593
194.584
189.437
1,93
1,92
2,14
2,07
2,01
549.210
5,83
196.350
161.385
191.475
2,09
1,71
2,03
317.778
3,38
206.450
111.328
2,20
1,18
368.395
3,91
185.597
182.798
1,97
1,94
209.790
2,23
209.790
2,23
974.781
10,36
192.340
200.925
192.318
206.580
182.618
2,04
2,14
2,04
2,20
1,94
935.996
9,94
177.937
184.705
200.013
188.020
185.321
1,89
1,96
2,12
2,00
1,97
368.883
3,92
213.486
155.397
2,27
1,65
Valor
razonable
USD
Activo
neto
total %
188.503
2,00
188.503
2,00
738.299
7,85
180.453
187.925
180.690
189.231
1,92
2,00
1,92
2,01
185.757
1,97
185.757
1,97
1.613.489
17,15
172.144
180.500
194.040
190.044
150.178
184.170
194.377
147.402
200.634
1,83
1,92
2,06
2,02
1,60
1,96
2,06
1,57
2,13
320.796
3,41
184.356
136.440
1,96
1,45
196.710
2,09
196.710
2,09

Textiles, confeccin y enseres domsticos - 2,13%
200.583
2,13
2,13
Activos Descripcin

Metales - 2,00%
700 Precision Castparts Corporation

Petrleo y gas - 7,85%
(31 de diciembre de 2012: 10,21%)
2.100 Apache Corporation
1.120 EOG Resources
1.900 Occidental Petroleum Corporation
2.100 Schlumberger
1.100 Celgene Corporation

Minoristas - 17,15%
(31 de diciembre de 2012: 22,47%)

2.650 Family Dollar Stores

3.800 Fastenal
2.000 McDonalds
2.350 MSC Industrial Direct Co Inc
850 Panera Bread Company - Class A
2.350 Starbucks Corporation
3.050 TJX Companies
1.900 Tractor Supply Company
2.550 Wal-Mart Stores

Tecnologa - 3,41%

4.050 Paychex
3.000 Teradata Corp

Telecomunicaciones - 2,09%

2.650 Qualcomm Inc
2.550 Nike - Class B



Activo neto total
200.583
9.271.112 98,50
8.817 0,09
9.279.929 98,59
(2.202) (0,02)
(2.202) (0,02)
134.717 1,43
9.412.444 100,00
% de Activo Total

2,19

137

Venta
Importe (C)
Valor
Fecha de razonable
Activo
Ganancia/
neto
(Prdida)
total %
no realizada
1.218.771 15-Ene-14 The Bank of

New York Mellon
2.779

Euro
Dlar estadounidense
888.710
20.537
953.721

Euro
Dlar estadounidense
5.286

Clase de acciones Sterling I (Inc) (Hedged)
Sterling
138
Dlar estadounidense
260.619
EUR
2.779
USD
3.823

New York Mellon
New York Mellon
(1)
(1.600)
EUR
(1.601)
USD
(2.202)
Neto en EUR
1.178
Neto en USD
1.621

New York Mellon
17
EUR
17
USD
23

New York Mellon
3.002
GBP
3.002
USD
4.971
139
Cuenta de prdidas y ganancias
Para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013 (continuacin)
Ingresos
Ingresos por intereses bancarios
Ingresos por dividendos
Ingresos por prstamo de valores
Plusvalas/(minusvalas) netas sobre activos/
pasivos financieros a valor razonable
BNY Mellon
Absolute
Return
Bond
Fund
BNY Mellon
Absolute
Return
Equity
Fund
BNY Mellon
Asian
Equity
Fund
BNY Mellon
Brazil
Equity
Fund
BNY Mellon
Continental
European
Equity
Fund*
Notas
EUR
GBP
USD
USD
EUR
1
1
15
107
3.712
7.256
8.336.240
23.582
5.173
7.047.990
12.046
4.682
13.711.503
66
196.392
15.742
17
7.394.383
23.462.329
(4.316.961)
(73.859.375)
771.709
7.405.458
31.822.151
2.748.248
(60.143.190)
983.909
446.200
165.196
76.566
172.780
3.802.439
2.904.460
83.054
391.721
7.108.225
4.985.776
247.356
307.391
5.081.413
508.191
325.784
114.151
8.000
36.248
Total de ingresos
Gastos
Comisin de gestin
Comisin de rendimiento
Comisin de custodia
Gastos de explotacin
Gasto por dividendos
Descuento exigible a la gestora
y la Gestora de Inversiones
3
3
5
8
1
6, 7
Total de gastos
Ingresos/(gastos) netos
Costes financieros
Intereses de bancos
Distribuciones
Gastos financieros por swaps
Ganancia/(prdida) en el ejercicio
Retencin de impuestos sobre dividendos
y otros ingresos por inversiones
Movimiento en el ajuste para volver a valorar

los activos de los precios de comprador
del mercado a los precios de valoracin
de las operaciones
Aumento/(disminucin) en activos
netos atribuible a titulares de acciones
participativas reembolsables por operaciones
860.742
14.289.899
5.540.523
5.915.388
158.399
6.544.716
17.532.252
(2.792.275)
(66.058.578)
825.510
8.657
19.771
30.559
181.068
1.468.993
3.550
75.573
65
206.419
1.568
6.516.288
15.851.632
(2.871.398)
(66.265.062)
823.942
(122.441)
(105.252)
(542.383)
(1.105.587)
(59.473)
6.393.847
15.746.380
(3.413.781)
(67.370.649)
764.469
242.420
171.803
(248.901)
(405.197)
(9.616)
6.636.267
15.918.183
(3.662.682)
(67.775.846)
754.853
A excepcin de los subfondos cerrados durante el ejercicio (segn se indica en la Nota 19), las ganancias y prdidas se derivan nicamente
de la continuacin de las actividades. No hubo otras ganancias o prdidas distintas a las que figuran en la la Cuenta de Prdidas y Ganancias.
No hubo ganancias o prdidas distintas de las reflejadas en la Cuenta de prdidas y ganancias.
Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros.
Firmado en nombre del Consejo de Administracin por

Administrador David Turnbull
Administrador David Dillon
Fecha: 17 de abril de 2014
140

BNY Mellon
Crossover
Credit
Fund*
BNY Mellon
Emerging
Equity
Income
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets
Corporate
Debt
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets
Debt
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets
Debt Local
Currency
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets Debt
Opportunistic
Fund*
BNY Mellon
Emerging
Markets
Equity
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets
Equity Core
Fund
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
607
1.385.878
95
169
278
16.643
5.824
61.570
13.544
62.859
41
552.619
3.153
851
4.733.201
9.509
(299.112)
(3.062.048)
956.958
(44.623.728)
(336.029.463)
(48.088)
(698.374)
(396.127)
(299.112)
(1.675.468)
974.048
(44.556.334)
(335.953.060)
(48.088)
(142.561)
4.347.434
10.994
7.500
9.000
333.422
167.891
37.329
61.453
5.092.765
136.894
473.710
28.906.358
3.809.801
3.120.584
82
6.440
8.437
19.463
67.075
33.366
332.074
1.878.071
181.046
170.226
125.984
36.410
(4.280)
(12.132)
(2.361)
23.214
483.684
266.673
5.703.369
35.836.743
12.598
119.904
2.561.417
(322.326)
(2.159.152)
707.375
(50.259.703)
(371.789.803)
(60.686)
(262.465)
1.786.017
365
464.103
1.854
26.384
5.294.472
8.635
71.299.734
333
343.400
4.041
(322.326)
(2.623.620)
679.137
(55.554.175)
(443.098.172)
(60.686)
(606.198)
1.781.976
(11.456)
(157.401)
(16.407)
4.030
(6.221.358)
(13.272)
(67.878)
(687.631)
(333.782)
(2.781.021)
662.730
(55.550.145)
(449.319.530)
(73.958)
(674.076)
1.094.345
327.546
10.330
83.051
(757.131)
2.445.126
64.300
(1.507)
(83.245)
(6.236)
(2.770.691)
745.781
(56.307.276)
(446.874.404)
(9.658)
(675.583)
1.011.100
141

Ingresos
BNY Mellon
Emerging
Markets Local
Currency
Investment
Grade Debt
Fund
BNY Mellon
Euro
Corporate
Bond
Fund*
BNY Mellon
Euro
Government
Bond Index
Tracker*
BNY Mellon
Euroland
Bond
Fund
BNY Mellon
European
Credit
Fund*
Notas
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
1
1
15
2.137
1.848
2.593
23
12
1.121
320.328
17
(22.964.165)
2.017.682
204.851
44.173.761
2.375.810
(22.960.180)
2.020.277
204.886
44.495.210
2.375.810
2.415
228.378
186.921
124.229
12.379
47.350
29.335
13.314
7.975
15.737.707
437.641
2.030.416
1.273
23.557
40.739
Total de ingresos
Gastos
Comisin de gestin
Comisin de custodia
3
3
5
8
1
6, 7
Total de gastos
Costes financieros
Intereses de bancos
Distribuciones

de las operaciones
142
(1.701)
(10.282)
417.714
183.958
48.923
18.205.764
55.287
(23.377.894)
1.836.319
155.963
26.289.446
2.320.523
102
6.138
17
114.556
1.506.225
61
197
(23.377.996)
1.830.181
155.946
24.668.665
2.320.265
(376.476)
(4.692)
(1.312.602)
(18.104)
(23.754.472)
1.825.489
155.946
23.356.063
2.302.161
24.899
(278.754)
160.093
(23.729.573)
1.546.735
155.946
23.356.063
2.462.254

BNY Mellon
Evolution
Currency
Option
Fund*
BNY Mellon
Evolution
Global
Alpha
Fund
BNY Mellon
Global
Bond
Fund
BNY Mellon
Global
Dynamic
Bond
Fund
BNY Mellon
Global
Emerging
Markets Equity
Value
Fund
BNY Mellon
Global
Equity
Fund
BNY Mellon
Global
Equity Higher
Income
Fund
BNY Mellon
Global
High Yield
Bond
Fund
(anteriormente BNY
Mellon Global
High Yield Bond
Fund (EUR))
USD
USD
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
54
86
430
2.007
29.158
121.550
7.456
43
545.521
1.428
12.303
6.388.049
149.741
8.978
15.879.888
171.187
133.070
25.794
(132.790)
395.048
(50.748.736)
1.615.651
(1.286.722)
60.662.757
44.151.410
20.533.482
(132.650)
395.478
(50.717.571)
1.744.657
(739.730)
67.212.850
60.211.463
20.692.346
3.357
2.312
1.612
221.080
259
38.985
19.182
4.929.186
277.581
770.767
694.007
55.022
103.216
290.498
122.537
21.867
2.368.083
111.384
256.555
4.722.014
175.314
340.509
223.866
97.901
114.924
(2.881)
4.400
279.506
5.977.534
852.245
434.902
2.736.022
5.237.837
436.691
(137.050)
115.972
(56.695.105)
892.412
(1.174.632)
64.476.828
54.973.626
20.255.655
794
5.610
172
1.651.074
1.103
23
396
12
706
3.008
4.527.056
4.981
11.851.109
(137.844)
110.362
(58.346.351)
891.286
(1.175.040)
64.476.122
50.443.562
8.399.565
(190.797)
(15.838)
(85.048)
(1.403.510)
(3.123.427)
(8.818)
(137.844)
110.362
(58.537.148)
875.448
(1.260.088)
63.072.612
47.320.135
8.390.747
(328)
(596)
(343.559)
45.751
(24.453)
(59.383)
3.656
(284.529)
(138.172)
109.766
(58.880.707)
921.199
(1.284.541)
63.013.229
47.323.791
8.106.218
143

BNY Mellon
Global
Opportunistic
Bond
Fund
(anteriormente BNY
Mellon Evolution
Global Strategic
Bond Fund)
Notas
USD
Ingresos
144
EUR
EUR
GBP
11.426
33.660.752
498.315
7.923
1.260.823
24.336
17
228.809
23.475.800
(226.866)
32.992.756
1.764.789
235.928
26.290.743
22.481
67.163.249
3.057.871
416
37.051
17.678
1.102.042
75.131
98.009
113.015
46.432
1.518
14.509.989
254.695
1.409.399
562.901
83.461
61.945
3
3
5
8
1
6, 7

USD
37
249.184
126
BNY Mellon
Global
Real
Return
Fund
(GBP)
6.372
2.732.676
75.895

de las operaciones
BNY Mellon
Global
Real
Return
Fund
(EUR)
242
6.602
275
Total de gastos
Costes financieros
Intereses de bancos
Distribuciones
BNY Mellon
Global
Property
Securities
Fund
1
1
15
Total de ingresos
Gastos
Comisin de gestin
Comisin de custodia
BNY Mellon
Global
Opportunities
Fund
(2.740)
(5.688)
52.405
1.275.182
155.277
16.174.083
708.307
183.523
25.015.561
(132.796)
50.989.166
2.349.564
221
28
3.339
498
101.012
114
229.478
183.523
25.015.340
(136.163)
50.887.656
2.119.972
(7.996)
(626.289)
(53.011)
(6.348.870)
(258.179)
175.527
24.389.051
(189.174)
44.538.786
1.861.793
(4.211)
(38.862)
411
(87.610)
28.112
171.316
24.350.189
(188.763)
44.451.176
1.889.905

BNY Mellon
Global
Real
Return
Fund
(USD)
BNY Mellon
Japan
All Cap
Equity
Fund*
BNY Mellon
Japan
Equity
Value
Fund
BNY Mellon
Japan
Small Cap
Equity Focus
Fund*
BNY Mellon
Latin
America
Infrastructure
Fund
BNY Mellon
Long-Term
Global
Equity
Fund
BNY Mellon
Pan
European
Equity
Fund
BNY Mellon
S&P
500
Index
Tracker
USD
JPY
JPY
JPY
USD
EUR
EUR
USD
14.949
5.579.066
92.394
394.300
215
7.339.204
32.691
83.600
27
125.088
4.661
29.210.133
281.719
435
497.287
18.809
1.097
3.554.117
4.427
10.827.934
44.071.621
125.663.577
39.347.467
(791.250)
153.112.685
2.580.386
43.016.651
16.514.343
44.465.921
133.035.687
39.431.067
(666.135)
182.609.198
3.096.917
46.576.292
2.334.772
106.506
246.506
404.856
115.472
125.969
3.568.446
2.053.734
422.194
362.195
115.472
125.969
68.616
16.276
4.967
13.885.317
268.896
1.235.176
175.967
20.440
18.530
879.758
146.249
168.576
(172.719)
(179.960)
(719)
2.687.784
473.578
6.044.374
423.676
89.140
15.389.389
214.937
1.194.583
13.826.559
43.992.343
126.991.313
39.007.391
(755.275)
167.219.809
2.881.980
45.381.709
417.863
508
124
11.182
68.067
13.408.696
43.992.343
126.990.805
39.007.391
(755.399)
167.140.560
2.881.977
45.381.708
(999.374)
(28.181)
(534.091)
(5.975)
(10.811)
(5.114.119)
(91.829)
(1.021.314)
12.409.322
43.964.162
126.456.714
39.001.416
(766.210)
162.026.441
2.790.148
44.360.394
(18.740)
875.350
288.136
1.362.250
(22.743)
415.929
3.177
37.506
12.390.582
44.839.512
126.744.850
40.363.666
(788.953)
162.442.370
2.793.325
44.397.900
145

Ingresos
BNY Mellon
Small
Cap
Euroland
Fund
BNY Mellon
Sterling
Bond
Fund*
BNY Mellon
UK
Equity
Fund*
BNY Mellon
U.S.
Dynamic
Value
Fund
BNY Mellon
U.S.
Equity
Fund
Notas
EUR
GBP
GBP
USD
USD
1
1
15
154
211.581
2.478
100
1.087
358.865
1.650
9
1.799.794
1.509
1.117
299.539
4.372
17
2.240.378
148.810
1.550.319
28.437.490
4.917.824
2.454.591
148.912
1.911.921
30.238.802
5.222.852
151.506
27.120
10.839
21.326
3.556
15.278
84.027
1.282
45.453
158.413
74.839
58.678
219.866
32.821
23.568
Total de ingresos
Gastos
Comisin de gestin
Comisin de custodia
3
3
5
8
1
6, 7
Total de gastos
Costes financieros
Intereses de bancos
Distribuciones

de las operaciones
146
189.465
40.160
130.762
291.930
276.255
2.265.126
108.752
1.781.159
29.946.872
4.946.597
3.162
208
63.267
15
1.107.571
23.182
2.265.121
105.590
1.717.684
28.839.286
4.923.415
(44.459)
(37.950)
(496.800)
(88.630)
2.220.662
105.590
1.679.734
28.342.486
4.834.785
(1.220)
(7.738)
(10.281)
13.796
(264)
2.219.442
97.852
1.669.453
28.356.282
4.834.521

BNY Mellon
Vietnam,
India and
China (VIC)
Fund*
Total al
31 de diciembre
de 2013
USD
USD
280.644
16.067
118.871
165.586.084
2.349.544
(2.918.005)
70.245.921
(2.621.294)
238.300.420
299.605
39.483
23.698
130.722.647
6.642.744
8.652.347
14.481.282
11.122.950
(3.030)
(57.579)
359.756
171.564.391
(2.981.050)
66.736.029
879
222
276.951
100.290.832
2.298.680
(2.982.151)
(36.130.434)
(13.359)
(35.418.673)
(2.995.510)
(71.549.107)
(51.022)
1.719.894
(3.046.532)
(69.829.213)
147

Ingresos
BNY Mellon
Absolute
Return
Bond
Fund
BNY Mellon
Absolute
Return
Equity
Fund
BNY Mellon
Asian
Equity
Fund
BNY Mellon
Brazil
Equity
Fund
BNY Mellon
Continental
European
Equity
Fund
BNY Mellon
Emerging
Equity
Income
Fund
Notas
EUR
GBP
USD
USD
EUR
USD
1
1
15
37.496
124.921
4.357.564
4.158
27.132
12.501.989
12.820
7.987
19.245.450
1.661
893.648
65.533
36.690
17
1.792.544
13.971.488
62.531.562
11.257.085
4.284.863
464.130
1.830.040
18.458.131
75.073.503
30.510.522
5.245.705
500.820
3
3
5
8
1
17.933
21.323
28.105
30.353
1.140.331
1.185.892
51.216
177.744
3.843.150
7.341.957
333.072
542.909
6.027.906
550.238
447.604
395.171
30.725
28.093
13.367
33.427
1.271
6, 7
Total de ingresos
Gastos
Comisin de gestin
Comisin de custodia
Total de gastos
Costes financieros
Intereses de bancos
Distribuciones

de las operaciones
148
97.714
6.398.333
8.217.938
7.025.748
453.989
48.065
1.732.326
12.059.798
66.855.565
23.484.774
4.791.716
452.755
83.186
8.404
5.160
802.664
20.576
369
93.745
40
1.640.736
11.251.974
66.834.989
23.390.660
4.791.716
452.715
(2.571)
(37.626)
(1.061.707)
(950.710)
(197.847)
(1.742)
1.638.165
11.214.348
65.773.282
22.439.950
4.593.869
450.973
321.418
131.091
(74.101)
(10.072)
(978)
53.433
1.959.583
11.345.439
65.699.181
22.429.878
4.592.891
504.406

BNY Mellon
Emerging
Markets
Corporate
Debt
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets
Debt
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets
Debt Local
Currency
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets
Equity
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets
Equity Core
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets Local
Currency
Investment
Grade Debt
Fund
BNY Mellon
Euro
Corporate
Bond
Fund
BNY Mellon
Euro
Government
Bond Index
Tracker
BNY Mellon
Euroland
Bond
Fund
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
2.885
3.918
4.293
37.822
735.966
1.910
1.538
905.584
779
6.735
3.793
243
403
131.669
8.084.850
83.812.271
484.417.656
5.082.685
16.720.673
35.883.204
14.223.166
1.472.973
190.715.945
8.087.735
83.816.189
484.459.771
5.820.561
17.627.795
35.883.983
14.233.694
1.473.619
190.847.614
70.504
23.964
35.065
4.129.214
122.097
485.734
26.614.593
2.763.030
3.348.878
27.325
79.689
31.488
110
104.992
255.565
26.522
56.136
12.938
181.558
194.826
305.887
39.861
81.933
46.878
13.653
16.273
10.775.029
337.383
1.634.004
129.533
4.737.045
32.726.501
138.612
443.215
389.322
427.681
76.804
12.746.416
7.958.202
79.079.144
451.733.270
5.681.949
17.184.580
35.494.661
13.806.013
1.396.815
178.101.198
612
363
74.778
554
6.290.641
53.337
51.566.141
140.591
2.100
517.205
1.848
1.268
(921.480)
345
21.038
446.387
1.776.066
7.882.449
72.734.612
400.026.538
5.162.644
17.182.732
36.414.873
13.805.668
1.396.815
175.857.707
(24.677)
(10.147)
(7.028.776)
(89.136)
(104.840)
(328.631)
2.065
162.317
7.857.772
72.724.465
392.997.762
5.073.508
17.077.892
36.086.242
13.805.668
1.398.880
176.020.024
305.146
767.925
(654.187)
(21.508)
292.065
69.647
(118.570)
8.162.918
73.492.390
392.343.575
5.052.000
17.369.957
36.155.889
13.687.098
1.398.880
176.020.024
149

Ingresos
BNY Mellon
Evolution
Currency
Option
Fund
BNY Mellon
Evolution
Global
Alpha
Fund
BNY Mellon
Evolution
Global
Strategic
Bond
Fund
BNY Mellon
Global
Bond
Fund
BNY Mellon
Global
Dynamic
Bond
Fund
BNY Mellon
Global
Emerging
Markets
Equity Value
Fund
Notas
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
1
1
15
48
5
8.430
243
4.951
106
91.622
8.326
2.018
56.760
80
375
824.959
955
17
(244.994)
(164.794)
1.044.443
41.975.307
2.862.749
3.328.002
(244.941)
(156.364)
1.049.743
42.075.255
2.921.607
4.154.291
3
3
5
8
1
67.789
35.748
10.168
313.343
48.997
33.367
627
46.284
20.015
6.688.214
335.351
1.182.709
204.191
39.526
45.153
469.767
159.811
33.382
861
6, 7
(22.245)
91.460
395.707
66.926
8.206.274
288.870
663.821
(336.401)
(552.071)
982.817
33.868.981
2.632.737
3.490.470
876
637
71
2.207
1.223.144
290
(337.277)
(552.708)
980.539
32.645.837
2.632.737
3.490.180
1.128
(154.717)
(4.843)
(108.203)
(337.277)
(552.708)
981.667
32.491.120
2.627.894
3.381.977
(3.006)
(4.628)
3.477
(490.189)
40.059
(5.611)
(340.283)
(557.336)
985.144
32.000.931
2.667.953
3.376.366
Total de ingresos
Gastos
Comisin de gestin
Comisin de custodia
Total de gastos
Costes financieros
Intereses de bancos
Distribuciones

de las operaciones
150

BNY Mellon
Global
Equity
Fund
USD
BNY Mellon
Global
Equity Higher
Income
Fund
BNY Mellon
Global
High Yield
Bond
Fund
(anteriormente BNY
Mellon Global
High Yield Bond
Fund (EUR))
USD
EUR
BNY Mellon
Global
Opportunities
Fund
BNY Mellon
Global
Property
Securities
Fund
BNY Mellon
Global
Real
Return
Fund
(EUR)
BNY Mellon
Global
Real
Return
Fund
(GBP)
BNY Mellon
Global
Real
Return
Fund
(USD)
BNY Mellon
Japan
Equity
Value
Fund
USD
EUR
EUR
GBP
USD
JPY
12.083
6.744.661
155.754
5.445
6.272.938
78.454
568
176.899
25.615
5.875
3.586.989
82.502
26
221.920
26
79.591
20.449.071
419.868
3
290.820
35.133
2.695.154
19.876
6.440.255
19.850
36.509.748
13.172.110
44.521.253
18.890.541
1.115.321
15.106.264
15.124
1.751.368
29.543.131
43.422.246
19.528.947
44.724.335
22.565.907
1.337.293
36.054.794
305.947
4.501.531
36.003.236
1.763.027
133.161
244.517
1.771.491
104.508
153.268
203.472
115.863
184.090
1.080.029
92.323
113.218
89.623
41.529
47.166
8.486.019
173.901
961.888
154.763
33.835
19.963
1.061.312
62.287
131.323
2.493.672
2.150.741
368.540
(54.809)
2.140.705
2.029.267
503.425
1.285.570
123.509
9.621.808
208.561
1.254.922
5.012.953
41.281.541
17.499.680
44.220.910
21.280.337
1.213.784
26.432.986
97.386
3.246.609
30.990.283
3.810
3.847
2.344.807
5.633
22.024.884
65
1.817
10.579
68.260
241.630
9.173
41.277.731
15.151.026
22.190.393
21.280.337
1.211.902
26.354.147
97.386
3.004.979
30.981.110
(1.367.992)
(1.149.210)
(688.708)
(44.937)
(3.970.432)
(64.889)
(557.468)
(453.169)
39.909.739
14.001.816
22.190.393
20.591.629
1.166.965
22.383.715
32.497
2.447.511
30.527.941
(15.358)
104.563
(565.789)
(5.075)
3.530
356.990
41.396
82.212
(251.670)
39.894.381
14.106.379
21.624.604
20.586.554
1.170.495
22.740.705
73.893
2.529.723
30.276.271
151

Ingresos
BNY Mellon
Latin
America
Infrastructure
Fund
BNY Mellon
Long-Term
Global
Equity
Fund
BNY Mellon
Pan
European
Equity
Fund
BNY Mellon
S&P
500
Index
Tracker
BNY Mellon
Small
Cap
Euroland
Fund
BNY Mellon
Sterling
Bond
Fund
Notas
USD
EUR
EUR
USD
EUR
GBP
1
1
15
162
252.415
52.147
21.405.121
338.721
455
278.793
10.858
185
3.873.911
3.369
220.703
8.328
2.505
407
378
17
721.876
111.374.618
860.850
19.085.695
2.042.279
299.259
974.453
133.170.607
1.150.956
22.963.160
2.271.310
302.549
100.723
22.865
17.027
9.048.855
826.116
186.663
1.015.697
84.185
24.504
7.806
1.066.999
194.292
196.092
130.998
35.405
7.925
80.521
9.439
9.598
Total de ingresos
Gastos
Comisin de gestin
Comisin de custodia
3
3
5
8
1
(7.704)
Total de gastos
132.911
11.077.331
116.495
1.457.383
174.328
99.558
841.542
122.093.276
1.034.461
21.505.777
2.096.982
202.991
25
152
49.516
1.248
1.252
491
1.159
3.720
841.517
122.043.608
1.033.213
21.504.525
2.096.491
198.112

(14.844)
(3.714.391)
(45.631)
(1.162.163)
(32.828)
826.673
118.329.217
987.582
20.342.362
2.063.663
198.112
10.139
588.027
932
(42.234)
(5.750)
(807)
836.812
118.917.244
988.514
20.300.128
2.057.913
197.305
Costes financieros
Intereses de bancos
Distribuciones

de las operaciones
152
6, 7

BNY Mellon
UK
Equity
Fund
BNY Mellon
U.S.
Dynamic
Value
Fund
BNY Mellon
U.S.
Equity
Fund
BNY Mellon
Total al
Vietnam, 31 de diciembre
de 2012
India and
China (VIC)
Fund
GBP
USD
USD
USD
USD
4.712
1.354.830
1.607
2.617.489
2.022
77
1.179.628
25.530
462.491
12.347
647.739
127.761.262
1.742.859
1.271.633
19.056.352
6.503.258
4.563.879
1.387.866.962
2.632.782
21.675.863
7.708.493
5.038.717
1.518.018.822
342.516
32.208
27.660
146.793
87.988
81.699
620.060
38.260
84.177
418.735
52.851
40.353
100.977.394
3.248.808
7.109.984
13.032.481
6.171.732
(106.732)
402.384
316.480
742.497
511.939
130.433.667
2.230.398
21.359.383
6.965.996
4.526.778
1.387.585.155
233.006
1.826
1.604.497
10.492
7.405
939
1.199
197.391
87.054.814
2.920.800
1.997.392
19.753.060
6.948.099
4.524.640
1.297.412.150
(134.692)
(723.466)
(347.133)
(14.624)
(26.360.450)
1.862.700
19.029.594
6.600.966
4.510.016
1.271.051.700
(1.286)
(43.249)
(36.580)
8.226
1.505.873
1.861.414
18.986.345
6.564.386
4.518.242
1.272.557.573
153
Resumen del activo neto
Al 31 de diciembre de 2013 (continuacin)
Activos (vencimiento inferior a un ao)

Activos financieros a valor razonable
Efectivo en bancos
Ingresos por cobrar
Deudores por inversiones vendidas
Descuento por cobrar de la sociedad gestora
Mrgenes sobre contratos de derivados
Garantas en efectivo recibidas del corredor
Deudores por suscripciones
Otras partidas a cobrar
Pasivos (vencimiento inferior a un ao)
Pasivos financieros a valor razonable
Descubierto bancario
Acreedores por inversiones compradas
Acreedores por participaciones rescatadas
Gastos pagaderos
Comisiones por resultados pagaderas
Garantas en efectivo a pagar al corredor
Rendimientos a pagar por "swaps
Gastos financieros a pagar por swaps
Otros a pagar
Activo neto atribuible a los titulares
de acciones rescatables de participacin
BNY Mellon
Absolute
Return
Bond
Fund
BNY Mellon
Absolute
Return
Equity
Fund
BNY Mellon
Asian
Equity
Fund
BNY Mellon
Brazil
Equity
Fund
BNY Mellon
Continental
European
Equity
Fund*
Notas
EUR
GBP
USD
USD
EUR
1
10
367.338.984
47.621.731
840.245.232
31.044.012
611.671
243.224.633
2.080.506
389.742
219.146.633
3.364.642
753.309
10.114.183
35.168
6, 7
10
782.061
1.590.000
1.232.350
2.971
19.056.509
11.082.339
8.555.102
10.323
63.846
1.227
60.954
418.568.097
910.605.188
245.759.954
233.439.721
35.168
2.170.475
4.400.192
370.178
292.352
145.329
606.160
1.590.000
28.718.882
4.476.194
1.449.638
2.690.461
2.111.800
11.082.339
727.361
145.091
5
1.477.218
199.845
616.340
396.542
705.504
8.490.367
561.746
35.168
9.574.686
51.401.766
2.293.408
10.154.159
35.168
408.993.411
859.203.422
243.466.546
223.285.562
563.838
317.569
634.209
340.494
409.557.249
859.520.991
244.100.755
223.626.056
10
3
10
Ajuste para valoracin desde precios de mercado

comprador/vendedor a precios de contratacin
de acciones rescatables de participaticin
a valoracin de contratacin
Firmado en nombre del Consejo de Administracin por

Administrador David Turnbull
Administrador David Dillon
Fecha: 17 de abril de 2014
154

BNY Mellon
Crossover
Credit
Fund*
BNY Mellon
Emerging
Equity
Income
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets
Corporate
Debt Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets
Debt
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets
Debt Local
Currency Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets Debt
Opportunistic
Fund*
BNY Mellon
Emerging
Markets
Equity
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets
Equity Core
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets Local
Currency
Investment
Grade Debt
Fund
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
115.786.863
4.912.569
29.319.493
714.255
50.050
80.023.502
1.061.695
363.025.202
22.587.831
3.051.920.270
255.146.458
16.409.996
683.853
17.724.285
364.476
37.591
12.880
168.057.614
1.893.794
251.630
271.235.556
18.659.067
4.280
64.462
2.672
64.969
2.975
41.684
36.611
4.100.000
2.116.078
299.263
11.047
4.013
2.701
8.055
3.350.000
150.000
39.598
120.703.712
30.150.932
81.153.141
385.691.328
3.313.582.069
17.104.896
18.145.946
170.211.093
293.434.221
27.494
1
1
138.263
215.825
16.554
54.471
1.044
163.553
529.607
17.253.895
1.289.133
4.610.768
3.712.466
4.100.000
64.797
14.907
9.313
105.307
136.089
1.878.071
13.635.339
38.642
117.630
150.000
27.494
354.090
71.025
694.204
30.966.262
89.017
105.307
2.014.160
13.941.611
120.676.218
29.796.842
81.082.116
384.997.124
3.282.615.807
17.015.879
18.040.639
168.196.933
279.492.610
327.546
63.763
388.197
1.584.776
6.920.907
64.300
34.044
208.820
448.323
121.003.764
29.860.605
81.470.313
386.581.900
3.289.536.714
17.080.179
18.074.683
168.405.753
279.940.933
155


Efectivo en bancos
Ingresos por cobrar
Gastos pagaderos
Otros a pagar
BNY Mellon
Euro
Corporate
Bond
Fund*
BNY Mellon
Euro
Government
Bond Index
Tracker*
BNY Mellon
Euroland
Bond
Fund
BNY Mellon
European
Credit
Fund*
BNY Mellon
Evolution
Currency
Option
Fund*
Notas
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1
10
21.641
5.405
2.205.450.853
23.784.558
75.084.303
2.275.571
311.834
1.264
6, 7
10
2.348
6.044.351
19.470.796
4.884.690
27.279
238.050
1.044.091
1.124
37
21.641
7.753
2.259.635.248
78.982.252
1.301
21.641
7.753
13.007.768
20.480.022
5.178.935
2.926.811
6.310.812
19.470.796
246.923
2.126.736
46.051
1.301
21.641
7.753
67.375.144
2.419.710
1.301
10
3
10
2.192.260.104
76.562.542

160.093

2.192.260.104
76.722.635
156

BNY Mellon
Evolution
Global
Alpha
Fund
BNY Mellon
Global
Bond
Fund
BNY Mellon
BNY Mellon
Global
Global
Dynamic
Emerging
Bond Markets Equity
Fund
Value Fund
BNY Mellon
Global
Equity
Fund
BNY Mellon
Global
Equity Higher
Income
Fund
BNY Mellon
BNY Mellon
Global
Global
High Yield Opportunistic
Bond
Bond
Fund
Fund
(anteriormente BNY (anteriormente BNY
Mellon Global Mellon Evolution
High Yield Bond Global Strategic
Fund (EUR))
Bond Fund)
USD
USD
USD
BNY Mellon
Global
Opportunities
Fund
EUR
USD
USD
USD
USD
7.450.646
611.112
636.296.362
1.356.594
6.411.917
70.392.983
4.578.773
14.492.903
257.957
32.017
78.314
344.908.407
4.420.194
307.651
352.166.308
2.561.060
1.029.198
161.635.304
8.327.727
6.321.343
57.943
126.452.884
3.157.286
106.568
4.012.587
291.375
17.985
69.745
30.239
1.150
1.366
1.045
6.882
25.860
1.019.354
94.046
4.373
2.954
6.717
59.105
13.319
12.074.345
644.374.233
75.072.890
14.863.602
349.668.994
356.775.920
170.057.077
6.393.330
129.789.162
321.368
8.751
42.458
259
2.740.247
32.075
4.214.081
221.376
5.753.112
742.639
173.667
7
106.079
147.587
91.118
19.389
59.107
116.599
49.723
626.011
243.233
452.369
223.710
6.896
32.490
1.848.156
714.448
525.194
322.770
163.488
41.900
118.300
49.934
20.074
28.064
18.748
199.779
193.732
3.145.158
10.931.208
427.340
286.213
1.371.336
2.825.700
1.011.452
230.208
440.323
8.929.187
633.443.025
74.645.550
14.577.389
348.297.658
353.950.220
169.045.625
6.163.122
129.348.839
146
632.015
165.939
21.043
136.799
178.627
709.621
18.618
32.422
8.929.333
634.075.040
74.811.489
14.598.432
348.434.457
354.128.847
169.755.246
6.181.740
129.381.261
USD
157


Efectivo en bancos
Ingresos por cobrar
Gastos pagaderos
Otros a pagar
158
BNY Mellon
Global
Property
Securities
Fund
BNY Mellon
Global
Real
Return
Fund
(EUR)
BNY Mellon
Global
Real
Return
Fund
(GBP)
BNY Mellon
Global
Real
Return
Fund
(USD)
BNY Mellon
Japan
All Cap
Equity
Fund*
Notas
EUR
EUR
GBP
USD
JPY
1
10
7.272.556
162.507
21.589
52.292
1.733.403.408
21.275.906
3.023.369
631.862
69.632.696
1.656.956
125.462
22.027
284.732.797
6.431.952
526.351
90.754
757.452.206
16.327.609
366.119
6, 7
10
48.471
329
47.934.851
4.020.845
9.704
1.916.468
149.642
7.814.386
393.804
10.940
172.719
7.557.744
1.810.299.945
73.503.251
300.000.984
774.318.653
56.839
502
62.207
15.119.099
4.745.824
4.320.430
2.469.293
424.916
8.889
183.266
1.385.315
163.896
5.348.309
999.285
978.535
432.011
3.908.304
646.297
119.548
26.654.646
2.166.282
7.758.140
4.554.601
7.438.196
1.783.645.299
71.336.969
292.242.844
769.764.052
8.595
829.568
69.508
147.381
875.350
7.446.791
1.784.474.867
71.406.477
292.390.225
770.639.402
10
3
10

BNY Mellon
Japan
Equity
Value
Fund
BNY Mellon
Japan
Small Cap
Equity Focus
Fund*
BNY Mellon
Latin
America
Infrastructure
Fund
BNY Mellon
Long-Term
Global
Equity
Fund
BNY Mellon
Pan
European
Equity
Fund
BNY Mellon
S&P
500
Index
Tracker
BNY Mellon
Small
Cap
Euroland
Fund
BNY Mellon
Sterling
Bond
Fund*
BNY Mellon
UK
Equity
Fund*
JPY
JPY
USD
EUR
EUR
USD
EUR
GBP
GBP
388.473.838
3.626.178
262.310
753.200.190
14.526.497
77.625
2.776.493
46.154
4.227
1.193.440.022
26.695.327
536.471
18.931.433
1.058.363
17.466
148.882.619
1.504.708
140.621
10.251.831
374.623
11.245
30.246
17.724
179.960
14.437
423
725.590
6.027
208
61.021
3.248
17.000
180.218
315
392.380.050
767.984.272
2.841.734
1.221.403.437
20.007.470
150.592.217
10.823.987
11.245
30.246
1.624.515
603.636
44.600
90.949
2.719.415
2.012.405
37.294
260.129
216.674
26.284
232.104
11.487
32.129
715
131
11.114
423
29.823
1.624.515
603.636
44.600
4.822.769
37.294
503.087
276.435
11.245
30.246
390.755.535
767.380.636
2.797.134
1.216.580.668
19.970.176
150.089.130
10.547.552
697.186
1.362.250
3.696
1.284.646
7.084
28.133
7.426
391.452.721
768.742.886
2.800.830
1.217.865.314
19.977.260
150.117.263
10.554.978
159


Efectivo en bancos
Ingresos por cobrar
Gastos pagaderos
Otros a pagar
160
BNY Mellon
U.S.
Dynamic
Value
Fund
BNY Mellon
U.S.
Equity
Fund
Notas
USD
USD
USD
USD
1
10
89.520.300
1.303.397
84.662
542.241
9.279.929
173.992
6.585
70.395
16.121.529.334
572.591.540
9.508.825
19.046.689
6, 7
10
1.269
37.487
25.939
1.230
14.391
229.450
127.238.414
51.575.177
35.216.728
652.261
91.489.356
9.487.675
84.786
16.937.588.418
1.400.776
26.486
79.229
2.202
46.752
27.595
84.786
132.426.204
3.555.318
48.526.648
50.296.015
23.322.459
6.533.629
16.839.141
51.575.177
1.204.474
240.264
44.126
1.506.491
76.549
84.786
334.563.455
89.982.865
9.411.126
16.603.024.963
11.114
1.318
17.830.439
89.993.979
9.412.444
16.620.855.402
10
3
10
BNY Mellon
Total al
de 2013
India and
China (VIC)
Fund*

161


Efectivo en bancos
Ingresos por cobrar
Gastos pagaderos
Otros a pagar
162
BNY Mellon
Absolute
Return
Bond
Fund
BNY Mellon
Absolute
Return
Equity
Fund
BNY Mellon
Asian
Equity
Fund
BNY Mellon
Brazil
Equity
Fund
BNY Mellon
Continental
European
Equity
Fund
Notas
EUR
GBP
USD
USD
EUR
1
10
119.442.544
9.560.659
20.690
165.597.962
40.326.495
219.927
409.935.902
3.176.483
1.066.845
413.609.813
5.668.711
1.919.063
21.913.162
792.917
6, 7
10
239.445
25.839
19.916
2.079.154
8.501.532
4.099.894
6.569
78.012
839
1.264.813
134
129.309.093
220.831.533
414.258.081
422.462.400
22.706.213
865.832
1.168.798
25.110
37.075
21.324
148.319
8.519.423
1.291.290
606.986
188.654
1.099.861
8.501.532
270.813
36.091
289
181.879
227.952
91.369
850.083
905.089
166.317
773.644
38.216
54.055
2.266.458
20.514.650
1.351.572
1.845.050
92.271
127.042.635
200.316.883
412.906.509
420.617.350
22.613.942
321.418
145.766
883.110
745.691
9.616
127.364.053
200.462.649
413.789.619
421.363.041
22.623.558
10
3
10

BNY Mellon
Emerging
Equity
Income
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets
Corporate
Debt
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets
Debt
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets
Debt Local
Currency
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets
Equity
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets
Equity
Core
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets Local
Currency
Investment
Grade Debt
Fund
BNY Mellon
Euro
Corporate
Bond
Fund
BNY Mellon
Euro
Government
Bond Index
Tracker
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
16.617.030
491.921
15.328
69.602.123
3.183.527
597.473.896
31.340.761
3.279.242.603
92.545.737
19.638.364
159.027
7.321
165.916.440
2.087.570
70.707
336.829
296.248.276
8.003.278
114.031.840
515.568
1.167
12.292.575
459.082
363.438
3.773.130
29.954
4.937.816
2.220.000
3.437.782
162.439
4.013
9.079
3.906
3.649.194
16.703
65.325
9.014
17.124.279
73.149.088
632.617.741
3.382.546.377
19.817.804
168.415.452
307.917.451
114.622.914
12.751.657
143.338
61.040
45.436
48
342.733
38.396
7.500
299
57.473
723.693
17.197.069
13.231.228
8.922.539
4.776.827
3.448.285
2.220.000
77.454
991.653
88.296
257.611
3.194.074
107.967
18.405
86.278
4.852
11.865
249.862
388.629
781.465
49.795.948
77.457
1.337.560
3.302.041
104.683
16.717
16.874.417
72.760.459
631.836.276
3.332.750.429
19.740.347
167.077.892
304.615.410
114.518.231
12.734.940
53.433
305.146
2.341.907
4.475.781
35.551
292.065
423.424
278.754
16.927.850
73.065.605
634.178.183
3.337.226.210
19.775.898
167.369.957
305.038.834
114.796.985
12.734.940
163


Efectivo en bancos
Ingresos por cobrar
Gastos pagaderos
Otros a pagar
164
BNY Mellon
Euroland
Bond
Fund
BNY Mellon
Evolution
Currency
Option
Fund
BNY Mellon
Evolution
Global
Alpha
Fund
BNY Mellon
Evolution
Global
Strategic
Bond
Fund
BNY Mellon
Global
Bond
Fund
Notas
EUR
EUR
EUR
USD
USD
1
10
1.711.001.344
58.187.229
3.249.602
6.552.197
428.346
19.197.870
1.484.590
8.357.189
47.328
965.684.924
23.022.184
9.579.961
6, 7
10
3.232.222
857.035
14.135.491
26.355
11.011
3.978.620
1.535
1.624
606.720
19.286
1.790.662.923
7.017.909
24.662.615
8.406.141
998.913.075
12.629.765
1.639.817
31.585.795
3.708.159
1.898.582
5.089.589
857.035
344.272
121.474
171.816
56
42.047
821.076
14.570
59.570
1.029.646
29.911
37.776
819
38.449
7.450
950
17.927.055
5.296
244.815
1.013.405
57.874.488
213.919
1.954.773
85.444
19.190.571
1.732.788.435
6.803.990
22.707.842
8.320.697
979.722.504
328
742
22.829
975.574
1.732.788.435
6.804.318
22.708.584
8.343.526
980.698.078
10
3
10

BNY Mellon
Global
Dynamic
Bond
Fund
BNY Mellon
Global
Emerging
Markets
Equity Value
Fund
BNY Mellon
Global
Equity
Fund
BNY Mellon
Global
Equity Higher
Income
Fund
BNY Mellon
Global
High Yield
Bond
Fund
(anteriormente BNY
Mellon Global
High Yield Bond
Fund (EUR))
USD
USD
BNY Mellon
Global
Opportunities
Fund
BNY Mellon
Global
Property
Securities
Fund
BNY Mellon
Global
Real
Return
Fund
(EUR)
BNY Mellon
Global
Real
Return
Fund
(GBP)
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
GBP
38.300.626
3.977.230
11.916
34.113
26.780.451
797.151
47.198
87.991
228.084.478
9.941.966
216.442
235.678.778
5.153.536
740.345
218.201.831
2.423.187
1.776.001
106.503.623
6.402.632
95.614
6.986.047
235.763
18.067
21.710
1.083.457.140
47.441.197
1.848.366
178.531
36.116.162
1.846.690
65.914
5.844
1.021
2.850
18.672
104.901
931
130.000
69.303
107.302
9.491
26.616
1.501
329
10.283.676
1.945.731
7.423
331.644
42.323.885
27.713.812
238.264.408
241.678.491
222.600.322
113.118.662
7.290.033
1.145.162.064
38.366.254
118.086
31
76.828
28.980
3
121.192
207.493
12
303.360
551.102
294.672
357.460
21.066
211
1.433
129.839
130.000
132.023
8
46.273
153.021
4.276
10
56.009
38.625
3.616.456
26
840.167
1.492.963
277.179
3
64.183
589
194.945
150.175
510.865
1.203.234
282.549
331.325
98.920
5.949.612
341.954
42.128.940
27.563.637
237.753.543
240.475.257
222.317.773
112.787.337
7.191.113
1.139.212.452
38.024.300
120.188
45.496
196.182
174.971
994.150
71.284
8.184
917.178
41.396
42.249.128
27.609.133
237.949.725
240.650.228
223.311.923
112.858.621
7.199.297
1.140.129.630
38.065.696
165


Efectivo en bancos
Ingresos por cobrar
Gastos pagaderos
Otros a pagar
166
BNY Mellon
Global
Real Return
Fund
(USD)
BNY Mellon
Japan
Equity
Value
Fund
BNY Mellon
Latin
America
Infrastructure
Fund
BNY Mellon
Long-Term
Global
Equity
Fund
BNY Mellon
Pan
European
Equity
Fund
Notas
USD
JPY
USD
EUR
EUR
1
10
165.266.787
8.256.806
272.351
22.732
259.592.650
4.700.691
288.997
5.032.129
143.091
25.628
1.243.848.933
27.602.244
935.970
8.234.407
253.566
6.299
6, 7
10
1.509.695
8.000
4.394
16.921
1.652
2.575
601.287
4.206
263
175.340.765
264.599.259
5.205.075
1.272.992.640
8.494.535
3.351.602
19
1
247.989
742.737
37.545
14
302.612
1.575.945
826.115
33.924
18.410
3.599.611
742.737
37.545
2.704.686
52.334
171.741.154
263.856.522
5.167.530
1.270.287.954
8.442.201
166.121
409.050
26.439
868.717
3.907
171.907.275
264.265.572
5.193.969
1.271.156.671
8.446.108
10
3
10

BNY Mellon
S&P
500
Index
Tracker
BNY Mellon
Small
Cap
Euroland
Fund
BNY Mellon
Sterling
Bond
Fund
BNY Mellon
UK
Equity
Fund
BNY Mellon
U.S.
Dynamic
Value
Fund
BNY Mellon
U.S.
Equity
Fund
BNY Mellon
Total al
de 2012
India and
China (VIC)
Fund
USD
EUR
GBP
GBP
USD
USD
USD
USD
161.870.550
454.444
125.789
21.690
7.080.576
238.853
7.384.824
164.059
43.881
17.762.424
1.912.797
98.112
4.447
88.005.501
336.592
73.960
28.144.591
757.121
9.374
25.119.570
167.128
13.682.027.191
474.632.297
7.990.832
17.562.876
10.325
123.669
3.249
39.375
19.975
263
2.095
64
7.424
30.666
13.392
456
7.422
2.870
764
82.929
37.911.086
17.304.777
38.250.907
481.008
162.609.716
7.379.042
7.594.859
19.785.268
88.446.719
28.924.934
25.297.754
14.276.243.903
1.325
13
359.273
209.042
1.360
97
22.308
2.150
9.224
42.607
320
84.516
69.510
267
26.806
51.327
36.404
112.337
81.290.292
19.944.094
52.795.997
13.206.054
16.616.361
3.164.506
8.274.061
17.304.777
895.256
226.353
39.438
569.653
25.915
9.225
42.609
154.346
78.400
148.741
213.757.188
162.040.063
7.353.127
7.585.634
19.742.659
88.292.373
28.846.534
25.149.013
14.062.486.715
(9.373)
8.646
7.738
10.281
(2.682)
1.582
51.022
15.915.731
162.030.690
7.361.773
7.593.372
19.752.940
88.289.691
28.848.116
25.200.035
14.078.402.446
167
Resumen de variaciones en el activo neto

atribuible a los titulares de acciones
rescatables de participacin
BNY Mellon
Absolute
Return
Bond
Fund
BNY Mellon
Absolute
Return
Equity
Fund
BNY Mellon
Asian
Equity
Fund
BNY Mellon
Brazil
Equity
Fund
BNY Mellon
Continental
European
Equity
Fund*
EUR
GBP
USD
USD
EUR
Activo neto atribuible a los titulares de acciones

rescatables de participacin al comienzo del ejercicio
Ajuste de cambio del valor nominal (Nota 21)
Ajuste de cambio de divisa (Nota 21)
Aumento/(disminucin) de los activos netos atribuibles a titulares de acciones
rescatables de participacin por operaciones
Producto de la emisin de acciones rescatables de participacin
Coste del rescate de acciones rescatables de participacin
127.364.053
200.462.649
413.789.619
421.363.041
22.623.558
6.636.267
373.270.497
(97.713.568)
15.918.183
806.075.329
(162.935.170)
(3.662.682)
63.881.955
(229.908.137)
(67.775.846)
183.564.632
(313.525.771)
754.853
1.389.818
(24.768.229)
Incremento/(disminucin) neto(a) del activo neto

por operaciones con acciones
275.556.929
643.140.159
(166.026.182)
(129.961.139)
(23.378.411)

rescatables de participacin al final del ejercicio
409.557.249
859.520.991
244.100.755
223.626.056
BNY Mellon
Euro
Corporate
Bond
Fund*
BNY Mellon
Euro
Government
Bond Index
Tracker*
BNY Mellon
Euroland
Bond
Fund
BNY Mellon
European
Credit
Fund*
BNY Mellon
Evolution
Currency
Option
Fund*
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR

114.796.985
12.734.940
1.732.788.435
6.804.318
1.546.735
2.930.079
(119.273.799)
155.946
1.376.371
(14.267.257)
23.356.063
1.457.178.260
(1.021.062.654)
2.462.254
74.300.125
(39.744)
(138.172)
1.279
(6.667.425)

(116.343.720)
(12.890.886)
436.115.606
74.260.381
(6.666.146)

2.192.260.104
76.722.635
168

Resumen de variaciones en el activo neto atribuible a los titulares de acciones rescatables de participacin
BNY Mellon
Crossover
Credit
Fund*
BNY Mellon
Emerging
Equity
Income
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets
Corporate
Debt
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets
Debt
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets
Debt Local
Currency
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets Debt
Opportunistic
Fund*
BNY Mellon
Emerging
Markets
Equity
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets
Equity Core
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets Local
Currency
Investment
Grade Debt
Fund
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
16.927.850
73.065.605
634.178.183
3.337.226.210
19.775.898
167.369.957
305.038.834
(6.236)
121.010.000
(2.770.691)
19.530.384
(3.826.938)
745.781
43.078.802
(35.419.875)
(56.307.276)
323.041.154
(514.330.161)
(446.874.404)
2.528.967.138
(2.129.782.230)
(9.658)
22.189.837
(5.100.000)
(675.583)
1.885.066
(2.910.698)
1.011.100
24.696
(23.729.573)
845.709
(2.214.037)
121.010.000
15.703.446
7.658.927
(191.289.007)
399.184.908
17.089.837
(1.025.632)
24.696
(1.368.328)
121.003.764
29.860.605
81.470.313
386.581.900
3.289.536.714
17.080.179
18.074.683
168.405.753
279.940.933
BNY Mellon
Evolution
Global
Alpha
Fund
BNY Mellon
Global
Bond
Fund
BNY Mellon
BNY Mellon
Global
Global
Dynamic
Emerging
Bond Markets Equity
Fund
Value
Fund
BNY Mellon
Global
Equity
Fund
BNY Mellon
Global
Equity Higher
Income
Fund
BNY Mellon
Global
Opportunities
Fund
EUR
USD
USD
USD
USD
BNY Mellon
BNY Mellon
Global
Global
High Yield Opportunistic
Bond
Bond
Fund
Fund
(anteriormente BNY (anteriormente BNY
Mellon Global Mellon Evolution
High Yield Bond Global Strategic
Fund (EUR))
Bond Fund)
USD
USD
USD
22.708.584
980.698.078
42.249.128
27.609.133
237.949.725
240.650.228
223.311.923
1.431.096
8.343.526
112.858.621
109.766
1.140.056
(15.029.073)
(58.880.707)
494.317.713
(782.060.044)
921.199
84.839.118
(53.197.956)
(1.284.541)
1.485.382
(13.211.542)
63.013.229
91.158.247
(43.686.744)
47.323.791
318.451.830
(252.297.002)
8.106.218
344.445.373
(407.539.364)
171.316
159.247
(2.492.349)
24.350.189
69.229.956
(77.057.505)
(13.889.017)
(287.742.331)
31.641.162
(11.726.160)
47.471.503
66.154.828
(63.093.991)
(2.333.102)
(7.827.549)
8.929.333
634.075.040
74.811.489
14.598.432
348.434.457
354.128.847
169.755.246
6.181.740
129.381.261
USD
169

BNY Mellon
Global
Property
Securities
Fund
BNY Mellon
Global
Real Return
Fund
(EUR)
BNY Mellon
Global
Real Return
Fund
(GBP)
BNY Mellon
Global
Real Return
Fund
(USD)
BNY Mellon
Japan
All Cap
Equity
Fund*
EUR
EUR
GBP
USD
JPY
7.199.297
1.140.129.630
38.065.696
171.907.275
(188.763)
1.881.885
(1.445.628)
44.451.176
1.117.877.174
(517.983.113)
1.889.905
36.954.308
(5.503.432)
12.390.582
228.016.407
(119.924.039)
44.839.512
725.799.890

436.257
599.894.061
31.450.876
108.092.368
725.799.890

7.446.791
1.784.474.867
71.406.477
292.390.225
770.639.402
BNY Mellon
U.S.
Dynamic
Value
Fund
BNY Mellon
U.S.
Equity
Fund
USD
USD
USD
USD

BNY Mellon
Total al
de 2013
India and
China (VIC)
Fund*

88.289.691
28.848.116
25.200.035
14.078.402.446
387.836.039
1.431.096
28.356.282
37.838.445
(64.490.439)
4.834.521
22.724.920
(46.995.113)
(3.046.532)
8.158.481
(30.311.984)
(69.829.213)
11.287.577.962
(9.064.562.928)

(26.651.994)
(24.270.193)
(22.153.503)
2.223.015.034

89.993.979
9.412.444
16.620.855.402
170

BNY Mellon
Japan
Equity
Value
Fund
BNY Mellon
Japan
Small Cap
Equity Focus
Fund*
BNY Mellon
Latin
America
Infrastructure
Fund
BNY Mellon
Long-Term
Global
Equity
Fund
BNY Mellon
Pan
European
Equity
Fund
BNY Mellon
S&P
500
Index
Tracker
BNY Mellon
Small
Cap
Euroland
Fund
BNY Mellon
Sterling
Bond
Fund*
BNY Mellon
UK
Equity
Fund*
JPY
JPY
USD
EUR
EUR
USD
EUR
GBP
GBP
264.265.572
5.193.969
1.271.156.671
8.446.108
162.030.690
7.361.773
7.593.372
19.752.940
126.744.850
20.244.531
(19.802.232)
40.363.666
728.379.220
(788.953)
369.716
(1.973.902)
162.442.370
555.239.962
(770.973.689)
2.793.325
9.856.136
(1.118.309)
44.397.900
119.049.568
(175.360.895)
2.219.442
5.468.517
(4.494.754)
97.852
340.480
(8.031.704)
1.669.453
229.121
(21.651.514)
442.299
728.379.220
(1.604.186)
(215.733.727)
8.737.827
(56.311.327)
973.763
(7.691.224)
(21.422.393)
391.452.721
768.742.886
2.800.830
1.217.865.314
19.977.260
150.117.263
10.554.978
171

BNY Mellon
Absolute
Return
Bond
Fund
BNY Mellon
Absolute
Return
Equity
Fund
BNY Mellon
Asian
Equity
Fund
BNY Mellon
Brazil
Equity
Fund
BNY Mellon
Continental
European
Equity
Fund
EUR
GBP
USD
USD
EUR

135.930.208
530.281.543
361.646.480
23.833.966
1.959.583
125.490.447
(85.977)
11.345.439
153.393.469
(100.206.467)
65.699.181
134.440.485
(316.631.590)
22.429.878
308.868.343
(271.581.660)
4.592.891
6.716.768
(12.520.067)

125.404.470
53.187.002
(182.191.105)
37.286.683
(5.803.299)

127.364.053
200.462.649
413.789.619
421.363.041
22.623.558
BNY Mellon
Euroland
Bond
Fund
BNY Mellon
Evolution
Currency
Option
Fund
BNY Mellon
Evolution
Global
Alpha
Fund
BNY Mellon
Evolution
Global
Strategic
Bond
Fund
BNY Mellon
Global
Bond
Fund
EUR
EUR
EUR
USD
USD
1.255.682.133
10.634.228
29.236.717
9.707.815
1.240.073.623
176.020.024
965.502.241
(664.415.963)
(340.283)
2.787.710
(6.277.337)
(557.336)
4.069.126
(10.039.923)
985.144
(2.349.433)
32.000.931
663.067.599
(954.444.075)

301.086.278
(3.489.627)
(5.970.797)
(2.349.433)
(291.376.476)

1.732.788.435
6.804.318
22.708.584
8.343.526
980.698.078
BNY Mellon
Global
Real
Return
Fund (USD)
BNY Mellon
Japan
Equity
Value
Fund
BNY Mellon
Latin
America
Infrastructure
Fund
BNY Mellon
Long-Term
Global
Equity
Fund
BNY Mellon
Pan
European
Equity
Fund
USD
JPY
USD
EUR
EUR
82.492.788
232.946.638
7.863.628
547.126.463
5.502.343
2.529.723
129.384.935
(42.500.171)
30.276.271
17.326.784
(16.284.121)
836.812
2.022.507
(5.528.978)
118.917.244
831.155.189
(226.042.225)
988.514
2.762.417
(807.166)

86.884.764
1.042.663
(3.506.471)
605.112.964
1.955.251

171.907.275
264.265.572
5.193.969
1.271.156.671
8.446.108


172

BNY Mellon
Emerging
Equity
Income
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets
Corporate
Debt Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets
Debt
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets
Debt Local
Currency
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets
Equity
Fund
BNY Mellon
Emerging
Markets
Equity Core
Fund
BNY Mellon
Euro
Corporate
Bond
Fund
BNY Mellon
Euro
Government
Bond Index
Tracker
USD
BNY Mellon
Emerging
Markets Local
Currency
Investment
Grade Debt
Fund
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
355.235.670
3.255.343.628
38.285.087
269.927.307
95.119.633
14.613.637
504.406
16.423.444
8.162.918
66.117.927
(1.215.240)
73.492.390
392.343.575
464.267.291 1.485.359.922,00
(258.817.168) (1.795.820.915,00)
5.052.000
859.773
(24.420.962)
17.369.957
150.000.000
36.155.889
3.585.490
(4.629.852)
13.687.098
12.994.174
(7.003.920)
1.398.880
3.213.055
(6.490.632)
16.423.444
64.902.687
205.450.123
(310.460.993)
(23.561.189)
150.000.000
(1.044.362)
5.990.254
(3.277.577)
16.927.850
73.065.605
634.178.183
3.337.226.210
19.775.898
167.369.957
305.038.834
114.796.985
12.734.940
BNY Mellon
Global
Dynamic
Bond
Fund
BNY Mellon
Global
Emerging
Markets
Equity Value
Fund
BNY Mellon
Global
Equity
Fund
BNY Mellon
Global
Equity Higher
Income
Fund
BNY Mellon
Global
Opportunities
Fund
BNY Mellon
Global
Property
Securities
Fund
BNY Mellon
Global
Real
Return
Fund
(EUR)
BNY Mellon
Global
Real
Return
Fund
(GBP)
USD
USD
USD
BNY Mellon
Global
High Yield
Bond
Fund
(anteriormente BNY
Mellon Global
High Yield Bond
Fund (EUR))
USD
USD
USD
EUR
EUR
GBP
19.059.056
27.853.481
236.417.164
72.741.880
323.264.544
6.057.185
126.753.699
4.963.678
568.312.509
2.667.953
26.126.256
(5.604.137)
3.376.366
11.348.082
(14.968.796)
39.894.381
61.912.159
(100.273.979)
14.106.379
196.838.476
(43.036.507)
21.624.604
37.065.642
(164.700.052)
20.586.554
13.939.454
(48.421.086)
1.170.495
1.241.441
(176.317)
22.740.705
803.694.395
(254.617.979)
73.893
38.562.028
(570.225)
20.522.119
(3.620.714)
(38.361.820)
153.801.969
(127.634.410)
(34.481.632)
1.065.124
549.076.416
37.991.803
42.249.128
27.609.133
237.949.725
240.650.228
223.311.923
112.858.621
7.199.297
1.140.129.630
38.065.696
BNY Mellon
S&P
500
Index
Tracker
BNY Mellon
Small
Cap
Euroland
Fund
BNY Mellon
Sterling
Bond
Fund
BNY Mellon
UK
Equity
Fund
BNY Mellon
U.S.
Dynamic
Value
Fund
BNY Mellon
U.S.
Equity
Fund
USD
EUR
GBP
GBP
USD
USD
USD
USD
130.463.151
12.609.650
8.379.485
26.406.482
159.040.124
100.070.672
16.396.994
10.954.228.557
139.860.559
6.057.185
20.300.128
121.541.857
(110.274.446)
2.057.913
3.119.494
(10.425.284)
197.305
3.675.484
(4.658.902)
1.861.414
18.986.345
5.166.047
14.507.948,00
(13.681.003) (104.244.726,00)
6.564.386
104.739.797
(182.526.739)
4.518.242
20.477.009
(16.192.210)
1.272.557.573
7.906.153.119
(6.200.454.547)
11.267.411
(7.305.790)
(983.418)
(8.514.956)
(89.736.778)
(77.786.942)
4.284.799
1.705.698.572
162.030.690
7.361.773
7.593.372
19.752.940
88.289.691
28.848.116
25.200.035
14.078.402.446
BNY Mellon
Total al
de 2012
India and
China (VIC)
Fund
173

Notas a los estados financieros
1. Resumen de los principales principios contables
Las principales normas contables ytcnicas de estimacin aplicadas en la preparacin de estos estados financieros se
exponen acontinuacin.
Base de la preparacin
Los estados financieros han sido elaborados conforme a los principios contables generalmente aceptados en Irlanda
(PCGA en Irlanda) y la legislacin irlandesa, que comprende las Leyes de Sociedades de 1963 a 2013 y el Reglamento
de 2011 de las Comunidades Europeas (Organismos de Inversin Colectiva en Valores Mobiliarios) y sus modificaciones.
Los principios contables generalmente aceptados en Irlanda en la elaboracin de estados financieros que ofrecen una
imagen fiel y razonable son los emitidos por el Consejo de Publicacin de Informacin Financiera y promulgados por
el Instituto de Censores Jurados de Cuentas de Irlanda.
La elaboracin de estados financieros de conformidad con los PCGA irlandeses exige el uso de ciertas estimaciones
contables fundamentales. Tambin exige que el Consejo de Administracin ejerza su criterio en el proceso de aplicacin
de las polticas contables de la Sociedad. Los aspectos que conllevan un mayor grado de prudencia o complejidad, o los
aspectos en los que los supuestos y estimaciones son importantes para los estados financieros, se indican separadamente,
cuando sea aplicable, en la Nota 18, Determinacin del valor razonable e inversiones del Nivel 3, en las pginas 335 a 340.
Los estados financieros de la Sociedad han sido elaborados bajo el supuesto de empresa en funcionamiento siguiendo
la convencin de coste histrico, modificado con la revalorizacin de los activos y pasivos financieros mantenidos a valor
razonable mediante prdidas o ganancias, excepto en el caso de los estados financieros de BNY Mellon Continental
European Equity Fund, BNY Mellon Euro Corporate Bond Fund, BNY Mellon Euro Government Bond Index Tracker, BNY
Mellon Evolution Currency Option Fund, BNY Mellon Sterling Bond Fund, BNY Mellon UK Equity Fund y BNY Mellon
Vietnam, India and China (VIC), para los que se han elaborado de acuerdo con el criterio de liquidacin, debido a que los
Fondos se cerraron durante el ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2013. BNY Mellon Evolution Global Alpha Fund y
BNY Mellon Latin American Infrastructure Fund se cerraron con posterioridad a la fecha de cierre del ejercicio (consulte
la Nota 20) y se ha tomado la decisin de cerrar BNY Mellon U.S. Equity Fund en el segundo trimestre de 2014. Por
consiguiente, los estados financieros correspondientes a estos tres Fondos han sido elaborados de acuerdo con el
criterio de liquidacin contable.
El formato y determinados enunciados de los estados financieros han sido adaptados con respecto a los incluidos en la
legislacin irlandesa y en la FRS 3 Presentacin de Resultados Financieros, de forma que, en opinin de los Consejeros,
reflejen ms adecuadamente la naturaleza de las actividades de la Sociedad como fondo de inversin.
La Sociedad se ha acogido ala exencin prevista para los fondos de tipo abierto al amparo de la FRS 1 Estados de Flujos
de Efectivo para no preparar un estado de flujos de efectivo.
Conversin de divisas extranjeras Moneda funcional yde presentacin

Los elementos incluidos en los estados financieros de la Sociedad se miden utilizando la moneda del entorno econmico
principal en el que opera (la moneda funcional). Con arreglo a la norma FRS 23 Los Efectos de las Variaciones de los
Tipos de Cambio (The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates) se ha revisado la moneda funcional de cada Fondo,
sobre la base de la divisa que representa ms fielmente los efectos econmicos de las transacciones, acontecimientos,
base inversora y condiciones subyacentes. Los estados financieros se presentan en dlar estadounidense, que es la
moneda funcional y de presentacin de la Sociedad.
Las monedas funcional y de presentacin de los Fondos son el dlar estadounidense, el euro, la libra esterlina o el yen
japons, segn figura en el Balance de Situacin. La moneda funcional de BNY Mellon Global High Yield Bond Fund
(anteriormente BNY Mellon Global High Yield Bond Fund (EUR)) cambi del EUR al USD el 29 de julio de 2013, por
coherencia con el entorno econmico principal del Fondo, es decir, la preferencia del Fondo por las inversiones en bonos
emitidos en dlares estadounidenses. Por consiguiente, los estados principales y notas relacionadas correspondientes
a 2012 se han reajustado de euros a dlares estadounidenses.
Los activos y pasivos en divisas extranjeras, incluidos los activos netos atribuibles a acciones participativas reembolsables,
se convierten a la moneda funcional utilizando el tipo de cambio final aplicable en la fecha de cierre del ejercicio. Los
174

1. Resumen de los principales principios contables (continuacin)

Conversin de divisas extranjeras Moneda funcional yde presentacin (continuacin)
ingresos y gastos en divisas extranjeras de la Cuenta de Prdidas y Ganancias se convierten a la moneda funcional
al tipo de cambio medio anual, que se aproxima a los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. El
producto de las acciones reembolsables y el coste de las acciones reembolsables reembolsadas se convierten tambin
a la moneda funcional al tipo de cambio medio anual, que se aproxima a los tipos de cambio vigentes en las fechas de
las transacciones. Las ganancias y prdidas por cambio de divisas resultantes de las transacciones y las conversiones
se han recogido en la Cuenta de Prdidas y Ganancias en el epgrafe plusvalas/(minusvalas) netas de activos/pasivos
financieros a valor razonable mediante prdidas o ganancias.
Con fines de consolidacin de la Sociedad, todos los activos y pasivos junto con los ingresos y gastos de todas las clases
de acciones se convierten a dlares estadounidenses (la moneda funcional), ya que esta es la divisa del principal
entorno econmico en que opera la Sociedad.
Activos financieros avalor razonable mediante ganancia oprdida Clasificacin

Esta categora tiene dos subcategoras: activos upasivos financieros mantenidos para negociacin, ylos designados
avalor razonable mediante ganancia oprdida al inicio.
Un activo o pasivo financiero se clasifica como mantenido para negociacin si se adquiere o se incurre en l
principalmente con el fin de vender orecomprarlo acorto plazo osi cuando se contabiliza por primera vez es parte de
una cartera de inversiones financieras identificables que se gestionan conjuntamente ypara el que existe evidencia de
un patrn reciente de recogida de beneficios acorto plazo se incluye en dicha cartera segn la contabilizacin inicial. Los
derivados se categorizan como mantenidos para negociacin. La Sociedad no clasifica ningn derivado como cobertura
en una relacin de cobertura.
Los activos ypasivos financieros designados avalor razonable mediante ganancia oprdida al inicio son instrumentos
financieros que no estn clasificados como mantenidos para negociacin, pero se gestionan, ysu comportamiento se
evala sobre una base de valor razonable, de acuerdo con la estrategia de inversin de los Fondos segn se documenta
en el folleto informativo.
Las prdidas no materializadas sobre posiciones abiertas en derivados, se clasifican como pasivos financieros avalor
razonable mediante ganancia oprdida.
Activos financieros avalor razonable mediante ganancia oprdida

Contabilizacin ymedicin
Las compras y ventas regulares de instrumentos se reconocen a la fecha de la operacin, la fecha en que la Sociedad se
compromete a la compra o venta del instrumento. Los activos y pasivos financieros a valor razonable mediante prdidas
o ganancias se reconocen inicialmente al valor razonable. Los costes de transaccin son los gastos soportados que
figuran en la Cuenta de Prdidas y Ganancias.
La contabilizacin de las inversiones se deshace cuando han expirado los derechos de percibir flujos de efectivo por las
inversiones olaSociedad ha transferido sustancialmente todos los riesgos yrecompensas de la titularidad.
Despus de la contabilizacin inicial, todos los activos y pasivos financieros a valor razonable mediante prdidas o
ganancias se calculan a valor razonable. Las ganancias y prdidas derivadas de cambios en el valor razonable de la
categora activos financieros o pasivos financieros a valor razonable mediante prdidas o ganancias se indican en
la Cuenta de Prdidas y Ganancias dentro de plusvalas/minusvalas netas por activos/pasivos financieros a valor
razonable mediante prdidas o ganancias en el ejercicio en el que se producen mediante el mtodo de coste medio.

