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Para ler este grfico necessrio saber o que cada linha significa. Cada uma das linhas
(azul, vermelho, verde) tem um nome prprio:
Kijun Sen (linha azul): Esta linha a linha base ou padro, e calculada fazendo a
mdia do maior ponto com o ponto mais baixo dos ltimos 26 perodos;
Tenkan Sen (linha vermelha): Tambm chamada de linha de viragem, esta linha
calculada fazendo a mdia entre o ponto mais alto e o ponto mais baixo dos ltimos 9
perodos;
Chikou Span (linha verde): Esta linha conhecida por ser a linha de atraso e representa
o preo mdio de fecho reportado a 26 perodos;
Senkou Span (linhas laranja): Estas linhas utilizam os valores mdios entre as outras
linhas. Assim, a primeira linha Senkou Span calculada pela mdia entre a linha
Tenkan Sen e a Kijun Sen, reportados a 26 perodos frente (futuro). A segunda linha
Senkou calculada atravs da mdia entre o ponto mais alto e o ponto mais baixo dos
ltimos 52 perodos, reportados a 26 perodos no futuro.
Este indicador um dos indicadores mais completos, uma vez que oferece informao
sobre oscilaes, nveis de suporte e resistncia e tendncias.
Estes indicadores, quando combinados, tanto podem suportar-se entre si, como entrar
em conflito. Os investidores devem saber quando utilizar cada um.
Neste exemplo, a Parabolic SAR deu um sinal de venda a meio de Fevereiro enquanto o
Indicadores Estocsticos exibia informaes contraditrias. Adicionalmente, tambm a
RSI se mostrou em discordncia com os restantes indicadores. Neste exemplo, os
indicadores ofereciam sinais falsos ao longo da segunda semana de Abril e Maio.
Apesar de por vezes estes indicadores se comportarem desta forma, so indicadores
muito teis e precisos. Para evitar seguir sinais falsos deve esperar que os indicadores
alinhem e apresentem alguma concordncia entre si. Quanto maior for o nmero de
indicadores que apontam para o mesmo sinal, maior ser a probabilidade de ser bemsucedido.
Neste grfico, a mdia rpida cruzou a mdia lenta por baixo, identificando
correctamente uma nova tendncia crescente.
Quando as linhas cruzam o histograma desaparece temporariamente. Isto acontece
porque a diferena entre as linhas naquele momento zero. Assim que a tendncia
decrescente se inicia e a mdia mvel rpida diverge da mdia lenta, o histograma fica
maior, representando o incio de uma tendncia.
A partir deste grfico possvel concluir que o par EUR/USD tem vindo a cair,
acabando por cair 400 pips ao longo de duas semanas.
A 7 de Junho, o par negociava abaixo de 1,2000. Todavia, o indicador RSI chegou
abaixo do nvel 30, sinalizando que o nmero de vendedores no mercado
ultrapassou o nmero de compradores, logo a presso para a venda vai aumentar.
Aps alguns momentos, o preo acabou por reflectir esta nova condio de
mercado e inverteu, iniciando uma tendncia crescente.
Determinar uma Tendncia com RSI
Alm de identificar as condies do mercado, a RSI pode ser utilizada para
confirmar a formao de tendncias.
Para confirmar a formao de uma tendncia a partir da RSI basta observar se o
nvel est acima ou abaixo de 50.
As tendncias crescentes so identificadas por um nvel de RSI acima de 50. Pelo
contrrio, as tendncias decrescentes ocorrem quando o RSI est abaixo de 50.
Neste exemplo, o indicador RSI est acima de 50, indicando que uma possvel
tendncia decrescente est prestes a formar-se. Para reforar esta concluso,
espera-se que o indicador cruze a linha dos 50, o que acabou por acontecer,
confirmando a anlise inicial.
A RSI um indicador muito utilizado pelos investidores e muito til quando
combinado com outros indicadores.
