Asignatura: Mercado de dinero

Y Capitales

Nombre:

Jairo Hernndez Zrate

Correo electrnico:

cpjairo@hotmail.com

Campus:

Villahermosa

Grupo:

Maestra en Administracin con enfoque en Finanzas

Docente:

Benjamn Garca Martnez

COMPARACION ENTRE LOS PRINCIPALES INDICES BURSATILES DE LA BOLSA MEXICANA DE

VALORES
INDICADORES

PRINCIPALES

DE RENDIMIENTO
TOTAL

SECTORIALES

OTROS

CARACTERSTICAS
Son indicadores del
comportamiento
(fluctuaciones) del
mercado accionario
mexicano de las 35
emisoras principales
Toman en cuenta otros
derechos corporativos
que los ndices de
Rendimiento Simple no
consideran como los
Dividendos en Efectivo
Permite homologar a las
emisoras con estndares
internacionales de las
emisoras agrupadas por
sector
Indicador altamente
representativo para
comparar el desempeo
de las Emisoras dentro
del mbito de la

OBJETIVOS

TIPO DE INFORMACIN
QUE OFRECEN

Ser un indicador que

represente del Mercado
Accionario en Mxico

Incluyen emisoras en sus

muestras que tienen un
alto valor de mercado.
Precio y volumen de
participacin

Ser un indicador
representativo del
Mercado Mexicano y
servir como subyacente
de productos
financieros

Adems de la informacin
de precio y volumen,
incluyen los derechos
corporativos pagados a los
poseedores de acciones.

Presentar una base

comn para la
clasificacin
internacional por sector

Considera cuatro niveles

de clasificacin,
incorporando un total de
10 Sectores, 24 SubSectores, 78 Ramos y 192
Sub-Ramos

Mostrar los
desempeos
particulares de los
portafolios asignados

Precio y volumen de
participacin y puede
incluir derechos
corporativos pagados a los
poseedores de acciones

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Derechos exclusivos de autora y edicin reservados para la Universidad del Valle de Mxico. Queda rigurosamente prohibida la
reproduccin total o parcial del contenido de esta obra, por cualquier medio o procedimiento, as como su distribucin, para otros fines
ajenos al uso exclusivo dentro de los programas de formacin profesional que ofrece la UVM.

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Y Capitales

DE ACTIVIDAD
ECONMICA

especializacin en donde
se desempea
Permite homologar a las
emisoras con estndares
internacionales
agrupadas por actividad
econmica

Presentar una base

comn para la
clasificacin
internacional por
actividad econmica

Considera cuatro niveles

de clasificacin,
incorporando un total de
10 Sectores, 24 SubSectores, 78 Ramos y 192
Sub-Ramos

DIFERENCIAS ENTRE LOS PRINCIPALES INDICES BURSATILES DE LA BOLSA MEXICANA DE

VALORES
DIFERENCIAS

PRINCIPALES

DE
RENDIMIENTO
TOTAL

SECTORIALES

Incluye el pago
de dividendos

Agrupa a las
emisoras por
sector

Uno incluye
dividendos y el
otro est
agrupado por
sector

PRINCIPALES

DE
RENDIMIENTO
TOTAL

SECTORIALES

OTROS

DE ACTIVIDAD
ECONOMICA

OTROS
Se adaptan a
los portafolios
de los
inversionistas
Uno incluye
dividendos y el
otro est
agrupado por
las emisoras
de los
inversionistas
Uno agrupa a
las emisoras
por sector y el
otro se adapta
a los
portafolios de
los
inversionistas

DE ACTIVIDAD
ECONOMICA
Agrupa a las
emisoras por
actividad
econmica
Uno incluye
dividendos y el
otro est
agrupado por
actividad
econmica
Uno agrupa a
las emisoras por
sector y el otro
por actividad
econmica
Uno se adapta a
los portafolios
de los
inversionistas y
el otro por
actividad
econmica
-

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PRINCIPALES
En la BMV disearon estos ndices dirigidos a diferentes activos especficos, por distintos enfoques y para
diferentes especialidades. Todos los ndices tienen en comn el que son indicadores del comportamiento
(fluctuaciones) del mercado accionario mexicano. Como todo indicador burstil trata de reconocer el
desempeo de las emisoras que cuentan con los mejores niveles de liquidez, estos son los siguientes:

ndice de Precios y Cotizaciones (IPC)

ndice Mxico (INMEX)

ndice de la Mediana Capitalizacin (IMC 30)

ndice de Vivienda (HABITA)

ndice Compuesto del Mercado Accionario (IPC CompMx)

o ndice de Empresas de Alta Capitalizacin (IPC LargeCap)
o

ndice de Empresas de Media Capitalizacin (IPC MidCap)

o ndice de Empresas de Pequea Capitalizacin (IPC SmallCap)

ndice de Dividendos (IDiv)

ndice Mxico-Brasil (IMeBz)

