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Descifrando
el futuro.
Las claves de la
transformación de la
banca en Latinoamérica
en un mundo global
Informe del Centro del
Sector Financiero de PwC
e IE Business School
Informe coordinado por Luis Maldonado,
director general del Centro del Sector
Financiero de PwC e IE Business School
Enero de 2014
Índice
Resumen ejecutivo 4
El viento del cambio. Siete palancas que
mueven el mundo 6
1. El entorno 8
La triple incertidumbre 8
Latinoamérica y la banca, un matrimonio
muy particular 20
2. El nuevo marco regulatorio:
un tsunami con muchas réplicas 28
3. La gestión del riesgo: lecciones aprendidas 36
4. El cambio demográfico: urbanos,
de clase media y no tan jóvenes 42
5. El cambio del cliente: aquí mando yo 50
6. La innovación, o cómo mantener
la rentabilidad... y más cosas 58
7. La tecnología, el catalizador del cambio 64
Conclusiones y recomendaciones 72
Fuentes y Bibliografía 75

Este informe ha sido elaborado a partír del proyecto Project Blue, desarrollado por el Grupo
Mundial del Sector Financiero de PwC, entre otras fuentes.

    3
Resumen ejecutivo
¿Está el sector financiero condenado a reinventarse? La
catarata de cambios que se están produciendo en el mundo,
inducidos en parte por la crisis financiera internacional,
sugiere, en efecto, que en el futuro todo será distinto para
las instituciones financieras latinoamericanas. Pero esta
catarsis ofrece también a las entidades oportunidades para
salir reforzadas.

Decía el filósofo griego Heráclito que respuesta adaptativa. Otros dos factores
“no hay nada permanente salvo el (el cambio demográfico y el cambio de
cambio”, y 2.500 años después no conducta del consumidor) tienen
tenemos más remedio que estar de también que ver con el entorno, pero no
acuerdo con él. Miremos hacia donde se infieren de la crisis económica y
miremos, el mundo de hoy se está financiera. Las dos últimas tendencias
transformando aceleradamente, de (la innovación y el cambio tecnológico)
forma que las empresas tienen que se definen por su evolución permanente
adaptarse a la carrera a una realidad que y son intrínsecas a la estrategia y al
es a la vez compleja, distinta e inestable. modelo de negocio del sector. Los
Dentro de ese agitado panorama, las principales rasgos de estos siete factores,
instituciones bancarias viven el cambio que constituyen la columna vertebral de
con especial intensidad. Aunque las este informe, son los siguientes:
entidades de Latinoamérica han
demostrado mayor capacidad para • El entorno macroeconómico. El pulso
absorber el impacto de la crisis de la economía mundial es débil y la
financiera mundial que en episodios recuperación es incierta, con distintas
precedentes, su efecto perturbador en el velocidades según las zonas y las
escenario económico y financiero tiene características de las economías. El
consecuencias para su actividad que no centro de gravedad de la economía
se pueden ignorar. La onda expansiva de mundial se está desplazando hacia los
la crisis, en combinación con otros países emergentes, si bien en los
factores decisivos, como la revolución últimos meses han aparecido algunas
tecnológica, sitúa a los bancos de la dudas sobre la capacidad de algunos
región ante disyuntivas trascendentales, de ellos, como China, para mantener
pero al mismo tiempo en una posición su ritmo acelerado de crecimiento.
favorable para dar un salto cualitativo
en su expansión y su modelo de negocio. • El marco regulatorio. Las autoridades
En este informe se han identificado siete internacionales han puesto en marcha
palancas principales que actúan como una treintena de proyectos de reforma
agentes catalizadores del cambio en las regulatoria en el sector financiero. El
entidades financieras. Tres de ellas que más impacto tiene sobre las
(entorno global, marco regulatorio y entidades de América Latina y el
gestión de riesgos) están directamente Caribe es Basilea III, que establece un
relacionadas con la crisis financiera ambicioso calendario a medio plazo
mundial, y exigen del sector una para reforzar la solvencia de las

4     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


instituciones financieras. En de mayor impacto potencial en el
conjunto, las iniciativas regulatorias modelo de negocio del sector.
tienden a endurecer las condiciones
de capital y a exigir de las entidades • El cambio del cliente. La irrupción de
más transparencia y mayores niveles Internet ha modificado los patrones
de protección del consumidor. de conducta del cliente bancario, que
tiene más información, es más
• La gestión del riesgo. La crisis ha exigente y reclama nuevas fórmulas
incrementado los riesgos clásicos de de atención y de servicio. En
las instituciones financieras (de particular, el crecimiento de la banca
crédito, de mercado, etc.) y ha hecho móvil, que es una de las llaves para el
emerger otros (el regulatorio, el mayor acceso de los ciudadanos a los
macroeconómico y el reputacional) servicios financieros, es una tendencia
que hasta ahora pasaban determinante para la estrategia de las
relativamente desapercibidos. La entidades latinoamericanas.
crisis financiera nos ha enseñado
además que la entidades que tienen • La innovación. Las entidades
implantada una sólida cultura de financieras latinoamericanas son
riesgo en toda la organización son conscientes de que la innovación debe
más resistentes. En Latinoamérica, jugar un papel fundamental en la
tendencias como el progreso de la respuesta a los desafíos del sector
bancarización o el aumento de los financiero. La innovación les puede
microcréditos abren la puerta a ayudar a mejorar los niveles de
nuevas oportunidades de negocio, eficiencia de su modelo operativo y a
pero al mismo tiempo pueden mantener su rentabilidad sobre
constituir focos de riesgo. recursos propios.

• El cambio demográfico. La dispar • El cambio tecnológico. La velocidad


evolución de la población mundial, de los avances tecnológicos genera
que tiende a estancarse en los países dudas entre las instituciones
desarrollados mientras crece de forma financieras, que se enfrentan a
sostenida en las economías decisiones complejas de selección e
emergentes, condiciona la estrategia inversión, como ocurre por ejemplo
de las entidades. El surgimiento en la en el caso de las plataformas para
región de una clase media cada vez telefonía móvil. Pero, al mismo
más numerosa e influyente es el factor tiempo, la tecnología es una gran

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     5


oportunidad para dar respuesta a las características. Las entidades con más tendencias es clave para satisfacer las
nuevas demandas de los clientes. Los posibilidades de salir reforzadas serán demandas de los clientes, que
sistemas de Big Data (tratamiento de aquellas que actúen con determinación y prefieren realizar determinadas
información masiva) y de informática flexibilidad y, en especial, las que sean operaciones (como pagos periódicos o
en la nube (plataformas de Internet capaces de afrontar con éxito tres comprobación de saldos) desde
situadas en servidores remotos) son grandes retos: dispositivos móviles. El papel de las
dos grandes tendencias a medio plazo. oficinas bancarias seguirá siendo
• El foco en el cliente. El cambio de relevante, aunque habrá de adaptarse
Estas palancas, consideradas en su orientación del sector financiero hacia a los nuevos hábitos de consumo
conjunto, tienen un potencial impacto las necesidades de los clientes y la financiero y enfocar su actividad al
disruptivo sobre las instituciones creciente penetración de Internet asesoramiento personal.
financieras de la región, afectan a su exigen un reajuste en el modelo de
modelo de negocio y podrían llegar a distribución, en particular para • La internacionalización. La salida al
alterar el statu quo del sector. Pero los progresar en el proceso de exterior juega un papel estabilizador,
riesgos que se derivan de estas bancarización y para rentabilizar el ya que amortigua los potenciales
tendencias tienen su contraparte crecimiento de la clase media en la problemas de demanda y de
positiva en las múltiples oportunidades región. La implantación de sistemas estructura de los servicios financieros
que ofrece un escenario de esas tecnológicos adaptados a estas en los países de Latinoamérica y el

El viento del cambio.


Siete palancas que mueven el mundo

“El viento del cambio, nos guste o no, es un


hecho. Debemos aceptarlo como tal y actuar
en consecuencia”. Entorno Global

Esto lo dijo Harold McMillan, primer Impacto de la crisis Impacto del entorno
ministro británico, en 1960. Lo dijo en
Adaptación

Sudáfrica, en un contexto muy diferente


del actual, pero sus palabras nos pueden
servir de guía en el complejo mundo de
Marco regulatorio Cambio demográfico
hoy. El viento del cambio, nos guste o no,
Cambio
es un hecho.
Se puede argumentar que el mundo
comportamiento
siempre ha estado y estará en movimiento. Gestión del riesgo consumidor
Es cierto. Pero si miramos alrededor
parece que ese proceso de cambio es hoy Tecnología
Evolución

más intenso que nunca y que asistimos a


una suerte de momento crucial o punto de
inflexión, en la política, en la economía y Innovación
en la sociedad en general. Nada es como
solía ser hace unos pocos años y las Fuente: Project Blue y elaboración propia.

6     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


Caribe. La recomposición del mapa • La adaptación a un régimen normativo
geoeconómico mundial, que se inclina más estricto. Como consecuencia de la
de forma progresiva hacia los países crisis, la cultura de la autorregulación,
emergentes, hace que la apuesta por que ha predominado en los mercados
la internacionalización tenga carácter financieros en las últimas décadas,
estratégico. El espectacular está en retroceso. El péndulo oscila
crecimiento de las exportaciones ahora hacia regulaciones más severas y
latinoamericanas en la última década costosas para las instituciones
(sobre todo a Asia) es un acicate para financieras, que deberán compensar
que las entidades bancarias esas mayores cargas con políticas de
acompañen a las empresas en ese innovación para mejorar en eficiencia
viaje, complejo pero imprescindible, y rentabilidad. Aunque las
hacia la internacionalización. La instituciones de la región están
fuerte presencia de la banca saneadas, la adecuación a los nuevos
extranjera en la región, que es uno de criterios internacionales y la puesta en
los rasgos característicos de su práctica de una política de riesgos
sistema financiero, también sirve de integral ayudarán a conjurar el peligro
puente hacia los mercados exteriores. de la autocomplacencia.

empresas y las organizaciones tienen


que adaptarse a la realidad distinta y
crecientemente inestable, casi diríamos
que estructuralmente inestable, de
nuestro tiempo.

Esa tendencia al cambio permanente es


el resultado de muy diversos factores.
Aquí se han identificado siete: el entorno
global, el marco regulatorio, la gestión
del riesgo, el cambio demográfico, el
comportamiento del consumidor, la
innovación y la tecnología.

Son siete palancas que están moviendo


el mundo y que tiene un gran impacto
sobre las entidades financieras. En este
informe se desmenuzan para llegar a
comprender mejor lo que está pasando.

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     7


1. El entorno
La triple incertidumbre
La crisis financiera global y sus secuelas, que interrumpieron
la fase expansiva de la economía de Latinoamérica, están en
vías de superación, y los países de la región han entrado en
una fase de crecimiento moderado. Sin embargo, el escenario
macroeconómico global está marcado por una triple
incertidumbre: la debilidad de Europa y Japón, la pérdida
de impulso de algunos países emergentes y el posible cambio
de sesgo en la política monetaria de Estados Unidos.
La combinación de estos factores condiciona las expectativas
del sector financiero latinoamericano.

Tras la pausa, una recuperación interrumpió con el estallido de la crisis


con dudas financiera internacional en 2007-2008, y
Durante la última década, las economías como consecuencia de ello el PIB de la
de Latinoamérica han experimentado un región llegó a caer más de un 1% en
sólido crecimiento, favorecido por el 2009.
aumento de la productividad, la positiva
evolución del precio de las materias Tras el impacto inicial de la crisis, la
primas y las buenas condiciones de dinámica de crecimiento se ha
financiación externa. Este periodo recuperado. Sin embargo, su velocidad se
expansivo de la economía de la región se ha ralentizado como consecuencia del

8     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


agotamiento temporal de la pujanza de décadas de los ochenta y los noventa,
algunos de los grandes países prueba que los países de la región han
latinoamericanos, como Brasil y aprendido las lecciones de las crisis
Argentina, que en 2012 registraron anteriores y han puesto en práctica
índices de crecimiento muy bajos, o políticas macroeconómicas más estables
México, cuya economía también ha y sanas.
perdido vigor este año. Tanto en 2013
como en 2014, según las estimaciones del
el Fondo Monetario Internacional (FMI) el Figura 1. Tasa de crecimiento interanual del PIB en Latinoamérica y Caribe
aumento del PIB real en América Latina y
el Caribe estaría en el entorno del 3%. 8
Este ritmo de crecimiento es inferior al de 5,8
5,5 5,4 5,6
los años inmediatamente anteriores a la 6
4,4
4,3 4,3
crisis (entre 2003 y 2008 el promedio fue 3,9
3,1
del 4,7%). 4 3
2,7
1,8
La conclusión de este periodo de 2 0,8 0,7
volatilidad en la economía mundial es -1,6
que Latinoamérica ha superado con 0
buena nota el shock de la crisis financiera
internacional. La vuelta a la senda de -2
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013(P) 2014(P)
crecimiento, que contrasta con los
bruscos vaivenes padecidos por las
Fuente: FMI
economías latinoamericanas en las

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     9


Sin embargo, la intensidad de la episodios de volatilidad en los
recuperación dista de ser la deseable. La mercados.
demanda interna de la región ha perdido
vitalidad y la demanda externa también • La desaceleración del crecimiento de los
muestra signos de debilidad. países emergentes. El proceso de
ralentización ya se ha iniciado. Si se
El entorno macroeconómico global, consolida, se reducirán los intercambios
aunque ha mejorado en los últimos comerciales a nivel mundial y, lo que
meses, es origen de numerosas quizás es más relevante, podría afectar
incertidumbres. En el corto plazo, los a los precios de las materias primas, de
países europeos y Japón mantendrán un gran importancia para las economías de
tono de actividad apagado (con un la región.
crecimiento en 2014 de alrededor del 1%,
según el FMI) Estados Unidos evoluciona Frente a estos riesgos, América Latina
hacia un ritmo de crecimiento más necesitar realizar las reformas
consistente (algo por debajo del 3%), y los estructurales precisas para ganar
países emergentes son las principales productividad, elevar el ahorro interno y
fuerzas motrices de la economía mundial mejorar la competitividad de la región,
(con una tasa promedio en el entorno del que según el informe 2013-2014 del Foro
5% para 2014), si bien hay claros Económico Mundial se ha estancado. Las
síntomas de fatiga en algunas de las reformas deben ir encaminadas a
economías que más han crecido en los mejorar el clima empresarial, estimular
últimos años, como China. la competencia e invertir en capital
humano, entre otros objetivos.
Este panorama se traduce en tres riesgos
principales para la región: Es especialmente relevante apuntar la
necesidad de aumentar el ahorro interno
• La falta de pulso de Europa. Si el de la región, que históricamente está entre
estancamiento de la zona del euro se los niveles más bajos de los países
prolonga, cabe la posibilidad de que se emergentes (en 2012, la tasa
interrumpa el proceso de saneamiento latinoamericana de ahorro bruto fue del
de los déficits fiscales y de los balances 20% del PIB, frente al 44% del Este de
bancarios en los países europeos. En Asia/Pacífico o el 30% del Sur de Asia). El
ese supuesto, las tensiones en los ahorro no es solo el principal combustible
mercados podrían reavivarse y del sistema financiero; de su acumulación
comprometer la recuperación de la y su adecuada transformación en
actividad económica mundial. inversiones productivas depende en buena
medida el crecimiento de la economía.
• El endurecimiento de la financiación.
La mejoría de la economía Además, algunos de los países de la región
estadounidense ha abierto la puerta al deberán vigilar sus desequilibrios de las
progresivo endurecimiento de su balanzas fiscal y por cuenta corriente, ya
política monetaria y, como que sus frágiles fundamentos
consecuencia de ello, a un macroeconómicos los hacen
empeoramiento a nivel global de las potencialmente vulnerables ante un
buenas condiciones de liquidez, que cambio en la dirección del viento de los
han sido uno de los pilares en los que se mercados financieros internacionales. En
ha asentado el crecimiento de las especial, es importante que las
economías latinoamericanas en la autoridades económicas, en un entorno de
última década. Si ese riesgo se suavización del crecimiento, midan bien
materializa, se pueden producir nuevos sus decisiones de estímulo de la política

10     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


fiscal, ya que pueden tener efectos Figura 2. Latinoamérica y Caribe: entrada de inversión extranjera directa,
perniciosos para la estabilidad económica. 1990-2012 (en millones de dólares corrientes y porcentaje del PIB)

Se espera, por otra parte, que los rasgos 200.000 5,0


característicos de la economía mundial 180.000 4,5
(crecimiento discreto y desigual, 160.000 4,0
incertidumbre, volatilidad) se consoliden 140.000 3,5
en el medio y largo plazo. Según el 120.000 3,0
informe El mundo en el 2050, elaborado
100.000 2,5
por PwC, las previsiones de crecimiento
80.000 2,0
de la economía mundial para el periodo
60.000 1,5
2011-2050 apenas superan el 3% de
40.000 1,0
media anual, una tasa baja en términos
históricos. 20.000 0,5
0 0,0

Este escenario económico global tiene un 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011
impacto significativo en las perspectivas
de la banca latinoamericana. El sector Flujos de entrada de IED Flujos de entrada de IED en porcentajes
(eje izquierdo) del PIB (eje derecho)
financiero, al menos en algunos países, es
el origen de la crisis internacional que Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) sobre la base de estimaciones
estalló en 2007-2008 (el detonante fue la y cifras oficiales al 29 de abril de 2013
comercialización generalizada de
productos financieros de elevado riesgo,
como las hipotecas subprime) y las
sucesivas réplicas de aquel terremoto han mercados internacionales y el simétrico
afectado a la solvencia y a la credibilidad desplazamiento de los mismos hacia los
de la instituciones financieras de todo el refugios más seguros, como la deuda
mundo. alemana.