Estimacin del valor razonable
El valor razonable de los activos y pasivos financieros negociados en mercados activos (como derivados negociados
pblicamente y valores para negociar) se basa en los precios de mercado cotizados en la fecha de cierre del ejercicio.
El precio de mercado cotizado que se utiliza para activos financieros mantenidos es el precio actual de comprador
175


Estimacin del valor razonable (continuacin)
yel precio demercado cotizado para pasivos financieros es el precio actual de vendedor. Cuando la Sociedad posee
instrumentos derivados con riesgo de mercado compensatorio, emplea precios medios de mercado como base para
establecer los valores razonables de las posiciones deriesgo compensatorias yaplica el precio comprador ovendedor
ala posicin abierta neta, segn corresponda.
Si se produce una variacin significativa del valor razonable tras el momento de valoracin de los Fondos en la fecha
de cierre del ejercicio, se aplicarn tcnicas de valoracin para determinar el valor razonable. Un evento significativo
es cualquier evento que ocurra despus del ltimo precio de mercado de un valor, cierre del mercado o cierre del mercado
de divisas y antes del momento de valoracin del Fondo, que afecte considerablemente a la integridad de los precios
de cierre de cualquier valor, instrumento, divisa o valores afectados por dicho evento de forma que no puedan considerarse
cotizaciones de mercado inmediatamente disponibles.
El valor razonable de los activos ypasivos no negociados en mercados activos (por ejemplo, derivados extraburstiles)
se determina aplicando tcnicas de valoracin. La Sociedad utiliza una variedad de mtodos, yformula supuestos,
que estn basados en la situacin delmercado existente en cada fecha de cierre del balance. Las tcnicas de valoracin
empleadas incluyen el uso de transacciones recientes comparables en condiciones de mercado, la referencia a otros
instrumentos que sean prcticamente iguales, anlisis de flujos de efectivo descontados, modelos de clculo de precio
de opciones y otras tcnicas de valoracin empleadas habitualmente por los participantes del mercado, haciendo
el mximo uso de los datos del mercado y basndose lo menos posible en datos especficos de entidades.
Para aquellos instrumentos para los que no existe un mercado activo, la Sociedad podr emplear modelos desarrollados
por ella misma, que normalmente se basan en mtodos y tcnicas de valoracin generalmente reconocidas como
convencionales dentro del sector. Los modelos de valoracin se utilizan principalmente para evaluar valores de renta
variable no cotizados y valores de deuda y otros instrumentos de deuda para los que los mercados estaban o han estado
inactivos durante el ejercicio. Algunas de las variables de estos modelos pueden no ser observables en el mercado y, por lo
tanto, se calculan a partir de supuestos. El resultado de un modelo es siempre una estimacin o aproximacin de un valor
que no se puede determinar con certeza, y las tcnicas de valoracin empleadas podran no reflejar plenamente todos
los factores pertinentes a las posiciones que mantiene la Sociedad. Por lo tanto, las valoraciones se ajustan, en su caso,
para tener en cuenta factores adicionales, incluyendo el riesgo de modelo, el riesgo de liquidez y el riesgo de contraparte.
Durante el ejercicio o al cierre del ejercicio no hubo ningn instrumento que se valorarse de acuerdo con dicho mtodo.
Se supone que el valor contable menos la provisin de depreciacin de otras cuentas acobrar oapagar se aproxima
asus valores razonables. El valor razonable de los pasivos financieros con fines de descripcin se estima descontando
los flujos de efectivo contractuales futuros altipo de inters de mercado actual que est disponible ala Sociedad para
instrumentos financieros similares.
Prstamos
Algunos Fondos de la Sociedad podrn invertir en instrumentos de deuda directa que representen derechos sobre
importes adeudados a prestamistas o agrupaciones de prestamistas por prestatarios corporativos, gubernamentales u
otros prestatarios. Las inversiones de un Fondo en prstamos podrn ser participaciones en prstamos o cesiones de la
totalidad o parte de los prstamos obtenidos de terceros. Un prstamo a menudo est administrado por un banco u otra
entidad financiera (el prestamista), que acta como agente de todos los titulares. El agente administra las condiciones del
prstamo, segn se indica en el acuerdo de prstamos. Un Fondo podr invertir en mltiples series o tramos de un prstamo,
que pueden tener condiciones diferentes y conllevar distintos riesgos asociados. Por lo general, un Fondo no est facultado
para hacer cumplir las condiciones del acuerdo de prstamo suscrito con el prestatario. Como resultado, un Fondo podra
estar sujeto al riesgo de crdito tanto del prestatario como del prestamista que vende el acuerdo del prstamo.
Cuando un Fondo compra cesiones de prestamistas, adquiere derechos directos frente al prestatario del crdito. Al
invertir en un prstamo, un Fondo tiene derecho a recibir pagos de capital, intereses y comisiones a los que tenga derecho
solamente del prestamista que vende el acuerdo del prstamo y tras la recepcin por parte del prestamista de los pagos
del prestatario. A 31 de diciembre de 2013, la cartera de BNY Mellon Absolute Return Bond Fund mantiene prstamos.
Consulte el punto 1 (p) de la pgina 175 para conocer los detalles sobre el clculo del valor razonable de los prstamos.
176


Las principales tcnicas de valoracin de la Sociedad son las siguientes:
(a) Los activos y pasivos financieros cotizados y negociados peridicamente en un mercado reconocido y para los que
existen cotizaciones de mercado inmediatamente disponibles o cotizados en mercados extraburstiles se valorarn
al precio de oferta y demanda segn corresponda en el mercado principal de dicha inversin.
(b) Si los activos y pasivos financieros cotizan en varios mercados reconocidos, se usar el precio cotizado del mercado
reconocido que, en opinin de los Consejeros, tras consultar con la gestora de inversiones correspondiente,
constituye el mercado principal de dichos activos.
(c) Si para activos o pasivos financieros concretos el precio de cotizacin al que se hace referencia en los apartados (a)
(b) anteriores no est disponible o, en opinin de los Administradores tras consultar con la gestora de inversiones
correspondiente, no refleja el valor justo o adecuado, el valor se calcular empleando mtodos alternativos con
prudencia y de buena fe por parte de los Administradores, segn corresponda, que sean aprobados a tal efecto
por el Depositario, tras consultar con la gestora de inversiones correspondiente a fin de establecer el valor
de materializacin probable de dichos activos.
(d) En el caso de que activos o pasivos financieros no coticen o se negocien en ningn mercado burstil reconocido,
los Administradores valorarn dichos valores con prudencia y de buena fe, tras consultar con la gestora de inversiones
correspondiente, al valor de materializacin probable. Dicho valor de materializacin probable podr calcularse
empleando el precio de un agente.
(e) El efectivo yotros valores lquidos se evalan por su importe nominal con los intereses devengados, cuando corresponda.
(f) Las participaciones o acciones de instituciones de inversin colectiva (distintas a las valoradas en virtud del prrafo
(a) o (b) anteriores) se valoran al ltimo patrimonio neto sin auditar disponible de la institucin de inversin colectiva
correspondiente.
(g) Los instrumentos derivados negociados en un mercado se valoran a su valor razonable al precio de liquidacin
de dichos instrumentos en dicho mercado. En caso de que los instrumentos derivados no se negocien en
ningn mercado, su valor corresponder a la cotizacin semanal proporcionada por la contraparte, siempre y
cuando la valoracin sea aprobada o verificada mensualmente por un tercero independiente designado por la
correspondiente gestora de inversiones y aprobada al efecto por el Depositario.
(h) Los contratos de divisas atrmino los valora razonablemente una fuente de precios independiente con referencia
al precio al cual sepodra celebrar un nuevo contrato atrmino del mismo importe yvencimiento.
(i) Al celebrar contratos de futuros se realizan depsitos de margen inicial, generalmente en efectivo o equivalentes
a efectivo. Los contratos de futuros se valoran al valor razonable a partir de los precios de liquidacin cotizados
diariamente. Los cambios en el valor de los contratos de futuros abiertos se contabilizan como ganancias
oprdidas no realizadas sobre los contratos de futuros hasta que se extingan los contratos, momento en el cual
se contabilizarn las ganancias yprdidas realizadas. Las ganancias oprdidas no realizadas sobre los contratos
de futuros se muestran en la Cartera de inversiones. El margen de variacin pendiente de pago ode cobro ala fecha
de cierre del balance se contabiliza como un activo oun pasivo, segn corresponda, en el Resumen del activo neto.
(j) La prima sobre las opciones de venta adquiridas yya ejercitadas se resta del producto de la venta del ttulo ola divisa
subyacentes para determinar las ganancias o prdidas realizadas. La prima sobre las opciones de compra adquiridas
yya ejercitadas se suma alcoste delas divisas ottulos adquiridos. Las primas pagadas por la adquisicin de opciones
que venzan sin ser ejercidas se tratan como prdidas realizadas. La prima sobre las opciones de compra suscritas que
se ejercieron se suma al producto de la venta del ttulo oladivisa subyacentes para determinar las ganancias oprdidas
realizadas. La valoracin de las opciones se basa en la valoracin de los instrumentos derivados indicada en el apartado
(g) anterior. La prima de las opciones de venta suscritas se resta del coste de los valores o de las divisas extranjeras
compradas. Las primas recibidas de opciones suscritas que vencen sin ejercerse, se consideran ganancias materializadas.
(k) Los contratos de swaps de tipos de inters, de incumplimiento crediticio y de rentabilidad total se valoran a su valor
razonable diariamente de acuerdo con las cotizaciones de un servicio de precios independiente o de creadores de
mercado, y la variacin del valor, en su caso, se contabiliza como plusvala o minusvala latente. Los pagos recibidos
o realizados como consecuencia de la liquidacin del contrato se contabilizan netos de cualquier pago inicial, como
ganancias o prdidas materializadas.
(l) El valor razonable del papel comercial, los certificados de depsito y los depsitos a plazo se calculan al coste
amortizado, segn la mejor estimacin del valor razonable. La Sociedad podr invertir en instrumentos financieros
que no se negocian en un mercado activo, cuyo valor razonable puede determinarse mediante la aplicacin de
177


tcnicas de valoracin, tales como anlisis de flujo de caja descontado y otras tcnicas de valoracin utilizadas por
los participantes del mercado.
(m) El valor razonable de los fondos negociados en bolsa se fija sobre la base del valor liquidativo neto por accin
proporcionado por Fuentes de fijacin de precios independientes.
(n) Algunos Fondos pueden asumir compromisos de compra TBA (siglas en ingls de Se Anunciar) para comprar valores
aunprecio unitario fijo en una fecha futura ms all del momento habitual de liquidacin. Aunque el precio unitario se ha
establecido, elvalor principal no ha quedado finalizado. Los Fondos poseen ymantienen hasta la fecha de liquidacin,
efectivo uobligaciones deelevada calificacin crediticia en un importe suficiente para satisfacer el precio de compra,
olos Fondos pueden celebrar contratos compensatorios por la venta aplazo de otros valores que posean. Los ingresos
por los valores no se materializarn hasta la fecha deliquidacin. Los compromisos de compra TBA podran tener en s
mismos la consideracin de valores, e implicar un riesgo de prdida si el valor del ttulo pendiente de compra baja antes
de la fecha de liquidacin, lo que viene aaadirse al riesgo de cada en el valor de los dems activos del Fondo. Los
compromisos de compra TBA no liquidados se valoran al valor actual de mercado de los ttulos subyacentes. Aunque los
Fondos pueden celebrar acuerdos de compra por confirmar (TBA, por sus siglas en ingls) con el fin de adquirir valores
para sus carteras o para su entrega en virtud de contratos de opciones que han celebrado, los Fondos podrn eliminar
un acuerdo con anterioridad a la liquidacin si la gestora de inversiones considera que es adecuado.
(o) Los swaps de acciones se valoran con arreglo a la base de valoracin de las posiciones subyacentes en acciones.
Los gastos financieros de las permutas de renta variable se devengan diariamente, se ajustan mensualmente y se
someten a liquidacin con la enajenacin de los swaps de renta variable.
(p) Los prstamos se valoran a partir de las valoraciones ofrecidas por el proveedor de precios Markit. Los comisiones
obtenidas o abonadas y la recepcin de pagos del capital se registran como componente de plusvalas/(minusvalas)
netas sobre activos/pasivos financieros a valor razonable mediante ganancia o prdida de la Cuenta de prdidas y
ganancias. Cuando Markit no pueda facilitar el valor de un crdito, su valor razonable se calcular a partir de la cotizacin
obtenida de una entidad de crdito. Los prstamos no liquidados se valoran a su valor razonable basndose en el precio
de compra acordado hasta que se dispone de una valoracin procedente de un vendedor independiente.
Instrumentos financieros de compensacin

Los activos y pasivos financieros se compensan y el importe neto se incluye en el Estado del activo neto cuando existe
el derecho legalmente exigible de compensar los importes reconocidos y existe la intencin de liquidar de forma neta
o materializar el activo y liquidar el pasivo al mismo tiempo.
Costes de transaccin
Los costes de transaccin son costes incurridos para adquirir activos opasivos financieros avalor razonable mediante
ganancia o prdida. Incluyen comisiones y gastos abonados a agentes, asesores, corredores y comercializadores.
Los costes de transaccin soportados se contabilizan inmediatamente en la Cuenta de prdidas y ganancias como
gastos, y se incluyen en el epgrafe plusvalas/(minusvalas) netas sobre activos/pasivos financieros a valor razonable
mediante ganancia o prdida.

Los ingresos por dividendos de activos financieros avalor razonable mediante ganancia oprdida se contabilizan en
la Cuenta de prdidas yganancias dentro de ingresos por dividendos cuando se establece el derecho de los Fondos
arecibir pagos. Los ingresos por dividendos se muestran brutos, sin retenciones impositivas no recuperables, que se
indican de forma independiente en la Cuenta de prdidas yganancias ynetos de bonificaciones fiscales.
GASTOS POR DIVIDENDOS

Los intereses de swaps de renta variable corta se contabilizan en la Cuenta de Prdidas y Ganancias como gastos
por dividendos, que pueden estar sujetos a cambios, dependiendo del reajuste peridico y/o enajenacin final de los
instrumentos de swaps subyacentes.
178


Ingresos por intereses
Los ingresos por intereses de instrumentos financieros que devengan intereses se muestran como componente de las
plusvalas/minusvalas netas por activos/pasivos financieros a valor razonable mediante prdidas o ganancias. Los
ingresos por intereses bancarios se contabilizan por el sistema de intereses efectivos. En los activos financieros a valor
razonable mediante prdidas o ganancias se incluyen los intereses devengados por las inversiones desde la ltima fecha
de pago de cupn.
Prstamo de valores
La Sociedad ha celebrado un contrato de prstamo de valores con fecha de 1 de mayo de 2012 (en su versin modificada,
asignada, renovada y asumida) con The Bank of New York Mellon SA/NV y el Depositario. La Sociedad puede prestar
ttulos con un valor de hasta el 100% de cualquier posicin en acciones a los prestatarios aprobados por The Bank of
New York Mellon. La Sociedad recibe ttulos, instrumentos financieros u otros activos como garantas frente a los ttulos
prestados. La Sociedad acepta efectivo como garantas y podr reinvertir la garanta en efectivo. Las garanta mantenidas
(y pendientes) no sern inferiores al 102% del valor de los ttulos en prstamo. Los ingresos por prstamo de valores se
contabilizan segn el principio de devengo con efecto el 4 de enero de 2010. Los detalles de la situacin de los valores en
prstamo al cierre del ejercicio se incluyen en la Nota 15 a los estados financieros.
Distribuciones atitulares de acciones rescatables de participacin

Las distribuciones propuestas atitulares de acciones rescatables se contabilizan en la Cuenta de prdidas yganancias
cuando estn convenientemente autorizadas por el Consejo de Administracin, y no segn el criterio en cada caso
de la Sociedad. La distribucin de las acciones rescatables de participacin se contabiliza como coste financiero
en la Cuenta de prdidas yganancias.
La Sociedad no tiene previsto declarar o efectuar pagos de dividendos de las acciones de ningn Fondo, salvo de aquellos
que se indican en la Cuenta de Prdidas y Ganancias y en la Nota 20 a los estados financieros.
Para las clases no distributivas, todos los ingresos obtenidos y las ganancias de capital realizadas netas, una vez
deducidos los gastos, se acumularn yreflejarn en el valor liquidativo neto por accin.
Acciones rescatables de participacin

Dentro de cada Fondo, la Sociedad emite mltiples clases rescatables de participacin, que son reembolsables
asolicitud de su titular yno incorporan idnticos derechos. Estas acciones se clasifican como pasivos financieros.
Las acciones participativas reembolsables pueden devolverse al Fondo en cualquier momento por una cantidad de dinero
equivalente a la parte proporcional del valor de inventario neto del Fondo atribuible a la clase de acciones. Las acciones
participativas reembolsables se contabilizan al importe de reembolso pagadero en la fecha de cierre del ejercicio si el
titular ejerce el derecho de devolver la accin al Fondo.
Las acciones rescatables de participacin se emiten yreembolsan asolicitud del titular, aprecios basados en el valor
liquidativo neto por accin en el momento de la emisin oreembolso. El valor liquidativo neto por accin del Fondo se
calcula dividiendo los activos netos atribuibles alos titulares de cada clase rescatables, por el nmero total de acciones
rescatables de participacin de cada clase respectiva, con arreglo a las disposiciones del folleto informativo sobre
determinacin del valor liquidativo neto por accin para suscripciones yreembolsos.
Activo neto
Con arreglo a las disposiciones del folleto informativo, a fin de determinar el valor liquidativo neto por accin para
suscripciones yreembolsos ypara el clculo de las distintas comisiones, las inversiones se valoran fundamentalmente
al precio medio de cierre del da de valoracin. No obstante, la poltica de contabilidad de la Sociedad dirigida acumplir
con la norma FRS 26 Instrumentos Financieros: Contabilizacin yMedicin yaefectos de presentacin en los informes,
consiste en valorar sus activos ypasivos alos correspondientes precios de comprador yvendedor, respectivamente,
cuando estn disponibles, en la fecha de cierre del balance. La diferencia entre la valoracin de inversiones indicada
en los estados financieros y la valoracin de inversiones segn el patrimonio neto publicado calculado de conformidad
con el folleto se explica en la lnea de ajuste que figura al final del Resumen del activo neto.
179


Ajuste por dilucin
Para reducir los efectos de la dilucin, los Administradores podrn, segn su criterio, aplicar un ajuste por dilucin al
valor del activo neto por accin. Los Administradores podrn ejercer su criterio en relacin con las circunstancias en las
que aplicar dicho ajuste por dilucin.
La decisin de aplicar un ajuste por dilucin depender del volumen de suscripciones y reembolsos de acciones del
Fondo. Segn su criterio, los Administradores podrn aplicar un ajuste por dilucin si de otro modo, en su opinin, los
accionistas existentes (en el caso de las suscripciones) o accionistas que continen (en el caso de los reembolsos)
podran verse perjudicados. En concreto, el ajuste por dilucin podr aplicarse en las circunstancias siguientes:
en caso de que un Fondo registre descensos de forma continua (es decir, registre un flujo neto de reembolsos);
si el Fondo est registrando grandes niveles de suscripciones netas o reembolsos netos en relacin con su tamao; y
en cualesquiera otras circunstancias en que los Administradores crean que redunde en el inters de los accionistas
aplicar un ajuste pordilucin.
El ajuste por dilucin implicar incrementar el valor del activo neto por accin cuando el Fondo registre un saldo
de suscripciones netas, y disminuir el valor del activo neto por accin cuando el Fondo registre un saldo de reembolsos
netos, en la cifra que los Administradores consideren adecuada para satisfacer los costes de transacciones, incluidos,
entre otros, los diferenciales de mercado, las comisiones de corretajes y los impuestos, a fin de mantener el valor de los
activos subyacentes del Fondo correspondiente y en cualesquiera otras circunstancias en que los Administradores
crean que redundar en el mejor inters de los accionistas. El importe resultante ser el precio redondeado al nmero
de decimales que los Administradores consideren adecuado.
Cuando se realice un ajuste de dilucin, se incrementar el precio al que se emiten las acciones cuando haya
suscripciones netas y disminuir el precio al que se emiten las acciones cuando haya reembolsos netos. El precio al que
se emitir o reembolsar cada clase de acciones (segn corresponda) se calcular separadamente, pero cualquier ajuste
de dilucin afectar porcentualmente al precio de cada clase de forma idntica. Dicho ajuste de dilucin no superar
el 3% del patrimonio neto del Fondo. Dado que la dilucin est directamente relacionada con la entrada y salida de
capital de un Fondo, no es posible prever con exactitud si la dilucin se aplicar en un momento futuro. Por consiguiente,
tampoco es posible prever la frecuencia con que se aplicar el ajuste de dilucin.
2. Capital en acciones
Autorizado
El capital social inicial autorizado de la Sociedad es de EUR 38.092, dividido en 38.092 acciones de suscriptor por valor
de EUR 1,00 cada una y 25.000.000.000 acciones sin valor nominal designadas inicialmente como acciones sin clasificar.
Las acciones sin clasificar estn disponibles para su emisin como acciones de participacin.
Acciones de suscripcin
Las 38.092 acciones de suscriptor por valor de EUR 1,00 cada una se emitieron todas como totalmente desembolsadas,
siendo BNY Mellon Global Management Limited (la Gestora) titular de 38.085 de ellas y el resto son mantenidas en
rgimen de fideicomiso por nominatarios de la Gestora. Las acciones de suscripcin no dan derecho a los titulares
a ningn dividendo y, en caso de disolucin de la Sociedad, les dan derecho a recibir el importe ya desembolsado
pero no a participar en los activos de la Sociedad. Las acciones de suscripcin no forman parte del valor del activo
neto delaSociedad yslo figuran en los estados financieros mediante esta nota. En opinin de los Administradores,
esta declaracin refleja la naturaleza de la actividad de inversin de la Sociedad.
Acciones rescatables de participacin

Las acciones rescatables de participacin conllevan el derecho auna participacin proporcional en los activos de los
fondos, yel titular delaaccin tiene derecho aun voto mediante votacin secreta. Los accionistas rescatan las acciones
aunos precios basados en el valor de la clase de activos netos correspondiente.
180

2. Capital en acciones (continuacin)

La actividad relativa a las acciones participativas reembolsables correspondiente al ejercicio cerrado a 31dediciembre
de2013 es la siguiente:
Fondo
Moneda
Acciones
en circulacin
al comienzo
del ejercicio
Acciones
encirculacin
durante
elejercicio
Acciones
reembolsadas
durante
el ejercicio
Acciones
en circulacin
al final
del ejercicio
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
USD
GBP
EUR
USD
GBP
USD
50
50
75.406
58.958
149
1.083.730
7.327
226.892
50
745.000
60.532
7.498
296
1.464.781
132.557
321.539
52.821
283.998
150.000
371
151.470
(74.925)
(30.052)
(12.724)
(1.028)
(341.877)
(130.527)
(266.652)
(1.024)
(22.645)
(150.000)
(371)
(300)
151.967
50
714.948
47.858
6.520
296
1.198.310
2.030
113.845
51.946
1.345.083
7.327
151.170
Sterling R (Acc)
Clase R (Hedged)
Clase R (Inc) (Hedged)^
Clase R (Hedged)^
Sterling S (Acc)
Clase T (Hedged)
Clase T (Hedged)^
Sterling U (Acc)
Clase U (Hedged)^
Clase U (Hedged)^
Sterling X (Acc)
GBP
EUR
EUR
USD
GBP
EUR
USD
GBP
EUR
USD
GBP
140.382
272.491
87.198.355
37.129.721
13.170.396
53.231.411
4.913.920
313.711.758
2.214.277
6.341.090
96.250.238
313.162.508
11.083.533
53.435.986
12.000.000
8.035.000
9.583.260
(2.467.397)
(42.721.164)
(23.070)
(239.213)
(38.571.255)
(66.899.315)
(246.389)
(5.766.631)
(4.001.067)
(2.616.324)
2.586.905
271.263.085
2.191.207
6.101.877
144.877.338
283.392.914
10.837.144
60.839.751
7.998.933
8.035.000
60.198.347
Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Clase C
Clase C
Sterling C (Inc)
Clase M
Clase W
Sterling W (Inc)
Clase X
USD
EUR
USD
EUR
USD
EUR
GBP
USD
USD
GBP
USD
58.334.946
15.485.654
6.187.604
5.000
13.636.577
35.525.248
1.888.196
370
5.000
5.000
1.409.851
3.997.173
4.075.771
105.044
22.038
3.492.238
8.289.894
480.470
(28.658.215)
(6.353.975)
(2.228.548)
(9.805.226)
(24.578.011)
(486.363)
(197.701)
33.673.904
13.207.450
4.064.100
27.038
7.323.589
19.237.131
1.882.303
370
5.000
5.000
1.212.150
Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Sterling B (Acc)
Clase C
USD
EUR
USD
EUR
GBP
USD
94.451.838
56.577.255
8.850.027
410.000
1.726.280
50.643.645
66.906.436
31.401.802
725.208
344.698
3.950.047
25.277.106
(92.403.626)
(55.374.933)
(5.000)
(750.000)
(5.387.011)
(35.019.066)
68.954.648
32.604.124
9.570.235
4.698
289.316
40.901.685
Clase de acciones

Clase C^
Clase C (Inc)^
Sterling I (Acc) (Hedged)^
Clase R
Clase R (Inc)
Clase R (Hedged)^
Clase S
Clase S (Inc)^
Clase T (Hedged)
Sterling T (Acc) (Hedged)
Clase X
Clase X^
Sterling X (Acc) (Hedged)
Clase X (Hedged)^
181

Moneda
Acciones
en circulacin
al comienzo
del ejercicio
Acciones
encirculacin
durante
elejercicio
Acciones
reembolsadas
durante
el ejercicio
Acciones
en circulacin
al final
del ejercicio
EUR
GBP
EUR
EUR
USD
USD
EUR
GBP
73.269.843
2.094.811
37.736
5.000
5.000
5.000
12.331.774
741.600
5.000
5.000
716
2.016.184
305.522
308.340
(47.979.962)
(2.348.321)
(13.403)
(888.044)
(5.042)
37.621.655
488.090
5.000
5.000
25.049
1.133.140
310.522
308.298
Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Clase C
Clase C
EUR
USD
EUR
USD
EUR
USD
746.554
3.443.639
5.000
11.750.149
73.410
146.393
12.030
43.418
7
840.000
100.293
(758.584)
(3.487.057)
(5.000)
(11.750.156)
(913.410)
(246.686)
Clase A^
Clase C^
Clase C (Inc)^
Clase X^
EUR
EUR
EUR
EUR
5.000
5.000
28.700.000
92.300.000
5.000
5.000
28.700.000
92.300.000
Clase A^
Clase A^
Clase A (Inc)^
Clase A (Inc)^
Clase B (Inc)
Clase B (Inc)
Sterling B (Inc)
Clase C
Clase C (Inc)
Sterling C (Inc)
Clase H (Hedged)^
Clase H (Inc) (Hedged)^
Clase I (Hedged)^
Clase I (Inc) (Hedged)^
Clase W (Inc)
Clase W (Inc)
Sterling W (Inc)
USD
EUR
USD
EUR
USD
EUR
GBP
USD
USD
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
EUR
GBP
902.804
5.000
5.000
9.642.866
4.956.787
5.000
5.000
5.000
234.747
5.000
6.485
5.154
1.361.930
2.686.112
20.028
187
8.587.563
4.183.532
44.187
5.000
5.125
5.000
5.124
357.308
162.167
216.083
(165.650)
(1.922.304)
(5.000)
(185.542)
(1.581.149)
(5.187)
5.000
6.485
5.154
1.196.280
1.666.612
20.028
5.187
18.044.887
7.559.170
49.187
5.000
5.125
5.000
5.124
357.121
167.167
450.830

Clase A
Clase A^
Clase B
Clase C
Clase C
Clase H (Hedged)^
Clase I (Hedged)^
EUR
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
50
17.728
50
94.993
3.514
50
7.295
24.701
226.817
50
50
(1.223)
(24.978)
(10.775)
(203.014)
2.341
50
45
13.976
118.796
50
50
Fondo
Clase de acciones
BNY Mellon Brazil Equity Fund (continuacin)

Clase C
Sterling C (Inc)
Clase H (Hedged)^
Clase I (Hedged)^
Clase M
Clase W (Acc)
Clase W (Acc)
Sterling W (Acc)
182

Moneda
Acciones
en circulacin
al comienzo
del ejercicio
Acciones
encirculacin
durante
elejercicio
Acciones
reembolsadas
durante
el ejercicio
Acciones
en circulacin
al final
del ejercicio
BNY Mellon Emerging Markets Corporate Debt Fund (continuacin)

Clase W
USD
Clase W
EUR
Sterling W (Acc) (Hedged)
GBP
Clase X
USD
50
50
957
498.897
3.882
54.024
(879)
(21.819)
50
50
3.960
531.102
Fondo
Clase de acciones

Clase A
Clase A
Clase C
Clase C
Clase C (Inc)
Clase H (Acc) (Hedged)
Clase I (Acc) (Hedged)
Clase X (Inc)
USD
EUR
USD
EUR
USD
EUR
EUR
USD
64.871.831
15.097.107
123.948.641
48.066.448
5.000
82.730
16.677.515
58.978.617
21.261.338
10.819.532
47.613.030
60.677.546
177
2.401.004
24.990.658
2.322.904
(46.385.121)
(14.470.089)
(105.466.688)
(68.265.694)
(2.227.365)
(21.915.230)
(16.759.477)
39.748.048
11.446.550
66.094.983
40.478.300
5.177
256.369
19.752.943
44.542.044

Clase A
Clase A
Clase A (Inc)
Clase A (Inc)
Sterling A (Acc)
Sterling A (Inc)
Clase B^
Clase B^
Sterling B (Acc)
Sterling B (Inc)
Clase C
Clase C
Clase C (Inc)
Clase C (Inc)
Sterling C (Acc)
Sterling C (Inc)
Clase H (Hedged)
Clase I (Hedged)
Clase I (Inc) (Hedged)
Sterling J (Acc) (Hedged)
Sterling J (Inc) (Hedged)
Clase M
Clase M (Hedged)
Sterling M (Acc) (Hedged)
Clase W
Clase W
Clase W (Hedged)^
Clase W (Inc)
Clase W (Inc)
Sterling W (Inc)
Sterling W (Inc) (Hedged)
Clase X
Clase X
Clase X (Inc)
Clase X (Inc)
Clase X (Inc)
USD
EUR
USD
EUR
GBP
GBP
EUR
USD
GBP
GBP
USD
EUR
USD
EUR
GBP
GBP
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
USD
EUR
GBP
USD
EUR
EUR
EUR
USD
GBP
GBP
USD
EUR
CHF
EUR
USD
196.113.486
111.553.960
4.302.031
3.139.475
2.836.516
638.946
663.886
97.222
323.341.270
141.374.148
78.806.106
218.954.277
15.831.612
157.818.368
35.460.761
30.390.125
93.319.858
359.480
1.701.441
247.091
89.858
52.507
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
362.690.266
4.425.000
108.852.636
56.909.046
68.179.499
107.337.430
70.458.291
1.054.709
1.636.151
1.972.837
76.737
5.000
5.000
49.037
167.461.896
93.869.488
12.806.383
355.977.285
584.508
26.058.725
51.217.886
32.158.242
33.680.198
226.591
161.239
57.453
11.286
161.291.600
250.677.607
5.000
2.670
720.744
3.143.288
1.541.135
67.480.280
23.510.000
380.070.691
3.196.415
3.592.780
(137.243.448)
(111.156.645)
(2.566.925)
(1.176.982)
(1.644.963)
(385.706)
(4.416)
(107.502)
(215.203.998)
(93.469.972)
(52.432.692)
(203.408.915)
(2.447.506)
(75.830.291)
(53.444.532)
(50.426.793)
(14.774.773)
(390.130)
(184.879)
(167.268)
(65.087)
(45.549)
(41.448.089)
(109.645.186)
(2.472)
(311.974)
(109.864)
(1.158.899)
(77.765.654)
(206.504.744)
(19.681.965)
166.207.468
70.855.606
2.789.815
3.598.644
3.164.390
329.977
5.000
5.000
659.470
38.757
275.599.168
141.773.664
39.179.797
371.522.647
13.968.614
108.046.802
33.234.115
12.121.574
112.225.283
195.941
1.677.801
137.276
36.057
6.958
119.848.511
141.037.421
5.000
5.198
413.770
3.038.424
387.236
352.404.892
27.935.000
282.418.583
60.105.461
52.090.314
183

Clase de acciones
Moneda
Acciones
en circulacin
al comienzo
del ejercicio

Clase A^
Clase A^
Clase C^
Clase C^
Clase W^
Clase X^
EUR
USD
EUR
USD
EUR
USD
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
22.114.676
(5.125.783)
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
16.988.893
Clase A
Clase A
Clase C
Clase C
Clase C
Clase X (Inc)
EUR
USD
EUR
GBP
USD
USD
398.941
186.036
2.575
103.364
2.644
10.300.341
404.147
587.487
(744.089)
(166.154)
(103.364)
(620.887)
58.999
19.882
2.575
2.644
10.266.941

Clase A^
Clase C^
Clase C^
Clase S
Clase W^
EUR
USD
EUR
USD
EUR
150.000.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
150.000.000
5.000
Clase C
USD
80.040
Clase C
EUR
586.491
Clase X
USD
298.973.499
623.915
175.455
(75.000)
(711.492)
(1.085.810)
628.955
50.454
297.887.689
Fondo
Acciones
encirculacin
durante
elejercicio
Acciones
reembolsadas
durante
el ejercicio
Acciones
en circulacin
al final
del ejercicio

Clase A
Clase C
Clase X
EUR
EUR
EUR
25.361.180
4.390
66.352.051
863.869
1.495.086
(26.225.049)
(1.499.476)
(66.352.051)

Clase A
Clase C
EUR
EUR
534.807
7.755.294
118.882
778.375
(653.689)
(8.533.669)
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
CHF
CHF
518.410.812
12.380.354
4.796
4.911
423.124.242
24.269.373
107.132.742
4.336.822
301.487.953
23.515.939
1.263.380
110
455.721.971
37.743.623
86.199.946
3.469.053
(300.161.614)
(9.730.702)
(599.380)
(267.958.312)
(9.086.627)
(31.527.051)
(2.351.637)
519.737.151
26.165.591
668.796
5.021
610.887.901
52.926.369
161.805.637
5.454.238

Clase A
Clase A (Inc)
Clase B
Clase B (Inc)
Clase C
Clase C (Inc)
Clase H (Hedged)
Clase I (Hedged)
184

Clase de acciones
Moneda
Acciones
en circulacin
al comienzo
del ejercicio
Clase A^
Clase C^
Clase C (Inc)^
Clase W^
Clase W (Inc)^
Clase X^
Clase X (Inc)^
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
50
70.050
51
50
51
660.932
51
(387)
50
70.050
51
50
51
660.545
51
EUR
EUR
USD
GBP
EUR
EUR
EUR
USD
GBP
EUR
4.807
23.970
1.429
217
600
54
53
53
60
45.477
2
16
(4.809)
(23.986)
(1.429)
(217)
(600)
(54)
(53)
(53)
(60)
(45.477)
Clase A
Clase A
Clase C
Clase D
Clase H (Hedged)
Sterling H (Acc) (Hedged)
Clase I (Hedged)
Sterling I (Acc) (Hedged)
Clase P
Clase R
Clase R
Clase S
EUR
USD
EUR
EUR
USD
GBP
USD
GBP
EUR
EUR
USD
EUR
15.804
773
145.193
2.375
56
1.619
98.376
53
910
1.696
43
44
1.901
335
2.043
1.200
116
4.754
1.433
(3.407)
(81.243)
(2.499)
(98.376)
(315)
(643)
14.298
1.108
65.993
1.076
56
1.735
53
595
5.807
1.476
44
Clase A
Clase A
Clase B
Clase C
Clase C
Clase C (Inc)
Sterling C (Inc)
Clase H (Hedged)
Clase I (Hedged)
Clase M
Clase X
Clase X (Hedged)
USD
EUR
USD
USD
EUR
USD
GBP
EUR
EUR
USD
USD
JPY
87.784.452
58.700.448
1.453.770
94.502.252
81.221.738
16.060.672
39.232.621
29.871.161
23.947.760
17.351
9.809.751
12.270.080
12.184.416
5.168.321
10.974
69.740.421
53.970.722
121.632.075
18.388.496
2.371.380
10.156.559
4.124
70.000
2.840.149
(56.889.487)
(45.152.193)
(57.258)
(68.562.943)
(73.748.274)
(96.711.472)
(34.665.987)
(24.278.354)
(22.644.162)
(14.708)
(61.736)
(5.868.872)
43.079.381
18.716.576
1.407.486
95.679.730
61.444.186
40.981.275
22.955.130
7.964.187
11.460.157
6.767
9.818.015
9.241.357
Fondo
Acciones
encirculacin
durante
elejercicio
Acciones
reembolsadas
durante
el ejercicio
Acciones
en circulacin
al final
del ejercicio

Clase A
Clase C
Clase K (Hedged)
Sterling K (Hedged)
Clase P
Clase R
Clase S
Clase T (Acc) (Hedged)
Clase X
185

Fondo
Clase de acciones
Moneda
Acciones
en circulacin
al comienzo
del ejercicio
Acciones
encirculacin
durante
elejercicio
Acciones
reembolsadas
durante
el ejercicio
Acciones
en circulacin
al final
del ejercicio
USD
EUR
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
71.370
37.117.899
153.223
105.317
5.023
50.157.280
925.540
5.075
14.425.204
5.237.756
(29.242)
(100.000)
(23.322.419)
(702.595)
(14.138.837)
(5.015.476)
195.351
5.317
5.023
63.952.760
222.945
5.075
286.367
222.280
USD
EUR
USD
EUR
GBP
USD
EUR
361.008
4.417.563
5.000
5.000
6.650
2.097.560
1.054.376
7.508
269.963
6.113
9.671
167.802
(21.890)
(2.284.565)
(4.726)
(585.303)
(1.047.288)
346.626
2.402.961
11.113
5.000
11.595
1.680.059
7.088
USD
EUR
USD
EUR
USD
EUR
EUR
USD
USD
12.249.159
1.768.750
6.268.666
5.000
13.592.904
77.228.464
2.166.714
89
42.935.331
1.893.402
730.066
181.061
31.214.495
16.022.195
323.992
2.064
1.299.128
(2.124.508)
(701.319)
(597.212)
(12.318.285)
(8.871.738)
(752.621)
(157)
12.018.053
1.797.497
5.852.515
5.000
32.489.114
84.378.921
1.738.085
1.996
44.234.459
USD
EUR
USD
EUR
USD
EUR
GBP
USD
USD
EUR
USD
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
EUR
USD
GBP
GBP
1.065.877
983.801
5.000
175.805
6.803.017
2.089.252
5.195.920
11.170.659
43.709.300
43.982.828
14.967.615
2.615.554
9.718.708
59.904
94.477
81.738
2.046
66.124
5.675.418
29.865.683
903.221
442.354
21.568.334
1.774.825
3.644.891
17.771.848
5.917.805
40.112.466
17.654.037
8.998.239
18.603.204
295.237
58.293
1.784.439
5.104
64.820
61.965
43.885
100
(591.070)
(10.585.324)
(143.354)
(127.189)
(10.570.663)
(2.900.530)
(439.073)
(6.937.964)
(47.366.811)
(44.130.846)
(12.001.837)
(3.429.586)
(4.500.947)
(234.736)
(32.146)
(88.934)
(12.026)
(1.029)
(61.954)
6.150.225
20.264.160
764.867
490.970
17.800.688
963.547
8.401.738
22.004.543
2.260.294
39.964.448
20.619.815
8.184.207
23.820.965
295.237
58.293
1.549.703
5.104
92.578
67.508
113.597
1.017
4.270

Clase A
Clase A^
Clase A (Inc)^
Clase C
Clase H (Hedged)^
Clase I (Hedged)^

Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Sterling B (Acc)
Clase C
Clase C

Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Clase C
Clase C
Clase I (Hedged)
Clase M
Clase X
Clase A
Clase A
Clase A (Inc)
Clase B
Clase B (Inc)
Clase B (Inc)
Sterling B (Inc)
Clase B
Clase C
Clase C
Clase C (Inc)
Clase C (Inc)
Sterling C (Inc)
Clase H (Hedged)^
Clase I (Hedged)^
Clase M
Clase M
Clase M (Inc)
Sterling M (Acc)
Sterling M (Inc)
186


Acciones
en circulacin
al comienzo
del ejercicio
Acciones
encirculacin
durante
elejercicio
Acciones
reembolsadas
durante
el ejercicio
Acciones
en circulacin
al final
del ejercicio
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
2.936.430
571.273
6.284.115
1.494.557
980.308
4.786.825
(330.000)
(5.000)
(1.919.804)
(320.449)
(173.512)
(852.658)
2.611.430
571.273
4.369.311
1.179.108
811.796
3.939.167
BNY Mellon Global High Yield Bond Fund (anteriormente BNY Mellon Global High Yield Bond Fund (EUR))
Clase A
EUR
4.036.765
7.828.276
Clase C
USD
5.000
Clase C
EUR
1.051.205
22.543.617
Clase H (Hedged)^
EUR
5.000
Clase I (Hedged)^
EUR
76.273.095
Clase X (Inc)
EUR
158.678.900
2.570.512
Clase X (Inc)^
USD
73.808.749
Clase X (Inc) (Hedged)^
EUR
75.802.860
(6.581.388)
(22.595.784)
(76.268.095)
(161.249.412)
(14.031.173)
(10.775.935)
5.283.653
5.000
999.038
5.000
5.000
59.777.576
65.026.925
BNY Mellon Global Opportunistic Bond Fund (anteriormente BNY Mellon Evolution Global Strategic Bond Fund)
Clase A
USD
5.202
Clase C
USD
5.151
137.388
Clase H (Hedged)
EUR
4.940
6.593
Clase I (Hedged)
EUR
4.889
Clase X
USD
7.535.123
(6.593)
(2.227.678)
5.202
142.539
4.940
4.889
5.307.445
Fondo
Clase de acciones
Moneda
BNY Mellon Global Equity Higher Income Fund (continuacin)

Clase W
Clase W
Clase W (Inc)
Clase W (Inc)
Sterling W (Acc)
Sterling W (Inc)
USD
EUR
USD
EUR
GBP
GBP

Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Clase C
Clase C
Clase H (Hedged)^
Clase I (Hedged)^
Clase X
USD
EUR
USD
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
15.381.323
6.383.569
1.338.297
5.000
8.516.195
1.260.463
29.948.341
18.503.435
4.822.597
210.919
4.148
9.242.399
1.021.232
5.000
5.000
473.485
(15.954.462)
(3.273.520)
(321.487)
(13.680.749)
(1.203.105)
(3.396.047)
17.930.296
7.932.646
1.227.729
9.148
4.077.845
1.078.590
5.000
5.000
27.025.779
EUR
USD
EUR
USD
GBP
GBP
GBP
1.786.199
1.442.768
1.563.425
2.425.023
112.632
14.689
16.763
666.286
1.200.247
159.205
4.179
80
(588.485)
(138.562)
(498.654)
(76.338)
(16.791)
(6.233)
1.864.000
2.504.453
1.563.425
2.085.574
36.294
2.077
10.610
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
221.935.724
574.546.075
5.131.840
114.882.465
91.711.638
284.815.091
18.467
287.928.002
854.659
277.592.974
129.832.370
(178.026.775)
(199)
(242.920.985)
(1.747.223)
(18.435.792)
328.724.040
18.268
619.553.092
4.239.276
374.039.647
221.544.008

Clase A
Clase A
Clase C
Clase C
Sterling I (Inc) (Hedged)
Clase A
Clase A (Inc)^
Clase C
Clase C (Inc)
Clase W
Clase X
187

Clase de acciones
Moneda
Acciones
en circulacin
al comienzo
del ejercicio

Sterling B (Acc)
Sterling B (Inc)
Sterling C (Inc)
Sterling W (Acc)
Sterling W (Inc)
Sterling X (Acc)^
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
200.000
172.190
36.990.538
5.000
5.000
1.679.139
1.245.640
26.291.026
1.089.654
4.494.263
348.811
(685.885)
(4.200.355)
(5.000)
(300.933)
(30.181)
1.879.139
731.945
59.081.209
1.089.654
4.198.330
318.630
Clase A
Clase C
Clase C (Inc)
Clase W (Acc)
Clase W (Inc)
Clase X
USD
USD
USD
USD
USD
USD
27.051.965
82.004.715
20.051.875
5.000
5.000
12.366.158
39.748.178
41.807.850
7.069.354
45.474.262
2.723.035
50.786.342
(15.488.375)
(39.246.556)
(11.666.976)
(8.342.000)
(5.009)
(20.920.304)
51.311.768
84.566.009
15.454.253
37.137.262
2.723.026
42.232.196
Clase C^
Clase H (Hedged)^
Clase H (Hedged)^
Clase I (Hedged)^
Clase I (Hedged)^
Clase W^
JPY
EUR
USD
EUR
USD
JPY
5.000
5.000
5.000
2.573.945
3.489.240
5.000
5.000
5.000
5.000
2.573.945
3.489.240
5.000
Clase A
Clase A
Clase C
JPY
EUR
JPY
264
1.712
50.000
225
3.039
(3.163)
489
1.588
50.000
BNY Mellon Japan Small Cap Equity Focus Fund*

Clase C^
Clase H (Hedged)^
Clase H (Hedged)^
Clase I (Hedged)^
Clase I (Hedged)^
Clase W^
JPY
EUR
USD
EUR
USD
JPY
5.000
5.000
5.000
2.573.945
3.489.240
5.000
5.000
5.000
5.000
2.573.945
3.489.240
5.000
Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Clase C
Clase C
USD
EUR
USD
EUR
USD
EUR
938.973
1.040.297
1.886.970
529.962
378.064
66.143
54.739
258.971
(803.490)
(819.399)
(3.060)
(378.064)
190.222
479.869
1.883.910
529.962
66.143
Clase A
Clase A
Sterling A (Acc)
Clase B
Clase B
EUR
USD
GBP
EUR
USD
116.611.428
155.096.850
2.017.988
5.000
1.176.995
79.495.866
84.001.486
1.806.188
1.689.674
15.124.652
(91.438.426)
(84.772.435)
(1.067.525)
(268.639)
(2.595.875)
104.668.868
154.325.901
2.756.651
1.426.035
13.705.772
Fondo
Acciones
encirculacin
durante
elejercicio
Acciones
reembolsadas
durante
el ejercicio
Acciones
en circulacin
al final
del ejercicio
BNY Mellon Latin America Infrastructure Fund
188

Clase de acciones
Moneda
Acciones
en circulacin
al comienzo
del ejercicio
BNY Mellon Long-Term Global Equity Fund (continuacin)

Sterling B (Inc)
Clase C
Clase C
Clase C (Inc)
Clase M
Clase S
Clase W
Clase W
Clase W (Hedged)^
Clase W (Inc)
Sterling W (Acc)
Clase W (Hedged)^
Sterling W (Inc)
Clase X
Clase X
GBP
EUR
USD
EUR
USD
EUR
EUR
USD
CHF
USD
GBP
USD
GBP
EUR
USD
70.000
283.964.752
224.597.394
7.564.289
14.720
147.092.797
5.000
5.000
5.000
100.304
5.000
29.186.396
175.973.251
70.330.752
40.029.880
5.871
13.961.412
39.837.339
64.519.277
17.513.213
21.925.442
1.315.969
50.718.669
1
10.495.757
(237.143.755)
(73.340.348)
(14.851)
(1.120)
(68.960.590)
(11.144.664)
(8.695.857)
(4.628.537)
(5.005)
(25.528)
(5.411.305)
70.000
117.151.749
191.286.926
7.549.438
19.471
92.093.619
28.697.675
55.828.420
12.884.676
21.925.437
1.390.745
45.307.364
5.001
39.682.153
175.973.251
Clase A
Clase A
Clase B
Clase C
Clase C
EUR
USD
EUR
EUR
USD
936.700
344.839
95.916
4.517
4.215.654
535.058
327.861
21.469
5.089.602
(464.025)
(195.332)
(170.444)
1.007.733
477.368
117.385
4.517
9.134.812
Clase A
Clase A
Clase C
Clase C
USD
EUR
USD
EUR
48.644.843
1.455.444
65.032.278
6.594.909
8.141.725
1.276.816
67.096.442
(27.422.691)
(1.314.900)
(81.012.046)
(2.579.075)
29.363.877
1.417.360
51.116.674
4.015.834
Clase A
Clase B
Clase C
EUR
EUR
EUR
2.938.803
5.000
71.212
1.708.716
148.688
(1.600.071)
(45.714)
3.047.448
5.000
174.186
Clase A
Clase A
Clase B
Sterling C (Inc)
GBP
EUR
GBP
GBP
2.722.932
1.597.025
412.720
223.069
101.448
151.600
134
(2.824.380)
(1.748.625)
(412.720)
(223.203)
Clase A
Clase A
Sterling A (Inc)
Clase B
Clase C
Clase C
Sterling C (Inc)
GBP
EUR
GBP
GBP
GBP
EUR
GBP
3.267.923
1.083.257
1.534.766
1.639.401
1.097.357
3.636.914
2.452.368
50.910
39.887
63.525
222
(3.318.833)
(1.123.144)
(1.534.766)
(1.639.401)
(1.160.882)
(3.636.914)
(2.452.590)
Fondo
Acciones
encirculacin
durante
elejercicio
Acciones
reembolsadas
durante
el ejercicio
Acciones
en circulacin
al final
del ejercicio
189

Clase de acciones
Moneda
Acciones
en circulacin
al comienzo
del ejercicio
Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Clase C
Clase C
Clase X (Inc)
USD
EUR
USD
EUR
USD
EUR
USD
1.219.505
800.775
5.000
5.000
774.205
11.914
74.008.214
787.976
2.520.379
31.806
7.846.770
1.957.088
8.878.887
(804.181)
(2.767.345)
(6.079.654)
(1.931.331)
(31.005.212)
1.203.300
553.809
36.806
5.000
2.541.321
37.671
51.881.889
Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Clase C
Clase C
Sterling C (Inc)
Clase H (Hedged)
Clase I (Hedged)
USD
EUR
USD
EUR
USD
EUR
GBP
EUR
EUR
GBP
4.414.312
471.476
1.466.195
5.000
5.202.349
6.006.679
380.447
202.386
1.379.351
5.222.989
3.665.931
4.330.248
584.720
3.177.891
3.848.985
2.418.646
63.660
104.301
(4.032.300)
(4.345.779)
(412.950)
(8.019.813)
(6.000.000)
(4.206.550)
(2.397.442)
(1.438.781)
(5.096.142)
4.047.943
455.945
1.637.965
5.000
360.427
6.679
22.882
223.590
4.230
231.148
USD
EUR
USD
EUR
GBP
USD
EUR
GBP
GBP
USD
3.773.792
9.303.145
55.000
5.000
78.970
539.874
2.694.174
10.100
3.429
1.179
975.913
4.389.068
25.413
19.261
17.500
59.861
20
(4.749.705)
(13.692.213)
(80.413)
(5.000)
(98.231)
(557.374)
(2.754.035)
(10.100)
(3.449)
(1.179)
Fondo
Acciones
encirculacin
durante
elejercicio
Acciones
reembolsadas
durante
el ejercicio
Acciones
en circulacin
al final
del ejercicio

Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Sterling B (Acc)
Clase C
Clase C
Sterling C (Acc)
Sterling C (Inc)
Clase M
^ Esta clase de acciones se lanz durante el ejercicio.
La actividad relativa a las acciones participativas reembolsables correspondiente al ejercicio cerrado a 31dediciembre
de2012 fue la siguiente:
Subfondo
Clase de acciones
Moneda
Acciones
emitidas
al inicio
del ejercicio
Acciones
en circulacin
durante
el ejercicio
Acciones
reembolsadas
durante
el ejercicio
Acciones
emitidas
al cierre
del ejercicio
EUR
EUR
EUR
USD
GBP
GBP
EUR
GBP
50
50
75.407
58.958
149
100
1.083.730
7.827
(1)
(100)
(500)
50
50
75.406
58.958
149
1.083.730
7.327

Clase R
Clase R (Inc)
Clase S
Clase T (Hedged)
Clase X
190

Subfondo
Moneda
Acciones
emitidas
al inicio
del ejercicio
Acciones
en circulacin
durante
el ejercicio
Acciones
reembolsadas
durante
el ejercicio
Acciones
emitidas
al cierre
del ejercicio
Sterling R (Acc)
Clase R (Hedged)
Sterling S (Acc)
Clase T (Hedged)
Sterling U (Acc)
Sterling X (Acc)
GBP
EUR
GBP
EUR
GBP
GBP
102.278
167.519
54.784.933
37.025.835
49.520
47.391.058
82.329
202.167
63.508.488
58.912.499
13.120.876
23.176.942
(44.225)
(97.195)
(31.095.066)
(58.808.613)
(17.336.589)
140.382
272.491
87.198.355
37.129.721
13.170.396
53.231.411
Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Clase C
Clase C
Sterling C (Inc)
Clase M
Clase W
Sterling W (Inc)
Clase X
USD
EUR
USD
EUR
USD
EUR
GBP
USD
USD
GBP
USD
77.750.194
24.335.288
5.219.923
5.000
37.706.875
43.753.268
760.736
1.275
1.465.261
8.662.217
1.991.117
3.675.179
11.762.691
16.490.354
1.900.520
5.000
5.000
40.128
(28.077.465)
(10.840.751)
(2.707.498)
(35.832.989)
(24.718.374)
(773.060)
(905)
(95.538)
58.334.946
15.485.654
6.187.604
5.000
13.636.577
35.525.248
1.888.196
370
5.000
5.000
1.409.851
Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Sterling B (Acc)
Clase C
Clase C
Sterling C (Inc)
Clase M
Clase W (Acc)
Clase W (Acc)
Sterling W (Acc)
USD
EUR
USD
EUR
GBP
USD
EUR
GBP
USD
USD
EUR
GBP
79.526.880
69.233.358
5.000
5.000
99.466
35.530.391
66.605.320
1.474.518
51.840
93.719.609
30.729.840
10.224.734
405.000
8.452.135
35.964.666
44.816.208
1.197.352
6.730
5.000
5.000
5.000
(78.794.651)
(43.385.943)
(1.379.707)
(6.825.321)
(20.851.412)
(38.151.685)
(577.059)
(20.834)
94.451.838
56.577.255
8.850.027
410.000
1.726.280
50.643.645
73.269.843
2.094.811
37.736
5.000
5.000
5.000
Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Clase C
Clase C
EUR
USD
EUR
USD
EUR
USD
1.459.525
5.395.659
5.000
13.462.064
89.957
334.050
380.585
2.775.006
2.260.746
(1.093.556)
(4.727.026)
(1.711.915)
(2.277.293)
(187.657)
746.554
3.443.639
5.000
11.750.149
73.410
146.393
Clase B (Inc)
Clase B (Inc)
Sterling B (Inc)
Clase C
Clase C (Inc)
Sterling C (Inc)
Clase W (Inc)
Clase W (Inc)
Sterling W (Inc)
USD
EUR
GBP
USD
USD
GBP
USD
EUR
GBP
902.804
5.000
5.000
9.642.866
4.956.787
5.000
5.000
5.000
234.747
902.804
5.000
5.000
9.642.866
4.956.787
5.000
5.000
5.000
234.747
Clase de acciones
BNY Mellon Continental European Equity Fund
191

Clase de acciones
Moneda
Acciones
emitidas
al inicio
del ejercicio

Clase A
Clase B
Clase C
Clase C
Clase W
Clase W
Clase X
EUR
USD
USD
EUR
USD
EUR
GBP
USD
50
17.728
50
103.963
50
50
957
498.897
(8.970)
50
17.728
50
94.993
50
50
957
498.897
Clase A
Clase A
Clase C
Clase C
Clase C (Inc)
Clase X (Inc)
USD
EUR
USD
EUR
USD
EUR
EUR
USD
21.868.688
5.447.897
97.170.306
7.055.029
94.158.812
62.147.977
23.014.562
75.577.862
67.673.611
5.000
87.730
17.009.012
4.384.084
(19.144.834)
(13.365.352)
(48.799.527)
(26.662.192)
(5.000)
(331.497)
(39.564.279)
64.871.831
15.097.107
123.948.641
48.066.448
5.000
82.730
16.677.515
58.978.617