BMV-Brasil 15

Las caractersticas que deben cumplir estos ndices son su carcter de:
Representatividad
Lo que significar que la muestra que compone al ndice, refleje el comportamiento y la dinmica la clase de
activos que trata de representar.
Invertibilidad
Significa que los ponderadores o pesos relativos de los activos de la muestra se determinan en funcin del
importe operado en Bolsa, permitiendo que el ndice responda a las necesidades de operatividad y liquidez del
mercado accionario.
ndice de Precios y Cotizaciones (IPC).
Es el indicador del comportamiento del Mercado Mexicano de Valores ms importante de la BMV. Representa
el rendimiento del mercado accionario que se calcula usando las variaciones de los precios de una muestra
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(balanceada, ponderada y representativa) del conjunto de emisoras cotizadas en la Bolsa, usando

metodologas reconocidas internacionalmente.
Su objetivo es:
Ser un indicador que represente del Mercado Accionario en Mxico.
Servir como referencia y subyacente de productos financieros.
La muestra del IPC se compone de 35 emisoras (ver anexo 1). Se selecciona la serie accionaria ms burstil
de cada una de las 35 emisoras. Solo se incluye una serie accionaria por Emisora.
INMEX (ndice Mxico de la Bolsa Mexicana de Valores)
ndice burstil con una muestra de 20 a 25 emisoras en sus series ms representativas y con los niveles ms
altos de bursatilidad; se consideran solamente series accionarias de emisoras cuyo valor de mercado mnimo
sea de $100 millones de dlares.
La frmula para calcular el INMEX es la misma que para calcular el IPC. El INMEX se ajusta por valor de
capitalizacin y por derechos decretados por las emisoras. Sin embargo, no se ajusta por dividendos en
efectivo. La muestra es revisada cada seis meses.
ndice de la Mediana Capitalizacin (IMC 30).
Este ndice incluye emisoras que por sus caractersticas no cuentan con el valor de mercado necesario para
ingresar a las muestras del IPC y del INMEX, estas emisoras tienen un buen nivel de liquidez. Es un indicador
que considera emisoras de diversos sectores cuyo valor de mercado no es tan alto y que no entran ni en IPC
ni en INMEX.
Es un indicador de las fluctuaciones de las empresas de valor de mercado mediano en el mercado accionario.
ndice de Vivienda (HABITA)
Es un ndice dedicado al sector de la vivienda, tiene como base diciembre de 1996, sus objetivos son:
a. Ser un indicador representativo del Mercado Mexicano
b. Servir como subyacente de productos financieros.
ndice Compuesto del Mercado Accionario (IPC CompMx).
Es un indicador que refleja ampliamente el comportamiento del mercado accionario mexicano pues incluye en
su muestra representativa a las 60 empresas ms grandes y lquidas del mercado. Este ndice agrupa en su
muestra a todos los sectores econmicos. Contiene una muestra de 60 series accionarias. Adicionalmente
cuenta con tres ndices adicionales que sirven para segmentar el mercado por tamao
1. IPC LargeCap
2. IPC MidCap
3. IPC SmallCap.
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IPC CompMx tiene base 100 en diciembre de 2004.

Tiene como objetivos:
a. Ser un indicador representativo del Mercado Mexicano
b. Servir como subyacente en mercado de productos financieros.
ndice de Dividendos (IDiv)
Este ndice tiene como objetivo expresar el rendimiento de las acciones de las compaas en trminos de la
remuneracin a los inversionistas, bajo la forma de dividendos y los intereses en el capital propio, ofrecer una
visin segmentada del mercado de valores al inversionista.
Las acciones que participan en IDiv son escogidas por su liquidez y ponderadas por su valor de mercado
disponible para la negociacin.
El IDIV constituye un fiel indicador de las fluctuaciones de las emisoras en este conjunto selecto del mercado
accionario, considerando dos conceptos fundamentales:
1.

La representatividad de la muestra en cuanto a la dinmica operativa del mercado, la cual es

asegurada mediante la seleccin de las emisoras lderes en el mercado, asegurado por encontrarse
dentro de la muestra del ndice de Precios y Cotizaciones (IPC).
2. La estructura de clculo incorpora un valor de capitalizacin de las emisoras ajustado por la tasa de
dividendos promedio de los ltimos cinco aos, el cual acta como ponderador y determina la
contribucin que cada una de las series accionarias tiene dentro de la muestra del IDiv
El ndice de Dividendos (IDIV), tiene como principal objetivo, el constituirse como un indicador altamente
representativo y confiable del grupo de acciones con poltica de dividendos constante del Mercado Accionario
Mexicano representadas por su principal indicador, el IPC.
ndice Mxico-Brasil (IMeBz)
El nmero de series accionarias que conforma la muestra del ndice Mxico Brasil (IMeBz) es de 20 series,
10 sern seleccionadas de las emisoras mexicanas listadas en BMV y 10 sern seleccionados de los ADRs
brasileos registrados en el Mercado Global SIC.
El IMeBz constituye un fiel indicador de las fluctuaciones del mercado accionario, considerando dos conceptos
fundamentales:
1.