Suporte e Resistncia
Um dos indicadores tcnicos mais utilizados por todo o tipo de investidores o suporte
e a resistncia:
Neste exemplo, as sombras das velas testaram a linha de suporte de 1,4700. Nesses
momentos parecia que o mercado ia quebrar o nvel de suporte, mas acabou por
testar apenas e no ultrapassar o nvel.
Aspectos Importantes
Esta anlise torna-se simples e rpida com alguma prtica. Deve aproveitar a sua
conta demos junto dos brokers para praticar a identificao de nveis de suporte e
resistncia.
Linhas de Tendncia
Juntamente com as linhas de suporte e resistncia, as linhas de tendncia so muito
utilizadas na anlise grfica. Uma linha de tendncia crescente desenhada ao
longo de reas de suporte facilmente identificveis. Da mesma forma, uma linha de
tendncia decrescente desenhada ao longo de picos de resistncia facilmente
identificados.
Para desenhar estas linhas correctamente, apenas necessrio identificar dois
grandes picos, em cima ou em baixo, e conecta-los.
Aspectos Importantes
Canais
Os canais so formados ao desenhar linhas paralelas imediatamente acima ou
abaixo s j conhecidas linhas de tendncia. Os canais so outras das ferramentas
da anlise tcnica e podem ser utilizados para identificar zonas de compra e venda.
Tanto o topo como o fundo dos canais representam reas potenciais de suporte e
resistncia.
Para desenhar um canal apenas necessrio traar uma linha paralela, com o
mesmo angulo da linha de tendncia crescente ou decrescente e coloca-la numa
posio onde toque os picos mais recentes.
Quando os preos atingem o fundo da linha de tendncia, pode servir de sinal para
colocar uma ordem de compra. Quando os preos atingem o topo da linha de
tendncia, pode servir como indicador de uma ordem de venda.
Tipos de Canais
Ressaltos
Um mtodo de negociar a partir das linhas de suporte e resistncia surge
imediatamente aps ocorrer um ressalto no preo.
Existem investidores que cometem o erro de colocar as ordens directamente no
nvel de suporte e resistncia, todavia isto assume que os nveis de suporte e
resistncia se mantm sem o preo tocar nos respectivos nveis. Por outras
palavras, alguns investidores quando querem comprar, abrem a sua posio assim
que o preo atinge uma linha de suporte, na esperana que o preo no volte a
tocar nessa linha.
Quando um investidor est a negociar um ressalto deve procurar um tipo de
confirmao em como o nvel de suporte ou resistncia vai aguentar e no vai ser
quebrado, em vez de comprar ou vender logo que o preo toque a linha de suporte
ou resistncia. Assim, deve primeiro esperar um ressalto nos nveis, evitando
situaes onde os preos se movem demasiado rpido e acabam por quebrar as
linhas de suporte ou resistncia:
A Quebra
Os nveis de suporte e resistncia sofrem quebras frequentes, logo os investidores
no podem estar s atentos aos ressaltos. Existem duas formas de negociar as
quebras: de forma agressiva; e de forma conservadora;
A forma agressiva a forma mais simples de negociar quebras, e consiste em
comprar ou vender sempre que o preo passa de forma obvia a zona de suporte ou
resistncia. Este movimento tem que ser convincente e bvio pois apenas interessa
entrar no mercado quando o preo passa os nveis com facilidade.
Mdias Mveis
A mdia mvel uma forma de analisar a evoluo do preo ao longo do tempo, com
maior preciso. A mdia mvel construda a partir do preo mdio de fecho de um par
para os ltimos perodos, definidos pelo investidor. O seguinte exemplo ilustra uma
mdia mvel dos ltimos 10 perodos:
Por exemplo, uma mdia mvel dos ltimos cinco perodos num grfico de hora a hora
a soma dos preos de fecho das ltimas cinco horas, a dividir por cinco. Uma mdia
mvel dos ltimos cinco perodos de um grfico de 10 em 10 minutos a soma dos
preos de fecho dos ltimos 50 minutos a dividir por cinco.
