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El Factoring consiste en la cesin de los crditos sobre clientes que genera nuestra
empresa, de tal modo que a partir de dicho momento es la empresa de Factoring quin
seencarga de poner en circulacin dicho crdito y de cobrarlo en la forma y plazo establecido
entre nuestra empresa y nuestro cliente.

1.- Concepto
El Factoring es un producto que nace como respuesta a las necesidades de
los exportadores de gestionarlos cobros y recobros que sus exportaciones generan. Estos
exportadores cuando sufran una incidencia en un cobro se encontraban con grandes
dificultades para gestionar el recobro.

As las entidades financieras detectan dicho nicho de mercado y dado

que ellas s que disponen de los medios materiales y humanos
necesarios para la gestin del recobro plantean a sus clientes que les
cedan dichos cobros a cambio de una comisin de tal modo que a
partir de dicha cesin es la entidad financiera quin se encarga de
todas las gestiones necesarias para realizar el cobro.
As una vez que nace el producto para las exportaciones poco a poco se ha ido extendiendo y
ampliando pudindose contratar hoy tanto para ventas en el extranjero como para ventas
nacionales.

2-. Operatoria
Una vez que nos hemos decantado por utilizar los servicios de una empresa de Factoring para
la gestin de nuestros cobros el proceso es el siguiente:
a. Presentamos nuestra cartera de clientes, a la empresa de factor, quin analiza la
desagregacin geogrfico de la cartera, el volumen medio de ventas a cada cliente, los
sistemas de cobro establecidos y la solvencia de cada uno de nuestros clientes.
b. En virtud de dicho anlisis la empresa de factoring nos har una propuesta
indicndonos de que clientes est dispuesto a comprar nuestras facturas, el volumen
mnimo de cesin y el coste de sus servicios. Este coste viene expresado como una
comisin en funcin del volumen de cobros y desagregacin de los mismos
gestionados por la empresa de factoring.
c. Si nosotros aceptamos dicha propuesta deberemos ponernos en contacto con cada
uno de los clientes indicndoles que a partir de una determinada fecha en vez de tener
que pagarnos a nosotros debern pagar a la empresa de factoring quien les presentar
las facturas al cobro en el tiempo y forma establecidos entre nosotros y nuestros
clientes.
d. Por ltimo se realizarn todos los ajustes tcnicos en nuestros programas de
facturacin para que la comunicacin de las facturas a la empresa de factoring sea lo
ms gil posible.

3.- Modalidades
En funcin de las caractersticas del servicio prestado por la empresa de factoring as como de
la naturaleza nacional o extranjera de nuestros clientes podemos encontrar distintas
modalidades de factoring.
a. En funcin de si los cobros cedidos son cedidos en firme o para su gestin de
cobro:
Con Recurso: ante el impago por parte de uno de nuestros clientes el factor
no realiza gestin de recobro alguna y somos nosotros quienes con nuestros
medios nos hemos de encargar de dichas gestiones. En este caso en realidad
lo que estamos contratando no es ms que un servicio externo de cobros.
Sin Recurso: el factor es quien asume la posible insolvencia por parte de
alguno de nuestros clientes. En este caso si que se realiza una cesin en firme
del crdito comercial.

b. En funcin de la capacidad de anticipar dichas facturas:

Con anticipo de crditos, en este caso en funcin del importe de las facturas
cedidas al factor podemos solicitarle que nos las anticipe con lo que el factor
adems se convierte en una fuente de financiacin de circulante.
Sin anticipo de crditos, en este caso el factor no nos anticipar los crditos
cedidos sino que tendremos que esperar hasta el vencimiento de los mismos
para poder disponer de ellos.

c.

En funcin del mbito geogrfico:

Nacional, cuando las facturas cedidas y los cobros gestionados por la
empresa de factoring son de mbito nacional.
Internacional, cuando las facturas cedidas y los cobros gestionado por la
empresa de factoring son extranjeros.

4.- Costes

En funcin de los servicios prestados por la empresa de factoring

los costes variarnpudiendo referirse slo y exclusivamente a
la gestin de los cobros, o adems incluir los costes generados por
la anticipacin de crditos cedidos.
As en lo que respecta a los costes de los servicios de gestin de cobro nos encontraremos con
que su importe depende da las siguientes variables:
Tarifa del Factor, entre un 0,5 % y un 1,0 % del nominal de la factura, dependiendo de las
siguientes variables:
a.
b.
c.
d.
e.
f.

Carcter del contrato, con o sin recurso.