En el caso de Europa, esas sacudidas se Sin embargo, el impacto en las finanzas


concentraron en la primavera de 2012 y su de la región de estos episodios de
corolario fue la crisis de la deuda volatilidad fue relativamente pequeño, y
soberana, que repercutió especialmente a en todo caso inferior al que sufrieron otras
los países del Sur. En esa situación de áreas emergentes. El FMI espera que
emergencia, que puso al borde del colapso América Latina reciba en 2013 unos flujos
el proyecto del euro, el Banco Central financieros de alrededor de 200.000
Europeo y las autoridades nacionales millones de dólares, una cantidad muy
debieron intervenir de forma enérgica similar a la de 2012 y solo ligeramente
para evitar males mayores. Las medidas inferior a la de 2011. Si descendemos al
adoptadas en Europa se complementaron detalle de la inversión extranjera directa,
con otras decisiones tomadas por la las entradas en América Latina y el Caribe
Reserva Federal de Estados Unidos y el mantuvieron en 2012 la misma tendencia
Banco Central de Japón que coadyuvaron creciente que el año anterior, llegando a
al incremento de la liquidez, lo que los 173.361 millones de dólares, un 6,7%
permitió amortiguar la crisis. más que en 2011.

En Latinoamérica, el sector financiero, Esta resistencia al deterioro del escenario


cuya actividad depende en parte de los financiero sugiere que la mejoría de los
flujos internacionales de capital, se vio fundamentos económicos de los últimos
amenazado inicialmente por el años ha actuado como contrapeso positivo
incremento de la aversión al riesgo de los a las tensiones internacionales.

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     11


Figura 3. Latinoamérica y el Caribe: entradas de inversión extranjera directa como proporción del PIB, 2012 (En porcentaje)
18

16

14

12

10

0
Belice

Chile

Guyana

Trinidad y Tobago

Santa Lucia

Panamá

Nicaragua

Antigua y Barbuda

Rep. Dominicana

Perú

Bahamas

Colombia

Granada

Latinoamérica

Brasil

Argentina

Suriname

Jamaica

Guatemala
Honduras

Uruguay

Costa Rica

Dominica

y Caribe

Haití

El Salvador

Paraguay

México
Venezuela
(Rep. Bol. de)

Ecuador
Fuente: Comisión Económica para Latinoamérica y Caribe (CEPAL) sobre la base de cifras y estimaciones oficiales al 29 de abril de 2013.

No obstante, la crisis financiera global sí ha en términos absolutos. Si se pone en


repercutido negativamente en el flujo de la relación con el PIB, los países más
entrada de remesas en la región, que dependientes de los flujos de remesas son
tradicionalmente han constituido una los de pequeño tamaño e inferior nivel de
fuente esencial de renta para las familias renta, como Haití.
de los emigrantes y en muchos países
también han tenido un efecto estabilizador La reforma que se está negociando en
sobre la balanza de pagos, superando en Estados Unidos para regularizar la
importancia a las exportaciones. Hasta situación de importantes colectivos de
2007 el envió de remesas a Latinoamérica inmigrantes podría revitalizar en los
creció de forma sostenida. Pero la próximos años el envío de remesas a los
desaceleración económica global afectó a países de la región.
los inmigrantes latinoamericanos
asentados en algunos de los principales El cambio en el centro de gravedad
países emisores, como Estados Unidos, de la economía
España y Japón, de tal manera que hubo Otro factor externo que tiene una
una disminución significativa de los envíos repercusión relevante en el sector
de dinero, concentrada especialmente en financiero es el desplazamiento del centro
2009. Según estimaciones del Banco de gravedad de la economía mundial hacia
Mundial, en 2012 Latinoamérica y el los países emergentes. Este proceso de
Caribe recibieron 62.000 millones de transformación, que no es nuevo pero que
dólares en remesas. México, con el 37% del se ha acelerado con la crisis económica,
total, es con diferencia el mayor receptor tiene consecuencias muy visibles en el

12     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


Figura 4. Remesas a Latinoamérica y Caribe (2007-2012) porcentaje del PIB

2007 2008 2009 2010 2011 2012


35%

30%

25%

20%

15%

10%

5%

0%
Haití Guyana Honduras El Salvador Nicaragua Jamaica Guatemala Belice Bolivia Rep. Dom. Ecuador Paraguay

2007 2008 2009 2010 2011 2012


5%

4%

3%

2%

1%

0%
Surinam Perú México Colombia Costa Rica Panamá Tri. y Tob. Uruguay Chile Argentina Brasil Venezuela

Fuente: Elaboración propia con datos de los bancos centrales y estimaciones del Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) y del FMI.

orden jerárquico de las economías


mundiales y va a producir (está
produciendo ya) una disrupción notable en
los flujos comerciales y de inversión de la Figura 5. Remesas a Latinoamérica y Caribe (2006-2012) Tasa de crecimiento
economía global. interanual

Algunos ejemplos bastan para ilustrar la 25%


naturaleza del cambio que se avecina: 20%
según las proyecciones realizadas por 15%
PwC, China superará a EEUU en 2017
10%
como la mayor economía del mundo; India 4,9% 3,9%
5%
se consolidará como la tercera potencia 4,7%
3,6%
global en 2050; ese mismo año, Brasil 0%

desplazará a Japón de la cuarta posición; -5% -0,8%


-4,5%
Rusia se convertirá en la primera economía -10%
europea por delante de Alemania, y países -15%
como México o Indonesia superarán en
-20% -20,6%
tamaño a Reino Unido o Francia. Otras
naciones que, según estas estimaciones, -25%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
asumirán un papel protagonista en el
escenario mundial en las próximas
décadas son Turquía, Nigeria, Vietnam y Fuente: Fuente elaboración propia con base en estimaciones del Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN).
Malasia.

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     13


Figura 6. Top 20 de economías ordenadas según el PIB en Paridad de Poder Adquisitivo (PPP) observado y previsto (miles de
millones de US$ de 2011)
2011 2030 2050
Ránking País PIB en PPP País Previsión PIB País Previsión PIB
PPP (miles de millones en PPP en PPP
de US$ de 2011) (miles de millones (miles de millones
de US$ de 2011) de US$ de 2011)
1 EEUU 15.094 China 30.634 China 53.856
2 China 11.347 EEUU 23.376 EEUU 37.998
3 India 4.531 India 13.716 India 34.704
4 Japón 4.381 Japón 5.842 Brasil 8.825
5 Alemania 3.221 Rusia 5.308 Japón 8.065
6 Rusia 3.031 Brasil 4.685 Rusia 8.103
7 Brasil 2.305 Alemania 4.118 México 7.409
8 Francia 2.303 México 3.662 Indonesia 6.346
9 Reino Unido 2.287 Reino Unido 3.499 Alemania 5.822
10 Italia 1.979 Francia 3.427 Francia 5.714
11 México 1.761 Indonesia 2.912 Reino Unido 5.598
12 España 1.512 Turquía 2.760 Turquía 5.032
13 Corea del Sur 1.504 Italia 2.629 Nigeria 3.964
14 Canadá 1.398 Corea 2.454 Italia 3.867
15 Turquía 1.243 España 2.327 España 3.612
16 Indonesia 1.131 Canadá 2.148 Canadá 3.549
17 Australia 893 Arabia Saudí 1.582 Corea del Sur 3.545
18 Polonia 813 Australia 1.535 Arabia Saudí 3.090
19 Argentina 720 Polonia 1.415 Vietnam 2.715
20 Arabia Saudí 686 Argentina 1.407 Argentina 2.620

Fuente: Estimaciones del Banco Mundial para 2011. Estimaciónes de PwC para 2030 y 2050.

Si agrupamos los países, la comparación es especialmente notable en los casos de


igualmente reveladora. El conjunto de las Brasil y México. Además, la región podrá
siete mayores economías emergentes participar activamente en el eje comercial
(China, India, Brasil, Rusia, Indonesia, del Pacífico (entre Asia y América), que
México y Turquía), conocido como E-7, tiende a ser hegemónico en detrimento del
previsiblemente superará en tamaño al G-7 tradicional eje comercial del Atlántico
(que integra a EEUU, Japón, Alemania, (América-Europa), sin que ello suponga un
Reino Unido, Francia, Italia y Canadá) en debilitamiento de los vínculos económicos
torno a 2017. La brecha irá aumentando que la región mantiene con Europa y, en
progresivamente y se estima que en 2050 especial, con España.
las economías del E-7 serán un 75% más
grandes que las del G-7. El trasvase del poder económico mundial
se traducirá simétricamente en cambios
Latinoamérica se beneficiará de este sustanciales en el panorama bancario
desplazamiento del centro de gravedad de global. En 2050, el valor de los activos de
la economía mundial, y no solo por las los bancos nacionales del E-7 superará en
mejora de su posición relativa en los un 50% al de los países de G-7, según las
rankings internacionales, que será estimaciones del informe La banca en

14     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


Figura 7. Evolución de los activos de los bancos nacionales en los principales países del mundo en 2009, 2030 y 2050

Ranking países Activos domésticos Ranking países Activos domésticos Ranking países Activos domésticos
(2009) 2009 (2030) 2030 (2050) 2050
(US$Bn, precios (US$Bn, precios (US$Bn, precios
constantes 2009) constantes 2009) constantes 2009)
1. EEUU 14.772 1. China 31.018 1. China 72.228
2. Japón 7.486 2. EEUU 26.841 2. EEUU 46.544
3. China 6.006 3. Japón 9.774 3. India 38.484
4. Reino Unido 4.989 4. India 7.848 4. Japón 11.959
5. Alemania 4.416 5. Reino Unido 6.082 5. Brasil 10.624
6. Francia 3.401 6. Alemania 6.047 6. Reino Unido 9.112
7. España 3.271 7. Francia 5.136 7. Alemania 8.477
8. Italia 2.993 8. Italia 4.053 8. Francia 7.909
9. Canadá 1.618 9. Brasil 3.799 9. Rusia 6.811
10. Australia 1.324 10. España 3.756 10. México 5.965
11. Brasil 1.019 11. Rusia 2.922 11. Italia 5.601
12. India 945 12. Canadá 2.810 12. Turquía 5.602
13. Rep. de Corea 935 13. Rep. de Corea 2.615 13. Indonesia 5.129
14. Rusia 413 14. Australia 2.286 14. España 4.992
15. Turquía 352 15. México 1.804 15. Canadá 4.761
16. Sudáfrica 250 16. Turquía 1.738 16. Vietnam 4.426
17. Arabia Saudí 244 17. Indonesia 1.394 17. Rep. de Corea 4.191
18. México 241 18. Arabia Saudí 1.088 18. Australia 3.812
19. Indonesia 187 19. Vietnam 933 19. Nigeria 3.614
20. Vietnam 113 20. Sudáfrica 843 20. Sudáfrica 3.303
21. Argentina 86 21. Argentina 637 21. Sudáfrica 2.722
22. Nigeria 47 22. Nigeria 524 22. Argentina 2.205

Fuente: Predicciones de PwC para 2030 y 2050 a partir de datos del Fondo Monetario Internacional.

2050, elaborado por PwC. En 2023, la proyección de la rentabilidad potencial de


banca china alcanzará a la estadounidense la banca en proporción al valor de sus
y, siete años más tarde, la habrá superado activos, o Net Interest Margin (NIM), nos
ampliamente con activos de más de 31 permite ver que el sector financiero de los
billones de dólares. En 2030, además de países del G-7 mantendrá el liderazgo
China, India (cuarta posición) y Brasil hasta más allá del año 2030. Sin embargo,
(novena) entrarán en el top ten de la banca ya en 2050 los bancos de las siete mayores
mundial y en 2050 se unirán también economías emergentes tendrán unos
Rusia y México, mientras que los sectores beneficios conjuntos un 50% superiores a
bancarios de Reino Unido, Alemania o los de las economías más desarrolladas.
Francia desaparecerán de los cinco
primeros puestos del ranking. El creciente protagonismo de los países
emergentes está teniendo un impacto muy
Si ampliamos la lupa y descendemos al notable en los movimientos de capital y en
detalle de la rentabilidad de la banca, los intercambios comerciales.
observamos la misma tendencia de las
potencias emergentes a ganar peso en el En 2011, la Inversión Extranjera Directa
concierto económico mundial. Una (IED) en el mundo alcanzó los 1,5 billones

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     15


Figura 8. Estimaciones de rentabilidad de los bancos del E-7 y del G-7 en 2010,
2030 y 2050 calculados a partir del Net Interest Margin (NIM) de sus activos
2010
2030
2050
E7

G7

0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 5.000

Margen de intermediación sobre activos domésticos (miles de millones de $ de 2009)

Fuente: Análisis de PwC a partir de los datos anuales de Fitch y del FMI.

de dólares, según el último informe de la En el plano comercial, los flujos entre los
Conferencia de Naciones Unidas sobre propios mercados emergentes están
Comercio y Desarrollo (Unctad). De este creciendo a un ritmo mucho mayor (casi el
volumen, el 45% (equivalente a 684.000 triple) que entre los desarrollados. Como
millones de dólares) se dirigió a los países consecuencia de ello, entre 2005 y 2010 el
emergentes. El desglose por países refleja peso del comercio entre emergentes
que China, India y Brasil son los que más aumentó del 16% al 21% mientras que el
inversión directa reciben, mientras EEUU, que se registró entre las economías
Japón y Reino Unido son las economías desarrolladas se redujo del 51% al 43%. Si
desarrolladas que más invierten. nos acercamos un poco más al detalle
interregional de los intercambios
Pero las potencias emergentes no son solo comerciales, las tendencias son también
destino prioritario de la inversión mundial; muy claras. Uno de los mercados
además, y cada vez con mayor claridad, las bilaterales más dinámicos es el que forman
empresas de esos países salen al exterior Asia y Sudamérica/Centroamérica, cuyo
para comprar, como demuestran las comercio creció un 25,6% anual entre
estadísticas del mercado mundial de 2005 y 2010. Por el contrario, las
fusiones y adquisiciones. Entre 2008 y relaciones comerciales entre Sudamérica y
2012, las compañías y los fondos Norteamérica y Europa solo aumentaron
procedentes de China, India, Brasil y un 8,8% y un 13,6%, respectivamente, en
Oriente Medio invirtieron 161.000 ese mismo periodo. La creación de la
millones de dólares en adquisiciones de denominada Alianza del Pacífico (una
empresas en las economías más maduras asociación de países formada por México,
(EEUU, Reino Unido, Alemania, Australia, Colombia, Chile y Perú) es, en parte, la
Japón y Canadá) y superaron en 10.000 respuesta institucional a esta nueva
millones las realizadas en la dirección realidad. El bloque tiene como objetivo
contraria. El acceso a nuevos canales de principal la integración de los mercados de
venta, la incorporación de know-how, la bienes, capitales y personas de los cuatro
necesidad de tener una dimensión global o países, pero al mismo tiempo pretende
el acceso a marcas ya reconocidas son reforzar de forma conjunta los vínculos
algunas de las principales motivaciones de comerciales con los países asiáticos del
compra de las multinacionales emergentes. Pacífico.

16     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


Figura 9. Evolución de los flujos comerciales entre los países emergentes
y los desarrollados 2005-2010 (en billones de dólares)

2005 2010
% sobre el % sobre el CAGR*
Total comercio Total comercio (2005-2010)
mundial mundial
De desarrollados
$5.182 51% $6.252 43% 3,8%
a desarrollados
De emergentes a
$1.975 20% $2.940 20% 8,3%
desarrollados
De desarrollados
$1.362 13% $2.258 15% 10,6%
a emergentes
De emergentes a
$1.581 16% $3.118 21% 14,6%
emergentes
* Tasa de crecimiento anual compuesto.
Fuente: Organización Mundial del Comercio y elaboración propia.

El impacto en el sector financiero: son elementos clave para la inclusión


cambio en las expectativas social y para la lucha contra la pobreza.
El cambio del paisaje de la economía Sin embargo, la consolidación de ambos
mundial (con la institucionalización de la procesos requiere un mayor control del
incertidumbre, la irrupción de los países crédito por parte de las entidades
emergentes y la consagración de un financieras.
mundo multipolar como rasgos más
característicos) modifica las expectativas • El protagonismo del Estado en la
del sector financiero y le obliga a cambiar industria financiera. La gran mayoría
su forma de entender algunos de los de los países desarrollados han utilizado
aspectos clave del negocio. El impacto se mecanismos de intervención para
centra en las siguientes áreas: ayudar en el saneamiento del sistema
financiero (inyecciones directas,
• El control del riesgo de crédito. La nacionalizaciones temporales, rescates
prolongación de la incertidumbre sectoriales, etc.) y en muchos casos los
macroeconómica a nivel mundial hace gobiernos retienen instrumentos de
necesario vigilar a medio plazo la tasa control de su actividad. El papel del
de morosidad, que, gracias a la Estado es también importante en las
estabilidad de la última década, se entidades financieras de algunos países
mantiene en niveles muy moderados. El emergentes, lo cual condiciona su
promedio de mora para la región se estrategia de negocio. En Latinoamérica,
situó en 2011 en el 2,1% (uno de los más la presencia del Estado es una constante
bajos del mundo). Este indicador del sector, si bien con un peso
muestra sin embargo una cierta heterogéneo según los países. Mientras
tendencia al alza, especialmente en algunas economías (como la chilena o la
Brasil, como consecuencia del menor colombiana) sólo tienen una entidad
crecimiento económico, el aumento de pública, en otras (caso de Brasil,
los microcréditos y la progresiva Argentina o Venezuela) operan una
bancarización de Latinoamérica. La decena de bancos controlados por el
concesión de microcréditos y, en Estado. Por lo general, el papel de los
general, el mayor acceso de los bancos públicos latinoamericanos se
ciudadanos a los servicios financieros limita a impulsar el desarrollo. Sin

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     17


embargo, a veces se producen el mismo periodo se multiplicaron por
interferencias en el ámbito natural de ocho, hasta los 170.000 millones.
funcionamiento de la banca privada, También han crecido exponencialmente
tanto en la captación de recursos las ventas intrarregionales, que en ese
financieros como en su gestión y periodo se cuadruplicaron, hasta más de
distribución. 200.000 millones de dólares. Esta
tendencia abre nuevas oportunidades de
• La apuesta de la negocio para las entidades financieras
internacionalización. La que acompañen a las empresas en sus
internacionalización es una opción proyectos en el exterior. La
estratégica eficaz para hacer frente a la internacionalización también incide en
incertidumbre y la volatilidad del una mayor propensión a la concesión de
escenario internacional. Durante la crédito corporativo, lo que compensa el
última década, y al calor del crecimiento tradicional sesgo de la banca de América
económico, las exportaciones de Latina hacia la financiación de
Latinoamérica y Caribe han crecido de actividades de consumo. En respuesta al
forma espectacular. Entre 2000 y 2012, crecimiento de las relaciones
pasaron de 200.000 millones de dólares comerciales con el exterior, algunas
a 750.000 millones, lo que representa entidades de la región estan
una subida acumulada del 275%, frente desarrollando una estrategia de
a un incremento medio a nivel mundial expansión en los países vecinos.
del 185%, según datos de la
Organización Mundial del Comercio. • La imagen del sistema financiero.
Una parte significativa de ese ritmo La crisis financiera internacional y la
acelerado de crecimiento de las asociación de los problemas de la
exportaciones de la región corresponde economía global con las decisiones de
a las ventas a los países asiáticos, que en las entidades bancarias han producido

Figura 10. Exportaciones de Latinoamérica y Caribe (LAC) respecto al total


mundial (en miles de millones de $)

20.000 18.401
18.087
18.000

16.000 15.283
14.000

12.000
10.508
10.000

8.000

6.000 5.166 3,9% 4,1% 4,1%


3,5%
4.000 2,9%

2.0000 591 759 749


150 371
-
1995 2005 2010 2011 2012

Total mundo Total LAC

Fuente: OMC.