Ao unir todos os preos mdios obtm-se a linha da mdia mvel.
As plataformas dos Brokers oferecem ferramentas para calcular automaticamente a
mdia mvel. Compreender como que este indicador funciona e calculado,
importante para qualquer investidor ajustar e criar diferentes estratgias, medida que o
ambiente de mercado evolui.
A mdia mvel est sujeita a um atraso, uma vez que utiliza os preos histricos
(passados) no seu calculo, oferecendo uma viso do passado recente e a capacidade de
prever o futuro a curto prazo da direco do preo.
O seguinte exemplo mostra diferentes tipos de mdias mveis simples, calculadas a
partir de diferentes perodos passados.
No grfico esto representadas trs mdias mveis simples para o par USD/CHF. Este
grfico de hora a hora e, como se pode verificar, quanto maior for o perodo
considerado para a mdia mvel, maior o atraso em relao ao preo.
A mdia dos ltimos 62 perodos est mais afastada do preo dos que as restantes
mdias. Isto acontece porque esta mdia mvel soma os preos de fecho dos ltimos 62
perodos e divide o resultado por 62. Conferindo uma maior preciso aos dados da
tendncia.
A mdia mvel simples mostra o sentimento geral do mercado no momento presente.
No exemplo acima, visvel que o par est numa tendncia. Em vez de analisar apenas
o preo corrente de mercado de um par, os investidores devem prestar ateno s
mdias mveis de perodos maiores, pois assim conseguem uma viso mais alargada do
mercado e prever a direco futura dos preos com mais preciso, ou seja, se o mercado
est numa tendncia crescente ou numa tendncia decrescente.
Mdia Mvel Exponencial
A principal desvantagem das mdias mveis est no facto de este ser um indicador
influenciado por picos de preos. Para ilustrar este problema, consideramos como
exemplo o grfico do par EUR/USD, onde se vai calcular a mdia mvel simples para
os ltimos cinco perodos:
Perodo 1: 1,3172;
Perodo 2: 1,3231;
Perodo 3: 1,3164;
Perodo 4: 1,3186;
Perodo 5: 1,3293;
Perodo 1: 1,3172;
Perodo 2: 1,3000;
Perodo 3: 1,3164;
Perodo 4: 1,3186;
Perodo 5: 1,3293;
Quando comparadas, a mdia mvel exponencial surge mais prxima do preo (linha
vermelha) do que a mdia mvel simples (linha azul). Isto significa que representa com
mais preciso os preos mais recentes.
Mdia Mvel Simples vs. Mdia Mvel Exponencial
Uma dvida que muitos investidores tm est em qual das mdias utilizar. A resposta
para esta questo depende da situao.
Comeando com a mdia mvel exponencial: este indicador muito til quando
necessrio uma mdia mvel que responda imediatamente aos movimentos dos preos,
permitindo identificar tendncias antecipadamente e obter maiores lucros.
A desvantagem deste indicador est nos momentos em que o mercado est a consolidar
o preo. Nestes perodos, como a mdia mvel responde rapidamente aos movimentos
dos preos, pode surgir a sensao de que se est a formar uma tendncia, quando na
realidade o preo est num pico.
Com a mdia mvel simples, acontece precisamente o oposto. Quando os investidores
querem uma mdia que responda lentamente s alteraes dos preos, a mdia mvel
simples de longo prazo a indicada. Este o melhor indicador para uma anlise a longo
prazo, obtendo uma ideia generalizada da tendncia de mercado.
Apesar de responder lentamente aos movimentos dos preos, possvel identificar
melhor certos padres, como os perodos de consolidao. A desvantagem est no facto
de atrasar a identificao dos melhores pontos de entrada no mercado.
Como concluso, no existe uma mdia melhor que a outra. Os investidores podem
utilizar uma mdia mvel simples para anlises de longo prazo e descobrir qual a
tendncia do mercado, e uma mdia mvel exponencial de curto prazo para identificar
bons pontos de entrada no mercado.