Volumen cedido anualmente.
Nmero de compradores y distribucin geogrfica.
Plazo medio de cobro, a mayor plazo mayor riesgo y por tanto mayor precio.
Sectores econmicos de los clientes, cada sector econmico tiene una solvencia
media que afectar a la tarifa.
Pas.

5.- Ventajas
2

La utilizacin de un servicio externo para la realizacin de las gestiones de cobro de la

empresa hace que esta no tenga que destinar recursos de ninguna especie a este tipo
de gestiones de tal modo que puede centrar todos sus esfuerzos en producir y vender,
a la vez que se aminoran enormemente las cargas administrativas.
Elimina las sobre-financiaciones que se producen con el descuento comercial, vamos
disponiendo de los crditos en funcin de las necesidades de la empresa.
El factoring, si se trata de la modalidad sin recurso, es tratado como un cobro
anticipado de nuestros crditos por lo que no consume el crdito bancario de que
dispone la empresa. As mismo nos permite a la finalizacin del ejercicio cambiar
exigible a corto plazo por tesorera pura y dura lo que mejora los ratios financieros de la
empresa.

6.- Inconvenientes

Si se trata de la modalidad con recurso, esto es en caso de impago la empresa nos

devuelve el crdito comercial, nos podemos llegar a encontrar con que algo similar a un
descuento comercial o anticipo sobre recibo bancario pero ms caro.
En algunas ocasiones puede crear una mala imagen de la compaa ya que si no
comunicamos correctamente a nuestros clientes lo que estamos haciendo es posible
que algunos de ellos interpreten que la empresa ha sido intervenida y por tanto se
encuentra en una psima situacin financiera, cuando la realidad es todo lo contrario.
Es posible que despus de iniciar todos los trmites la empresa de factoring tan slo
acepte aquellos clientes que por su solvencia y estandarizacin de proceso de cobro
nos suponen el menor esfuerzo administrativo.
Es un producto que nos casa con la entidad financiera ya que una vez contratado
cambiar de entidad financiera se hace algo dificultoso ya que hemos acostumbrado a
nuestros clientes a una operatoria que deberemos cambiar.
Es posible que para alguno de nuestros clientes esto les resulte un inconveniente ya
que la capacidad de negociacin que tienen con la empresa de factoring para retrasar
o fraccionar un pago es menor que la que tienen con nosostros.

7.- Esquema grfico

A. El Factor analiza toda la cartera del clientes del proveedor, determinando los
volmenes de cesin totales de la cartera y los porcentajes y volmenes por cliente.
Una vez establecidas dichas condiciones el proveedor comunica a sus clientes que a
partir de ese momento habrn de pagar a la empresa de factor, de tal modo que a
partir de ese momento sus clientes debern pagar dichas facturas a la empresa de
factor.
B. Una vez establecido el contrato el proveedor comunica al factor las facturas que ha
emitido a cada cliente y las condiciones de pago establecidas con dicho cliente.
C. El factor en funcin de las necesidades del proveedor puede adelantar a este el cobro
o bien espera hasta el vencimiento de las facturas para realizar el pago. As mismo
informa al proveedor de la situacin que mantiene con cada uno de sus clientes.
D. Al vencimiento de la factura y en las condiciones establecidas entre el proveedor y su
cliente cobra de este ltimo el importe de las facturas emitidas por el proveedor.

CARTA DE CRDITO

En el Comercio Exterior se manejan las llamadas Cartas de Crdito en la cual el

importador utilizando a su banco asegura el pago a su proveedor, dicho crdito documentario
asegura el pago de la mercadera mientras los documentos de embarque se presenten de
acuerdo a los trminos pactados.
El exportador una vez que realiza el embarque de la mercadera presenta los documentos de
embarque a su banco, por lo general es banco avisador y confirmador a la vez. Este a su vez,
revisar el contenido de los documentos de embarque que se cian a los trminos de la carta de
crdito, de ser conforme procede con el envio de los mismos al banco emisor (del importador),
este a su vez revisar que dichos documentos se encuentren conforme a los trminos del crdito
documentario, de ser afirmativa la revisin procede la entrega de documentos al importador
contra pago en efectivo o entrega de garantias (caso de pago diferido).
Sin embargo, no siempre la revisin de documentos de embarque es satisfactoria, es decir el
Banco del exportador no las encuentra conforme a la Carta de Crdito. En ese caso diremos que
tenemos Discrepancias en los Documentos de Embarque respecto a la Carta de Credito.
Nuestra experiencia en el cargos de ejecutivo financiero nos han permitido explicar en detalle
cada uno de los campos de la carta de credito.