18     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


un profundo daño a la reputación del para la creación de riqueza. El objetivo
sector. En América Latina, si bien el es poner en valor la denominada
impacto negativo sobre la imagen de huella social de la industria, es decir,
las entidades financieras en el impacto positivo de sus actividades
Latinoamérica ha sido reducido, y ha de intermediación y su contribución a
estado limitado fundamentalmente al la sociedad.Además, las entidades
efecto de transfusión del deterioro de deben potenciar el desarrollo de una
la reputación de las matrices de las cultura financiera que permita al
entidades extranjeras, tanto europeas consumidor final conocer los
como norteamericanas, que tienen mecanismos del sistema financiero y
una presencia muy activa en los entender los conceptos económicos
mercados de la región. En cualquier básicos. De este forma, se refuerza la
caso, es conveniente que la banca haga confianza de los ciudadanos en el
un esfuerzo para hacer visible el papel sistema financiero, con el consiguiente
fundamental que el sector desempeña efecto positivo en el proceso de
para el crecimiento de la economía y bancarización.

Figura 11. Estructura de las exportaciones de Latinoamérica y Caribe (LAC)


por región de destino (% sobre el total)

100%
9% 8% 9% 8%
90% 7% 9%
80% 17% 23%
20% 19%
70%
20% 27%
60%

50%

40% 47% 51%


39% 25%
30%

20%

10% 18%
13% 14% 17%
0%
1995 2005 2011 2012
Otros Asia LAC EE.UU UE

Fuente: OMC.

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     19


Latinoamérica y la banca,
un matrimonio muy
particular
Con una treintena de países, 616 millones de habitantes,
9.000 dólares de renta per capita y un PIB que representa el
7,9% de la riqueza económica mundial, América Latina y el
Caribe, engloba a algunas de las más importantes
economías emergentes y es una de las regiones con mayor
proyección del planeta. Uno de sus principales argumentos
económicos es su hoy sólido sistema financiero, que sin
embargo posee rasgos muy particulares que hay que tener
muy en cuenta a la hora de analizar el futuro de sus países.
La insuficiente, aunque creciente, bancarización de la
región, la importancia de las entidades no bancarias, la
popularización de los microcréditos, el peso específico de la
banca extranjera y la influencia de las entidades públicas
son algunas de las características que hacen de
Latinoamérica un ecosistema financiero único.

20     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


Bancarización, el quid de la automáticos, apuntan en la misma
cuestión dirección, aunque la comparación con
El acceso a los servicios financieros en otras regiones es menos concluyente.
Latinoamérica y el Caribe es bajo, no solo América Latina tiene un promedio de
en comparación con los países sucursales por cada 100.000 adultos
industrializados sino con otras regiones superior a la media mundial (14,9 frente
del mundo de similar nivel de desarrollo. a 13,5), aunque está por debajo de los
El dato más significativo de esta realidad niveles de Europa Oriental/Asia Central y
es el índice de créditos bancarios en Oriente Medio/Norte de África, según
relación con el PIB. En la región, el datos del Banco Mundial
porcentaje es del 74,2%, muy por debajo correspondientes a 2011. La cifra de
del promedio mundial (un 168%), y cajeros automáticos es de 31,3, frente a
también inferior al de Asia Oriental/ los 37,6 de la media global.
Pacífico y del África Subsahariana. Solo
Europa Oriental/Asia Central, y Oriente La falta de hábito y familiaridad con la
Medio/Norte de África, entre los operativa bancaria se confirma con un
mercados comparables, tienen un ratio estudio realizado en 2010 por el banco de
inferior al de Latinoamérica. desarrollo Corporación Andina de
Fomento (CAF). De acuerdo con sus
Otros indicadores de bancarización, resultados, solo el 51,2% de los
como el número de oficinas o de cajeros habitantes de 17 grandes ciudades

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     21


Figura 12. Radiografía de las economías de Larinoamérica, comparada con las principales regiones del mundo en 2012
Latinoamérica y Caribe Unión Europea Asia Oriental y Pacífico América del Norte
% sobre PIB mundial 8,10% % sobre PIB mundial 23,13% % sobre PIB mundial 28,21% % sobre PIB mundial 24,35%
% crecimiento PIB 3,0% % crecimiento PIB -0,3% % crecimiento PIB 4,3% % crecimiento PIB 2,2%
% sobre población mundial 8,3% % sobre población mundial 7,2% % sobre población mundial 31,7% % sobre población mundial 5,0%
% crédito sobre el PIB 74% % crédito sobre el PIB 156% % crédito sobre el PIB 205% % crédito sobre el PIB 232%

Panamá
México
PIB nominal (miles de mill. US$) 36
PIB nominal (miles de mill. US$) 1178 Crecimiento PIB 10,8%
Población (millones) 4 Rep. Dominicana
Crecimiento PIB 3,9%
Población (millones) 121 % crédito sobre PIB 89,0% PIB nominal (miles de mill. US$) 59
% crédito sobre PIB 47,2% Crecimiento PIB 3,9%
Población (millones) 10
% créditos sobre PIB 46,4%
Colombia
PIB nominal (miles de mill. US$) 370
Venezuela
Crecimiento PIB 4,0%
Población (millones) 48 PIB nominal (miles de mill. US$) 381
% crédito sobre PIB 69,6% Crecimiento PIB 5,6%
Población (millones) 30
Ecuador % crédito sobre PIB 42,0%

PIB nominal (miles de mill. US$) 84


Crecimiento PIB 5,1%
Población (millones) 15
% crédito sobre PIB(*) 24,3%

Brasil
Perú
PIB nominal (miles de mill. US$) 2253
PIB nominal (miles de mill. US$) 197
Crecimiento PIB 0,9%
Crecimiento PIB 6,3%
Población (millones) 30
Bolivia Población (millones) 199
% crédito sobre PIB 110,5%
% crédito sobre PIB 17,8% PIB nominal (miles de mill. US$) 27
Crecimiento PIB 5,2%
Población (millones) 20
% crédito sobre PIB 48,7%
Paraguay

Chile PIB nominal (miles de mill. US$) 26


Crecimiento PIB -1,2%
PIB nominal (miles de mill. US$) 268 Población (millones) 7
Crecimiento PIB 5,6% % crédito sobre PIB 37,2%
Población (millones) 17
% crédito sobre PIB 74,3%

Argentina Uruguay
PIB nominal (miles de mill. US$) 471
PIB nominal (miles de mill. US$) 49
Crecimiento PIB(*) 1,9%
Crecimiento PIB 3,9%
Población (millones) 41,5
Población (millones) 3
% crédito sobre PIB 37,3%
% crédito sobre PIB 32,0%
(*) Fuente: Banco Interamericano de Desarrollo

Fuente: Banco Mundial 2012

latinoamericanas tienen una cuenta en desarrollo financiero en América


una institución financiera, y un 63,8% de Latina, la importancia relativa de la
ellos nunca han solicitado un préstamo. banca en la región (medida por la
relación entre sus activos y el PIB) crece
Por otra parte, como destaca el Banco muy lentamente y está todavía por
Mundial en su último informe sobre el debajo del 40%, cuando China, India,

22     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


Figura 13. Crédito concedido por el sector bancario en el mundo (en porcentaje
del PIB)
250%
232%
205%
200% Latinoamérica y Caribe

153% Asia Oriental y el Pacífico


150% 140%

Europa y Asia Central


100%
74% Estados Unidos

50%
Zona Euro

0%

Fuente: Banco Mundial

otros países de Asia y el bloque de referencia el índice de crédito bancario


Europa del Este superan holgadamente en relación con el PIB, la región ha
ese nivel. progresado casi treinta puntos
porcentuales (ha pasado del 46% del PIB
La constatación de que la región está en 2000 al 74% en 2012) Además, la
escasamente bancarizada es muy diversidad entre los distintos países es
relevante para las entidades financieras, muy grande. Los países más bancarizados
que tienen un amplio margen para elevar son Chile, Colombia, Brasil y, en algunos
su cifra de negocio. Pero también es clave aspectos, Panamá, en este último caso
desde el punto de vista de la política por su condición de centro financiero
económica, puesto que está ampliamente internacional.
documentada la relación directamente
proporcional entre la provisión de
servicios financieros y el crecimiento Figura 14. Relación entre crédito de la banca y PIB de la región (en porcentaje)
económico, la generación de ahorro y la Argentina Chile México Perú
reducción de la pobreza; en definitiva, a Brasil Colombia Panamá Latinoamérica y Caribe
mayor bancarización, mayor bienestar. 110
Con todo, la bancarización en la región 100
ha progresado significativamente en la 90
última década. Si utilizamos como 80
70
60
50
40
30
20
10
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fuente: Banco Mundial

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     23


¿Cómo se explica el bajo índice de préstamos personales es del 24% del
bancarización de Latinoamérica? Según total, uno de los porcentajes más altos del
una encuesta realizada por la Federación mundo), en detrimento de la financiación
Latinoamericana de Bancos (Felaban) a largo plazo (compra de viviendas,
entre las propias entidades financieras, inversión en infraestructuras, grandes
los obstáculos más importantes a la créditos empresariales…). En particular,
bancarización son las ineficiencias los créditos hipotecarios, aunque han
burocráticas, la falta de protección de los crecido significativamente en los últimos
derechos de los acreedores y las años, siguen representando solo el 16%
deficiencias de los registros de la de la cartera total, cuando en otras zonas
propiedad. Los problemas en los registros emergentes superan el 50%. Este escaso
de la propiedad son especialmente desarrollo del mercado hipotecario es en
significativos en la concesión de créditos parte consecuencia de las dificultades de
que requieren garantías, ya que en algunos de los registros de la propiedad
ocasiones los solicitantes no pueden de la región.
acreditar adecuadamente la propiedad de
sus bienes. Los microcréditos, el poder de lo
pequeño
El alto precio de la operativa bancaria (la Otro de los rasgos característicos del
diferencia por ejemplo entre el tipo de sector financiero latinoamericano es el
interés de los préstamos y de los depósitos elevado peso específico de los
es de ocho puntos porcentuales, la más microcréditos, que se han convertido en
alta del mundo, con excepción del África una porción significativa de su negocio
Subsahariana) y la limitada dimensión de en muchos países. La región es líder en el
las redes de sucursales y cajeros también mundo en este segmento de financiación,
suponen un freno a la demanda de después de haber experimentado un
servicios financieros. crecimiento exponencial en la última
década. La cartera de microcréditos es de
Por otra parte, el ecosistema del sector casi 40.000 millones de dólares y se
financiero latinoamericano es más estima que los han recibido más de veinte
diverso que el que existe en los países millones de clientes, lo que supone
industrializados. Los bancos multiplicar por 33 y por 11,
desempeñan un papel importante, pero respectivamente, las cifras de 2001,
han aparecido otros agentes en el sector, según el informe de 2013 del Fondo
como fondos de inversión, fondos de Multilateral de Inversiones, que forma
pensiones, compañías de seguros y parte del Grupo del Banco
entidades de microfinanzas. En el año Interamericano de Desarrollo (BID.) Las
2012, sólo el 58% de las pymes con instituciones reguladas conceden el 86%
necesidades de financiación acudieron a del volumen y atienden al 66% de los
una entidad financiera tradicional. Las clientes.
condiciones favorables de financiación
externa facilitan y abaratan el El volumen medio de los préstamos, que
endeudamiento por fuera del sistema se conceden para el consumo personal y a
bancario, lo cual tiene relevancia microempresas, no llega a 2.000 dólares,
máxima desde el punto de vista de la y se reduce incluso hasta los 800 dólares
regulación y la supervisión. en el caso de los microcréditos otorgados
por el sector no regulado del sistema
La distribución del crédito bancario en financiero.
América Latina y el Caribe es también
particular. El crédito está muy sesgado México es el país con mayor número de
hacia el consumo (el peso de los clientes (5,5 millones), seguido de

24     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


Figura 15. Cartera y número de clientes de microcrédito en LAC (2001-2012)
(Millones de US$)

45.000 25
Cartera Número de Clientes
40.000

35.000 20

30.000
15
25.000

20.000
10
15.000

10.000
5
5.000

0 0
2001 2005 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fuente: FOMIN - Fondo Multilateral de Inversiones (del grupo BID)

Colombia (3,2 millones), aunque si se públicas y la significativa presencia del


mide en términos relativos el país donde capital extranjero en el sector financiero,
los microcréditos tienen mayor peso es ya que siete de los veinte bancos más
Bolivia, que fue, junto a Bangladesh, grandes de la región son filiales de
pionero a nivel mundial en el desarrollo grupos internacionales.
de estos instrumentos financieros. En
Bolivia, el 35,2% de la cartera crediticia
del sistema financiero corresponde a los Figura 16. Número de bancos públicos por país
microcréditos. Ecuador (20,7%) y Perú
(12,4%) son también polos de alta 14
13
densidad de las microfinanzas. 12
12

Otro rasgo de los microcréditos es que 10


10
son bastante más caros que un préstamo
ordinario. La media del tipo de interés de 8
7
los microcréditos es del 28%, frente al 6
14%, del promedio general de prestamos 6

de la región, aunque como en la mayoría


4
de los indicadores las diferencias entre 3

países e instituciones son muy grandes. 2 2


2
1 1 1 1 1 1

La importancia de la banca pública y 0


Argentina Brasil Colombia El Salvador México Panamá Uruguay
extranjera
La banca latinoamericana tiene una
Bolivia Chile Ecuador Guatemala Nicaragua Perú Venezuela
doble particularidad desde el punto de
vista de la propiedad: la elevada, aunque
Fuente: Asociaciones bancarias de los países
heterogénea, influencia de las entidades

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     25


La banca pública mantiene una notable y bancos de desarrollo. Estos últimos
presencia en los principales sistemas han aumentado en los últimos años su
bancarios de América Latina, si bien su trascendencia en la instrumentación de
importancia se redujo ostensiblemente a proyectos de política económica,
raíz de los procesos de privatización de dirigidos sobre todo a mejorar el acceso
bancos de propiedad pública realizados al crédito de las pymes y a impulsar
para sanear las finanzas públicas en la proyectos de desarrollo rural y de
década de los años noventa. Según infraestructuras. La banca pública
algunas estimaciones, el peso de la comercial, en cambio, trata de
cartera de crédito de las instituciones compensar la ausencia de servicios de
públicas sobre el total del sistema las entidades privadas en áreas donde
bancario de la región es del 23%, con estas no operan.
especial incidencia en Costa Rica,
Argentina (donde operan 12 entidades), La participación de la banca extranjera
Uruguay y Brasil. Datos parciales sobre en Latinoamérica es una de la más altas
los activos de la banca pública confirman del mundo, ya que en 2009 representaba
también su influencia en el mercado de el 31% de los activos bancarios de la
Venezuela, donde hay 13 instituciones región (el promedio mundial era el
que suman el 35% de los activos 13%), si bien se ha producido un
bancarios del país. retroceso respecto a los años
inmediatamente anteriores (en 2005 y
El panorama de las instituciones 2006 llegó hasta el 38%). Así se refleja
financieras públicas es diverso e incluye en un informe publicado por el FMI en
agencias de apoyo a las pymes, 2012. Entre los países con mayor
sociedades de garantía, bancos públicos presencia de capital extranjero figuran

Figura 17. Participación del Estado en la banca en Latinoamérica en porcentaje


sobre el volumen de activos

Chile 15% 85%

Uruguay 45% 55%

México 8% 92%

Argentina 48% 52%

Ecuador 15% 85%

Venezuela 35% 65%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Banca del Estado Banca Sector Privado

Fuente: Bancos centrales de los países

26     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


México (con un 75% de los activos), estas desinversiones habría que sumar
Panamá (65%) y Perú (50%). Chile una colocación de acciones por valor de
(34%) Argentina (28%) y Brasil (22%) 4.100 millones de dólares. Estas
también tienen una incidencia operaciones de reducción de exposición
significativa de las entidades a la región han tenido, según el
internacionales en su sistema bancario. organismo, un impacto muy limitado en
la estabilidad de los mercados
¿Qué importancia ha tenido este financieros dado que el proceso de
protagonismo en la historia reciente del desapalancamiento ha sido ordenado.
sector financiero latinoamericano? En
general, se considera que el impacto ha
sido positivo al menos en tres aspectos:
ha creado incentivos para mejorar la
eficiencia de la banca nacional; ha
jugado un papel estabilizador en el
sistema financiero en el que opera y ha
facilitado la información en términos de
producto, modelos de gestión etcétera.