Clase A
Clase A
Clase A (Inc)
Clase A (Inc)
Sterling A (Acc)
Sterling A (Inc)
Sterling B (Acc)
Sterling B (Inc)
Clase C
Clase C
Clase C (Inc)
Clase C (Inc)
Sterling C (Acc)
Sterling C (Inc)
Clase H (Hedged)
Clase I (Hedged)
Clase M
Clase M (Hedged)
Clase W
Clase W (Inc)
Clase W (Acc)
Clase W (Inc)
Sterling W (Inc)
Clase X (Inc)
Clase X
Clase X (Inc)
Clase X
Clase X (Inc)
USD
EUR
USD
EUR
GBP
GBP
GBP
GBP
USD
EUR
USD
EUR
GBP
GBP
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
USD
EUR
GBP
USD
USD
EUR
EUR
GBP
GBP
CHF
EUR
EUR
USD
USD
242.737.766
87.386.166
1.063.334
609.078
3.474.254
1.074.074
14.264
10.311
528.782.857
146.719.494
66.587.354
220.604.800
10.489.369
129.169.489
51.644.868
71.667.869
59.933.346
344.105
544.040
303.300
73.849
51.946
36.200.000
99.602.737
333.515.629
103.243.274
127.067.528
103.681.141
3.553.167
2.689.271
1.234.746
997.925
660.511
97.471
233.554.742
104.434.944
30.530.540
33.620.497
7.711.710
68.762.496
20.340.387
31.643.573
38.147.512
87.441
1.714.494
63.601
27.894
21.921
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
108.852.636
12.475.000
4.477.309
33.107.437
6.064.431
(173.691.808)
(79.513.347)
(314.470)
(158.874)
(1.872.484)
(1.433.053)
(10.889)
(10.560)
(438.996.329)
(109.780.290)
(18.311.788)
(35.271.020)
(2.369.467)
(40.113.617)
(36.524.494)
(72.921.317)
(4.761.000)
(72.066)
(557.093)
(119.810)
(11.885)
(21.360)
(44.250.000)
(47.171.000)
(3.932.800)
(41.128.206)
196.113.486
111.553.960
4.302.031
3.139.475
2.836.516
638.946
663.886
97.222
323.341.270
141.374.148
78.806.106
218.954.277
15.831.612
157.818.368
35.460.761
30.390.125
93.319.858
359.480
1.701.441
247.091
89.858
52.507
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
108.852.636
4.425.000
56.909.046
362.690.266
68.179.499
Subfondo
Acciones
en circulacin
durante
el ejercicio
Acciones
reembolsadas
durante
el ejercicio
Acciones
emitidas
al cierre
del ejercicio
192

Moneda
Acciones
emitidas
al inicio
del ejercicio
Acciones
en circulacin
durante
el ejercicio
Acciones
reembolsadas
durante
el ejercicio
Acciones
emitidas
al cierre
del ejercicio
USD
EUR
USD
EUR
GBP
USD
129.504
131.552
6.000
5.488
5.045.615
18.655.654
171.857
299.022
(115.325)
(31.633)
(3.356)
(2.913)
(4.942.251)
(8.355.313)
186.036
398.941
2.644
2.575
103.364
10.300.341
USD
150.000.000
150.000.000
Clase C
USD
10.000
Clase C
EUR
722.868
Clase X
USD
300.057.413
3.800.000
(3.729.960)
(136.377)
(1.083.914)
80.040
586.491
298.973.499
Subfondo
Clase de acciones

Clase A
Clase A
Clase C
Clase C
Clase C
Clase X (Inc)
Clase S
BNY Mellon Euro Corporate Bond Fund

Clase A
Clase C
Clase X
EUR
EUR
EUR
20.060.776
9.051
66.352.051
6.052.943
5.185.159
(752.539)
(5.189.820)
25.361.180
4.390
66.352.051
Clase A
Clase C
EUR
EUR
690.875
9.824.727
173.773
2.039.525
(329.841)
(4.108.958)
534.807
7.755.294
Clase A
Clase A (Inc)
Clase B
Clase B (Inc)
Clase C
Clase C (Inc)
Clase H (Hedged)
Clase I (Hedged)
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
CHF
CHF
381.266.965
1.201.409
10.000
10.000
422.347.427
9.691.060
53.689.463
1.175.852
287.599.794
11.956.425
973.968
171
250.779.630
18.309.338
60.547.326
20.103.441
(150.455.947)
(777.480)
(979.172)
(5.260)
(250.002.815)
(3.731.025)
(7.104.047)
(16.942.471)
518.410.812
12.380.354
4.796
4.911
423.124.242
24.269.373
107.132.742
4.336.822
EUR
EUR
EUR
USD
GBP
EUR
EUR
EUR
USD
GBP
EUR
8.938
79.478
4
1.429
342
600
116
112
103
223
31.447
9.799
4.254
16.910
(13.930)
(59.762)
(4)
(125)
(62)
(59)
(50)
(163)
(2.880)
4.807
23.970
1.429
217
600
54
53
53
60
45.477
EUR
USD
EUR
EUR
33.215
1.418
179.626
5.120
534
280
37.625
158
(17.945)
(925)
(72.058)
(2.903)
15.804
773
145.193
2.375
BNY Mellon Euro Government Bond Index Tracker
BNY Mellon Evolution Currency Option Fund

Clase A
Clase C
Clase D
Clase K (Hedged)
Sterling K (Hedged)
Clase P
Clase R
Clase S
Clase X
Clase A
Clase A
Clase C
Clase D
193

Clase de acciones
Moneda
Acciones
emitidas
al inicio
del ejercicio
BNY Mellon Evolution Global Alpha Fund (continuacin)

Clase H (Hedged)
Clase I (Hedged)
Clase P
Clase R
Clase R
Clase S
USD
GBP
USD
GBP
EUR
EUR
USD
EUR
161
1.775
98.376
144
6.347
3.368
127
44
3.122
67
84
(105)
(156)
(91)
(8.559)
(1.739)
(168)
56
1.619
98.376
53
910
1.696
43
44
BNY Mellon Evolution Global Strategic Bond Fund

Clase A
Clase C
Clase H (Hedged)
Clase I (Hedged)
Clase X
USD
USD
EUR
EUR
USD
38.239
10.000
10.000
10.000
9.748.345
(33.037)
(4.849)
(5.060)
(5.111)
(2.213.222)
5.202
5.151
4.940
4.889
7.535.123
Clase A
Clase A
Clase B
Clase C
Clase C
Clase C (Inc)
Sterling C (Inc)
Clase H (Hedged)
Clase I (Hedged)
Clase M
Clase X
Clase X (Hedged)
USD
EUR
USD
USD
EUR
USD
GBP
EUR
EUR
USD
USD
JPY
71.538.270
31.797.495
1.553.404
109.095.174
217.859.245
38.458.912
21.679.625
73.100.482
6.278
9.868.989
15.315.783
43.155.400
59.350.021
44.031.040
87.425.539
16.141.886
14.439.304
27.236.374
32.239.156
14.357
1.380
1.350.509
(26.909.218)
(32.447.068)
(99.634)
(58.623.962)
(224.063.046)
(81.214)
(13.665.595)
(19.044.838)
(81.391.878)
(3.284)
(60.618)
(4.396.212)
87.784.452
58.700.448
1.453.770
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16.060.672
39.232.621
29.871.161
23.947.760
17.351
9.809.751
12.270.080
Clase A
Clase C
USD
USD
143.259
18.377.556
162.520
23.797.469
(234.409)
(5.057.126)
71.370
37.117.899

Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Sterling B (Acc)
Clase C
Clase C
USD
EUR
USD
EUR
GBP
USD
EUR
515.711
5.705.787
5.000
5.000
31.712
1.430.254
1.537.263
274.386
1.115.823
1.424
1.001.278
958.228
(429.089)
(2.404.047)
(26.486)
(333.972)
(1.441.115)
361.008
4.417.563
5.000
5.000
6.650
2.097.560
1.054.376
USD
EUR
USD
EUR
USD
14.539.023
1.936.268
6.878.609
5.000
7.051.118
5.238.781
1.500.649
12.662.643
(7.528.645)
(1.668.167)
(609.943)
(6.120.857)
12.249.159
1.768.750
6.268.666
5.000
13.592.904
Subfondo
Acciones
en circulacin
durante
el ejercicio
Acciones
reembolsadas
durante
el ejercicio
Acciones
emitidas
al cierre
del ejercicio

Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Clase C
194

Subfondo
Moneda
Acciones
emitidas
al inicio
del ejercicio
Acciones
en circulacin
durante
el ejercicio
Acciones
reembolsadas
durante
el ejercicio
Acciones
emitidas
al cierre
del ejercicio
EUR
EUR
USD
USD
EUR
67.959.056
5.475.489
1.544
41.071.875
29.750.829
19.779.994
404.995
361
1.863.456
1.306.747
(10.510.586)
(3.713.770)
(1.816)
(31.057.576)
77.228.464
2.166.714
89
42.935.331
USD
USD
EUR
USD
EUR
USD
EUR
GBP
EUR
USD
EUR
USD
GBP
EUR
USD
USD
GBP
GBP
USD
EUR
EUR
GBP
GBP
USD
416.051
769.985
750.000
1.551.487
890.544
4.794.746
10.000
22.172.270
4.741.278
4.725.833
1.546.905
31.142
22.428
73.095
4.662
53.265
1.065.877
5.000
727.802
18.651.537
175.805
6.158.540
1.842.543
1.251.351
48.430.624
29.084.995
421.620
11.908.959
8.715.699
76.817
54.199
14.922
1.004
21.393
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
(160.052)
(8.250.863)
(750.000)
(907.010)
(643.835)
(850.177)
(4.457.796)
(7.547.965)
(2.547.344)
(1.667.177)
(543.896)
(13.482)
(16.723)
(6.279)
(3.620)
(8.534)
1.065.877
5.000
983.801
11.170.659
175.805
6.803.017
2.089.252
5.195.920
43.982.828
43.709.300
2.615.554
14.967.615
9.718.708
94.477
59.904
81.738
2.046
66.124
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
Clase A
Clase C
Clase X (Inc)
EUR
EUR
EUR
12.059.603
1.165.418
246.289.728
7.043.136
12.136.535
(15.065.974)
(12.250.748)
(87.610.828)
4.036.765
1.051.205
158.678.900
Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Clase C
Clase C
Clase X
USD
EUR
USD
EUR
USD
EUR
EUR
20.860.012
6.006.360
1.378.590
5.000
8.844.532
12.536.041
33.720.870
2.539.707
4.655.343
417.911
536.254
503.633
(8.018.396)
(4.278.134)
(40.293)
(746.248)
(11.811.832)
(4.276.162)
15.381.323
6.383.569
1.338.297
5.000
8.516.195
1.260.463
29.948.341
Clase de acciones
BNY Mellon Global Equity Fund (continuacin)

Clase C
Clase I (Hedged)
Clase M
Clase X
Clase X
Clase A
Clase A (Inc)
Clase A
Clase B
Clase B
Clase B (Inc)
Clase B (Inc)
Sterling B (Inc)
Clase C
Clase C
Clase C (Inc)
Clase C (Inc)
Sterling C (Inc)
Clase M
Clase M
Clase M (Inc)
Sterling M (Acc)
Sterling M (Inc)
Clase W
Clase W
Clase W (Inc)
Sterling W (Acc)
Sterling W (Inc)
Clase W (Inc)
BNY Mellon Global High Yield Bond Fund (EUR)
195

Moneda
Acciones
emitidas
al inicio
del ejercicio
Acciones
en circulacin
durante
el ejercicio
Acciones
reembolsadas
durante
el ejercicio
Acciones
emitidas
al cierre
del ejercicio
USD
EUR
USD
EUR
GBP
GBP
GBP
1.279.462
1.652.466
1.250.570
1.563.425
145.055
10.000
10.498
194.898
188.230
1.174.453
11.408
1.289
10.603
6.265
(31.592)
(54.497)
(11.408)
(33.712)
(5.914)
1.442.768
1.786.199
2.425.023
1.563.425
112.632
14.689
16.763
Clase A
Clase C
Clase C (Inc)
Clase W
Clase W (Acc)
Clase X
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
85.721.011
364.640.358
4.493.470
62.429.208
181.986.362
375.721.521
2.435.156
126.908.783
29.282.430
(45.771.649)
(165.815.804)
(1.796.786)
(12.026.318)
221.935.724
574.546.075
5.131.840
114.882.465
91.711.638

Sterling B (Acc)
Sterling B (Inc)
Sterling C (Inc)
Sterling W (Inc)
Sterling W (Acc)
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
200.000
172.190
37.544.176
5.000
5.000
(553.638)
200.000
172.190
36.990.538
5.000
5.000
Clase A
Clase C
Clase C (Inc)
Clase X
Clase W (Acc)
Clase W (Inc)
USD
USD
USD
USD
USD
USD
18.684.676
25.049.732
14.502.665
12.452.794
17.509.966
81.102.733
7.195.840
5.000
5.000
(9.142.677)
(24.147.750)
(1.646.630)
(86.636)
27.051.965
82.004.715
20.051.875
12.366.158
5.000
5.000
Clase A
Clase A
Clase C
JPY
EUR
JPY
279
1.446
50.000
4.045
(15)
(3.779)
264
1.712
50.000
Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Clase C
Clase C
USD
EUR
USD
EUR
USD
EUR
1.424.896
957.449
1.949.333
529.962
1.245.178
1.840.182
507.044
764.546
39.590
497.388
(992.967)
(681.698)
(62.363)
(39.590)
(1.364.502)
(1.774.039)
938.973
1.040.297
1.886.970
529.962
378.064
66.143
Clase A
Clase A
Sterling A (Acc)
Clase B
Clase B
Sterling B (Inc)
Clase C
USD
EUR
GBP
USD
EUR
GBP
USD
32.186.368
69.279.720
2.414.975
5.000
5.000
138.943.751
133.564.409
69.332.545
913.534
1.172.000
9
70.011
127.113.630
(10.653.927)
(22.000.837)
(1.310.521)
(5)
(9)
(11)
(41.459.987)
155.096.850
116.611.428
2.017.988
1.176.995
5.000
70.000
224.597.394
Subfondo
Clase de acciones

Clase A
Clase A
Clase C
Clase C
196

Clase de acciones
Moneda
Acciones
emitidas
al inicio
del ejercicio
BNY Mellon Long-Term Global Equity Fund (continuacin)

Clase C
Clase C (Inc)
Clase M
Clase S
Clase W
Clase W
Clase W (Inc)
Sterling W (Acc)
Sterling W (Inc)
Clase X
Clase X
EUR
EUR
USD
EUR
USD
EUR
USD
GBP
GBP
USD
EUR
132.463.482
6.750.000
11.594
120.310.862
25.770.591
250.140.668
814.289
4.914
43.121.982
5.000
5.000
5.000
100.304
5.000
175.978.251
3.415.805
(98.639.398)
(1.788)
(16.340.047)
(5.000)
283.964.752
7.564.289
14.720
147.092.797
5.000
5.000
5.000
100.304
5.000
175.973.251
29.186.396
Clase A
Clase A
Clase B
Clase C
Clase C
EUR
USD
EUR
EUR
USD
1.172.423
317.069
99.059
9.025
2.865.319
243.731
72.274
1.498.301
(479.454)
(44.504)
(3.143)
(4.508)
(147.966)
936.700
344.839
95.916
4.517
4.215.654
Clase A
Clase A
Clase C
Clase C
USD
EUR
USD
EUR
71.119.963
2.677.162
29.535.870
10.858.899
12.269.251
1.795.325
80.204.491
47.510
(34.744.371)
(3.017.043)
(44.708.083)
(4.311.500)
48.644.843
1.455.444
65.032.278
6.594.909
Clase A
Clase B
Clase C
EUR
EUR
EUR
5.702.425
5.000
893.700
848.737
556.948
(3.612.359)
(1.379.436)
2.938.803
5.000
71.212
Clase A
Clase A
Clase B
Sterling C (Inc)
GBP
EUR
GBP
GBP
2.962.207
2.350.255
441.711
42.849
617.047
2.135.641
14.023
188.498
(856.322)
(2.888.871)
(43.014)
(8.278)
2.722.932
1.597.025
412.720
223.069
Clase A
Clase A
Sterling A (Inc)
Clase B
Clase C
Clase C
Sterling C (Inc)
GBP
EUR
GBP
GBP
GBP
EUR
GBP
5.533.448
1.512.878
2.273.913
1.858.212
2.126.821
4.186.446
3.578.903
161.521
121.483
1.685
16.379
1.231.730
1.959.759
293.440
(2.427.046)
(551.104)
(740.832)
(235.190)
(2.261.194)
(2.509.291)
(1.419.975)
3.267.923
1.083.257
1.534.766
1.639.401
1.097.357
3.636.914
2.452.368
Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Clase C
Clase C
Clase X (Inc)
USD
EUR
USD
EUR
USD
EUR
USD
1.470.115
1.098.519
5.000
5.000
17.220.177
55.863
134.949.958
148.089
1.914.447
3.364.382
5.613.670
(398.699)
(2.212.191)
(19.810.354)
(43.949)
(66.555.414)
1.219.505
800.775
5.000
5.000
774.205
11.914
74.008.214
Subfondo
Acciones
en circulacin
durante
el ejercicio
Acciones
reembolsadas
durante
el ejercicio
Acciones
emitidas
al cierre
del ejercicio
BNY Mellon Sterling Bond Fund
BNY Mellon UK Equity Fund
197

Subfondo
Clase de acciones
Moneda
Acciones
emitidas
al inicio
del ejercicio
Acciones
en circulacin
durante
el ejercicio
Acciones
reembolsadas
durante
el ejercicio
Acciones
emitidas
al cierre
del ejercicio
Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Clase C
Clase C
Sterling C (Inc)
Clase H (Hedged)
Clase I (Hedged)
USD
EUR
USD
EUR
USD
EUR
GBP
EUR
EUR
GBP
9.132.919
1.872.861
1.416.691
5.000
42.599.937
6.022.425
13.515
24.900.322
6.487.151
7.592.364
16.414.935
167.663
40.508.309
380.447
823.244
25.622.492
3.260.192
(12.310.971)
(17.816.320)
(118.159)
(77.905.897)
(15.746)
(634.373)
(49.143.463)
(4.524.354)
4.414.312
471.476
1.466.195
5.000
5.202.349
6.006.679
380.447
202.386
1.379.351
5.222.989
USD
EUR
USD
EUR
GBP
USD
EUR
GBP
GBP
USD
2.458.694
8.827.578
5.000
5.000
64.336
158.019
1.879.345
84.500
5.250
1.374
3.812.690
5.976.986
50.000
48.309
1.888.788
3.174.310
600
28
(2.497.592)
(5.501.419)
(33.675)
(1.506.933)
(2.359.481)
(75.000)
(1.849)
(195)
3.773.792
9.303.145
55.000
5.000
78.970
539.874
2.694.174
10.100
3.429
1.179
BNY Mellon Vietnam, India and China (VIC) Fund

Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Sterling B (Acc)
Clase C
Clase C
Sterling C (Acc)
Sterling C (Inc)
Clase M
3. Comisiones de gestin yde rendimiento

La Gestora tiene derecho apercibir, con cargo al patrimonio de un Fondo, una comisin de gestin anual respecto de cada
clase, devengada ypagadera por meses vencidos aun tipo anual acordado conforme alo estipulado en el suplemento
correspondiente de cada folleto informativo. Para ciertas clases del BNY Mellon U.S. Equity Fund, se ha fijado un lmite
mximo ala comisin de gestin anual; sta est limitada al 1,5% para todas las acciones de Clase A yH, yal 0,75%
todas las acciones de Clase C e I. La Gestora puede suprimir estos lmites en cualquier momento. La Clase X
de acciones de cualquier Fondo no tiene atribuida ninguna comisin de gestin anual yen consecuencia, la comisin
de gestin anual representa una reduccin del valor liquidativo neto atribuible nicamente atodas las demsclases.
Adems de la comisin de gestin anual, la Gestora tiene derecho auna comisin de rendimiento anual (la Comisin
de rendimiento) respecto de ciertas clases de los Fondos siguientes, tal como se detalla en el suplemento correspondiente
del folleto informativo:


BNY Mellon Evolution Currency Option Fund (cerrado el 21 de febrero de2013)
La comisin de rentabilidad ser igual al 10%, 15% o 20% de la rentabilidad de la clase por encima del ndice de referencia
de la clase respectiva.
Las comisiones devengadas para la Gestora y los importes adeudados al cierre del periodo se muestran en la Cuenta de
Prdidas y Ganancias y el Estado del activo neto, respectivamente.
198

3. Comisiones de gestin yde rendimiento (continuacin)

Compensacin
Las comisiones devengadas para la Gestora y los importes adeudados al cierre del ejercicio se muestran en la Cuenta de
Prdidas y Ganancias y el Balance de Situacin, respectivamente.
Si las acciones se suscriben en un momento en que el valor liquidativo neto por accin es mayor que el mximo
alcanzado por el valor liquidativo neto por accin de la clase correspondiente, el inversor deber pagar un importe por
encima del valor liquidativo neto de la accin en aquel momento, igual al 20% de la diferencia entre el liquidativo neto
de la accin en aquel momento de esa clase (antes del devengo de la Comisin de rendimiento) el mximo alcanzado
por el valor liquidativo neto por accin de esa clase (un Crdito de compensacin). Ala fecha de suscripcin, el Crdito
de compensacin ser igual ala Comisin de rendimiento por accin devengada respecto de las otras acciones de la
misma clase del Fondo (el Crdito de compensacin mxima).
El Crdito de compensacin se paga a la cuenta por el hecho de que el valor del activo neto por accin de dicha clase se
ha reducido para recoger una Comisin de rendimiento soportada por los accionistas existentes de la misma clase y sirve
como crdito frente a las comisiones de rendimiento que de otro modo pagara el Fondo, pero que por razones de equidad
no deberan aplicarse al accionista que realiza la suscripcin, debido a que an no se ha generado ningn rendimiento
favorable con respecto a dichas acciones. El Crdito de compensacin garantiza que todos los titulares de acciones de
la misma clase tienen la misma cantidad de capital en riesgo por accin.
Si las acciones se suscriben en un momento en que el valor de inventario neto de la accin es inferior a la cota mxima
(high water mark) por accin ms el ndice de referencia de la clase correspondiente, el inversor estar obligado a
pagar una comisin de rentabilidad con respecto a cualquier revalorizacin posterior de esas acciones. Con respecto a
cualquier revalorizacin de dichas las acciones a partir del valor de inventario neto por accin en la fecha de suscripcin
hasta la cota mxima (high water mark) por accin ms el ndice de referencia en la fecha de la suscripcin, la comisin
de rentabilidad se aplicar al final de cada periodo de clculo mediante el reembolso al valor nominal del nmero de
acciones de los inversores de la clase correspondiente cuyo valor de inventario neto total (una vez devengada la comisin
de rentabilidad) equivalga al 20% de dicha revalorizacin (un reembolso por comisin de rentabilidad). El valor de
inventario neto de las acciones as reembolsadas (menos el valor nominal total retenido por el subfondo) se pagar a
la Gestora como comisin de rentabilidad. Los reembolsos por comisin de rentabilidad sirven para garantizar que el
subfondo mantiene un valor de inventario neto por accin uniforme en cada clase. Por lo que respecta a las acciones
restantes de los inversores de la clase correspondiente, a toda revalorizacin del valor de inventario neto por accin de
dichas acciones por encima de la cota mxima (high water mark) por accin ms ms el ndice de referencia de esa
clase se le aplicar una comisin de rentabilidad de la forma habitual descrita anteriormente.
El Crdito de compensacin estar en riesgo en el Fondo y en consecuencia, se apreciar o depreciar en funcin
del rendimiento delacorrespondiente clase subsiguiente ala emisin de las acciones correspondientes, pero nunca
exceder del Crdito decompensacin mximo.
El Crdito de compensacin devengado y los importes adeudados al cierre del ejercicio se muestran en la Cuenta de
Prdidas y Ganancias y el Balance de Situacin, respectivamente.
4. Comisiones de Administracin
La Gestora paga a BNY Mellon Fund Services (Ireland) Limited (el Administrador), a partir de los activos de cada Fondo,
una comisin anual devengada diariamente y pagadera a meses vencidos. La comisin anual a pagar al Administrador se
atribuye a todas las clases y supone una deduccin del patrimonio neto del Fondo y, por consiguiente, de cada clase. Las
comisiones devengadas para el Administrador y los importes adeudados al cierre del ejercicio se incluyen en las cifras
de Gastos Operativos y Gastos a Pagar en la Cuenta de Prdidas y Ganancias y el Balance de Situacin, respectivamente.
199

5. Comisiones del Depositario

La Sociedad paga a BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited (el Depositario), a partir de los activos de cada Fondo, una
comisin anual devengada diariamente y pagadera a meses vencidos. La comisin anual devengada para el Depositario se
atribuye a todas las clases y supone una deduccin del patrimonio neto del Fondo y, por consiguiente, de cada clase. Las
comisiones devengadas para el Depositario y los importes adeudados al cierre del periodo se incluyen en las cifras de Comisin
del Depositario y Gastos a Pagar en la Cuenta de Prdidas y Ganancias y el Estado de activo neto, respectivamente.
6. DESCUENTO DE LA GESTORA
A fin de mantener los coeficientes de gastos totales (TER) de determinados fondos a un nivel competitivo con respecto
a los fondos comparables del mercado, BNY Mellon Asset Management International Limited^ (el Distribuidor Global
y Promotor) se comprometi a pagar, a travs de la Gestora, una suma equivalente a la cantidad porcentual, en su caso,
si el TER de los siguientes fondos supera un lmite de TER acordado, estructurado efectivamente como una Comisin de
gestin anual (CGA), adems de un acuerdo de limitacin:
^ Consltese la nota 20 de los estados financieros.
Fondo
Lmite acordado de TER
BNY Mellon Crossover Fund (limitado el 3 de diciembre de 2013)

Lmite de TER ms 17 puntos bsicos
BNY Mellon Emerging Equity Income Fund (limitado el 1 de abril de 2013)
(limitado el 26 de septiembre de 2013)
(limitado desde el 1 de noviembre de 2013 al 6 de diciembre de 2013)
BNY Mellon European Credit Fund (limitado el 1 de septiembre de 2013)
BNY Mellon Global Opportunistic Bond Fund (limitado el 1 de noviembre de 2013)
Lmite de TER ms 20 puntos bsicos*
BNY Mellon Japan All Cap Equity Fund (limitado el 10 de diciembre de 2013) Lmite de TER de la CGA ms 17 puntos bsicos^
(limitado el 12 de diciembre de 2013)
Lmite de TER de la CGA ms 17 puntos bsicos^
Lmite de TER de la CGA ms 50 puntos bsicos
(limitado desde el 1 de noviembre de 2013 al 6 de diciembre de 2013)
Lmite TER de CGA ms 43 puntos bsicos
* A excepcin de la clase de acciones USD X, sujeta a un lmite de TER de 15 puntos bsicos
^ A excepcin de la clase de acciones USD X, sujeta a un lmite de TER de 12 puntos bsicos
El importe reembolsado a la Sociedad durante el ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2013 a este respecto fue
de 53.753 USD (31 de diciembre de 2012: 78.143 USD).
200

7. Descuento del Gestor de inversiones

A fin de mantener los coeficientes de gastos totales (TER) de BNY Mellon Evolution Currency Option Fund a un nivel
competitivo con respecto a los fondos comparables del mercado, Insight Investment Management (Global) Limited se
comprometi a pagar una suma equivalente a la cantidad porcentual, en su caso, si el TER de los siguientes fondos
supera un lmite de TER acordado, estructurado efectivamente como una Comisin de gestin anual (CGA), adems
de un acuerdo de limitacin:
Fondo
Lmite acordado de TER
BNY Mellon Evolution Currency Option Fund (cerrado el 21 de febrero de 2013)
El importe reembolsado a BNY Mellon Evolution Currency Option Fund durante el ejercicio cerrado a 31 de diciembre
de 2013 a este respecto fue de 3.826 USD (31 de diciembre de 2012: 28.589 USD).
8. Gastos operativos
Los gastos operativos en la Cuenta de prdidas yganancias estn compuestos por los siguientes:
31 de diciembre de 2013
USD
USD
Comisiones de administracin
Honorarios de auditora*
Honorarios de los Administradores
Otros gastos
11.808.845
511.782
64.356
2.096.399
9.838.767
592.932
62.632
2.533.498
Total de gastos de explotacin
14.481.382
13.027.829
Gasto
* El Instrumento normativo 220 exige la divulgacin de los honorarios de los auditores en los estados financieros.
Las comisiones y gastos pagados/pagaderos a los auditores legales, PricewaterhouseCoopers Ireland, con respecto al
ejercicio financiero son los siguientes:
USD
USD
Auditora legal de estados financieros

Servicios fiscales
511.782
-
436.023
156.909
Total
511.782
592.932
No hubo comisiones pagadas/por pagar en relacin con otros servicios de verificacin u otros servicios distintos de auditora.
9. COSTES DE TRANSACCIN
Los costes de transaccin son los costes soportados por la adquisicin de activos o pasivos a su valor razonable mediante
prdidas o ganancias e incluyen el diferencial de precios de comprador y vendedor, as como los gastos y comisiones
abonados a agentes, asesores, corredores y comercializadores.
Los costes de transaccin por compra o venta de acciones se incluyen en Plusvalas/(minusvalas) netas de activos/
pasivos financieros a valor razonable mediante prdidas o ganancias y se detallan en la tabla siguiente. Por lo que
respecta a los bonos, los costes de transaccin van incluidos en el precio de compra o venta de los valores y no pueden
verificarse o comunicarse separadamente. Las comisiones y los gastos financieros de los instrumentos financieros
derivados se incluyen en los costes de transaccin, cuando estn disponibles.
201

9. COSTES DE TRANSACCIN (continuacin)

Fondo
BNY Mellon Absolute Return Bond Fund^
BNY Mellon Crossover Credit Fund*^
BNY Mellon Emerging Markets Corporate Debt Fund^
BNY Mellon Emerging Markets Debt Fund^
BNY Mellon Emerging Markets Debt Local Currency Fund^
BNY Mellon Emerging Markets Debt Opportunistic Fund*^
BNY Mellon Emerging Markets Local
Currency Investment Grade Debt Fund^
BNY Mellon Euro Corporate Bond Fund*^
BNY Mellon Euro Government Bond Index Tracker*^
BNY Mellon Euroland Bond Fund^
BNY Mellon European Credit Fund*^
BNY Mellon Evolution Currency Option Fund*^
BNY Mellon Evolution Global Alpha Fund^
BNY Mellon Global Bond Fund^
BNY Mellon Global Dynamic Bond Fund^
BNY Mellon Global High Yield Bond Fund*^
BNY Mellon Global Opportunistic Bond Fund*^
BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR)^
BNY Mellon Global Real Return Fund (GBP)^
BNY Mellon Global Real Return Fund (USD)^
BNY Mellon Latin American Infrastructure Fund
BNY Mellon Small Cap Euroland
BNY Mellon Sterling Bond Fund*^
Moneda base 31 de diciembre de 2013 31 de diciembre de 2012
EUR
GBP
USD
USD
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
20.144
1.690.358
539.749
472.085
10.006
110
52.295
1.239
29
72.648
19
81.705
615.012
5.127
60.496
653.724
317.206
40.747
17.850
215
33.612
181.181
409.329
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
GBP
USD
JPY
JPY
JPY
USD
EUR
EUR
USD
EUR
GBP
GBP
USD
USD
USD
7.364
1.408
161.496
2.211
22.871
66
15.543
75.077
185.609
513.709
13
2.949
136.573
15.707
1.557.540
68.372
336.920
1.087.295
289.806
713.127
9.566
620.818
37.898
11.824
16.178
48.225
91.366
35.557
159.001
3.484
2.253
80.886
33.312
6.479
91.053
342.628
266.835
3.874
144.707
15.175
1.106.747
36.866
165.561
156.094
9.147
987.435
15.341
16.795
14.890
66.866
148.313
152.770
138.462

^L
os costes de transaccin por la compra y venta de bonos van incluidos en el precio de compra o venta de la inversin, y no pueden obtenerse de
forma prctica o fiable como tampoco verificarse o comunicarse separadamente.
202

10. Efectivo en bancos

El efectivo mantenido por la Sociedad se encuentra depositado en BNY Mellon SA/NV London Branch (el Subdepositario
global) y mantenido por contrapartes (Citigroup, Goldman Sachs, HSBC, JP Morgan, Northern Trust y UBS) en relacin
con los requisitos de garantas y mrgenes. Los saldos de efectivo incluyen los instrumentos de inversin a corto plazo
diariamente, segn se detallan en la Nota 18 de los estados financieros.
11. Impuestos
En virtud de la legislacin y las prcticas actuales, la Sociedad cumple con los requisitos de los organismos de inversin
segn se definen estos en el Apartado 739B de las Leyes de Consolidacin fiscal de 1997, con sus modificaciones. Sobre
esta base, no est obligada a tributar en Irlanda por sus ingresos y ganancias.
No obstante, los impuestos irlandeses podran ser de aplicacin en caso de que surja un hecho imponible. El hecho
imponible incluye los pagos de dividendos a accionistas o cualquier cobro, reembolso, cancelacin o transferencia de
acciones, y la titularidad de acciones al cierre de cada perodo de ocho aos a contar desde la adquisicin de las acciones.
La Sociedad no estar sujeta aningn impuesto irlands por actos gravables relacionados con:
(a) un accionista que no sea residente irlands ni residente habitual en Irlanda a efectos fiscales cuando ocurra
el evento imponible, siempre que, en cada caso, la Sociedad est en posesin de declaraciones vlidas y apropiadas
de conformidad con las disposiciones de la Ley de consolidacin fiscal (Taxes Consolidation Act) de 1997 (y sus
modificaciones); o que la Sociedad haya sido autorizada por la autoridad tributaria irlandesa (Irish Revenue) para
realizar pagos sin deducciones en ausencia de las declaraciones adecuadas; y
(b) ciertos inversores exentos, residentes en Irlanda, que hayan presentado ala Sociedad las necesarias declaraciones
pertinentes firmadas.
Los dividendos, los intereses ylas plusvalas (si los hubiere) recibidos por inversiones efectuadas por la Sociedad pueden
estar sujetos a retencin de impuestos exigidas por el pas del que proceden los ingresos/ganancias de la inversin
yes posible que ni la Sociedad ni sus accionistas puedan recuperarlas.
12. Partes relacionadas

En opinin del Consejo de Administracin, el Gestor y las Gestoras de Inversiones, Mellon Capital Management
Corporation, The Boston Company Asset Management, LLC, Newton Investment Management Limited, Standish Mellon
Asset Management Company, LLC, Pareto Investment Management Limited, Mitsubishi UFJ Asset Management (UK) Ltd,
Walter Scott & Partners Limited, BNY Mellon ARX Investimentos Ltda, Hamon Asset Management Limited, Blackfriars Asset
Management Limited, CenterSquare Investment Management (anteriormente denominada Urdang Securities Management
Inc.), The Dreyfus Corporation, Insight Investment Management (Global) Limited, Meriten Investment Management Gmbh,
BNY Mellon Asset Management Japan Limited y Alcentra NY, LLC, y el Distribuidor Global y Promotor, BNY Mellon Asset
Management International Limited^ son partes vinculadas en virtud de FRS 8 Transacciones con partes vinculadas.
Los Consejeros son partes vinculadas de la Sociedad. Greg Brisk y David Turnbull son Consejeros de BNY Mellon Asset
Management International Limited^, la Sociedad de Distribucin Global del grupo de gestin de activos de BNY Mellon.
Greg Brisk, David Dillon, Michael Meagher, David Turnbull y Jonathan Lubranson tambin Consejeros de la Gestora. David
Dillon es socio en Dillon Eustace Solicitors, que brinda servicios jurdicos a la Sociedad, y durante el ejercicio del informe se
pagaron honorarios jurdicos por valor de 45.998 USD (31 de diciembre de 2012: 94.083 USD). Enrico Floridi es consultor de
BNY Mellon Asset Management International Limited^, el Distribuidor Global y Promotor de la Sociedad. Greg Brisk, David
Turnbull y Jonathan Lubran han renunciado a su derecho a cobrar comisiones por sus servicios como Consejeros.
Durante el ejercicio, las gestoras de inversiones seleccionaron sociedades vinculadas al Depositario y las gestoras de
inversiones para realizar transacciones de inversin y transacciones de divisas, as como para aceptar depsitos por
cuenta de las gestoras de inversiones.
203

12. Partes relacionadas (continuacin)

The Bank of New York Mellon, Nueva York y The Bank of New York, Londres actuaron como contrapartes de contratos
sobre divisas a plazo pendientes a 31 de diciembre de 2013, segn se indica en las Carteras de inversiones. La gestora de
inversiones seleccion las contrapartes en el marco de un proceso comercial en condiciones de mercado y negociaron las
condiciones de dichas transacciones con esas sociedades.
Las comisiones abonadas con respecto a todas las transacciones relevantes con partes vinculadas durante el ejercicio se
describen totalmente en el Informe del Consejo de Administracin, en la Cuenta de Prdidas y Ganancias y en las Notas 3-8
de los estados financieros, y los importes se incluyen en las cifras de Gastos a Pagar del Balance de Situacin. Consulte la
pgina 310 para conocer la informacin detallada de los accionistas que poseen ms del 10% de las acciones en circulacin
de cualquier subfondo de la Sociedad en la fecha de cierre del cierre del ejercicio.
13. Acuerdos de comisiones indirectas

Durante el ejercicio, CenterSquare Investment Management (anteriormente denominada Urdang Securities Management
Inc), Hamon Asset Management Limited, The Boston Company Asset Management LLC, BNY Mellon ARX Investimentos
Ltda y Mellon Capital Management Corporation, las Gestoras de Inversiones y las personas relacionadas han celebrado
acuerdos de comisiones por servicios (tambin denominados acuerdos de comisiones blandas) con corredores, en
relacin con los cuales se percibieron determinados bienes y servicios empleados para reforzar el proceso de inversin.
The Dreyfus Corporation celebra acuerdos de comisiones por servicios, aunque no as la divisin BNY Mellon Cash
Investment Strategies de esta (que acta como Gestor de Inversiones y Gestora Delegada de Inversiones). Los gestores
de inversiones y personas relacionadas no efectan pagos directos por estos servicios, pero tienen como objetivo un
volumen de negocio acordado con los intermediarios por cuenta de la Sociedad y se paga una comisin por dichas
transacciones. Los bienes y servicios utilizados por la Sociedad incluyen los programas informticos utilizados para
el anlisis econmico y poltico, el anlisis de la cartera y la gestin de pedidos activos proporcionados por corredores.
Los gestores de inversin consideran que estos acuerdos son beneficiosos para sus clientes y las comisiones de corretaje
no son superiores a las tarifas de corretaje de servicios completos institucionales.
Durante el ejercicio, Insight Investment Management (Global) Limited, Newton Investment Management Limited y
Blackfriars Asset Management Limited, Investment Managers, BNY Mellon Asset Management (UK) Limited, la gestora
delegada de inversiones y las personas relacionadas han celebrado acuerdos de comisiones por servicios (tambin
denominados acuerdos de comisiones blandas) con corredores, en relacin con los cuales se percibieron determinados
bienes y servicios empleados para reforzar el proceso de inversin. Los gestores de inversiones y personas relacionadas
no efectan pagos directos por estos servicios, pero disponen que la contrapartes ejecutoras paguen parte o la totalidad
de su comisin de anlisis asignada a otros corredores o proveedores de anlisis que no sean corredores. Los bienes y
servicios utilizados por la Sociedad pueden incluir los programas informticos utilizados para el anlisis econmico y
poltico, anlisis relacionado con investigacin y la gestin de pedidos activos proporcionados por corredores burstiles.
Los gestores de inversiones consideran que estos acuerdos son beneficiosos para los inversores y las comisiones de
corretaje no son superiores a las tarifas de corretaje de servicios completos institucionales.
14. Tipos de cambio

Los estados financieros se preparan en dlares estadounidenses. Los siguientes tipos de cambio a se han utilizado para
convertir los activos y pasivos en otras divisas a USD:
Moneda
Peso argentino
Dlar australiano
Real brasileo
204
6,5180
1,1199
2,3593
4,9160
0,9622
2,0475

14. Tipos de cambio (continuacin)

Moneda
1,0623
526,2500
6,0539
1.930,0000
19,8594
5,4228
6,9486
0,7269
7,7543
216,0791
115,2150
61,8550
12.170,0000
3,4720
105,3100
1.055,3500
3,2755
13,0565
1,2160
159,9500
6,0653
2,7967
44,3825
3,0211
3,2511
32,8910
1,2620
3,7505
21,8987
10,4900
0,6039
6,4319
0,8921
29,8035
32,8600
2,1490
21,5000
21.095,0000
5.195,0000
0,9958
478,7500
6,2303
1.767,0000
19,0304
5,6585
6,3600
0,7584
7,7508
220,8723
128,0950
54,7900
9.637,5000
3,7345
86,6400
1.070,5750
3,0580
12,9630
1,2098
156,1500
5,5644
2,5525
41,0625
3,0982
3,3715
30,5250
1,2215
3,7503
22,8487
8,4872
0,6149
6,5104
0,9157
29,0390
30,5900
1,7850
19,1800
20.840,0000
5.195,0000
Dlar canadiense
Peso chileno
Yuan chino
Peso colombiano
Corona checa
Corona danesa
Libra egipcia
Euro
Dlar de Hong Kong
Forint hngaro
Corona islandesa
Rupia india
Rupia indonesia
Sheqel israel
Yen japons
Won coreano
Ringgit malayo
Peso mexicano
Dlar neozelands
Naira nigeriana
Corona noruega
Nuevo sol peruano
Peso filipino
Zloty polaco
Leu rumano
Rublo ruso
Dlar de Singapur
Rial de Arabia Saudita
Corona eslovaca
Rand sudafricano
Libra esterlina
Corona sueca
Franco suizo
Dlar taiwans
Baht tailands
Lira turca
Peso uruguayo
Dong vietnamita
Kwacha zambiano
Para consolidar los estados financieros de los Fondos, en la preparacin de las cuentas se utilizaron los siguientes tipos
de cambio frente aldlar estadounidense:
Tipo de cierre
Tipo medio
Euro
Yen japons
Libra esterlina
0,7269
105,3100
0,6039
0,7528
97,6100
0,6391
Tipo de cierre
Tipo medio
0,7584
86,6400
0,6149
0,7781
79,8529
0,6228
205

15. GESTIN EFICIENTE DE LA CARTERA

La Sociedad y cada Fondo podrn invertir en Instrumentos financieros derivados (IFD) con fines de inversin cuando
as se indique en el suplemento correspondiente del folleto.
Adems, cada Fondo podr utilizar tcnicas e instrumentos con fines de gestin eficiente de la cartera o para protegerse
frente a los riesgos de tipos de cambio, con sujecin a las condiciones y dentro de los lmites que establece el Banco
Central. Dichas tcnicas e instrumentos incluyen, sin limitacin, futuros, opciones, permutas financieras (swaps),
warrants, contratos de prstamo de valores, contratos de recompra y recompra inversa, contratos de divisas a plazo y
valores cuando se emitan (when issued) y/o valores de entrega diferida.
Podrn realizarse operaciones de gestin eficiente de la cartera relacionadas con los activos de un fondo con uno de los
siguientes fines: reduccin del riesgo, reduccin del coste sin aumento o aumento mnimo del riesgo o generacin de
capital o ingresos adicionales sin riesgo o con un nivel aceptablemente bajo de riesgo (en relacin con el riesgo esperado).
La Sociedad invierte actualmente en futuros, opciones, swaps y contratos de divisas a plazo, segn se muestra en la
Cartera de Inversiones correspondiente. Los detalles de todas las operaciones pendientes al cierre del ejercicio figuran
en la Cartera de Inversiones.
La Sociedad ha celebrado un contrato de prstamo de valores con fecha de 1 de mayo de 2012 (en su versin modificada,
asignada, renovada y asumida) con The Bank of New York Mellon SA/NV y el Depositario. Los ingresos resultantes del prstamo
de valores se dividen actualmente entre la Sociedad y The Bank of New York Mellon SA/NV en una proporcin del 73%/27%.
La Sociedad obtuvo ingresos por prstamo de valores por el ejercicio 2013, segn se detalla en la tabla siguiente:
Fondo
BNY Mellon Emerging Markets Local Currency
Investment Grade Debt Fund
206
Moneda
base
Costes directos
(Pagados a TheBank
Ingresos
of New York
brutos MellonSA/NA) (27%)
Beneficio
neto para
la Sociedad
(73%)^
EUR
GBP
USD
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
9.940
32.304
16.501
21.564
130
22.799
84.342
86.108
4.319
13.026
(2.684)
(8.722)
(4.455)
(5.822)
(35)
(6.156)
(22.772)
(23.249)
(1.166)
(3.517)
7.256
23.582
12.046
15.742
95
16.643
61.570
62.859
3.153
9.509
USD
EUR
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
GBP
USD
JPY
2.532
3.552
16
438.806
39.942
10.214
1.956
205.125
234.503
35.334
377
103.966
173
682.623
33.337
126.567
44.782
(684)
(959)
(4)
(118.478)
(10.784)
(2.758)
(528)
(55.384)
(63.316)
(9.540)
(102)
(28.071)
(47)
(184.308)
(9.001)
(34.173)
(12.091)
1.848
2.593
12
320.328
29.158
7.456
1.428
149.741
171.187
25.794
275
75.895
126
498.315
24.336
92.394
32.691

15. GESTIN EFICIENTE DE LA CARTERA (continuacin)
Fondo
Moneda
base
EUR
EUR
USD
EUR
GBP
GBP
USD
USD
USD
Costes directos
(Pagados a TheBank
Ingresos
of New York
385.916
25.766
6.064
3.395
137
2.260
2.067
5.989
22.010
Beneficio
neto para
la Sociedad
(73%)^
(104.197)
(6.957)
(1.637)
(917)
(37)
(610)
(558)
(1.617)
(5.943)
281.719
18.809
4.427
2.478
100
1.650
1.509
4.372
16.067

^ Informacin en el apartado Ingresos por prstamo de valores de la Cuenta de Prdidas y Ganancias.
La Sociedad obtuvo ingresos por prstamo de valores por el ejercicio 2012, segn se detalla en la tabla siguiente:
Fondo
(anteriormente BNY Mellon Global High Yield Bond Fund (EUR))
Moneda
base
Costes directos
(Pagados a TheBank
Ingresos
ofNewYork
Beneficio
neto para
la Sociedad
(73%)^
GBP
USD
EUR
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
5.696
17.562
89.771
3.952
5.367
51.811
2.616
5.196
552
180.369
7
145
11.405
110
1.308
213.362
107.471
(1.538)
(4.742)
(24.238)
(1.067)
(1.449)
(13.989)
(706)
(1.403)
(149)
(48.700)
(2)
(39)
(3.079)
(30)
(353)
(57.608)
(29.017)
4.158
12.820
65.533
2.885
3.918
37.822
1.910
3.793
403
131.669
5
106
8.326
80
955
155.754
78.454
USD
USD
EUR
EUR
USD
JPY
EUR
EUR
USD
EUR
GBP
GBP
USD
USD
USD
35.090
113.016
36
575.162
27.227
27.192
464.001
14.874
4.615
11.408
518
2.201
2.770
34.973
16.914
(9.474)
(30.514)
(10)
(155.294)
(7.351)
(7.342)
(125.280)
(4.016)
(1.246)
(3.080)
(140)
(594)
(748)
(9.443)
(4.567)
25.616
82.502
26
419.868
19.876
19.850
338.721
10.858
3.369
8.328
378
1.607
2.022
25.530
12.347
207


La valoracin de los valores en prstamo por contraparte, y la valoracin y el tipo de garantas asumidas por la Sociedad
en relacin con dichos valores a 31 de diciembre 2013 son los siguientes:
Fondo
Contraparte

UBS AG

Barclays Capital Securities Ltd.
Citigroup Global Markets Limited
Credit Suisse Securities (Europe) Limited
UBS AG

Morgan Stanley & Co. International PLC
RBC Europe Limited
UBS AG

Barclays Bank PLC
Nomura International PLC
RBC Europe Limited
Tipo de garanta
Government Debt & Supranationals (Euroclear TriParty)
G10 Debt (TriParty)

UK Gilt DBV
G10 Debt (TriParty)
G10 Debt (TriParty)

G10 Debt (TriParty)

Govt Debt & Supranationals (TriParty)
G10 Debt (TriParty)

G10 minus Belgium (Triparty)
Government Debt & Supranationals (TriParty)

UBS AG
208
G10 Debt (TriParty)

G10 Debt (TriParty)
Importe
acumulado de los
ttulos prestados
al 31 de diciembre
de 2013
Importe
acumulado
del aval
al 31 de diciembre
de 2013
USD
USD
555.829
796.614
555.829
796.614
1.835.781
17.293.256
1.132.338
296.321
1.931.154
17.725.587
1.191.162
312.564
20.557.696
21.160.467
1.404.927
3.448.910
491.063
513.341
1.179.340
1.475.174
3.591.425
502.096
539.008
1.690.229
7.037.581
7.797.932
7.998.568
2.307.983
1.179.950
2.733.595
480.547
523.559
8.398.496
2.423.383
1.241.435
2.811.990
504.574
549.737
15.224.202
15.929.615
16.275.006
185.136
11.637.107
983.864
17.078.315
188.839
12.243.496
1.033.057
29.081.113
30.543.707
80.958
109.431
85.295
115.430
190.389
200.725

Fondo
Contraparte

Citigroup Global Markets Inc.
HSBC Bank PLC
UBS AG

Barclays Bank PLC
Goldman Sachs International
Morgan Stanley & Co. International PLC
RBC Europe Limited



Tipo de garanta
G10 Debt (TriParty)

U.S. Government Debt (Bilateral)
G10 Debt (TriParty)
G10 Debt (TriParty)
G10 Debt (TriParty)

G10 Debt (TriParty)

G10 Debt (TriParty)

UK Gilt DBV
UK Gilt DBV

G10 Debt (TriParty)
G10 Debt (TriParty)
Deutsche Bank, AG
G10 Debt (TriParty)
Goldman, Sachs & Co.
UBS AG
G10 Debt (TriParty)
Importe
acumulado de los
ttulos prestados
al 31 de diciembre
de 2013
Importe
acumulado
del aval
al 31 de diciembre
de 2013
USD
USD
6.845
118.995
752.783
1.026.750
1.962.961
7.201
121.481
791.890
1.088.653
2.070.564
3.868.334
4.079.789
20.771.290
12.691.382
1.504.643
9.485.341
21.124.636
1.372.872
10.269.000
14.567.972
21.186.716
13.325.951
2.043.843
9.764.971
22.186.787
1.440.738
10.474.380
15.211.119
91.787.136
95.634.505
157.123
133.512
165.286
140.448
290.635
305.734
4.001.623
19.583.820
4.081.655
20.073.416
23.585.443
24.155.071
1.256.112
1.287.515
1.256.112
1.287.515
7.737
84.586
28.627
119.933
2.321
8.139
88.980
30.080
122.357
2.449
243.204
252.005
209

Fondo
Contraparte

UBS AG

BNP Paribas Arbitrage
HSBC Bank PLC
UBS AG
Tipo de garanta
G10 Debt (TriParty)

G10 Debt (TriParty)
G10 Debt (TriParty)

G10 Debt (TriParty)
G10 Debt (TriParty)

Deutsche Bank Securities Inc.
RBC Europe Limited

Credit Suisse Securities (USA) LLC

Barclays Bank PLC

Barclays Bank PLC

Deutsche Bank, AG
Merrill Lynch International
UBS AG
210
G10 Debt (TriParty)

G10 Debt (TriParty)

G10 Debt (TriParty)
G10 Debt (TriParty)
G10 Debt (TriParty)
G10 Debt (TriParty)
Importe
acumulado de los
ttulos prestados
al 31 de diciembre
de 2013
Importe
acumulado
del aval
al 31 de diciembre
de 2013
USD
USD
3.951
1.678.374
4.156
1.770.377
1.682.325
1.774.533
3.116.822
3.116.822
884.679
3.275.961
3.304.737
933.174
7.118.323
7.513.872
3.798.374
176.343
764.825
727.915
3.884.921
188.605
803.662
764.311
5.467.457
5.641.499
97.677
44.064
102.750
44.949
141.741
147.699
403.351
423.518
403.351
423.518
615.212
645.972
615.212
645.972
82.407
14.068
20.228
18.585
8.117
86.822
14.798
21.254
19.594
8.563
143.405
151.031

Fondo
Contraparte


Natixis

Deutsche Bank Securities Inc.
HSBC Bank PLC
JP Morgan Clearing Corp
UBS Securities LLC.


Barclays Capital Inc.
Tipo de garanta
G10 Debt (TriParty)
G10 Debt (TriParty)

G10 Debt (TriParty)

G10 Debt (TriParty)

G10 Debt (TriParty)
Importe
acumulado de los
ttulos prestados
al 31 de diciembre
de 2013
Importe
acumulado
del aval
al 31 de diciembre
de 2013
USD
USD
8.649.117
9.112.425
8.649.117
9.112.425
251.823
6.587
264.905
7.000
258.410
271.905
8.517
25.427
16.568
121.931
36.468
230.820
8.688
25.940
16.902
124.860
37.316
235.459
439.731
449.165
157.123
133.512
165.286
140.448
290.635
305.734
155.793
160.643
155.793
160.643
Importe
acumulado de los
ttulos prestados
al 31 de diciembre
de 2012
Importe
acumulado
del aval
al 31 de diciembre
de 2012
USD
USD
723.850
738.327
723.850
738.327
Las cifras comparativas al 31 de diciembre 2012 fueron las siguientes:
Fondo
Contraparte

Barclays Bank PLC
Tipo de garanta
211

Fondo
Contraparte

Tipo de garanta
G10 Debt (TriParty)




G10 Debt (TriParty)

UBS AG

UBS AG

Barclays Bank PLC
UBS AG
212
G10 Debt (TriParty)

G10 Debt (TriParty)
G10 Debt (TriParty)

Importe
acumulado de los
ttulos prestados
al 31 de diciembre
de 2012
Importe
acumulado
del aval
al 31 de diciembre
de 2012
USD
USD
390.846
421.191
390.846
421.191
1.208.100
1.277.437
1.208.100
1.277.437
3.273.937
2.473.060
3.339.948
2.596.712
5.746.997
5.936.660
11.021.989
110.562
11.654.577
117.176
11.132.551
11.771.753
168.439
272.178
165.485
181.516
277.646
174.479
606.102
633.641
349.594
368.594
349.594
368.594
1.823.914
1.074.375
480.226
1.860.392
1.136.037
505.812
3.378.515
3.502.241

Fondo
Contraparte

Barclays Bank PLC
Barclays Bank PLC
JP Morgan Clearing Corp
UBS AG

Tipo de garanta
G10 Debt (Euroclear TriParty)

G10 Debt (TriParty)
G10 Debt (TriParty)
G10 Debt (TriParty)

G10 Debt (TriParty)

Deutsche Bank, AG

G10 Debt (TriParty)
G10 Debt (TriParty)


Barclays Bank PLC
G10 Debt (TriParty)

G10 Debt (TriParty)
Importe
acumulado de los
ttulos prestados
al 31 de diciembre
de 2012
Importe
acumulado
del aval
al 31 de diciembre
de 2012
USD
USD
1.540.472
49.363.083
8.100.953
4.100.958
15.126.876
634.931
1.051.528
1.866.226
10.824.274
3.059.423
16.768.749
11.467.578
14.468.337
1.571.282
50.350.344
8.264.289
4.351.117
16.301.344
671.372
1.072.929
1.977.865
11.428.880
3.145.334
17.104.122
11.696.929
15.239.200
138.373.388
143.175.007
115.618
124.595
115.618
124.595
244.741
263.743
244.741
263.743
765.258
809.377
765.258
809.377
1.749.410
817.661
1.850.909
834.087
2.567.071
2.684.996
723.850
1.699.885
472.568
738.327
1.734.158
500.838
2.896.303
2.973.323
83.434
89.912
83.434
89.912
213

Fondo
Contraparte


MS Securities Services, Inc.

Deutsche Bank, AG
UBS AG


UBS Securities LLC.


JP Morgan Securities, Plc.