Representatividad. La muestra que lo compone, refleja el comportamiento y la dinmica operativa del

mercado mexicano.
2. Invertibilidad: Las series accionarias que lo integran cuentan con las cualidades de operacin y
liquidez que facilitan las transacciones de compra y venta para responder a las necesidades del
mercado mexicano.
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El IMeBz es un indicador que tiene como objetivo reflejar el comportamiento de las 10 acciones mexicanas
ms burstiles y los 10 valores brasileos registradas en el SIC ms burstiles, de tal forma que tengamos un
indicador que siga a las empresas lderes de ambos pases y disponibles para el mercado mexicano. Ofrece a
los intermediarios un ndice ms que pueda ser utilizado para generar productos indizados o estructurados
considerando como base las emisoras ms burstiles de ambos pases registradas en Mxico.
BMV-Brasil 15
El ndice BMV Brasil 15 RT es la variacin de Rendimiento Total del ndice BMV Brasil 15, est compuesto por
15 valores que representan ADRs brasileos cotizando en mercados reconocidos. Es un ndice de
Rendimiento Total ya que incorpora en su clculo los dividendos en efectivo decretados por las empresas que
componen su muestra.
El ndice BMV Brasil 15 RT tiene como principal objetivo reflejar el comportamiento de los 15 valores
brasileos ms burstiles disponibles en los mercados reconocidos, y servir como subyacente de productos
financieros.

NDICES DE RENDIMIENTO TOTAL DE LA BOLSA MEXICANA DE VALORES

Son ndices que en su clculo toman en cuenta otros derechos corporativos que los ndices de Rendimiento
Simple no consideran como los Dividendos en Efectivo.
En la BMV, los ndices de Rendimiento Total (RT) son:
1. ndice de Rendimiento Total (IRT)
2. ndice de Vivienda de Rendimiento Total (HABITA RT)
3. ndice Compuesto del Mercado Accionario de Rendimiento Total (IRT CompMx)
1) ndice de Empresas de Alta Capitalizacin de Rendimiento Total (IRT LargeCap)
2) ndice de Empresas de Media Capitalizacin de Rendimiento Total (IRT MidCap)
3) ndice de Empresas de Pequea Capitalizacin de Rendimiento Total (IRT SmallCap)
4. ndice Mxico de Rendimiento Total (INMEX RT)
5. ndice Mxico-Brasil de Rendimiento Total (IMeBz RT)
6. ndice de Dividendos (IDiv RT)
7. ndice BMV Rentable
8. BMV-Brasil 15 RT
ndice de Rendimiento Total (IRT)
El ndice de Rendimiento Total (IRT) es la variacin de Rendimiento Total del principal indicador de la Bolsa
Mexicana de Valores, el ndice de Precios y Cotizaciones (IPC); expresa el rendimiento del mercado
accionario en funcin de las variaciones de precios de una muestra balanceada, ponderada y representativa
del conjunto de acciones cotizadas en la Bolsa.
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El IRT constituye un fiel indicador de las fluctuaciones del mercado accionario, considerando dos conceptos
fundamentales:
Representatividad. La muestra que lo compone, refleja el comportamiento y la dinmica operativa del mercado
mexicano.
Invertibilidad. Las series accionarias que lo integran cuentan con las cualidades de operacin y liquidez que
facilitan las transacciones de compra y venta para responder a las necesidades del mercado mexicano.
El ndice de Rendimiento Total, tiene como principal objetivo, constituirse como un indicador representativo del
Mercado mexicano y servir como subyacente de productos financieros.
A pesar de tener su base en Octubre de 1978, el IRT se cre como tal en Julio de 2002. Antes de esa fecha
comparte los niveles histricos del IPC, que desde ese momento dej de ajustarse por dividendos en efectivo,
quedando el IRT como su contraparte de rendimiento total.
ndice de Vivienda de Rendimiento Total (HABITA RT)
El ndice Habita de Rendimiento Total es la variacin de Rendimiento Total de su homnimo de Rendimiento
Simple (HABITA), esto es, que incorpora en su rendimiento todos los eventos corporativos, incluyendo los
Dividendos en Efectivo. El ndice HABITA RT (HT) constituye un fiel indicador de las fluctuaciones del mercado
accionario, considerando dos conceptos fundamentales:
Representatividad. La muestra que lo compone, refleja el comportamiento y la dinmica operativa del mercado
mexicano.
Invertibilidad. Las series accionarias que lo integran cuentan con las cualidades de operacin y liquidez que
facilitan las transacciones de compra y venta para responder a las necesidades del mercado mexicano.
El ndice Habita RT (HT, con base diciembre de 1996), tiene como principal objetivo, constituirse como un
indicador representativo del Mercado Mexicano y servir como subyacente de productos financieros. El nmero
de series accionarias que integran la muestra del ndice Habita RT depender del nmero de series que
cumplan con los criterios de seleccin sealados en este documento. El nmero de series accionarias podra
variar en funcin de los eventos corporativos que las emisoras reporten, como es el caso de una escisin, en
la cual ambos valores (empresa que escinde y empresa escindida) formarn parte de la muestra del ndice
hasta la siguiente revisin en la que nuevamente se ajustar a 6 integrantes.
ndice Compuesto del Mercado Accionario de Rendimiento Total (IRT CompMx)
El ndice Compuesto del Mercado Accionario de Rendimiento Total (IRT CompMx) es la variacin de
Rendimiento Total de su homnimo de Rendimiento Simple (IPC CompMx), esto es, que incorpora en su
rendimiento todos los eventos corporativos, incluyendo los Dividendos en Efectivo.
Es un indicador que refleja en forma amplia el comportamiento del mercado accionario mexicano al incluir en
su muestra a las 60 empresas ms grandes.
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Derechos exclusivos de autora y edicin reservados para la Universidad del Valle de Mxico. Queda rigurosamente prohibida la
reproduccin total o parcial del contenido de esta obra, por cualquier medio o procedimiento, as como su distribucin, para otros fines
ajenos al uso exclusivo dentro de los programas de formacin profesional que ofrece la UVM.