Sin embargo, tras el estallido de la crisis


financiera internacional en 2008 cundió
en la región la preocupación por una
posible salida masiva de Latinoamérica
de la banca extranjera, acuciada por los
problemas en sus países de origen,
especialmente en Europa. Tales temores
no se han cumplido, tal y como constata
el FMI en un reciente informe sobre el
desapalancamiento de las entidades
extranjeras en algunos países de la
región durante la crisis.

El estudio, que centra su atención en


Brasil, Chile y México, concluye que en
los tres países los activos de los bancos
extranjeros aumentaron entre 2008 y
2012. Si se toma como referencia de
partida 2011, cuando empezaron a
arreciar las tensiones de la deuda en
Europa, los movimientos apuntan a un
descenso de los activos extranjeros en
Brasil y México (muy ligero en este
último caso), mientras Chile registró un
crecimiento significativo.
El FMI hace también referencia
específica a las ventas de activos del
capital español en los tres mercados
analizados entre 2008 y 2012, que
según sus datos sumaron 7.000 millones
de dólares, solo el 2% del total de activos
en manos de entidades españolas. A

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     27


2. El nuevo marco regulator
muchas réplicas
La respuesta de las autoridades internacionales a los
errores que desencadenaron la crisis financiera es una
oleada de reformas regulatorias que están cambiando el
paisaje del sector bancario. El tsunami de la nueva
regulación exige allegar recursos de calidad y un nuevo
modelo de supervisión. En América Latina, los bancos
abordan el proceso con una cierta sensación de deberes
hechos, tras las dolorosas experiencias del pasado.

Más de treinta reformas otras instituciones internacionales han


Las causas de la crisis financiera planteado la necesidad de cambiar el
internacional (infravaloración del riesgo marco regulatorio y buscar herramientas
asociado a determinados activos, alta para detectar mejor el riesgo sistémico y
conexión entre intermediarios establecer protocolos de actuación que
financieros transfronterizos, elevado permitan hacer frente a situaciones como
grado de apalancamiento, etc.) y la las que se han vivido en los últimos años.
insuficiente respuesta por parte de la Con este propósito, las autoridades
instituciones reguladoras y supervisoras internacionales están trabajando en más
pusieron de relieve la existencia de una de 30 iniciativas regulatorias, que se
serie de aspectos de mejora en el marco encuentran en distintas fases de madurez
de la supervisión financiera. El G-20 y y que afectan a aspectos clave del negocio

28     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


rio: un tsunami con

bancario, como la liquidez, el capital, el • Los bancos deberán disponer de un


gobierno corporativo, el control de core capital (capital de mayor calidad)
riesgos, el modelo de negocio o la de al menos un 7% de los activos
relación con los clientes. ponderados por riesgo. Si se
computan los colchones de capital y
En este rompecabezas de proyectos, la otros conceptos, los requerimientos
pieza de mayor impacto potencial sobre pueden llegar al 13%. En el caso de
las entidades financieras internacionales, grandes entidades, además, cabe la
por su alcance global, es Basilea III, que posibilidad de que tengan que aportar
incluye un ambicioso programa de un recargo de otro 2,5% de capital
reformas, aunque algunas de ellas solo como compensación por los riesgos
verán previsiblemente la luz en el largo sistémicos que representa su
plazo. La reforma, que endurece la actividad.
regulación bancaria, plantea el aumento
del nivel y de la calidad del capital, un • Será preciso tener un colchón de
mayor control del riesgo y la introducción liquidez que permita a las entidades
de criterios sobre el apalancamiento y la superar una situación adversa durante
liquidez de las entidades. Su un mes de actividad sin ayuda externa.
implantación, que ha sido impulsada por Además, se creará un coeficiente de
el G-20, se realizará gradualmente entre financiación estable a largo plazo para
2014 y 2019. En lo avanzado de su paliar desajustes de liquidez.
implementación destacan algunos países
de la región como, por ejemplo México. • Con el objetivo de evitar el excesivo
Estas son las principales implicaciones de endeudamiento del sistema, el índice
Basilea III: de apalancamiento de la banca (no

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     29


Figura 19. Mapa de iniciativas regulatorias (2012-2015)

Impuesto
Liquidez transacciones
Liikanen Pillar II MiFID II CRRIV

Unión Gobierno
bancaria corp. Bail-in
Directiva Recovery
Función Híbridos
de crisis plan
Compliance D-STR
Vikers EBA: Capital Remuneración
IFRS 9
y stress test
Instrumentos
Impacto

financieros Volker
Rule
EMIR Liquidez
CIRBE
Riesgo de
mercado
UCITS V

AIFMD
Extensión
Orden reporting
UCITS VI protección

FGD UE Cuarta directiva


sobre blanqueo FATCA

Urgencia
2015 2014 2013 2012

Solvencia Governance y Prácticas Financiero Otras


Resolución Mercados
y liquidez control interno clientela contable iniciativas

Fuente: Análisis de PwC.

basado en el riesgo) se establecerá • Unión Bancaria Europea. La Unión


como máxima, en un principio, en Bancaria tiene tres ejes: la creación de
el 3%. un supervisor financiero único (sus
funciones serán asumidas por el Banco
Otras iniciativas regulatorias Central Europeo en noviembre de
internacionales de calado son: 2014), el establecimiento de un marco
de resolución de las entidades en crisis
• Ley Dodd-Frank. Aprobada en 2010 y la adopción de un sistema europeo de
en Estados Unidos, su desarrollo está garantía de depósitos bancarios.
siendo lento y quedan por implantar
numerosas normativas parciales, • Mifid II. Desarrolla la directiva
incluida la regla Volcker, que limita la europea Mifid I, centrada en los
capacidad de los bancos comerciales mercados de renta variable, y extiende
para realizar operaciones con dinero el régimen de control a las operaciones
propio, y que debe entrar en vigor en de renta fija y derivados. Intensifica las
julio de 2014. presiones en favor de la transparencia

30     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


y refuerza la protección del inversor. financieros. El objetivo es que las
Podría estar vigente en 2014 o 2015. autoridades de supervisión, los
inversores y los consumidores
• Normativas para separar la banca dispongan de información más fiable
mayorista y minorista. Ante la falta sobre ellos.
de un consenso internacional, las
iniciativas son nacionales o regionales. • Mayor protección al consumidor. La
Apuntan en esa dirección la regla crisis generó pérdidas al consumidor
Volcker (EEUU), el informe Vickers final por riesgos de los que, en muchos
(Reino Unido) y el informe Liikanen. casos, no eran conscientes. Para evitar
situaciones similares en el futuro, se
Los principios que inspiran el endurece el entorno normativo de la
cambio protección del inversor y se refuerzan
Es fácil perderse en ese laberinto de las garantías en la comercialización
iniciativas. Pero los cambios regulatorios de los productos de inversión.
responden, fundamentalmente, a cinco
principios básicos, cuya aplicación • Mecanismo de resolución de crisis. Es
condicionará la forma de hacer negocios necesario establecer reglas claras que
de las entidades financieras en los permitan, llegado el caso, la resolución
próximos años: ordenada de entidades financieras, con
especial relevancia en aquellas
• Más y mejor capital. Las enseñanzas entidades de carácter sistémico.
de la crisis financiera iniciada en 2007
revelan que uno de los principales • Armonización regulatoria. La
problemas fue que algunas entidades coordinación de las distintas
tenían unos recursos de capital normativas y de las prácticas
insuficientes. Las modificaciones en supervisoras, que se ha demostrado
marcha pretenden que el sector insuficiente durante la crisis, es un
bancario sea más resistente y sólido. motor principal de los cambios
regulatorios, especialmente en la
• Más transparencia. Hay un consenso Unión Europea.
internacional sobre la necesidad de
aumentar la transparencia de las Estos principios se entrelazan en las
transacciones, los productos y los distintas iniciativas regulatorias, como
agentes participantes en los mercados se puede observar en ella figura 20.

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     31


Figura 20. Iniciativas reguladoras por principios de actuación

Unión Bancaria
Basilea III
Europea

Principios Más capital y de mayor calidad

básicos Mayor transparencia y separación de negocios

Mayor protección del consumidor

Mecanismo de resolución de crisis

Armonización regulatoria

Fuente: Elaboración propia.

El impacto en la región: una experiencia de crisis pasadas le ha


situación holgada tras el permitido extraer conclusiones
“aprendizaje del dolor” provechosas (lo que el economista jefe
El cambio regulatorio ha pasado a ser del Banco Mundial, el ecuatoriano
una prioridad en la agenda de las Augusto de la Torre, llama “el
entidades financieras internacionales, aprendizaje del dolor”) y situarse en una
por su impacto en los negocios de cada posición de solidez en materias como los
entidad y en los costes asociados a la niveles de capital y de liquidez, el grado
implantación de las nuevas normativas. de apalancamiento o la rentabilidad. Las
pruebas de estrés realizadas sugieren que
La adaptación al proceso exige una los bancos de la mayoría de los países de
importante inversión tecnológica, la región podrían soportar bien shocks
acometer también cambios en su extremos, como severas recesiones
estructura organizativa y establecer un mundiales, fugas de capitales o caídas
modelo de gobierno corporativo que dé bruscas del precio de las materias primas.
máxima prioridad a la política regulatoria.
Por ello es especialmente importante
En este marco genérico, el sector para las entidades en la región aprender
financiero latinoamericano afronta los de las lecciones que la reciente crisis ha
desafíos regulatorios con una cierta supuesto para los bancos de otros países,
holgura. Aunque la situación es fundamentalmente en EEUU y Europa.
heterogénea, dada la diversidad y los
distintos grados de integración financiera El principal desafío para las entidades
de los países de la región, se puede financieras de la región es la aplicación de
estimar que en términos generales la Basilea III, y en algunos países ya se están
banca de América Latina está saneada. La produciendo avances significativos en el

32     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


Informe
Normativa de Consumidores Mercados LIIKANEN/
resolución bancaria (MFID/FTT) (EMIR/MIFID) Vicker/Volker

Figura 21. Relación entre capital y activos bancarios (en %)

2008 2009 2010 2011 2012

Argentina 12,9 13,3 11,9 11,6 12,1

Brasil 10,7 11,3 11 10,5 10,4

Chile 6,9 7,4 7,1 7 6,9

Colombia 12,6 14,2 10,3 14,3 14,8

Costa Rica 13,2 13,9 14,4 14,6 15,1

México 9,2 10,7 10,4 9,9 10,1

Panamá 13,4 11,7 12,2 11,8 11,7

Paraguay 10,2 9,5 9,4 9 10,3

Perú 8,3 10,2 9,5 10,1 9,8

Fuente: Banco Mundial

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     33


Figura 22. Relación entre capital y activos bancarios en 2011 (en %)

Asia Central 12

EE:UU 11,2

LAC 10,4

Mundo 9,7

India 7,1

China 7

UE 5,6

Fuente: Fondo Monetario Internacional

cumplimiento de los nuevos • Ampliar el perímetro de la regulación


requerimientos. En México, ya se ha y fortalecer la supervisión para abarcar
aprobado la legislación necesaria para a las entidades financieras no
satisfacer anticipadamente la mayor parte bancarias.
de las exigencias de capital y los criterios
de liquidez están en fase de estudio. Brasil Establecer un marco regulatorio
también analiza la introducción gradual adecuado de las entidades no financieras
de la regulación de Basilea III. es clave para superar el vacío legal que
propicia el crecimiento del shadow
Pero la peculiar estructura del sistema banking (la banca en la sombra), que
financiero de Latinoamérica, en el que suele ofrecer condiciones ventajosas
las entidades no bancarias tienen un frente al sistema bancario tradicional.
peso específico importante, obliga a
adoptar medidas específicas. Más allá de Desde el punto de vista de la supervisión,
los bancos, en algunos países es los países de la región también deben
necesario fortalecer la supervisión y elevar el nivel de independencia de los
regulación de las entidades financieras supervisores bancarios y mejorar la
no bancarias (incluyendo la característica supervisión consolidada y
figura de los corresponsales no transfronteriza.
bancarios) y grandes empresas en la
región. Las condiciones favorables de Otras áreas normativas en las que los
financiación externa facilitan y abaratan países de América Latina y el Caribe
el endeudamiento extrabancario, están trabajando son las siguientes:
mientras que el cumplimiento con las
más estrictas normas de Basilea III • Prevención del blanqueo de capitales y
posiblemente restringirá la capacidad de activos. Las sucesivas iniciativas
los bancos para financiar algunos cristalizaron en la creación del Grupo de
proyectos. Este desequilibrio exigirá: Acción Financiera de Sudamérica
(GAFISUD), un organismo
• Fortalecer la supervisión de las intergubernamental que previene y
instituciones financieras no bancarias combate el lavado de dinero y la
dentro del marco regulatorio en vigor. financiación del terrorismo y que está

34     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


integrado por 12 países de la región.
Figura 23. Porcentaje de reservas líquidas sobre activos totales del sistema
GAFISUD se creó a semejanza del Grupo
bancario
de Acción Financiera Internacional 20
(GAFI), que marca la pauta a nivel
18
mundial contra estas prácticas.
16
• Mejora del gobierno corporativo. La 14
regulación de Basilea III recomienda
que las entidades financieras refuercen 12

sus políticas de gobierno corporativo 10


para fortalecer las prácticas
8
institucionales dentro del proceso de
gestión de riesgos financieros. 6

4
Además de Basilea III, hay otras normas
2
regulatorias en preparación o en fase
temprana de aplicación que pueden afectar 0
América España Estados Zona del Japón OCDE Mundo
a los bancos de América Latina, sobre todo Latina Unidos Euro
por la vía indirecta de las matrices de las y el Caribe
2001 2010
entidades extranjeras. Es el caso de la
Unión Bancaria Europea, que tiene una
Fuente: Cepal
gran repercusión en la supervisión y en la
regulación de los bancos europeos, y de la
Ley Dodd-Frank, que afecta a las entidades
estadounidenses.

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     35


3. La gestión del riesgo: lec
Con el riesgo no se juega. La crisis nos ha enseñado a
extraer conclusiones sobre los errores del pasado y sobre
las nuevas amenazas que dificultan la gestión de las
empresas. La moraleja final es que las entidades
financieras están obligadas a cambiar su cultura
corporativa y a diseñar modelos de riesgo más rigurosos
que involucren a toda la organización, porque “riesgos
somos todos”.

América Latina ha sufrido con menos externos e internos, que en variadas


intensidad que otras áreas la crisis ocasiones condujeron a crisis del sistema
financiera internacional que estalló en bancario, con efectos muy negativos para
Estados Unidos en 2007-2008 y que se el ahorro y la inversión. Esta vez no ha
propagó con especial virulencia a Europa sido así, por distintos factores:
en años posteriores. La experiencia
acumulada en crisis anteriores (ver figura • La mayor estabilidad macroeconómica.
24) ha permitido a la región La mejora de los desequilibrios fiscales,
latinoamericana salir relativamente de precios y del sector exterior (la
indemne de la última sacudida de los deuda externa se redujo en 30 puntos
mercados financieros mundiales. porcentuales del PIB entre 2003 y
2008) endureció las defensas de la
Como es conocido, las economías de economía ante las perturbaciones
América Latina y el Caribe han estado internacionales.
expuestas en forma frecuente a shocks

36     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


cciones aprendidas

• La por lo general adecuada respuesta capacidad de resistencia del modelo


de las autoridades de la región a la bancario.
crisis. La reducción de las tasas de
interés, la mejora de los mecanismos • Las favorables condiciones externas
de liquidez, las restricciones al previas a la crisis. Tanto la subida de
crecimiento del crédito y la gestión los precios de las materias primas de la
flexible del riesgo cambiario han región como las facilidades de
facilitado la digestión de la crisis. financiación en los mercados
internacionales coadyuvaron a generar
• La solidez del sistema financiero, un clima de confianza dentro y fuera
que en esta ocasión no ha de la región.
amplificado la crisis, sino que la ha
amortiguado. La prudencia y la Más riesgo, otros riesgos
estricta regulación han sido Pero aunque las economías de América
elementos clave para incrementar la Latina hayan sobrellevado bien la crisis

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     37


Figura 24. Principales crisis bancarias en el mundo desde 1970 y frecuencia por
países
25

Gran recesión

Número de crisis bancarias por país


20

15 Crisis Tequila

Economías en Crisis Asiatica


10 transición

Crisis de deuda
en Latinoamérica
5

0
1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010

Frecuencia de las crisis bancarias

Sin crisis 1 2 3-4

Fuente: Luc Laeren y Fabian Valencia (2012) y FMI

financiera, lo que no se puede obviar en la clásicos emergen nuevas amenazas que


región es que ha aumentado el riesgo para es preciso tomar en consideración en la
las empresas, como consecuencia gestión de las entidades. Una encuesta
automática de la incertidumbre económica realizada en 2012 por PwC entre más
global. En un escenario como el actual, 700 directivos de banca, reguladores y
marcado por la inestabilidad estructural y expertos de todo el mundo concluye que,
por la fragilidad macroeconómica, los por primera vez desde 1996, el principal
riesgos tradicionales del sector financiero riesgo para las entidades es la situación
(de mercado, de crédito, de liquidez, económica, mientras crece con fuerza la
operativo, de riesgo-país…) tienden por preocupación sobre aspectos que en
definición a hacerse más grandes. otros momentos podrían ser juzgados
secundarios, como la interferencia de los
Además, lo que nos enseña la crisis gobiernos (en conexión con la creciente
financiera es que junto a esos riesgos influencia del sector público en el

38     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


negocio financiero), los cambios • Gestión integrada y homogénea de
regulatorios y el cumplimiento todos los riesgos mediante su
normativo o el gobierno corporativo. identificación y cuantificación.