214
Tipo de garanta

G10 Debt (TriParty)

G10 Debt (TriParty)
G10 Debt (TriParty)

G10 Debt (TriParty)
UK Gilt DBV
G10 Debt (TriParty)
Importe
acumulado de los
ttulos prestados
al 31 de diciembre
de 2012
Importe
acumulado
del aval
al 31 de diciembre
de 2012
USD
USD
3.584.520
3.656.528
3.584.520
3.656.528
302.920
176.022
309.006
179.582
478.942
488.588
56.658
12.262
30.942
61.058
12.969
32.623
99.862
106.650
1.353.859
1.381.056
1.353.859
1.381.056
56.244
40.327
519.905
390.653
57.374
41.148
530.422
398.491
1.007.129
1.027.435
115.618
124.595
115.618
124.595
557.275
10.316
571.207
10.926
567.591
582.133
592.353
604.335
592.353
604.335

Fondo
Contraparte
Tipo de garanta

Deutsche Bank, AG
UBS AG
Importe
acumulado de los
ttulos prestados
al 31 de diciembre
de 2012
Importe
acumulado
del aval
al 31 de diciembre
de 2012
USD
USD
1.175.131
1.019.111
242.945
327.836
1.266.369
1.077.866
256.824
345.653
2.765.023
2.946.712
G10 Debt (TriParty)

G10 Debt (TriParty)
G10 Debt (TriParty)
G10 Debt (TriParty)
16. Valor liquidativo neto

De acuerdo con los PCGA irlandeses, las inversiones de los subfondos cuyo momento de valoracin es a medioda (hora de
Dubln) se sometieron a una verificacin de evaluacin de la valoracin aplicando los precios de cierre de operaciones del
31 de diciembre de 2013. Al no haber diferencias importantes, los Valores de inventario neto del cierre del ejercicio (calculados
de conformidad con el Folleto Informativo) figuran en el Balance de Situacin de los presentes estados financieros.
La siguiente tabla reconcilia el Valor de inventario neto publicado con el Valor de inventario neto del Balance de Situacin
para los subfondos a medioda que fueron valorados a precios de cierre de operaciones del 31 de diciembre de 2012:
Activos netos atribuibles a titulares de acciones participativas

reembolsables (basados en precios medios de mercado al cierre
de operaciones del 31 de diciembre de 2012)
Ajustes para reflejar las inversiones al cierre de operaciones
del 31 de diciembre de 2012
Patrimonio neto publicado atribuible a titulares
de acciones participativas reembolsables
BNY Mellon
Global Emerging
Markets Equity
Income Fund
BNY Mellon
Global
Equity
Fund
BNY Mellon
BNY Mellon
Global Latin America
Opportunities Infrastructure
Fund
Fund
BNY Mellon
U.S.
Equity
Fund
USD
USD
USD
USD
USD
27.609.133
237.949.725
112.858.621
5.193.969
28.848.116
(89.380)
(1.353.281)
(618.860)
(32.663)
(407.984)
27.519.753
236.596.444
112.239.761
5.161.306
28.440.132
El patrimonio neto publicado de cada clase de acciones participativas es el siguiente:

Fondo
Clase de acciones

Activo neto total
Patrimonio neto por:
Clase C^
Clase C (Inc)^
Sterling I (Acc) (Hedged)^
Clase R
Clase R (Hedged)^
Clase R (Inc)
Clase S
Clase S (Inc)^
Clase T (Hedged)
Clase X
Clase X (Hedged)^
Moneda
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
USD
GBP
EUR
GBP
USD
409.557.249
101,9020
101,6215
100,1020
103,0360
101,3426
103,0179
106,6877
102,2271
107,4354
107,7380
109,0848
109,9012
101,7525
127.364.053
100,6206
100,6206
103,6461
104,2028
104,1748
105,1110
105,4538
215

16. Valor liquidativo neto (continuacin)

Fondo
Clase de acciones
Moneda
GBP
USD
GBP
EUR
EUR
GBP
EUR
USD
GBP
EUR
USD
GBP
859.520.991
1,0208
1,1345
1,0129
1,1239
1,1501
1,1393
1,0246
1,1526
1,0062
1,0040
1,2103
200.462.649
1,0699
1,0655
1,0787
1,0738
1,0793
1,1128
135.930.208
1,0103
1,0105
1,0149
1,0141
1,0138
1,0258
Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Clase C
Clase C
Sterling C (Inc)
Clase M
Clase W
Sterling W (Inc)
Clase X
USD
USD
EUR
USD
EUR
USD
EUR
GBP
USD
USD
GBP
USD
244.100.755
3,1314
2,0030
3,2843
1,0172
3,6168
1,9578
2,0298
182,29
0,9966
0,9722
3,3959
413.789.619
3,2367
2,1618
3,3778
1,0924
3,7011
2,0917
2,1475
188,41
1,0172
1,0143
3,4392
530.281.543
2,8416
1,9343
2,9506
0,9724
3,2169
1,8529
1,9691
165,41
2,9579
Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Sterling B (Acc)
Clase C
Clase C
Sterling C (Inc)
Clase H (Hedged)^
Clase I (Hedged)^
Clase M
Clase W (Acc)
Clase W (Acc)
Sterling W (Acc)
USD
USD
EUR
USD
EUR
GBP
USD
EUR
GBP
EUR
EUR
USD
USD
EUR
GBP
223.626.056
0,9781
0,9871
0,8116
0,8344
0,7315
1,0421
1,0522
0,9500
0,9788
0,9839
161,53
0,8895
0,8450
0,8678
421.363.041
1,1918
1,2564
0,9840
1,0564
0,9065
1,2572
1,3254
1,2117
196,83
1,0704
1,0620
1,0675
361.646.480
1,1276
1,2115
0,9264
1,0136
0,8924
1,1776
1,2653
1,2258
186,23

Activo neto total
Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Clase C
Clase C
EUR
EUR
USD
EUR
USD
EUR
USD
22.623.558
1,2151
1,8052
1,1638
1,8706
1,3186
2,0585
23.833.966
1,0054
1,4656
0,9584
1,5111
1,0804
1,6546

Activo neto total
Clase R (Hedged)^
Sterling R (Acc)
Clase R (Inc) (Hedged)^
Clase R (Hedged)
Sterling S (Acc)
Clase T (Hedged)
Clase T (Hedged) ^
Sterling U (Acc)
Clase U (Hedged)^
Clase U (Hedged)^
Sterling X (Acc)
Activo neto total

Activo neto total
216


Fondo
Clase de acciones
Moneda
Clase A^
Clase C^
Clase C (Inc)^
Clase X^
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
121.003.764
0,9992
0,9996
0,9996
1,0000
Clase A^
Clase A^
Clase A (Inc)^
Clase A (Inc)^
Clase B (Inc)
Clase B (Inc)
Sterling B (Inc)
Clase C
Clase C (Inc)
Sterling C (Inc)
Clase H (Hedged)^
Clase I (Hedged)^
Clase W (Inc)
Clase W (Inc)
Sterling W (Inc)
USD
USD
EUR
USD
EUR
USD
EUR
GBP
USD
USD
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
EUR
GBP
29.860.605
0,9068
0,9051
0,8795
0,8754
0,9566
0,8837
0,9208
1,0063
0,9623
0,9261
0,9270
0,9040
0,9338
0,9108
0,9648
0,8885
0,9287
16.927.850
1,0583
1,0208
1,0413
1,0673
1,0590
1,0420
1,0593
1,0218
1,0424

Activo neto total
Clase A
Clase A ^
Clase B
Clase C
Clase C
Clase H (Hedged)^
Clase I (Hedged)^
Clase W
Clase W
Clase X
USD
EUR
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
USD
EUR
GBP
USD
81.470.313
94,9155
102,9282
111,8397
111,6265
102,5065
104,2146
104,5612
111,9732
107,7164
107,3103
116,9264
73.065.605
99,2846
111,7832
111,1100
106,5364
111,2720
111,7234
106,5849
115,3555
USD
USD
EUR
USD
EUR
USD
EUR
EUR
USD
386.581.900
1,8409
1,3383
1,9225
1,3937
0,8969
1,0246
1,0265
1,3335
634.178.183
2,0116
1,5257
2,0902
1,5811
1,0103
1,1185
1,1198
1,5137
355.235.670
1,7004
1,3144
1,7580
1,3553
1,3338

Activo neto total

Activo neto total

Activo neto total
Clase A
Clase A
Clase C
Clase C
Clase C (Inc)
Clase X (Inc)
217


Fondo
218
Clase de acciones
Moneda

Activo neto total
Clase A
Clase A
Clase A (Inc)
Clase A (Inc)
Sterling A (Acc)
Sterling A (Inc)
Clase B^
Clase B^
Sterling B (Acc)
Sterling B (Inc)
Clase C
Clase C
Clase C (Inc)
Clase C (Inc)
Sterling C (Acc)
Sterling C (Inc)
Clase H (Hedged)
Clase I (Hedged)
Clase M
Clase M (Hedged)
Clase W
Clase W (Inc)
Clase W (Acc)
Clase W (Inc)
Sterling W (Inc)
Clase W (Hedged)^
Clase X (Inc)
Clase X
Clase X (Inc)
Clase X
Clase X (Inc)
USD
USD
EUR
USD
EUR
GBP
GBP
EUR
USD
GBP
GBP
USD
EUR
USD
EUR
GBP
GBP
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
USD
EUR
GBP
USD
USD
EUR
EUR
GBP
GBP
EUR
CHF
EUR
EUR
USD
USD
3.289.536.714
1,2194
1,1034
0,8533
1,0093
0,9617
0,8346
0,9109
0,9389
0,9784
0,8721
1,5719
1,1429
0,9165
0,9499
1,4061
1,0978
1,1645
1,1525
0,8824
0,9681
0,8449
150,08
102,75
103,18
0,9209
0,8860
0,8656
0,8326
0,8572
0,9333
0,9899
0,8361
1,1600
0,8446
1,6991
1,1345
3.337.226.210
1,3553
1,2796
0,9860
1,2168
1,0948
0,9878
1,1110
1,0322
1,7383
1,3187
1,0591
1,1453
1,5928
1,2994
1,3018
1,2820
1,0254
1,0721
0,9772
166,81
114,75
115,16
1,0149
1,0149
0,9953
0,9953
1,0060
1,0070
0,9920
1,3246
1,0185
1,8596
1,3113
3.255.343.628
1,1923
1,1473
0,9031
1,1359
1,0076
0,9446
1,0196
0,9907
1,5216
1,1765
0,9701
1,0691
1,4581
1,2446
1,1545
1,1320
0,9459
0,9423
0,8961
146,75
101,82
101,54
1,1690
0,9507
1,6107
1,2009

Activo neto total
Clase A ^
Clase A ^
Clase C ^
Clase C ^
Clase W ^
Clase X ^
USD
EUR
USD
EUR
USD
EUR
USD
17.080.179
0,9795
0,9762
0,9808
1,0008
0,9816
1,0036


Fondo
Clase de acciones
Moneda
Clase A
Clase A
Clase C
Clase C
Clase C
Clase X (Inc)
USD
USD
EUR
USD
EUR
GBP
USD
18.074.683
1,6094
1,5482
1,7851
1,7726
1,7440
19.775.898
1,6481
1,6561
1,8118
1,8775
1,3890
1,7820
38.285.087
1,4022
1,4363
1,5264
1,6122
1,2240
1,5165

Activo neto total
Clase A^
Clase C^
Clase C^
Clase S
Clase W^
USD
EUR
USD
EUR
USD
EUR
168.405.753
0,9229
0,9847
0,9303
1,1225
1,0388
167.369.957
1,1158
279.940.933
0,9125
0,9989
0,9376
305.038.834
1,0008
1,1405
1,0171
269.927.307
0,8914
1,0348
0,8963

Activo neto total
Activo neto total
USD
Clase C
USD
Clase C
EUR
Clase X
USD
Activo neto total
Clase A
Clase C
Clase X
EUR
EUR
EUR
EUR
114.796.985
1,2163
1,2333
1,2652
95.119.633
1,0773
1,0925
1,1077

Activo neto total
Clase A
Clase C
EUR
EUR
EUR
12.734.940
1,5457
1,5355
14.613.637
1,4075
1,3885
Clase A
Clase A (Inc)
Clase B
Clase B (Inc)
Clase C
Clase C (Inc)
Clase H (Hedged)
Clase I (Hedged)
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
CHF
CHF
2.192.260.104
1,6756
1,1001
1,1590
1,1063
1,7636
1,2017
1,1058
1,1355
1.732.788.435
1,6523
1,1066
1,1400
1,1128
1,7304
1,2088
1,0931
1,1167
1.255.682.133
1,4611
1,0008
1,0057
1,0057
1,5225
1,0931
0,9702
0,9753
Clase A^
Clase C^
Clase C (Inc)^
Clase W^
Clase W (Inc)^
Clase X^
Clase X (Inc)^
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
76.722.635
104,0586
104,5167
103,3138
104,5848
103,3323
105,0271
103,4566

Activo neto total

Activo neto total
219


Fondo
Clase de acciones
Moneda
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
GBP
EUR
EUR
EUR
USD
GBP
EUR
6.804.318
70,533
78,312
100,287
104,964
75,308
85,364
88,109
92,040
86,649
96,405
10.634.228
75,776
82,460
79,141
105,523
109,976
79,897
90,568
92,784
96,958
91,010
100,036
Clase A
Clase A
Clase C
Clase D
Clase H (Hedged)
Clase I (Hedged)
Clase P
Clase R
Clase R
Clase S
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
USD
GBP
USD
GBP
EUR
EUR
USD
EUR
8.929.333
86,528
119,354
98,288
92,922
85,636
88,396
93,103
93,276
110,022
109,478
113,983
22.708.584
86,193
113,947
96,209
91,640
85,145
87,713
88,912
91,332
91,991
108,505
103,708
111,679
29.236.717
89,119
115,648
97,745
93,807
88,414
90,480
90,880
93,350
94,165
111,066
104,261
113,442
Clase A
Clase A
Clase B
Clase C
Clase C
Clase C (Inc)
Sterling C (Inc)
Clase H (Hedged)
Clase I (Hedged)
Clase M
Clase X
Clase X (Hedged)
USD
USD
EUR
USD
USD
EUR
USD
GBP
EUR
EUR
USD
USD
JPY
634.075.040
2,1673
1,4044
2,1988
2,2798
1,4865
0,9450
1,1444
1,2835
1,3105
126,46
2,3263
192,7047
980.698.078
2,3102
1,5630
2,3403
2,4180
1,6462
1,0172
1,2599
1,3738
1,3973
134,80
2,4541
195,5268
1.240.073.623
2,2379
1,5435
2,2637
2,3306
1,6179
1,2896
1,3370
1,3499
130,58
2,3524
186,1122
Clase A
Clase A^
Clase A (Inc)^
Clase C
Clase H (Hedged)^
Clase I (Hedged)^
USD
USD
EUR
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
74.811.489
1,1133
0,9412
1,0122
1,1501
1,0010
0,9907
1,0079
0,9922
42.249.128
1,1054
1,1361
19.059.056
1,0065
1,0292

Activo neto total
Clase A
Clase C
Clase D
Clase K (Hedged)
Sterling K (Hedged)
Clase P
Clase R
Clase S
Clase X

Activo neto total

Activo neto total

Activo neto total
220


Fondo
Clase de acciones

Activo neto total
Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Sterling B (Acc)
Clase C
Clase C
Activo neto total
Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Clase C
Clase C
Clase I (Hedged)
Clase M
Clase X
Clase X

Activo neto total
Clase A
Clase A
Clase A (Inc)
Clase B
Clase B
Clase B (Inc)
Clase B (Inc)
Sterling B (Inc)
Clase C
Clase C
Clase C (Inc)
Clase C (Inc)
Sterling C (Inc)
Clase H (Hedged)^
Clase I (Hedged)^
Clase M
Clase M
Clase M (Inc)
Sterling M (Acc)
Sterling M (Inc)
Clase W
Clase W
Clase W (Inc)
Clase W (Inc)
Sterling W (Acc)
Sterling W (Inc)
Moneda
USD
USD
EUR
USD
EUR
GBP
USD
EUR
14.598.432
3,1613
2,2761
0,9492
0,9760
0,8072
3,5219
2,3823
27.609.133
3,3796
2,5407
1,0096
1,0841
0,8777
3,7276
2,6333
27.853.481
2,9907
2,2914
0,8890
0,9728
0,8083
3,2658
2,3512
USD
USD
EUR
USD
EUR
USD
EUR
EUR
USD
USD
EUR
348.434.457
1,8314
1,2002
1,9147
1,3780
2,0182
1,3058
1,0517
167,58
2,0828
237.949.725
1,4812
1,0135
1,5408
1,1579
1,6160
1,0917
0,8454
135,53
1,6506
236.417.164
1,2817
0,8938
1,3266
1,0159
1,3844
0,9528
0,7324
117,30
1,3992
1,3003
USD
USD
EUR
USD
USD
EUR
USD
EUR
GBP
USD
EUR
USD
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
EUR
USD
GBP
GBP
USD
EUR
USD
EUR
GBP
GBP
354.128.847
1,2573
1,3563
1,1407
1,4844
1,2986
1,3430
1,2655
1,2711
1,3555
1,3631
1,3585
1,2191
1,2846
1,0955
1,0737
1,1033
1,0792
132,72
125,01
117,20
126,32
114,97
1,1732
1,1144
1,1356
1,0785
1,1441
1,1075
240.650.228
1,0838
1,2208
1,0167
1,2732
1,1630
1,1963
1,1772
1,1573
1,1568
1,2147
1,2041
1,1289
1,1642
104,92
112,51
114,40
111,30
105,22
0,9989
0,9908
0,9989
0,9908
0,9956
0,9956
72.741.880
1,0981
1,1180
1,0409
1,0936
1,0967
1,1063
1,0108
1,0817
1,0951
1,0464
1,1075
100,97
101,21
96,38
102,73
101,09
221


Fondo
Clase de acciones
Moneda

Activo neto total
USD
Clase A
EUR
Clase C ^
USD
Clase C
EUR
Clase H (Hedged)^
EUR
Clase I (Hedged)^
EUR
Clase X (Inc) ^
USD
Clase X (Inc)
EUR
Clase X (Inc) (Hedged)^
EUR
169.755.246
1,6158
1,0450
1,6530
1,0408
1,0443
1,0349
1,0482
223.311.923
1,5517
1,5833
1,0174
323.264.544
1,3435
1,3675
0,9419

Activo neto total

Activo neto total
Clase A
Clase C
Clase H (Hedged)
Clase I (Hedged)
Clase X
USD
USD
USD
EUR
EUR
USD
6.181.740
1,0805
1,1031
1,0801
1,0992
1,1313
112.858.621
1,0698
1,0849
1,0721
1,0828
1,1040
126.753.699
0,9717
0,9792
0,9794
0,9827
0,9884
Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Clase C
Clase C
Clase H (Hedged)^
Clase I (Hedged)^
Clase X
USD
USD
EUR
USD
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
129.381.261
2,1523
1,3992
2,2542
1,3692
2,3383
1,5171
1,1430
1,1488
1,6374
112.858.621
1,7648
1,1978
1,8392
1,1663
1,8983
1,2856
1,3736
126.753.699
1,5288
1,0575
1,5853
1,0243
1,6280
1,1239
1,1880
EUR
EUR
USD
EUR
USD
GBP
GBP
GBP
7.446.791
1,1361
0,9801
1,2025
1,0374
1,7555
1,1848
1,1775
7.199.297
1,1659
0,9634
1,2219
1,0095
1,8016
1,2156
1,2096
4.963.678
0,9580
0,7767
0,9939
0,8058
1,4732
0,9925
0,9907
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.784.474.867
1,1734
1,0047
1,1957
1,0701
1,0757
1,1329
1.140.129.630
1,1390
1,1549
1,0531
1,0364
1,0829
568.312.509
1,1009
1,1107
1,0279
1,0305

Activo neto total
Clase A
Clase A
Clase C
Clase C

Activo neto total
222
Clase A
Clase A (Inc)^
Clase C
Clase C (Inc)
Clase W
Clase X


Fondo
Clase de acciones
Moneda
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
71.406.477
1,0645
1,0413
1,0629
1,0464
1,0448
1,0068
38.065.696
1,0191
0,9992
1,0186
0,9944
0,9944
Clase A
Clase C
Clase C (Inc)
Clase W (Acc)
Clase W (Inc)
Clase X
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
292.390.225
1,2744
1,3030
1,1201
1,0490
1,0469
1,3660
171.907.275
1,2156
1,2367
1,0838
0,9931
0,9931
1,2831
82.492.788
1,1776
1,1921
1,0613
1,2237

Activo neto total
Clase C^
Clase H (Hedged)^
Clase H (Hedged)^
Clase I (Hedged)^
Clase I (Hedged)^
Clase W^
JPY
JPY
EUR
USD
EUR
USD
JPY
770.639.402
103,9352
1,0383
1,0382
1,0388
1,0388
103,9496
Clase A
Clase A
Clase C
JPY
JPY
EUR
JPY
391.452.721
7.023,166
48,593
7.536,999
264.265.572
4.795,580
42,276
5.095,542
232.946.638
4.288,076
42,907
4.510,752

Activo neto total
Clase C^
Clase H (Hedged)^
Clase H (Hedged)^
Clase I (Hedged)^
Clase I (Hedged)^
Clase W^
JPY
JPY
USD
EUR
EUR
USD
JPY
768.742.886
103,6636
1,0357
1,0357
1,0362
1,0362
103,6776
USD
USD
EUR
USD
EUR
USD
EUR
2.800.830
0,8037
0,7406
0,8172
0,7530
0,7656
5.193.969
0,9700
0,9333
0,9814
0,9443
0,9929
0,9552
7.863.628
0,8830
0,8658
0,8889
0,8716
0,8948
0,8773

Activo neto total
Sterling B (Acc)
Sterling B (Inc)
Sterling C (Inc)
Sterling W (Acc)
Sterling W (Inc)
Sterling X (Acc)^
Activo neto total

Activo neto total

Activo neto total
Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Clase C
Clase C
223


Fondo
Clase de acciones
Moneda
EUR
EUR
USD
GBP
EUR
USD
GBP
EUR
USD
EUR
USD
EUR
EUR
USD
CHF
USD
GBP
USD
GBP
EUR
USD
1.217.865.314
1,4859
1,2881
1,4468
1,3500
1,3114
1,2040
1,5726
1,3644
1,3101
146,45
1,5739
1,1375
1,2065
1,0981
1,2062
1,1696
1,0886
1,1695
1,3960
1,2626
1.271.156.671
1,3266
1,1022
1,2606
1,1993
1,1162
1,0482
1,3901
1,1559
1,1669
125,32
1,3843
1,0030
1,0196
1,0196
1,0065
1,0065
1,2213
1,0587
547.126.463
1,1522
0,9387
1,1253
1,0363
0,9471
1,1952
0,9756
1,0106
106,83
1,1893
1,0390
Clase A
Clase A
Clase B
Clase C
Clase C
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
USD
19.977.260
1,3139
1,9992
1,3654
1,3957
2,6816
8.446.108
1,1099
1,6175
1,1477
1,1676
2,1481
5.502.343
0,9490
1,3569
0,9764
0,9886
1,7841
Clase A
Clase A
Clase C
Clase C
USD
USD
EUR
USD
EUR
150.117.263
1,6560
1,2032
1,8051
1,2441
162.030.690
1,2732
0,9652
1,3782
0,9910
130.463.151
1,1188
0,8640
1,2026
0,8810
Clase A
Clase B
Clase C
EUR
EUR
EUR
EUR
10.554.978
3,2572
1,5987
3,5637
7.361.773
2,4390
1,1911
2,6419
12.609.650
1,8924
0,9196
2,0296
Clase A
Clase A
Clase B
Sterling C (Inc)
GBP
GBP
EUR
GBP
GBP
7.593.372
1,7533
1,3355
1,7821
1,5435
8.379.485
1,7070
1,2672
1,7324
1,5252

Activo neto total
Clase A
Clase A
Sterling A (Acc)
Clase B
Clase B
Sterling B (Inc)
Clase C
Clase C
Clase C (Inc)
Clase M
Clase S
Clase W
Clase W
Clase W (Hedged)^
Clase W (Inc)
Sterling W (Acc)
Clase W (Hedged)^
Sterling W (Inc)
Clase X
Clase X

Activo neto total

Activo neto total

Activo neto total

Activo neto total
224


Fondo
Clase de acciones
Moneda
Clase A
Clase A
Sterling A (Inc)
Clase B
Clase C
Clase C
Sterling C (Inc)
GBP
GBP
EUR
GBP
GBP
GBP
EUR
GBP
19.752.940
1,5189
1,1338
1,0068
1,5757
1,6450
1,6245
1,2378
26.406.482
1,4020
1,0200
0,9594
1,4472
1,5033
1,4468
1,1793
Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Clase C
Clase C
Clase X (Inc)
USD
USD
EUR
USD
EUR
USD
EUR
USD
89.993.979
2,1735
1,5551
1,5463
1,5925
2,3478
1,8028
1,5432
88.289.691
1,6037
1,1972
1,1353
1,2197
1,7150
1,3781
1,1310
159.040.124
1,3785
1,0483
0,9711
1,0625
1,4594
1,1947
0,9655
Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Clase C
Clase C
Sterling C (Inc)
Clase H (Hedged)
Clase I (Hedged)
USD
USD
EUR
USD
EUR
USD
EUR
GBP
EUR
EUR
GBP
9.412.444
1,3231
0,8809
1,3384
1,3975
1,5021
0,9298
1,2656
0,8307
1,2778
1,1528
28.848.116
1,0247
0,7114
1,0365
1,1292
1,1551
0,7498
0,9985
0,6485
0,9631
0,8836
100.070.672
0,9555
0,6762
0,9665
1,0729
1,0690
0,7072
0,8644
0,9015
0,8914

Activo neto total
Clase A
Clase A
Clase B
Clase B
Sterling B (Acc)
Clase C
Clase C
Sterling C (Acc)
Sterling C (Inc)
Clase M
USD
USD
EUR
USD
EUR
GBP
USD
EUR
GBP
GBP
USD
25.200.035
1,0739
1,2594
1,0403
1,1171
0,6765
1,1240
1,3180
1,3860
1,3435
194,96
16.396.994
0,8284
0,9901
0,7985
0,8738
0,5430
0,8583
1,0259
1,1070
1,0808
150,39

Activo neto total

Activo neto total

Activo neto total

^ Esta clase de acciones se lanz durante el ejercicio del informe.
225

17. Activos y pasivos financieros a valor razonable mediante ganancia o prdida

Un anlisis del valor razonable mediante ganancia oprdida es el siguiente:
Fondo
Ganancias/
(prdidas)
realizadas y
no realizadas
imputadas
a Cuenta
de prdidas
y ganancias
Ganancias/
(prdidas)
realizadas y
no realizadas
imputadas
a Cuenta
de prdidas
y ganancias
31 de diciembre
de 2013
31 de diciembre
de 2012
EUR
4.575.722
(210.905)
(16.390)
1.375.727
1.376.780
(130.403)
887.731
(463.879)
EUR
1.317.457
222.875
21.749
(26.078)
216.673
(12.726)
52.594
7.394.383
1.792.544
GBP
(963.985)
632.711
267.068
551.876
90.879
15.464.358
(13.340.538)
38.811.639
286.018
(8.585.832)
(9.819.178)
67.313
GBP
301.199
162.021
54.870
5.416.688
(4.513.433)
8.137.702
360.670
231.377
3.463.791
356.603
23.462.329
13.971.488
USD
(4.500.037)
183.076
USD
62.547.357
(15.795)
(4.316.961)
62.531.562
USD
(73.873.465)
14.090
USD
11.393.255
(136.170)
(73.859.375)
11.257.085

Renta fija
Instituciones de inversin colectiva
Contratos a plazo
Futuros
Prstamos apalancados
Opciones

Renta fija
Certificados de depsito
Efectos comerciales
Pagars descontados
Renta variable
Swaps de ndices de acciones
Swaps de acciones
Bonos a tipo de inters variable
Contratos a plazo
Futuros
Depsitos a plazo

Renta variable
Contratos a plazo

Renta variable
Contratos a plazo
226


(continuacin)
Fondo
Ganancias/
(prdidas)
realizadas y
no realizadas
imputadas
a Cuenta
de prdidas
y ganancias
Ganancias/
(prdidas)
realizadas y
no realizadas
imputadas
a Cuenta
de prdidas
y ganancias
31 de diciembre
de 2013
31 de diciembre
de 2012
EUR
771.898
(189)
EUR
4.285.406
(543)
771.709
4.284.863
EUR
(281.002)
(18.110)
EUR
(299.112)
USD
(3.054.059)
(7.989)
USD
471.568
(7.438)
(3.062.048)
464.130
USD
599.340
102.193
382.844
(127.419)
USD
8.358.295
(112.426)
(6.659)
(154.360)
956.958
8.084.850
USD
(45.785.493)
1.135.356
26.409
USD
83.505.806
306.465
(44.623.728)
83.812.271
USD
(367.018.460)
30.988.997
USD
487.414.259
(2.996.603)
(336.029.463)
484.417.656

Renta variable
Contratos a plazo

Renta fija
Futuros

Renta variable
Contratos a plazo

Renta fija
Contratos a plazo
Futuros

Renta fija
Contratos a plazo
Futuros

Renta fija
Contratos a plazo
227


(continuacin)
Fondo
Ganancias/
(prdidas)
realizadas y
no realizadas
imputadas
a Cuenta
de prdidas
y ganancias
Ganancias/
(prdidas)
realizadas y
no realizadas
imputadas
a Cuenta
de prdidas
y ganancias
31 de diciembre
de 2013
31 de diciembre
de 2012

Renta fija
Contratos a plazo
Futuros
Opciones
USD
(103.917)
44.524
12.903
(3.894)
2.296
USD
(48.088)
USD
(702.007)
3.633
USD
5.092.146
(9.461)
(698.374)
5.082.685
USD
(494.088)
89.512
8.449
USD
750.934
15.969.739
(396.127)
16.720.673
USD
(22.644.913)
330.244
(649.496)
USD
35.708.202
(86.229)
261.231
(22.964.165)
35.883.204
EUR
2.046.871
(88.517)
59.328
EUR
14.571.073
49.132
(397.039)
2.017.682
14.223.166
EUR
204.851
EUR
1.472.973
204.851
1.472.973

Renta variable
Contratos a plazo

Renta variable
Contratos a plazo

Renta fija
Contratos a plazo

Renta fija
Futuros

Renta fija
228


(continuacin)
Fondo
Ganancias/
(prdidas)
realizadas y
no realizadas
imputadas
a Cuenta
de prdidas
y ganancias
Ganancias/
(prdidas)
realizadas y
no realizadas
imputadas
a Cuenta
de prdidas
y ganancias
31 de diciembre
de 2013
31 de diciembre
de 2012
USD
9.823.471
(2.111.781)
30.666.642
2.799.481
10.129.802
(7.133.854)
USD
167.188.926
(302.579)
18.404.150
4.231.897
1.340.890
(147.339)
44.173.761
190.715.945
EUR
2.074.316
17.413
(19.336)
(46.834)
350.251
EUR
2.375.810
EUR
(10.627)
69
(166.541)
44.309
EUR
1.565.669
(26)
(214.482)
(1.590.714)
(5.441)
(132.790)
(244.994)
EUR
(23.457)
(222.306)
640.811
EUR
(60.855)
(681.723)
577.784
395.048
(164.794)
USD
(16.490.046)
(34.258.690)
USD
101.084.375
(59.109.068)
(50.748.736)
41.975.307

Renta fija
Contratos a plazo
Futuros
Opciones

Renta fija
Contratos a plazo
Futuros

Renta fija
Contratos a plazo
Opciones
Depsitos a plazo

Renta fija
Contratos a plazo
Futuros

Renta fija
Contratos a plazo
229


(continuacin)
Ganancias/
(prdidas)
realizadas y
no realizadas
imputadas
a Cuenta
de prdidas
y ganancias
Ganancias/
(prdidas)
realizadas y
no realizadas
imputadas
a Cuenta
de prdidas
y ganancias
31 de diciembre
de 2013
31 de diciembre
de 2012
USD
1.797.431
(475.377)
(257.611)
551.208
USD
3.723.268
82.704
(4.477)
(938.746)
1.615.651
2.862.749
USD
(5.177)
(1.283.581)
2.036
USD
2.955
3.324.843
204
(1.286.722)
3.328.002
USD
60.262.693
400.064
USD
(376.804)
37.461.312
(574.760)
60.662.757
36.509.748
USD
(936.029)
45.218.765
(131.326)
USD
(107.877)
13.879.908
(599.921)
44.151.410
13.172.110
USD
15.221.188
(100.301)
5.412.595
USD
42.155.902
261.740
2.103.611
20.533.482
44.521.253
Fondo

Renta fija
Renta variable
Contratos a plazo

Renta variable
Contratos a plazo

Renta variable
Contratos a plazo

Renta fija
Renta variable
Contratos a plazo

Renta fija
Renta variable
Contratos a plazo
230


(continuacin)
Fondo
Ganancias/
(prdidas)
realizadas y
no realizadas
imputadas
a Cuenta
de prdidas
y ganancias
Ganancias/
(prdidas)
realizadas y
no realizadas
imputadas
a Cuenta
de prdidas
y ganancias
31 de diciembre
de 2013
31 de diciembre
de 2012
USD
292.790
(84.666)
(26)
(38.665)
53.009
49.665
(43.298)
USD
876.422
10.942
239.479
(89.552)
7.152
228.809
1.044.443
USD
2.173
23.814.264
(45.031)
(295.606)
USD
4.274
18.646.788
239.479
23.475.800
18.890.541
EUR
(214.160)
(12.706)
EUR
1.106.577
8.744
(226.866)
1.115.321
EUR
(32.768.669)
(11.082.367)
84.311.086
26.870.156
(34.337.450)
EUR
18.629.173
643.826
(5.101.140)
2.145.006
(137)
(1.210.464)
32.992.756
15.106.264

Renta fija
Renta variable
Contratos a plazo
Futuros
Opciones

Renta fija
Renta variable
Contratos a plazo
Opciones

Renta variable
Contratos a plazo

Renta fija
Renta variable
Contratos a plazo
Futuros
Opciones
231


(continuacin)
Fondo
Ganancias/
(prdidas)
realizadas y
no realizadas
imputadas
a Cuenta
de prdidas
y ganancias
Ganancias/
(prdidas)
realizadas y
no realizadas
imputadas
a Cuenta
de prdidas
y ganancias
31 de diciembre
de 2013
31 de diciembre
de 2012
GBP
(1.502.055)
(410.802)
3.470.777
1.515.756
(1.308.887)
GBP
36.314
(22.866)
40.516
(35.575)
(3.265)
1.764.789
15.124
USD
(2.110.680)
(1.396.773)
22.869.192
(2.590.922)
(5.942.883)
USD
65.204
138.667
1.484.417
(2.343.046)
2.406.126
10.827.934
1.751.368
JPY
27.803.315
16.268.306
JPY
44.071.621
JPY
125.551.142
112.435
JPY
29.493.829
49.302
125.663.577
29.543.131
JPY
25.684.077
13.663.390
JPY
39.347.467

Renta fija
Renta variable
Contratos a plazo
Opciones

Renta fija
Renta variable
Contratos a plazo
Opciones

Renta variable
Contratos a plazo

Renta variable
Contratos a plazo

Renta variable
Contratos a plazo
232


(continuacin)
Fondo
Ganancias/
(prdidas)
realizadas y
no realizadas
imputadas
a Cuenta
de prdidas
y ganancias
Ganancias/
(prdidas)
realizadas y
no realizadas
imputadas
a Cuenta
de prdidas
y ganancias
31 de diciembre
de 2013
31 de diciembre
de 2012
USD
(791.454)
204
USD
723.658
(1.782)
(791.250)
721.876
EUR
155.026.858
(1.914.173)
EUR
111.802.184
(427.566)
153.112.685
111.374.618
EUR
2.580.691
(305)
EUR
860.443
407
2.580.386
860.850
USD
134
42.177.637
(6.557)
845.437
USD
112
18.872.122
213.461
43.016.651
19.085.695
EUR
2.218.903
20.617
858
EUR
2.006.894
35.385
2.240.378
2.042.279
GBP
148.810
GBP
298.798
461
148.810
299.259

Renta variable
Contratos a plazo

Renta variable
Contratos a plazo

Renta variable
Contratos a plazo

Renta fija
Renta variable
Contratos a plazo
Futuros

Renta variable
Futuros
Contratos a plazo

Renta fija
Contratos a plazo
233


(continuacin)
Fondo
Ganancias/
(prdidas)
realizadas y
no realizadas
imputadas
a Cuenta
de prdidas
y ganancias
Ganancias/
(prdidas)
realizadas y
no realizadas
imputadas
a Cuenta
de prdidas
y ganancias
31 de diciembre
de 2013
31 de diciembre
de 2012

Renta variable
Contratos a plazo
Futuros
Opciones
GBP
1.550.318
1
GBP
1.167.186
(9)
(36)
104.492
1.550.319
1.271.633
USD
28.437.490
USD
19.056.352
28.437.490
19.056.352
USD
4.969.220
(51.396)
USD
6.025.977
477.281
4.917.824
6.503.258
USD
(2.923.464)
5.459
USD
4.563.879
(2.918.005)
4.563.879

Renta variable

Renta variable
Contratos a plazo

Renta variable
Contratos a plazo
18. VALORES DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y PROCESO DE GESTIN

DEL RIESGO FINANCIERO
ESTRATEGIA EN EL USO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Las actividades de inversin de la Sociedad la exponen a los distintos tipos de riesgo que estn relacionados con los
instrumentos y mercados financieros en los que invierte: el riesgo de mercado (incluido el riesgo de precios, el riesgo de
divisas y el riesgo de tipos de inters), el riesgo de crdito y el riesgo de liquidez. La Sociedad desarrolla programas de
gestin de riesgos encaminados a limitar los posibles efectos adversos de estos riesgos sobre los resultados financieros
de los Fondos.
Los activos de cada Fondo se invertirn por separado de acuerdo con el objetivo y polticas de inversin del Fondo considerado,
segn se exponen en los correspondientes suplementos del folleto. Cuando un Fondo incluya en su denominacin una
mencin a una determinada moneda, pas, regin, sector econmico o tipo de valor concreto, al menos tres cuartas partes
de los activos de dicho Fondo consistirn en inversiones correspondientes a la moneda, pas, regin, sector econmico o
tipo de valor (segn proceda) a que se haga referencia.
234


DEL RIESGO FINANCIERO (continuacin)
ESTRATEGIA EN EL USO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS (continuacin)
Los Fondos podrn utilizar Instrumentos financieros derivados (IFD) con fines de gestin eficiente de la cartera o para
protegerse frente a los riesgos de cambio. Algunos Fondos estn autorizados a utilizar los IFD con fines de inversin, de
conformidad con los Avisos sobre OICVM y Notas de orientacin. En su Proceso de Gestin del Riesgo (PGR), los Fondos
se definen a s mismos como usuarios sofisticados o no sofisticados de IFD, de acuerdo con el perfil de riesgo de las
estrategias seguidas, con los motivos para ello. Los Fondos no sofisticados utilizan el enfoque de compromiso para calcular
la exposicin a los IFD, mientras que los Fondos sofisticados utilizan el Valor en Riesgo (VaR, siglas en ingls de Value
at Risk), que mide para un horizonte de tiempo predefinido el umbral de prdida de valor de una cartera de instrumentos
financieros que puede superarse con una probabilidad determinada (pudiendo ser Absoluto[1] o Relativo[2]). La calidad de
las previsiones de un modelo de VaR se demuestra mediante la realizacin de pruebas retrospectivas. Como complemento
al VaR, se emplean pruebas de estrs para evaluar el posible impacto en los valores de la cartera de acontecimientos
extremos, aunque factibles, eventos o variaciones en un conjunto de variables financieras.
Se define como el VaR del Fondo limitado como porcentaje del Valor de inventario neto.
[1]
Se define como el VaR del Fondo dividido por el VaR de un ndice de referencia o la cartera de referencia.
[2]
Para obtener informacin ms detallada, el PGR para cada uno de los Fondos est disponible previa solicitud.
PROCESO DE GESTIN DEL RIESGO FINANCIERO

Con el fin de lograr sus objetivos de inversin, la Sociedad compra, vende o mantiene activos y pasivos financieros.
Como consecuencia, la Sociedad est expuesta al riesgo de precios de mercado, el riesgo de tipos de inters, el riesgo
de crdito, el riesgo de liquidez y el riesgo de cambio que se deriva de los instrumentos financieros que mantiene. El
programa de gestin del riesgo global de la Sociedad se centra en el carcter imprevisible de los mercados financieros
y trata de minimizar los posibles efectos adversos sobre la rentabilidad financiera de la Sociedad. La Sociedad utiliza
instrumentos financieros derivados para moderar la exposicin a determinados riesgos.
A continuacin se describen las polticas de gestin de riesgos utilizadas por la Sociedad para gestionar estos riesgos.
RIESGO DE INVERSIN
Las actividades de cada Fondo lo exponen a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo el riesgo de
precios, el riesgo de cambio y el riesgo de tipos de inters), el riesgo de crdito y el riesgo de liquidez. A su vez, se describe
cada tipo de riesgo y se proporcionan los anlisis cuantitativos en caso necesario.
RIESGO DE MERCADO
Es el riesgo de que el valor razonable de un instrumento financiero flucte debido a cambios en los precios de mercado.
El riesgo de mercado comprende tres tipos de riesgo: el riesgo de precios de mercado, el riesgo de cambio y el riesgo de
tipos de inters.
RIESGO DE PRECIO DE MERCADO

Es el riesgo de que el valor razonable de un instrumento financiero flucte debido a cambios en los precios de mercado
(que no sean los derivados del riesgo de tipos de inters y el riesgo de cambio), si dichos cambios son causados por
factores especficos de los instrumentos financieros individuales o su emisor, u otros factores que afectan a instrumentos
financieros similares negociados en el mercado.
Muchos de los Fondos negocian con instrumentos financieros, adoptando posiciones en valores negociados en
los mercados de renta variable y mercados de derivados de renta variable. La inversin del Fondo est sujeta a las
fluctuaciones del mercado y no puede haber ninguna garanta de que las inversiones se revalorizarn y, por lo tanto,
conllevan un riesgo de prdida de capital.
El gestor de inversiones gestiona el riesgo de precios de mercado mediante la construccin de carteras de inversin
diversificadas a travs de una variedad de sectores industriales y regiones geogrficas, segn convenga al Fondo, y de
conformidad con el Reglamento sobre OICVM y los objetivos de inversin de los Fondos. En las carteras de inversin
235


RIESGO DE PRECIO DE MERCADO (continuacin)
de cada Fondo, se ofrece un anlisis de las exposiciones al riesgo de precios de mercado. Las posiciones de mercado
de los Fondos son supervisadas diariamente por la gestora de inversiones, revisadas mensualmente por el Comit de
Supervisin de la Gestora de Inversiones y con carcter trimestral por el Consejo de Administracin.
La estrategia de riesgo de mercado de la Sociedad se basa en el riesgo de inversin y los objetivos de rentabilidad de la
Sociedad. El Consejo de Administracin ha ordenado a la Gestora de Inversiones que gestione cada uno de los riesgos de
acuerdo con un sistema de gestin de riesgos establecido.
En el clculo de la exposicin total, la Sociedad adopta un enfoque de compromiso en la gestin de riesgos, a menos que
se indique lo contrario en los suplementos de los Fondos del Folleto. El enfoque de compromiso se aplicar a todas las
posiciones en IFD, incluidos los derivados integrados, ya se empleen como parte de la estrategia de inversin general del
Fondo, con fines de reduccin del riesgo o a efectos de gestin eficiente de la cartera.
En la tabla siguiente se muestra a ttulo de ejemplo el aumento probable del valor liquidativo resultante de un
movimiento al alza del 5% del ndice de mercado relacionado del Fondo (un descenso del 5% tendra efectos similares
pero negativos). Tenga en cuenta que la tabla no incluye los Fondos de renta fija, ya que su exposicin principal es al
riesgo de tipos de inters, segn se describe ms adelante. El detalle de la sensibilidad de mercado de dichos Fondos
se ofrece en el comentario correspondiente. Con el fin de poder ofrecer comparaciones coherentes entre los Fondos, la
Tabla presupone una variacin del 5%. Deber tenerse en cuenta que las condiciones futuras del mercado podran variar
considerablemente y que la tabla se ofrece nicamente con fines ilustrativos.
Para los Fondos que figuran en la tabla siguiente, se muestra el aumento o disminucin de los activos netos atribuibles a
titulares de acciones participativas a 31 de diciembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012, si el valor de mercado hubiese
aumentado o disminuido un 5%, mantenindose constantes todas las dems variables.
236
Moneda
Incremento/(Disminucin) de los
activos y pasivos a valor razonable
Volatilidad
mediante prdidas y ganancias
2013
2012
2013
2012
Fondo
ndice de referencia

BNY Mellon Continental European Equity Fund^
BNY Mellon Global Emerging Markets
Equity Value Fund
BNY Mellon Japan All Cap Equity Fund^
BNY Mellon Japan Small Cap Equity Focus Fund^
MSCI AC Asia Pacific Free ex Japan

MSCI Brazil 10/40
FTSE Europe (ex UK)
FTSE All-World Emerging Index
MSCI Emerging Markets
MSCI EM Index
USD
USD
EUR
USD
USD
USD
5,00%
5,00%
n.a.
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
11.918.007
9.752.025
n.a.
1.465.974*
903.939
8.402.880*
20.291.813
17.992.027
997.049
830.852*
1.021.195
8.295.822*
MSCI Emerging Markets

MSCI AC World
FTSE World
FTSE All World
FTSE EPRA/NAREIT Developed
Euribor EUR 1 month
GBP Libor 1 month
US Libor 1 month
Topix
Topix
Russell/Nomura Small Cap
MSCI LatAm 10/40
MSCI World
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
GBP
USD
JPY
JPY
JPY
USD
EUR
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
782.617
16.553.217
12.845.905
5.689.117
356.355
85.914.215
3.460.389*
13.969.224
37.872.610*
20.200.640
37.660.009*
140.212
51.910.685
1.365.803
10.368.403
11.756.384*
4.680.350
352.579
53.992.034*
1.791.949*
8.095.759*
n.a.
13.888.207
n.a.
251.606*
54.107.428


Fondo
ndice de referencia
Moneda

BNY Mellon UK Equity Fund^
BNY Mellon Vietnam, India and China (VIC) Fund^
FTSEurofirst 300
S&P 500
S&P EuroZone Small Cap
FTSE All Share
Russell 1000 Value
MSCI USA
MSCI Emerging Asia ex Japan
EUR
USD
EUR
GBP
USD
USD
USD
Incremento/(Disminucin) de los
activos y pasivos a valor razonable
Volatilidad
mediante prdidas y ganancias
2013
2012
2013
2012
5,00%
5,00%
5,00%
n.a.
5,00%
5,00%
n.a.
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
5,00%
918.175
7.444.131
553.599
n.a.
5.684.539
394.303
n.a.
382.900
8.093.461
389.357
701.616
5.456.321
1.238.350
1.632.772

* Dado que el Fondo existe desde hace menos de tres aos, no hay disponible ninguna beta relevante desde el punto de vista estadstico. As pues,
para la informacin sobre el riesgo de precio de mercado, se aplica un beta nocional de 1 en el clculo efectivo para estos Fondos.
Para los Fondos de renta fija, la probabilidad de una disminucin del patrimonio neto como consecuencia de una
variacin a la baja de los precios de mercado se define abajo.
A 31 de diciembre 2013 y 31 de diciembre 2012, para los Fondos de renta fija que utilizan el modelo de riesgo VaR de
las Gestoras de Inversin (el VaR se basa en probabilidad), en condiciones normales de mercado, utilizando el Valor en
Riesgo medido de forma semanal o diaria con un nivel de confianza del 99%, no cabra esperar que el Fondo perdiese
ms del siguiente porcentaje que se indica abajo (vase la tabla) en una semana o un da, es decir, una semana de cien
semanas o un da de cien das, se prev que el Fondo perdiera el porcentaje de su patrimonio neto que se indica abajo en
la tabla de Valor en Riesgo (VaR).
Fondo
Grade Debt Fund^
Periodo
de tenencia
Tipo de VaR
Lmite de VaR
VaR
2013
VaR
2012
Cinco das
Cinco das
Diez das
Veinte das
Veinte das
Veinte das
Absoluto
Absoluto
Relativo
Relativo
Relativo
Relativo
10,00%
10,00%
200,00%
200,00%
200,00%
200,00%
0,85%
1,78%
144,44%
108,90%
104,83%
112,23%
0,86%
2,09%
n.a.
101,67%
101,47%
n.a.
Veinte das
Veinte das
Cinco das
Cinco das
Cinco das
Un da
Veinte das
Relativo
Relativo
Relativo
Absoluto
Absoluto
Relativo
Absoluto
200,00%
200,00%
200,00%
5,00%
10,00%
200,00%
20,00%
96,12%
107,89%
110,00%
n.a.
1,97%
84,20%
3,57%
98,67%
107,88%
n.a.
0,40%
2,13%
109,70%
0,70%

^ El periodo de tenencia cambi de un da a veinte das en el ejercicio.
VaR es la metodologa de medicin del riesgo empleada para evaluar el apalancamiento y la volatilidad del riesgo de
mercado del Fondo. Cuando el VaR se calcula como porcentaje del patrimonio neto del Fondo (VaR absoluto o relativo),
no podr ser superior a los lmites del VaR que figuran en la tabla anterior y en el Folleto. El VaR se calcular empleando
un nivel de confianza del 99% y el perodo de observacin histrica no ser inferior a un ao, a no ser que est justificado
emplear un perodo menor.
237


Algunas limitaciones del anlisis de sensibilidad y VaR son:
las metodologas de los modelos se basan en datos histricos y no pueden tener en cuenta el hecho de que los futuros
movimientos de los precios del mercado, las correlaciones entre los mercados y los niveles de liquidez del mercado en
condiciones de tensin de mercado pueden no guardar relacin alguna con los patrones histricos;
la informacin sobre el riesgo de precio de mercado es una estimacin relativa del riesgo y no una cifra precisa y exacta;
la informacin de los precios de mercado representa un resultado hipottico y no se prev que tenga carcter predictivo; y
las condiciones futuras del mercado podran variar de manera significativa con respecto a las experimentadas en el pasado.
El VaR se calcula diariamente utilizando un nivel de confianza del 99% con una cola y un periodo de tenencia unilateral
predeterminado de forma absoluta (cuando la cifra se compara con el patrimonio neto del fondo) o relativa (cuando el
VaR se compara con el ndice de referencia o la cartera de referencia).
El apalancamiento se calcula como la suma de los importes nominales de los derivados empleados. (Puede aadirse al
apalancamiento calculado segn el enfoque de compromiso; vase la nota abajo. La creacin de la exposicin apalancada
a un ndice mediante IFD o la inclusin de una caracterstica de apalancamiento en un ndice tambin debern tenerse en
cuenta a fin de cumplir con los requisitos de publicacin de informacin del folleto).
El nivel medio de apalancamiento empleado durante el ejercicio fue el siguiente:
Fondo
Nivel medio de
Apalancamiento 2013
Nivel medio de
Apalancamiento 2012
133,40%
131,40%
2,91%
0,12%
79,40%
67,60%
67,95%
182,97%
52,49%
1.073,70%.
285,72%
211,17%
369,90%
127,72%
129,33%
n.a.
2,18%
114,69%
n.a.
83,80%
113,48%
n.a.
14.447,44%
258,60%
189,35%
243,17%

BNY Mellon Evolution Currency Option Fund*^

^ La cifra de 2013 corresponde al periodo comprendido entre el 1 de enero y el 21 de febrero de 2013 (fecha de cierre del subfondo).
Los lmites mnimo, medio y mximo de utilizacin del lmite del VaR calculado durante el ejercicio fueron los siguientes:
Fondo
Investment Grade Debt Fund^
238
Nivel de
confianza
Periodo de
tenencia
Tipo de
VaR
Lmite de
VaR
Utilizacin
mnima
Utilizacin
media
Utilizacin
mxima
99%
99%
99%
99%
99%
99%
Cinco das
Cinco das
Diez das
Veinte das
Veinte das
Veinte das
Absoluto
Absoluto
Relativo
Relativo
Relativo
Relativo
10,00%
10,00%
200,00%
200,00%
200,00%
200,00%
4,68%
9,40%
60,39%
49,36%
47,83%
22,66%
8,37%
14,93%
68,53%
55,11%
50,99%
55,06%
13,86%
19,84%
74,22%
59,23%
54,18%
66,06%
99%
Veinte das
Relativo
200,00%
44,85%
49,31%
57,24%


RIESGO DE precio de mercado (continuacin)
Fondo
BNY Mellon Evolution Currency Option Fund*+
Nivel de
confianza
Periodo de
tenencia
Tipo de
VaR
Lmite de
VaR
Utilizacin
mnima
Utilizacin
media
Utilizacin
mxima
99%
99%
99%
99%
99%
99%
Veinte das
Cinco das
Cinco das
Cinco das
Un da
Veinte das
Relativo
Relativo
Absoluto
Absoluto
Relativo
Absoluto
200,00%
200,00%
5,00%
10,00%
200,00%
20,00%
40,40%
43,02%
0,00%
11,90%
19,40%
8,07%
51,15%
52,63%
6,62%
17,81%
33,65%
11,72%
61,40%
91,52%
15,09%
26,50%
44,65%
25,51%

^ El periodo de tenencia cambi de un da a veinte das en el ejercicio.
+ La cifra de 2013 corresponde al periodo comprendido entre el 1 de enero y el 21 de febrero de 2013 (fecha de cierre del subfondo).
Las cifras de utilizacin correspondientes a 2012 fueron las siguientes:
Fondo
BNY Mellon Global High Yield Bond Fund (EUR)
Nivel de
confianza
Periodo de
tenencia
Tipo de
VaR
Lmite de
VaR
Utilizacin
mnima
Utilizacin
media
Utilizacin
mxima
99%
99%
99%
99%
Cinco das
Cinco das
Un da
Un da
Absoluto
Absoluto
Relativo
Relativo
10,00%
10,00%
200,00%
200,00%
4,90%
8,90%
42,65%
47,28%
11,60%
15,10%
47,73%
52,71%
23,90%
24,20%
53,64%
57,53%
99%
99%
99%
99%
99%
99%
Un da
Un da
Un da
Cinco das
Un da
Un da
Relativo
Relativo
Absoluto
Absoluto
Absoluto
Relativo
200,00%
200,00%
4,50%
10,00%
4,50%
200,00%
44,58%
44,61%
6,50%
16,20%
12,10%
21,81%
50,79%
55,44%
37,40%
22,90%
27,80%
39,07%
54,70%
70,26%
71,40%
28.30%
47,10%
62,27%
RIESGO DE TIPOS DE INTERS

Este riesgo se define como el riesgo de que el valor razonable de un instrumento financiero flucte debido a cambios
en los tipos de inters del mercado. Este riesgo se produce en los instrumentos financieros cuyo valor razonable se ve
afectado por los cambios en los tipos de inters.
La mayora de los activos y pasivos financieros de la Sociedad, es decir, los Fondos que invierten sustancialmente en
instrumentos de renta variable o de derivados de renta variable no devengan intereses y, como consecuencia, estos activos
no estn sujetos a cantidades significativas de riesgo debido a las fluctuaciones en los niveles vigentes de los tipos de inters
de mercado. El efectivo y los equivalentes de efectivo excedentes se invierten a tipos de inters de mercado a corto plazo.
239


RIESGO DE TIPOS DE INTERS (continuacin)
La siguiente tabla resume la exposicin de la Sociedad al riesgo de tipos de inters al final del ao. Se incluyen los activos
de la Sociedad y pasivos comerciales a valor razonable, clasificados por la que sea anterior de las fechas de revisiones
de precios contractuales o de vencimiento:
Menos de 1 ao
EUR
1-6 aos
EUR
Ms de 6 aos
EUR
Que no devenga
intereses
EUR
Total
2013
EUR
Activos
Saldos de efectivo y bancos
Deudores
Activos financieros a valor razonable mediante ganancia o prdida
47.621.731
782.061
119.983.846
149.089.130
93.787.712
2.825.321
4.478.296
47.621.731
2.825.321
782.061
367.338.984
Total de activos
168.387.638
149.089.130
93.787.712
7.303.617
418.568.097
Pasivos
Acreedores: importe con vencimiento en el plazo de un ao
Pasivos financieros a valor razonable mediante ganancia o prdida
73.756
606.160
1.234.736
6.798.051
861.983
6.798.051
2.170.475
606.160
Total de pasivos
679.916
1.234.736
7.660.034
9.574.686
167.707.722
147.854.394
93.787.712
Que no devenga
intereses
GBP
Total
2013
GBP
Diferencial total de sensibilidad a tipos de inters
Activos
Deudores
1-3 meses Ms de 3 meses

GBP
GBP
31.044.012
11.082.339
19.056.509
95.271.986
377.068.920
185.028.010
9.177.096
182.876.316
31.044.012
20.259.435
19.056.509
840.245.232
156.454.846
377.068.920
185.028.010
192.053.412
910.605.188
Pasivos
11.082.339
5.309.671
2.111.800
4.070.568
16.251.734
9.488.745
3.086.909
20.571.084
28.718.882
2.111.800
Total de pasivos
18.503.810
4.070.568
16.251.734
12.575.654
51.401.766
137.951.036
372.998.352
168.776.276
Total de activos
240
Menos de 1 mes
GBP


Menos de 1 ao
EUR
1-6 aos
EUR
Ms de 6 aos
EUR
Que no devenga
intereses
EUR
Total
2013
EUR
Activos
Deudores
4.912.569
392.751
60.450.288
52.327.198
4.280
2.616.626
4.912.569
4.280
115.786.863
Total de activos
5.305.320
60.450.288
52.327.198
2.620.906
120.703.712
Pasivos
27.494
27.494
Total de pasivos
27.494
27.494
5.305.320
60.450.288
52.327.198
Menos de 1 ao
USD
1-6 aos
USD
Ms de 6 aos
USD
Que no devenga
intereses
USD
Total
2013
USD
Activos
Deudores
1.061.695
64.969
7.140.591
25.923.651
45.608.355
2.975
1.350.905
1.061.695
2.975
64.969
80.023.502
Total de activos
8.267.255
25.923.651
45.608.355
1.353.880
81.153.141
Pasivos
54.471
16.554
54.471
16.554
Total de pasivos
71.025
71.025
8.267.255
25.923.651
45.608.355
241


Menos de 1 ao
USD
1-6 aos
USD
Ms de 6 aos
USD
Que no devenga
intereses
USD
Total
2013
USD
Activos
Deudores
22.587.831
67.326.651
290.249.018
78.295
5.449.533
22.587.831
78.295
363.025.202
Total de activos
22.587.831
67.326.651
290.249.018
5.527.828
385.691.328
Pasivos
693.160
1.044
693.160
1.044
Total de pasivos
694.204
694.204
22.587.831
67.326.651
290.249.018
Menos de 1 ao
USD
1-6 aos
USD
Ms de 6 aos
USD
Que no devenga
intereses
USD
Total
2013
USD
Activos
Deudores
255.146.458
4.100.000
163.497.287
1.176.485.775
1.639.854.603
2.415.341
72.082.605
255.146.458
6.515.341
3.051.920.270
Total de activos
422.743.745
1.176.485.775
1.639.854.603
74.497.946
3.313.582.069
Pasivos
1.289.133
4.100.000
8.323.234
17.253.895
1.289.133
12.423.234
17.253.895
Total de pasivos
5.389.133
25.577.129
30.966.262
417.354.612
1.176.485.775
1.639.854.603
242


Menos de 1 ao
USD
1-6 aos
USD
Ms de 6 aos
USD
Que no devenga
intereses
USD
Total
2013
USD
683.853
722.099
5.362.567
10.019.173
11.047
306.157
683.853
11.047
16.409.996
1.405.952
5.362.567
10.019.173
317.204
17.104.896
Pasivos
205
9.313
4.156
14.907
60.436
14.907
64.797
9.313
Total de pasivos
9.518
4.156
75.343
89.017
1.396.434
5.358.411
10.019.173
Menos de 1 ao
USD
1-6 aos
USD
Ms de 6 aos
USD
Que no devenga
intereses
USD
Total
2013
USD
Activos
Deudores
18.659.067
150.000
3.350.000
20.618.841
127.309.587
118.641.867
39.598
4.665.261
18.659.067
189.598
3.350.000
271.235.556
Total de activos
42.777.908
127.309.587
118.641.867
4.704.859
293.434.221
Pasivos
38.642
150.000
12.197.616
117.630
1.437.723
38.642
267.630
13.635.339
Total de pasivos
12.386.258
1.555.353
13.941.611
30.391.650
127.309.587
118.641.867
Activos
Deudores
Total de activos

Grade Debt Fund
243


Menos de 1 ao
EUR
1-6 aos
EUR
Ms de 6 aos
EUR
Que no devenga
intereses
EUR
Total
2013
EUR
23.784.558
19.470.796
6.044.351
74.396.290
1.062.922.140
1.020.681.186
4.884.690
47.451.237
23.784.558
24.355.486
6.044.351
2.205.450.853
123.695.995
1.062.922.140
1.020.681.186
52.335.927
2.259.635.248
Pasivos
19.470.796
4.064.999
6.310.812
63.506
5.464.650
28.585.768
3.414.613
48.056.564
13.007.768
6.310.812
Total de pasivos
29.846.607
63.506
5.464.650
32.000.381
67.375.144
93.849.388
1.062.858.634
1.015.216.536
Menos de 1 ao
EUR
1-6 aos
EUR
Ms de 6 aos
EUR
Que no devenga
intereses
EUR
Total
2013
EUR
Activos
Deudores
2.275.571
238.050
3.373.951
33.643.844
36.766.094
1.384.328
1.300.414
2.275.571
1.384.328
238.050
75.084.303
Total de activos
5.887.572
33.643.844
36.766.094
2.684.742
78.982.252
Pasivos
70.965
121.531
2.172.787
54.427
2.172.787
246.923
Total de pasivos
70.965
121.531
2.227.214
2.419.710
5.816.607
33.522.313
36.766.094
Activos
Deudores
Total de activos
244


Menos de 1 ao
EUR
1-6 aos
EUR
Ms de 6 aos
EUR
Que no devenga
intereses
EUR
Total
2013
EUR
611.112
4.012.587
7.335.645
115.001
611.112
4.012.587
7.450.646
11.959.344
115.001
12.074.345
Pasivos
199.405
2.740.247
83.543
121.963
83.543
321.368
2.740.247
Total de pasivos
2.939.652
205.506
3.145.158
9.019.692
Menos de 1 ao
USD
1-6 aos
USD
Ms de 6 aos
USD
Que no devenga
intereses
USD
Total
2013
USD
Activos
Deudores
1.356.594
24.061.737
464.394.168
141.649.548
6.721.277
6.190.909
1.356.594
6.721.277
636.296.362
Total de activos
25.418.331
464.394.168
141.649.548
12.912.186
644.374.233
Pasivos
221.376
1.057.717
4.214.081
221.376
1.057.717
4.214.081
Total de pasivos
221.376
10.709.832
10.931.208
25.196.955
464.394.168
141.649.548
Activos
Total de activos
245


Menos de 1 ao
USD
1-6 aos
USD
Ms de 6 aos
USD
Que no devenga
intereses
USD
Total
2013
USD
Activos
Deudores
4.578.773
69.745
4.307.721
54.712.559
10.480.801
31.389
891.902
4.578.773
31.389
69.745
70.392.983
Total de activos
8.956.239
54.712.559
10.480.801
923.291
75.072.890
Pasivos
253.666
173.667
7
253.666
173.667
Total de pasivos
427.333
427.340
8.956.232
54.712.559
10.480.801

(anteriormente BNY Mellon Global High Yield Bond Fund (EUR)) Menos de 1 ao
USD
Activos
8.327.727
Deudores
1-6 aos
USD
Ms de 6 aos
USD
Que no devenga
intereses
USD
Total
2013
USD
55.751.456
101.336.742
94.046
4.547.106
8.327.727
94.046
161.635.304
Total de activos
8.327.727
55.751.456
101.336.742
4.641.152
170.057.077
Pasivos
486.258
525.194
486.258
525.194
Total de pasivos
1.011.452
1.011.452
8.327.727
55.751.456
101.336.742
246


(anteriormente BNY Mellon Evolution Global Strategic Bond Fund) Menos de 1 ao
USD
Activos
57.943
Deudores

2.954
464.512
1-6 aos
USD
Ms de 6 aos
USD
Que no devenga
intereses
USD
Total
2013
USD
1.136.150
4.523.656
11.090
197.025
57.943
11.090
2.954
6.321.343
Total de activos
525.409
1.136.150
4.523.656
208.115
6.393.330
Pasivos
4.422
20.074
3.869
2.285
168.234
31.324
168.234
41.900
20.074
Total de pasivos
24.496
3.869
2.285
199.558
230.208
500.913
1.132.281
4.521.371
Menos de 1 ao
USD
1-6 aos
USD
Ms de 6 aos
USD
Que no devenga
intereses
USD
Total
2013
USD
3.157.286
8.899.470
178.992
117.553.414
3.157.286
178.992
126.452.884
12.056.756
117.732.406
129.789.162
Pasivos
18.748
393.511
28.064
18.748
393.511
28.064
Total de pasivos
18.748
421.575
440.323
12.038.008
Activos
Deudores
Total de activos
247


Menos de 1 ao
EUR
1-6 aos
EUR
Ms de 6 aos
EUR
Que no devenga
intereses
EUR
Total
2013
EUR
Activos
Deudores
21.275.906
47.934.851
145.921.141
202.858.481
265.691.072
7.685.780
1.118.932.714
21.275.906
7.685.780
47.934.851
1.733.403.408
Total de activos
215.131.898
202.858.481
265.691.072
1.126.618.494
1.810.299.945
Pasivos
8.097.149
11.535.547
7.021.950
11.535.547
15.119.099
Total de pasivos
8.097.149
18.557.497
26.654.646
207.034.749
202.858.481
265.691.072
Menos de 1 ao
GBP
1-6 aos
GBP
Ms de 6 aos
GBP
Que no devenga
intereses
GBP
Total
2013
GBP
1.656.956
1.916.468
6.453.488
8.087.719
10.696.411
297.131
44.395.078
1.656.956
297.131
1.916.468
69.632.696
10.026.912
8.087.719
10.696.411
44.692.209
73.503.251
Pasivos
8.889
323.730
1.732.477
101.186
8.889
1.732.477
424.916
Total de pasivos
332.619
1.833.663
2.166.282
9.694.293
8.087.719
10.696.411
Activos
Deudores
Total de activos
248


Menos de 1 ao
USD
1-6 aos
USD
Ms de 6 aos
USD
Que no devenga
intereses
USD
Total
2013
USD
Activos
Deudores
6.431.952
7.814.386
27.684.440
33.758.331
43.375.272
1.021.849
179.914.754
6.431.952
1.021.849
7.814.386
284.732.797
Total de activos
41.930.778
33.758.331
43.375.272
180.936.603
300.000.984
Pasivos
1.320.005
2.409.831
4.028.304
2.409.831
5.348.309
Total de pasivos
1.320.005
6.438.135
7.758.140
40.610.773
33.758.331
43.375.272


Menos de 1 ao
EUR
1-6 aos
EUR
Ms de 6 aos
EUR
Que no devenga
intereses
EUR
Total
2012
EUR
Activos
Deudores
9.560.659
239.445
27.505.758
55.644.216
35.188.858
66.445
1.103.712
9.560.659
66.445
239.445
119.442.544
Total de activos
37.305.862
55.644.216
35.188.858
1.170.157
129.309.093
Pasivos
3.075
148.319
421.536
84.673
1.252.307
356.548
1.252.307
865.832
148.319
Total de pasivos
151.394
421.536
84.673
1.608.855
2.266.458
37.154.468
55.222.680
35.104.185
249


Activos
Deudores

GBP
GBP
Que no devenga
intereses
GBP
Total
2012
GBP
40.326.495
2.079.154
77.419.291
34.245.749
27.643.092
12.827.922
26.289.830
40.326.495
12.827.922
2.079.154
165.597.962
119.824.940
34.245.749
27.643.092
39.117.752
220.831.533
Pasivos
1.291.290
21.392
8.381.099
10.703.937
116.932
1.291.290
10.703.937
8.519.423
Total de pasivos
1.312.682
8.381.099
10.820.869
20.514.650
118.512.258
34.245.749
19.261.993
Menos de 1 ao
USD
1-6 aos
USD
Ms de 6 aos
USD
Que no devenga
intereses
USD
Total
2012
USD
Activos
3.183.527
363.438
12.219
17.490.305
50.934.804
1.164.795
3.183.527
363.438
69.602.123
Total de activos
3.559.184
17.490.305
50.934.804
1.164.795
73.149.088
Pasivos
289.026
45.896
53.707
45.896
342.733
Total de pasivos
289.026
99.603
388.629
3.559.184
17.201.279
50.934.804
Total de activos
250
Menos de 1 mes
GBP


Menos de 1 ao
USD
1-6 aos
USD
Ms de 6 aos
USD
Que no devenga
intereses
USD
Total
2012
USD
Activos
Deudores
31.340.761
95.036.205
494.409.587
3.803.084
8.028.104
31.340.761
3.803.084
597.473.896
Total de activos
31.340.761
95.036.205
494.409.587
11.831.188
632.617.741
Pasivos
781.166
299
781.166
299
Total de pasivos
781.465
781.465
31.340.761
95.036.205
494.409.587
Menos de 1 ao
USD
1-6 aos
USD
Ms de 6 aos
USD
Que no devenga
intereses
USD
Total
2012
USD
Activos
Deudores
92.545.737
4.937.816
239.609.106
1.446.784.540
1.514.145.926
5.820.221
78.703.031
92.545.737
4.937.816
5.820.221
3.279.242.603
Total de activos
337.092.659
1.446.784.540
1.514.145.926
84.523.252
3.382.546.377
Pasivos
13.231.228
19.367.651
17.197.069
13.231.228
19.367.651
17.197.069
Total de pasivos
13.231.228
36.564.720
49.795.948
323.861.431
1.446.784.540
1.514.145.926
251


Grade Debt Fund
Menos de 1 ao
USD
1-6 aos
USD
Ms de 6 aos
USD
Que no devenga
intereses
USD
Total
2012
USD
Activos
Deudores
8.003.278
3.649.194
43.323.469
132.737.541
115.837.283
16.703
4.349.983
8.003.278
16.703
3.649.194
296.248.276
Total de activos
54.975.941
132.737.541
115.837.283
4.366.686
307.917.451
Pasivos
1.897.793
107.967
1.296.281
107.967
3.194.074
Total de pasivos
1.897.793
1.404.248
3.302.041
54.975.941
130.839.748
115.837.283
Menos de 1 ao
EUR
1-6 aos
EUR
Ms de 6 aos
EUR
Que no devenga
intereses
EUR
Total
2012
EUR
Activos
Deudores
515.568
65.325
5.801.695
54.557.299
51.253.650
10.181
2.419.196
515.568
10.181
65.325
114.031.840
Total de activos
6.382.588
54.557.299
51.253.650
2.429.377
114.622.914
Pasivos
18.405
86.278
86.278
18.405
Total de pasivos
18.405
86.278
104.683
6.364.183
54.557.299
51.253.650
252