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Con este ndice, la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) ofrece al inversionista una alternativa ms para dar
seguimiento al comportamiento del mercado accionario al agrupar en su muestra a todos los sectores
econmicos participantes en el mismo, y al crear a partir de la muestra de 60 series accionarias, tres ndices
adicionales que a su vez segmentan el mercado por tamao.
Entre los atributos con que cuentan estos cuatro indicadores destacan:
1. Integran en un solo indicador un nmero amplio y representativo de las empresas emisoras de
acciones inscritas en la BMV.
2. Se trata de indicadores compuestos, en los que estn representados todos los sectores que participan
en el mercado accionario.
3. Complementariamente a la publicacin de los cuatro indicadores, se ofrece informacin de valor
agregado que facilita la identificacin de valor y oportunidades de inversin en los distintos segmentos
del mercado representados por los tres ndices IPC LargeCap, IPC MidCap e IPC SmallCap.
4. Reconocen el desempeo operativo de las emisoras con los mejores niveles de liquidez, de acuerdo al
ndice de elegibilidad.
5. Ofrecen un men ms amplio de carteras o portafolios que fomenta la innovacin y creacin de
instrumentos y vehculos de inversin referenciados a los ndices.
El IRT CompMx constituye un fiel indicador de las fluctuaciones del mercado accionario, considerando dos
conceptos fundamentales:
La representatividad de la muestra en cuanto a la dinmica operativa del mercado, la cual es asegurada
mediante la seleccin de las emisoras lderes en este rubro.
La estructura de clculo incorpora el valor de mercado de las emisoras ajustado por acciones flotantes, el cual
acta como ponderador y determina la contribucin que cada una de las series accionarias tiene dentro de la
muestra del IRT CompMx.
El IRT CompMx (con base en diciembre de 2004), tiene como principal objetivo, constituirse como un
indicador representativo del Mercado Mexicano y servir como subyacente de productos financieros.
ndice de Empresas de Alta Capitalizacin de Rendimiento Total (IRT LargeCap)
El ndice de Empresas de Alta Capitalizacin de Rendimiento Total forma parte de la familia de ndices
Compuestos de Rendimiento Total de la BMV: IRT CompMx, IRT LargeCap, IRT MidCap, e IRT SmallCap.
El IRT LargeCap es un indicador que refleja en forma amplia el comportamiento del mercado accionario
mexicano al incluir en su muestra a las 20 empresas ms grandes dentro de la muestra del ndice Compuesto
de Rendimiento Total (IRT CompMx). Su muestra incluye las siguientes emisoras: AC*, ALFAA, AMXL,
ASURB, BIMBOA, CEMEXCPO, ELEKTRA*, FEMSAUBD, GFINBURO, GFNORTEO, GMEXICOB,
KIMBERA, KOFL, LIVERPOLC-1, MEXCHEM*, PE%OLES*, PINFRA*, SANMEXB, TLEVISACPO y
WALMEXV
El IRT LargeCap constituye un fiel indicador de las fluctuaciones del mercado accionario, considerando dos
conceptos fundamentales:
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reproduccin total o parcial del contenido de esta obra, por cualquier medio o procedimiento, as como su distribucin, para otros fines
ajenos al uso exclusivo dentro de los programas de formacin profesional que ofrece la UVM.