Otro aspecto que hay que tener en • Diferenciación del tratamiento del
cuenta, que no afecta directamente al riesgo, los circuitos y los
sistema financiero pero sí al riesgo-país, procedimientos, de acuerdo a las
son las emisiones de bonos en moneda características del mismo
extranjera offshore por parte del sector
privado no financiero. Sobre estas • Generación, implantación y difusión de
emisiones existe muy poca información herramientas tecnológicas avanzadas
(ni están cuantificadas ni reguladas), de apoyo a la gestión de los riesgos.
pero hay razones para pensar que están
siendo utilizadas de forma creciente y • Descentralización de la toma de
pueden llegar a ser en el futuro el decisiones de acuerdo con las
germen de potenciales episodios de metodologías y herramientas
inestabilidad financiera. disponibles.

Lo que hay que hacer y lo que no • Inclusión del riesgo como variable en
La crisis internacional nos permite las decisiones de negocio en todos los
analizar a fondo la actuación de las ámbitos (estratégico, táctico y
entidades financieras en los últimos operativo).
años y nos da pie a sacar conclusiones de
provecho sobre lo que se ha hecho bien y Este catálogo de buenas prácticas puede
lo que se ha hecho mal en materia de resumirse en una sola idea: los bancos
riesgos en el sector. La crisis nos sugiere que han conseguido establecer una
que las entidades que se han visto menos sólida cultura de gestión de riesgos en
afectadas por la crisis han seguido un toda la organización han salido mejor
modelo de gestión de riesgos similar, parados de la crisis.
con una serie de características en
común: La crisis financiera ha dejado también en
evidencia la mala praxis en el sector,
• Función de riesgos independiente y tanto por la actuación de las entidades
global, que asegura una adecuada como por las imperfecciones del marco
información para la toma de regulatorio. Estos son los errores más
decisiones a todos los niveles. importantes:

• Objetividad en la toma de decisiones, • Políticas agresivas de concesión de


lo que permite todos los factores de crédito.
riesgo relevantes (tanto cuantitativos
como cualitativos). • Procesos ineficaces de calificación
crediticia.
• Gestión activa de la totalidad
de la vida del riesgo (análisis • Gestión poco eficiente de activos y
previo, aprobación, desarrollo pasivos.
y extinción).
• Niveles de capital insuficientes.
• Procesos y procedimientos claros,
revisados periódicamente en función • Valoración inadecuada de
de las nuevas necesidades y con líneas los productos estructurados
de responsabilidad bien definidas. complejos.

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     39


• No inclusión de escenarios extremos América Latina y el Caribe a estar alerta
en los modelos de predicción. para poder captar con nitidez las nuevas
amenazas que se ciernen sobre el
• Ausencia de modelos de negocio bancario. El sector no debería
comportamiento y conocimiento del caer en la complacencia, teniendo en
cliente. cuenta que en ocasiones indicadores
financieros sólidos ocultan problemas en
• Retraso en la respuesta ante gestación. Es preciso seguir de cerca la
situaciones potenciales de quiebra del evolución de tendencias como el
sistema. desarrollo de la bancarización y la
pujanza de los microcréditos, que abren
• Multiplicidad de reguladores con la puerta a nuevas oportunidades de
criterios distintos. negocio, pero que al mismo tiempo
pueden constituir focos de riesgo.
• Sistemas retributivos que no También hay que redoblar la vigilancia
favorecen la gestión prudente del sobre el excesivo apalancamiento del
riesgo. sistema financiero en sectores sensibles
al ciclo económico, como la construcción
El impacto en el sector financiero: y el comercio minorista.
el peligro de la complacencia
Las lecciones aprendidas durante la Otra área de seguimiento es la
crisis invitan al sector financiero de metodología de evaluación del riesgo

Figura 25. Cultura corporativa del riesgo

Comunicación
Perfil del Apetito Estrategia externa y
Estrategia del negocio
riesgo al riesgo de riesgo gestión de
accionistas

Evolución
del negocio, Análisis de
Gobierno,
Gestión del negocio monitoreo riesgo y
organización
del riesgo, selección de la
y políticas
reporting y respuesta
KRI’s

Gestión de
Personas,
Plataformas del negocio Procesos información,
cambio
del negocio tecnología e
recompensa
infraestructuras

Fuente: Análisis de PwC.

40     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


crediticio. La creación de registros implantar de forma integrada el modelo
integrales de crédito (con información en todos los procesos, de alinear los
no solo de bancos sino también de otros incentivos de rendimiento con el apetito
proveedores de financiación) al riesgo y de garantizar que los sistemas
perfeccionaría el análisis de riesgos y tecnológicos de la entidad aseguren el
reduciría la exposición a situaciones de cumplimiento de los objetivos y
vulnerabilidad. También hay margen de transmitan la información oportuna a la
mejora en la política de gobierno capa superior del triángulo.
corporativo y en la calidad de la
información que proporcionan las
empresas.

Pero tan importante como detectar los


problemas visibles y latentes de las
entidades financieras latinoamericanas
es, quizás, la configuración de un
modelo de riesgos más exigente y
riguroso, imbricado en la estrategia y en
la organización del banco, que asegure
un tratamiento integrado de los mismos
y que, en definitiva, asuma la convicción
de que “riesgos somos todos”.

Esa nueva cultura corporativa del riesgo


debe trasladarse a un modelo con
distintas capas de decisión y ejecución
que puede presentarse a través de una
pirámide:

En la capa superior, que es la que marca


la orientación del modelo, es preciso
definir la estrategia, garantizar su
cumplimiento a través de una adecuada
estructura de la organización, definir el
apetito de riesgo (el balance entre riesgo
y beneficio que la entidad está dispuesta
a aceptar) e identificar y gestionar los
grupos de interés.

La capa intermedia, que se ocupa de la


gestión, debe unificar gobierno, riesgo y
cumplimiento dentro de la estructura
organizativa, adaptar la política de
riesgo a la estrategia de la entidad,
establecer un sistema transparente de
seguimiento y reporting e integrar el
análisis de riesgos en los parámetros de
negocio (por ejemplo, ventas o beneficio
operativo) y los objetivos estratégicos.

En la base del triángulo, las plataformas


de negocio son las encargadas de

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     41


4. El cambio
demográfico: urbanos,
de clase media y no tan
jóvenes
El cambio demográfico es un factor decisivo en la política
económica y tiene también importantes repercusiones en el
sector financiero. En el mundo cada vez somos más viejos,
nos agrupamos más en las ciudades y tendemos a ahorrar,
aunque hay diferencias entre países desarrollados y
emergentes. En Latinoamérica, la población tiende a ser
menos joven y además está emergiendo una clase media
cada vez más numerosa e influyente. Todo ello hay que
tenerlo en cuenta en la estrategia de las entidades.

Siete mil millones y subiendo que en 2050 habrá 9.100 millones de


Según las estimaciones de la ONU, la habitantes, a pesar de que el ritmo de
población mundial supera los 7.000 crecimiento se está ralentizando.
millones de habitantes, y cada segundo
que pasa tenemos una persona más sobre Esta evolución de la población se
el planeta. Las proyecciones apuntan a distribuye de forma heterogénea según

42     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


las zonas geográficas. A nivel regional, en este último año varios países,
podemos esperar un crecimiento incluidos España, Italia, Grecia y
demográfico continuo hasta el año 2050 Portugal, registraron descensos de su
en Asia, África, América Latina, América número de habitantes. El Estado del
del Norte y Oceanía, mientras que en Bienestar, la mejora de los tratamientos
Europa la tendencia es la contraria, por lo médicos y los cambios en el estilo de
que podemos prever un estancamiento e vida de los europeos, cuyos índices de
incluso un descenso de la población en natalidad han caído espectacularmente,
esa fecha. explican esa evolución demográfica.

La disparidad de la evolución Como consecuencia de ello, el 95% del


demográfica es también muy acusada en crecimiento de la población mundial se
términos de desarrollo económico. En concentra en los países no desarrollados.
los países avanzados, el ritmo de Se estima que en 2050 el número de
crecimiento de la población es muy habitantes de los 50 países menos
lento, y en ciertos casos tiende a cero. El desarrollados del mundo se va a
ejemplo más claro es la Unión Europea. duplicar, y en algunos casos se
Según datos de Eurostat, la población multiplicará por tres, lo cual se traducirá
de los 27 países de la Unión Europea en una población mayoritariamente
solo creció un 2,3% entre 2005 y 2012, y joven.

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     43


Sin embargo, hay que subrayar que a 1,1% anual, cuando a mediados del siglo
medida que aumente la esperanza de XX era del 2,7%. La amplia
vida en los países emergentes, es disponibilidad de anticonceptivos y el
previsible que a medio plazo se produzca mayor acceso de la mujer a la educación y
un ensanchamiento en la parte alta de la al mundo laboral explican, junto al
pirámide demográfica, y que por tanto su aumento de las migraciones, el menor
población tienda a envejecer. ritmo de crecimiento de la población de
la región.
Eso es exactamente lo que está
ocurriendo en América Latina y el El resultado de ambas variables es una
Caribe. En el último medio siglo se ha pirámide demográfica cuya silueta está
producido un crecimiento imparable de cambiando progresivamente y que tiende
la esperanza de vida al nacer (51 años en a evolucionar hacia patrones de
1950; 73 años, en 2010), como población cercanos a los de los países
consecuencia de la mejora de las avanzados. Como se puede apreciar en la
condiciones de vida y el avance de la figura 27, la población infantil y juvenil
medicina, que han provocado una (hasta veinte años) pasará de representar
reducción notable de la mortalidad, en el 42% (año 2000) a solo el 23% en
especial a edades tempranas. 2050, mientras que en la parte alta de la
escala de edades se producirá el
Al mismo tiempo, el crecimiento fenómeno contrario, y los mayores de 60
demográfico de América Latina y el años serán el 23% del total, cuando en
Caribe se está ralentizando. El índice de 2000 solo suponían el 8%. De esta forma,
fecundidad ha bajado notablemente y la la pirámide tradicional de población, con
tasa de incremento de la población es del la base mucho más ancha que el vértice,
se convertirá en una especie de
rectángulo con escasas diferencias entre
los tramos de edad.

Figura 26. Esperanza de vida en Latinoamérica, 1950-2010 Pirámide de la población en


América Latina
80 Lo que nos espera en América Latina y el
75 72,0
73,3 Caribe para los próximos años, por tanto,
70,6 son tres realidades demográficas de gran
70 68,6
66,9 impacto en la economía y en la sociedad
65,0
65 63,0 en general:
60,9
60 58,8
56,8 Esperanza de Vida en 2007
54,3 • Ligero crecimiento o estancamiento a
55
51,4 América Latina 73,3 medio plazo de la población
50 Brasil 72,6
Chile* 78,7
45 México 75,0 • Descenso del número de niños y
Estados Unidos 78,0 jóvenes
40

35 • Fuerte incremento del colectivo de


30 jubilados y ancianos
1950-55 1960-85 1970-75 1980-85 1990-95 2000-05

Estas tendencias ponen en cuestión que


1955-60 1965-70 1975-80 1985-90 1995-00 2000-05
en el futuro se mantenga una adecuada
* Información correspondiente a 2008 proporción entre las personas en edades
inactivas y activas. La sostenibilidad de
Fuente: ONU (2207), CONAPO (2008), IBGE (2007), INE (2008), y U.S. Census Bureau (2008)
esa relación de dependencia variará en

44     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


Figura 27. Pirámide de la población en Latinoamérica

81-90
2000
71-80
2050
61-70
51-60
41-50
31-40
21-30
11-20

0-10
-15% -10% -5% % 5% 10% 15%

Fuente: Cepal

funcion de la capacidad de las economías urbana. En 2010 el porcentaje se había


de la región para generar empleo duplicado, alcanzando el 80% (alrededor
productivo. La creciente incorporación de de 470 millones de personas), una de las
la mujer al mercado laboral es, en este tasas más altas del mundo. Las
sentido, una noticia positiva. proyecciones indican que se acercará al
90% en 2050.
La tendencia mundial a la urbanización
es otro fenómeno al que tenemos que La emergencia de la clase media
estar muy atentos. Se trata de un proceso Pero quizás el fenómeno demográfico con
migratorio imparable a nivel global que más repercusión socioeconómica sea el
hasta 2040 trasladará a las ciudades a aumento de la clase media en la región.
1.800 millones de personas y que Tras décadas de estancamiento, la
provocará que en ese año el porcentaje de población de ese estrato social
la población urbana sea del 64%, frente
al 52% actual. Ese fenómeno será
especialmente vigoroso en los países
Figura 28. Mundo y grandes regiones: población urbana, 1950-2010 (en
emergentes, donde el masivo abandono porcentaje)
de las zonas rurales, que ofrecen por lo
general un peor índice de calidad de vida 100

y menos oportunidades de prosperar, 90


dará lugar a megápolis de muchos 80
millones de habitantes. Como
70
consecuencia de todo ello, los centros
económicos neurálgicos y los polos de 60

inversión no serán tanto los países como 50


las grandes ciudades. 40

30
En Latinoamérica y el Caribe, esa
tendencia a la urbanización de la 20
Africa Asia Mundo Latinoamérica y Caribe
población lleva produciéndose desde 10
Europa Oceania América del Norte
hace más de medio siglo. En los años 50, 0
la región tenía un 40% de población 1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     45


Figura 29. Latinoamérica y Caribe. Evolución y proyección de la tasa de equivalente, con la consiguiente
urbanización, 1970-2050 reducción de la desigualdad.
100
El punto débil de esa evolución es la
situación de la población en condiciones
90
de vulnerabilidad o pobreza moderada
80 (ingresos de entre 4 y 10 dólares), que
mantiene una tendencia ligeramente
70 ascendente en las últimas décadas.

60 Cambios en la política económica


Las variables demográficas ejercen
50
presión sobre la escasez de recursos,
repercuten en la relación trabajo-capital
40
o generan economías de escala. Además,
30 pueden llegar a afectar a las decisiones
1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050
de política económica o de carácter
individual sobre ámbitos tan importantes
Caribe Centroamérica Cono Sur Arco andino-ecuatorial como la educación, la jubilación, el
ahorro y la inversión en capital financiero
México Brasil LAC
o humano.
Fuente: elaborado con datos de UNDESA (2010)

En el caso de los países avanzados, la


tendencia al envejecimiento de la
(considerando dentro de él las personas población trae consigo la necesidad de
que ingresan ente 10 y 50 dólares al día) realizar cambios sustanciales
aumentó un 50% entre 2003 y 2009, al inmediatos en la política económica.
pasar de 103 millones a 152 millones . Al Uno de los principales desafíos es la
mismo tiempo, y casi en la misma mejorar la productividad. El
proporción, disminuyó la población envejecimiento de la población obligará
extremadamente pobre, de tal manera a los que trabajan a esforzarse más para
que ambos colectivos, como se advierte mantener el nivel de producción de
en el gráfico, están ahora en un nivel casi bienes y servicios.

Figura 30. Tendencias en las clases medias, vulnerabilidad y pobreza en


Latinoamérica y Caribe 1995-2000
50

45

40
Porcentaje de población

35

30

25

20

15
Pobres (US$ 0 - US$ 4 al día)
10 Vulnerables (US$ 4 - US$ 10 al día)
5 Clase media (US$ 10 - US$ 50 al día)

0
1995 2000 2005 2010

Fuente: Banco Mundial

46     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


El mayor impacto de los cambios hay sin embargo dos posibles escenarios
demográficos en las economías generales para las entidades financieras,
desarrolladas tiene que ver con el en función de si se trata de países
incremento de las cargas financieras que desarrollados o emergentes, cuyas
comporta el envejecimiento de la tendencias demográficas son claramente
población. Sobre todo, en dos planos: diferentes:

• El sistema sanitario. El • Impacto en la estrategia en los


envejecimiento de la población y el países desarrollados. El bajo
elevado coste de la tecnología médica crecimiento de la población y su
previsiblemente provocarán un progresivo envejecimiento, en
aumento de los gastos sanitarios. Estos combinación con la crisis económica,
costes tienen un gran peso (en Europa genera una reducción de los productos
ronda el 10% del PIB) en los países de crédito y un previsible aumento en
desarrollados, que disponen de un
sistema público de salud más
perfeccionado, y por tanto su
incremento supone un riesgo para el
conjunto del sistema económico.

• El sistema de pensiones. Muchos


países occidentales están reformando
su modelo de pensiones para aliviar la
carga que supone el envejecimiento de
la población. Una de las soluciones
puestas en práctica es retrasar la edad
de retiro de 65 a 67 años.

En los países emergentes, la juventud de


su población les hace de momento
resistentes a estos problemas, pero es
probable que a medio plazo tengan que
tomar decisiones similares.

En el caso de Latinoamérica, su
tendencia al envejecimiento de la
población debe ir preparándose para
adoptar medidas de compensación.