Menos de 1 ao
EUR
1-6 aos
EUR
Ms de 6 aos
EUR
Que no devenga
intereses
EUR
Total
2012
EUR
Activos
459.082
234.347
5.955.871
5.891.752
210.605
459.082
12.292.575
Total de activos
693.429
5.955.871
5.891.752
210.605
12.751.657
Pasivos
4.852
11.865
4.852
11.865
Total de pasivos
4.852
11.865
16.717
688.577
5.955.871
5.891.752
Menos de 1 ao
EUR
1-6 aos
EUR
Ms de 6 aos
EUR
Que no devenga
intereses
EUR
Total
2012
EUR
58.187.229
3.232.222
59.527.029
772.204.040
844.721.791
18.242.128
34.548.484
58.187.229
18.242.128
3.232.222
1.711.001.344
120.946.480
772.204.040
844.721.791
52.790.612
1.790.662.923
Pasivos
1.639.817
255.351
5.089.589
256.503
9.458.558
38.515.317
2.659.353
1.639.817
38.515.317
12.629.765
5.089.589
Total de pasivos
6.984.757
256.503
9.458.558
41.174.670
57.874.488
113.961.723
771.947.537
835.263.233
Activos
Deudores
Total de activos
253



EUR
EUR
Que no devenga
intereses
EUR
Total
2012
EUR
Activos
Deudores
428.346
4.581.232
1.102.968
37.366
867.997
428.346
37.366
6.552.197
Total de activos
5.009.578
1.102.968
905.363
7.017.909
Pasivos
56
34.395
42.047
137.421
56
42.047
171.816
Total de pasivos
56
34.395
179.468
213.919
5.009.522
1.068.573
Que no devenga
intereses
EUR
Total
2012
EUR
Activos
Deudores
Menos de 1 mes
EUR

EUR
EUR
1.484.590.0
3.978.620.0
7.899.874.0
11.159.436.0
1.535.0
138.560.0
1.484.590.0
1.535.0
3.978.620.0
19.197.870.0
13.363.084.0
11.159.436.0
140.095.0
24.662.615.0
Pasivos
8.521
1.029.646
203.034
104.051
609.521
104.051
821.076
1.029.646
Total de pasivos
1.038.167
203.034
713.572
1.954.773
12.324.917
10.956.402
Total de activos
254
Menos de 1 mes
EUR


Menos de 1 ao
USD
1-6 aos
USD
Ms de 6 aos
USD
Que no devenga
intereses
USD
Total
2012
USD
Activos
Deudores
47.328
320.426
4.229.263
3.620.127
1.624
187.373
47.328
1.624
8.357.189
Total de activos
367.754
4.229.263
3.620.127
188.997
8.406.141
Pasivos
819
11.667
7.450
6.381
39.399
19.728
819
39.399
37.776
7.450
Total de pasivos
19.936
6.381
59.127
85.444
347.818
4.222.882
3.620.127
Menos de 1 ao
USD
1-6 aos
USD
Ms de 6 aos
USD
Que no devenga
intereses
USD
Total
2012
USD
Activos
Deudores
23.022.184
70.544.295
471.739.257
409.127.017
10.205.967
14.274.355
23.022.184
10.205.967
965.684.924
Total de activos
93.566.479
471.739.257
409.127.017
24.480.322
998.913.075
Pasivos
5.296
1.258.220
17.927.055
5.296
1.258.220
17.927.055
Total de pasivos
5.296
19.185.275
19.190.571
93.561.183
471.739.257
409.127.017
255


Menos de 1 ao
USD
1-6 aos
USD
Ms de 6 aos
USD
Que no devenga
intereses
USD
Total
2012
USD
3.977.230
6.293.425
15.531.866
15.798.573
46.029
676.762
3.977.230
46.029
38.300.626
10.270.655
15.531.866
15.798.573
722.791
42.323.885
Pasivos
31
76.828
118.086
31
76.828
118.086
Total de pasivos
31
194.914
194.945
10.270.624
15.531.866
15.798.573
Menos de 1 ao
USD
1-6 aos
USD
Ms de 6 aos
USD
Que no devenga
intereses
USD
Total
2012
USD
Activos
Deudores
2.423.187
99.999
69.060.405
140.939.835
1.975.304
8.101.592
2.423.187
1.975.304
218.201.831
Total de activos
2.523.186
69.060.405
140.939.835
10.076.896
222.600.322
Pasivos
211
261.272
21.066
211
261.272
21.066
Total de pasivos
211
282.338
282.549
2.522.975
69.060.405
140.939.835
Activos
Deudores
Total de activos

256


Menos de 1 ao
EUR
1-6 aos
EUR
Ms de 6 aos
EUR
Que no devenga
intereses
EUR
Total
2012
EUR
Activos
Deudores
47.441.197
10.283.676
127.175.074
70.942.476
210.805.211
3.980.051
674.534.379
47.441.197
3.980.051
10.283.676
1.083.457.140
Total de activos
184.899.947
70.942.476
210.805.211
678.514.430
1.145.162.064
Pasivos
26
1.615.183
2.333.130
2.001.273
26
2.333.130
3.616.456
Total de pasivos
1.615.209
4.334.403
5.949.612
183.284.738
70.942.476
210.805.211
Menos de 1 ao
GBP
1-6 aos
GBP
Ms de 6 aos
GBP
Que no devenga
intereses
GBP
Total
2012
GBP
Activos
Deudores
1.846.690
331.644
4.315.220
2.794.154
6.744.825
71.758
22.261.963
1.846.690
71.758
331.644
36.116.162
Total de activos
6.493.554
2.794.154
6.744.825
22.333.721
38.366.254
Pasivos
59.252
64.772
217.927
3
64.772
277.179
Total de pasivos
59.255
282.699
341.954
6.434.299
2.794.154
6.744.825
257


Menos de 1 ao
USD
1-6 aos
USD
Ms de 6 aos
USD
Que no devenga
intereses
USD
Total
2012
USD
Activos
Deudores
8.256.806
1.509.695
21.871.559
9.508.541
33.132.153
307.477
100.754.534
8.256.806
307.477
1.509.695
165.266.787
Total de activos
31.638.060
9.508.541
33.132.153
101.062.011
175.340.765
Pasivos
19
239.546
247.990
3.112.056
19
247.990
3.351.602
Total de pasivos
239.565
3.360.046
3.599.611
31.398.495
9.508.541
33.132.153
Menos de 1 ao
GBP
1-6 aos
GBP
Ms de 6 aos
GBP
Que no devenga
intereses
GBP
Total
2012
GBP
Activos
Deudores
164.059
423.094
1.906.683
4.966.517
45.976
88.530
164.059
45.976
7.384.824
Total de activos
587.153
1.906.683
4.966.517
134.506
7.594.859
Pasivos
9.224
1
9.224
Total de pasivos
9.224
9.225
587.152
1.906.683
4.966.517
Para los Fondos que invierten principalmente en valores que pagan intereses y por tanto, expuestas al riesgo de
fluctuaciones en los niveles vigentes de los tipos de inters del mercado, las gestoras de inversiones supervisan
diariamente la exposicin de los Fondos a las fluctuaciones de los tipos de inters. Aunque es principalmente una
decisin, los gestores de inversin emplean sistemas y procesos propios para posicionar los Fondos de la mejor posible
para beneficiarse de las fluctuaciones en los niveles vigentes en el mercado de los tipos de inters de mercado, o limitar
el riesgo de estas.
258


Los gestores de inversiones harn todo lo posible por adquirir ttulos que devenguen intereses en mercados lquidos.
No obstante, no todos los valores en que los Fondos invierten cotizarn o tendrn calificaciones de solvencia asignadas
y, en consecuencia, su liquidez puede ser baja. Adems, la acumulacin y venta de posiciones en determinados valores
puede llevar tiempo y tener que realizarse a precios desfavorables. Los Fondos tambin podran tener dificultades para
vender los activos a su precio razonable en coyunturas adversas de mercado, lo que limitar la liquidez. Los mercados
financieros de pases con mercados emergentes suelen tener menos liquidez que los de pases ms desarrollados. Las
compras y ventas de inversiones pueden llevar ms tiempo del que se precisa en las bolsas de pases desarrollados y las
operaciones podran tener que concluirse a precios desfavorables.
La tabla siguiente muestra los impactos que tiene un aumento de 25 puntos bsicos en los tipos de inters de mercado,
en los principales mercados en que estaban invertidos los Fondos indicados.
A 31 de diciembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012, se ofrece la variacin instantnea de la rentabilidad total
de los Fondos si los tipos de inters hubiesen aumentado 25 puntos bsicos, mantenindose constantes todas las
demsvariables.
Fondo
Moneda
funcional
Rendimiento total
de los fondos (%)
- Canje automtico
2013
Rendimiento total
de los fondos (%)
- Canje automtico
2012
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
USD
USD
USD
EUR
EUR
GBP
USD
GBP
0,175
1.295
1,075
1,600
1,200
1,400
1,100
n.a.
n.a.
1,275
1,100
1,125
0,450
0,950
0,203
0,183
0,214
n.a.
0,335
n.a.
1,035
1,790
1,175
n.a.
1,103
1,060
1,640
1,275
n.a.
1,358
0,873
0,993
0,198
0,192
0,224
2,158
Deber tenerse en cuenta que las condiciones futuras del mercado podran variar considerablemente y que la tabla se
ofrece nicamente con fines ilustrativos.
RIESGO DE CAMBIO
El riesgo de cambio se define en la FRS 29 Instrumentos financieros: Informacin como el riesgo de que un valor
razonable de un instrumento financiero flucte debido a cambios en los tipos de cambio. El riesgo surge en instrumentos
financieros denominados en una moneda distinta a la moneda funcional en que se valoran.
259


RIESGO DE CAMBIO (continuacin)
Los gestores de inversin supervisan la posicin en moneda de la Sociedad diariamente y pueden actuar para gestionar
la exposicin a las divisas de la Sociedad mediante el uso de instrumentos financieros derivados, como contratos
de divisas a plazo u opciones. Los gestores de inversin de clases de acciones no bsicas cubiertas tambin pueden
utilizar instrumentos derivados, como contratos de divisas a plazo o de opciones, como componente fundamental de su
estrategia operativa. A los efectos de la FRS 29, no surge riesgo de cambio de los instrumentos financieros denominados
en la moneda funcional. En las tablas siguientes se indican las exposiciones importantes de la Sociedad al riesgo de
cambio a 31 de diciembre de 2013:
Fondo
Moneda
Exposicin neta
31 de diciembre
de 2013
Activos
monetarios
Pasivos
monetarios
Activos no
monetarios
Cobertura
EUR
(5.001.393)
(156.381)
(1)
(6.117.929)
(10.660)
(1.524.098)
76.484
(937.668)
1.911.957
46.724
(2.958.817)
(1.817.889)
12.790.286
EUR
2.395.913
40.588
1.547.500
84.692.987
1.020.978
28.777.521
EUR
(156.382)
(372.224)
(275.210)
EUR
14.512.940
EUR
(7.397.306)
1
(1)
(6.158.517)
(10.660)
(1.524.098)
(1.471.016)
(937.668)
(96.921.746)
(974.254)
(2.958.817)
(1.817.889)
(15.712.025)
(3.699.385)
118.475.487
(803.816)
14.512.940
(135.883.996)
GBP
(12.293.179)
1.177
(131.469)
16.700.089
GBP
694.715
1.177
17.088
61.423
GBP
(1.910.955)
GBP
26.318.061
4.961.617
19.570.207
GBP
(37.395.000)
(5.110.174)
(2.931.541)
4.276.618
774.403
(1.910.955)
50.849.885
(45.436.715)
USD
47.822.890
35.390
52.969.261
24.434.846
8.029.003
7.070.400
3.667.976
19.926.795
22.590.292
27.059.277
19.353.528
12.266.038
USD
77.095
7
25.911
8.115
1.969.378
USD
USD
47.822.890
53.006.964
24.408.935
8.029.003
7.070.400
3.667.976
19.926.795
22.590.292
27.051.162
17.384.150
12.266.038
USD
(41.705)
(37.710)
245.225.696
2.080.506
243.224.605
(79.415)

Dlar australiano
Dlar canadiense
Rupia india
Yen japons
Peso mexicano
Dlar neozelands
Corona noruega
Rand sudafricano
Libra esterlina
Corona sueca
Franco suizo
Lira turca
Dlar estadounidense

Euro
Corona sueca
Franco suizo
Dlar estadounidense

Dlar australiano
Euro
Dlar de Hong Kong
Rupia india
Rupia indonesia
Ringgit malayo
Dlar neozelands
Peso filipino
Dlar de Singapur
Libra esterlina
Dlar taiwans
Baht tailands
260


Fondo
Moneda
Exposicin neta
31 de diciembre
de 2013
Activos
monetarios
Pasivos
monetarios
Activos no
monetarios
Cobertura
USD
182.900.650
(302.270)
3.259
USD
1.695.435
3.259
USD
(302.270)
USD
181.205.215
USD
182.601.639
1.698.694
(302.270)
181.205.215
USD
2.054.676
1.072.668
699.600
641.666
(1)
5.733.094
578.080
2.071.010
2.488.440
1.486.847
932.064
4.429.315
658.847
2.029.383
2.513.440
143.735
USD
9.054
155
4.409
USD
(1)
USD
2.054.676
1.072.668
699.600
641.666
5.733.094
578.080
2.071.010
2.488.440
1.486.847
932.064
4.429.315
658.847
2.024.974
2.513.440
143.735
USD
(9.054)
(155)
27.532.864
13.618
(1)
27.528.456
(9.209)
USD
(265.604)
(109.593)
604.159
15.570
USD
2.476.600
2.744.647
632.079
200.926
USD
USD
USD
(2.742.204)
(2.854.240)
(27.920)
(185.356)
244.532
6.054.252
(5.809.720)
USD
151.659
96
118.338
USD
348.519
96
118.338
USD
USD
USD
(196.860)
270.093
466.953
(196.860)
USD
371.838.786
5.329.892
87.994.267
USD
487.057.917
245.550.323
USD
USD
USD
(115.219.131)
5.329.892
(157.556.056)

Real brasileo
Euro
Libra esterlina

Real brasileo
Peso chileno
Yuan chino
Corona checa
Euro
Dlar de Hong Kong
Rupia indonesia
Ringgit malayo
Peso mexicano
Peso filipino
Zloty polaco
Rand sudafricano
Corona sueca
Dlar taiwans
Baht tailands
Lira turca

Peso colombiano
Euro
Peso mexicano
Lira turca

Euro
Forint hngaro
Libra esterlina

Real brasileo
Peso chileno
Peso colombiano
261


Fondo
Moneda
Exposicin neta
31 de diciembre
de 2013
Activos
monetarios
Pasivos
monetarios
Activos no
monetarios
Cobertura
USD
112.958.492
224.840.054
193.875.314
209.584.053
108.835.651
101.726.309
16.221.845
244.956.571
7.059.662
357.689.544
323.763.084
81.762.281
272.231.819
USD
(831.013)
(384.901)
(73.219)
USD
USD
(8.243.535)
37.527.966
98.194.471
178.718.351
(46.533.552)
119.411.094
39.491.678
9.511.049
73.219
126.971.880
(11.005.946)
2.988.112.919
(1.289.133)
276.671.380
USD
1.169.210
14.186
185.494
(61.906)
184.668
579.104
612.921
1.422.625
430.648
175.827
48.525
1.103.594
116.713
1.176.004
824.238
374.261
578.043
USD
1.431.033
620.411
199.406
579.104
286.764
454.866
430.648
175.827
219.120
512.196
1.013.430
824.238
313.788
USD
(4.361)
USD
USD
(261.823)
14.186
(434.917)
(61.906)
(14.738)
326.157
972.120
(170.595)
591.398
116.713
162.574
60.473
578.043
8.934.155
7.060.831
(4.361)
1.877.685
USD
1.120.855
124.334
13.254
49.286
USD
50
1.377
USD
USD
1.120.855
124.284
13.254
47.909
USD
BNY Mellon Emerging Markets Debt Local Currency Fund (continuacin)

USD
Euro
(9.074.548)
Forint hngaro
150.486.458
Rupia indonesia
224.840.054
Ringgit malayo
292.069.785
Peso mexicano
388.302.404
Naira nigeriana
108.835.651
Nuevo sol peruano
55.192.757
Peso filipino
16.221.845
Zloty polaco
364.367.665
Leu rumano
46.551.340
Rublo ruso
366.815.692
Rand sudafricano
323.763.084
Libra esterlina
Baht tailands
208.734.161
Lira turca
261.225.873
3.263.495.166
Real brasileo
Peso chileno
Peso colombiano
Euro
Forint hngaro
Rupia indonesia
Ringgit malayo
Peso mexicano
Naira nigeriana
Nuevo sol peruano
Peso filipino
Zloty polaco
Leu rumano
Rublo ruso
Rand sudafricano
Baht tailands
Lira turca

Real brasileo
Corona checa
Libra egipcia
Euro
262


Fondo
Moneda
Exposicin neta
31 de diciembre
de 2013
Activos
monetarios
Pasivos
monetarios
Activos no
monetarios
Cobertura
USD
3.623.485
139.588
369.425
2.472.919
690.546
520.795
85.774
299.493
1.094.751
124.489
2.052.836
347.583
328.366
USD
129
4
442
332
95
2.906
25.902
467
USD
USD
3.623.356
139.584
369.425
2.472.919
690.546
520.353
85.774
299.161
1.107.536
121.583
2.026.934
347.583
327.899
USD
(12.880)
13.457.779
31.704
13.438.955
(12.880)
USD
19.810.695
1.856.937
35.437.712
1.333.261
1.014.908
28.254.153
1.369.164
3.332.221
1.694.259
966.116
9.836
5.702.741
14.613.980
6.708.411
4.030.294
USD
156.691
13.280
6.319
13.080
139.882
49.519
8.645
9.836
92.871
16.781
11.030
12.916
USD
USD
19.654.004
1.843.657
35.431.393
1.333.261
1.014.908
28.241.073
1.229.282
3.282.702
1.685.614
966.116
5.609.870
14.597.199
6.697.381
4.017.378
USD
126.134.687
530.850
125.603.838
USD
39.269.092
18.091.349
428
24.930.399
37.309.967
7.937.675
1.380.456
USD
USD
USD
(1.935.965)
376.255
(11.215.812)
(708.479)
(4.386.069)
1.745.090
9.936.841
4.216.784
(3.084.095)
BNY Mellon Emerging Markets Equity Fund (continuacin)

Dlar de Hong Kong
Forint hngaro
Rupia indonesia
Won coreano
Ringgit malayo
Peso mexicano
Peso filipino
Zloty polaco
Rand sudafricano
Libra esterlina
Dlar taiwans
Baht tailands
Lira turca

Real brasileo
Euro
Dlar de Hong Kong
Forint hngaro
Rupia indonesia
Won coreano
Ringgit malayo
Peso mexicano
Peso filipino
Zloty polaco
Rublo ruso
Rand sudafricano
Dlar taiwans
Baht tailands
Lira turca
USD
Real brasileo
37.333.127
Peso chileno
376.255
Peso colombiano
6.875.537
Euro
(708.051)
Forint hngaro
(4.386.069)
Ringgit malayo
26.675.489
Peso mexicano
47.246.808
Naira nigeriana
4.216.784
Nuevo sol peruano
4.853.580
Peso filipino
1.380.456
263


Exposicin neta
31 de diciembre
de 2013
Activos
monetarios
Pasivos
monetarios
Activos no
monetarios
Cobertura
BNY Mellon Emerging Markets Local Currency Investment Grade Debt Fund (continuacin)
USD
USD
Zloty polaco
45.065.028
41.876.767
Rublo ruso
32.571.931
39.113.796
Rand sudafricano
33.075.142
28.663.633
Baht tailands
15.634.689
8.276.002
Lira turca
21.770.118
14.170.004
USD
(38.642)
USD
USD
3.188.261
(6.503.223)
4.411.509
7.358.687
7.600.114
Fondo
Moneda
271.980.824
261.019.568
(38.642)
10.999.898
EUR
(20.769.855)
(696.571)
(21.687.048)
2.299.603
1
(62.995.785)
22.160.484
(2.394.269)
45.731.931
49
(120.398)
1.101
87.123
130.743.621
EUR
607.191
35.905.183
33.666
1
837.687
28.719.746
49
33.367.011
1.101
1.420.508
593.384.347
EUR
(9.653.115)
EUR
EUR
(21.377.046)
(36.601.754)
(21.687.048)
2.265.937
(63.833.472)
(6.559.262)
(2.394.269)
45.731.931
(33.487.409)
(1.333.385)
(452.987.611)
92.359.987
694.276.490
(9.653.115)
(592.263.388)
EUR
(69.711)
(80.899)
EUR
4.898.420
7.586.930
EUR
(4.564)
EUR
1.897.689
EUR
(6.865.820)
(7.663.265)
(150.610)
12.485.350
(4.564)
1.897.689
(14.529.085)
EUR
555.700
(2.014.506)
24.820
(30.577)
(78.990)
(562.244)
3.575.249
13.750
(3.620.527)
1.571.996
EUR
111.724
24.820
34.300
47.354
160.256
EUR
(11.448)
(11.686)
(70.220)
(35.593)
(44.481)
EUR
EUR
443.976
(2.003.058)
(53.191)
(78.990)
(562.244)
3.598.115
13.750
(3.584.934)
1.456.221
(565.329)
378.454
(173.428)
(770.355)

Dlar australiano
Real brasileo
Dlar canadiense
Corona danesa
Forint hngaro
Yen japons
Peso mexicano
Corona noruega
Zloty polaco
Rand sudafricano
Libra esterlina
Corona sueca
Franco suizo
Dlar estadounidense

Libra esterlina
Dlar estadounidense

Dlar australiano
Dlar canadiense
Dlar de Hong Kong
Yen japons
Dlar neozelands
Corona noruega
Libra esterlina
Corona sueca
Franco suizo
Dlar estadounidense
264


Fondo
Moneda
Exposicin neta
31 de diciembre
de 2013
Activos
monetarios
Pasivos
monetarios
Activos no
monetarios
Cobertura
USD
6.511.496
7.000.232
15.774.336
(241.559)
188.939.044
(861)
132.679.219
(184.702)
6.318.469
2.671
5
41.474.529
2.392.500
(33.787)
USD
21.541.786
13.600.874
34.749.278
15.941.049
162.132.301
1.629.720
6.612.153
15.616.971
10.028.964
5
75.518.388
15.001.672
2.530.466
USD
(33.212)
USD
USD
(15.030.290)
(6.600.642)
(18.974.942)
(16.182.608)
26.839.955
(1.630.581)
132.679.219
(6.796.855)
(9.298.502)
(10.026.293)
(34.043.859)
(12.609.172)
(2.564.253)
400.631.592
374.903.627
(33.212)
25.761.177
USD
(22.243)
46.956
(21.682)
(5.226)
(25.235)
(185.406)
(3.172)
(12.119)
(7.269)
(6.659)
(329.110)
(11.336)
(8.784)
USD
2.006.767
1.511.916
3.714.381
22.597
1.283.328
13.934.654
210.600
1.042.156
371.725
20.000.845
1.426.322
257.509
USD
USD
USD
(2.029.010)
(1.464.960)
(3.736.063)
(27.823)
(1.308.563)
(14.120.060)
(213.772)
(12.119)
(1.049.425)
(378.384)
(20.329.955)
(1.437.658)
(266.293)
(591.285)
45.782.800
(46.374.085)
USD
914.035
2.176
44.471
(91.118)
3.329.448
154.528
1.878.433
56.467
2.875.421
155.837
62.937
202.680
USD
44.361
2.176
2.431
3.667
1.553
35.917
31.898
4.936
1.322
1.687
USD
(91.118)
USD
869.674
42.040
3.325.781
152.975
1.842.516
56.467
2.843.523
150.901
61.615
209.170
USD
(8.177)

Dlar australiano
Real brasileo
Dlar canadiense
Corona checa
Euro
Rupia indonesia
Yen japons
Peso mexicano
Dlar neozelands
Corona noruega
Zloty polaco
Libra esterlina
Corona sueca
Lira turca

Dlar australiano
Real brasileo
Dlar canadiense
Yuan chino
Corona checa
Euro
Rupia indonesia
Peso mexicano
Dlar neozelands
Corona noruega
Libra esterlina
Corona sueca
Lira turca

Real brasileo
Yuan chino
Corona checa
Euro
Dlar de Hong Kong
Forint hngaro
Rupia india
Rupia indonesia
Won coreano
Ringgit malayo
Peso mexicano
Zloty polaco
265


Exposicin neta
31 de diciembre
de 2013
Activos
monetarios
Pasivos
monetarios
Activos no
monetarios
Cobertura
BNY Mellon Global Emerging Markets Equity Value Fund (continuacin)

USD
Rand sudafricano
440.100
Libra esterlina
52.495
Dlar taiwans
1.347.340
Baht tailands
287.072
Lira turca
253.637
USD
7.815
8.238
56.900
USD
USD
432.285
44.257
1.290.440
287.072
253.633
USD
11.965.959
202.905
(91.118)
11.862.349
(8.177)
USD
2.760.153
3.446.826
8.450.012
55.394.828
13.534.264
705.589
21.424.001
1
30.259.900
3.432.442
29.897.599
2.722.249
3.736.615
USD
26.610
34.279
1
2
2.722.249
USD
USD
2.760.153
3.446.826
8.442.803
58.890.409
13.534.264
1.241.378
21.424.001
30.259.898
3.432.442
29.897.599
3.736.615
USD
(19.401)
(3.529.860)
(535.789)
175.764.479
2.783.141
177.066.388
(4.085.050)
USD
3.504.930
583.358
7.441.986
7.765.544
45.883.146
9.577.104
3.211.030
15.374.024
3.353.550
3.641.528
49.864.031
7.292.254
40.432.631
4.410.470
3.032.599
USD
1.045.910
USD
(6.896)
USD
3.504.930
3.643.112
7.441.986
7.765.544
57.907.218
9.577.104
3.211.030
15.374.024
3.353.550
3.641.528
49.831.541
7.292.254
40.432.631
3.364.560
3.032.599
USD
(3.059.754)
(12.017.176)
32.490
205.368.185
1.045.910
(6.896)
219.373.611
(15.044.440)
Fondo
Moneda

Dlar australiano
Real brasileo
Dlar canadiense
Euro
Dlar de Hong Kong
Rupia india
Yen japons
Dlar neozelands
Libra esterlina
Corona sueca
Franco suizo
Dlar taiwans
Baht tailands

Dlar australiano
Real brasileo
Dlar canadiense
Corona danesa
Euro
Dlar de Hong Kong
Won coreano
Corona noruega
Dlar de Singapur
Rand sudafricano
Libra esterlina
Corona sueca
Franco suizo
Dlar taiwans
Baht tailands
266


Fondo
Moneda
Exposicin neta
31 de diciembre
de 2013
Activos
monetarios
Pasivos
monetarios
Activos no
monetarios
Cobertura
USD
355.302
93.989
USD
20.455.114
4.464.184
USD
USD
USD
(20.099.812)
(4.370.195)
449.291
24.919.298
(24.470.007)
EUR
(121.102)
113.392
(126.889)
(3.624)
(16.178)
(63.939)
94.815
130.054
134.885
403
(1.796)
195
2.157
(137.968)
(90.581)
EUR
3.847
509.470
126.566
750.641
275
275.348
130.054
117.774
48.143
49.356
93.030
EUR
(2.285)
EUR
EUR
(124.949)
(396.078)
(126.889)
(130.190)
(766.819)
(61.929)
(180.533)
134.885
(117.371)
(49.939)
(49.161)
(90.873)
(137.968)
(90.581)
(86.176)
2.104.504
(2.285)
(2.188.395)
USD
243.316
3.196.359
19.134.226
3.139.670
3.562.477
1
16.987.529
13.074.324
942
USD
7.306
4.689
1
1
942
USD
USD
243.316
3.196.359
21.201.471
3.139.670
3.562.477
16.987.528
13.074.324
USD
(7.306)
(2.071.934)
59.338.844
12.939
61.405.145
(2.079.240)
EUR
486.358
11.778
261.592
568.456
1.148.116
30.919
298.135
514.629
EUR
9.813
11.778
277
7.560
40.192
153
8.649
59
EUR
EUR
476.545
261.315
560.896
1.107.924
30.766
289.486
514.570
EUR

Euro
Libra esterlina

Dlar australiano
Real brasileo
Dlar canadiense
Peso colombiano
Euro
Yen japons
Peso mexicano
Naira nigeriana
Corona noruega
Nuevo sol peruano
Rublo ruso
Rand sudafricano
Libra esterlina
Corona sueca
Lira turca

Real brasileo
Dlar canadiense
Euro
Dlar de Hong Kong
Yen japons
Ringgit malayo
Libra esterlina
Franco suizo
Dlar taiwans

Dlar australiano
Real brasileo
Dlar canadiense
Dlar de Hong Kong
Yen japons
Corona noruega
Dlar de Singapur
Libra esterlina
267


Fondo
Moneda
Exposicin neta
31 de diciembre
de 2013
Activos
monetarios
Pasivos
monetarios
Activos no
monetarios
Cobertura
EUR
89.125
9.620
3.453.953
EUR
3.075
552
69.874
EUR
EUR
86.050
9.068
3.384.079
EUR
6.872.681
151.982
6.720.699
EUR
11.901.650
1.275.155
10.240.422
(552.353)
34.460.810
65.370.248
41.336.385
10.529.321
(2.828.559)
17.037.109
60.902.566
304.488.096
EUR
65.027.782
22.004.267
55.931.456
45.043.407
3.951.808
7.624.536
210.169.976
EUR
(8.097.149)
EUR
22.383.238
28.440.169
29.161.342
33.059.655
12.456.543
9.438.792
10.529.321
285.310.167
50.305.964
129.146.284
341.741.458
EUR
(75.509.370)
(27.165.014)
(18.920.920)
(33.612.008)
41.336.385
(333.182.133)
(37.220.663)
(75.868.254)
(239.326.189)
554.160.850
409.753.232
(8.097.149)
951.972.933
(799.468.166)
GBP
536.096
(10.711)
22.180
(601.535)
(29.432)
1.372.898
1.565.235
1.647.234
467.469
381.530
3.724.246
8.240.908
GBP
2.575.844
2.644.031
854.195
2.237.998
205.760
327.236
5.053.719
GBP
(325.673)
GBP
900.407
1.108.337
1.138.966
9.237.244
1.372.045
518.703
372.093
467.469
1.972.573
5.370.557
13.023.855
GBP
(2.940.155)
(1.119.048)
(1.116.786)
(12.482.810)
(1.401.477)
(1.044.856)
1.647.234
(1.796.803)
(1.973.547)
(9.510.993)
17.316.118
13.898.783
(325.673)
35.482.249
(31.739.241)
USD
(133.428)
3.244.238
40.890
(13.079.614)
109.175
(42.852)
(11.588)
USD
10.687.590
9.722.653
3.704.417
9.039.268
USD
USD
3.711.453
7.492.393
4.465.382
37.269.078
5.320.863
1.982.565
1.477.934
USD
(14.532.471)
(4.248.155)
(4.424.492)
(60.071.345)
(5.211.688)
(5.729.834)
(10.528.790)
BNY Mellon Global Property Securities Fund (continuacin)

Corona sueca
Franco suizo
Dlar estadounidense

Dlar australiano
Dlar canadiense
Corona danesa
Yen japons
Dlar neozelands
Corona noruega
Dlar de Singapur
Rand sudafricano
Libra esterlina
Corona sueca
Franco suizo
Dlar estadounidense

Dlar australiano
Dlar canadiense
Corona danesa
Euro
Yen japons
Dlar neozelands
Corona noruega
Dlar de Singapur
Rand sudafricano
Corona sueca
Franco suizo
Dlar estadounidense

Dlar australiano
Dlar canadiense
Corona danesa
Euro
Yen japons
Dlar neozelands
Corona noruega
268


Fondo
Moneda
Exposicin neta
31 de diciembre
de 2013
Activos
monetarios
Pasivos
monetarios
Activos no
monetarios
Cobertura
USD
150.832
(13.442.594)
243.677
(57.087)
USD
1
6.637.495
850.075
1.689.199
USD
USD
1.596.475
46.138.410
8.126.479
21.344.194
USD
(1.445.644)
(66.218.499)
(8.732.877)
(23.090.480)
(22.978.351)
42.330.698
138.925.226
(204.234.275)
JPY
87.094
79.653
JPY
87.094
79.653
JPY
JPY
JPY
166.747
166.747
USD
1.496.785
2.357
149.746
USD
32.602
2.357
USD
USD
1.464.183
149.746
USD
1.648.888
34.959
1.613.929
EUR
50.053.256
18.996.751
24.757.307
105.600.349
136.008.298
24.562.738
120.633.238
24.661.330
98.789.275
532.339.033
EUR
1
1.221.448
12.561
1.889.896
EUR
EUR
50.053.255
18.996.751
24.757.307
105.600.349
136.008.298
24.562.738
119.411.790
24.661.330
98.600.600
530.713.906
EUR
176.114
(264.769)
1.136.401.575
3.123.906
1.133.366.324
(88.655)
EUR
410.233
905.888
4.954.286
1.324.577
3.628.693
111
EUR
111
EUR
EUR
410.233
905.888
4.954.281
1.324.577
3.628.693
EUR
11.223.788
116
11.223.672
BNY Mellon Global Real Return Fund (USD) (continuacin)

Rand sudafricano
Libra esterlina
Corona sueca
Franco suizo

Euro
Dlar estadounidense

Real brasileo
Euro
Peso mexicano

Dlar australiano
Dlar canadiense
Corona danesa
Dlar de Hong Kong
Yen japons
Dlar de Singapur
Libra esterlina
Corona sueca
Franco suizo
Dlar estadounidense

Corona danesa
Corona noruega
Libra esterlina
Corona sueca
Franco suizo
Dlar estadounidense
269


Fondo
Moneda
Exposicin neta
31 de diciembre
de 2013
Activos
monetarios
Pasivos
monetarios
Activos no
monetarios
Cobertura
USD
33.151
USD
33.151
USD
USD
USD
33.151
33.151
EUR
195.555
538
252.295
EUR
1.226
538
20.281
EUR
EUR
194.329
232.014
EUR
448.388
22.045
426.343
USD
49.529
1
USD
49.529
1
USD
USD
USD
49.530
49.530
USD
8.290
7.420
USD
8.290
7.420
USD
USD
USD
15.710
15.710

Euro

Libra esterlina
Franco suizo
Dlar estadounidense

Euro
Libra esterlina

Euro
Libra esterlina
En las tablas siguientes se indican las exposiciones importantes de la Sociedad al riesgo de cambio a 31dediciembre
de2012:
Fondo
Moneda
Exposicin neta
31 de diciembre
de 2012
Activos
monetarios
Pasivos
monetarios
Activos no
monetarios
Cobertura
EUR
(810.853)
12.881
(1.398.432)
(2.294.022)
1.119.312
1.081.856
2.655.072
EUR
2.753.972
8
6.733.731
24.039.587
4.618.753
EUR
(1)
EUR
EUR
(3.564.825)
12.882
(1.398.440)
(9.027.753)
(22.920.275)
1.081.856
(1.963.681)
365.814
38.146.051
(1)
(37.780.236)

Dlar australiano
Dlar canadiense
Yen japons
Corona noruega
Libra esterlina
Corona sueca
Dlar estadounidense
270


Fondo
Exposicin neta
31 de diciembre
de 2012
Activos
monetarios
Pasivos
monetarios
Activos no
monetarios
Cobertura
GBP
(1)
(3)
(4.706.716)
86.427
42.846
5.414.076
GBP
7.028.019
1.071.672
3.575.244
5.414.076
GBP
(1)
(3)
(1.288.522)
(36.282)
(31.984)
GBP
GBP
(10.446.213)
(948.963)
(3.500.414)
836.629
17.089.011
(1.356.792)
(14.895.590)
USD
79.261.502
46.098
91.061.834
46.966.126
9.492.840
13.426.700
53
18.752.330
38.336.612
50.205.688
34.714.905
26.915.828
USD
7
29.251
53
6.805
1.295
USD
(2)
(181.854)
USD
79.261.504
91.900.720
46.936.875
9.492.840
13.426.700
18.752.330
38.336.612
50.198.883
34.713.610
26.915.828
USD
227.952
(838.893)
409.180.516
37.411
(181.856)
409.935.902
(610.941)
USD
356.654.404
1.633.112
200.749
USD
2.679.713
1.633.112
200.749
USD
USD
353.974.691
USD
358.488.265
4.513.574
353.974.691
Corona danesa
Corona noruega
Corona sueca
Franco suizo
Dlar estadounidense
EUR
318.980
352.608
1.076.162
4.259.094
(29.776)
EUR
EUR
(38.216)
EUR
318.980
352.608
1.076.162
4.259.094
EUR
8.440
5.977.068
(38.216)
6.006.844
8.440
Moneda

Dlar australiano
Corona danesa
Euro
Corona sueca
Franco suizo
Dlar estadounidense

Dlar australiano
Euro
Dlar de Hong Kong
Rupia india
Rupia indonesia
Ringgit malayo
Dlar neozelands
Peso filipino
Dlar de Singapur
Libra esterlina
Dlar taiwans
Baht tailands

Real brasileo
Euro
Libra esterlina
271


Fondo
Moneda
Exposicin neta
31 de diciembre
de 2012
Activos
monetarios
Pasivos
monetarios
Activos no
monetarios
Cobertura
USD
2.057.579
389.724
181.433
336.756
2.845.449
476.887
1.464.371
1.274.403
369.680
351.954
2.410.562
388.780
779.316
1.719.251
USD
8.393
2.258
23.264
USD
(143.388)
USD
2.057.579
389.724
324.821
336.756
2.843.191
476.887
1.404.712
1.274.403
369.680
351.954
2.410.562
388.780
756.052
1.718.565
USD
(8.393)
59.659
686
15.046.145
33.915
(143.388)
15.103.666
51.952
USD
2.351.648
196.776
206.672
1.419.698
2.651
USD
2.351.648
1.383.345
3.634.927
1.419.698
2.651
USD
USD
USD
(1.186.569)
(3.428.255)
4.177.445
8.792.269
(4.614.824)
USD
238.823
245.413
90
71.743
USD
238.823
349.324
90
71.743
USD
USD
USD
(103.911)
556.069
659.980
(103.911)
USD
167.042
416.697.631
6.775.404
(36.093.162)
(74.612.082)
2.983.087
149.694.419
296.197.900
301.007.033
455.997.278
USD
167.042
325.057.724
106.216.844
951.136
102.241.429
296.197.900
299.075.965
317.349.501
USD
(3.339)
USD
USD
91.639.907
6.775.404
(36.093.162)
(180.828.926)
2.031.951
47.452.990
1.934.407
138.647.777

Real brasileo
Peso chileno
Yuan chino
Corona checa
Dlar de Hong Kong
Rupia indonesia
Ringgit malayo
Peso mexicano
Peso filipino
Zloty polaco
Rand sudafricano
Corona sueca
Dlar taiwans
Baht tailands

Real brasileo
Peso colombiano
Euro
Peso mexicano
Libra esterlina

Peso argentino
Euro
Forint hngaro
Libra esterlina

Peso argentino
Real brasileo
Peso chileno
Yuan chino
Peso colombiano
Euro
Forint hngaro
Rupia indonesia
Ringgit malayo
Peso mexicano
272


Exposicin neta
31 de diciembre
de 2012
Activos
monetarios
Pasivos
monetarios
Activos no
monetarios
Cobertura
BNY Mellon Emerging Markets Debt Local Currency Fund (continuacin)

USD
Naira nigeriana
113.193.791
Nuevo sol peruano
(28.003.691)
Peso filipino
10.717.451
Zloty polaco
302.265.133
Rublo ruso
384.859.119
Rand sudafricano
339.039.193
Libra esterlina
963.091
Baht tailands
190.685.456
Lira turca
263.930.960
Peso uruguayo
6.148.838
USD
77.100.628
93.376.875
40.780.930
266.453.781
314.222.321
377.040.753
928.340
124.341.654
466.073.696
6.148.838
USD
USD
USD
36.093.163
(121.380.566)
(30.063.479)
35.811.352
70.636.798
(38.001.560)
34.751
66.343.802
(202.142.736)
3.102.613.891
3.213.725.357
(3.339)
(111.108.127)
USD
1.372.945
148.054
92.435
1.319
3.541.841
161.562
524.326
2.712.201
703.202
746.861
177.976
364.008
1.468.963
1.394
2.221.780
456.100
472.437
USD
52
1.319
129
5
77
323
118
1.394
37.215
561
USD
(3)
USD
1.372.948
148.002
92.435
3.541.712
161.557
524.326
2.712.201
703.202
746.784
177.976
363.685
1.468.845
2.184.565
456.100
471.876
USD
15.167.404
41.193
(3)
15.126.214
USD
5
13.033.259
2.297.204
1.814.889
31.197.804
2.868.940
26.909.235
3.363.399
5.330.551
1.360.205
USD
5
28.356
1
19.753
1
22.287
7.789
USD
(157.842)
USD
13.191.101
2.268.848
1.814.888
31.178.051
2.868.939
26.909.235
3.341.112
5.322.762
1.360.205
USD
Fondo
Moneda

Real brasileo
Corona checa
Libra egipcia
Euro
Dlar de Hong Kong
Forint hngaro
Rupia indonesia
Won coreano
Ringgit malayo
Peso mexicano
Peso filipino
Zloty polaco
Rand sudafricano
Libra esterlina
Dlar taiwans
Baht tailands
Lira turca

Dlar australiano
Real brasileo
Peso chileno
Euro
Dlar de Hong Kong
Rupia indonesia
Won coreano
Ringgit malayo
Peso mexicano
Peso filipino
273


Fondo
Moneda
Exposicin neta
31 de diciembre
de 2012
Activos
monetarios
Pasivos
monetarios
Activos no
monetarios
Cobertura
USD
10.739.093
3.967.668
12.443.889
8.350.956
USD
16.710
20.764
3
USD
(120.253)
USD
10.722.383
4.087.921
12.423.125
8.350.953
USD
123.677.097
115.669
(278.095)
123.839.523
USD
40.610.676
6.261.041
44.219.232
49.152.198
8.646.006
3.386.849
41.614.808
36.073.047
44.528.681
5.968
21.236.766
799.165
USD
USD
USD
(2.260.510)
(11.539.156)
696.593
(3.204.783)
(7.560.787)
7.558.262
(9.937.430)
(3.217.907)
2.281.396
5.073.713
1.993.266
(1.288.332)
275.128.762
296.534.437
(21.405.675)
EUR
(1)
1.634
EUR
1.634
EUR
(1)
EUR
EUR
1.633
1.634
(1)
EUR
6
18.198
EUR
6
18.198
EUR
EUR
EUR
18.204
18.204
EUR
34.246.356
177.414
(792.257)
1
(47.598.924)
32.962.672
EUR
13.855.724
3.483.952
27.532.530
1
EUR
(10)
EUR
EUR
20.390.632
(3.306.528)
(28.324.787)
(47.598.924)
32.962.672
BNY Mellon Emerging Markets Equity Core Fund (continuacin)

Rand sudafricano
Dlar taiwans
Baht tailands
Lira turca
USD
Real brasileo
38.350.166
Peso colombiano
(5.278.115)
Peso chileno
696.593
Euro
(3.204.783)
Ringgit malayo
36.658.445
Peso mexicano
56.710.460
Nuevo sol peruano
(1.291.424)
Peso filipino
168.942
Zloty polaco
43.896.204
Rublo ruso
41.146.760
Rand sudafricano
46.521.947
Libra esterlina
5.968
Baht tailands
19.948.434
Peso uruguayo
799.165

Libra esterlina
Dlar estadounidense

Libra esterlina
Dlar estadounidense

Real brasileo
Dlar canadiense
Corona danesa
Forint hngaro
Yen japons
Peso mexicano
274


Fondo
Moneda
Exposicin neta
31 de diciembre
de 2012
Activos
monetarios
Pasivos
monetarios
Activos no
monetarios
Cobertura
EUR
16.591.267
(102.300)
(1.985.364)
(58.194)
(9.258)
1.009.093
(43.056.898)
EUR
31.920.997
80.509.557
13.855.724
16.660.906
323.610.952
EUR
(61)
(1.639.747)
EUR
EUR
16.591.267
(32.023.297)
(82.494.921)
(58.194)
(13.864.982)
(15.651.752)
(365.028.103)
(8.616.392)
511.430.343
(1.639.818)
(518.406.917)
EUR
38.661
26
88
358.643
38
694.878
(654.397)
EUR
27.471
26
88
38
15.527
1.115
EUR
(56)
EUR
EUR
11.190
358.699
679.351
(655.512)
437.937
44.265
(56)
393.728
EUR
3.112.662
8.268.711
(308.691)
2.252.821
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(4.058.403)
3.006.758
(198.218)
(5.593.867)
EUR
61.382
1.376
90.808
30.688
251.771
EUR
(44.761)
(308.691)
(137.697)
(390.971)
(310.663)
EUR
EUR
3.051.280
8.312.096
2.299.710
1.908.292
832.875
(3.667.432)
3.006.758
81.757
(5.845.638)
9.222.940
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(1.192.783)
9.979.698
USD
1.247
5
(29.798)
(267.824)
216.328
171.651
(5)
45.638
163.678
USD
1.247
5
1.932.410
8.537
216.328
211.401
USD
(3.764)
(39.750)
(5)
USD
USD
(1.958.444)
(276.361)
45.638
163.678
BNY Mellon Euroland Bond Fund (continuacin)

Dlar de Singapur
Rand sudafricano
Libra esterlina
Corona sueca
Franco suizo
Lira turca
Dlar estadounidense

Dlar australiano
Dlar canadiense
Yen japons
Zloty polaco
Rand sudafricano
Libra esterlina
Dlar estadounidense

Dlar australiano
Dlar canadiense
Dlar de Hong Kong
Yen japons
Dlar neozelands
Corona noruega
Libra esterlina
Corona sueca
Franco suizo
Dlar estadounidense

Dlar australiano
Dlar canadiense
Euro
Yen japons
Peso mexicano
Naira nigeriana
Nuevo sol peruano
Rublo ruso
Dlar de Singapur
275


Fondo
Moneda
Exposicin neta
31 de diciembre
de 2012
Activos
monetarios
Pasivos
monetarios
Activos no
monetarios
Cobertura
USD
119.502
(2.559)
5.967
USD
119.502
178.263
100.733
USD
(3.003)
USD
USD
(177.819)
(94.766)
423.830
2.768.426
(46.522)
(2.298.074)
USD
29.489.700
16.913.710
(627.077)
215.911.227
4.372.299
260.764.164
15.212.109
21.059.540
(284.643)
(2.061.605)
15.459.268
70.134.259
4.046.813
106.888
USD
48.127.673
40.107.397
19.906.391
233.884.894
4.372.299
15.212.109
45.426.134
37.227.509
62.828.795
28.161.285
70.266.645
15.553.672
3.196.997
USD
(5.169)
(127)
USD
USD
(18.632.804)
(23.193.687)
(20.533.468)
(17.973.667)
260.764.164
(24.366.594)
(37.512.025)
(64.890.400)
(12.702.017)
(132.386)
(11.506.859)
(3.090.109)
650.496.652
624.271.800
(5.296)
26.230.148
USD
13.460
(9.333)
992
(9.529)
(146.891)
93.900
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1.008
17.477
(64.854)
9.903
(80.704)
(10.191)
(1.885)
2.076
USD
1.351.390
1.173.302
27.928
469.948
6.842.976
93.900
616.044
1.649.160
1.355.181
2.164.820
1.114.065
7.810.618
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175.276
163.400
USD
(31)
USD
USD
(1.337.899)
(1.182.635)
(26.936)
(479.477)
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(1.648.152)
(1.337.704)
(2.229.674)
(1.104.162)
(7.891.322)
(650.318)
(177.161)
(161.324)
431.473
25.648.135
(31)
(25.216.631)
BNY Mellon Evolution Global Strategic Bond Fund (continuacin)

Rand sudafricano
Libra esterlina
Lira turca

Dlar australiano
Dlar canadiense
Corona checa
Euro
Rupia indonesia
Yen japons
Ringgit malayo
Peso mexicano
Dlar neozelands
Corona noruega
Zloty polaco
Libra esterlina
Corona sueca
Lira turca

Dlar australiano
Dlar canadiense
Yuan chino
Corona checa
Euro
Rupia indonesia
Ringgit malayo
Peso mexicano
Dlar neozelands
Corona noruega
Zloty polaco
Libra esterlina
Corona sueca
Franco suizo
Lira turca
276


Fondo
Moneda
Exposicin neta
31 de diciembre
de 2012
Activos
monetarios
Pasivos
monetarios
Activos no
monetarios
Cobertura
USD
1.665.323
80.506
7.312
48.533
5.393.099
137.320
3.019.331
447.157
5.706
5.095.573
247.626
78.134
4.949
248.498
2.469
1.669.358
240.393
2.594.933
182.320
242.425
USD
57.842
2.631
7.312
48.533
13.292
5.238
65.790
9.875
5.706
6.510
2.402
2.340
4.949
2.730
2.469
2.557
23.282
138.599
4.270
3.745
USD
USD
1.607.481
77.875
5.379.807
132.082
2.953.541
437.282
5.089.063
245.224
75.794
245.768
1.666.801
217.111
2.456.334
178.050
238.680
USD
21.410.965
410.072
21.000.893
USD
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3.594.096
7.960.551
23.765.358
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685.131
17.232.403
9.953.027
1.798.464
21.572.248
2.793.917
4.706.088
USD
7
28.140
2.793.917
USD
(6)
(7)
USD
4.075.251
3.594.096
7.960.557
27.118.245
11.041.144
2.288.565
17.232.403
21.636.566
1.798.464
21.572.248
4.706.088
USD
(3.381.027)
(1.603.434)
(11.683.532)
109.177.685
2.822.064
(13)
123.023.627
(16.667.993)

Real brasileo
Corona checa
Libra egipcia
Euro
Dlar de Hong Kong
Forint hngaro
Rupia indonesia
Rupia india
Sheqel israel
Won coreano
Ringgit malayo
Peso mexicano
Peso filipino
Zloty polaco
Dlar de Singapur
Rand sudafricano
Libra esterlina
Dlar taiwans
Baht tailands
Lira turca

Dlar australiano
Real brasileo
Dlar canadiense
Euro
Dlar de Hong Kong
Rupia india
Yen japons
Libra esterlina
Corona sueca
Franco suizo
Dlar taiwans
Baht tailands
277


Fondo
Moneda
Exposicin neta
31 de diciembre
de 2012
Activos
monetarios
Pasivos
monetarios
Activos no
monetarios
Cobertura
USD
3.239.618
1.874.122
5.186.614
4.711.768
20.760.307
10.106.957
2.609.126
8.678.831
3.295.032
6.766.207
7.488.364
25.853.445
22.565.607
3.456.627
1.325.501
USD
291.169
176.541
553.531
USD
USD
6.509.320
5.405.460
5.186.614
4.711.768
31.874.093
10.106.957
2.609.126
8.464.429
3.295.032
6.766.207
7.488.364
25.676.904
22.565.607
2.903.096
1.317.267
USD
(3.269.702)
(3.531.338)
(11.404.955)
214.402
8.234
127.918.126
1.021.241
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(17.983.359)
USD
20.569
220.710.989
(35.542)
USD
1.235.866
28.262.434
3.730.093
USD
USD
USD
(1.215.297)
192.448.555
(3.765.635)
220.696.016
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USD
2.822.235
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1.860.756
11.833.138
3.569.478
4.210.087
1
12.603.667
11.965.779
967
900.561
USD
63.873
967
USD
(1)
(8)
USD
2.822.235
559.247
1.860.756
13.755.497
3.569.479
4.210.087
12.603.675
11.965.779
900.561
USD
(1.986.232)
50.325.916
64.841
(9)
52.247.316
(1.986.232)

Dlar australiano
Real brasileo
Dlar canadiense
Corona danesa
Euro
Dlar de Hong Kong
Won coreano
Corona noruega
Zloty polaco
Dlar de Singapur
Rand sudafricano
Libra esterlina
Franco suizo
Dlar taiwans
Baht tailands

Dlar canadiense
Euro
Sterling

Dlar australiano
Real brasileo
Dlar canadiense
Euro
Dlar de Hong Kong
Yen japons
Ringgit malayo
Libra esterlina
Franco suizo
Dlar taiwans
Baht tailands
278


Fondo
Moneda
Exposicin neta
31 de diciembre
de 2012
Activos
monetarios
Pasivos
monetarios
Activos no
monetarios
Cobertura
EUR
612.836
19.929
364.295
690.390
753.967
38.204
376.538
407.029
92.522
91.335
3.370.561
EUR
21.059
8.969
14.466
1.480
36
19.389
8.602
147
1.687
143.715
EUR
EUR
591.777
19.929
355.326
675.924
744.566
38.168
357.149
398.427
92.375
89.648
3.234.778
EUR
7.921
(7.932)
6.817.606
219.550
6.598.067
(11)
EUR
(21.933.535)
(49.620)
2.794.323
969.230
221.691
54.182.044
712.964
23.314.872
7.454.681
(5.489.383)
9.226.814
42.084.558
218.682.782
EUR
67.145.494
20.918.623
45.096.131
25.989.070
13.269.524
7.787.086
111.002.912
EUR
(27)
(1.615.183)
EUR
34.509.531
24.032.934
13.410.793
29.187.565
9.085.913
772.806
12.524.667
154.106.750
13.911.283
57.661.620
184.787.642
EUR
(123.588.560)
(24.082.554)
(10.616.470)
(28.218.335)
(20.696.932)
(59.842)
23.314.872
(5.069.986)
(185.585.176)
(17.953.993)
(23.364.148)
(75.492.589)
332.171.421
291.208.840
(1.615.210)
533.991.504
(491.413.713)
GBP
(819.301)
(20.794)
28.072
(1.268.524)
(10.048)
25.981
1.793.560
23.342
752.702
5.275.620
313.937
1.914.783
7.316.337
GBP
2.189.450
11
1.979.081
684.922
1.471.627
102.607
220.638
3.488.811
GBP
(59.252)
GBP
1.209.479
855.826
483.337
3.769.129
1.011.909
321.933
25.302
5.275.620
918.940
2.032.633
5.275.620
GBP
(4.218.230)
(876.631)
(455.265)
(7.016.734)
(1.021.957)
(658.941)
(1.960)
752.702
(707.610)
(338.488)
(1.388.842)
15.325.667
10.137.147
(59.252)
21.179.728
(15.931.956)

Dlar australiano
Real brasileo
Dlar canadiense
Dlar de Hong Kong
Yen japons
Corona noruega
Dlar de Singapur
Libra esterlina
Corona sueca
Franco suizo
Dlar estadounidense

Dlar australiano
Dlar canadiense
Corona danesa
Yen japons
Dlar neozelands
Corona noruega
Zloty polaco
Dlar de Singapur
Rand sudafricano
Libra esterlina
Corona sueca
Franco suizo
Dlar estadounidense

Dlar australiano
Dlar canadiense
Corona danesa
Euro
Yen japons
Dlar neozelands
Corona noruega
Zloty polaco
Dlar de Singapur
Rand sudafricano
Corona sueca
Franco suizo
Dlar estadounidense
279


Fondo
Moneda
Exposicin neta
31 de diciembre
de 2012
Activos
monetarios
Pasivos
monetarios
Activos no
monetarios
Cobertura
USD
(3.125.633)
(170.274)
182.235
(2.435.620)
178.450
92.770
109.028
90.767
379.965
(24.268.531)
(11.061)
(101.448)
USD
10.293.112
7.819.793
3.402.181
6.912.558
3.371.265
331.759
949.137
USD
(3)
(16)
USD
5.013.923
3.598.155
1.940.502
16.152.053
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USD
(18.432.668)
(3.768.426)
(1.758.267)
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(4.394.766)
(3.309.411)
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(7.621)
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(27.639.780)
(4.078.777)
(10.335.956)
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JPY
517.059
36.153
JPY
JPY
JPY
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553.212
USD
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USD
42.067
11.184
USD
USD
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123.918
USD
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EUR
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558.137.501
EUR
1
509.902
13.445.996
EUR
EUR
51.061.031
24.400.136
24.071.341
109.341.235
188.998.021
23.168.747
124.075.937
25.686.886
66.678.296
544.694.309
EUR
(2.804)
1.196.129.034
13.955.899
1.182.175.939
(2.804)

Dlar australiano
Dlar canadiense
Corona danesa
Euro
Yen japons
Dlar neozelands
Corona noruega
Zloty polaco
Rand sudafricano
Libra esterlina
Corona sueca
Franco suizo

Euro
Dlar estadounidense

Real brasileo
Euro
Peso mexicano

Dlar australiano
Dlar canadiense
Corona danesa
Dlar de Hong Kong
Yen japons
Dlar de Singapur
Libra esterlina
Corona sueca
Franco suizo
Dlar estadounidense
280


Fondo
Moneda
Exposicin neta
31 de diciembre
de 2012
Activos
monetarios
Pasivos
monetarios
Activos no
monetarios
Cobertura
EUR
115.531
154.470
2.389.225
343.791
1.610.111
(721)
EUR
EUR
(33.906)
EUR
115.531
154.470
2.389.219
343.791
1.610.111
EUR
33.185
4.612.407
(33.906)
4.613.122
33.185
USD
3.751
1
USD
3.751
1
USD
USD
USD
3.752
3.752
EUR
125.343
38.306
38
EUR
242
546
38
EUR
EUR
125.101
37.760
EUR
163.687
826
162.861
GBP
(1)
53
GBP
53
GBP
(1)
GBP
GBP
52
53
(1)
GBP
(999)
(3)
GBP
GBP
(6.226)
(3)
GBP
GBP
5.227
(1.002)
(6.229)
5.227
USD
24.654
2.649
USD
2.649
USD
(87.214)
USD
USD
111.868
27.303
2.649
(87.214)
111.868

Corona danesa
Corona noruega
Libra esterlina
Corona sueca
Franco suizo
Dlar estadounidense

Euro
Libra esterlina

Libra esterlina
Franco suizo
Dlar estadounidense

Euro
Dlar estadounidense

Euro
Dlar estadounidense

Euro
Libra esterlina
281


Fondo
Moneda
Exposicin neta
31 de diciembre
de 2012
Activos
monetarios
Pasivos
monetarios
Activos no
monetarios
Cobertura
USD
47.452
178.730
USD
42.302
178.730
USD
USD
USD
5.150
226.182
221.032
5.150
USD
(36.404)
8.334.538
13.767.048
598
26
USD
110.537
598
26
USD
(36.404)
USD
8.334.538
13.656.511
USD
22.065.806
111.161
(36.404)
21.991.049

Euro
Libra esterlina

Euro
Dlar de Hong Kong
Rupia india
Libra esterlina
Dong vietnamita
La siguiente tabla muestra el impacto en los activos netos atribuibles a los titulares de acciones participativas de un
movimiento de las divisas locales con respecto a la moneda funcional de los Fondos, a modo de ejemplo. En aras de
proporcionar comparaciones coherentes entre los Fondos, la tabla supone un movimiento al alza de 5% en el valor de las
monedas locales (un movimiento negativo del 5% tendra resultados negativos similares).
A 31 de diciembre 2013 y 31 de diciembre 2012, se ofrece en la tabla de abajo el aumento o la disminucin, respectivamente,
de los activos netos atribuibles a titulares de acciones participativas, si el tipo de cambio entre las divisas locales
mantenidas por el Fondo y su moneda funcional hubiese aumentado o disminuido un 5%, mantenindose constantes
todas las dems variables.
Fondo

282
Moneda
funcional
Incremento/(disminucin)
del valor del activo neto
2013
2012
EUR
GBP
USD
USD
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
(184.969)
213.831
12.261.285
9.130.082
n.a.
n.a.
1.376.643
12.227
13.505
163.174.758
446.708
672.889
6.306.734
18.291
41.831
20.459.026
17.924.413
298.853
n.a.
752.307
208.872
27.803
155.130.695
n.a.
758.370
6.183.855
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
13.599.041
n.a.
n.a.
4.617.999
(7.531)
n.a.
13.756.438
82
910
(430.820)
n.a.
21.897


Fondo
Moneda
funcional
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
2013
(28.266)
20.031.580
(29.564)
598.298
8.788.224
10.268.409
2012
461.147
32.524.833
21.574
1.070.548
5.458.884
6.395.906
USD
USD
USD
EUR
EUR
GBP
USD
JPY
JPY
JPY
USD
EUR
EUR
USD
EUR
GBP
GBP
USD
USD
USD
22.465
(4.309)
2.966.942
343.634
27.708.043
865.806
(1.148.918)
n.a.
8.337
n.a.
82.444
56.820.079
561.189
1.658
22.419
n.a.
n.a.
n.a.
786
n.a.
11.034.801
21.191
2.516.296
340.880
16.608.571
766.283
(1.453.968)
n.a.
27.661
n.a.
167.439
59.806.452
230.620
188
8.184
3
(50)
1.365
11.309
1.103.290
RIESGO DE CRDITO
Es el riesgo de que una de las partes de un instrumento financiero provoque prdidas financieras a la otra parte, al
no cumplir una obligacin. Incluye el riesgo de contraparte y el riesgo de emisor. Los activos financieros que pueden
exponen a la Sociedad al riesgo de crdito consisten principalmente en valores que devengan intereses, como bonos,
instrumentos derivados e inversiones en los saldos y depsitos en efectivo de corredores o por cobrar de estos.
El alcance de la exposicin de la Sociedad al riesgo de cambio con respecto a estos activos financieros se aproxima a su
valor en libros que figura en el Balance de Situacin.
La gestora de inversiones gestiona el riesgo del emisor al construir carteras diversificadas con una concentracin limitada
de la exposicin (10%) a un emisor concreto de conformidad con el Reglamento OICVM y los objetivos de inversin de los
Fondos. Adems, en caso necesario, el gestor de inversiones limitar la posesin de instrumentos de deuda a aquellos
instrumentos que tengan una calificacin crediticia igual o superior a la prevista en los objetivos de inversin de cada
uno de los Fondos.
La prctica totalidad de los activos de la Sociedad estn en manos de BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited (el
Depositario) La quiebra o insolvencia del Depositario pueden provocar retrasos o limitaciones en los derechos de la
Sociedad con respecto a los valores y otras posiciones mantenidas por el Depositario.
283