Asignatura: Mercado de dinero

Y Capitales

La representatividad de la muestra en cuanto a la dinmica operativa del mercado, la cual es asegurada

mediante la seleccin de las emisoras lderes en este rubro.
La estructura de clculo incorpora el valor de mercado de las emisoras ajustado por acciones flotantes, el cual
acta como ponderador y determina la contribucin que cada una de las series accionarias tiene dentro de la
muestra del IRT LargeCap.
El IRT LargeCap (con base en diciembre de 2004), tiene como principal objetivo, constituirse como un
indicador representativo del Mercado Mexicano y servir como subyacente de productos financieros.
ndice de Empresas de Media Capitalizacin de Rendimiento Total (IRT MidCap)
El ndice de Empresas de Valor de Mercado Medio (IRT MidCap) forma parte de la familia de ndices
Compuestos de Rendimiento Total de la BMV: IRT CompMx, IRT LargeCap, IRT MidCap e IRT SmallCap.
Estos ndices son la variacin de rendimiento total de sus homnimos de rendimiento simple (IPC CompMx,
IPC LargeCap, IPC MidCap e IPC SmallCap), esto es, que incorporan en su rendimiento todos los eventos
corporativos, incluyendo los dividendos en efectivo.
El IRT MidCap refleja en forma amplia el comportamiento del mercado accionario mexicano al incluir en su
muestra a las 20 empresas de la parte media, por valor de mercado, (ajustadas por acciones flotantes) dentro
de la muestra del ndice Compuesto del Mercado Accionario de Rendimiento Total (IRT CompMx).
El IRT LargeCap constituye un fiel indicador de las fluctuaciones del mercado accionario, considerando dos
conceptos fundamentales:
La representatividad de la muestra en cuanto a la dinmica operativa del mercado, la cual es asegurada
mediante la seleccin de las emisoras lderes en operacin y tamao.
La estructura de clculo incorpora el valor de mercado de las emisoras ajustado por acciones flotantes, el cual
acta como ponderador y determina la contribucin que cada una de las series accionarias tiene dentro de la
muestra del IRT MidCap.
El IRT MidCap (con base en diciembre de 2004), tiene como principal objetivo, el constituirse como un
indicador altamente representativo y confiable de las empresas de la parte media, por valor de mercado
ajustado por acciones flotantes, del Mercado Accionario Mexicano.
Entre los atributos con que cuenta la familia de ndices Compuestos del Mercado Accionario de Rendimiento
Total, a la que este ndice pertenece, destacan:
1. Integran en un solo indicador un nmero amplio y representativo de las empresas emisoras de
acciones inscritas en la BMV.
2. Se trata de indicadores compuestos de rendimiento total, en los que estn representados todos los
sectores que participan en el mercado accionario.
3. Complementariamente a la publicacin de los cuatro indicadores, se ofrece informacin de valor
agregado que facilita la identificacin de valor y oportunidades de inversin en los distintos segmentos
del mercado representados por los tres ndices IRT LargeCap, IRT MidCap e IRT SmallCap.
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4. Reconocen el desempeo operativo de las emisoras con los mejores niveles de liquidez, de acuerdo al
ndice de elegibilidad.
5. Ofrecen un men ms amplio de carteras o portafolios que fomenta la innovacin y creacin de
instrumentos y vehculos de inversin referenciados a los ndices.
El ndice de Empresas de Pequea Capitalizacin de Rendimiento Total forma parte de la familia de ndices
Compuestos de Rendimiento Total de la BMV: IRT CompMx, IRT LargeCap, IRT MidCap, e IRT SmallCap.
Estos ndices son la variacin de rendimiento total de sus homnimos de rendimiento simple (IPC CompMx,
IPC LargeCap, IPC MidCap e IPC SmallCap), esto es, que incorporan en su rendimiento todos los eventos
corporativos, incluyendo los dividendos en efectivo.
El ndice IRT SmallCap es un indicador que refleja en forma amplia el comportamiento del mercado accionario
mexicano al incluir en su muestra a las 20 empresas ms pequeas dentro de la muestra del ndice
Compuesto (IRT CompMx).
El IRT SmallCap constituye un fiel indicador de las fluctuaciones del mercado accionario, considerando dos
conceptos fundamentales:
La representatividad de la muestra en cuanto a la dinmica operativa del mercado, la cual es asegurada
mediante la seleccin de las emisoras lderes en este rubro.
La estructura de clculo incorpora el valor de capitalizacin de las emisoras ajustado por acciones flotantes, el
cual acta como ponderador y determina la contribucin que cada una de las series accionarias tiene dentro
de la muestra del IRT SmallCap.
Clasificacin sectorial de la BMV
El nuevo esquema de clasificacin sectorial que la BMV utilizar para reclasificar a las emisoras listadas en su
registro fue desarrollado en forma conjunta con el Comit Tcnico de Metodologas de la BMV, incorporando
la opinin y recomendaciones del Comit de Anlisis de la Asociacin Mexicana de Intermediarios Burstiles,
A.C. (AMIB). La nueva estructura de clasificacin consider esquemas que marcan la pauta a nivel
internacional y que son utilizados por otras Bolsas de Valores.
La nueva clasificacin permite homologar a las emisoras con estndares internacionales, de tal manera que
es posible una comparacin ms precisa con emisoras similares en otros mercados, a la vez que se
establecen segmentos y grupos ms especializados para facilitar los estudios y anlisis comparativos.
La nueva estructura considera cuatro niveles de clasificacin, incorporando un total de 10 Sectores, 24 SubSectores, 78 Ramos y 192 Sub-Ramos, la estructura del primer nivel est compuesta por los siguientes
sectores:
SECTOR I Energa
SECTOR II Materiales
SECTOR III Industrial
SECTOR IV Servicios y bienes de consumo no bsico
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SECTOR V Productos de consumo frecuente