El impacto en el sector financiero:


una estrategia flexible
Aunque hay algunas tendencias comunes
en la evolución de la población mundial,
el perfil demográfico varía mucho de
unas zonas geográficas a otras e incluso
de un país a otro. Por ello, las entidades
financieras deben anticipar los cambios
de población en cada mercado y adaptar
en consecuencia sus planes de inversión y
su cartera de productos y servicios.
En este marco de flexibilidad estratégica,

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     47


la demanda y comercialización de medias muy atractivo para las
productos y servicios de ahorro a largo entidades. Productos financieros
plazo (planes de pensiones) y de como depósitos, préstamos, seguros
financiación sanitaria (seguros de protección y medios de pago están
médicos). Por otra parte, las siendo los más demandados por una
instituciones financieras tendrán que población joven con una capacidad de
adaptarse en los países occidentales a consumo en aumento. En el medio
un entorno de estructuras competitivas plazo, a medida que aumente la
maduras y un aumento en la esperanza de vida y se produzca un
transparencia de los precios. crecimiento en la parte alta de la
pirámide demográfica, es probable
• Impacto en la estrategia en los que la demanda de productos de
países emergentes. El crecimiento jubilación y de seguros de cobertura
demográfico y el aumento del poder médica crezca también de forma
adquisitivo de la población están considerable, sobre todo teniendo en
configurando un mercado de clases cuenta que los sistemas públicos de

48     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


protección social en estos países son no recoge por tanto matices que pueden
frágiles. América Latina se ajusta, en llegar a ser importantes. Como queda
líneas generales, y siempre teniendo dicho, las tendencias demográficas
en cuenta las características de cada varían mucho de un país a otro y en
país, a este modelo de respuesta de los correlación también cambian sus
bancos a las tendencias demográficas. repercusiones en la estrategia de las
También hay que tener en cuenta que entidades. Incluso cuando comparamos
en la región existen perfiles muy países considerados relativamente
diversos de consumo de productos homogéneos, los resultados pueden ser
financieros, dada la profunda discrepantes.
desigualdad que todavía existe, pese a
los avances reseñados, en las Estas diferencias deben ser tenidas en
sociedades latinoamericanas. cuenta a la hora de planificar las
estrategias de las entidades financieras.
Esta tipología de impactos debe
entenderse que tiene carácter general y

Figura 11. La estrategia de las entidades debe adaptarse a las características socio-demográficas del país

Países Países
desarrollados emergentes
•  Caída en la venta de productos de •  Corto plazo: aumento de depósitos,
crédito préstamos, seguros de protección
1 Cambio en la demanda de
productos financieros
•  Aumento en productos de ahorro a largo •  Medio plazo: aumento de planes de
plazo (seguros y fondos de pensiones) pensiones y seguros de cobertura
y financiación sanitaria médica

2 Déficit de mano de obra


cualificada/talento
•  Migración de talento a países
emergentes
•  Necesidad de captación y atracción
del conocimiento

•  Sectores retiro, ocio, sanitario y


3 Inversión en otros sectores con
elevado potencial
aquellos sectores que contribuyan a
una mejora en la productividad
•  Infraestructura, educación, servicios
sanitarios y alimentación

•  Alta penetración y utilización de los


•  Incremento en el uso de canales
4 Canales digitales digitales en todos los segmentos de la
población
mismos, sobre todo para la
bancarización de la población a través
de estos canales

5 Riesgos
•  Adaptación de los modelos de riesgos
a los distintos perfiles demográficos
•  Adaptación de los modelos de riesgos
a los distintos perfiles demográficos

Fuente: Elaboración propia.

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     49


5. El cambio del cliente: aq
El consumidor es el jefe. La irrupción de la era digital, entre
otras variables condicionantes, le ha dado una autonomía
de decisión desconocida hasta la fecha. Este cambio en el
perfil de comportamiento del cliente tiene un fuerte
impacto en el sector financiero, que tendrá que adaptar sus
procesos, sus servicios y su modelo de negocio a las nuevas
tendencias.

La revolución del consumidor conducta de los consumidores. En el


El consumidor hace mucho tiempo que caso del sector financiero, la rápida
dejó de ser un actor pasivo. Pero ahora propagación de la banca por Internet y
ha tomado las riendas de la relación con de la banca móvil está desviando parte
las empresas y ejerce un elevado control de la operativa tradicional hasta ahora
sobre la misma. En este cambio, que reservada a las oficinas físicas, aunque
puede ser considerado revolucionario, estas siguen siendo un canal clave. Los
influyen muchos factores, tales como el rasgos del nuevo comportamiento del
proceso de urbanización, el incremento consumidor en el sector financiero son
en la esperanza de vida, las migraciones los siguientes:
o la explosión de las comunicaciones.
• Los clientes esperan más. Sus
Pero el genuino catalizador de este expectativas están siendo moldeadas
cambio de rumbo ha sido Internet. La por experiencias más ricas ajenas a la
era digital, con todas sus ramificaciones, banca, cuyos contenidos y
ha modificado profundamente la posibilidades de interacción les

50     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


uí mando yo

proporcionan una satisfacción • Tienen opciones. La comparación, la


personalizada. compra online y la banca móvil son
ahora prácticas sencillas. El abanico
• Confían en sus iguales. La propagación de posibilidades de que disponen los
de las redes sociales ha conseguido que clientes es amplio y traspasa las
los clientes pidan cada vez más consejo barreras tradicionales.
a compañeros y amigos, en detrimento
de las recomendaciones de un experto • Tienen voz. El éxito de las redes
en banca. sociales ha permitido que la opinión
de un solo consumidor pueda
• Están informados. Manejan mucha difundirse rápidamente por la red.
más información que antes, y
normalmente de mayor calidad, • Deciden. Llevan el control y la
gracias al fácil acceso a los datos, a la variable que determina la compra es
investigación y a las opiniones de la relación emocional que el cliente
expertos. asocia con la marca.

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     51


• Quieren influir. El cliente espera que países con mayor índice de
se le escuche y se tengan en cuenta penetración.
sus opiniones. Los productos o
servicios deben diseñarse contando Además, la telefonía móvil vive un
con su participación. momento de auge, basado sobre todo en el
éxito de los contratos prepago, que
• Son menos leales. Su alto nivel de suponen el 80% del total. El índice de
exigencia, el volumen de información penetración de los teléfonos móviles
que manejan y las múltiples (número de líneas por habitante) se estima
oportunidades que tienen a su alcance que llegó al 112% en 2012, más del doble
les hace ser más propensos a cambiar que en 2007. Es probable que su ritmo de
de entidad. crecimiento se consolide con el uso
creciente en la región de los teléfonos
E-Latinoamérica inteligentes, basados en tecnología 3G,
América Latina y el Caribe presenta cuya tasa de penetración está aumentando
algunos rasgos característicos que hay de forma acelerada y se espera que llegue
que tener en cuenta antes de examinar al 33% a finales de 2014. Por otra parte,
de qué forma y con qué intensidad el otros dispositivos móviles, como las
cambio en la conducta de los clientes tabletas, también empiezan a asomar en el
afecta al sector financiero. reparto del mercado.

La primera particularidad es la creciente Teniendo en cuenta estas tendencias,


penetración de Internet en las ¿cómo acceden a Internet los habitantes
sociedades latinoamericanas. 300 de América Latina? El ordenador de
millones de personas (casi el 50% de la sobremesa sigue siendo el canal
población, por encima del promedio preferido (un 91,9% lo usan), pero hay
mundial) están ya conectadas a la red y motivos para pensar que la telefonía
la progresión indica que en 2017 serán móvil, como consecuencia de la
casi 400 millones. Uruguay, Argentina, expansión de los smartphones, le está
Chile, Puerto Rico y Colombia son los comiendo el terreno de forma muy

Figura 32. Usuarios de Internet y penetración en Latinoamérica en millones,


porcentaje de la población y porcentaje de crecimiento

394,4
376,4
354,3
329,1
299,5 63,4%
61,1%
265,0 58,0%
232,4
54,4%
50,0%
44,7%
39,6%

16,3% 14,1% 13,0% 9,9% 7,6% 6,2% 4,8 %


2011 2012 2013 2014(P) 2015(P) 2016(P) 2017(P)

Usuarios deInternet % de población % de crecimiento

Nota: Usuarios de internet que utilizan las redes sociales a través de cualquier dispositivo, al menos
una vez al mes.
Fuente: eMarketer, Abril. 2013

52     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


rápida. En solo un año (entre marzo de los usuarios latinoamericanos de
2012 y marzo de 2013), el acceso a Internet participan en ellas, y además de
Internet a través de un teléfono móvil forma intensa, ya que dedican 10 horas
pasó del 1,7% al 5,6%. al mes a estas actividades, frente a un
promedio internacional de 5,18 horas.
Otro de los rasgos específicos de los Brasil es el líder mundial con 13,8 horas
países de la región, y que tiene una mensuales, y Argentina ocupa la tercera
elevada incidencia en el posición con 10,2. Perú, Chile y México
comportamiento del consumidor, es el aparecen tambian en el ranking de los
éxito de las redes sociales. Un tercio de diez primeros del mundo

Figura 33. Penetración móvil en Latinoamérica

120 112%
105%
95%
100
83%
80 69%

54%
60

40%
40
29%
21%
16%
20 13%
9%

0
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012

Fuente: Unión Internacional de Telecomunicaciones

Figura 34. Penetración de Smartphones en EEUU, Latinoamérica y el Mundo

63%
USA
57%
Global
50%
Latinoamérica
43%
36% 37%
33%
29%
26% 25% 33%
22% 20% 28%
16%
14%
12% 20%
9%
6%
3%

2008 2009 2010 2011 2012(P) 2013(P) 2014(P)

Fuente: The GSMA Latin America Mobile Observatory 2011

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     53


Figura 35. Penetración de usuarios de redes sociales en Latinoamérica 2012-14,
por país

2010 2011 2012 2013 2014


Argentina 28,0% 33,8% 37,7% 41,7% 45,4%

Brasil 23,5% 27,7% 31,1% 34,8% 37,7%

Mexico 17,8% 20,8% 26,3% 30,3% 34,1%

Resto de países 19,1% 23,3% 27,9% 32,0% 35,6%

Latinoamérica 21,0% 25,1% 29,4% 33,3% 36,7%

Nota: Usuarios de internet que utilizan las redes sociales a través de cualquier dispositivo, al menos
una vez al mes.
Fuente: eMarketer, Agosto. 2013

El impacto en el sector financiero: Ante las dificultades, ya descritas, para


el cliente se mueve incrementar el porcentaje de la
La primera consecuencia de los cambios población que accede a los servicios
en el comportamiento del consumidor es bancarios, el teléfono móvil es, además
un giro conceptual en la visión de las de un complemento de los canales
entidades, que pasan de preocuparse por convencionales, una herramienta clave
los productos a preocuparse, sobre todo, de inclusión financiera. El limitado
por el cliente. Dado su nivel de poder adquisitivo y la alta dispersión
información y exigencia, así como las geográfica de la población no
opciones que tienen a su alcance, son las bancarizada de la región hace inviable
preferencias de los clientes las que en muchas ocasiones la oferta de
marcan o deben marcar las estrategias servicios financieros a través de los
de las instituciones financieras, en una canales de distribución bancaria
suerte de orientación cliente-centrista tradicionales, por los elevados costes
de su modelo de negocio. Los bancos se que comporta. En cambio, las soluciones
están dando cuenta de que no tiene bancarias a través del teléfono móvil y
sentido diseñar productos o servicios otros medios digitales permiten a las
sin tomar en consideración las entidades reducir significativamente el
necesidades y las inclinaciones de sus coste operativo. Asimismo, ofrecen
clientes. importantes ventajas para el cliente, que
puede limitar el uso del dinero en
Este cambio de filosofía, a la vez efectivo (con la consiguiente mejora de
inducido y combinado con la disrupción su seguridad) y que también se ahorra
provocada por Internet, tiene una gran las colas que hay que hacer en las
trascendencia en América Latina y el oficinas bancarias para realizar
Caribe por la baja bancarización de la determinados pagos u operaciones.
región. En los países latinoamericanos,
al contrario que en los países más Como consecuencia de todo ello, la banca
desarrollados, no existe una red potente móvil tiene potencial para convertirse en
de oficinas bancarias y cajeros un componente central de la estrategia
automáticos, y por tanto la digitalización de las entidades bancarias, sobre todo
de los servicios, especialmente a través cuando la tecnología 3G, que es la que
de la telefonía móvil, no es una opción soporta la actividad de los teléfonos
para comercializar los productos inteligentes, llegue a ser mayoritaria
financieros, sino probablemente una entre los usuarios. En la actualidad, el
tendencia inevitable. número de operaciones bancarias

54     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


realizadas en la región a través del La banca por Internet también ofrece
teléfono es pequeño, pero la mayoría de expectativas prometedoras para cubrir
los expertos espera una explosión en el las carencias de bancarización de la
uso de las finanzas móviles durante los región, aunque sus proyecciones son
próximos años. Que esa expectativa se más moderadas que las de la banca
confirme dependerá de la diligencia de móvil. El índice de penetración
los gobiernos en la aprobación de la (porcentaje de usuarios de Internet que
normativa adecuada y también estará en visitan webs de entidades financieras) es
función de la iniciativa de las entidades del 31,3%, prácticamente idéntico al
para desarrollar los servicios. promedio mundial. Esta cifra esconde,
sin embargo, variaciones muy notables
La experiencia de la banca móvil en por países. Venezuela, Chile y Brasil se
algunos países emergentes precursores, sitúan en niveles similares a los de las
especialmente en Asia, pero también en economías desarrolladas, mientras que
Africa, confirman la creciente Argentina o México quedan muy lejos de
importancia de este canal en la esas tasas de penetración. Las entidades
distribución de servicios financieros, financieras más activas en banca online
especialmente entre los más jóvenes. En son las de capital extranjero, que están
India, por ejemplo, más del 50%de los replicando en Latinoamérica los
propietarios de móviles los usan para sistemas ya probados en sus mercados
contratar productos financieros, y China de origen. BBVA, Santander y Citigroup
apunta en la misma dirección. son los líderes en número de visitantes.

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     55


Figura 36. Porcentaje de usuarios de Internet que aceden a webs de banca

Norteamérica 46,8
Europa 39,5
Latinoamérica 31,3
Global 31,0

Venezuela 47,0
Chile 43,8
Brasil 43,7
Argentina 28,9
Perú 25,9
Puerto Rico 25,8
Colombia 22,9
México 14,8

Fuente: comScore Media Metrix. Marzo 2013. Edad 15+ Ubicación Hogar o Trabajo

Por lo que respecta a la incidencia de las oficinas bancarias están saturadas, con
redes sociales en la operativa bancaria, la consiguiente insatisfacción por parte
las entidades han empezado a del cliente.
emplearlos como canal de comunicación
y de atención, dada su creciente En este escenario, la irrupción de los
importancia como moldeadores de la nuevos canales de distribución es una
imagen de marca de las empresas. Las buena oportunidad para descargar a las
redes sociales ofrecen a las instituciones sucursales de funciones que colapsan su
financieras una forma de conectar con operativa (como realizar pagos
los clientes en un entorno en el que se periódicos, verificar saldos o
encuentran cómodos. En este aspecto, administrar cuentas bancarias) y que no
hay buenas oportunidades para aportan ningún valor añadido a la
compartir con los clientes el proceso de experiencia del cliente.
creación de productos y servicios y
hacerles partícipes de los objetivos de la Eso no significa, sin embargo, que las
organización. Los medios sociales sucursales vayan a desempeñar un rol
también ofrecen expectativas como secundario en la distribución de los
canales de venta. productos y los servicios financieros. La
oficina continúa siendo, por tradición y
En este escenario de cambio de cultura de consumo, un pilar clave en el
orientación y multicanalidad, ¿qué papel modelo comercial de las entidades
juegan las oficinas bancarias? ¿Están financieras, y los clientes de la región
condenadas al ostracismo? Este tipo de siguen prefiriendo realizar en ellas
preguntas son especialmente pertinentes determinadas operaciones, sobre todo
en el mercado latinoamericano, las relacionadas con la contratación de
caracterizado por una red de sucursales productos y la asesoría financiera.
físicas poco densa pero que continúa
siendo el canal principal (y en muchas En este sentido, la oficina bancaria debe
ocasiones obligatorio) para realizar ser más flexible para adaptarse a las
operaciones financieras, lo cual se distintas tipologías de clientes y ha de
traduce en un elevado número de visitas. evolucionar hacia tareas de
Eso significa que en muchos casos las asesoramiento especializado, mediante

56     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


el reconocimiento, el seguimiento y la de pagos. Si bien representan una
personalización de la oferta de clientes. pequeña parte del volumen de las
La red de corresponsales bancarios, que transacciones que se realizan (entre el
son una figura característica del sector 3% y el 5%, según los países), los
de la región, debería jugar también un corresponsales dan profundidad y
papel más activo en la comercialización capilaridad al sector y desempeñan un
de servicios financieros, ampliando su papel fundamental en la inclusión
función más allá de la simple realización financiera de América Latina.

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     57


6. La innovación, o como m
y más cosas
La ola de cambios y desafíos de todo tipo (macroeconómicos,
regulatorios, demográficos, tecnológicos…) que está
transformando el sector financiero exige que las entidades
innoven más y mejor, en especial para renovar su modelo de
crecimiento y mantener su rentabilidad. Esa estrategia de
mejora continua debe ser permanente, realizarse con el
máximo rigor y alcanzar a todas las actividades del negocio.

“Hace falta una transformación cultural aparición de Internet ha supuesto un


que convierta a los bancos en revulsivo en el comportamiento de los
organizaciones altamente innovadoras”. clientes y en los canales de distribución
Esta afirmación de Francisco González, de los productos y servicios.
presidente de BBVA, sintetiza la
importancia de la política de innovación La creciente capacidad de influencia de
para las instituciones financieras. los consumidores, de la que ya hemos
Innovar ya no es opción, sino una hablado en un capítulo anterior, supone
necesidad perentoria para competir en un aumento de la competencia entre las
un mercado cada vez más volátil e entidades bancarias por mantener la
incierto. Esta exigencia, que puede lealtad de su base de clientes. Como
reclamarse de todos los sectores y consecuencia de ello, las instituciones
empresas, es especialmente acusada en financieras están presionadas para
un sector como el financiero en el que la responder de forma satisfactoria a las

58     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


mantener la rentabilidad ...

demandas y necesidades de los clientes. rentabilidad sobre recursos propios, del


En este nuevo escenario, la política de sector en la región es de un 19%, frente
innovación juega un papel fundamental, a un promedio global del 8%. Aunque el
no solo para proveer los productos y Cost on Equity (COE), o remuneración de
servicios que exigen los consumidores, los accionistas, es también alto, la
sino también para hacerlo de forma diferencia entre ambas variables es
eficiente y a un coste asumible. claramente positiva (ver figura 37). La
rentabilidad de los bancos
Además, la innovación puede llegar a ser latinoamericanos es especialmente
la respuesta que buscan las entidades sólida si se compara con la de las
financieras latinoamericanas para instituciones financieras de los
mantener sus elevados niveles de mercados desarrollados, donde ha caído
rentabilidad y sus expectativas de abruptamente como consecuencia de la
beneficio. El Return of Equity (ROE), o crisis.