RIESGO DE CRDITO (continuacin)
La Sociedad solo opera con Depositarios que sean entidades reguladas sujetas a supervisin cautelar o que tengan
altas calificaciones crediticias otorgadas por agencias internacionales de calificacin crediticia. Los Consejeros
revisan la calidad crediticia del Depositario con carcter trimestral con el fin de reducir el riesgo. El Depositario delega
las responsabilidades diarias en su subdepositario global, la sucursal de Londres de BNY Mellon SA/NV, con licencia
bancaria en Blgica, cuya deuda prioritaria a largo plazo y cuyos depsitos a largo plazo tienen la calificacin de AA- por
parte de Standard and Poors (31 de diciembre de 2012: AA-) al cierre del ejercicio.
Los valores y otras posiciones de la Sociedad estn separados de los activos del Depositario o de sus agentes. As,
en caso de insolvencia o quiebra del Depositario, los activos de la Sociedad estn separados de los del Depositario o
sus agentes. No obstante, la Sociedad estar expuesta al riesgo de crdito del Depositario, o de cualquier depositario
empleado por este, por lo que respecta al efectivo de la Sociedad mantenido por el Depositario. En caso de insolvencia
o quiebra del Depositario, la Sociedad se considerar acreedor general del Depositario con respecto a las posiciones de
efectivo de la Sociedad.
En los saldos de efectivo de los siguientes Fondos se incluye el efectivo invertido en vehculos de inversin a corto
plazo diariamente (Efectivo pendiente). Para los Fondos que utilicen la gestin del Efectivo pendiente, los saldos de
efectivo se arrastran automticamente al vehculo de inversin a corto plazo diariamente antes de la hora de negociacin
designada para los Fondos.
La siguiente tabla detalla el saldo de Efectivo pendiente a 31 de diciembre de 2013 y 31 de diciembre 2012:
Fondo
BNY Mellon Latin American Infrastructure Fund
Moneda base
GBP
USD
USD
EUR
USD
USD
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
GBP
USD
USD
EUR
EUR
GBP
GBP
1.549.759
n.a.
700.555
1.351.488
n.a.
447.512
1.105.829
2.630.983
1.633.943
546.569
3.125.211
10.395
20.598.447
1.636.571
6.314.193
11.363
23.534.445
1.057.202
n.a.
n.a.
18.981.232
2.973.719
243.372
792.911
314.031
798.533
440.877
1.455.447
21.424.227
1.205.388
7.120.007
2.797.547
6.337.614
40.682.838
1.691.578
6.367.155
90.155
13.156.438
253.566
163.999
1.786.523
El arrastre automtico de inversin de efectivo forma parte del procedimiento diario de gestin de efectivo. Todos los
fondos del mercado monetario disponibles mediante la gestin del Efectivo pendiente tienen una calificacin de triple
A por parte de Standard and Poors y Moodys, y mantienen un patrimonio neto estable. Los fondos en USD, EUR y GBP
principales y de efectivo estn disponibles para la inversin, as como varios fondos en divisas adicionales, dependiendo
del domicilio de inversor y las repercusiones fiscales.
284


Los detalles de la calificacin crediticia de Standard & Poors de todas las inversiones relevantes en valores que devengan
intereses, como bonos e instrumentos financieros similares, figuran en la tabla siguiente, pudiendo obtenerse anlisis
adicionales en el Archivo de datos de la Sociedad de 31 de diciembre 2013, elaborado por BNY Mellon Asset Management
International Limited (el Distribuidor Global y Promotor).
Fondo
Calificacin
crediticia
%
%
AAA
AA+
AA
AAA+
A
ABBB+
BBB
BBBBB+
BB
BBB+
B
BCCC+
Insight EMD Fund
Unrated
16,25
1,33
5,71
0,52
4,54
12,74
1,39
3,88
8,01
1,91
0,81
4,34
0,09
3,05
7,67
0,02
1,51
1,90
9,00
18,00
34,00
2,00
7,00
4,00
9,00
17,00
AAA
AA+
AA
AAA+
A
A1+
A2
Sin calificacin
21,76
2,80
2,33
30,45
18,85
16,04
2,33
3,90
1,54
33,99
31,20
34,81
-
A
BBB
BB
B
Sin calificacin
0,91
55,83
33,95
5,29
4,02
IG
BB
B
Sin calificacin
46,70
27,50
14,80
0,80
49,70
21,70
22,80
1,20
AA
A
BBB
BB
B
CCC
1,20
6,10
65,60
11,30
8,90
1,00
2,50
10,30
55,90
12,60
13,30
285


Fondo
%
%
AAA
A
ABBB+
BBB
BBBBB+
BB
BBSin calificacin
0,10
14,90
35,20
14,70
11,30
12,90
3,20
28,40
13,20
12,50
23,70
16,10
1,20
2,40
0,40
AAA
A
BBB
BB
B
Sin calificacin
(5,00)
26,60
45,20
15,50
5,30
3,40
AAA
A
ABBB+
BBB
BBBBB+
Sin calificacin
10,80
24,50
38,40
19,90
5,60
1,60
(1,20)
42,10
22,70
15,50
13,30
2,40
1,10
0,70
AA
A
BBB
BB
Sin calificacin
Otros
6,30
37,90
46,90
3,60
4,70
0,50
AAA
AA
BBB
40,60
29,30
30,10
AAA
AA
A
BBB
BB
B o inferior
11,70
7,60
12,30
57,60
9,10
1,60
25,60
8,70
16,70
43,30
3,60
2,10
AAA
AA
A
BBB
BB o inferior
Insight EMD Fund
2,60
13,50
37,00
36,80
4,00
2,50
A-1+
100,00
A-1+
100,00
286
Calificacin
crediticia


Fondo
Calificacin
crediticia
%
%
AAA
AA
A
BBB
53,70
19,70
5,40
21,10
63,00
17,70
5,40
12,30
AAA
AA
A
BBB
BB
B
CCC
13,50
32,10
6,80
21,20
7,80
9,60
2,80
24,00
14,70
8,30
30,40
8,90
10,70
3,00
BBB
BB
B
CCC o inferior
5,20
30,60
44,70
14,80
3,70
29,10
53,80
11,50
AAA y superior
AA
A
BBB
BB
B o inferior
7,60
3,50
10,60
40,00
15,60
22,70
10,10
2,10
9,10
46,80
15,60
16,30
AA
A
BBB
BB
B
CCC o inferior
1,60
6,00
6,00
21,50
58,10
6,80
8,50
3,40
34,50
45,20
8,40
A
BBB
BB
B
CCC o inferior
5,60
8,50
17,40
59,80
8,70
9,40
10,90
23,30
44,50
11,90
AA
A
BBB
BB
B
CCC o inferior
2,30
5,20
9,10
21,40
52,40
9,60
8,10
5,80
29,30
45,10
11,70
AAA
A
BBB
82,30
8,30
6,70
287


Todas las transacciones en valores cotizados se liquidan o pagan a la entrega, utilizando corredores autorizados. El
riesgo de fallido del corredor se considera mnimo, ya que la entrega de los valores vendidos solo se realiza una vez que el
corredor ha recibido el pago. El pago se realiza en una compra una vez que los valores hayan sido recibidos por el corredor.
Cuando resulta posible, la Sociedad limita su exposicin a las prdidas de crdito en los instrumentos derivados
negociados en los que invierte mediante la celebracin de acuerdos de compensacin principales (master netting
agreements) con contrapartes (intermediarios aprobados) con las que realiza un volumen considerable de operaciones.
Los derivados se mantienen con las contrapartes sin segregar. Los acuerdos de compensacin principales no conllevan
una compensacin de los activos y pasivos de los balances, ya que las operaciones se liquidan normalmente con gastos
incluidos. Sin embargo, el riesgo de crdito asociado con contratos favorables se reduce en un acuerdo de compensacin
en la medida que en caso de producirse un incumplimiento, todas las cantidades con la contraparte se rescinden y
liquidan sobre una base neta. La exposicin general de la Sociedad al riesgo de crdito por instrumentos derivados
sujetos a un acuerdo marco de compensacin puede cambiar sustancialmente en un plazo corto, ya que se ve afectada
por cada transaccin sujeta al acuerdo.
La Sociedad utiliza un proceso de gestin de riesgos que le permitir medir, controlar y gestionar los riesgos asociados a
las posiciones en derivados financieros. Los detalles de dicho proceso han sido comunicados al Banco Central.
Con el fin de proporcionar margen o garantas respecto de transacciones con instrumentos financieros derivados, los
Fondos de la Sociedad podrn transmitir, hipotecar, cargar o gravar cualesquiera activos o efectivo que formen parte de
los Fondos. Los Fondos podran estar expuestos asimismo al riesgo de crdito en relacin con la contraparte con la que
operan, o con la que depositan mrgenes o garantas respecto a transacciones en instrumentos financieros derivados,
ypodran sufrir el riesgo de incumplimiento de la contraparte.
A fin de reducir la exposicin de las contrapartes, los Fondos podrn recibir garantas dinerarias y no dinerarias admisibles
en relacin con las operaciones de derivados. Las garantas dinerarias recibidas por el Fondo a 31 de diciembre de 2013
se muestran como activo en el Balance de Situacin, y se compensan con un pasivo correspondiente.
A 31 de diciembre de 2013, las garantas no dinerarias facilitadas fueron las siguientes:
Fondo
Contraparte
Moneda
Valor razonable
Credit Suisse
UBS
USD
USD
407.159
1.175.119
Contraparte
Moneda
Valor razonable
JP Morgan
JP Morgan
USD
USD
8.769.096
12.568.536
A 31 de diciembre de 2012, las garantas no dinerarias facilitadas fueron las siguientes:

Fondo
Los Fondos que celebren acuerdos de prstamo de valores tambin estn expuestos al riesgo de contraparte. Para
minimizar este riesgo, se mantienen garantas, cuyo valor debe superar el importe de los valores en prstamo. Los
detalles de estos figuran en la Nota 15 de los estados financieros.
A 31 de diciembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012, BNY Mellon Absolute Return Bond Fund tena inversiones en
prstamos apalancados que se mantienen de forma separada en bancos intermediarios. Dichos prstamos no se
mantienen en el Depositario y, por consiguiente, el Fondo est sujeto al riesgo de crdito del prestamista. El Fondo
est sujeto asimismo al riesgo de crdito del banco intermediario. La calificacin crediticia a largo plazo ms baja de la
agencia de crdito Standard & Poors de cualquiera de los bancos intermediarios es A-.
288


RIESGO DE LIQUIDEZ
El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Sociedad no sea capaz de generar suficientes recursos de capital para
atender sus obligaciones en su totalidad a su vencimiento, o solamente pueda hacerlo en condiciones sustancialmente
desfavorables.
La Sociedad est expuesta a la liquidacin diaria de los mrgenes de garanta de instrumentos derivados y a los
reembolsos de efectivo diarios de acciones reembolsables. Por tanto, cada Fondo invierte la mayora de sus activos en
inversiones negociadas en un mercado activo y pueden venderse fcilmente; solamente invierte una parte limitada de
sus activos en inversiones no negociadas activamente en un mercado cotizado. Los valores cotizados de cada Fondo se
consideran fcilmente materializables, ya que cotizan en una bolsa de valores regulada.
Las gestoras de inversiones utilizan instrumentos derivados e instrumentos de deuda, segn corresponda, como
contratos de futuros sobre ndices cotizados, para obtener exposicin a los mercados y mantener al mismo tiempo
liquidez suficiente.
Cuando un Fondo adquiere valores en mercados extraburstiles, no es seguro que vaya a realizar el valor razonable de
dichos valores, debido a la tendencia de estos mercados a exhibir una liquidez limitada y a una volatilidad de precios
comparativamente alta.
La empresa est facultada para endeudarse a corto plazo para garantizar la liquidacin. Hay disponible una facilidad
de descubierto, que se ha utilizado con fines de liquidez para pago El Depositario tendr derecho a utilizar el efectivo
disponible en la cuenta del Fondo y liquidar valores de la cuenta, segn sea necesario para cumplir con las obligaciones
del Fondo en relacin con la disponibilidad de una facilidad de descubierto al Fondo y/o cantidades no pagadas.
Todos los pasivos financieros son materializables en un plazo de tres meses, salvo que se indique lo contrario en la
Cartera de Inversiones.
La siguiente tabla resume los pasivos financieros de los Fondos con exposiciones importantes a derivados, en
agrupaciones de vencimiento pertinentes basadas en el periodo restante a la fecha de balance hasta la fecha de
vencimiento contractual. Las tablas se han elaborado a partir de las salidas brutas de efectivo sin descuento con
respecto a sus pasivos financieros:
2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2013
EUR
73.756
80.927.904
EUR
4.765.090
EUR
EUR
1.234.736
EUR
73.756
1.234.736
85.692.994
81.001.660
4.765.090
1.234.736
87.001.486
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
Acciones participativas rescatables
292.352
6.505.699
606.160
409.557.249
292.352
6.505.699
606.160
409.557.249
Total de pasivos financieros
497.963.120
4.765.090
1.234.736
503.962.946
Menos
de 1 mes
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
Fondo
289


RIESGO DE LIQUIDEZ (continuacin)
2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2013
GBP
917.017
4.392.653
562.553.200
GBP
4.070.568
358.223
GBP
16.251.735
GBP
GBP
4.987.585
20.644.388
562.911.423
567.862.870
4.428.791
16.251.735
588.543.396
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
1.449.638
19.121.446
2.111.800
859.520.991
1.449.638
19.121.446
2.111.800
859.520.991
1.450.066.745
4.428.791
16.251.735
1.470.747.271
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
USD
37.710
USD
USD
USD
USD
37.710
37.710
37.710
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
1.477.218
616.340
199.845
244.100.755
1.477.218
616.340
199.845
244.100.755
246.431.868
246.431.868
USD
USD
USD
USD
USD
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
396.542
561.746
9.195.871
223.626.056
396.542
561.746
9.195.871
223.626.056
233.780.215
233.780.215
Menos
de 1 mes
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
Fondo


Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
290


2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2013
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
27.494
121.003.764
27.494
121.003.764
121.031.258
121.031.258
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
USD
9.054
USD
USD
USD
USD
9.054
9.054
9.054
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
1
215.825
138.263
29.860.605
1
215.825
138.263
29.860.605
30.223.748
30.223.748
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
USD
6.213.952
USD
USD
USD
USD
6.213.952
6.213.952
6.213.952
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
54.471
81.470.313
54.471
81.470.313
87.738.736
87.738.736
Fondo
Menos
de 1 mes

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
291


2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2013
USD
1.350.057
USD
USD
USD
USD
1.350.057
1.350.057
1.350.057
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
529.607
163.553
386.581.900
529.607
163.553
386.581.900
388.625.117
388.625.117
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
USD
824.435.771
USD
120.753.339
USD
USD
USD
945.189.110
824.435.771
120.753.339
945.189.110
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
1.289.133
3.712.466
8.710.768
3.289.536.714
1.289.133
3.712.466
8.710.768
3.289.536.714
4.127.684.852
120.753.339
4.248.438.191
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
USD
205
1.738.099
USD
391.041
USD
USD
4.156
USD
205
4.156
2.129.140
1.738.304
391.041
4.156
2.133.501
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
14.907
9.313
17.080.179
14.907
9.313
17.080.179
18.842.703
391.041
4.156
19.237.900
Menos
de 1 mes
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
Fondo
292


2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2013
USD
USD
USD
USD
USD
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
105.307
18.074.683
105.307
18.074.683
18.179.990
18.179.990
USD
USD
USD
USD
USD
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
136.089
1.878.071
168.405.753
136.089
1.878.071
168.405.753
170.419.913
170.419.913
USD
Futuros
Opciones
Swaps
12.197.616
Contratos a plazo
55.163.993
USD
16.375.822
USD
USD
USD
12.197.616
71.539.815
67.361.609
16.375.822
83.737.431
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
38.642
117.630
150.000
279.940.933
38.642
117.630
150.000
279.940.933
347.608.814
16.375.822
363.984.636
Fondo
Menos
de 1 mes

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
293


2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2013
EUR
56.974
512.709.765
EUR
4.008.025
EUR
EUR
5.528.156
EUR
4.008.025
56.974
5.528.156
512.709.765
512.766.739
4.008.025
5.528.156
522.302.920
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
2.926.811
45.129.753
6.310.812
2.192.260.104
2.926.811
45.129.753
6.310.812
2.192.260.104
2.759.394.219
4.008.025
5.528.156
2.768.930.400
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
EUR
6.866.123
EUR
70.965
479.407
EUR
EUR
121.531
EUR
70.965
121.531
7.345.530
6.866.123
550.372
121.531
7.538.026
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
46.051
2.126.736
76.722.635
46.051
2.126.736
76.722.635
85.761.545
550.372
121.531
86.433.448
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
EUR
25.976
2.289.253
EUR
173.429
8.881.670
EUR
EUR
EUR
199.405
11.170.923
2.315.229
9.055.099
11.370.328
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
42.458
41.085
2.740.247
8.929.333
42.458
41.085
2.740.247
8.929.333
14.068.352
9.055.099
23.123.457
Menos
de 1 mes
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
Fondo
294


2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2013
USD
13.967.085
USD
325.059.813
USD
USD
USD
339.026.898
13.967.085
325.059.813
339.026.898
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
221.376
742.639
5.753.112
634.075.040
221.376
742.639
5.753.112
634.075.040
654.759.252
325.059.813
979.819.065
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
USD
41.387
USD
45.745.980
USD
USD
USD
45.787.367
41.387
45.745.980
45.787.367
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
7
147.587
106.079
74.811.489
7
147.587
106.079
74.811.489
75.106.549
45.745.980
120.852.529
USD
USD
USD
USD
USD
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
91.118
116.599
78.496
14.598.432
91.118
116.599
78.496
14.598.432
14.884.645
14.884.645
Menos
de 1 mes
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
Fondo

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
295


2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2013
USD
3.549.957
USD
543.901
USD
USD
USD
4.093.858
3.549.957
543.901
4.093.858
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
452.369
869.244
348.434.457
452.369
869.244
348.434.457
353.306.027
543.901
353.849.928
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
USD
370.671
USD
12.017.225
USD
USD
USD
12.387.896
370.671
12.017.225
12.387.896
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
6.896
714.448
1.880.646
354.128.847
6.896
714.448
1.880.646
354.128.847
357.101.508
12.017.225
369.118.733
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
USD
28.018.872
USD
USD
USD
USD
28.018.872
28.018.872
28.018.872
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
163.488
322.770
169.755.246
163.488
322.770
169.755.246
198.260.376
198.260.376
Menos
de 1 mes
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
Fondo
296


2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2013
USD
211
2.396.890
USD
4.211
25.880
USD
USD
6.154
USD
4.211
211
6.154
2.422.770
2.397.101
30.091
6.154
2.433.346
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
49.934
118.300
20.074
6.181.740
49.934
118.300
20.074
6.181.740
8.767.149
30.091
6.154
8.803.394
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
USD
2.079.242
USD
USD
USD
USD
2.079.242
2.079.242
2.079.242
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
18.748
193.732
199.779
129.381.261
18.748
193.732
199.779
129.381.261
131.872.762
131.872.762
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
62.207
57.341
7.446.791
62.207
57.341
7.446.791
7.566.339
7.566.339
Menos
de 1 mes
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
Fondo

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
297


2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2013
EUR
364.070.189
EUR
8.097.149
91.326.370
EUR
EUR
EUR
8.097.149
455.396.559
364.070.189
99.423.519
463.493.708
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
2.469.293
9.066.254
1.784.474.867
2.469.293
9.066.254
1.784.474.867
2.160.080.603
99.423.519
2.259.504.122
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
GBP
186.916
GBP
323.730
6.395.008
GBP
GBP
GBP
323.730
6.581.924
186.916
6.718.738
6.905.654
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
8.889
163.896
1.568.581
71.406.477
8.889
163.896
1.568.581
71.406.477
73.334.759
6.718.738
80.053.497
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
USD
80.956.308
USD
1.320.005
117.764.122
USD
USD
USD
1.320.005
198.720.430
80.956.308
119.084.127
200.040.435
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
432.011
1.977.820
292.390.225
432.011
1.977.820
292.390.225
375.756.364
119.084.127
494.840.491
Menos
de 1 mes
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
Fondo
298


2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2013
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
646.297
3.908.304
770.639.402
646.297
3.908.304
770.639.402
775.194.003
775.194.003
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
1.624.515
391.452.721
1.624.515
391.452.721
393.077.236
393.077.236
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
603.636
768.742.886
603.636
768.742.886
769.346.522
769.346.522
Fondo
Menos
de 1 mes

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
299


2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2013
USD
USD
USD
USD
USD
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
44.600
2.800.830
44.600
2.800.830
2.845.430
2.845.430
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
EUR
48.901.196
EUR
EUR
EUR
EUR
48.901.196
48.901.196
48.901.196
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
2.012.405
2.719.415
1.217.865.314
2.012.405
2.719.415
1.217.865.314
1.271.498.330
1.271.498.330
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
37.294
19.977.260
37.294
19.977.260
20.014.554
20.014.554
Fondo
Menos
de 1 mes

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
300


2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2013
USD
USD
USD
USD
USD
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
216.674
260.129
26.284
150.117.263
216.674
260.129
26.284
150.117.263
150.620.350
150.620.350
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
32.129
243.591
715
10.554.978
32.129
243.591
715
10.554.978
10.831.413
10.831.413
USD
USD
USD
USD
USD
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
79.229
1.427.262
89.993.979
79.229
1.427.262
89.993.979
91.500.470
91.500.470
Fondo
Menos
de 1 mes

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
301


2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2013
USD
976.465
USD
USD
USD
USD
976.465
976.465
976.465
27.594
46.752
9.412.444
27.594
46.752
9.412.444
10.463.255
10.463.255
Menos
de 1 mes
2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2012
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
EUR
3.075
16.399.512
EUR
EUR
EUR
506.208
EUR
509.283
16.399.512
16.402.587
506.208
16.908.795
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
37.075
1.215.232
148.319
127.364.053
37.075
1.215.232
148.319
127.364.053
145.167.266
506.208
145.673.474
Menos
de 1 mes
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
Fondo
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
Fondo
302


2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2012
GBP
15.271
6.121
8.871.834
GBP
15.252.399
GBP
3.331.326
GBP
5.049.773
GBP
15.271
8.387.220
24.124.233
8.893.226
15.252.399
3.331.326
5.049.773
32.526.724
1.291.290
188.654
10.515.283
200.462.649
1.291.290
188.654
10.515.283
200.462.649
221.351.102
15.252.399
3.331.326
5.049.773
244.984.600
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
USD
808.399
USD
USD
USD
USD
808.399
808.399
808.399
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
181.879
850.083
319.321
413.789.619
181.879
850.083
319.321
413.789.619
415.949.301
415.949.301
USD
USD
USD
USD
USD
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
905.089
773.644
166.317
421.363.041
905.089
773.644
166.317
421.363.041
423.208.091
423.208.091
Menos
de 1 mes
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
Fondo
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
303


2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2012
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
38.216
54.055
22.623.558
38.216
54.055
22.623.558
22.715.829
22.715.829
USD
USD
USD
USD
USD
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
143.338
45.436
61.088
16.927.850
143.338
45.436
61.088
16.927.850
17.177.712
17.177.712
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
USD
4.089.157
USD
USD
USD
289.026
USD
289.026
4.089.157
4.089.157
289.026
4.378.183
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
38.396
7.500
73.065.605
38.396
7.500
73.065.605
77.200.658
289.026
77.489.684
Fondo
Menos
de 1 mes

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
304


2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2012
USD
90.416
USD
USD
USD
USD
90.416
90.416
90.416
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
723.693
57.473
634.178.183
723.693
57.473
634.178.183
635.049.765
635.049.765
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
USD
839.794.333
USD
36.214.147
USD
101.719.902
USD
USD
977.728.382
839.794.333
36.214.147
101.719.902
977.728.382
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
13.231.228
3.448.285
15.919.366
3.337.226.210
13.231.228
3.448.285
15.919.366
3.337.226.210
4.209.619.422
36.214.147
101.719.902
4.347.553.471
USD
USD
USD
USD
USD
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
3
77.454
19.775.898
3
77.454
19.775.898
19.853.355
19.853.355
Menos
de 1 mes
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
Fondo

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
305


2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2012
USD
USD
USD
USD
USD
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
991.653
88.296
257.611
167.369.957
991.653
88.296
257.611
167.369.957
168.707.517
168.707.517
USD
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
64.252.490
USD
5.283.758
USD
10.899.263
USD
1.897.793
USD
1.897.793
80.435.511
64.252.490
5.283.758
10.899.263
1.897.793
82.333.304
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
107.967
305.038.834
107.967
305.038.834
369.399.291
5.283.758
10.899.263
1.897.793
387.480.105
EUR
EUR
18.405
EUR
EUR
EUR
18.405
18.405
18.405
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
86.278
114.796.985
86.278
114.796.985
114.883.263
18.405
114.901.668
Fondo
Menos
de 1 mes

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
306


2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2012
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
4.852
11.865
12.734.940
4.852
11.865
12.734.940
12.751.657
12.751.657
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
EUR
334.272.883
EUR
255.351
EUR
EUR
9.715.061
EUR
255.351
9.715.061
334.272.883
334.272.883
255.351
9.715.061
344.243.295
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
1.639.817
1.898.582
36.616.735
5.089.589
1.732.788.435
1.639.817
1.898.582
36.616.735
5.089.589
1.732.788.435
2.112.306.041
255.351
9.715.061
2.122.276.453
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
EUR
18.153.799
EUR
34.395
EUR
EUR
EUR
34.395
18.153.799
18.153.799
34.395
18.188.194
56
42.047
6.804.318
56
42.047
6.804.318
25.000.220
34.395
25.034.615
Fondo
Menos
de 1 mes

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
307


2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2012
EUR
8.521
7.024.149
EUR
203.034
43.214.770
EUR
EUR
EUR
211.555
50.238.919
7.032.670
43.417.804
50.450.474
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
59.570
44.481
1.029.646
22.708.584
59.570
44.481
1.029.646
22.708.584
30.874.951
43.417.804
74.292.755
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
USD
5.719
2.547.430
USD
5.948
USD
USD
6.381
USD
5.948
5.719
6.381
2.547.430
2.553.149
5.948
6.381
2.565.478
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
819
38.449
950
7.450
8.343.526
819
38.449
950
7.450
8.343.526
10.944.343
5.948
6.381
10.956.672
Menos
de 1 mes
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
Fondo
308


2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2012
USD
1.640.479
USD
540.586.245
USD
USD
USD
542.226.724
1.640.479
540.586.245
542.226.724
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
5.296
1.013.405
244.815
980.698.078
5.296
1.013.405
244.815
980.698.078
983.602.073
540.586.245
1.524.188.318
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
USD
169.732
USD
17.204.767
USD
USD
USD
17.374.499
169.732
17.204.767
17.374.499
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
31
76.828
42.249.128
31
76.828
42.249.128
42.495.719
17.204.767
59.700.486
USD
USD
USD
USD
USD
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
121.192
28.983
27.609.133
121.192
28.983
27.609.133
27.759.308
27.759.308
Menos
de 1 mes
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
Fondo

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
309


2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2012
USD
3.389.236
USD
USD
11.690.007
USD
USD
15.079.243
3.389.236
11.690.007
15.079.243
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
12
303.360
237.949.725
12
303.360
237.949.725
241.642.333
11.690.007
253.332.340
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
USD
3.718.995
USD
7.653.899
USD
3.888.047
USD
USD
15.260.941
3.718.995
7.653.899
3.888.047
15.260.941
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
357.460
294.672
240.650.228
357.460
294.672
240.650.228
245.021.355
7.653.899
3.888.047
256.563.301
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
USD
4.427.163
USD
USD
USD
USD
4.427.163
4.427.163
4.427.163
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
211
129.839
131.433
223.311.923
211
129.839
131.433
223.311.923
228.000.569
228.000.569
Menos
de 1 mes
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
Fondo

(anteriormente BNY Mellon Global High Yield Bond Fund (EUR))*
310


2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2012
USD
USD
USD
7.937.376
USD
USD
7.937.376
7.937.376
7.937.376
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
8
153.021
46.273
112.858.621
8
153.021
46.273
112.858.621
113.057.923
7.937.376
120.995.299
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
EUR
313.191
EUR
EUR
EUR
EUR
313.191
313.191
313.191
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
10
38.625
56.009
7.199.297
10
38.625
56.009
7.199.297
7.607.132
7.607.132
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
EUR
1.615.183
113.057
EUR
104.590.148
EUR
23.927.254
EUR
EUR
1.615.183
128.630.459
1.728.240
104.590.148
23.927.254
130.245.642
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
26
1.492.963
840.167
1.140.129.630
26
1.492.963
840.167
1.140.129.630
1.144.191.026
104.590.148
23.927.254
1.272.708.428
Fondo
Menos
de 1 mes

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
311


2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2012
GBP
59.252
5.506
GBP
13.959.027
GBP
1.402.361
GBP
GBP
59.252
15.366.894
64.758
13.959.027
1.402.361
15.426.146
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
3
64.183
589
38.065.696
3
64.183
589
38.065.696
38.195.229
13.959.027
1.402.361
53.556.617
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
USD
239.546
31.868.687
USD
57.640.259
USD
22.857.609
USD
USD
239.546
112.366.555
32.108.233
57.640.259
22.857.609
112.606.101
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
19
247.989
1
171.907.275
19
247.989
1
171.907.275
204.263.517
57.640.259
22.857.609
284.761.385
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
742.737
264.265.572
742.737
264.265.572
265.008.309
265.008.309
Menos
de 1 mes
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
Fondo

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
312


2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2012
USD
USD
USD
USD
USD
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
37.545
5.193.969
37.545
5.193.969
5.231.514
5.231.514
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
EUR
2.803
EUR
EUR
EUR
EUR
2.803
2.803
2.803
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
1.575.945
1.128.727
1.271.156.671
1.575.945
1.128.727
1.271.156.671
1.273.864.146
1.273.864.146
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
33.924
18.410
8.446.108
33.924
18.410
8.446.108
8.498.442
8.498.442
Fondo
Menos
de 1 mes

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
313


2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2012
USD
USD
1.325
USD
USD
USD
1.325
1.325
1.325
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
13
209.042
359.273
162.030.690
13
209.042
359.273
162.030.690
162.599.018
1.325
162.600.343
EUR
EUR
1.360
EUR
EUR
EUR
1.360
1.360
1.360
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
22.308
97
2.150
7.361.773
22.308
97
2.150
7.361.773
7.386.328
1.360
7.387.688
Fondo
Menos
de 1 mes

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
314


2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2012
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
1
9.224
7.593.372
1
9.224
7.593.372
7.602.597
7.602.597
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
GBP
5.229
GBP
GBP
GBP
GBP
5.229
5.229
5.229
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
42.607
19.752.940
42.607
19.752.940
19.800.776
19.800.776
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
USD
112.188
USD
USD
USD
USD
112.188
112.188
112.188
Pasivos
Gastos acumulados
84.516
69.510
88.289.691
84.516
69.510
88.289.691
88.555.905
88.555.905
Fondo
Menos
de 1 mes

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
315


2-3 meses
3 meses
a 1 ao
Superior
a 1 ao
Total
31 de diciembre
de 2012
USD
80.293
USD
USD
USD
USD
80.293
80.293
80.293
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
51.327
26.806
28.848.116
51.327
26.806
28.848.116
29.006.542
29.006.542
USD
USD
USD
USD
USD
Pasivos
Gastos acumulados
Otros a pagar
36.404
112.337
25.200.035
36.404
112.337
25.200.035
25.348.776
25.348.776
Menos
de 1 mes
Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
Fondo

Futuros
Opciones
Swaps
Contratos a plazo
Las acciones reembolsables se reembolsan a solicitud de los titulares. No obstante, el Consejo de Administracin no
prev que el vencimiento contractual indicado en la tabla anterior ser representativo de las salidas reales de efectivo,
ya que los titulares de estos instrumentos suelen mantenerlos a un plazo entre medio y largo.
Con el fin de gestionar la liquidez global de la Sociedad y facilitar una enajenacin ordenada de los valores, el Consejo de
Administracin puede rechazar el reembolso de las acciones de ms de una dcima parte de las acciones emitidas de un
Fondo en cualquier da de valoracin, segn lo dispuesto en el folleto.
316


El nmero de inversores con ms del 10% del patrimonio neto a valoracin de negociacin del Fondo al cierre del ejercicio
es el siguiente:
Fondo
2
1
1
1
n.a.
2
2
3
2
2
2
1
1
1
n.a.
n.a.
2
2
n.a.
2
1
3
2
2
1
1
1
2
1
1
2
4
1
1
1
1
2
2
3
3
n.a.
n.a.
1
1
n.a.
1
3
1
2
1
n.a.
2
2
3
1
n.a.
1
1
1
3
2
1
n.a.
2
3
3
3
2
2
1
1
3
2
1
3
4
n.a.
1
n.a.
2
1
1
4
3
2
2
1
2
1
317


GESTIN DEL RIESGO DEL CAPITAL
El capital de los Fondos lo representan los activos netos al cierre del ejercicio. El importe del patrimonio activos neto
puede variar considerablemente cada da, ya que los Fondos estn sujetos a suscripciones y reembolsos diarios, segn
el criterio de los accionistas. El objetivo del Fondo en la gestin del capital es salvaguardar la capacidad de los Fondos
para continuar como empresa en funcionamiento con el fin de generar una rentabilidad para los accionistas y beneficios
a otros interesados y para mantener una slida base de capital para apoyar el desarrollo de las actividades de inversin
de los Fondos.
Con el fin de mantener o ajustar la estructura de capital, es parte de la poltica de la sociedad realizar lo siguiente:
El nivel de las suscripciones y reembolsos diarios relativos a los activos que espera poder liquidar se supervisa, y la
cantidad de repartos por pagar a titulares de acciones reembolsables se ajusta en consecuencia.
Las acciones participativas reembolsables se emiten y reembolsan de acuerdo con el folleto y los suplementos
de los Fondos, que incluyen la posibilidad de restringir los reembolsos y exigencia de determinadas tenencias y
suscripciones mnimas.
DETERMINACIN DEL VALOR RAZONABLE

En virtud de la FRS 29, la Sociedad est obligada a clasificar los clculos del valor razonable de acuerdo con una jerarqua
de valor razonable que refleja la importancia de los datos utilizados en dichos clculos. La jerarqua de valor razonable
tiene los siguientes niveles:
Nivel 1: Precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idnticos.
Nivel 2: Datos distintos a los precios cotizados incluidos en el Nivel 1 que sean observables correspondientes al activo o
pasivo, ya sea directamente (es decir, como precios) o indirectamente (es decir, que se deriven de los precios).
Nivel 3: Datos correspondientes al activo o pasivo que no se basan en datos de mercado observables (es decir, datos no
observables).
Las inversiones cuyos valores se basan en los precios de mercado cotizados en mercados activos y, por lo tanto,
clasificadas en el nivel 1, incluyen acciones que cotizan en bolsa, derivados cotizados en bolsa y otros valores negociables.
La Sociedad no ajusta el precio cotizado de estos instrumentos.
Los instrumentos financieros que cotizan en mercados que no se consideran activos, pero que se valoran sobre la base
de los precios de mercado, cotizaciones de intermediarios o fuentes de precios alternativos apoyadas por variables
observables se clasifican en el nivel 2. Estos incluyen los bonos corporativos con categora de inversin y ciertos valores
de renta variable cotizados en bolsa y derivados extraburstiles. Dado que las inversiones del nivel 2 incluyen posiciones
no negociadas en mercados activos y/o sujetas a restricciones de transferencias, las valoraciones pueden ajustarse
para reflejar la falta de liquidez y/o no transferibilidad, basadas generalmente en la informacin del mercado disponible.
Las inversiones clasificadas dentro del nivel 3 tienen datos significativos no observables, ya que se negocian con
poca frecuencia. Los instrumentos del nivel 3 incluyen capital riesgo y determinados valores de deuda corporativa. Las
variables no observables servirn para medir el valor razonable en la medida en que los datos observables relevantes no
estn disponibles, permitiendo situaciones en las que haya poca o nula actividad de mercado para el activo o pasivo a la
fecha de valoracin. Sin embargo, el objetivo de medicin del valor razonable sigue siendo el mismo, es decir, un precio
de salida desde el punto de vista de un participante del mercado que posee el activo o debe el pasivo. Por lo tanto, las
variables no observables reflejarn los supuestos que utilizaran los participantes del mercado al fijar el precio del activo
o el pasivo, incluidos los supuestos relativos al riesgo.
La siguiente tabla muestra un anlisis de los instrumentos financieros a 31 de diciembre de 2013, que se calculan tras
el reconocimiento inicial a su valor razonable, agrupados en niveles 1 a 3 segn el grado al que son observables las
variables para estimar el valor razonable.
318


DETERMINACIN DEL VALOR RAZONABLE (continuacin)
Fondo Clasificacin
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
Renta fija
Contratos a plazo
Futuros
Opciones
EUR
320.681
EUR
299.485.907
30.858.127
1.697.191
2.765.264
15.709.059
96.872
EUR
1.576.857
13.115.994
EUR
301.062.764
30.858.127
1.697.191
2.765.264
320.681
28.825.053
96.872
Activos financieros
320.681
350.612.420
14.692.851
365.625.952

Contratos a plazo
Opciones
(1.234.736)
(861.983)
(73.756)
(1.234.736)
(861.983)
(73.756)
Pasivos financieros
(2.170.475)
(2.170.475)
Renta fija
Efectos comerciales
Obligaciones de descuento
Renta variable
Swaps de acciones
Contratos a plazo
GBP
84.614.089
GBP
80.237.150
83.816.782
242.848.823
226.790.920
29.973.150
2.989.304
198.061
27.456.120
59.864.802
460.757
GBP
GBP
80.237.150
83.816.782
242.848.823
226.790.920
29.973.150
87.603.393
198.061
27.456.120
59.864.802
460.757
Activos financieros
84.614.089
754.635.869
839.249.958

Swaps de acciones
Contratos a plazo
Futuros
(4.987.585)
(4.410.629)
(16.233.759)
(3.086.909)
(4.410.629)
(16.233.759)
(3.086.909)
(4.987.585)
Pasivos financieros
(4.987.585)
(23.731.297)
(28.718.882)
Renta variable
Contratos a plazo
USD
230.958.567
USD
12.266.038
28
USD
USD
243.224.605
28
Activos financieros
230.958.567
12.266.066
243.224.633
Contratos a plazo
(5)
(5)
Pasivos financieros
(5)
(5)
319


Fondo Clasificacin
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
Renta variable
Contratos a plazo
USD
111.595.000
USD
107.551.582
51
USD
USD
219.146.582
51
Activos financieros
111.595.000
107.551.633
219.146.633
EUR
EUR
113.170.237
EUR
EUR
113.170.237
113.170.237
113.170.237
Renta variable
Contratos a plazo
USD
26.805.956
USD
2.513.440
97
USD
USD
29.319.396
97
Activos financieros
26.805.956
2.513.537
29.319.493
Contratos a plazo
(1)
(1)
Pasivos financieros
(1)
(1)
Renta fija
Contratos a plazo
Futuros
USD
10.313
USD
71.532.006
7.130.278
21.554
USD
USD
71.532.006
7.130.278
21.554
10.313
Activos financieros
10.313
78.683.838
78.694.151
Contratos a plazo
(16.554)
(16.554)
Pasivos financieros
(16.554)
(16.554)
USD
USD
357.575.669
92.214
USD
USD
357.575.669
92.214
Activos financieros
357.667.883
357.667.883
Contratos a plazo
(1.044)
(1.044)
Pasivos financieros
(1.044)
(1.044)

Renta fija
Activos financieros

Renta fija
Contratos a plazo
320


Fondo Clasificacin
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
USD
USD
2.979.837.665
20.612.722
USD
USD
2.979.837.665
20.612.722
Activos financieros
3.000.450.387
3.000.450.387
Contratos a plazo
(17.253.895)
(17.253.895)
Pasivos financieros
(17.253.895)
(17.253.895)
Renta fija
Contratos a plazo
Futuros
USD
10.516
USD
16.093.323
43.986
USD
USD
28.319.386
43.986
10.516
Activos financieros
10.516
16.137.309
16.147.825
Contratos a plazo
Opciones
(60.436)
(4.156)
(205)
(60.436)
(4.156)
(205)
Pasivos financieros
(64.797)
(64.797)
Renta variable
Contratos a plazo
USD
17.175.856
USD
548.362
67
USD
USD
17.724.218
67
Activos financieros
17.175.856
548.429
17.724.285

Renta variable
USD
141.535.387
USD
10.466.409
16.055.818
USD
USD
10.466.409
157.591.205
Activos financieros
141.535.387
26.522.227
168.057.614
USD
USD
257.749.999
8.820.296
687.223
USD
USD
257.749.999
8.820.296
687.223
Activos financieros
267.257.518
267.257.518

Contratos a plazo
(12.197.616)
(1.437.723)
(12.197.616)
(1.437.723)
Pasivos financieros
(13.635.339)
(13.635.339)

Renta fija
Contratos a plazo
Renta fija
Contratos a plazo
321


Fondo Clasificacin
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
Renta fija
Contratos a plazo
Futuros
Opciones
EUR
5.264.784
EUR
2.139.029.249
18.966.209
13.673.108
32.476
EUR
EUR
2.139.029.249
18.966.209
5.264.784
13.673.108
32.476
Activos financieros
5.264.784
2.171.701.042
2.176.965.826

Contratos a plazo
Futuros
Opciones
(4.008.025)
(63.506)
(3.414.613)
(5.464.650)
(56.974)
(63.506)
(3.414.613)
(4.008.025)
(5.464.650)
(56.974)
Pasivos financieros
(4.008.025)
(8.999.743)
(13.007.768)
Renta fija
Contratos a plazo
Futuros
EUR
151.134
EUR
71.326.761
1.897.689
121.805
98.093
EUR
286.500
EUR
71.613.261
1.897.689
121.805
98.093
151.134
Activos financieros
151.134
73.444.348
286.500
73.881.982

Contratos a plazo
Futuros
(70.965)
(121.531)
(54.427)
(121.531)
(54.427)
(70.965)
Pasivos financieros
(70.965)
(175.958)
(246.923)
Renta fija
Contratos a plazo
Futuros
EUR
376.148
EUR
6.959.497
115.001
EUR
EUR
6.959.497
115.001
376.148
Activos financieros
376.148
7.074.498
7.450.646
Contratos a plazo
Futuros
(199.405)
(121.963)
(121.963)
(199.405)
Pasivos financieros
(199.405)
(121.963)
(321.368)
322


Fondo Clasificacin
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
USD
USD
630.105.453
1.649.161
USD
USD
630.105.453
1.649.161
Activos financieros
631.754.614
631.754.614
Contratos a plazo
(4.214.081)
(4.214.081)
Pasivos financieros
(4.214.081)
(4.214.081)
Renta fija
Contratos a plazo
Futuros
USD
108.752
USD
69.392.329
120.938
USD
USD
69.392.329
120.938
108.752
Activos financieros
108.752
69.513.267
69.622.019
Contratos a plazo
(173.667)
(173.667)
Pasivos financieros
(173.667)
(173.667)

Renta variable
Contratos a plazo
USD
13.772.242
USD
130.919
589.735
7
USD
USD
130.919
14.361.977
7
Activos financieros
13.772.242
720.661
14.492.903
Renta variable
Contratos a plazo
USD
341.162.504
USD
3.736.615
9.288
USD
USD
344.899.119
9.288
Activos financieros
341.162.504
3.745.903
344.908.407
Contratos a plazo
(49.723)
(49.723)
Pasivos financieros
(49.723)
(49.723)
Renta variable
Contratos a plazo
USD
348.985.053
USD
3.032.599
148.656
USD
USD
352.017.652
148.656
Activos financieros
348.985.053
3.181.255
352.166.308
Contratos a plazo
(223.710)
(223.710)
Pasivos financieros
(223.710)
(223.710)

Renta fija
Contratos a plazo
323


Fondo Clasificacin
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
USD
USD
157.088.198
1.059.576
395.120
USD
USD
157.088.198
1.059.576
395.120
Activos financieros
158.542.894
158.542.894
Contratos a plazo
(525.194)
(525.194)
Pasivos financieros
(525.194)
(525.194)
Renta fija
Renta variable
Contratos a plazo
Futuros
Opciones
USD
19.791
1.875
USD
5.848.677
86.125
28.551
73.136
15.856
USD
164.983
USD
6.013.660
86.125
28.551
19.791
73.136
17.731
Activos financieros
21.666
6.052.345
164.983
6.238.994

Contratos a plazo
Futuros
Opciones
(4.211)
(310)
(31.324)
(5.844)
(211)
(310)
(31.324)
(4.211)
(5.844)
(211)
Pasivos financieros
(4.211)
(37.689)
(41.900)
Renta fija
Renta variable
Contratos a plazo
USD
117.553.356
USD
8.899.470
58
USD
USD
8.899.470
117.553.356
58
Activos financieros
117.553.356
8.899.528
126.452.884
Contratos a plazo
(28.064)
(28.064)
Pasivos financieros
(28.064)
(28.064)
Renta variable
Contratos a plazo
EUR
7.272.080
EUR
476
EUR
EUR
7.272.080
476
Activos financieros
7.272.080
476
7.272.556

Renta fija
Renta variable
Contratos a plazo
324


Fondo Clasificacin
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
Renta fija
Renta variable
Contratos a plazo
Opciones
EUR
1.097.577.689
4.088.164
EUR
485.998.204
124.384.326
14.636.252
EUR
EUR
485.998.204
124.384.326
1.097.577.689
14.636.252
4.088.164
Activos financieros
1.101.665.853
625.018.782
1.726.684.635
Contratos a plazo
Opciones
(8.097.149)
(7.021.950)
(7.021.950)
(8.097.149)
Pasivos financieros
(8.097.149)
(7.021.950)
(15.119.099)
Renta fija
Renta variable
Contratos a plazo
Opciones
GBP
43.278.201
162.839
GBP
19.470.214
5.604.564
842.299
GBP
GBP
19.470.214
5.604.564
43.278.201
842.299
162.839
Activos financieros
43.441.040
25.917.077
69.358.117
Contratos a plazo
Opciones
(323.730)
(101.186)
(101.186)
(323.730)
Pasivos financieros
(323.730)
(101.186)
(424.916)
Renta fija
Renta variable
Contratos a plazo
Opciones
USD
177.136.284
669.915
USD
83.194.230
20.953.897
1.650.343
USD
USD
83.194.230
20.953.897
177.136.284
1.650.343
669.915
Activos financieros
177.806.199
105.798.470
283.604.669
Contratos a plazo
Opciones
(1.320.005)
(4.028.304)
(4.028.304)
(1.320.005)
Pasivos financieros
(1.320.005)
(4.028.304)
(5.348.309)
Renta variable
Contratos a plazo
JPY
741.183.900
JPY
16.268.306
JPY
JPY
741.183.900
16.268.306
Activos financieros
741.183.900
16.268.306
757.452.206
325


Fondo Clasificacin
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
Renta variable
JPY
388.473.838
JPY
JPY
JPY
388.473.838
Activos financieros
388.473.838
388.473.838
Renta variable
Contratos a plazo
JPY
739.536.800
JPY
13.663.390
JPY
JPY
739.536.800
13.663.390
Activos financieros
739.536.800
13.663.390
753.200.190
Renta variable
USD
2.332.751
USD
443.742
USD
USD
2.776.493
Activos financieros
2.332.751
443.742
2.776.493
Renta variable
Contratos a plazo
EUR
1.193.437.636
EUR
2.386
EUR
EUR
1.193.437.636
2.386
Activos financieros
1.193.437.636
2.386
1.193.440.022
Contratos a plazo
(90.949)
(90.949)
Pasivos financieros
(90.949)
(90.949)
Renta variable
EUR
18.931.433
EUR
EUR
EUR
18.931.433
Activos financieros
18.931.433
18.931.433
Renta fija
Renta variable
Futuros
USD
148.591.090
31.600
USD
259.929
USD
USD
259.929
148.591.090
31.600
Activos financieros
148.622.690
259.929
148.882.619
Renta variable
Futuros
EUR
10.061.586
835
EUR
189.410
EUR
EUR
10.250.996
835
Activos financieros
10.062.421
189.410
10.251.831
Renta variable
USD
89.520.300
USD
USD
USD
89.520.300
Activos financieros
89.520.300
89.520.300
326


Fondo Clasificacin
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
Renta variable
Contratos a plazo
USD
9.271.112
USD
8.817
USD
USD
9.271.112
8.817
Activos financieros
9.271.112
8.817
9.279.929
Contratos a plazo
(2.202)
(2.202)
Pasivos financieros
(2.202)
(2.202)
La direccin ha vuelto a valorar la clasificacin de los organismos de inversin colectiva, los bonos y letras del Tesoro
emitidos por gobiernos de todo el mundo, y considera que el Nivel 2 es el nivel de clasificacin ms apropiado para estos
tipos de instrumentos financieros.
La siguiente tabla muestra un anlisis comparativo de los instrumentos financieros a 31 de diciembre de 2012:
Fondo Clasificacin
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
Renta fija
Fondos de renta fija
Contratos a plazo
Futuros
EUR
11.251.124
9.450
EUR
98.497.326
942.692
679.819
67.162
3.093.863
EUR
3.513.932
963.283
EUR
102.011.258
942.692
11.251.124
679.819
9.450
67.162
4.057.146
Activos financieros
11.260.574
103.280.862
4.477.215
119.018.651

Contratos a plazo
(424.611)
(356.549)
(84.672)
(424.611)
(356.549)
(84.672)
Pasivos financieros
(865.832)
(865.832)
327


Fondo Clasificacin
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
Efectos comerciales
Pagars descontados
Renta variable
Swaps de acciones
Contratos a plazo
Futuros
Depsitos a plazo
GBP
24.198.715
231.707
GBP
50.001.875
31.983.672
7.998.895
1.689.389
150.620
15.292.621
17.557.287
401.726
16.000.000
GBP
GBP
50.001.875
31.983.672
7.998.895
25.888.104
150.620
15.292.621
17.557.287
401.726
231.707
16.000.000
Activos financieros
24.430.422
141.076.085
165.506.507

Swaps de acciones
Contratos a plazo
Futuros
(15.271)
(2.016.624)
(6.370.596)
(116.932)
(2.016.624)
(6.370.596)
(116.932)
(15.271)
Pasivos financieros
(15.271)
(8.504.152)
(8.519.423)
Renta variable
USD
382.478.074
USD
26.915.828
USD
542.000
USD
409.935.902
Activos financieros
382.478.074
26.915.828
542.000
409.935.902
Contratos a plazo
(289)
(289)
Pasivos financieros
(289)
(289)
Renta variable
USD
239.910.678
USD
173.699.135
USD
USD
413.609.813
Activos financieros
239.910.678
173.699.135
413.609.813
Renta variable
Contratos a plazo
EUR
21.216.034
EUR
697.102
26
EUR
EUR
21.913.136
26
Activos financieros
21.216.034
697.128
21.913.162
Renta variable
Contratos a plazo
USD
15.367.358
USD
1.249.592
80
USD
USD
16.616.950
80
Activos financieros
15.367.358
1.249.672
16.617.030
328


Fondo Clasificacin
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
Renta fija
Contratos a plazo
Futuros
USD
12.219
USD
68.123.143
301.966
2.845
USD
USD
68.123.143
301.966
2.845
12.219
Activos financieros
12.219
68.427.954
68.440.173

Contratos a plazo
(289.026)
(53.707)
(289.026)
(53.707)
Pasivos financieros
(342.733)
(342.733)
USD
USD
589.445.792
441.088
USD
USD
589.445.792
441.088
Activos financieros
589.886.880
589.886.880
Contratos a plazo
(299)
(299)
Pasivos financieros
(299)
(299)
Renta fija
Contratos a plazo
USD
10.414.885
USD
3.190.124.687
23.262.655
USD
USD
3.200.539.572
23.262.655
Activos financieros
10.414.885
3.213.387.342
3.223.802.227
Contratos a plazo
(17.197.069)
(17.197.069)
Pasivos financieros
(17.197.069)
(17.197.069)
Renta variable
USD
19.638.364
USD
USD
USD
19.638.364
Activos financieros
19.638.364
19.638.364

Renta variable
USD
3.990.944
143.832.361
USD
18.093.135
USD
USD
3.990.944
161.925.496
Activos financieros
147.823.305
18.093.135
165.916.440

Renta fija
Contratos a plazo
329


Fondo Clasificacin
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
USD
USD
291.898.293
1.012.547
USD
USD
291.898.293
1.012.547
Activos financieros
292.910.840
292.910.840

Contratos a plazo
(1.897.793)
(1.296.281)
(1.897.793)
(1.296.281)
Pasivos financieros
(3.194.074)
(3.194.074)
EUR
EUR
111.604.190
8.454
EUR
EUR
111.604.190
8.454
111.612.644
111.612.644
Futuros
(18.405)
(18.405)
Pasivos financieros
(18.405)
(18.405)
EUR
EUR
12.081.970
EUR
EUR
12.081.970
12.081.970
12.081.970
Renta fija
Contratos a plazo
Futuros
Opciones
EUR
18.201.942
2.580.347
5.217.872
EUR
1.621.307.308
7.511.358
3.706.654
EUR
25.438.736
EUR
1.664.947.986
7.511.358
2.580.347
3.706.654
5.217.872
Activos financieros
26.000.161
1.632.525.320
25.438.736
1.683.964.217

Contratos a plazo
Futuros
(255.351)
(123.364)
(2.659.353)
(9.591.697)
(123.364)
(2.659.353)
(255.351)
(9.591.697)
Pasivos financieros
(255.351)
(12.374.414)
(12.629.765)
BNY Mellon Emerging Market Local Currency Investment Grade Debt Fund
Renta fija
Contratos a plazo

Renta fija
Activos financieros

Renta fija
Activos financieros
330


Fondo Clasificacin
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
Renta fija
Contratos a plazo
Opciones
Depsitos a plazo
EUR
2.300.022
645.022
EUR
1.000.047
164.953
104.131
2.280.000
EUR
EUR
3.300.069
645.022
164.953
104.131
2.280.000
Activos financieros
2.945.044
3.549.131
6.494.175
Contratos a plazo
Opciones
(137.421)
(34.395)
(137.421)
(34.395)
Pasivos financieros
(171.816)
(171.816)
Renta fija
Contratos a plazo
Futuros
EUR
7.900.187
98.791
EUR
11.060.332
138.560
EUR
EUR
18.960.519
138.560
98.791
Activos financieros
7.998.978
11.198.892
19.197.870
Contratos a plazo
Futuros
(211.555)
(609.521)
(609.521)
(211.555)
Pasivos financieros
(211.555)
(609.521)
(821.076)
USD
69.999
12.922
26.104
USD
7.811.743
86.190
10.949
USD
249.048
USD
8.130.790
86.190
10.949
12.922
26.104
109.025
7.908.882
249.048
8.266.955
(5.948)
(5.719)
(6.381)
(19.728)
(6.381)
(19.728)
(5.948)
(5.719)
(11.667)
(26.109)
(37.776)

Renta fija
Renta variable
Contratos a plazo
Futuros
Opciones
Activos financieros
Contratos a plazo
Futuros
Opciones
Pasivos financieros
331


Fondo Clasificacin
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
USD
USD
951.410.569
4.106.821
USD
USD
951.410.569
4.106.821
Activos financieros
955.517.390
955.517.390
Contratos a plazo
(17.927.055)
(17.927.055)
Pasivos financieros
(17.927.055)
(17.927.055)
Renta fija
Contratos a plazo
USD
2.575.610
USD
35.048.254
71.175
USD
USD
35.048.254
2.575.610
71.175
Activos financieros
2.575.610
35.119.429
37.695.039
Contratos a plazo
(118.086)
(118.086)
Pasivos financieros
(118.086)
(118.086)

Renta variable
USD
293.300
25.621.019
USD
866.132
USD
USD
293.300
26.487.151
Activos financieros
25.914.319
866.132
26.780.451

Renta variable
Contratos a plazo
USD
1.599.727
221.716.295
USD
4.706.088
62.368
USD
USD
1.599.727
226.422.383
62.368
Activos financieros
223.316.022
4.768.456
228.084.478
Contratos a plazo
(207.493)
(207.493)
Pasivos financieros
(207.493)
(207.493)
Renta fija
Renta variable
Contratos a plazo
USD
229.793.052
USD
1.318.363
4.512.147
55.216
USD
USD
1.318.363
234.305.199
55.216
Activos financieros
229.793.052
5.885.726
235.678.778
Contratos a plazo
(551.102)
(551.102)
Pasivos financieros
(551.102)
(551.102)

Renta fija
Contratos a plazo
332


Fondo Clasificacin
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
Renta fija
Renta variable
Contratos a plazo
USD
99.999
-
USD
210.000.240
1.924.658
1.933.179
USD
-
USD
210.100.239
1.924.658
1.933.179
Activos financieros
99.999
213.858.077
213.958.076
Contratos a plazo
(21.066)
(21.066)
Pasivos financieros
(21.066)
(21.066)
Renta fija
Renta variable
Contratos a plazo
USD
4.699.944
101.697.594
USD
106.085
USD
USD
4.699.944
101.697.594
106.085
Activos financieros
106.397.538
106.085
106.503.623
Contratos a plazo
(132.023)
(132.023)
Pasivos financieros
(132.023)
(132.023)
Renta variable
Contratos a plazo
EUR
6.986.019
EUR
28
EUR
EUR
6.986.019
28
Activos financieros
6.986.019
28
6.986.047
Contratos a plazo
(4.276)
(4.276)
Pasivos financieros
(4.276)
(4.276)
Renta fija
Renta variable
Contratos a plazo
Opciones
EUR
53.332.000
29.371.577
694.245.449
5.577.322
EUR
281.747.687
15.041.002
EUR
EUR
335.079.687
29.371.577
694.245.449
15.041.002
5.577.322
Activos financieros
782.526.348
296.788.689
1.079.315.037
Contratos a plazo
Opciones
(1.615.183)
(2.001.273)
(2.001.273)
(1.615.183)
Pasivos financieros
(1.615.183)
(2.001.273)
(3.616.456)

333


Fondo Clasificacin
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
Renta fija
Renta variable
Contratos a plazo
Opciones
GBP
1.662.614
1.617.195
22.811.367
189.057
GBP
9.538.979
149.392
GBP
GBP
11.201.593
1.617.195
22.811.367
149.392
189.057
Activos financieros
26.280.233
9.688.371
35.968.604
Contratos a plazo
Opciones
(59.252)
(217.927)
(217.927)
(59.252)
Pasivos financieros
(59.252)
(217.927)
(277.179)
Renta fija
Renta variable
Contratos a plazo
Opciones
USD
10.018.242
4.282.809
106.008.366
839.050
USD
42.941.068
529.493
USD
USD
52.959.310
4.282.809
106.008.366
529.493
839.050
Activos financieros
121.148.467
43.470.561
164.619.028
Contratos a plazo
Opciones
(239.546)
(3.112.056)
(3.112.056)
(239.546)
Pasivos financieros
(239.546)
(3.112.056)
(3.351.602)
Renta variable
JPY
259.592.650
JPY
JPY
JPY
259.592.650
Activos financieros
259.592.650
259.592.650
Renta variable
USD
4.585.034
USD
447.095
USD
USD
5.032.129
Activos financieros
4.585.034
447.095
5.032.129
Renta variable
EUR
1.243.848.933
EUR
EUR
EUR
1.243.848.933
Activos financieros
1.243.848.933
1.243.848.933
Contratos a plazo
(14)
(14)
Pasivos financieros
(14)
(14)
334


Fondo Clasificacin
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
Renta variable
Contratos a plazo
EUR
8.058.303
EUR
176.001
103
EUR
EUR
8.234.304
103
Activos financieros
8.058.303
176.104
8.234.407
Renta fija
Renta variable
USD
64.995
161.805.555
USD
USD
USD
64.995
161.805.555
Activos financieros
161.870.550
161.870.550
Futuros
(1.325)
(1.325)
Pasivos financieros
(1.325)
(1.325)
Renta variable
EUR
6.850.045
EUR
230.531
EUR
EUR
7.080.576
Activos financieros
6.850.045
230.531
7.080.576
Futuros
(1.360)
(1.360)
Pasivos financieros
(1.360)
(1.360)
GBP
GBP
7.296.293
GBP
GBP
7.296.293
7.296.293
7.296.293
Renta variable
GBP
17.762.424
GBP
GBP
GBP
17.762.424
Activos financieros
17.762.424
17.762.424
Contratos a plazo
(2)
(2)
Pasivos financieros
(2)
(2)
Renta variable
USD
88.005.501
USD
USD
USD
88.005.501
Activos financieros
88.005.501
88.005.501
Contratos a plazo
(320)
(320)
Pasivos financieros
(320)
(320)

Renta fija
Activos financieros
335


Fondo Clasificacin
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
Renta variable
Contratos a plazo
USD
28.067.186
USD
77.405
USD
USD
28.067.186
77.405
Activos financieros
28.067.186
77.405
28.144.591
Contratos a plazo
(267)
(267)
Pasivos financieros
(267)
(267)
Renta variable
Warrants
USD
22.686.569
USD
2.433.001
USD
USD
22.686.569
2.433.001
Activos financieros
22.686.569
2.433.001
25.119.570
En la tabla siguiente se ofrecen las inversiones clasificadas en el nivel 3 en 2013 y a 31 de diciembre de 2013, segn la
valoracin basada en variables no observables:
Activos Descripcin
2.000.000
2.093.822
105.453
500.000
2.000.000
1.000.000
1.500.000
1.000.000
996.250
1.000.000
98.750
1.000.000
336

Adelphi (Amazon) 4,774% 16Ago2018
Atlantes Mortgage Plc 0,448% 20-Dic-2064 FRN
Curzon (Brockton) 5,983% 20-Dic-2014
Harry Cred (Holborn) 6,018% 16-Dic-2016
INTU (SGS) Finance Plc 3,514% 27-Feb-2018
New Oxford Street Cre Senior Term Loan 6,020% 18-Jun-2016
Numericable Term Loan 3,750% 31-Dic-2018
Project Panther 3,914% 29Ago2018
Q Park Securities Ltd Senior Term Loan 3,470% 16-Oct-2018
RAC Term Loan 0,054% 24-Oct-2019
Rhino Cre Loan (Devonshire Sq) 4,630% 16-Jul-2017
Sloane Avenue Cre Senior Term Loan 3,517% 17-Dic-2017
Valor razonable
Activo neto total

%
EUR
2.376.735
1.576.857
127.848
601.686
2.400.742
1.200.371
1.492.500
1.200.371
1.195.870
1.200.371
119.129
1.200.371
0,58
0,39
0,03
0,15
0,59
0,29
0,36
0,29
0,29
0,29
0,03
0,29
14.692.851
3,58


Activos Descripcin
Valor razonable

10.000.000 Boshiwa International Holding Ltd

300.000 Romulus Finance Srl 1,198% 20-Feb-2015 FRN

100.000 CGBAM Commercial Mortgage Trust 2013-BREH 2,518%
15-May-2030 FRN
65.000 DT Auto Owner Trust 2013-2 4,180% 15-Jun-2020
Activo neto total

%
USD
0,00
0,00
EUR
286.500
0,37
286.500
0,37
USD
100.000
64.983
1,62
1,05
164.983
2,67
En las siguientes tablas se detallan los movimientos de los valores clasificados en el nivel 3 en 2013:
Saldo inicial
Adelphi (Amazon) 4,774% 16-Ago-2018
Atlantes Mortgage Plc 0,448% 20-Dic-2064 FRN
Camelot Leveraged Term Loan A 5,845%
31-Jul-2018
GC FTPyme Pastor 4, Fondo de Titulizacion
de Activos 0,427% 15-Jul-2045 FRN
Harry Cred (Holborn) 6,018% 16-Dic-2016
INTU (SGS) Finance Plc 3,514% 27-Feb-2018
New Oxford Street Cre Senior Term Loan
6,020% 18-Jun-2016
Numericable Term Loan 3,750% 31-Dic-2018
Project Panther 3,914% 29Ago2018
Q Park Securities Ltd Senior Term Loan
3,470% 16-Oct-2018
Transferencias Transferencias
entrantes
salientes
Compras
Ganancias/
Prdidas netas
a su valor
razonable en
los registros
de prdidas
Ventas y ganancias*
Total
EUR
EUR
EUR
EUR
2.363.151
1.576.857
EUR
EUR
13.584
EUR
2.376.735
1.576.857
111.804
122.055
2.605
(110.781)
(1.023)
3.188
127.848
1.137.500
606.934
(1.137.500)
2.377.191
(5.248)
23.551
601.686
2.400.742
1.157.881
1.492.500
1.194.501
42.490
5.870
1.200.371
1.492.500
1.200.371
1.192.266
(4.501)
8.105
1.195.870
337


