ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Se lo hace con el fin de obtener un diagnostico de la situacin financiera de la empresa

asi como de los resultados obtenidos en los diferentes periodos. Permite detectar
problemas que garantiza el buen funcionamiento de la empresa.
PROBLEMAS DETECTADOS

Estructura financiera deficiente , o sea no hay capital

Exceso de deudas a corto plazo
Rentabilidad suficiente

EL ANLISIS INCLUYE
a) Clculo de porcentajes
b) Representacin grfica
c) Estudio de ratios
Consiste en dividir cada elemento del balance para el total del activo o pasivo.
Para que no haya problema de liquidez, lo que se cobre en un ao debe ser mayor a
todo lo que se tiene que pagar en el mismo periodo.
Para que un balance este equilibrado el activo corriente circulante debe ser mayor al
pasivo a corto plazo para poder pagar las deudas. Las deudas no deben representar
ms del 60% del pasivo total.
REPRESENTACIN GRFICA
Sirve para visualizar las conclusiones que se pueden obtener mediante el clculo de los
porcentajes de la estructura del balance.
ESTUDIOS DE RATIOS
Es el cociente entre dos valores elegidos.
RATIOS FINANCIEROS
CAPITAL DE TRABAJO
Expresa la relacin entre activos y pasivos corrientes, es el exceso de activos corrientes
sobre pasivos corrientes. El valor del capital de trabajo que una compaa necesita
para permanecer solvente vara de acuerdo al negocio. Se observa si la compaa tiene
una posicin financiera slida. Tanto ms excede el total de los activos corrientes a los
pasivos ms solvente ser la compaa.

RATIOS DE LIQUIDEZ= ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

Miden la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones a corto plazo

RATIO DE SOLVENCIA= ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE

El ratio debe ser por lo menos 2, ello deja espacio para una reduccin del 50% en el
valor del activo circulante.

NORMAS DE COMPARACIN
Un criterio es la tendencia de la razn durante un periodo de aos, se puede observar
si la empresa ha mejorado o empeorado.

PRUEBA CIDA = ACTIVO DISPONIBLE / PASIVO CORRIENTE

Mide si la empresa puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo con el efectivo
existente, la liquidez inmediata se considera satisfactoria si es de 1 a 1.
RATIOS DE RENTABILIDAD
Reflejan el margen de retorno (utilida) sobre las ventas, capital (inversin de socio)

MARGEN NETO = UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO / VENTAS

UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS / VENTAS

RENDIMIENTO DE PATRIMONIO = UTILIDAD NETA / CAPITAL

UTLIDAD DESPUES DE DISTRIBUCCION DE UTILIDADES

/CAPITAL
Mide el resultado global de la actividad desde el punto de vista de los propietarios de
la empresa. Refleja la rentabilidad que obtienen los accionistas, se espera a nivel
internacional un 12% y si las empresas tienen mucha fluides ecnonomica el rendimieno
es del 30%
RENDIMIENTOS DE ACTIVOS
Se utiliza para evaluar si la gerencia ha obtenido un rendimiento razonable de los
activos

UTILIDAD OPERACIONAL / ACTIVOS TOTALES PROMEDIOS.

principio de ao + los a de los bancos del pas.

Activos del

RATIOS DE ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO

Dependeran del grado de utilizacin de los activos por parte de la empresa y xito de
la misma en el control de sus costos. Los ratios de liquidez y endeudamiento estn
relacionados. Si la empresa utiliza una considerable cantidad de pasivo corriente se
reduce la liquidez y aumenta el pasivo total.

RATIO DE ENDEUDAMIENTO TOTAL = TOTAL PASIVOS / TOTAL ACTIVO

El total de pasivo como porcentaje del total de activos, se debe mantener un

mximo de 60% pero varia de acuerdo a la ndustria, en los bancos esta por encima
del 90%.

RATIO DE ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO = PASIVO CORRIENTE / ACTIVO

CORRIENTE

Es una medida del riesgo de los acreedores, mientras menor sea la porcin de los
activos totales financiada poe los acreedores, menor es el riesgo del que el negocio
no sea capaz de pagar sus deudas.
RATIO DE ACTIVIDAD

PLAZO MEDIO DE COBRO = (CUENTAS POR COBRAR / VENTAS) * 365

El plazo medio de cobro se comprara con las condiciones de crdito normales para
el sector, si es mayor revela malas polticas de crdito.
LA EMPRESA COMERCIAL ESTRADA CA LTDA ESTA EN POSIBILIDADES DE CUMPLIR CON
SUS
OBLIGACIONES A CORTO PLAZO.
INCLUSIVE TIENE EFECTIVO SUGICIENTE PARA PAGAR TODAS SUS DEUDAS A CORTO
PLAZO DE
ACUERDO A LA PRUEBA CIDA.
LA EMPRESA TIENE DEMASIADO EFECTIVO QUE NO HA SABIDO INVERTIRLO
APROPIADAMENTE.
PARA EL NIVEL DE EFECTIVO QUE TIENE PODRA HABER DISMINUIDO SU
ENDUEDAMIENTO PARA
DE ESTA MANERA HACER MS PEQUEOS LOS INTERSES QUE DEBE PAGAR POR LAS
OBLIGACIONES CONTARDAS.
EL RATIO DE CAPITAL DE TRABAJO DICE QUE LA EMPRESA ESTA EN CAPACIDAD DE
CUBRIR SUS
OBLIGACIONES A CORTO PLAZO Y TIENE UNA POSICION FINANCIERA
SLIDA.
EL RATIO DE SOLVENCIA ES MAYOR A 2 POR LO TANTO LA EMPRESA PUEDE PAGAR
TODAS SUS
OBLIGACIONES.
RATIO DE LA PRUEBA ACIDO COMO ES MAYOR A 1 SIGNIFICA QUE TENEMOS EL
EFECTIVO
SUFICIENTE PARA CUBRIR OBLIGACIONES A CORTO
PLAZO.
RATIOS DE RENTABILIDAD ES LO QUE ME QUEDA COMO GANANCIA SOBRE EL TOTAL DE
LAS
VENTAS REALIZADAS.