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     59


¿Es sostenible en el tiempo esta brecha África y Asia Occidental, si bien está
positiva de rentabilidad? Teniendo en mejor considerada que el África
cuenta factores como la ralentización Subsahariana y Asia Central y del Sur.
del crecimiento económico o el Por países, solo Costa Rica, Chile y
incremento de los costes asociados al Barbados aparecen entre los 50 primeros
cumplimiento normativo, cabe pensar del mundo (ver gráficos adjuntos). Las
que los elevados beneficios de las carencias más importantes se detectan
entidades de la región no podrán en capital humano e investigación y en
mantenerse en el medio plazo. tecnología.

En esas circunstancias, sería deseable En este contexto, y a la espera de que las


una revisión continua del actual modelo reformas estructurales pendientes
de negocio de las instituciones tengan un impacto positivo en la cultura
financieras. La política de innovación ha de innovación de la región, la industria
de tener en cuenta la abundancia de financiera debe aproximarse a las
liquidez, la capacidad de la región para mejores prácticas internacionales (el
atraer a los inversores mundiales, los peso de la banca extranjera es un
cambios demográficos (como el estímulo adicional) y competir por las
aumento de la población y de la clase ideas más brillantes. También hay que
media o la tendencia a la urbanización) extender ese modelo de innovación
y la digitalización de los consumidores. permanente a clientes y empresas
externas (la colaboración con startups
Para cumplir con ese objetivo, las es clave para estar en la vanguardia del
entidades de América Latina y el Caribe sector), de tal forma que se genere un
tienen que ser, en primer término, fértil espacio de co-creación alrededor
ambiciosas en su estrategia de de la institución. Pero todo eso solo será
innovación. Desde un punto de vista posible y viable si además la entidad
general, Latinoamérica no destaca por gestiona con rigor todos los procesos,
su capacidad para innovar. Los rankings estableciendo los mecanismos de
internacionales la sitúan por debajo de planteamiento, desarrollo y medición
otras regiones emergentes, como el necesarios y orientando la actividad de
Sudeste Asiático y Oceanía o el Norte de innovación hacia la rentabilidad.

Figura 37. Rentabilidad de la banca en Latinoamérica


Comparación entre el ROE y el COE por region, 2011

Total global ROE1 2000 - 11


ROE COE ROE - COE
18
Latinoamérica 19 12 - 14 5-7
16 16 15
14 Asia1 17 10 - 12 5-7
14 Otros países
10 9 - 10 0-1
desarrollados
12
EEUU 7 8-9 -1 to -2
10 8 -9 to -10
Europa 0 9 - 10
8 9

6 1
No incluye datos de Japón
4
4
2
2000 02 06 08 2011

Fuente: Thomson Reuters; McKinsey Global Banking Pools

60     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


Figura 38. Posición de los países de la región en el ranking del Índice Global de
Innovación 2013

Costa Rica 39
Chile 46
Barbados 47
Uruguay 52
Argentina 56
Colombia 60
México 63
Brasil 64
Perú 69
Guyana 78
Rep. Dominicana 79
Trinidad y Tobago 81
Jamaica 82
Ecuador 83
Panamá 86
Guatemala 87
El Salvador 88
Bolivia 95
Paraguay 100
Belice 102
Honduras 107
Venezuela 144
Nicaragua 115

Fuente: INSEAD, Universidad de Cornell y la Organización Mundial de la Propieda Intelectual

Figura 39. Índice Global de Innovación

Media 37,41

Norteamerica 58,96

Europa 47,64

Sudeste Asiatico Oceania 43,06

Norte de África y Asia Occidental 35,55

Latinoamérica y Caribe 33,91

Asia Central y del Sur 28,03

África Subsahariana 27,38

Fuente: INSEAD, Universidad de Cornell y la Organización Mundial de la Propieda Intelectual

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     61


Figura 40. Retorno sobre capital (RoE) de la banca en Latinoamérica en 2012 (en
porcentaje)

35%

30%

25,8%
25%
22,3%

20%

16,12% 15,9% 15,9%


15% 14,6% 14,6%
13,5%

10%
Argentina Perú Rep. Panamá Chile Colombia México Brasil
Dominicana

Fuente: Bancos centrales de los países. Datos de Diciembre de 2012

Impacto en el sector financiero: el cliente y, quizá en un futuro, de venta de


Santo Grial de la eficiencia productos y servicios financieros,
El objetivo de la innovación es satisfacer supone un cambio importante en el
las expectativas de los consumidores y ser modelo de negocio de los bancos. En el
más competitivos en el mercado. Esa caso de Latinoamérica, el cambio es
estrategia debe ser compatible, sin especialmente relevante porque además
embargo, con cambios importantes en el de complementar los canales
modelo de negocio de las entidades (en su tradicionales ofrece a las entidades la
estructura de costes, en su oportunidad histórica de bancarizar a
funcionamiento operativo, en su sistema un segmento de la población excluida
tecnológico) orientados a una permanente del acceso a los servicios financieros.
búsqueda de la eficiencia. Además, las Estas tendencias obligan a las entidades
instituciones financieras han de implantar a analizar nuevas maneras de
un sistema interno de calidad y auditoría interactuar con los clientes y de mejorar
que haga que todo el proceso de su experiencia como consumidores. El
innovación sea sostenible y equilibrado. desarrollo de plataformas que faciliten
Estos son los principales retos que se la relación (desde cosas tan básicas
plantean a las instituciones financieras de como abrir una cuenta por Internet
América Latina y el Caribe: hasta operaciones financieras
sofisticadas) y sean más amigables
• Los canales y la experiencia del tendrá una importancia crítica para
cliente. El surgimiento de nuevos captar y fidelizar al cliente. El mejor uso
canales de distribución es de la información disponible
probablemente la innovación más digitalmente, y que está fuera del
importante del mundo financiero en la perímetro de las entidades, permitirá
última década y, en muchos casos, exige también profundizar en el conocimiento
innovaciones en cascada de productos y del cliente, segmentarlo, realizar ofertas
procesos. La aparición de la banca apropiadas a sus características y
electrónica y móvil y la reciente detectar nuevas oportunidades, así
irrupción de las redes sociales como como mejorar en la lucha contra el
nuevo canal de comunicación con el fraude. Las redes sociales, por ejemplo,

62     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


son un yacimiento informativo muy tecnológico. En el nuevo escenario, las segmentos de créditos a las empresas e
rico, si bien su carácter desestructurado entidades deben asumir que la hipotecas. Por su parte, los servicios
plantea dificultades para su integración innovación afecta a toda la organización. financieros han generado una nueva
en los sistemas informacionales de la Cada cambio regulatorio, tecnológico o oferta basada sobre todo en el
entidad. En este sentido, los sistemas de de procesos lleva aparejada una nueva componente tecnológico. Las entidades
tratamiento de datos conocidos como manera de organizarse internamente. están concentrado sus recursos en la
Big Data (ver ampliación en el siguiente Así, por ejemplo, el cambio del marco implantación o mejora de los sistemas
capítulo) nos ofrecen soluciones para regulatorio que se está produciendo en de pago por móvil o por correo
homogeneizar la información. todo el mundo como consecuencia del electrónico, los servicios de
Respecto al canal físico, las oficinas estallido de la crisis financiera hace intermediación financiera, las tarjetas
bancarias seguirán desempeñando en recomendable la creación de un equipo o de crédito y débito o los simuladores
América Latina un papel protagonista un área específica que se encargue de online que permiten comparar
en la distribución de productos y priorizar e implantar las nuevas normas diferentes productos financieros.
servicios financieros, pero con ajustes y que dé respuesta, de forma
en sus funciones y en sus objetivos. A centralizada, a las peticiones de • La desintermediación. Es la gran
nivel internacional se están realizando información procedentes de los distintos revolución en marcha en la industria
numerosas experiencias para explorar órganos reguladores. Otro ejemplo es la financiera de los países avanzados,
cómo será la oficina del futuro. creciente importancia de las medios aunque en Latinoamérica se encuentra
sociales en los canales de distribución, en una fase muy incipiente de
• Una mayor colaboración. cuya traslación interna ha de ser la desarrollo. El progreso tecnológico y
Tradicionalmente, las entidades incorporación de especialistas en nuevos los avances en las telecomunicaciones y
financieras ha generado in house sus canales o tecnologías que faciliten la la informática facilitan la sustitución (o
propios desarrollos tecnológicos y han explotación de los mismos. al menos, la pérdida de protagonismo)
sido reacias a compartirlos con otros de las entidades bancarias como
bancos. Esta tendencia está cambiando. • Los productos y servicios. Desde el intermediarias en los procesos de
Siguiendo el camino marcado por otras punto de vista del producto, la oferta financiación de la economía. Esta
industrias con un gran componente de la industria de la región está tendencia es especialmente visible en
tecnológico, como la de desequilibrada en favor de las actividades de negocio como los
telecomunicaciones, algunas operaciones destinadas a financiar el medios de pago, por lo que el mercado
instituciones financieras están consumo y las actividades a corto de la región, en el que tiene mucho
evolucionando hacia modelos plazo. Este exige de las instituciones peso la actividad de las tarjetas de
compartidos, que son más eficientes, e financieras un esfuerzo para crédito, es propicio para la aparición de
incluso hacia la externalización de desarrollar nuevas propuestas en los actores no tradicionales.
determinados servicios, especialmente
de back-office. Esto obedece al hecho de
que una parte de la cadena de valor
bancaria se ha comoditizado (es decir,
ha perdido su carácter diferencial o
especializado). Además, algunas
entidades medianas se han dado cuenta
de que les es muy difícil seguir con
desarrollos propios el ritmo acelerado
que marca la innovación en el sector. El
desarrollo de tecnologías como la cloud
computing (la nube), que permite
compartir infraestructuras a un coste
bajo, también ha empujado en esta
dirección.

• La organización. La innovación ha
estado vinculada históricamente a un
contexto exclusivamente industrial y

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     63


7. La tecnología, el cataliza
La tecnología atraviesa todos los procesos de cambio. Pero la
velocidad a la que se producen los avances tecnológicos
plantea a la vez grandes desafíos (de selección y de
inversión) y grandes ventajas (ahorro de costes, mayor
eficiencia). Las instituciones financieras deben entender este
proceso no solo como una simple sustitución de
herramientas, sino como una oportunidad única para
alinearse con las necesidades de sus clientes.

Confianza en la tecnología, les obliga a integrar la tecnología en su


fe en la gente modelo de funcionamiento.
La tecnología es un factor fundamental
en la banca y en el sistema financiero en Pero la tecnología no es un objetivo en sí
su conjunto. La aparición de Internet ha mismo. Steve Jobs, el fundador de Apple,
provocado avances prodigiosos de las decía: “No se trata de tener fe en la
tecnologías de la información y de la tecnología, se trata de tener fe en la
comunicación que tienen un impacto gente, porque sabemos que si les das las
masivo y creciente en la configuración herramientas adecuadas las personas son
del sector. La aparición de nuevas suficientemente inteligentes para hacer
herramientas (banca digital, pagos cosas maravillosas con ellas”. Las
móviles, dinero virtual, etc.) ha entidades deben ser capaces de
transformado radicalmente la fisonomía aprovechar el cambio tecnológico para
del negocio de las entidades financieras y dar al cliente las herramientas que

64     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


ador del cambio

necesita y satisfacer adecuadamente a sus adaptación, relacionadas sobre todo con la


necesidades. Esa es la mejor respuesta a velocidad a la que se producen los cambios
las alteraciones en la conducta de los tecnológicos. La acumulación de
consumidores (que están mejor tecnologías potencialmente disruptivas
informados, tienen voz a través de las plantea serios dilemas a las instituciones
redes sociales y disponen de múltiples financieras, que se enfrentan
opciones), así como a las permanentemente al desafío de dónde
transformaciones derivadas de los enfocar la inversión, qué tecnología
cambios macroeconómicos, demográficos utilizar y cómo gestionar su
y regulatorios en el entorno en el que se implementación en las distintas
desenvuelven las entidades. geografías y negocios. En Latinoamérica,
es crucial por ejemplo, como veremos más
La tecnología resuelve muchos problemas, adelante, la selección de la plataforma
pero también genera dificultades de tecnológica de las finanzas móviles, uno

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     65


de los canales de distribución con mejores clientes. Este mayor conocimiento
expectativas en la región. permite a las instituciones financieras
anticiparse a sus necesidades y ajustar
Este escenario obligará a las entidades la oferta de productos y servicios a las
financieras a revisar sus modelos mismas en cada periodo de tiempo. El
operativos para hacerlos más eficientes y Big Data surge de la combinación de
a elegir de manera cuidadosa las dos factores. Por un lado, la utilización
plataformas tecnológicas que mejor de la telefonía móvil, la actividad en
convengan a sus necesidades. redes sociales y, en general, el uso
masivo de dispositivos conectados a
Las grandes tendencias Internet ha provocado el crecimiento
La identificación y análisis de las exponencial en el volumen de
innovaciones tecnológicas en el sector información registrada en formato
financiero produce vértigo, tal es el grado digital, de tal forma que los datos se
de proliferación de novedades al que se duplicarán cada año hasta 2020,
ha llegado en los últimos años. Muchas según la consultora IDC. El segundo
de ellas quizás no prosperen, pero se factor son los avances de la tecnología
pueden vislumbrar ya algunas tendencias informática en la captación,
sólidas que probablemente marcarán el almacenamiento, procesamiento y
futuro del sector financiero a corto y análisis de cantidades ingentes de
medio plazo: información. Algunas de las
aplicaciones prácticas que puede tener
• Big Data. Es un conjunto de sistemas Big Data en el sector financiero son:
(bases de datos, repositorio de
información, herramientas de – La mejora de las capacidades de
validación y tratamiento de venta cruzada de productos
información, datawarehouse…) que financieros o no financieros, a partir
permite procesar una cantidad de patrones de compra o de interés
enorme de datos para obtener una mostrado en determinados productos
información mejor y más precisa de los disponibles online.

Figura 41. Evolución de la información digital (en exabytes) en el mundo desde 2010 hasta 2020

40.000

30.000

20.000

10.000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Fuente. Estudio de universo digital de IDC, patrocinado por EMC, diciembre de 2012

66     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


– El control del fraude. Su uso – Aumenta el rendimiento operativo
minimiza los riesgos de uso indebido mediante la transformación de las
de medios de pago operaciones comerciales internas.

– La mejora de los sistemas de scoring – Facilita la innovación y mejora la


(calificación) de crédito, al incorporar oferta de productos y servicios.
elementos no tradicionales, como las
interacciones en redes sociales. La principal duda que suscitan los
servicios en la nube es la seguridad de
– La fidelización y retención de clientes, los datos. La ausencia de soportes
a los que se les puede ofrecer físicos y la falta de control sobre los
promociones y ofertas comerciales servidores de Internet donde se
adaptadas a su contexto y necesidades. localiza la información son aspectos
que generan incertidumbre en las
La explotación adecuada de Big Data entidades financieras. Este problema
tropieza sin embargo con algunos se resuelve, en parte, con el uso de
problemas de carácter legal (por el uso nubes privadas, que son
de información que pueda considerarse infraestructuras en las que el usuario
personal y privada) y necesita también es propietario del servidor, gestiona el
el perfeccionamiento de los sistemas servicio y controla qué aplicaciones
informáticos en algunas de las fases del deben ejecutarse. En 2012, el 37% del
proceso, ya que pueden surgir gasto mundial en cloud computing lo
incompatibilidades entre la realizaron las instituciones
información nueva no estructurada financieras, y se espera que ese
procedente de múltiples fuentes y los porcentaje se incremente en los
sistemas de datos existentes. próximos años (ver figura 42).

• La nube. Cloud computing, o


informática en la nube, es un nuevo
modelo de prestación de servicios de Figura 42. Crecimiento del gasto estimado en la nube de las compañías de
negocio y tecnología. Está basado en el servicios financieros en el mundo
uso de servidores de Internet a los que
el usuario puede acceder en cualquier
momento y desde cualquier dispositivo $30 En billones de US$ Gasto total en cloud computing
Gasto de entidades finacieras
conectado a Internet. La nube tiene $26,4 bn en cloud computing
potencial para revolucionar la industria 46% CAGR
$25
financiera, ya que es más barata que la
arquitectura tecnológica tradicional y,
$20
sobre todo, aporta una gran flexibilidad
en el uso de la información que se
necesita. Hasta la aparición del cloud $15 $14 bn
computing, cualquier empresa estaba
$10 bn
obligada a crear una infraestructura $10 53% CAGR
tecnológica compleja y rígida de difícil
adaptación a las necesidades reales de $5,2 bn
$5 $4 bn
capacidad. La nube, en cambio, se
adecúa a cualquier demanda. Entre 1,2 bn

sus beneficios se podrían destacar los $0


siguientes: 2010 2012 2015

– Ahorra costes como consecuencia de Fuente. The Tower Group: Destination 2015 - Spending on Cloud Computing in FS.
la optimización de la infraestructura.