Saldo inicial
BNY Mellon Absolute Return Bond Fund (continuacin)
RAC Term Loan 0,054% 24-Oct-2019
Rhino Cre Loan (Devonshire Sq) 4,630%
16-Jul-2017
Sapphire Trust 6,648% 14-Abr-2039 FRN
Sloane Avenue Cre Senior Term Loan 3,517%
17-Dic-2017
Utrecht Funding BV 3,225% 28-Jul-2016 FRN

Boshiwa International Holding Ltd

ARL First LLC 144A 1,956% 15-Dic-2042 FRN
Bumper 4 NL Finance BV
1,545%20-May-2026FRN
E-Carat 2012-1 1,300% 18-Jun-2020
E-Carat SA 1,484% 18-Dic-2019 FRN

Bumper 4 SA 1,412% 20-May-2026 FRN
CGBAM Commercial Mortgage Trust 2013BREH 2,518% 15-May-2030 FRN
DT Auto Owner Trust 2013-2 4,180% 15-Jun-2020
Liberty Mutual Group Inc 4,950% 01-May-2022
Taylor Morrison Communities Inc / Monarch
Communities Inc 7,750% 15-Abr-2020
Trafigura Securitisation Finance Plc 2,653%
15-Oct-2015 FRN
Compras
Total
EUR
EUR
EUR
EUR
1.194.501
EUR
EUR
5.870
EUR
1.200.371
122.490
942.057
(1.173)
(822.554)
(2.188)
(119.503)
119.129
1.434.375
(1.434.375)
1.171.273
29.098
1.200.371
4.477.215
(2.571.875) 13.722.726
(939.009)
3.794
14.692.851
USD
542.000
USD
USD
USD
USD
USD
(542.000)
USD
542.000
(542.000)
EUR
4.209.325
EUR
EUR
(4.209.325)
EUR
EUR
EUR
EUR
6.500.142
5.488.337
9.240.932
(6.500.142)
(5.488.337)
(9.240.932)
(25.438.736)
25.438.736
BNY Mellon European Credit Fund^
Romulus Finance Srl 1,198% 20-Feb-2015 FRN
entrantes
salientes
Ganancias/
Prdidas netas
a su valor
razonable en
los registros
de prdidas
Ventas y ganancias*
EUR
EUR
EUR
294.375
EUR
EUR
EUR
(7.875)
EUR
286.500
294.375
(7.875)
286.500
USD
84.166
USD
USD
(84.166)
USD
USD
USD
USD
10.928
(10.928)
100.000
64.983
100.000
64.983
53.000
(53.000)
100.954
(100.954)
249.048
(164.983)
100.000
164.983
* Los cambios en las plusvalas y minusvalas no materializadas de las posiciones de Nivel 3 mantenidas a 31 de diciembre de 2013 son los
siguientes: BNY Mellon Absolute Return Bond Fund 3.763 EUR, BNY Mellon Asian Equity Fund (542.000) USD, BNY Mellon Euroland Bond Fund 0
EUR, BNY Mellon European Credit Fund EUR (7,875) y BNY Mellon Global Opportunistic Bond Fund USD 0.
338


En las siguientes tablas se ofrece informacin detallada de la inversin a 31 de diciembre de 2012 clasificada en el nivel 3,
segn la valoracin basada en variables no observables:
Activos
Descripcin

90.957 Camelot Leveraged Term Loan A 5,845% 31-Jul-2018
101.061 Curzon (Brockton) 5,254% 20-Dic-2014
1.300.000 GC FTPyme Pastor 4, Fondo de Titulizacion de Activos 0,411%
15-Jul-2045 FRN
500.000 Harry Cred (Holborn) 6,034% 16Dic2016
99.750 Rhino Cre Loan (Devonshire Sq) 4,659% 16-Jul-2017
1.269.304 Sapphire Trust 6,648% 14-Abr-2039 FRN
1.500.000 Utrecht Funding BV 3,463% 28-Jul-2016 FRN

10.000.000 Boshiwa International Holding Ltd
5.550.000
6.475.123
4.450.000
9.187.895

E-CARAT 1,300% 18-Jun-2020
E-CARAT 1,361% 18-Dic-2019 FRN

63.481 Bumper 4 SA 1,412% 20-May-2026 FRN
10.000 Liberty Mutual Group Inc 4,950% 01-May-2022
50.000 Taylor Morrison Communities Inc / Monarch Communities Inc
7,750% 15-Abr-2020
100.000 Trafigura Securitisation Finance Plc 2,653% 15-Oct-2015 FRN
Valor razonable Activo neto total

%
EUR
111.804
122.055
0,09
0,09
1.137.500
606.934
122.490
942.057
1.434.375
0,89
0,48
0,10
0,74
1,13
4.477.215
3,52
USD
542.000
0,13
542.000
0,13
EUR
4.209.325
6.500.142
5.488.337
9.240.932
0,24
0,37
0,32
0,53
25.438.736
1,46
USD
84.166
10.928
1,01
0,13
53.000
100.954
0,63
1,21
249.048
2,98
339


En las siguientes tablas se detallan los movimientos de los valores clasificados en el nivel 3 en 2012:
Saldo inicial
Camelot Leveraged Term Loan A
5,845%31-Jul-2018
GC FTPyme Pastor 4, Fondo de Titulizacion
de Activos 0,411% 15-Jul-2045 FRN
Harry Cred (Holborn) 6,034% 16Dic2016
Rhino Cre Loan (Devonshire Sq) 4,659%
16-Jul-2017
Sapphire Trust 6,648% 14-Abr-2039 FRN
Utrecht Funding BV 3,463% 28-Jul-2016 FRN

Boshiwa International Holding Ltd

E-CARAT 1,300% 18-Jun-2020
E-CARAT 1,361% 18-Dic-2019 FRN**

Liberty Mutual Group Inc
4,950%01-May-2022
Taylor Morrison Communities Inc / Monarch
Communities Inc 7,750% 15-Abr-2020
Trafigura Securitisation Finance Plc
2,653%15-Oct-2015 FRN
entrantes
salientes
Compras
Ganancias/
Prdidas netas
a su valor
razonable en
los registros
de prdidas y
Ventas
ganancias*
Total
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
128.060
126.307
(11.580)
(4.676)
(4.252)
111.804
122.055
1.139.500
608.983
(2.000)
(2.049)
1.137.500
606.934
123.683
941.588
1.434.375
(309)
(884)
469
122.490
942.057
1.434.375
4.502.496
(11.889)
(13.392)
4.477.215
USD
USD
1.933.022
USD
USD
USD
USD
(1.391.022)
USD
542.000
1.933.022
(1.391.022)
542.000
EUR
12.650.000
EUR
10.205.559
EUR
EUR
4.279.433
5.526.572
EUR
(3.724.877)
(3.462.104)
EUR
(70.108)
19.460
(38.235)
53.036
EUR
4.209.325
6.500.142
5.488.337
9.240.932
12.650.000
10.205.559
9.806.005
(7.186.981)
(35.847) 25.438.736
USD
USD
129.345
USD
USD
USD
(52.559)
USD
7.380
USD
84.166
9.969
959
10.928
50.000
3.000
53.000
100.000
954
100.954
129.345
159.969
(52.559)
12.293
249.048
*L
os cambios en las plusvalas y minusvalas no materializadas de las posiciones de Nivel 3 mantenidas a 31 de diciembre de 2012 fueron los
siguientes: BNY Mellon Absolute Return Bond Fund 9.109 EUR, BNY Mellon Asian Equity Fund (373.179) USD, BNY Mellon Euroland Bond Fund
(33.816) EUR y BNY Mellon Evolution Global Strategic Bond Fund 9.301 JPY.
** Los intereses devengados de inversiones se incluyen a efectos de esta reconciliacin.
340

19. ACONTECIMIENTOS IMPORTANTES

La Gestora de Inversiones de BNY Mellon Euro Government Bond Index Tracker, The Dreyfus Corporation, fue sustituida
por Mellon Capital Management Corporation, con efectos del 2 de enero de 2013.
Pareto Investment Management Limited fue adquirida por Insight Investment (Global) Management Limited el
2deenero de2013.
Alcentra NY, LLC fue designada Gestora de Inversiones de BNY Mellon Global High Yield Bond Fund (EUR) el 2deenero
de2013.
Jonathan Lubran y David Turnbull fueron nombrados Consejeros de la Sociedad el 29deenero de2013 y el 1defebrero
de2013, respectivamente.
Urdang Valores Management Inc. cambi su marca a Centersquare Investment Management, con efectos el 1dejulio
de2013.
BNY Mellon European Credit Fund se lanz el 12 de febrero de 2013, BNY Mellon Emerging Market Debt Opportunistic Fund se lanz
el 26 de septiembre de 2013, BNY Mellon Fund Crossover Credit Fund se lanz el 3 de diciembre de 2013, BNY Mellon Japan All Cap
Equity se lanz el 10 de diciembre 2013 y BNY Mellon Japan Small Cap Equity Focus Fund se lanz el 12 de diciembre de 2013.
BNY Evolution Currency Option Fund se cerr el 21 de febrero de 2013; BNY Mellon Fund Continental European Equity,
BNY Mellon Sterling Bond y BNY Mellon UK Equity Fund se cerraron el 25 de abril de 2013; BNY Mellon Euro Corporate
Bond Fund se cerr el 11 de julio de 2013; BNY Mellon Euro Government bond Index Tracker y BNY Mellon Vietnam,
India and China Fund se cerraron el 6 de diciembre de 2013.
El momento de valoracin de BNY Mellon Emerging Markets Debt Local Currency Fund se cambi de las 12.00 (hora
de Dubln) a las 22.00 (hora de Dubln) el 18 de febrero de 2013 y el momento de valoracin de BNY Mellon U.S. Equity
Fund se cambi de las12.00 (hora de Dubln) a las 22.00 (hora de Dubln) el 8 de mayo de 2013.
La moneda de cuenta de BNY Mellon Global High Yield Bond Fund (EUR) cambi del euro al dlar estadounidense, y
el Fondo cambi su nombre a BNY Mellon Global High Yield Bond Fund el 29 de julio de 2013. BNY Mellon Evolution
Global Strategic Bond cambi su denominacin a BNY Mellon Global Opportunistic Bond Fund el 1 de octubre de 2010.
20. ACONTECIMIENTOS SUBSIGUIENTES

La Sociedad declar los siguientes dividendos el 6 de enero y el 2 de abril de 2014:
Fondo

Clase de acciones
Clase C (Inc)
Clase R (Inc)
Clase S (Inc)
Sterling C (Inc)
Sterling W (Inc)
Sterling B (Acc)
Sterling C (Inc)
Sterling W (Acc)
Clase C Inc
Tipo de distribucin neto

Moneda 6 de enero de 2014 2 de abril de 2014
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
EUR
0,2112
0,0318
0,2562
0,1183
0,1571
0,4242
0,0192
0,0117
0,0157
0,0257
0,0259
0,0015
0,2144
0,0363
0,2573
0,2151
0,1581
0,4239
-
341

20. ACONTECIMIENTOS SUBSIGUIENTES (continuacin)

Fondo


342
Clase de acciones
Clase A (Inc)
Clase A (Inc)
Clase B (Inc)
Clase B (Inc)
Sterling B (Inc)
Clase C (Inc)
Sterling C (Inc)
Clase H (Inc) (Hedged)
Clase W (Inc)
Clase W (Inc)
Sterling W (Inc)
Clase C (Inc)
Clase X (Inc)
Clase A (Inc)
Clase A (Inc)
Sterling A (Acc)
Sterling A (Inc)
Sterling B (Acc)
Sterling B (Inc)
Clase C (Inc)
Clase C (Inc)
Sterling C (Acc)
Sterling C (Inc)
Clase I (Hedged)
Clase W (Inc)
Clase W (Inc)
Sterling W (Inc)
Clase X (Inc)
Clase X (Inc)
Clase X (Inc)
Clase X (Inc)
Clase A (Inc)
Clase B (Inc)
Clase C (Inc)
Clase C (Inc)
Clase W (Inc)
Clase X (Inc)
Clase C (Inc)
Sterling C (Inc)

USD
EUR
USD
EUR
GBP
USD
GBP
EUR
EUR
USD
EUR
GBP
GBP
USD
EUR
EUR
USD
USD
EUR
GBP
GBP
GBP
GBP
USD
EUR
GBP
GBP
EUR
GBP
GBP
GBP
USD
EUR
GBP
GBP
CHF
EUR
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
GBP
0,0066
0,0066
0,0072
0,0067
0,0069
0,0072
0,0070
0,0068
0,0068
0,0072
0,0076
0,0070
1,1945
0,0100
0,0101
0,0115
0,0186
0,0097
0,0116
0,0110
0,0096
0,0118
0,0106
0,0116
0,0121
0,0179
0,0140
0,0118
0,0116
0,0102
1,1660
0,0120
0,0113
0,0117
0,0144
0,0129
0,0130
0,0174
0,0036
0,0064
0,0071
0,0085
0,5658
0,5836
0,7081
0,0036
0,0084
0,0086
0,0084
0,0094
0,0087
0,0090
0,0095
0,0090
0,0088
0,0089
0,0095
0,0099
0,0091
1,2323
0,0100
0,0104
0,0116
0,0184
0,0114
0,0134
0,0129
0,0111
0,0137
0,0121
0,0133
0,0137
0,0206
0,0159
0,0134
0,0136
0,0124
1,4104
0,0136
0,0128
0,0131
0,0107
0,0141
0,0143
0,0193
0,0022
0,0055
0,0062
0,0075
0,4628
0,4871
0,6107
0,0039
-


Fondo




Clase de acciones
Clase A (Inc)
Sterling B (Acc)
Clase A (Inc)
Clase B (Inc)
Clase B (Inc)
Sterling B (Inc)
Clase C (Inc)
Clase C (Inc)
Sterling C (Inc)
Clase M (Inc)
Sterling M (Acc)
Sterling M (Inc)
Clase W (Inc)
Clase W (Inc)
Sterling W (Acc)
Sterling W (Inc)
Clase X (Inc)
Clase X (Inc) (Hedged)
Clase A (Inc)
Clase C (Inc)
Sterling B (Acc)
Sterling B (Inc)
Sterling C (Inc)
Sterling W (Acc)
Sterling W (Inc)
Sterling X (Acc)
Clase C (Inc)
Clase W (Inc)
Sterling B (Inc)
Clase C (Inc)
Clase W (Inc)
Sterling W (Acc)
Sterling W (Inc)
Clase X (Inc)

USD
EUR
EUR
GBP
USD
USD
EUR
GBP
USD
EUR
GBP
EUR
EUR
USD
GBP
GBP
USD
EUR
GBP
GBP
USD
EUR
GBP
GBP
GBP
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
USD
USD
GBP
EUR
USD
GBP
GBP
USD
0,0058
0,0087
0,0089
0,0030
0,0070
0,0083
0,0078
0,0078
0,0084
0,0076
0,0079
0,0066
0,0066
0,7239
0,7801
0,7100
0,0070
0,0067
0,0071
0,0068
0,0174
0,0176
0,0185
0,0062
0,0063
0,0033
0,0190
0,0118
0,0116
0,0171
0,0193
0,0194
0,0067
0,0188
0,0200
0,0020
0,0084
0,0103
0,0105
0,0103
0,0050
0,0053
0,0052
0,0065
0,0076
0,0090
0,0085
0,0084
0,0091
0,0082
0,0085
0,0072
0,0072
0,7836
0,8436
0,7632
0,0076
0,0072
0,0077
0,0074
0,0165
0,0168
0,0045
El 21 de enero de 2014, en consonancia con los cambios de la Asociacin de Gestin de Inversiones (IMA) en relacin con
los fondos con objetivo de rentabilidad absoluta, la poltica de inversin de determinados fondos se ha aclarado para
establecer a) el periodo de inversin durante el cual el subfondo trata de obtener una rentabilidad positiva; b) el objetivo
de rentabilidad y el periodo de tiempo en el que el subfondo tratar de alcanzarla. Los subfondos afectados son BNY
Mellon Absolute Return Equity Fund y BNY Mellon Absolute Return Bond Fund. No hay cambios en la forma en que se
gestionan los subfondos.
343


BNY Mellon Asset Management International Limited pas a denominarse BNY Mellon Investment Management EMEA
Limited, con efecto desde el 27 de enero de 2014.
BNY Mellon Evolution Global Alpha Fund y BNY Mellon Latin American Infrastructure Fund se cerraron el 14 de marzo de 2014.
El Banco Central aprob el BNY Mellon Asian Income Feeder Fund el 7 de abril de 2014.
Los Consejeros, con el asesoramiento de la gestora de inversin, Walter Scott and Partners Limited, han decidido cerrar
BNY Mellon U.S. Equity Fund, mediante reembolso forzoso el 16 de mayo de 2014.
Salvo lo mencionado anteriormente, no se produjeron eventos significativos que afecten a la Sociedad desde el cierre
del ejercicio.
21. AJUSTES DEL VALOR NOMINAL Y CAMBIO DE DIVISA

Con fines de consolidacin, todos los activos y pasivos junto con los ingresos y gastos de todos los Fondos se convirtieron
a dlares estadounidenses (la moneda funcional), ya que esta es la divisa del principal entorno econmico en que opera
la Sociedad. Un ajuste del valor nominal resulta de la conversin de los activos netos de apertura a los tipos de cambio
de cierre del ejercicio. Este mtodo de asignacin no incide sobre el valor de los activos netos asignados a cada Fondo.
Segn se indica en el apartado de Antecedentes de la Sociedad y las notas 1 y 19 de los estados financieros, la moneda
de cuenta de BNY Mellon Global High Yield Bond Fund (EUR) cambi del euro al dlar estadounidense, y el Fondo pas
a denominarse BNY Mellon Global High Yield Bond Fund el 29 de julio de 2013. Dado que la moneda de cuenta cambi
al dlar estadounidense, esto ha provocado el reajuste de los importes comparativos del ejercicio anterior de euros
a dlares estadounidenses. El reajuste ha provocado un cambio en el ajuste de la divisa correspondiente a 2012 y
2013, segn se indica en el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto atribuible a titulares de acciones participativas
reembolsables. El reajuste no ha incidido en la rentabilidad indicada ni en la posicin del Fondo.
22. RESPONSABILIDAD SEGREGADA

La Sociedad hace uso de las disposiciones sobre responsabilidad segregada de la Ley de Sociedades de Inversin,
Sociedades y Disposiciones Varias de 2005. De este modo, en virtud de la Ley irlandesa, por lo general la Sociedad no
ser responsable en su conjunto ante terceros y normalmente no habr posibilidad de responsabilidad cruzada entre
losFondos.
23. APROBACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros fueron aprobados por el Consejo de Administracin el 17 de abril 2014.
344

BNY Mellon Absolute Return Bond Fund para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Coste
EUR
Principales compras
Nominal
United Kingdom Gilt 1,250% 22-Jul-2018

United Kingdom Gilt 4,750% 07-Dic-2030
United Kingdom Gilt 4,250% 07-Jun-2032
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,500% 01-Sep-2022
Spain Government Bond 144A 5,400% 31-Ene-2023
BNP Paribas SA 0,609% 03-Dic-2014 FRN
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,500% 01-May-2023
Societe Generale SA 0,677% 14-Ene-2015 FRN
Credit Agricole SA/London 0,627% 14-Ene-2015 FRN
ING Bank NV 0,720% 28-Nov-2014 FRN
ABN AMRO Bank NV 0,498% 19-Dic-2014 FRN
Channel Link Enterprises Finance Plc 3,643% 30-Jun-2050 FRN
Commonwealth Bank of Australia 0,682% 17-Sep-2015 FRN
JPMorgan Chase & Co 0,379% 30-Ene-2014 FRN
Belgium Government Bond 2,250% 22-Jun-2023
Bundesrepublik Deutschland 2,500% 04-Jul-2044
Windermere X Cmbs Ltd 0,384% 22-Oct-2019 FRN
Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA/
Netherlands 0,927% 13-Ene-2014 FRN
BPCE SA 0,689% 05-Dic-2014 FRN
457.122.310 533.122.084
56.085.000 86.233.152
15.606.327 18.167.831
12.656.000 17.161.741
12.565.000 13.939.135
12.840.000 13.790.713
11.300.000 11.327.796
10.700.000 11.236.885
10.000.000 10.031.400
8.000.000 8.023.920
7.500.000 7.529.025
5.300.000 5.299.810
5.400.000 5.126.165
5.000.000 5.020.600
5.000.000 5.002.350
5.100.000 4.962.504
4.467.000 4.712.685
5.306.190 4.674.755
4.000.000
4.000.000
4.015.640
4.011.600
Ingresos
EUR
Principales ventas y vencimientos
Nominal

Norway Government Bond 4,500% 25-May-2021
UBS AG/London 0,703% 16-May-2014 FRN
ABN AMRO Bank NV 1,439% 07-Oct-2013 FRN
Societe Generale SA 1,050% 01-Sep-2013 FRN
Bank of America Corp 0,351% 05-Feb-2014 FRN
ING Bank NV 0,657% 31-Jul-2013 FRN
JPMorgan Chase & Co 0,471% 26-Sep-2013 FRN
Titan Europe 2007-2 LTD FRN 23-Abr-2017
German Residential Asset Note FRN 01/20/2021
Verizon Communications Inc 6,400% 15-Sep-2033
Storm 2012-IV BV 1,450% 22-Ago-2054 FRN
Talisman Finance Plc 0,398% 22-Oct-2016 FRN
420.155.720 491.113.994
56.085.000 86.098.322
15.606.327 18.584.549
12.656.000 17.151.261
12.565.000 14.033.427
58.068.000 8.318.170
5.100.000 5.021.460
4.467.000 4.653.721
3.400.000 3.422.780
3.400.000 3.400.000
3.200.000 3.200.000
3.040.000 3.067.360
3.000.000 3.006.330
3.000.000 3.000.000
3.000.000 3.000.000
3.047.284 2.931.565
2.703.407 2.701.886
2.700.000 2.224.280
2.000.000 2.033.200
2.057.843 1.953.212
BNY Mellon Absolute Return Equity Fund para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Coste
GBP
Principales compras
Nominal
United Kingdom Treasury Gilt 2,250% 07-Mar-2014

United Kingdom Treasury Gilt 8,000% 27-Sep-2013
United Kingdom Gilt Inflation Linked 2,500% 16-Ago-2013
Calyon 0,400% 23-Dic-2013 TD
Calyon 0,410% 18-Dic-2013 TD
Calyon 0,410% 12-Dic-2013 TD
Calyon 0,410% 20-Dic-2013 TD
Calyon 0,410% 06-Dic-2013 TD
Calyon 0,410% 17-Dic-2013 TD
Calyon 0,410% 05-Dic-2013 TD
Calyon 0,410% 09-Dic-2013 TD
Calyon 0,410% 19-Dic-2013 TD
Calyon 0,410% 06-Nov-2013 TD
Calyon 0,410% 07-Nov-2013 TD
Calyon 0,410% 08-Nov-2013 TD
Calyon 0,410% 11-Nov-2013 TD
Calyon 0,410% 12-Nov-2013 TD
Calyon 0,410% 03-Dic-2013 TD
Calyon 0,410% 04-Dic-2013 TD
United Kingdom Treasury Bill 0,000% 24-Mar-2014
75.000.000 75.494.500
55.000.000 55.443.200
17.500.000 48.684.950
40.000.000 40.000.000
40.000.000 40.000.000
39.000.000 39.000.000
38.000.000 38.000.000
35.000.000 35.000.000
35.000.000 35.000.000
35.000.000 35.000.000
35.000.000 35.000.000
32.000.000 32.000.000
30.000.000 30.000.000
30.000.000 30.000.000
30.000.000 30.000.000
30.000.000 30.000.000
30.000.000 30.000.000
30.000.000 30.000.000
30.000.000 30.000.000
30.000.000 29.951.798
Ingresos
GBP
Nominal
United Kingdom Gilt 8,000% 27-Sep-2013

United Kingdom Gilt Inflation Linked 2,500% 16-Ago-2013
Calyon 0,400% 23-Dic-2013 TD
Calyon 0,410% 18-Dic-2013 TD
Calyon 0,410% 12-Dic-2013 TD
Calyon 0,410% 20-Dic-2013 TD
Calyon 0,410% 06-Dic-2013 TD
Calyon 0,410% 17-Dic-2013 TD
Calyon 0,410% 05-Dic-2013 TD
Calyon 0,410% 09-Dic-2013 TD
Calyon 0,410% 19-Dic-2013 TD
Calyon 0,410% 06-Nov-2013 TD
Calyon 0,410% 07-Nov-2013 TD
Calyon 0,410% 08-Nov-2013 TD
Calyon 0,410% 11-Nov-2013 TD
Calyon 0,410% 12-Nov-2013 TD
Calyon 0,410% 03-Dic-2013 TD
Calyon 0,410% 04-Dic-2013 TD
Calyon 0,410% 16-Dic-2013 TD
Calyon 0,410% 05-Nov-2013 TD
55.000.000 55.000.000
17.500.000 48.418.440
40.000.000 40.000.000
40.000.000 40.000.000
39.000.000 39.000.000
38.000.000 38.000.000
35.000.000 35.000.000
35.000.000 35.000.000
35.000.000 35.000.000
35.000.000 35.000.000
32.000.000 32.000.000
30.000.000 30.000.000
30.000.000 30.000.000
30.000.000 30.000.000
30.000.000 30.000.000
30.000.000 30.000.000
30.000.000 30.000.000
30.000.000 30.000.000
29.000.000 29.000.000
28.000.000 28.000.000
345

BNY Mellon Asian Equity Fund para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Nominal
Coste
USD
Australia & New Zealand Banking Group Ltd

LT Group Inc
Shin Corp PCL
Matahari Department Store Tbk PT
Meridian Energy Ltd
Robinsons Retail Holdings Inc
Energy Development Corp
Telecom Corp of New Zealand Ltd
Universal Robina Corp
Australia Holdings Ltd
IHH Healthcare Bhd 144A
GT Capital Holdings Inc
Hero Supermarket Tbk PT
Fortis Healthcare Ltd
Robinson Department Store PCL
325.000
10.635.900
2.400.000
2.000.000
2.500.000
1.500.000
11.000.000
875.000
300.000
555.556
600.000
27.000
945.000
71.149
39.000
8.598.712
5.340.982
5.163.589
2.253.391
2.209.610
2.026.285
1.775.358
1.557.530
805.033
658.056
635.767
422.644
319.128
119.284
91.273

Sands China Ltd
Santos Ltd
Apollo Hospitals Enterprise Ltd
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd
Standard Chartered Plc
Siam Commercial Bank PCL
Newcrest Mining Ltd
BHP Billiton Plc
AIA Group Ltd
Noble Group Ltd
Taiwan Mobile Co Ltd
IHH Healthcare Bhd 144A
Biostime International Holdings Ltd
Belle International Holdings Ltd
WorleyParsons Ltd
Hengan International Group Co Ltd
Advanced Info Service PCL
Dabur India Ltd
United Overseas Bank Ltd
Oil Search Ltd
Nominal
Ingresos
USD
2.150.000
905.000
730.000
2.950.000
415.000
1.800.000
630.000
267.000
1.830.000
8.300.000
2.173.000
5.600.000
1.300.000
3.150.000
230.000
500.000
572.500
1.700.000
270.000
474.000
12.043.007
11.633.000
11.610.345
10.510.066
10.311.221
9.894.351
9.825.865
8.507.177
7.854.878
7.745.940
7.647.639
6.586.628
6.583.369
5.407.771
5.382.445
5.157.057
4.528.458
4.324.942
4.167.526
3.611.224
Nominal
Ingresos
USD
4.851.084
665.767
1.205.807
1.870.552
1.903.869
6.194.402
717.725
450.319
395.043
1.085.442
714.952
1.003.206
577.451
622.158
1.961.107
1.100.574
799.436
807.717
297.961
1.271.193
19.090.637
16.106.616
15.999.706
15.307.713
13.940.885
11.865.002
10.260.061
9.590.142
9.482.731
8.901.199
8.845.584
8.751.250
8.515.678
8.275.345
7.401.110
6.820.593
6.813.311
6.019.369
4.184.546
4.006.750
La anterior constituye la lista completa de compras del Fondo

durante el ejercicio examinado.
BNY Mellon Brazil Equity Fund para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Gerdau SA Pfd
BB Seguridade Participacoes SA
Vale SA Pfd
Petroleo Brasileiro SA Pfd
Banco Bradesco SA Pfd
Itausa - Investimentos Itau SA Pfd
Cia Hering
Marfrig Alimentos SA
Ultrapar Participacoes SA
Oi SA Pfd
BM&FBovespa SA
Embraer SA
Suzano Papel e Celulose SA Pfd
Cia Paranaense de Energia Pfd
Itau Unibanco Holding SA Pfd
Telefonica Brasil SA Pfd
Lojas Americanas SA Pfd
Aliansce Shopping Centers SA
EDP - Energias do Brasil SA
Bradespar SA Pfd

346
Nominal
Coste
USD
2.860.223 19.630.623
2.053.899 18.010.876
857.851 10.799.953
1.152.525 9.686.872
537.411 7.493.932
1.558.578 6.254.294
326.763 6.059.838
1.837.198 5.594.492
196.800 4.821.293
2.213.142 4.623.614
791.770 3.972.533
421.303 3.314.386
832.138 3.288.038
214.816 2.876.798
180.000 2.400.286
90.761 1.882.870
189.000 1.405.172
151.900 1.383.178
204.900 1.111.929
82.400
931.685

Itausa - Investimentos Itau SA Pfd
Ultrapar Participacoes SA
Banco do Brasil SA
Gerdau SA Pfd
Oi SA
Localiza Rent a Car SA
Natura Cosmeticos SA
Embraer SA
Porto Seguro SA
Cia Hering
Banco Bradesco SA Pfd
Suzano Papel e Celulose SA Pfd
Alpargatas SA
Technos SA
Lojas Americanas SA Pfd
Vale SA Pfd
Marfrig Alimentos SA

BNY Mellon Continental European Equity Fund* para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Telefonica SA
AP Moeller - Maersk A/S
Koninklijke Philips NV
LEG Immobilien AG
Schibsted ASA
Wacker Chemie AG
Wolters Kluwer NV
DNB ASA
LOreal SA
Telefonaktiebolaget LM Ericsson
Vinci SA
Deutsche Telekom AG
Umicore SA
Bayer AG
Siemens AG
Enel SpA
Novozymes A/S
Roche Holding AG
Nestle SA
SAP AG
Nominal
Coste
EUR
47.341
78
19.560
10.162
12.900
5.276
15.307
18.289
1.585
21.429
3.948
15.262
3.057
1.405
1.232
35.725
1.908
221
668
533
508.985
470.327
448.649
447.128
408.277
335.712
238.431
211.799
177.845
168.721
145.093
134.002
116.408
111.314
99.446
97.043
45.786
36.429
35.014
31.596
Roche Holding AG
Nestle SA
Allianz SE
Bayer AG
SAP AG
Sanofi
Novartis AG
Syngenta AG
Air Liquide SA
ASML Holding NV
BNP Paribas SA
ENI SpA
Reed Elsevier NV
AXA SA
Enel SpA
Societe Generale SA
Zurich Insurance Group AG
LOreal SA
Volkswagen AG Pfd
DNB ASA
Nominal
Ingresos
EUR
5.653
19.550
8.878
11.614
14.111
10.591
14.460
2.399
8.019
13.148
17.383
40.024
53.984
49.772
231.092
22.613
2.962
5.129
4.205
55.207
1.052.661
1.042.365
936.943
906.641
820.239
805.958
803.686
768.489
737.746
714.901
710.046
701.187
684.088
657.390
645.848
644.195
638.649
636.084
633.500
614.921
Nominal
Ingresos
EUR
BNY Mellon Crossover Credit Fund* para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Enel Finance International NV 4,875% 11-Mar-2020
Veolia Environnement SA 4,247% 06-Sep-2021
Glencore Finance Europe SA 5,250% 22-Mar-2017
Atlantia SpA 5,625% 06-May-2016
Gas Natural Capital Markets SA 5,625% 02-Sep-2017
Abertis Infraestructuras S.A. 4,750% 25-Oct-2019
Deutsche Telekom International Finance BV 4,250% 13-Jul-2022
Autoroutes du Sud de la France SA 4,125% 13-Abr-2020
Telefonica Emisiones SAU 4,375% 02-Feb-2016
Enel Finance International NV 144A 5,750% 24-Oct-2018
ArcelorMittal 5,875% 17-Nov-2017
Iberdrola International BV 4,500% 21-Sep-2017
EDP Finance BV 4,625% 13-Jun-2016
Gas Natural Capital Markets SA 4,375% 02-Nov-2016
Hera SpA 4,125% 16-Feb-2016
Repsol International Finance BV 4,750% 16-Feb-2017
Telefonica Europe BV 6,500% 29-Sep-2049 VAR
Snam SpA 3,375% 29-Ene-2021
America Movil SAB de CV 5,125% 06-Sep-2073 VAR
CRH Finance BV 5,000% 25-Ene-2019
Nominal
Coste
EUR
1.600.000
1.500.000
1.500.000
1.400.000
1.200.000
1.200.000
1.100.000
1.100.000
1.100.000
1.000.000
1.000.000
1.000.000
1.050.000
1.000.000
1.000.000
900.000
900.000
900.000
900.000
800.000
1.800.000
1.686.405
1.671.000
1.543.374
1.356.000
1.348.800
1.241.350
1.232.440
1.172.589
1.164.000
1.116.500
1.106.800
1.106.280
1.088.100
1.066.500
990.954
963.900
939.816
935.100
914.968
Desde el lanzamiento del Fondo el 3 diciembre 2013 no ha habido

ventas ni vencimientos.
347

BNY Mellon Emerging Equity Income Fund para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Pico Far East Holdings Ltd
British American Tobacco Plc
Alupar Investimento SA
Bangkok Bank PCL
Souza Cruz SA
Aguas Andinas SA
Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA
Philippine Long Distance Telephone Co
BHP Billiton PLC
Shin Corp PCL
Fibra Shop Portafolios Inmobiliarios SAPI de CV
MediaTek Inc
Globe Telecom Inc
Cia de Bebidas das Americas ADR
Transmissora Alianca de Energia Eletrica
Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT
Life Healthcare Group Holdings Ltd
Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV
Hui Xian Real Estate Investment Trust
Nominal
Coste
USD
3.000.000
15.000
75.000
95.400
217.000
43.000
850.000
4.800
9.000
20.000
240.000
400.000
42.000
16.000
12.000
43.000
360.000
116.000
150.000
610.000
904.999
779.277
684.068
683.715
654.960
645.961
638.928
637.008
624.466
567.246
555.031
548.417
524.786
522.436
500.000
485.143
451.471
440.016
430.025
411.920
Souza Cruz SA
PTT PCL
Nedbank Group Ltd
AVI Ltd
Vale SA ADR
Natura Cosmeticos SA
Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV
Sands China Ltd
China Mobile Ltd
Adaro Energy Tbk PT
Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV ADR
Life Healthcare Group Holdings Ltd
Wynn Macau Ltd
MTN Group Ltd
Millicom International Cellular SA
Nominal
Ingresos
USD
75.000
60.000
30.000
70.000
70.000
26.200
20.000
58.000
33.000
60.000
24.200
15.000
1.000
2.000.000
900
25.000
20.000
3.000
2.000
400
865.310
660.266
582.190
494.703
420.758
415.700
366.305
360.638
288.663
243.054
180.745
162.373
150.633
139.712
120.425
97.215
93.554
63.740
37.363
36.966
BNY Mellon Emerging Markets Corporate Debt Fund para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Nominal
Coste
USD
Insight Liquidity Funds Plc - USD Liquidity Fund

14.990.278 14.990.278
Colombia Telecomunicaciones SA 5,380% 27-Sep-2022
6.300.000 6.178.850
Odebrecht Offshore Drilling Finance Ltd 6,750% 01-Oct-2022
5.900.000 5.926.076
Cementos Pacasmayo SAA 4,500% 08-Feb-2023
6.100.000 5.864.165
Volcan Cia Minera SAA 5,375% 02-Feb-2022
5.200.000 5.334.750
Croatia Government International Bond 5,500% 04-Abr-2023
5.100.000 5.002.125
Virgolino de Oliveira Finance Ltd 11,750% 09-Feb-2022
5.000.000 4.646.400
Voto-Votorantim Overseas Trading Operations NV
6,625% 25-Sep-2019
3.400.000 3.953.500
United States Treasury Bill 0,000% 05-Jul-2013
3.900.000 3.899.908
United States Treasury Bill 0,000% 21-Nov-2013
3.900.000 3.898.861
United States Treasury Bill 0,000% 05-Dic-2013
3.900.000 3.898.599
Petroleos de Venezuela SA 8,500% 02-Nov-2017
4.100.000 3.704.650
Bharti Airtel International Netherlands BV 5,125% 11-Mar-2023
3.600.000 3.519.750
Cable Communications Systems NV 7,500% 01-Nov-2020
2.400.000 3.311.882
Transportadora de Gas del Peru SA 4,250% 30-Abr-2028
3.000.000 3.004.000
Romanian Government International Bond 4,380% 22-Ago-2023 3.000.000 2.986.979
DP World Ltd 6,850% 02-Jul-2037
2.710.000 2.770.065
Samarco Mineracao SA 5,750% 24-Oct-2023
2.700.000 2.679.290
Pertamina Persero PT 4,300% 20-May-2023
2.950.000 2.667.125
Controladora Mabe SA de CV 7,875% 28-Oct-2019
2.200.000 2.614.250
348

Insight Liquidity Funds Plc - USD Liquidity Fund
Colombia Telecomunicaciones SA 5,38% 27-Sep-2022
Volcan Cia Minera SAA 5,375% 02-Feb-2022
Virgolino de Oliveira Finance Ltd 11,750% 09-Feb-2022
Croatia Government International Bond 5,500% 04-Abr-2023
Odebrecht Offshore Drilling Finance Ltd 6,750% 01-Oct-2022
Cementos Pacasmayo SAA 4,500% 08-Feb-2023
Marfrig Holding Europe BV 9,880% 24-Jul-2017
Voto-Votorantim Overseas Trading Operations NV
6,625% 25-Sep-2019
United States Treasury Bill 0,000% 05-Dic-2013
United States Treasury Bill 0,000% 21-Nov-2013
Odebrecht Drilling Norbe VIII/IX Ltd 6,350% 30-Jun-2021
TVN Finance Corp II AB 10,750% 15-Nov-2017
Romanian Government International Bond
4,380% 22-Ago-2023
Transportadora de Gas del Peru SA 4,250% 30-Abr-2028
Southern Copper Corp 5,250% 08-Nov-2042
DP World Ltd 6,850% 02-Jul-2037
Mongolian Mining Corp 144A 8,875% 29-Mar-2017
Nominal
Ingresos
USD
7.860.000 7.860.000
6.300.000 6.125.500
5.400.000 5.544.125
5.500.000 5.272.500
5.100.000 5.102.875
5.013.860 5.043.855
4.600.000 4.364.400
4.200.000 4.277.500
3.400.000 3.969.750
3.900.000 3.900.000
3.900.000 3.899.469
3.900.000 3.899.418
3.414.000 3.481.363
3.500.000 3.201.425
2.200.000 3.167.276
3.000.000 3.060.375
2.900.000 2.838.750
3.000.000 2.814.580
2.560.000 2.766.513
2.850.000 2.542.953

BNY Mellon Emerging Markets Debt Fund para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Venezuela Government International Bond 11,750% 21-Oct-2026
Brasil Telecom S/A 5,750% 10-Feb-2022
Banco Davivienda SA 5,875% 09-Jul-2022
Pacific Rubiales Energy Corp 7,250% 12-Dic-2021
Perusahaan Listrik Negara PT 5,500% 22-Nov-2021
Comision Federal de Electricidad 4,875% 15-Ene-2024
Eurasian Development Bank 4,767% 20-Sep-2022
Brazil Minas SPE via State of Minas Gerais 5,333% 15-Feb-2028
Comision Federal de Electricidad 5,750% 14-Feb-2042
Minerva Luxembourg SA 7,750% 31-Ene-2023
QGOG Constellation SA 6,250% 09-Nov-2019
Odebrecht Finance Ltd 5,125% 26-Jun-2022
Corp Financiera de Desarrollo SA 4,750% 08-Feb-2022
Ukraine Government International Bond 9,250% 24-Jul-2017
Cia Minera Milpo Saa 4,630% 28-Mar-2023
Comision Federal De Electricidad 4,880% 26-May-2021
Vnesheconombank Via Veb Finance 6,900% 09-Jul-2020
Indo Energy Finance II BV 6,375% 24-Ene-2023
Turkiye Vakiflar Bankasi Tao 5,000% 31-Oct-2018
Alicorp SAA 3,875% 20-Mar-2023
Nominal
Coste
USD
8.500.000 9.836.650
9.185.000 9.426.041
7.900.000 8.266.250
7.070.000 8.131.838
7.210.000 7.280.843
6.805.000 6.855.341
6.000.000 6.345.000
5.475.000 6.203.175
5.400.000 6.092.064
5.450.000 5.888.025
5.565.000 5.864.244
4.890.000 5.150.326
4.500.000 4.928.970
4.465.000 4.904.648
4.225.000 4.225.000
4.000.000 4.114.340
3.535.000 4.113.856
3.905.000 3.971.150
3.870.000 3.864.013
3.800.000 3.793.768
Ingresos
USD
Nominal
Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia 3,750% 26-Abr-2017

Oi SA 5,750% 10-Feb-2022
Corp Andina de Fomento 4,375% 15-Jun-2022
Russian Foreign Bond - Eurobond 7,500% 31-Mar-2030
Venezuela Government International Bond 7,750% 13-Oct-2019
Comision Federal de Electricidad 4,875% 26-May-2021
Sigma Alimentos SA de CV 5,625% 14-Abr-2018
Turkey Government International Bond 7,500% 07-Nov-2019
Ecopetrol SA 7,625% 23-Jul-2019
Rearden G Holdings EINS GmbH 7,875% 30-Mar-2020
Vnesheconombank Via VEB Finance Plc 6,902% 09-Jul-2020
Pacific Rubiales Energy Corp 7,250% 12-Dic-2021
Odebrecht Finance Ltd 7,125% 26-Jun-2042
Petrobras International Finance Co - Pifco 5,750% 20-Ene-2020
National JSC Naftogaz of Ukraine 9,500% 30-Sep-2014
Turkey Government International Bond 7,000% 05-Jun-2020
Mexichem SAB de CV 4,875% 19-Sep-2022
Indosat Palapa Co BV 7,375% 29-Jul-2020
Export Credit Bank of Turkey 5,875% 24-Abr-2019
16.860.000 17.056.561
14.865.000 14.679.188
14.870.000 14.476.341
13.756.000 14.464.600
10.627.050 12.673.947
13.775.000 10.958.725
9.460.000 10.328.235
8.435.000 9.017.925
7.390.000 8.874.800
6.900.000 8.659.500
7.550.000 8.205.651
7.235.000 7.999.325
7.070.000 7.806.125
7.515.000 7.180.822
6.230.000 6.908.991
6.455.000 6.688.753
5.780.000 6.623.138
6.805.000 6.557.640
5.610.000 5.940.408
5.200.000 5.512.000
BNY Mellon Emerging Markets Debt Local Currency Fund para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Nominal
Coste
USD
Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie B 6,000% 15-Ago-2022

199.540.000 247.987.740
Brazil Letras do Tesouro Nacional 0,000% 01-Jul-2016
476.300.000 153.998.194
Colombian TES 7,000% 04-May-2022
239.198.700.000 125.567.344
Turkey Government Bond 8,000% 04-Jun-2014
173.455.000 101.127.371
Russian Federal Bond - OFZ 6,880% 15-Jul-2015
1.927.685.000 63.586.320
South Africa Government Bond 10,500% 21-Dic-2026
457.100.000 62.461.937
Turkey Government Bond 7,100% 08-Mar-2023
143.425.000 59.181.241
Mexican Bonos 10,000% 20-Nov-2036
486.055.000 57.669.141
Russian Federal Bond - OFZ 7,000% 03-Jun-2015
1.691.815.000 56.843.514
Russian Federal Bond - OFZ 11,200% 17-Dic-2014
1.390.000.000 50.322.915
142.905.000 47.529.299
Brazil Letras do Tesouro Nacional 0,000% 01-Jul-2015
122.200.000 47.245.222
Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F 10,000% 01-Ene-2014
93.450.000 46.095.165
Russian Federal Bond - OFZ 7,050% 19-Ene-2028
1.363.265.000 44.770.317
Colombian TES 11,000% 24-Jul-2020
59.017.500.000 44.635.873
South Africa Government Bond 7,000% 28-Feb-2031
517.140.000 43.725.806
Peru Government Bond 6,950% 12-Ago-2031
87.170.000 42.645.991
Mexican Udibonos 2,000% 09-Jun-2022
522.093.493 41.460.560
Mexican Bonos 6,500% 10-Jun-2021
458.155.000 39.184.073
Colombian TES 6,000% 28-Abr-2028
79.923.000.000 36.890.780

Russian Agricultural Bank OJSC Via RSHB Capital SA
7,500% 25-Mar-2013
Turkey Government Bond 10,500% 15-Ene-2020
Poland Government Bond 5,750% 25-Abr-2014
Mexican Bonos 7,750% 14-Dic-2017
South Africa Government Bond 8,250% 15-Sep-2017
Thailand Government Bond 3,625% 22-May-2015
Turkey Government Bond 3,000% 23-Feb-2022
Nominal
Ingresos
USD
438.750.000 212.215.762
2.536.500.000
154.985.000
61.610.000
101.870.000
862.960.100
206.470.000
419.710.000
120.945.000
1.927.685.000
183.550.000
531.675.000
1.691.815.000
608.246.400
390.572.500
1.390.000.000
564.340.000
1.246.700.000
65.571.508
120.705.000
82.084.722
78.759.724
72.381.063
69.578.459
67.261.000
63.251.514
61.676.993
61.133.762
59.987.626
59.739.218
58.671.966
55.300.698
52.367.927
45.609.348
45.446.679
45.415.350
40.519.411
40.220.137
38.524.108
349

BNY Mellon Emerging Markets Debt Opportunistic Bond Fund* para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Nominal
Nigeria Treasury Bill 0,000% 06-Mar-2014

132.400.000
Eurasian Development Bank 5,000% 26-Sep-2020
770.000
815.000
640.000
8.620.000
Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F 10,000% 01-Sep-2017
1.500.000
Poland Government Bond 5,000% 25-Abr-2016
1.775.000
Vnesheconombank Via VEB Finance Plc 6,800% 22-Nov-2025
540.000
Alliance Global Group Inc 6,500% 18-Ago-2017
535.000
Empresas Publicas de Medellin ESP 8,375% 01-Feb-2021
1.028.000.000
Empresa De Energia De 6,125% 10-Nov-2021
535.000
South Africa Government Bond 6,250% 31-Mar-2036
7.200.000
Turkey Government Bond 9,000% 27-Sep-2016
960.000
400.400
1.150.000
Gazprom OAO Via Gaz Capital SA 6,510% 07-Mar-2022
420.000
Export Credit Bank of Turkey 5,875% 24-Abr-2019
420.000
Globo Comunicacao e Participacoes SA 4,880% 11-Abr-2022
445.000
Kazakhstand Temir Zholy 6,950% 10-Jul-2042
400.000
12.100.000
Coste
USD
Nominal
787.206
763.011
729.410
686.951
684.085
652.346
593.735
578.340
567.892
564.779
562.740
539.327
481.806
475.291
472.705
452.658
443.512
431.700
409.900
383.149

Nigeria Treasury Bill 0,000% 06-Mar-2014
Turkey Government Bond 9,000% 27-Sep-2016
Globo Comunicacao e Participacoes SA 4,880% 11-Abr-2022
Ecopetrol SA 5,880% 18-Sep-2023
Pacific Rubiales Energy Corp 5,130% 28-Mar-2023
Mexichem SAB de CV 4,880% 19-Sep-2022
Embotelladora Andina SA 5,000% 01-Oct-2023
Hungary Government Bond 7,000% 24-Jun-2022
Tenedora Nemak SA de CV 5,500% 28-Feb-2023
Indonesia Government International Bond 5,380% 17-Oct-2023
Theta Capital Pte Ltd 6,130% 14-Nov-2020
Cencosud SA 4,880% 20-Sep-2023
Banco de Costa Rica 5,250% 12-Ago-2018
Turkiye Vakiflar Bankasi Tao 5,000% 31-Oct-2018
Kazakhstand Temir Zholy 6,950% 10-Jul-2042
Coca-Cola Icecek AS 4,750% 01-Oct-2018
7.900.000
101.000.000
960.000
445.000
12.100.000
335.000
303.875
360.000
330.000
275.000
48.000.000
2.070.000
230.000
205.000
235.000
235.000
215.000
210.000
200.000
200.000
Ingresos
USD
617.951
615.448
496.050
449.450
385.366
367.663
356.569
349.200
315.671
275.413
241.147
235.586
222.640
217.874
217.669
217.669
215.581
205.485
203.020
202.100
BNY Mellon Emerging Markets Equity Fund para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
db x-trackers MSCI Emerging Markets Index UCITS ETF
SABMiller Plc
Surgutneftegaz-Pfd
Tune Ins Holdings Bhd
Sberbank of Russia ADR
BTS Group Holdings PCL
Eurocash S.A.
Agricultural Bank of China Ltd
Grupo Televisa SAB ADR
MediaTek Inc
LG Display Co Ltd
Oceana Group Ltd
Bank Zachodni WBK SA
China Construction Bank Corp - H
Discovery Ltd
China Mobile Ltd
Magnit
Petroleo Brasileiro SA ADR (USD)
MegaFon OAO GDR
350
Nominal
Coste
USD
26.000
6.088
2.184
406.978
469.000
65.768
689.300
12.379
384.000
7.012
14.000
6.290
19.598
2.206
213.000
19.712
15.500
756
9.898
4.907
1.004.622
302.858
285.022
284.518
216.371
204.328
202.599
189.752
188.039
182.973
180.913
175.105
174.038
167.703
167.125
166.549
163.633
160.767
157.756
153.616

db x-trackers MSCI Emerging Markets Index UCITS ETF
DiGi.Com Bhd
Hyundai Motor Co
Rosneft OAO GDR
Bank Zachodni WBK SA
Spar Group Ltd/The
Woolworths Holdings Ltd/South Africa
Shoprite Holdings Ltd
SABMiller Plc
OTP Bank Plc
Tencent Holdings Ltd
Infosys Technologies Ltd ADR
PetroChina Co Ltd - H
Petroleo Brasileiro SA ADR (BRL)
Samsung Electronics Co Ltd
PTT PCL
Hon Hai Precision Industry Co Ltd
Nominal
Ingresos
USD
26.000
206.700
2.163
1.200
30.599
2.206
17.930
16.481
28.692
25.900
11.189
3.707
9.358
4.300
3.682
156.000
10.090
147
14.800
57.000
1.024.953
315.559
296.657
213.740
213.414
209.583
209.360
206.558
203.246
199.997
189.937
184.920
180.484
178.872
176.469
176.403
172.596
172.529
151.871
147.146

BNY Mellon Emerging Markets Equity Core Fund para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
iShares MSCI Emerging Markets ETF
Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao de Acucar Pfd
Itau Unibanco Holding SA Pfd
SK Hynix Inc
Petroleo Brasileiro SA ADR
Reliance Industries Ltd 144A GDR
Yandex NV-A
CNOOC Ltd
WisdomTree India Earnings Fund
TPK Holding Co Ltd
China Life Insurance Co Ltd
Magnit
Hana Financial Group Inc
SJM Holdings Ltd
Mobile Telesystems OJSC
Catcher Technology Co Ltd
PICC Property & Casualty Co Ltd
Vodacom Group Ltd
LG Corp
Nominal
Coste
USD
285.930 12.115.827
80.100 3.859.776
211.200 3.698.116
123.310 3.376.039
361.400 3.039.734
97.780 2.701.647
78.260 2.678.527
1.419.000 2.561.347
164.030 2.454.552
117.000 2.198.530
2.133.000 2.121.307
8.260 1.927.226
52.870 1.846.743
682.000 1.826.428
168.300 1.815.100
275.000 1.798.885
1.186.000 1.757.956
151.140 1.751.591
32.200 1.744.054
28.205 1.738.608

iShares MSCI Emerging Markets ETF
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd ADR
Hon Hai Precision Industry Co Ltd GDR
Airports of Thailand PCL
Great Wall Motor Co Ltd
Bank of China Ltd - H
Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT
AAC Technologies Holdings Inc
ENTEL Chile SA
China Communications Construction Co Ltd
Sesa Sterlite Ltd
Huaneng Power International Inc - H
Alfa SAB de CV
Daelim Industrial Co Ltd
Fomento Economico Mexicano SAB de CV ADR
Turkiye Is Bankasi
Magnit OJSC
Youngone Corp
China Railway Construction Corp Ltd - H
Nominal
Ingresos
USD
190.200
332.540
675.041
2.625
526.300
596.000
5.904.000
2.467.500
495.000
110.680
2.721.000
179.976
2.008.000
809.200
20.643
16.580
558.880
32.720
50.950
1.670.000
7.600.826
5.902.024
3.327.387
3.294.887
3.178.897
2.933.416
2.663.779
2.599.906
2.235.496
2.168.856
2.146.215
2.144.758
1.962.661
1.915.239
1.908.407
1.856.749
1.841.685
1.840.179
1.838.521
1.817.734
BNY Mellon Emerging Markets Local Currency Investment Grade Debt Fund para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Nominal
Coste
USD

27.100.000 32.725.937
24.000.000 10.670.585
269.315.000 8.865.000
7.057.000 8.297.481
Colombian TES 7,000% 04-May-2022
12.851.600.000 6.684.648
194.185.000 6.500.700
8.304.400.000 6.338.295
14.100.000 6.105.679
160.000.000 5.793.570
11.220.000 5.657.606
11.170.000 5.645.691
Colombian TES 6,000% 28-Abr-2028
10.441.600.000 4.819.620
Turkey Government Bond 7,100% 08-Mar-2023
10.525.000 4.335.469
29.400.000 4.046.501
8,700% 17-Mar-2016
94.900.000 3.219.224
32.250.000 3.211.242
Russian Federal Bond - OFZ 7,050% 19-Ene-2028
89.105.000 2.937.923
8.495.000 2.889.049
32.985.000 2.844.925
35.620.000 2.749.625
Nominal
Ingresos
USD
Brazil Notas do Tesouro Nacional 0,000% 01-Ene-2013

38.000.000 18.559.219
41.650.000 18.487.951
Deutsche Bank AG/London 6,000% 15-Ago-2018
13.500.000 14.537.836
7,500% 25-Mar-2013
394.600.000 12.769.813
Thailand Government Bond 3,625% 22-May-2015
372.015.000 12.262.568
95.850.000 7.665.525
Malaysia Government Bond 5,094% 30-Abr-2014
18.900.000 6.262.534
8.304.400.000 5.237.830
30.670.000 4.521.256
13.775.000 4.237.323
44.800.000 4.158.720
39.002.000 3.993.786
South Africa Government Bond 8,250% 15-Sep-2017
34.950.000 3.688.138
108.975.000 3.601.174
Philippine Government International Bond 4,950% 15-Ene-2021 126.000.000 3.528.251
86.460.000 2.912.230
34.870.000 2.788.579
Malaysia Government Bond 4,160% 15-Jul-2021
8.550.000 2.690.414
8.495.000 2.645.366
27.100.000 2.429.780
351

BNY Mellon Euro Corporate Bond Fund* para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Nominal
Coste
EUR
Santander International Debt 4,375% 04-Sep-2014

1.800.000 1.855.208
Morgan Stanley 4,500% 23-Feb-2016
1.524.000 1.650.099
ABN Amro Bank NV 7,125% 06-Jul-2022
1.250.000 1.443.534
Intesa Sanpaolo SpA 5,000% 28-Feb-2017
1.100.000 1.175.360
Heineken NV 144A 2,000% 06-Abr-2021
1.180.000 1.174.914
Lloyds Banking Group Plc 5,875% 08-Jul-2014
1.050.000 1.106.045
Santos Finance Ltd 8,250% 22-Sep-2070 VAR
965.000 1.092.175
Banque PSA Finance SA 6,000% 16-Jul-2014
1.000.000 1.039.288
Citigroup Inc 1,750% 29-Ene-2018
900.000 898.380
Commerzbank AG 7,750% 16-Mar-2021
800.000 881.840
Royal Bank of Scotland Plc/The 4,875% 22-Abr-2015
800.000 843.966
UniCredit SpA 4,375% 11-Sep-2015
800.000 837.840
Erdoel-Lagergesellschaft mbH 2,750% 20-Mar-2028
800.000 793.616
Muenchener Rueckversicherungs AG 5,767% 29-Jun-2049 VAR
700.000
734.250
ArcelorMittal 4,625% 07-Nov-2014
700.000 731.938
REN - Redes Energeticas Nacionais SGPS SA 7,875% 10-Dic-2013 700.000 726.950
Hella KGaA Hueck & Co 2,375% 24-Ene-2020
700.000 696.661
Banco Santander SA 4,625% 21-Jun-2016
600.000 639.480
ING Bank NV 1,875% 27-Feb-2018
630.000 627.530
Telefonica Emisiones SAU 3,960% 26-Mar-2021
600.000 600.000

Muenchener Rueckversicherungs AG 5,767% 29-Jun-2049 VAR
Lloyds Banking Group Plc 5,875% 08-Jul-2014
Morgan Stanley 4,500% 23-Feb-2016
Barclays Bank Plc 6,000% 14-Ene-2021
Enel Finance International NV 4,625% 24-Jun-2015
ABN Amro Bank NV 7,125% 06-Jul-2022
Credit Agricole SA 3,875% 13-Feb-2019
Intesa Sanpaolo Bank Ireland Plc 4,000% 08-Ago-2013
Intesa Sanpaolo SpA 4,875% 10-Jul-2015
Veolia Environnement SA 4,247% 06-Ene-2021
GE Capital European Funding 3,750% 04-Abr-2016
Allianz Finance II BV 5,750% 08-Jul-2041 VAR
Intesa Sanpaolo SpA 5,000% 28-Feb-2017
Heineken NV 144A 2,000% 06-Abr-2021
Santander International Debt 4,625% 21-Mar-2016
Bank of America Corp 7,000% 15-Jun-2016
Atlantia SpA 5,625% 06-May-2016
Santos Finance Ltd Var 8,250% 22-Sep-2070
Nominal
Ingresos
EUR
3.100.000 3.210.437
1.800.000 1.813.399
1.650.000 1.734.331
1.600.000 1.669.096
1.524.000 1.642.348
1.390.000 1.560.211
1.400.000 1.492.926
1.250.000 1.472.581
1.300.000 1.440.766
1.400.000 1.408.860
1.300.000 1.378.304
1.200.000 1.365.160
1.200.000 1.294.549
1.100.000 1.253.119
1.100.000 1.179.714
1.180.000 1.172.303
1.100.000 1.149.316
950.000 1.116.573
1.000.000 1.116.236
965.000 1.112.572
BNY Mellon Euro Government Bond Index Tracker* para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,750% 01-Ago-2023
French Treasury Note BTAN 2,000% 12-Jul-2015
France Government Bond OAT 4,000% 25-Abr-2018
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,250% 01-Feb-2019
Spain Government Bond 3,000% 30-Abr-2015
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,000% 15-Jun-2015
France Government Bond OAT 4,250% 25-Oct-2018
Bundesrepublik Deutschland 1,500% 04-Sep-2022
Bundesobligation 1,750% 09-Oct-2015
Spain Government Bond 4,650% 30-Jul-2025
Bundesobligation 2,250% 11-Abr-2014
Spain Government Bond 4,500% 31-Ene-2018
Netherlands Government Bond 0,750% 15-Abr-2015
Spain Government Bond 3,750% 31-Oct-2015
352
Nominal
Coste
EUR
302.000
318.037
266.000
277.273
252.000
271.167
235.000
270.971
254.000
268.811
246.000
249.444
240.000
246.996
210.000
245.453
244.000
242.614
230.000
239.837
225.000 236.156
214.000
229.921
242.000
227.221
221.000
223.212
200.000 204.910
196.000
203.244
191.000
193.271
112.000
159.648
155.000
159.148
150.000
151.605

Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,000% 15-Abr-2015
Bundesrepublik Deutschland 6,000% 20-Jun-2016
Netherlands Government Bond 4,000% 15-Jul-2019
Bundesrepublik Deutschland 4,250% 04-Ene-2014
Austria Government Bond 3,900% 15-Jul-2020
Belgium Government Bond 3,750% 28-Sep-2020
French Treasury Note BTAN 2,000% 12-Jul-2015
Nominal
Ingresos
EUR
715.000
750.000
520.000
510.000
465.000
510.000
480.000
485.000
480.000
400.000
375.000
330.000
289.000
302.000
245.000
255.000
280.000
270.000
266.000
235.000
816.841
770.171
611.897
597.618
535.545
521.548
518.379
517.407
498.742
465.504
424.514
391.238
370.386
311.880
309.583
289.034
285.686
280.651
275.722
268.623

BNY Mellon Euroland Bond Fund para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Bundesrepublik Deutschland 1,500% 15-May-2023
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,750% 15-Nov-2016
Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 144A 5,650% 15-Feb-2024
Sweden Government Bond 0,250% 01-Jun-2022
Slovakia Government Bond 3,000% 28-Feb-2023
Australia Government Bond 4,750% 15-Jun-2016
Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 4,350% 16-Oct-2017
Nominal
Coste
EUR
265.280.000 274.419.003
203.930.000 201.463.405
194.635.000 194.580.308
194.000.000 194.135.700
146.180.000 154.352.516
135.350.000 138.427.545
118.950.000 116.087.631
108.765.000 104.512.450
708.374.512 83.006.066
75.450.000 77.266.074
237.500.000 73.699.883
91.335.000 67.600.510
53.050.000 61.793.306
55.185.000 56.849.773
52.000.000 54.449.720
46.110.000 53.520.742
51.300.000 50.146.263
370.000.000 49.446.727
45.850.000 47.117.920
43.800.000 46.525.440

Bundesrepublik Deutschland 1,500% 15-May-2023
Spain Government Bond 5,850% 31-Sep-2022
Australia Government Bond 4,750% 15-Jun-2016
Denmark I/L Government Bond 0,100% 15-Nov-2023
Austria Government Bond 144A 3,900% 15-Jul-2020
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 144A 4,750% 01-Sep-2044
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,500% 01-Mar-2026
Nominal
Ingresos
EUR
292.025.000 301.519.276
203.930.000 196.911.525
186.595.000 195.749.197
194.000.000 193.107.600
108.765.000 106.801.657
70.970.000 77.218.253
708.422.907 77.145.822
91.335.000 66.519.709
53.050.000 61.029.943
61.000.000 57.202.553
51.220.000 52.099.067
38.350.000 52.030.833
51.300.000 51.735.328
370.000.000 50.101.142
42.524.000 46.768.163
321.895.486 41.128.249
33.875.000 37.641.964
30.590.000 35.138.733
34.220.000 32.543.220
31.600.000 32.394.740
BNY Mellon European Credit Fund* para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Insight Global II Emerging Market Debt S Acc
Wesfarmers Ltd 3,875% 10-Jul-2015
Intesa Sanpaolo SpA 4,375% 15-Oct-2019
Enel Finance International NV 4,875% 11-Mar-2020
Total Capital International SA 2,125% 19-Nov-2021
GE Capital UK Funding 4,375% 31-Jul-2019
Banque Federative du Credit Mutuel SA 2,000% 19-Sep-2019
Vivendi SA 4,750% 13-Jul-2021
BNP Paribas SA 2,875% 24-Oct-2022
Commerzbank AG 3,875% 22-Mar-2017
Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA/Netherlands
2,375% 22-May-2023
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 3,625% 18-Ene-2017
GE Capital European Funding 2,000% 27-Feb-2015
Morgan Stanley 2,250% 12-Mar-2018
Santander International Debt SAU 4,625% 21-Mar-2016
Societe Fonciere Lyonnaise SA 3,500% 28-Nov-2017
International Business Machines Corp 2,875% 07-Nov-2025
Commerzbank AG 1,500% 28-Feb-2018
Nominal
Coste
EUR
2.000.000 2.034.760
115.992 1.880.277
980.000 1.026.942
1.000.000 1.017.339
850.000
917.469
1.220.000
917.321
800.000
794.888
620.000
790.702
800.000
788.526
700.000
786.011
770.000
777.334
700.000
752.661
760.000
748.607
700.000
748.300
725.000
735.440
735.000 732.224
700.000
729.514
700.000
729.104
720.000
719.496
700.000
702.452
Nominal
Ingresos
EUR