SECTOR VI Salud
SECTOR VII Servicios Financieros
SECTOR VIII Tecnologa de la informacin
SECTOR IX Servicios de telecomunicaciones
SECTOR X Servicios pblicos
Los cuales se dividen a su vez en sub-sectores, ramos y sub-ramos.
La estructura cuenta actualmente con:
10 Sectores
24 Sub-sectores
78 Ramos
192 Sub- ramos
Otros indicadores
Los ndices de Sociedades de Inversin expresan el rendimiento de los precios de los fondos en el mercado,
de acuerdo a la especializacin de la Emisora, en funcin de las variaciones de precios de una muestra
representativa del conjunto de emisiones que conforman dicha especializacin en la Bolsa.
La tendencia general de las variaciones de precios de las Series que conforman la muestra, son generadas
por las Operaciones registradas por las Operadoras de Sociedades de Inversin durante la Sesin de
Remate, se refleja automticamente en el ndice, tiene como principal objetivo, constituirse como un indicador
altamente representativo para comparar el desempeo de las Emisoras dentro del mbito de la
especializacin en donde se desempea. Para cumplir con el objetivo anterior fue necesario revisar diversas
alternativas de clculo y metodologa utilizada en ndices internacionales que gozan de gran prestigio y de la
confianza de la gran mayora del gremio burstil internacional
Los ndices de Sociedades de Inversin expresan el rendimiento de los precios de los fondos en el mercado,
de acuerdo a la especializacin de la Emisora, en funcin de las variaciones de precios de una muestra
representativa del conjunto de emisiones que conforman dicha especializacin en la Bolsa.
La tendencia general de las variaciones de precios de las Series que conforman la muestra, son generadas
por las Operaciones registradas por las Operadoras de Sociedades de Inversin durante la Sesin de
Remate, se refleja automticamente en el ndice.
Para cumplir con el objetivo anterior fue necesario revisar diversas alternativas de clculo y metodologa
utilizada en ndices internacionales que gozan de gran prestigio y de la confianza de la gran mayora del
gremio burstil internacional.

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Anexo 1.
Lista de las 35 entidades del ndice de Precios y Cotizaciones (IPC) en agosto del 2014. [1]
Name