As estratgias apresentadas de seguida explicam como que a mdia mvel pode ser
utilizada na negociao de divisas.
Negociar com a Mdia Mvel
As mdias mveis so ferramentas teis para determinar a tendncia de um par. Para tal
basta desenhar uma mdia mvel simples no grfico e sempre que o preo ficar acima
da mdia mvel, ento o par est numa tendncia crescente. Se o preo ficar abaixo da
mdia mvel, ento o par segue uma tendncia decrescente.
Esta anlise verifica-se vrias vezes, mas demasiado simplista e pode induzir em erro
em determinadas situaes. Por exemplo, considerando que o par USD/JPY segue uma
tendncia decrescente, mas que surgiram notcias que impulsionaram a sua subida:
Neste cenrio, um investidor pode pensar que, como o preo se encontra acima da
mdia mvel, deve comprar. Todavia, o mercado acaba por seguir a seguinte tendncia:
A anlise, embora estivesse correcta, no teve em conta outros factores, neste caso, a
sada de notcias. O que se passou foi que os investidores reagiram s notcias e fizeram
subir o preo naquela sesso, mas a tendncia continuou a ser decrescente.
Assim, para evitar estas situaes, os investidores utilizam vrias mdias mveis em vez
de apenas uma. Desta forma, conseguem obter uma ideia mais clara sobre a tendncia
do par (crescente ou decrescente), dependendo da ordem das mdias mveis.
Numa tendncia crescente, a mdia mvel mais rpida a ajustar-se em relao aos
preos, deve estar acima da mdia mais lenta. J numa tendncia decrescente,
exactamente o oposto. Considerando o exemplo em que duas mdias mveis de 10 e 20
perodos so calculadas:
Analisando o grfico, possvel observar uma tendncia crescente do par entre Abril e
Julho. O par atingiu um pico na cotao 124,00, antes de seguir uma tendncia
decrescente. A meio de Julho, a mdia mvel de 10 perodos cruzou de cima para baixo
a mdia mvel de 20 perodos. A partir deste momento o par seguiu uma tendncia
decrescente.
Os investidores que abriram uma posio curta quando as mdias cruzaram
aproveitaram uma grande descida do par. Nesta situao as ferramentas de stop loss e
take profit so igualmente importantes. Um investidor deve sempre saber quando sair do
mercado.
A estratgia que a maioria dos investidores segue para fechar a posio passa por
esperar por outro cruzamento das mdias mveis.
Suportes e Resistncias Dinmicos
As mdias mveis podem ainda ser utilizadas para encontrar nveis de suporte e
resistncia dinmicos. Estes nveis so considerados dinmicos pois adaptam-se em
funo dos ltimos preos.
Muitos investidores utilizam as mdias mveis como nveis de suporte e resistncia. Isto
significa que, os investidores vo comprar quando o preo afunda e testa a mdia mvel
ou quando o preo sobe e toca na mdia mvel.
Como exemplo, considere o grfico do par GBP/USD de 15 minutos, com a mdia
mvel exponencial dos ltimos 50 perodos.
Esta mdia mvel exponencial serviu como resistncia, uma vez que sempre que o
preo testava a mdia mvel, invertia a tendncia.
Estes nveis de suporte e resistncia dinmicos funcionam como os nveis normais de
suporte e resistncia, o que significa que nem sempre inverte o sentido assim que o
preo toca a mdia mvel. Por vezes, o preo acaba por passar totalmente a linha da
mdia mvel, antes de inverter o sentido. Desta forma, os investidores normalmente
utilizam duas mdias mveis exponenciais e apenas compram ou vendem quando o
preo se encontra no meio destas duas mdias mveis.
Considerando como exemplo o par GBP/USD num grfico de 15 minutos com duas
mdias mveis exponenciais:
Neste grfico, o preo subiu ligeiramente acima da mdia mvel de 10 perodos, mas
acabou por descer, sem quebrar a mdia mvel de 20 perodos.