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     67


• Las nuevas aplicaciones. Otra veta Impacto en el sector financiero:
de innovación prometedora en la movilidad y seguridad
industria bancaria es el uso de las La tecnología es clave en la industria
APIs (Application Programming financiera de América Latina y el Caribe
Interface), una tecnología web para desarrollar la banca móvil, que
basada en infraestructuras abiertas tiene un gran potencial para llegar a la
que permite a las entidades mayoría de la población y resolver así las
personalizar los productos y ofrecer a dificultades de acceso a los servicios
los nuevos clientes digitales la financieros.
experiencia que encuentran en otros
servicios. Las APIs son la base para En este caso, el dilema de las entidades
desarrollar apps (las pequeñas no tiene que ver con la incorporación de
aplicaciones informáticas que tecnología de vanguardia a sus procesos,
se pueden instalar en teléfonos sino con el adecuado aprovechamiento
móviles y otros dispositivos) de las tecnologías de telefonía móvil que
específicas para el sector financiero. existen en el mercado y que están
Así a través de este tipo de ampliamente asentadas en las
aplicaciones se podría saber, por economías avanzadas. En particular, el
ejemplo, si interesa o no refinanciar problema que se plantean es cómo
una determinada hipoteca ante una adaptar sus plataformas y los
caída de los tipos de interés, e incluso correspondientes desarrollos a las
se podría completar la operación en necesidades de un mercado en el que
cuestión. Algunos especialistas actualmente hay una mayoría de
consideran que las APIs tienen teléfonos móviles convencionales
potencial para revolucionar la relación (tecnología GSM o 2G) pero que
con el consumidor. evoluciona con rapidez (ver figura 43)
hacia una situación caracterizada por la
• Otras tecnologías de vanguardia. hegemonía de los smartphone
La innovación del futuro incluye (tecnología 3G y HSPA o superior), que
tecnologías vanguardistas en permiten el uso de redes móviles de alta
distintos ámbitos de la actividad velocidad de transmisión de datos.
de las entidades financieras, como
chips integrados en tarjetas que Esta dualidad tecnológica se
facilitan información al cliente, corresponde, a grandes rasgos, con un
software para el reconocimiento de doble nicho de clientes:
voz, técnicas de análisis predictivos,
uso de robots móviles, impresoras • Segmento no o poco bancarizado. Son
que reconocen la firma y leen los usuarios de teléfonos móviles
códigos de barra o dispositivos de convencionales, que pueden tener
identificación facial, que se acceso a sistemas de banca móvil de
encuentran en distintos estadios primera generación basados en el
del ciclo evolutivo de la innovación. envío de mensajes sms. Constituyen
Otra tendencia que se está explorando un colectivo muy amplio y de alta
en distintas entidades es la rentabilidad, pero la tecnología que
gamification, es decir, la introducción utilizan está condenada a desaparecer
de conceptos lúdicos en la operativa en el medio plazo.
bancaria (juegos, premios, concursos,
etc.) a fin de atraer a los clientes con la • Segmento bancarizado y de clase
promesa de nuevas experiencias, media-alta. Son usuarios de teléfonos
especialmente a través de los canales móviles inteligentes. Todavía son
digitales. minoría, pero tienen un gran

68     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


Figura 43. Evolución de la penetración de los sistemas de telefonía inteligente en Latinoamérica
(Previsión)

Diciembre 2012 Diciembre 2017


LTE LTE
0% 7%

GSM
HSPA
GSM 31%
17%
79%
iDEN
CDMA
4% HSPA &
HSPA +
61%

iDEN
CDMA
1%

Diciembre 2012 Diciembre 2017


Abonados totales 680 millones 858 millones
Abonados banda ancha movil 113 millones (17%) 581 millones (68%)

Fuente. Informe Telecoms & Media WCIS+ Subscription Forecast, Marzo 2013

potencial para el desarrollo de la seguridad. Los clientes se preguntan si


banca móvil mediante el despliegue la información que transmiten a través
de aplicaciones web específicas (para de sus dispositivos móviles es
acceder a los estados financieros en completamente segura y si su privacidad
tiempo real, por ejemplo) o la está comprometida o no. Uno de los
combinación con otras plataformas grandes desafíos de las entidades
(la tecnología NFC, que facilita la latinoamericanas es por tanto crear las
identificación y el pago a través de condiciones adecuadas para que este
móvil, o las tarjetas de crédito). tipo de operaciones se realicen en un
marco seguro y con plenas garantías de
El desarrollo de la banca móvil es de confidencialidad.
gran interés para las instituciones
financieras y para los clientes, y no solo Otras consecuencias de la innovación
porque permite abordar el problema tecnológica que tienen un gran impacto
crucial de la escasa bancarización de la potencial sobre la actividad y los
región. Además, estimula a las modelos de negocio, así como sobre la
sociedades latinoamericanas para que toma de decisiones, de los bancos en
den un salto cualitativo desde una Latinoamérica son los siguientes:
economía basada en el uso masivo de
dinero en efectivo a un sistema más • Información de más calidad. Los
eficiente de intercambio electrónico. sistemas de información de las
entidades financieras han
Sin embargo, los consumidores evolucionado hacia plataformas
desconfían aún en cierta medida de las informacionales de calidad, y ese
finanzas móviles por problemas de proceso se hará más acusado en los

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     69


próximos años. Los sistemas estarán • Aparición de nuevos actores. La
enfocados a la captura rápida y eficaz innovación tiende a ramificar el
de los datos de eventos financieros y negocio tradicional hacia modelos
del comportamiento de los clientes distintos impulsados en parte por la
para generar información útil en el aparición en el escenario financiero,
proceso de toma de decisiones. En especialmente en el segmento de
este aspecto será de gran provecho el medios de pago, de nuevos actores
uso de las técnicas de Big Data. especializados en tecnología que
pugnan por hacerse un hueco en el
• Mejores sistemas de ‘reporting’ y mercado. Estos competidores ofrecen
de riesgo. Los avances tecnológicos un servicio más flexible y adaptado a
mejoran los procesos necesarios para las necesidades de los clientes que el
gestionar la información regulatoria, de la banca tradicional, aunque es
para asegurar el cumplimiento poco probable que desplacen a ésta
normativo y para crear modelos de como proveedor fundamental de esos
riesgo eficientes. Esos aspectos tienen servicios. En todo caso, las entidades
una importancia crítica en el futuro tradicionales deberán estar prestas a
inmediato de la banca. Además, las reaccionar en caso necesario, ya sea
nuevas inversiones en aplicaciones y mediante acuerdos con los nuevos
sistemas de seguridad intentan competidores, adquisiciones o la
controlar el fraude y evitar fugas de creación de compañías tecnológicas
información. especializadas.

70     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


Figura 44. Ciclo evolutivo de la innovación en tecnología en los próximos años

Consumer 3D Printing
Gamification
Big Data Wearable User Interfaces
Natural-Language Question Answering Complex-Event Processing
Internet of Things Content Analytics
Speech to Speech Translation In-Memory Database Management Systems
Mobile Robots Virtual Assistant
3D Scanners
Neurobusiness
Biochips
Autonomous Vehicles
Expectativas

Augmented Reality
Prescriptible Analytics
Machine to Machine Comunication Services Predictive Analisys
Affective Computing Mobiñe health Monitoring
Electrovibración Speech Recognition
NFC
Volumetric and Holographic Displays Location Intelligence
Mesh Networks Sensor Consumer Telematics
Human Agumentation
Cloud Biometric Authentification Methods
3D Bioprinting Quantified Self Computing
Enterprise 3D printing
Activity Streams
Quantum Computing
Gesture Control
Virtual Reality In-Memory Analytics
Smart Dust
Bioacoustic Sensing In-Memory Analytics
As of July 2013

Impulsor Pico de Fase de la Rampa de Horizonte de


tecnológico espectativas desilusión consolidación Productividad
desproporcionadas

Se alcanzara horizonte de productividad en: Tiempo

Menos de 2 años de 2 a 5 años de 5 a 10 años más de 10años

Fuente: Gartner 2013

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     71


Conclusiones y
recomendaciones

La industria financiera está sometida hoy estar encaminadas a satisfacer sus


en día a fuertes tensiones que condicionan necesidades. Esta tendencia tiene
su futuro. Parte de esas tensiones (como es numerosas repercusiones en la
el caso de la crisis financiera operativa de las entidades, toda vez
internacional) tienen carácter temporal y que condiciona su estrategia y su
están en vías de resolución. Otras, como el posición competitiva en el mercado.
foco en el cliente, están ya inscritas en el En particular, las demandas de los
marco estructural del sector y será clientes, especialmente en el segmento
necesario convivir con ellas de población más joven, apuntan a la
indefinidamente. Hay incluso un tercer necesidad de ofrecerles servicios
grupo de factores de cambio en el que se financieros móviles y/o a través de
entremezclan el enfoque coyuntural con Internet. La provisión de estos nuevos
el estructural. Por ejemplo, la tendencia a servicios facilitará la inclusión
la sobrerregulación del sector es una financiera y, como consecuencia de
reacción de las autoridades a la crisis, pero ello, mejorará los niveles de bienestar
al mismo tiempo tiene consecuencias en la región.
estructurales sobre la industria financiera.
• La adopción de un modelo operativo
La respuesta del sector a esos múltiples y más eficiente. Los altos niveles de
diversos desafíos debe ser rentabilidad de la banca de la región
simétricamente múltiple y diversa. Sin están amenazados por las mayores
embargo, hay una idea que lo resume exigencias de los reguladores y de los
todo: los bancos tienen que ser más supervisores, la creciente
flexibles. Las entidades deberían hacer competencia derivada de las
un esfuerzo por superar las (en muchos demandas de los clientes y un
casos exitosas) inercias del pasado y potencial empeoramiento de las hasta
adaptarse, o mejor aún anticiparse, a los ahora benignas condiciones de
cambios presentes y futuros que agitan financiación en los mercados
el sector, y afrontar sin prejuicios y con internacionales. Las entidades tienen
velocidad de reacción la nueva era de la que huir de la autocomplacencia y
banca en el mundo. En esta estrategia de apoyarse en la innovación y en la
mejora permanente, las entidades tecnología para encontrar fórmulas
latinoamericanas tendrían que que les permitan ser más flexibles y
concentrar sus esfuerzos en dos áreas: eficaces.

• La consagración del cliente como eje ¿Cómo se traslada esta estrategia global
del negocio. El cliente es el que marca a las acciones concretas del día a día? De
las pautas y todas las decisiones deben este informe se desprenden algunas

72     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


recomendaciones específicas que las bancarización y de los microcréditos,
entidades financieras de América Latina que abren la puerta a nuevas
y el Caribe deben tomar en oportunidades de negocio, pueden al
consideración y que sintetizamos a mismo tiempo constituir focos
continuación: adicionales de riesgo. Otra área de
vigilancia es el excesivo
• Es necesario profundizar en el proceso apalancamiento financiero en sectores
de internacionalización, que actúa de expuestos al ciclo económico, como la
elemento de estabilización en el sector construcción.
y, al favorecer la financiación de las
empresas, reequilibra la concesión de • Es preciso reforzar la seguridad de las
créditos, que tradicionalmente han transacciones bancarias en todos los
estado sesgados hacia el consumo. Los frentes. La garantía de la
cambios demográficos y confidencialidad y la eficacia de las
geoeconómicos exigen una medidas contra el fraude, el lavado de
interpretación muy pegada al terreno dinero y los delitos informáticos es
de la estrategia exterior. Los nuevos imprescindible para generar confianza
flujos comerciales y económicos abren en el ciudadano y facilitar su acceso a
distintas posibilidades y sugieren la los servicios financieros y a la
necesidad de reforzar la presencia de economía formal.
las entidades en el resto de la región,
como ya están haciendo algunas de • Los planes de inversión y de cartera de
ellas, y en los mercados asiáticos para productos deben adaptarse a las
acompañar a las empresas en sus proyecciones demográficas de cada
proyectos en el exterior. área y país. En general, los países
latinoamericanos tienen poblaciones
• Los cambios regulatorios, de jóvenes con un poder adquisitivo
cumplimiento normativo y de creciente, lo cual les hace consumir
supervisión han de ser una prioridad preferentemente productos financieros
en la agenda de las entidades. Aunque como depósitos, préstamos de consumo
el sistema bancario latinoamericano o medios de pago. Sin embargo, a
está por lo general saneado, la oleada medio y largo plazo, el progresivo
de nuevas regulaciones (en especial, envejecimiento de la población invita a
Basilea III) exige una nueva estructura centrar los esfuerzos en productos de
organizativa, una inversión en ahorro ligados a la jubilación y en
herramientas de control y una mayor seguros de cobertura médica.
orientación a la protección de los
consumidores, incluyendo los aspectos • Los bancos tienen que promover
jurídicos. plataformas digitales avanzadas que
estimulen el desarrollo de la banca
• Las entidades deben aprender las online, el aprovechamiento de las
lecciones de la crisis financiera redes sociales y, sobre todo, el uso de
internacional en materia de riesgos y la banca móvil, que es el canal con
pricing. La puesta en práctica de una mayor potencial de crecimiento. Esta
política de riesgos integral y que política de adaptación a las nuevas
involucre a todo la organización preferencias de los consumidores ha
(“riesgos somos todos”), la mejora de de ir más allá del propósito de reducir
la metodología de evaluación del costes; debe tener carácter estratégico
riesgo crediticio y el reforzamiento del y marcarse como objetivo la captación
gobierno corporativo son medidas de clientes jóvenes y no bancarizados.
clave para prevenir situaciones no El papel de las oficinas bancarias en
deseadas. El aumento de la Latinoamérica no será secundario,

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     73


aunque tiene que reenfocarse para región. También queda mucho camino
centrarse en el asesoramiento. La red por recorrer en la mejora de la
de corresponsales bancarios debería relación con el cliente, en especial a
jugar un papel más activo en la través de los canales digitales.
comercialización de servicios.
• En paralelo a estas posibles
• Los procesos de innovación han ser actuaciones, la industria debe
ambiciosos para hacer más eficiente el marcarse como objetivo fundamental
modelo de negocio e intentar impulsar el desarrollo de la cultura
mantener los niveles de rentabilidad financiera y la difusión del
del sector. En el nuevo escenario, las conocimiento de los principios
entidades deben asumir que la generales del funcionamiento de los
innovación afecta a toda la mercados, con el fin de hacer visible el
organización y que cada cambio papel fundamental que el sector
regulatorio, tecnológico o de procesos financiero desempeña en el
lleva aparejada una nueva manera de crecimiento de la economía y la
funcionar. Además, tendencias como creación de riqueza. La puesta en valor
el Big Data, que garantiza el mejor uso de la huella social de la industria
de la información de los clientes financiera, entendida como
disponible digitalmente, o la contribución positiva de sus
informática en la nube, que facilita la actividades a la sociedad, ayudaría a
colaboración en el desarrollo de reforzar la confianza de los
infraestructuras tecnológicas, forman ciudadanos en el sistema, con el
parte del proceso de transformación consiguiente impacto favorable en el
de los modelos de las entidades de la proceso de bancarización.

74     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


Relación de fuentes y bibliografía
consultada
• Asociación Española de Banca (2012), Informe Anual 2012.
• Banco de España (2013), Eurosistema.
• Bank for International Settlements (2013), Financial crises and bank funding, recent
experience in the euro area.
• Bank for International Settlements, (2013), Threat of fiscal dominance?.
• Bank for International Settlements, (2013), Fiscal policy and its implications for
monetary and financial stability.
• Boyden (2013), Discussion with BBVA’S Mehmet Sezgin, vol 4: Issue 8.
• Brett King (2010), Bank 2.0.
• Casa América (2013). Situación EAGLES. Informe anual.
• Círculo de empresarios (Anuario 2012), Internalización de la empresa española.
• Comscore MMX Diciembre de 2012 Europa +15. Europe Digital Future in Focus
2013.
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de la historia afecta al desarrollo mundial.
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• PwC (2010) El sector bancario en el 2050.
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• PwC (2011) Global Retail Banking: Digital tipping point.
• PwC (2013) Saving 2.0.
• PwC (2013) The Branch is the Bank Feb.
• PwC (2012) Cómo hacer rentables las redes sociales.
• PwC (2013) Evolución de un Modelo avanzado de Gestión de Clientes.
• PwC (2011) The new Digital Tipping Point.
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• PwC (2013) Revisión de la estructura de Enterprise Risk Management (ERM).
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• Ruiz, Alex (2013) Vulnerabilidad de las economías emergentes. Estudios y
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• Perspectivas de la economía mundial: transiciones y tensiones. Octubre 2013. FMI

76     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global


• Actualización de las perspectivas regionales: América Latina y el Caribe. Octubre
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• Foreign Banks: Trends, Impact and Financial Stability. Stijn Claessens and Neeltje
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• Presencia de la banca estatal en América Latina. Felaban.
• Bancos públicos de desarrollo. ¿Hacia un nuevo paradigma? BID.
• Promoviendo el acceso a los servicios financieros. Felaban.
• Financial Development in Latin America and the Caribbean 2013. The World
Bank.
• Financial Development in Latin America and the Caribbean 2012. The World
Bank.
• Informe de economía latinoamericana 2012. Banco de España.
• La movilidad económica y el crecimiento de la clase media en América Latina.
Banco Mundial.
• Banca corresponsal e inclusión financiera: modelos de negocio en América Latina.
CAF.
• Las Américas. Tiempo de reforzar las defensas macroeconómicas. FMI.
• Código marco de prácticas de buen gobierno corporativo para entidades del sector
latinoamericano. Felaban.
• The International Financial Crisis: Eight Lessons for and from Latin America.
Liliana Rojas-Suárez. Center for Global Development.
• Microfinanzas en América Latina y el Caribe 2013. Fomin.
• Proyecciones de población 2012. Cepal.
• La reacción de los gobiernos de las Américas frente a la crisis internacional. Cepal.

Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global     77


78     Descifrando el futuro. Las claves de la transformación de la banca en Latinoamérica en un mundo global
Informe del Centro del Sector Financiero de PwC
e IE Business School
El Centro del Sector Financiero de PwC e IE Business School es una apuesta conjunta
de ambas instituciones para crear un organismo de referencia en materia de
divulgación e investigación financiera, que analice los retos que afrontan las entidades
en España y en el mundo en su actual proceso de transformación. El centro es una
institución única en España e independiente de las entidades de crédito.
La iniciativa arranca en el año 2010, en plena fase de reestructuración y consolidación
del sector financiero español que, desde entonces, ha sido testigo de acontecimientos
tan relevantes como la recapitalizacion del sector o la reducción significativa del
número de actores.
Este informe, que refleja la visión del centro sobre el futuro del sector financiero en
Latinoamérica, ha sido elaborado a partir del proyecto Project Blue desarrollado por el
Grupo Mundial del Sector Financiero de PwC, entre otras fuentes.

Centro del Sector Financiero de PwC e IE Business School


C/ Pinar, 7
28006 - Madrid

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Este documento ha sido elaborado por el Centro del Sector Financiero de PwC e IE Business School, el contenido refleja única y exclusivamente la opinión de su autor.