Symbol

Sector

Arca Continental

AC

Beverages

ALFA

ALFA A

Conglomerate

Alpek

ALPEK A

Petrochemicals

Alsea

ALSEA

Restaurants

Amrica Mvil

AMX L

Telecommunications

Grupo Aeroportuario del Sureste

ASUR B

Airports

Grupo Bimbo

BIMBO A

Food

Bolsa Mexicana de Valores

BOLSA A

Finance

Cemex

CEMEX CPO

Industrials

Chedraui

CHDRAUI B

Supermarkets

Comercial Mexicana

COMERCI

Consumer Staples

Grupo Elektra

ELEKTRA

Commerce

FEMSA

FEMSA UBD

Drinks

Grupo Aeroportuario del Pacfico

GAP B

Tourism

Compartamos Banco

GENTERA

Finance

Inbursa

GFINBUR O

Finance

Banorte

GFNORTE O

Finance

Banregio

GFREGIO O

Finance

Grupo Mxico

GMEXICO B

Mining

Gruma

GRUMA B

Food

Sanborns

GSANBOR B-1 Industrials

Empresas ICA

ICA

Construction

Industrias CH

ICH B

Steel

Ienova

IENOVA

Energy

Kimberly-Clark de Mxico

KIMBER A

Industrials

Coca-Cola FEMSA

KOF L

Beverages

Genomma Lab Internacional

LAB B

Pharmaceuticals

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Name

Symbol

Sector

Liverpool

LIVEPOL C-1

Department stores

Mexichem

MEXCHEM

Industrials

OHL Mxico

OHLMEX

Transportation

Peoles

PE&OLES

Mining

Pinfra

PINFRA

Construction

Santander Mxico

SANMEX

Finance

Televisa

TLEVISA CPO Media

Walmart de Mxico y Centroamrica WALMEX V

Commerce

Anexo 2
Definiciones
Acciones flotantes. Son las acciones que resulten de restar, al total de acciones listadas en Bolsa, las
acciones que sean propiedad de las siguientes personas, o sobre las que tengan los derechos que se
mencionan a continuacin:
1. Acciones que se encuentren en la Tesorera de la propia Emisora.
2. Directivos de primer nivel y consejeros.
3. Personas, fsicas o morales, que en lo individual mantengan, directa o indirectamente, el 30% o ms
de las acciones listadas o ttulos de crdito que representen a la compaa.
4. Accionistas de control.
4. Fideicomisos de control.
5. Personas, fsicas o morales, que mantengan vnculos patrimoniales y/o de parentesco, de manera
directa o indirecta, con los accionistas de control, y que ostenten al menos el 1% de las acciones
listadas o ttulos de crdito que representen a la compaa.
6. Empresas tenedoras de la Emisora que se trate.
7. Socios estratgicos
8. Gobiernos, nacionales o extranjeros, que fungen como accionistas, y no como parte de un portafolio
diversificado de inversin que busca un rendimiento determinado.
9. Ttulos representativos del capital social de la Emisora, propiedad de Instituciones que acten como
fiduciarias de fideicomisos que se constituyan con el fin de establecer fondos de pensiones,
jubilaciones o primas de antigedad del personal de una Emisora, de opciones de compra para
empleados, as como cualquier otro fondo con fines semejantes a los anteriores, constituidos por la
Emisora o en cuyo patrimonio fiduciario esta participe.
10. Personas, fsicas o morales, que tengan el derecho de inmovilizar acciones de la Emisora, en virtud de
algn acto jurdico o contrato celebrado con la propia compaa, cuyo activo subyacente o valor est
referido a acciones de la Emisora.
11. Personas, fsicas o morales, a las que, en virtud de un acto jurdico o contrato celebrado con la propia
Emisora, les hayan sido otorgadas en garanta acciones de la misma.
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12. Personas, fsicas o morales, que hayan adquirido acciones de la Emisora, de forma directa o indirecta,
y que tenga como resultado una tenencia de ms del 10% y hasta el 30%, y que hayan revelado que
tienen intencin de tener influencia significativa1 en la compaa.
Valor de Capitalizacin Flotado de la serie accionaria de la Emisora. Tambin conocido como Valor de
Capitalizacin ajustado por acciones flotantes, es el valor que resulta de multiplicar el nmero de acciones
flotantes de la serie accionaria por el precio de mercado de la accin.
Frmula 1.
donde
= Valor de capitalizacin flotado de la serie accionaria i en el momento t
= Porcentaje de ajuste por acciones flotantes de la serie accionaria i en el momento t
= Nmero de acciones inscritas en la Bolsa de la serie accionaria i en el momento t
= Precio de mercado de la serie accionaria i en el momento t
Porcentaje de acciones flotantes de la serie accionaria de una Emisora. Tambin conocido como float, es el
porcentaje que el nmero de acciones flotantes de una serie accionaria representa de su nmero de acciones
inscritas en la Bolsa.
Frmula 2.
donde:
= Porcentaje de acciones flotantes de la serie accionaria i en el momento t
= Nmero de acciones flotantes de la serie accionaria i en el momento t
= Nmero de acciones inscritas en la Bolsa de la serie accionaria i en el momento t
Rotacin de la serie accionaria de una Emisora. Es el valor que resulta de dividir el nmero de acciones
negociadas en un periodo, entre el nmero de acciones flotantes de la serie accionaria.
Frmula 3.

donde:
= Rotacin de la serie accionaria i en el periodo t
= Volumen de acciones negociadas de la serie accionaria i en el periodo t
= Nmero de acciones flotantes de la serie accionaria i en el momento t
1

El trmino influencia significativa, conforme al Artculo 2, fraccin XI de la Ley del Mercado de Valores,
se entiende como la titularidad de derechos que permitan, directa o indirectamente, ejercer el voto
respecto de cuando menos el 20 por ciento del capital social de una persona moral.
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Factor de Rotacin. Se obtiene como la mediana2 de las 12 medianas mensuales de la rotacin (calculada con
la mediana del volumen diario operado en un mes), relativa al importe acumulado durante los ltimos 12
meses previos al momento de la seleccin.
Frmula 4.
donde:
= Factor de rotacin de la serie accionaria i
= Mediana
= Rotacin, calculada con la mediana del volumen diario de un mes, de la serie accionaria i en el mes t
= Importe operado de la serie accionaria i en los ltimos 12 meses
Importe operado de la serie accionaria de una Emisora. Es la suma del monto resultante de multiplicar las
acciones negociadas de la serie accionaria por el precio de la transaccin de cada una de las operaciones
registradas en el mercado.
Frmula 5.

donde:
= Importe operado de la serie accionaria i en el periodo t
= Volumen de acciones negociadas de la serie accionaria i en la transaccin j del periodo t
= Precio al que se cerr la transaccin j de la serie accionaria i en el periodo t
j = Nmero de transacciones realizadas en el periodo t

Mediana: medida de tendencia central definida como el valor intermedio de los valores de los datos
ordenados en forma ascendente. Con un nmero impar de observaciones, la mediana es el valor
intermedio. Con un nmero par de observaciones la mediana se define como el promedio de los valores de
las dos observaciones intermedias.
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Anexo 3
ndices Principales (al 03 de octubre de 2014).
Indice
MnimoIPC
INMEX
IPC Sustentable
BMV FIBRAS
IMC30
IPC CompMx
IPC LargeCap
IPC MidCap
IPC SmallCap
HABITA
BMV_Brasil 15
IMeBz
INDICE DE DIVIDENDOS

44,678.14
2,632.99
289.64
231.15
739.44
364.49
387.50
271.03
352.73
54.55
247.63
362.38
225.78

Ultim
Hora
o

Anterior

Variacin %

Variacin
Mximo
Ptos.