A zona entre as duas mdias deve ser vista como uma zona de interesse, j que assume a
funo de suporte ou resistncia.
Quebrar Suportes e Resistncias Dinmicos
Como acontece com os nveis de suporte e resistncia normais, os nveis dinmicos
tambm podem sofrer quebras.
Considerando como exemplo, o grfico de 15 minutos do par GBP/USD, com a mdia
mvel dos ltimos 50 perodos:
Neste grfico, a mdia de 50 perodos funcionou como uma resistncia enquanto o par
GBP/USD a testava repetidamente. Mais tarde, o preo acabou por quebrar esta linha e
passou a funcionar como um suporte.
A grande vantagem das mdias mveis est no facto de se alterarem constantemente,
adaptando-se aos movimentos dos preos, o que significa que os investidores no
precisam de estar constantemente a analisar novos nveis de suporte ou resistncia.
Combinar Indicadores
Uma vez vistos os principais indicadores de Forex, o prximo passo combinar as
diferentes anlises, de forma a abrir posies mais fundamentadas. Como cada
indicador apresenta algum tipo de imperfeio, necessrio combinar os indicadores
entre si de forma a que se avaliem mutuamente e as leituras de uns sejam confirmadas
pelos restantes.
Os investidores usualmente combinam entre dois a trs indicadores, e normalmente
entram no mercado quando todos fornecem a mesma concluso.
Exemplo de Combinao de Indicadores: Bandas de Bollinger e Linhas
Estocsticas
Considerando como exemplo o grfico do par EUR/USD de 4 horas, onde so
combinados os indicadores Bandas de Bollinger e Linhas Estocsticas:
Uma vez que o par est a negociar em tnel, sem uma tendncia definida, os
investimentos podem ser feitos com base no indicador Bandas de Bollinger,
apoiado pelo indicador Linhas Estocsticas.
Sempre que o par EUR/USD atinge a banda superior, que normalmente funciona
como nvel de resistncia, e a linha estocstica atinge uma rea de sobrecompra,
sugerindo que o preo vai comear a descer, ento ambos os indicadores
confirmam a mesma concluso: o par vai descer.
Este movimento registou-se no grfico acima, ocorrendo uma descida de cerca de
300 pips.
Mais tarde, o preo tocou a banda inferior, que normalmente funciona como um
nvel de suporte, sinalizando que o preo pode iniciar uma tendncia de subida.
Combinando com a anlise estocstica, que indica que o mercado est numa
situao de sobrevenda, de esperar que o par inicie uma tendncia crescente, pelo
que a melhor deciso entrar com uma posio longa (compra).
Os investidores que tiraram estas concluses conseguiram lucrar com uma subida
de cerca de 400 pips, como ilustrado no grfico.
Exemplo de Combinao de Indicadores: MACD e RSI
Considerando agora um exemplo onde se combinam os indicadores MACD e RSI,
analisamos o seguinte grfico:
Quando a linha RSI atinge uma rea de sobrecompra, dando sinal para vender, a
linha MACD apresenta um cruzamento de cima para baixo da linha vermelha,
confirmando o sinal de venda. A partir deste sinal, o par iniciou uma tendncia de
descida.
Mais tarde, o indicador RSI baixou at uma zona de sobrevenda, indicando um
sinal de compra. Umas horas depois, a linha MACD cruzou de baixo para cima a
linha vermelha, confirmando este sinal. A partir da, o preo iniciou uma tendncia
de subida.
Neste exemplo, a linha RSI oferece sinais de tendncias primeiro que o indicador
MACD. Isto normal e resulta das frmulas de clculo dos indicadores, como
explicado nos respectivos artigos sobre cada indicador.
A escolha dos indicadores a combinar depende dos gostos dos investidores, todavia
os mais utilizados so MACD, Estocsticas e RSI. No existe uma combinao de
indicadores melhor que outra, por isso dever utilizar os indicadores com os quais
se sente mais confortvel
Fim