2.000.000 2.050.302
Morgan Stanley 2,250% 12-Mar-2018
735.000
739.572
BPCE SA 5,480% 10-Mar-2015
700.000 699.579
GE Capital European Funding 2,880% 17-Sep-2015
650.000 675.506
Volkswagen Bank GmbH 0,602% 09-May-2016 FRN
625.000
627.563
UBS AG/London 5,625% 19-May-2014
600.000
625.680
Berica PMI SRL 1 2,630% 31-May-2057
600.000 605.737
Goldman Sachs Group Inc/The 4,375% 16-Mar-2017
550.000
599.093
Credit Agricole SA 5,875% 11-Jun-2019
500.000
570.200
Credit Suisse AG 6,500% 08-Ago-2023
710.000 534.889
Philip Morris International Inc 2,875% 30-May-2024
520.000
529.171
Arena 2011-I BV 1,660% 17-Dic-2042 FRN
500.000
509.100
Koninklijke KPN NV 6,125% 29-Mar-2049 VAR
485.000
495.386
610.000 484.273
RWE AG 4,625% 29-Sep-2049 VAR
470.000
476.160
Investor AB 4,500% 12-May-2023
410.000
470.570
Credit Mutuel Arkea SA 6,480% 10-Dic-2014
460.000 461.932
Abbey National Treasury Services Plc/London 4,125% 03-Mar-2014
450.000
460.148
GE Capital European Funding 4,750% 30-Jul-2014
440.000
458.493
BMW Finance NV 1,000% 24-Oct-2016
453.000 455.930
353

BNY Mellon Evolution Currency Option Fund* para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
BNP Paribas TD 0,010% 07-Ene-2013
Calyon London TD 0,010% 07-Ene-2013
DZ Bank AG TD 0,010% 07-Ene-2013
Societe Generale TD 0,000% 07-Ene-2013
DZ Bank London TD 0,010% 09-Ene-2013
Nominal
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
Coste
EUR
645.824
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000

France Treasury Bill BTF 0,000% 21-Mar-2013
Dutch Treasury Certificate 0,000% 31-Ene-2013
Insight Liquidity Funds Plc
Nominal
Ingresos
EUR
1.300.000 1.300.000
1.000.000 1.000.007
1.000.000 1.000.000
655.107
655.202
640.000
644.352
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
640.000
BNY Mellon Evolution Global Alpha Fund para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
France Treasury Bill BTF 0,000% 18-Abr-2013
France Treasury Bill BTF 0,000% 31-Oct-2013
France Treasury Bill BTF 0,000% 08-Ago-2013
Dutch Treasury Certificate 0,000% 31-May-2013
Dutch Treasury Certificate 0,000% 31-Oct-2013
France Treasury Bill BTF 0,000% 19-Dic-2013
Dutch Treasury Certificate 0,000% 30-Dic-2013
Belgium Treasury Bill 0,000% 16-May-2013
German Treasury Bill 0,000% 11-Dic-2013
German Treasury Bill 0,000% 30-Oct-2013
German Treasury Bill 0,000% 14-Ago-2013
Belgium Treasury Bill 0,000% 18-Abr-2013
Belgium Treasury Bill 0,000% 18-Jul-2013
Belgium Treasury Bill 0,000% 16-Ene-2014
Belgium Treasury Bill 0,000% 15-Ago-2013
Belgium Treasury Bill 0,000% 14-Nov-2013
France Treasury Bill BTF 0,000% 20-Feb-2014
German Treasury Bill 0,000% 29-Ene-2014
Belgium Treasury Bill 0,000% 19-Dic-2013
Belgium Treasury Bill 0,000% 17-Oct-2013
354
Nominal
Coste
EUR
5.000.000 4.999.977
5.000.000 4.999.755
5.000.000 4.999.673
4.160.000 4.160.053
4.160.000 4.160.018
4.000.000 3.999.711
3.160.000 3.159.784
3.000.000 2.999.545
2.900.000 2.900.000
2.900.000 2.899.994
2.900.000 2.899.932
2.900.000 2.899.795
2.900.000 2.899.773
2.600.000 2.599.909
2.500.000 2.499.956
2.500.000 2.499.615
2.200.000 2.199.534
1.900.000 1.899.878
1.900.000 1.899.847
1.900.000 1.899.837

France Treasury Bill BTF 0,000% 24-Ene-2013
France Treasury Bill BTF 0,000% 18-Abr-2013
France Treasury Bill BTF 0,000% 08-Ago-2013
France Treasury Bill BTF 0,000% 31-Oct-2013
Dutch Treasury Certificate 0,000% 28-Feb-2013
Dutch Treasury Certificate 0,000% 31-May-2013
Dutch Treasury Certificate 0,000% 31-Oct-2013
Belgium Treasury Bill 0,000% 14-Feb-2013
France Treasury Bill Btf 0,000% 19-Dic-2013
Dutch Treasury Certificate 0,000% 30-Dic-2013
Belgium Treasury Bill 0,000% 16-May-2013
Belgium Treasury Bill 0,000% 17-Ene-2013
Belgium Treasury Bill 0,000% 18-Abr-2013
German Treasury Bill 0,000% 27-Feb-2013
German Treasury Bill 0,000% 30-Oct-2013
German Treasury Bill 0,000% 14-Ago-2013
German Treasury Bill 0,000% 11-Dic-2013
Belgium Treasury Bill 0,000% 18-Jul-2013
Belgium Treasury Bill 0,000% 15-Ago-2013
Belgium Treasury Bill 0,000% 14-Nov-2013
Nominal
Ingresos
EUR
5.000.000 5.000.000
5.000.000 5.000.000
5.000.000 5.000.000
5.000.000 4.999.970
4.160.000 4.160.000
4.160.000 4.160.000
4.160.000 4.159.989
4.000.000 4.000.000
4.000.000 3.999.904
3.160.000 3.159.933
3.000.000 3.000.000
2.900.000 2.900.000
2.900.000 2.900.000
2.900.000 2.900.000
2.900.000 2.900.000
2.900.000 2.900.000
2.900.000 2.899.989
2.900.000 2.899.976
2.500.000 2.500.000
2.500.000 2.499.987

BNY Mellon Global Bond Fund para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
United States Treasury Note/Bond 2,125% 15-Ago-2021
FMS Wertmanagement AoeR 3,000% 08-Sep-2021
United States Treasury Note/Bond 1,000% 31-Mar-2017
United States Treasury Note/Bond 0,750% 15-Sep-2013
United States Treasury Note/Bond 1,875% 28-Feb-2014
Bundesrepublik Deutschland 1,500% 15-Feb-2023
United States Treasury Note/Bond 4,250% 15-May-2039
United States Treasury Note/Bond 1,000% 30-Nov-2019
Spain Government Bond 5,850% 31-Ene-2022
Austria Government Bond 1,750% 20-Oct-2023
Canadian Government Bond 1,250% 01-Sep-2018
Nominal
Coste
USD
58.220.000 59.136.479
40.790.000 58.424.425
37.270.000 56.266.564
53.270.000 53.875.437
32.200.000 47.529.144
41.560.000 41.882.225
38.800.000 38.947.777
36.810.000 37.246.466
33.660.000 31.306.430
23.180.000 30.751.085
25.430.000 30.277.438
19.810.000 27.758.143
26.660.000 25.923.954
284.250.000 24.855.028
18.370.000 24.533.491
308.410.000 23.683.248
23.730.000 22.392.977
14.190.000 21.982.203
16.080.000 21.182.051
22.500.000 20.894.457

New Zealand Government Bond 5,500% 15-Abr-2023
FMS Wertmanagement AoR 3,000% 03-Ago-2018
Canadian Government Bond 2,000% 01-Jun-2016
Poland Government Bond 5,750% 23-Sep-2022
Czech Republic Government Bond 5,000% 11-Abr-2019
Nominal
Ingresos
USD
99.680.000 100.699.816
62.580.000 71.654.152
43.840.000 63.987.082
32.920.000 47.344.505
46.070.000 46.292.393
238.710.000 42.077.550
41.850.000 41.243.740
38.800.000 38.912.753
36.810.000 37.179.264
36.060.000 36.516.888
26.090.000 34.748.732
23.100.000 33.469.787
33.560.000 33.017.372
22.200.000 32.562.827
33.660.000 31.213.340
23.180.000 30.250.172
30.660.000 29.895.033
77.331.000 28.308.516
462.230.000 28.015.830
26.660.000 26.221.884
BNY Mellon Global Dynamic Bond Fund para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
United States Treasury Note/Bond 1,500% 30-Jun-2016
United Kingdom Gilt Inflation Linked 1,250% 22-Nov-2017
Canada Housing Trust No 1 144A 1,750% 15-Jun-2018
iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond UCITS ETF
FMS Wertmanagement AoR 3,000% 08-Sep-2021
Sweden Government Bond 3,750% 12-Ago-2017
Canadian Government Bond 1,250% 01-Sep-2018
United States Treasury Bill 0,000% 19-Sep-2013
Nominal
Coste
USD
10.620.000 10.814.948
9.710.000 9.709.085
6.680.000 6.706.905
5.555.000 5.680.519
4.660.000 4.742.880
4.600.000 4.620.344
4.340.000 4.448.246
4.200.000 4.121.735
2.096.999 3.679.209
1.890.000 3.063.612
2.950.000 2.869.660
1.780.000 2.768.797
23.174 2.766.361
2.710.000 2.649.784
1.980.000 2.624.735
1.700.000 2.504.069
13.600.000 2.318.314
2.450.000 2.275.174
2.270.000 2.269.719
1.760.000 2.219.250
Ingresos
USD
Nominal

iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond UCITS ETF
United States Treasury Note/Bond 1,500% 30-Jun-2016
Canada Housing Trust No 1 144A 1,750% 15-Jun-2018
France Government Bond OAT 1,000% 25-May-2018
Netherlands Government Bond 1,750% 15-Jul-2023
10.620.000 10.763.552
9.710.000 9.708.706
6.680.000 6.695.223
6.555.000 6.685.484
5.340.000 5.189.995
44.453 4.880.214
4.420.000 4.432.481
3.070.000 3.146.639
1.780.000 2.794.816
2.950.000 2.763.054
1.980.000 2.610.629
2.710.000 2.548.882
1.700.000 2.458.042
1.700.000 2.275.806
2.270.000 2.269.922
1.760.000 2.153.171
12.050.000 2.054.771
1.560.000 2.023.406
1.980.000 1.984.935
1.900.000 1.920.039
355

BNY Mellon Global Emerging Markets Equity Value Fund para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Rosneft OAO GDR
Parkson Retail Group Ltd
First Financial Holding Co Ltd
CNOOC Ltd
Hyundai Motor Co
Power Grid Corp of India Ltd
CIMB Group Holdings Bhd
Dongfeng Motor Group Co Ltd
Kasikornbank PCL
Hyundai Mobis
China Shenhua Energy Co Ltd
Advanced Semiconductor Engineering Inc
Dongfang Electric Corp Ltd
Anhui Conch Cement Co Ltd
Emlak Konut Gayrimenkul Yati AS
Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA
Nominal
Coste
USD
298
36.510
543.000
319.000
104.000
896
92.160
63.547
92.000
11.150
25.500
8.880
531
41.000
137.000
13.900
74.600
35.000
93.510
8.860
385.443
257.058
235.869
197.805
188.817
157.270
153.875
145.860
138.465
137.745
137.630
136.384
136.287
121.742
118.852
118.047
116.626
112.087
110.159
103.766

Guangzhou Automobile Group Co Ltd - H
Reliance Industries Ltd
SK Telecom Co Ltd
Standard Bank Group Ltd
Gazprom OAO ADR
Samsung Electronics Co Ltd Pfd
PetroChina Co Ltd - H
Lukoil OAO ADR
Hon Hai Precision Industry Co Ltd
Samsung Fire & Marine Insurance Co Ltd
Genting Bhd
Itau Unibanco Holding SA ADR
Mirae Asset Securities Co Ltd
Industrial & Commercial Bank of China - H
China Coal Energy Co Ltd - H
SinoPac Financial Holdings Co Ltd
Pharmstandard OJSC GDR
Korea Electric Power Corp
Nominal
Ingresos
USD
29.550
366.000
24.460
1.930
244
26.080
36.730
376
235.000
4.560
107.000
1.366
86.500
16.050
7.130
366.000
353.000
536.660
13.860
7.460
537.259
372.293
362.562
345.115
339.766
327.127
323.591
320.368
295.454
286.958
286.807
281.533
279.924
271.368
267.350
261.572
248.969
239.034
236.985
228.266
Nominal
Ingresos
USD
81.500
374.103
43.121
57.767
252.315
543.431
218.445
57.442
260.365
83.090
91.431
37.270
91.845
55.391
46.808
14.751
67.343
17.722
5.636
77.831
5.973.456
4.789.259
4.217.072
4.188.108
4.012.087
3.901.831
3.664.614
3.267.427
3.130.858
2.764.793
2.514.873
1.784.742
1.627.785
1.585.564
1.459.801
1.386.143
1.353.356
1.326.473
1.272.815
1.249.664
BNY Mellon Global Equity Fund para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Vodafone Group Plc
Royal Dutch Shell Plc
Walt Disney Co/The
KeyCorp
Express Scripts Holding Co
FLIR Systems Inc
Marathon Oil Corp
Mattel Inc
Intuit Inc
Continental AG
Reed Elsevier NV
SAP AG
Citigroup Inc
Total SA
Sun Art Retail Group Ltd
Teva Pharmaceutical Industries Ltd ADR
Microsoft Corp
Google Inc
PNC Financial Services Group Inc/The
Intact Financial Corp
Nominal
Coste
USD
1.815.391 6.747.490
183.617 5.981.187
71.658 4.802.588
374.103 4.078.364
68.108 3.918.763
131.624 3.907.633
94.332 3.505.190
75.215 3.280.964
53.427 3.273.677
25.553 3.240.184
191.075 3.223.210
38.484 3.070.177
60.867 2.859.484
50.791 2.704.994
1.843.500 2.534.279
54.994 2.185.400
61.723 2.097.350
1.959 1.925.829
24.237 1.784.970
27.411 1.760.716
* La inversin en este valor constituy una transaccin con partes

vinculadas.
356

Softbank Corp
KeyCorp
Thermo Fisher Scientific Inc
HJ Heinz Co
Fifth Third Bancorp
Sprint Nextel Corp
Applied Materials Inc
Thales SA
Compass Group Plc
DigitalGlobe Inc
Nexen Inc
Principal Financial Group Inc
BNY Mellon Fund Manager Newton Discovery Fund-X*
Barrick Gold Corp
Consol Energy Inc
Anheuser-Busch InBev NV
WorleyParsons Ltd
Actelion Ltd
Roche Holding AG
Apollo Hospitals Enterprise Ltd

BNY Mellon Global Equity Higher Income Fund para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Microsoft Corp
Philip Morris International Inc
Orkla ASA
TeliaSonera AB
Vodafone Group Plc
Reynolds American Inc
GlaxoSmithKline Plc
Mattel Inc
SSE Plc
CA Inc
Centrica Plc
Balfour Beatty Plc
Sysco Corp
Two Harbors Investment Corp
Novartis AG
Zurich Insurance Group AG
Statoil ASA
Barrick Gold Corp
Sanofi
CCR SA
Nominal
Coste
USD
496.137 14.539.264
110.889 9.979.420
1.108.066 9.250.077
1.184.744 8.377.562
2.316.755 8.127.933
168.392 7.693.752
267.926 6.298.922
137.684 5.944.314
257.540 5.939.455
197.000 5.930.145
1.002.623 5.725.667
1.338.040 4.907.236
142.555 4.795.405
433.530 4.590.974
62.804 4.458.255
16.360 4.438.275
175.726 4.169.113
194.000 4.084.598
37.000 3.933.921
417.342 3.933.088

AT&T Inc
Lockheed Martin Corp
Vodafone Group Plc
AbbVie Inc
AMP
MTN Group Ltd
Roche Holding AG
CCR SA
Deutsche Post AG
Bilfinger SE
SSE Plc
Link REIT
Novartis AG
Standard Chartered Plc Pfd 8,125%
Staples Inc
Microsoft Corp
Barrick Gold Corp
Mapletree Logistics Trust
Nominal
Ingresos
USD
174.381
184.503
49.530
2.302.870
117.370
1.142.837
254.353
50.482
16.662
500.578
129.148
41.131
170.524
783.000
45.830
3.438.000
261.463
90.099
194.000
3.696.000
8.746.640
6.804.860
6.416.955
6.224.793
5.598.833
5.242.865
4.834.603
4.429.784
4.188.010
4.172.555
3.973.722
3.956.677
3.878.241
3.834.361
3.527.314
3.438.000
3.298.982
3.241.784
3.233.338
3.148.706
BNY Mellon Global High Yield Bond Fund* para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
INEOS Group Holdings SA 6,500% 15-Ago-2018
HCA Holdings Inc 6,250% 15-Feb-2021
FMG Resources August 2006 Pty Ltd 144A 6,875% 01-Abr-2022
Virgin Media Secured Finance Plc 6,000% 15-Abr-2021
US Coatings Acquisition Inc / Axalta Coating Systems
Dutch Holding B BV 144A 7,375% 01-May-2021
DISH DBS Corp 6,750% 01-Jun-2021
Rite Aid Corp 9,250% 15-Mar-2020
CenturyLink Inc 5,625% 01-Abr-2020
Digicel Ltd 144A 6,000% 15-Abr-2021
United States Treasury Bill 0,000% 02-Ene-2014
T-Mobile USA Inc 6,633% 28-Abr-2021
NRG Energy Inc 6,625% 15-Mar-2023
Post Holdings Inc 144A 7,375% 15-Feb-2022
NRG Energy Inc 6,625% 15-Mar-2023
Abengoa Finance SAU 8,875% 05-Feb-2018
Valeant Pharmaceuticals International 144A 6,750% 15-Ago-2018
Nominal
Coste
USD
1.275.000
1.550.000
1.485.000
975.000
1.691.862
1.683.683
1.617.119
1.498.994
1.420.000 1.491.278
1.325.000 1.402.073
1.200.000 1.400.894
1.320.000 1.359.687
1.355.000 1.348.142
1.260.000 1.301.186
1.215.000 1.261.794
1.100.000 1.219.240
1.110.000 1.206.594
1.100.000 1.193.616
855.000 1.155.722
1.105.000 1.151.865

Hub International Limited 8,130% 15-Oct-2018
NRG Energy Inc 7,625% 15-May-2019
HeidelbergCement Finance Luxembourg SA 7,500% 03-Abr-2020
Ally Financial Inc 8,000% 01-Nov-2031
HCA Holdings Inc 7,750% 15-May-2021
Boparan Finance Plc 9,750% 30-Abr-2018
FMG Resources August 2006 Pty Ltd 144A 8,250% 01-Nov-2019
Intelsat Jackson Holdings SA 144A 7,250% 15-Oct-2020
INEOS Group Holdings SA 8,500% 15-Feb-2016
Techem Energy Metering Service GmbH & Co KG 144A
7,875% 01-Oct-2020
Oasis Petroleum Inc 144A 7,250% 01-Feb-2019
Casella Waste Systems Inc 7,750% 15-Feb-2019
Manitowoc Company Inc 8,500% 01-Nov-2020
Severstal Columbus LLC 10,250% 15-Feb-2018
United Rentals (North America) Inc 8,375% 15-Sep-2020
Lloyds Bank Plc Var 16-Dic-2021
Nominal
Ingresos
USD
1.725.000 1.898.242
1.690.000 1.876.685
1.125.000 1.804.570
1.445.000 1.741.683
1.590.000 1.729.953
1.170.000 1.717.356
1.485.000 1.664.600
1.540.000 1.645.594
1.510.000 1.580.591
1.045.000 1.576.756
1.460.000 1.560.381
1.600.000 1.546.332
1.330.000 1.527.035
1.423.000 1.524.160
1.330.000 1.444.897
860.000 1.427.653
357

BNY Mellon Global Opportunistic Bond Fund* para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Nominal
Coste
USD

2.540.000 2.519.617
1.365.000 1.366.076
790.000
766.395
United States Treasury Inflation Indexed Bonds 1,250% 15-Jul-2020 554.648
597.414
325.000
474.610
405.000
405.286
250.000
333.035
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro2,750% 15-Nov-2016
250.000
332.107
New Zealand Government Bond 6,000% 15-Dic-2017
350.000
320.935
250.000
315.209
750.000
310.015
180.000
241.284
230.000
226.482
550.000
221.270
Export Credit Bank of Turkey 5,375% 04-Nov-2016
200.000
218.698
Iceland Government International Bond 4,875% 16-Jun-2016
200.000
214.500
Corpbanca SA 3,125% 15-Ene-2018
200.000
201.480
Deutsche Bank AG 24-May-2028 VAR
200.000
200.000
Intesa Sanpaolo SpA 3,880% 16-Ene-2018
200.000 199.702
145.000
196.549
Nominal
Ingresos
USD

2.540.000 2.515.762
1.365.000 1.366.334
700.000 679.119
United States Treasury Inflation Indexed Bonds 1,250% 15-Jul-2020 554.648
607.210
325.000
472.886
Export Credit Bank of Turkey 5,375% 04-Nov-2016
400.000
431.586
405.000
405.212
250.000
353.732
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro2,750% 15-Nov-2016
250.000
348.921
250.000
330.672
New Zealand Government Bond 6,000% 15-Dic-2017
350.000
311.558
220.000
280.310
Ireland Government Bond 5,000% 18-Oct-2020
195.000
276.434
Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 4,450% 15-Jun-2018
210.000
269.094
180.000
247.005
230.000
225.763
Ardagh Packaging Finance Plc 7,375% 15-Oct-2017
200.000
219.500
2.510.000
218.561
Slovenia Government International 5,500% 26-Oct-2022
200.000
208.000
Deutsche Bank AG 4,296% 24-May-2028 VAR
200.000
199.532
BNY Mellon Global Opportunities Fund para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
United States Treasury Bill 0,000% 10-Oct-2013
United States Treasury Bill 0,000% 04-Abr-2013
Intuit Inc
United States Treasury Bill 0,000% 20-Mar-2014
Reed Elsevier NV
Express Scripts Holding Co
Teva Pharmaceutical Industries Ltd ADR
Mattel Inc
PNC Financial Services Group Inc/The
eBay Inc
Vodafone Group Plc
Citigroup Inc
Walt Disney Co/The
Continental AG
CH Robinson Worldwide Inc
John Wood Group Plc
Yamana Gold Inc
358
Nominal
Coste
USD
5.700.000 5.699.069
5.000.000 4.999.728
5.000.000 4.999.532
4.700.000 4.699.443
65.502 4.007.583
3.900.000 3.899.181
225.252 3.805.998
115.809 3.803.263
63.594 3.710.590
80.938 3.268.578
70.514 3.063.239
38.223 2.930.963
54.478 2.792.397
728.883 2.736.853
54.105 2.729.646
39.970 2.615.040
18.041 2.471.431
39.870 2.410.384
147.843 1.726.253
157.718 1.720.332

United States Treasury Bill 0,000% 10-Oct-2013
United States Treasury Bill 0,000% 04-Abr-2013
Applied Materials
HJ Heinz Co
Total SA
Fifth Third Bancorp
KeyCorp
CSX Corp
Xylem Inc/NY
Baker Hughes Inc
FLIR Systems
Principal Financial Group Inc
Align Technology Inc
Bayer AG
Compass Group Plc
Mosaic Co
Japan Tobacco Inc
Microsoft Corp
Nominal
Ingresos
USD
5.700.000
5.000.000
4.700.000
4.700.000
227.757
45.622
56.097
158.717
224.160
105.849
100.119
52.120
77.611
50.917
47.817
16.937
141.326
30.404
55.200
53.968
5.699.986
5.000.000
4.700.000
4.700.000
3.552.176
3.306.667
3.173.739
2.955.380
2.716.581
2.691.384
2.674.422
2.668.757
2.142.710
2.116.882
2.011.507
1.973.712
1.871.049
1.853.146
1.806.537
1.788.301

BNY Mellon Global Property Securities Fund para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Simon Property Group Inc
Wharf Holdings Ltd
New World Development Co Ltd
Sumitomo Realty & Development Co Ltd
Regency Centers Corp
Liberty Property Trust
CapitaLand Ltd
Camden Property Trust
Sunstone Hotel Investors Inc
General Growth Properties Inc
Prologis Inc
Link REIT
AvalonBay Communities Inc
Boston Properties Inc
Public Storage
Highwoods Properties Inc
Mapletree Greater China Commercial Trust
Shimao Property Holdings Ltd
Kilroy Realty Corp
Mid-America Apartment Communities Inc
Nominal
Coste
EUR
1.510
26.000
108.000
4.000
3.170
4.380
54.000
2.160
10.880
6.040
3.000
22.217
860
1.020
670
2.710
112.000
43.500
1.740
1.410
181.780
171.058
140.711
133.588
124.939
121.860
117.056
114.234
101.187
93.309
91.104
88.694
85.603
80.811
79.118
74.572
73.357
71.841
70.235
68.163
Public Storage
Equity Residential
Henderson Land Development Co Ltd
Hongkong Land Holdings Ltd
DDR Corp
Mitsubishi Estate Co Ltd
Health Care REIT Inc
Prologis Inc
National Retail Properties Inc
Sun Hung Kai Properties Ltd
LaSalle Hotel Properties
PSP Swiss Property AG
Japan Retail Fund Investment
HCP Inc
Camden Property Trust
Boston Properties Inc
Westfield Group
China Overseas Land & Investment Ltd
AvalonBay Communities Inc
Country Garden Holdings Co Ltd
Nominal
Ingresos
EUR
1.310
3.510
24.000
22.070
8.910
5.000
1.940
3.290
3.340
9.000
4.160
1.270
56
2.310
1.680
940
9.476
34.000
790
187.000
151.765
151.067
130.630
115.150
108.065
106.285
97.875
97.230
91.393
90.804
87.561
82.917
81.520
79.049
77.843
77.792
76.346
76.068
74.370
74.007
BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Nominal
Coste
EUR
German Treasury Bill 0,000% 11-Sep-2013

Microsoft Corp
Vodafone Group Plc
GlaxoSmithKline Plc
Australia Government Bond 3,250% 21-Abr-2025
Sprint Nextel Corp
Citigroup Inc
Swisscom AG
Japan Tobacco Inc
ETFS Physical Gold/Jersey
Bayer AG
Merck & Co Inc
Wolters Kluwer NV
Yamana Gold Inc
Sanofi
135.138.000
137.543.900
83.440.000
91.253.500
1.782.201
13.821.487
1.651.004
43.102.000
5.327.665
627.366
66.428
857.400
32.354.000
199.911
247.660
584.698
725.614
916.750
2.115.181
233.837
135.148.460
101.790.454
83.446.345
69.116.428
42.304.944
35.883.740
31.839.920
31.173.602
28.761.126
23.087.108
22.754.362
22.483.004
21.518.759
20.412.902
19.960.927
19.850.536
18.769.503
18.007.430
17.970.943
17.814.037
Nominal
Ingresos
EUR
German Treasury Bill 0,000% 11-Sep-2013

German Treasury Bill 0,000% 13-Mar-2013
Sprint Nextel Corp
Softbank Corp
United States Treasury Inflation Indexed Bonds
2,500% 15-Ene-2029
WM Morrison Supermarkets
Medtronic Inc
Telstra Corp Ltd
Asahi Breweries Ltd
MTN Group Ltd
SSE Plc
Statoil ASA
Annaly Capital Management Inc
AbbVie Inc
GlaxoSmithKline Plc
135.138.000
65.991.000
64.016.000
6.725.104
697.600
37.110.000
135.141.084
65.991.607
64.016.003
36.988.181
36.291.705
33.203.202
26.435.236
43.102.000
6.225.741
409.893
4.403.736
766.700
1.072.919
808.346
665.047
985.736
320.001
15.000.000
395.356
566.665
28.306.149
27.245.300
20.644.363
16.549.726
16.497.150
15.152.797
14.892.431
13.144.254
11.979.385
11.757.225
11.584.233
11.457.688
11.391.030
11.016.528
359

BNY Mellon Global Real Return Fund (GBP) para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
United Kingdom Treasury Bill 0,000% 16-Sep-2013
United Kingdom Treasury Bill 0,000% 20-Ene-2014
United Kingdom Treasury Bill 0,000% 03-Jun-2013
Microsoft Corp
Vodafone Group Plc
GlaxoSmithKline Plc
Australia Govt Bond 3,250% 21-Abr-2025
Sprint Nextel Corp
Merck & Co Inc
iShares Physical Gold ETC
Japan Tobacco Inc
Citigroup Inc
Bayer AG
Sanofi
Wolters Kluwer NV
Swisscom AG
Nominal
Coste
GBP
6.518.000 4.057.941
3.583.000 3.578.852
4.342.500 2.826.781
2.681.000 2.677.725
2.059.000 2.057.158
83.011 1.695.543
648.350 1.412.274
82.960 1.326.540
2.067.000 1.271.689
253.467 1.151.831
37.524 1.105.413
60.585 1.071.306
46.600 1.038.894
31.564
976.792
13.523
940.921
1.554.000
868.440
11.557
758.498
32.805
729.865
43.573
725.718
2.486
718.135
Nominal
Ingresos
GBP
United Kingdom Treasury Bill 0,000% 16-Sep-2013

3.583.000
United Kingdom Treasury Bill 0,000% 03-Jun-2013
3.446.000
United Kingdom Treasury Bill 0,000% 20-Ene-2014
2.681.000
Sprint Nextel Corp
303.996
Softbank Corp
32.200
1.645.000
2.067.000
312.932
United States Treasury Inflation Indexed Bonds 2,500% 15-Ene-2029 998.113
Medtronic Inc
21.871
Telstra Corp Ltd
196.371
Asahi Breweries Ltd
35.900
MTN Group Ltd
49.074
16.058
AbbVie Inc
20.271
Annaly Capital Management Inc
46.559
GlaxoSmithKline Plc
26.687
674.000
SSE Plc
28.891
Statoil ASA
25.133
3.580.026
3.443.106
2.678.251
1.444.294
1.406.493
1.261.023
1.096.668
874.145
870.483
749.139
628.635
608.666
574.523
494.753
489.914
480.030
444.643
437.674
399.852
380.877
BNY Mellon Global Real Return Fund (USD) para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Nominal
United States Treasury Note 3,125% 15-Feb-2043

United States Treasury Note 1,500% 31-Ago-2018
GlaxoSmithKline Plc
Microsoft Corp
Barrick Gold Corp
Vodafone Group Plc
United States Treasury Bill 0,000% 22-May-2014
Bayer AG-Reg
Sprint Nextel Corp
Citigroup Inc
Merck & Co Inc
Source Physical Markets Gold P-ETC
Japan Tobacco Inc
Swisscom AG
Yamana Gold Inc
Sanofi
17.755.000
17.033.000
12.846.000
11.241.800
303.822
229.630
295.006
1.707.687
5.823.000
53.230
795.456
5.543.000
103.861
109.805
30.452
126.500
9.363
322.172
41.329
3.968.000
360
Coste
USD
17.432.177
17.030.007
12.841.356
11.244.057
7.448.014
7.140.466
6.249.636
5.919.550
5.821.443
5.574.280
5.513.771
5.243.630
4.942.164
4.886.326
4.525.012
4.441.905
4.271.776
4.221.842
4.133.573
3.966.813
Nominal

17.033.000
13.990.000
12.846.000
5.959.000
Softbank Corp
101.500
Sprint Nextel Corp
944.715
United States Treasury Inflation Indexed Bonds 2,500% 15-Ene-2029 3.539.661
5.543.000
GlaxoSmithKline Plc
175.240
987.232
Barrick Gold Corp
195.385
85.032
Bayer AG
33.323
SSE Plc
140.729
Merck & Co Inc
66.492
Telstra Corp Ltd
637.751
United Kingdom Treasury Bill 0,000% 14-Abr-2014
1.899.000
Medtronic Inc
58.173
MTN Group Ltd
162.151
Asahi Breweries Ltd
115.700
Ingresos
USD
17.029.000
13.987.623
12.843.924
6.936.567
6.762.300
6.756.020
4.974.975
4.727.510
4.482.625
4.410.968
4.199.350
4.031.915
3.880.645
3.192.948
3.169.496
3.114.344
3.100.221
3.084.169
2.995.570
2.958.812

BNY Mellon Japan All Cap Equity Fund* para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Toyota Motor Corp
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc
Hitachi Ltd
Japan Tobacco Inc
Mizuho Financial Group Inc
SoftBank Corp
Bridgestone Corp
KDDI Corp
Honda Motor Co Ltd
Fuji Heavy Industries Ltd
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp
Astellas Pharma Inc
Penta-Ocean Construction Co Ltd
ORIX Corp
Hikari Tsushin Inc
Nikkiso Co Ltd
AEON Financial Service Co Ltd
Yahoo Japan Corp
Daicel Corp
Nominal
Coste
JPY
6.000
47.300
4.900
27.000
5.300
86.400
2.000
4.300
2.500
3.600
5.100
43.000
2.300
38.500
7.200
1.600
10.000
4.300
17.900
13.000
37.392.004
30.504.589
24.642.909
20.263.349
18.812.174
18.430.700
18.060.049
16.125.150
15.887.796
15.210.281
14.400.668
14.367.517
13.848.740
13.082.092
13.059.358
12.739.080
12.664.969
11.336.778
10.410.292
10.228.319
Nominal
Nitori Holdings Co Ltd

Tama Home Co Ltd
Livesense Inc
Ingresos
JPY
600 5.779.714
3.400 3.399.597
300 1.353.645
La anterior constituye la lista completa de ventas y vencimientos

delFondo durante el ejercicio examinado.
BNY Mellon Japan Equity Value Fund para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Toyota Motor Corp
Mizuho Financial Group Inc
Inpex Corp
Mitsubishi UFJ Financial Group
Japan Tobacco Inc
Tokio Marine Holdings Inc
Electric Power Development Co Ltd
Oki Electric Industry Co Ltd
Toshiba Corp
Asahi Glass Co Ltd
Sumitomo Corp
Japan Airlines Co Ltd
Mitsubishi Estate Co Ltd
Takuma Co Ltd
Canon Inc
SoftBank Corp
Panasonic Corp
Mazda Motor Corp
Daito Trust Construct Co Ltd
Hankyu Hanshin Holdings Inc
Nominal
1.000
25.000
1.706
8.600
1.400
1.100
1.300
21.000
8.000
5.000
2.800
700
1.000
4.000
800
700
4.000
7.000
300
5.000
Coste
JPY
5.462.800
5.440.966
4.928.677
4.870.085
4.821.274
3.752.500
3.582.592
3.479.546
3.457.187
3.369.392
3.311.861
3.302.614
3.246.622
2.939.511
2.918.124
2.875.781
2.833.532
2.828.827
2.814.761
2.769.486

Panasonic Corp
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc
Bridgestone Corp
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc
ITOCHU Corp
Asahi Group Holdings Ltd
West Japan Railway Co
ORIX Corp
Konica Minolta Holdings Inc
Toshiba Corp
Oji Paper Co Ltd
JFE Holdings Inc
Seino Holdings Co Ltd
Hoya Corp
Asahi Glass Co Ltd
Aisin Seiki Co Ltd
Komatsu Ltd
Sony Financial Holdings Inc
Electric Power Development Co Ltd
Nippon Meat Packers Inc
Nominal
8.800
9.200
1.600
1.100
4.100
1.400
800
1.950
3.500
5.000
4.000
1.400
4.000
1.400
5.000
800
1.200
1.800
900
1.000
Ingresos
JPY
6.718.872
6.606.604
5.589.438
5.511.546
4.830.219
3.844.388
3.605.574
3.448.712
3.419.502
3.387.801
3.323.540
3.306.118
3.228.624
3.203.295
3.179.473
2.987.300
2.978.190
2.900.638
2.805.401
2.717.504
361

BNY Mellon Japan Small Cap Equity Focus Fund* para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
CyberAgent Inc
Tsugami Corp
Resorttrust Inc
Maruwa Co Ltd/Aichi
Tadano Ltd
Tsukishima Kikai Co Ltd
Jeol Ltd
Financial Products Group Co Ltd
77 Bank Ltd/The
Sanyo Chemical Industries Ltd
Zenkoku Hosho Co Ltd
Tama Home Co Ltd
Dowa Holdings Co Ltd
Penta-Ocean Construction Co Ltd
Jowa Holdings Co Ltd
Leopalace21 Corp
Itoham Foods Inc
Pal Co Ltd
Tsuruha Holdings Inc
COLOPL Inc
Nominal
8.800
62.000
9.900
11.600
25.000
32.000
70.000
33.000
67.000
46.000
6.700
30.300
30.000
88.500
10.400
50.900
59.000
10.300
2.700
8.500
Coste
JPY
Nominal
Ingresos
JPY
37.879.842
37.440.403
37.364.826
37.040.003
34.367.333
33.762.727
33.528.495
33.405.271
32.829.799
31.752.722
31.009.977
30.306.875
30.079.047
29.567.040
28.863.533
27.051.722
26.632.608
26.342.114
25.540.515
24.298.172
Durante el ejercicio examinado no hubo ventas ni vencimientos.
BNY Mellon Latin America Infrastructure Fund para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Grana y Montero SA ADR
Equatorial Energia SA
Gerdau SA ADR
Bradespar SA Pfd
JHSF Participacoes SA
Direcional Engenharia SA
Mahle-Metal Leve SA Industria e Comercio
Even Construtora e Incorporadora SA
Cia Energetica de Sao Paulo Pfd
Cyrela Brazil Realty SA Empreendimentos e Participacoes
Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV
Cia Paranaense de Energia
Vale SA ADR
CCR SA
Arteris SA
America Movil SAB de CV ADR
Iochpe-Maxion SA
362
Nominal
57.616
31.500
32.500
22.500
13.500
43.300
21.600
28.700
7.500
21.700
9.000
10.500
6.500
6.000
2.500
1.800
1.500
400
400
700
Coste
USD
1.188.618
256.814
213.107
162.833
138.068
111.859
110.928
90.943
88.235
81.571
81.124
72.550
71.618
60.951
37.582
17.351
14.070
9.896
9.780
9.433

Grana y Montero SA ADR
Arteris SA
Santos Brasil Participacoes SA
CCR SA
Iochpe-Maxion SA
Autometal SA
Duratex SA
OHL Mexico SAB de CV
EcoRodovias Infraestrutura e Logistica SA
Embraer SA
Tecnisa SA
Vale SA ADR
Mahle-Metal Leve SA Industria e Comercio
Tractebel Energia SA
Even Construtora e Incorporadora SA
America Movil SAB de CV ADR
Gerdau SA ADR
Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV ADR
Nominal
Ingresos
USD
52.800 1.084.548
37.800
370.971
20.500
241.467
29.700
238.363
15.900
181.227
19.626
164.455
25.590
149.431
57.000
146.510
20.300
144.245
17.000
142.995
27.200
110.475
6.100
93.092
3.800
84.957
6.300
77.325
4.700
76.042
19.900
75.146
3.200
70.521
8.400
64.854
1.100
63.492
7.700
62.723

BNY Mellon Long-Term Global Equity Fund para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Stryker Corp
Roche Holding AG
AIA Group Ltd
Swatch Group AG/The
Intuitive Surgical Inc
CNOOC Ltd
Oracle Corporation
FANUC Corp
CSL Ltd
Suncor Energy Inc
China Mobile Ltd
DBS Group Holdings
China Shenhua Energy Co Ltd H
Hong Kong & China Gas Co Ltd
Qualcomm Inc
Tesco Plc
Inditex SA
Komatsu Ltd
Novo Nordisk A/S
Nominal
Coste
EUR
534.500
145.000
6.143.200
32.100
48.100
6.657.770
264.986
47.100
330.757
131.502
228.131
653.806
589.176
2.362.321
2.753.500
87.142
975.619
40.836
198.400
30.367
26.704.883
26.570.752
20.057.242
13.773.934
13.493.005
9.143.008
6.498.823
5.583.262
5.555.373
5.465.931
5.385.251
5.366.808
5.314.989
5.287.341
5.052.210
4.058.580
4.047.455
4.008.520
3.673.114
3.627.478

Intel Corp
Canon Inc
CLP Holdings Ltd
Denso Corp
Google Inc
MasterCard Inc
Nike Inc
Adobe Systems Inc
Precision Castparts Corp
Suncor Energy Inc
TJX Cos Inc
Microsoft Corporation
Inditex SA
EOG Resources Inc
Qualcomm Inc
Automatic Data Processing Inc
Chugai Pharmaceutical Co Ltd
Honda Motor Co Ltd
Hennes & Mauritz AB
Sigma-Aldrich Corp
Nominal
Ingresos
EUR
1.570.899
893.200
3.422.160
490.000
21.700
29.870
285.300
342.700
74.300
454.700
261.163
384.297
84.223
78.200
174.400
164.327
538.400
265.000
261.243
120.100
28.151.962
24.008.529
20.413.048
17.018.428
15.348.932
14.899.169
14.767.890
13.246.286
12.917.151
11.768.499
10.905.897
9.653.662
9.258.808
9.183.116
8.990.576
8.985.661
8.553.644
8.081.048
8.070.353
7.900.467
BNY Mellon Pan European Equity Fund para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Vodafone Group Plc
Total SA
Novartis AG
Roche Holding AG-Genusschein
Reed Elsevier Plc
Koninklijke Philips NV
UBS AG
Barclays Plc
Deutsche Telekom AG
Wolters Kluwer NV
Millicom International Cellular SA
AP Moeller - Maersk A/S
Nexans SA
Nokia OYJ
Swisscom AG
Telefonica SA
LEG Immobilien AG
ASML Holding NV
BHP Billiton Plc
CRH Plc
Nominal
Coste
EUR
278.714
13.646
9.388
2.710
45.343
16.919
28.190
112.239
39.774
17.790
5.318
58
9.812
68.312
909
30.217
7.459
5.435
13.483
16.846
761.005
551.579
514.165
500.597
461.272
404.588
402.709
376.920
368.733
366.754
358.909
358.729
355.741
345.069
341.471
329.816
323.738
320.753
319.147
305.273
BAE Systems Plc

Air Liquide SA
UBS AG
Cobham Plc
Novozymes A/S
Volkswagen AG Pfd
BNP Paribas SA
Serco Group Plc
Tesco Plc
Deutsche Telekom AG
SES SA
Siemens AG
Deutsche Bank AG
QIAGEN NV
SAP AG
Bayer AG
AXA SA
Novartis AG
Finmeccanica SpA
Nominal
Ingresos
EUR
90.303
4.326
24.705
99.704
10.024
1.631
6.474
40.219
58.406
22.589
11.180
3.016
6.855
14.679
3.765
2.420
15.305
7.717
3.585
44.751
450.444
430.685
333.298
324.572
277.772
267.410
262.299
258.549
257.682
257.507
243.527
236.934
233.751
211.898
210.076
209.157
199.562
195.989
195.299
178.491
363

BNY Mellon S&P 500 Index Tracker para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Apple Inc
Exxon Mobil Corp
Facebook Inc
Google Inc
Johnson & Johnson
Microsoft Corp
General Electric Co
Chevron Corp
Procter & Gamble Co/The
Berkshire Hathaway Inc
Wells Fargo & Co
International Business Machines Corp
General Motors
JPMorgan Chase & Co
Pfizer Inc
AT&T Inc
Citigroup Inc
Coca-Cola Co/The
Bank of America Corp
Nominal
Coste
USD
2.366
10.737
14.816
868
8.033
20.382
26.060
5.035
7.235
4.804
13.102
2.652
14.134
9.852
17.096
13.396
9.553
10.151
28.968
4.200
1.178.436
974.815
817.201
774.104
666.557
660.274
630.209
589.505
561.834
509.655
509.352
508.728
503.411
500.909
491.413
469.449
444.091
395.506
378.038
372.546

Apple Inc
Exxon Mobil Corp
Pfizer Inc
General Electric Co
Chevron Corp
Microsoft Corp
Johnson & Johnson
AT&T Inc
International Business Machines Corp
Berkshire Hathaway Inc
Procter & Gamble Co/The
Wells Fargo & Co
JPMorgan Chase & Co
Google Inc
Coca-Cola Co/The
Merck & Co Inc
Verizon Communications Inc
Oracle Corp
Nominal
Ingresos
USD
3.840
18.621
35.192
41.991
7.522
27.731
9.720
24.672
4.280
6.993
10.207
18.867
14.416
847
6.743
14.838
12.321
40.651
10.463
16.164
1.763.489
1.656.024
1.011.006
1.003.087
927.919
893.513
882.921
873.199
822.113
815.846
815.177
807.730
765.649
763.633
596.974
594.427
590.484
572.278
523.168
516.537
BNY Mellon Small Cap Euroland Fund para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Lagardere SCA
Gtech Spa
Cap Gemini SA
Infineon Technologies AG
Valeo SA
Deutsche Lufthansa AG
TUI AG
Banca Generali SpA
Aareal Bank AG
AerCap Holdings NV
Recordati SpA
Symrise AG
Stada Arzneimittel AG
Obrascon Huarte Lain SA
Grupo Catalana Occidente SA
Technicolor SA
Hugo Boss AG
Flughafen Wien AG
Rheinmetall AG
Air France-KLM
364
Nominal
Coste
EUR
13.110
12.300
5.610
34.600
4.190
14.180
20.870
9.960
8.420
10.470
16.950
4.940
4.350
5.420
6.430
39.210
1.580
3.020
3.150
17.440
306.949
240.445
236.261
235.726
223.111
205.089
196.764
189.494
177.532
160.602
154.465
154.421
150.992
150.797
150.474
149.960
148.286
146.134
142.836
135.207
Valeo SA
GEA Group AG
AtoS
Azimut Holding SpA
Obrascon Huarte Lain SA
ProSiebenSat,1 Media AG Pfd
Aareal Bank AG
Kemira OYJ
Amer Sports OYJ
Gerresheimer AG
Brembo SpA
Dragon Oil Plc
KUKA AG
Havas SA
Lanxess AG
Aalberts Industries NV
Cie Generale de Geophysique - Veritas
DeLonghi SpA
Deutz AG
Dieteren SA/NV
Nominal
Ingresos
EUR
4.200
7.700
3.740
12.230
5.540
4.670
6.790
12.350
10.220
2.929
7.130
16.319
3.160
20.140
1.650
5.450
6.392
8.720
16.510
2.960
247.110
231.473
210.057
165.954
158.200
148.558
144.531
142.770
133.651
130.684
113.267
111.735
108.170
105.602
105.070
104.091
103.809
101.058
99.423
99.188

BNY Mellon Sterling Bond Fund* para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
United Kingdom Gilt 4,500% 07-Mar-2019
Roche Holdings Inc 5,500% 04-Mar-2015
Centrica PLC 5,130% 10-Dic-2014
United Kingdom Gilt 3,250% 22-Ene-2044
Nominal
160.000
100.000
110.000
80.000
75.000
86.000
60.000
70.000
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
40.000
Coste
GBP
192.995
121.237
117.387
114.988
113.201
102.560
73.020
68.737
61.152
54.575
53.450
51.054
48.400
47.468

Lloyds TSB Bank Plc 1,500% 02-May-2017
Nominal
450.000
410.000
270.000
300.000
250.000
250.000
250.000
240.000
300.000
255.000
260.000
205.000
210.000
250.000
200.000
186.000
160.000
150.000
130.000
150.000
Ingresos
GBP
527.360
484.427
409.725
378.967
369.212
330.880
309.773
305.405
305.265
289.515
287.856
271.810
258.037
251.288
241.630
224.960
199.459
198.587
161.278
154.769

La anterior constituye la lista completa de compras del Fondo durante
el ejercicio examinado.
BNY Mellon UK Equity Fund* para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013

Principales compras
Diageo Plc
Prudential Plc
Compass Group Plc
BHP Billiton Plc
WPP Plc
SSE Plc
AT&T Inc
Nestle SA
Microsoft Corp
Roche Holding AG
National Grid Plc
Standard Life Plc
HSBC Holdings Plc
Petrofac Ltd
Johnson Matthey Plc
UBM plc
Meggitt Plc
Vodafone Group Plc
Capita Plc
BP Plc
Nominal
Coste
GBP
32.234
46.299
47.898
17.361
30.639
22.264
11.646
5.962
14.701
1.803
35.064
70.057
35.125
13.986
9.706
28.109
47.741
132.902
24.817
44.594
642.999
455.955
385.878
379.274
331.446
327.000
275.413
274.201
272.487
272.422
252.222
249.700
235.944
223.436
221.879
215.182
214.080
213.125
210.809
202.574
GlaxoSmithKline Plc
British American Tobacco Plc
Vodafone Group Plc
BP Plc
BT Group Plc
Reed Elsevier Plc
Centrica Plc
AstraZeneca Plc
HSBC Holdings Plc
National Grid Plc
SSE Plc
Diageo Plc
Imperial Tobacco Group Plc
Unilever Plc
Prudential Plc
Severn Trent Plc
BAE Systems Plc
Standard Life Plc
Nominal
Ingresos
GBP
117.386
82.773
43.583
725.271
226.711
372.894
135.762
245.083
27.553
110.341
90.910
44.314
32.234
23.048
18.969
46.299
26.417
134.360
26.300
123.857
1.838.945
1.798.681
1.519.381
1.283.880
1.013.530
1.000.380
999.825
906.449
818.341
800.842
717.807
670.330
635.849
540.859
523.765
484.238
464.927
446.081
427.722
424.719
365

BNY Mellon U.S. Dynamic Value Fund para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
iShares Russell 1000 Value Index Fund
Occidental Petroleum Corp
Chevron Corp
Apache Corp
Cisco Systems
Exxon Mobil Corp
Merck & Co Inc
ING US Inc
Apple Inc
Valero Energy Corp
Kohls Corp
JPMorgan Chase & Co
Morgan Stanley
Pfizer Inc
NRG Energy Inc
Cardinal Health Inc
Applied Materials Inc
Delta Air Lines Inc
Citigroup Inc
Nominal
Coste
USD
72.350
45.450
26.950
23.780
85.920
16.700
35.440
60.980
3.230
39.630
29.630
29.230
111.620
52.160
46.450
50.520
21.490
83.010
60.170
22.233
6.196.209
4.038.914
3.245.868
2.071.304
1.918.743
1.689.461
1.660.747
1.608.252
1.604.327
1.543.470
1.520.213
1.488.033
1.410.014
1.326.184
1.315.710
1.278.450
1.244.310
1.180.352
1.078.084
1.075.114

iShares Russell 1000 Value Index Fund
Occidental Petroleum Corp
Pfizer Inc
Johnson & Johnson
Valero Energy Corp
Chevron Corp
Qualcomm Inc
Oracle Corporation
EOG Resources
Cameron International Corporation
Wells Fargo & Co
Moodys Corp
ConAgra Foods Inc
General Electric
LyondellBasell Industries NV
Cisco Systems
Citigroup Inc
Newell Rubbermaid Inc
JPMorgan Chase & Co
Chubb Corp
Nominal
Ingresos
USD
71.720
35.890
105.340
31.667
66.830
19.970
34.240
67.500
16.030
35.462
55.540
34.590
61.410
79.870
25.950
82.590
36.410
68.130
33.300
19.390
6.179.099
3.132.835
3.090.092
2.711.312
2.688.589
2.395.406
2.287.203
2.264.489
2.167.017
2.164.099
2.098.982
2.089.805
2.006.234
1.900.664
1.852.716
1.850.301
1.850.301
1.783.777
1.762.530
1.731.491
Nominal
Ingresos
USD
1.070
1.520
4.050
18.000
7.000
16.600
8.500
7.900
17.100
33.900
7.700
12.100
11.100
20.300
9.500
6.900
9.000
8.600
5.030
9.100
910.212
886.415
846.465
840.191
832.731
831.595
823.913
788.417
783.243
778.079
771.532
766.554
756.888
749.521
716.064
715.985
710.642
706.145
699.618
698.446
BNY Mellon U.S. Equity Fund para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Teradata Corp
WW Grainger Inc
Google
ResMed
Family Dollar Stores
Wal-Mart Stores
MasterCard Inc
FMC Corp
Precision Castparts Corporation
Colgate-Palmolive
Monsanto
Paychex
Schlumberger
Flowserve Corp
TJX Companies
Qualcomm Inc
Automatic Data Processing
Nike - Class B
Apache Corporation
Coach Inc
366
Nominal
Coste
USD
9.400
1.850
450
7.700
5.350
4.250
540
3.800
1.350
2.350
2.200
6.450
2.900
1.650
4.450
3.250
3.150
3.250
2.400
3.500
516.794
412.761
354.378
350.965
318.206
312.657
290.446
278.031
265.257
232.487
230.823
224.015
221.691
221.648
218.030
210.652
208.651
200.671
199.623
191.942
Google
MasterCard Inc
Precision Castparts Corporation
ResMed
Celgene Corporation
TJX Companies
Boeing
Flowserve Corp
Adobe Systems
Intel Corporation
Tractor Supply Company
Nike - Class B
Automatic Data Processing
Paychex
Wal-Mart Stores
Monsanto
Schlumberger
Carbo Ceramics
EOG Resources
Amphenol Corp - Class A

BNY Mellon Vietnam, India and China (VIC) Fund* para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013
Principales compras
Reliance Communications Ltd
CNOOC Ltd
China Automation Group Ltd
AIA Group Ltd
Hutchison Whampoa Ltd
SK Hynix Inc
Sapphire Technology Co Ltd
Intime Department Store Group Co Ltd
Baidu Inc
Guangdong Investment Ltd
BOC Hong Kong Holdings Ltd
Glenmark Pharmaceuticals Ltd
Xinchen China Power Holdings Ltd
Chongqing Changan Automobile Co Ltd
China Resources Land Ltd
Nominal
Coste
USD
600.000
375.000
2.251.000
122.000
47.000
64.000
20.000
13.210
503.000
3.000
518.000
9.000
128.000
46.000
1.300.000
323.925
140.000
844.407
738.890
621.196
571.340
563.304
561.387
555.369
512.762
476.300
433.506
432.084
430.654
417.190
400.129
390.722
385.840
384.558
Hengdeli Holdings Ltd

Intime Department Store Group Co Ltd
Maoye International Holdings Ltd
Reliance Communications Ltd
China Everbright Ltd
Byd Co Ltd
Far East Horizon Ltd
Reliance Infrastructure Ltd
Reliance Capital Ltd
IFCI Ltd
China ZhengTong Auto Services Holdings Ltd
China State Construction International Holdings Ltd
Tata Motors Ltd
CSR Corp Ltd H
China Medical System Holdings Ltd
CNOOC Ltd
Nominal
Ingresos
USD
2.968.000
818.500
5.000.000
600.000
600.000
1.350.000
300.000
150.000
166.666
21.000
2.300.000
1.450.000
560.000
165.000
1.224.000
867.000
375.000
1.151.839
1.114.332
1.103.802
1.093.440
1.037.711
997.652
997.564
986.190
978.596
915.251
891.499
857.232
850.271
822.672
807.803
803.044
767.167
367
Sociedad gestora y otra informacin
Domicilio social
33 Sir John Rogersons Quay
Dubln 2, Irlanda
Administradores
Los Administradores de la Sociedad son los siguientes:
Enrico Floridi (italiano)^
David Dillon (irlands)
Michael Meagher (irlands)^
Greg Brisk (britnico)
Jonathan Lubran (britnico) (nombrado el 29 de enero de 2013)
David Turnbull (Nueva Zelanda) (nombrado el 13 de febrero de 2013)
^ Administrador no ejecutivo independiente
Sociedad gestora
BNY Mellon Global Management Limited
Dubln 2, Irlanda
Gestoras de Inversiones, Subgestoras de Inversiones
yGestoras delegadas de Inversiones
Mellon Capital Management Corporation*
50 Fremont Street
Suite 3900
San Francisco CA 94105
Estados Unidos de Amrica
The Boston Company Asset Management, LLC
One Boston Place
14th Floor, Suite 024-0133
Boston MA 02108-4408
BNY Mellon Centre
160 Queen Victoria Street
Londres EC4V 4LA
Reino Unido
Standish Mellon Asset Management Company, LLC
BNY Mellon Centre
201 Washington Street, Suite 2900
Boston MA 02108-4408
Pareto Investment Management Limited*
BNY Mellon Centre
Londres EC4V 4LA
Reino Unido
Mitsubishi UFJ Asset Management (UK) Ltd
24 Lombard Street
Londres EC3V 9AJ
Reino Unido
One Charlotte Square
Edinburgh EH2 4DZ
Escocia
Reino Unido
Avenida Borges de Medeiros, 633
4th floor, Leblon
Rio de Janeiro, R.J. 22430-041
Brasil
Hamon Asset Management Limited
3510-3515 Jardine House
One Connaught Place
Central
Hong Kong
Blackfriars Asset Management Limited
9 Cloak Lane
Londres EC4R 2RU
Reino Unido
368
Center Square Investment Management

(anteriormente denominada Urdang Securities Management Inc.)*
630 W. Germanstown Pike
Suite 300
Plymouth Meeting PA 19462
The Dreyfus Corporation*
200 Park Avenue
Nueva York, NY 10166
Elisabethstrasse 65
40217 Duesseldorf
Alemania
Insight Investment Management (Global) Limited*
BNY Mellon Centre
Londres EC4V 4LA
Reino Unido
Alcentra NY, LLC*
200 Park Avenue
Nueva York
NY 10166
BNY Mellon Asset Management Japan Limited*
Maranouchi Trust Tower Main
1-8-3 Maranouchi
Chiyoda-ku
Tokio 100-005
Japn
Administrador, registrador
y agente detransferencias
BNY Mellon Fund Services (Ireland) Limited
Guild House, Guild Street
IFSC, Dubln 1
Irlanda
Secretario
Tudor Trust Limited
Dubln 2, Irlanda
Asesores jurdicos de la Sociedad
Dillon Eustace
Dubln 2, Irlanda
Auditores independientes
PricewaterhouseCoopers
Chartered Accountants & Registered Auditors
One Spencer Dock
North Wall Quay
Dubln 1, Irlanda
Custodio
BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited
Guild House, Guild Street
IFSC, Dubln 1
Irlanda
Distribuidor y promotor mundial
BNY Mellon Asset Management International Limited^
BNY Mellon Centre
Londres EC4V 4LA
Reino Unido
Informacin importante
Mellon EURO STOXX 50SM Index Tracker

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yprotegido por copyright. El Dow Jones EURO STOXX 50SM
ylas marcas realcionadas han sido contratadas por licencia
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ycada uno de los copyright, otros derechos de propiedad
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con el contenido ydesignaciones del Nikkei225
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yson de su propiedad. El Fondo BNY Mellon NIKKEI225
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Keizai Shimbun, Inc. (NIKKEI) tiene derecho acambiar
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yStandard & Poors no realiza declaraciones con respecto
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Se ruega tener en cuenta: Cuando un Fondo de la Sociedad
invierte en las acciones de otras instituciones de inversin
colectiva que estn gestionadas, directamente opor
delegacin, por la sociedad gestora de la Sociedad,
BNY Mellon Global Management (BNY MGM), opor
cualquier otra sociedad con la que BNY MGM est vinculada
por gestin ocontrol comn, opor la posesin directa
oindirecta de ms del 10% del capital en acciones ode
los votos, BNY MGM oesa otra sociedad no cargarn
comisiones de gestin, suscripcin, conversin oreembolso
respecto de la inversin del Fondo en las acciones de tal
otra institucin de inversin colectiva.
369
www.bnymellonam.com
21351

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INFORME

BNY MELLON GLOBAL FUNDS, PLC

Informe de los Administradores 8

Informe del Fideicomiso 11

Informe de los Auditores independientes 12

Informes de los Asesores de inversin 13

Cuenta de prdidas y ganancias 140

Resumen del activo neto 154

Resumen de variaciones en el activo neto

Notas a los estados financieros 174

Variaciones importantes de la cartera

Sociedad gestora y otra informacin 368

Informacin importante 369

BNY Mellon Global Funds, plc

11 de enero de 2002 lanzamiento de Mellon European

BNY Mellon Global Funds, plc

18 de diciembre de 2006 cierre de Mellon EURO STOXX 50SM

8 de abril de 2009 cierre de BNY Mellon Evolution Core

4 de abril de 2008 lanzamiento de Mellon Long-Term Global

14 de mayo de 2010 BNY Mellon Global Strategic Bond

23 de abril de 2008 lanzamiento de Mellon Global Property

29 de julio de 2010 lanzamiento de BNY Mellon Global

3 de junio de 2008 Mellon Global Funds, plc cambi

5 de agosto de 2010 lanzamiento de BNY Mellon Global

6 de junio de 2008 BNY Mellon Sterling Cash Fund se fusion

31 de agosto de 2010 lanzamiento de BNY Mellon Latin

16 de junio de 2008 lanzamiento de BNY Mellon Vietnam,

26 de noviembre de 2010 el momento de valoracin de

9 de diciembre de 2008 cierre de BNY Mellon Dynamic

16 de diciembre de 2010 cierre del BNY Mellon Evolution

18 de marzo de 2009 lanzamiento de BNY Mellon Emerging

22 de diciembre de 2010 BNY Mellon Global Intrepid Fund

25 de marzo de 2009 lanzamiento de BNY Mellon Evolution

31 de enero de 2011 lanzamiento de BNY Mellon Absolute

BNY Mellon Global Funds, plc

11 de marzo de 2011 lanzamiento de BNY Mellon Evolution

25 de abril de 2013 cierre de BNY Mellon Continental

18 de agosto de 2011 el momento de valoracin de BNY

11 de julio de 2013 cierre de BNY Mellon Euro Corporate

30 de noviembre de 2011 cierre de BNY Mellon Evolution

29 de julio de 2013 la moneda de cuenta cambi del euro al

31 de enero de 2012 lanzamiento de BNY Mellon Emerging

26 de septiembre de 2013 lanzamiento de BNY Mellon

7 de febrero de 2012 aprobacin de BNY Mellon European

1 de octubre de 2010 BNY Mellon Evolution Global

5 de marzo de 2012 nueva aprobacin de BNY Mellon

3 de diciembre de 2013 lanzamiento de BNY Mellon

18 de febrero de 2013 el momento de valoracin de BNY

11 de abril de 2014 los Consejeros, con el asesoramiento

21 de febrero de 2013 cierre de BNY Mellon Evolution

Cada uno de los Fondos mantiene un conjunto de activos

BNY Mellon Global Funds, plc

Las Acciones de los Fondos de la Sociedad cotizan en la

Otras informaciones relevantes

BNY Mellon Global Opportunistic Bond Fund

A fecha de este informe, los Fondos existentes en la Sociedad

BNY Mellon Global Funds, plc

RESPONSABILIDADES DEL CONSEJO

Management International Limited (www.bnymellonam.com).

EXAMEN DE LA ACTIVIDAD Y DESARROLLO FUTURO

OBJETIVOS Y POLTICAS DE GESTIN DEL RIESGO

Los resultados correspondientes al ejercicio se recogen en

BNY Mellon Global Funds, plc