15:06
15:06
15:06
15:06
15:06
15:06
15:06
15:06
15:06
15:06
15:06
15:06
15:06

0.96
0.94
0.93
0.42
0.91
0.93
0.95
0.92
0.48
1.35
2.46
1.31
1.27

423.71
24.42
2.66
0.96
6.70
3.36
3.66
2.46
1.70
0.73
5.95
4.68
2.83

44,719.87
2,636.17
290.02
232.70
739.60
364.79
388.14
271.06
352.74
54.70
247.67
362.59
225.85

44,254.43
2,608.57
286.99
230.18
732.75
361.13
383.85
268.57
351.03
53.82
241.68
357.70
222.95

44,255.23
2,608.63
286.99
229.88
732.85
361.14
383.85
268.15
351.05
53.27
242.38
357.71
223.03

De Rendimiento Total (al 03 de octubre de 2014).

Ultim
Hora
o

Anterior

Variacin %

Variacin
Mximo
Ptos.

55,941.45
2,978.73
317.39
250.53
431.82
459.84
324.07
411.15
55.75
357.67
423.71
222.12

15:06
15:06
15:06
15:06
15:06
15:06
15:06
15:06
15:06
15:06
15:06
15:06

0.96
0.94
0.93
0.42
0.93
0.95
0.92
0.48
1.35
2.46
1.31
1.03

530.52
27.62
2.91
1.05
3.98
4.34
2.94
1.98
0.74
8.60
5.48
2.27

55,993.69
2,982.32
317.80
252.22
432.17
460.59
324.11
411.15
55.90
357.73
423.95
222.43

55,411.93
2,951.17
314.48
249.16
427.84
455.50
320.63
409.18
54.45
350.10
418.24
219.85

275.64

15:06 272.18

1.27

3.46

275.72

272.29

Indice
MnimoIRT
INMEX RT
IPC Sustentable RT
BMV FIBRAS RT
IRT CompMx
IRT LargeCap
IRT MidCap
IRT SmallCap
HABITA RT
BMV_Brasil 15 RT
IMeBz RT
BMV-RENTABLE
INDICE DE DIVIDENDOS
RT

55,410.92
2,951.11
314.48
249.48
427.84
455.50
321.13
409.17
55.00
349.07
418.23
219.85

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Tabla de ndices sectoriales (al 03 de octubre de 2014).

Indice
MnimoBMV-MATERIALES RT
BMV-INDUSTRIAL RT
BMV-CONSUMO FRECUENTE RT
BMV-FINANCIERO RT
BMV-TELECOM RT

439.16
177.32
315.83
191.34
197.83

Ultim
Hora
o

Anterior

Variacin %

15:06
15:06
15:06
15:06
15:06

0.81
1.11
0.98
1.46
0.07

3.55
1.95
3.07
2.75
0.14

435.61
175.38
312.77
188.60
197.70

Variaci
n
Ptos.
439.16
177.33
315.87
191.40
198.89

Mxim
o
434.94
175.18
312.80
188.65
197.18

De Actividad Econmica (al 03 de octubre de 2014).

Ultim
Hora
o

Anterior

Variacin %

Variaci
Mximo
n Ptos.

318.99 15:06 314.57

1.40

4.41

318.99

312.85

352.76
42.07
332.16
215.57
350.04

0.83
0.77
0.31
1.46
0.94

2.91
0.32
1.02
3.09
3.25

352.80
42.08
332.58
215.69
350.17

349.68
41.63
330.56
212.44
346.79

Indice
MnimoBMV-EXTRACTIVA
RT
BMV-TRANSFORMA RT
BMV-CONSTRUYE RT
BMV-COMERCIO RT
BMV-ENLACE RT
BMV-SERVICIOS RT

15:06
15:06
15:06
15:06
15:06

349.84
41.75
331.14
212.48
346.79

Otros (al 03 de octubre de 2014).

Indice
MnimoCOMUNES
RENTA FIJA
RENTA FIJA PERSONAS
MORALES

Ultim
Hora
o

Variacin %

Variaci
Mximo
n Ptos.

8,232.84 15:06 8,254.49 -0.26

5,664.69 15:06 5,663.57 0.02

-21.66
1.12

8,232.84 8,232.84
5,664.69 5,664.69

2,343.49 15:06 2,342.70 0.03

0.79

2,343.49 2,343.49

Anterior

Tomado de:
http://www.bmv.com.mx/wb3/wb/BMV/BMV_resumen_indices/_rid/1128/_mto/3/_url/BMVAPP/resumenIndices
Navegacion.jsf

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