A continuacin les mostraremos los campos de una carta de crdito, su significado y las
discrepancias mas comunes que se pueden generar :
CAMPO :40A: Irrevocable
La carta de credito puede ser Irrevocable o Revocable, si es lo segundo significa que el
importador puede solicitar a su banco la anulacion de la misma sin avisar al Beneficiario. Por
esa razn siempre se sugiere que sea Irrevocable, es decir el importador puede pedir la
anulacion de la carta de credito si y solo si el Beneficiario esta de acuerdo.
CAMPO:20: No. de Carta de credito Banco Emisor
Es el numero de Carta de Credito que genera el banco emisor de la carta de credito, cuando el
exportador emita su factura debera consignar este numero en dicho documento para que el
banco emisor lo identifique con los trminos del crdito documentario
CAMPO : 31C: Fecha de emisin
Nos indica la Fecha en la cual se emitio la carta de credito, a partir de esta fecha rige el credito
bancario para el importador
CAMPO :31D: Lugar y Fecha de Vencimiento
Se refiere a la ultima fecha para la presentacin de documentos, de excederse en esta se
considera como discrepancia, para tal efecto el importador le solicitara a su banco ampliar dicha
fecha.
CAMPO :50: Nombre y Direccion del Ordenante
Se menciona el nombre y direccion del Importador quien es el solicitante de la carta de credito,
los documentos de embarque indicaran el nombre del comprador, el cual debe ser el mismo que
aparece en este campo. Caso contrario generar discrepancia.
CAMPO :59: Nombre y Direccion del Beneficiario
La carta de credito debe indicar exactamente el nombre del Beneficiario, sino este al presentar
los documentos se considera como discrepancia. Por ejemplo si el Beneficiario es MINEROS
S.A., si la carta de credito menciona MINEROS S.A.C., entonces el error esta en la emision del
credito documentario.
CAMPO :32B:Importe y Moneda
Se refiere al valor comercial de la mercaderia
CAMPO :39A:Especificacion del monto
Puede ser un monto fijo o tener variaciones hacia arriba o hacia abajo en importe y cantidad
CAMPO :41A:BANCO EMISOR (Banco del Importador) y Forma de Pago
Sera quien finalmente envio los fondos al banco del exportador una vez que se pague la Carta de
Credito. El pago puede ser A la Vista o Con Pago Diferido.
CAMPO :43P: TIPO DE EMBARQUE
Pueden ser Parciales o No Parciales, si es el primer caso, se acepta que existan Conocimientos de
embarque de diferente fecha. Si aparecen en el segundo caso se considera como discrepancia.
CAMPO :43T:TRASBORDOS
Si son permitidos o no lo son.
CAMPO :44A:PUERTO DE SALIDA

Si no se considera al mencionado, genera discrepancia. Algunos prefieren indicar cualquier

puerto de embarque para dar facilidad al exportador en la eleccion del puerto.

CAMPO :44B:PUERTO DE LLEGADA

Es el puerto del importador. Si es diferente al mencionado en los documentos se considera como
discrepancia.
CAMPO :44C:ULTIMA FECHA DE EMBARQUE
Es el plazo maximo para embarcar, la fecha del Conocimiento de embarque no debe excederla,
sino genera discrepancias.
CAMPO :45A: DESCRIPCION DE LA MERCADERIA E INCOTERMS
Debe ser la pactada entre importador y exportador. Si la cantidad en la Factura comercial difiere
con el de la Lista de Empaque se considera discrepancia.
CAMPO :46A: DOCUMENTOS DE EMBARQUE NECESARIOS.
Para cuando el Exportador presente los documentos a su Banco, se exigen determinados
documentos de embarque, sobre el numero de originales y copias en cada caso.
Es conveniente que el exportador envie un juego de originales y copias de Factura Comercial y
Conocimiento de embarque directamente al importador, en caso el banco demore en la
recepcion. Asimismo, el exportador deberia enviar por mail un juego de todos los documentos
de embarque scaneados, a efectos que puedan ser revisados.
CAMPO :47A: MENCIONA EL COSTO DE LA DISCREPANCIA
En caso los documentos no esten conforme a la carta de credito, entre otras consideraciones.
CAMPO :71B: COMISIONES Y GASTOS FUERA DEL PAIS
Los costos que se generen fuera del pais del importador los asume el Beneficiario si es que asi se
indica en la Solicitud de Credito. Por ejemplo, las Comisiones por Agregar confirmacion y
Avisar.
CAMPO :48: PLAZO MAXIMO DE PRESENTACION DE DOCUMENTOS
Los documentos de embarque deben ser presentados hasta 21 dias despues de la fecha de
embarcada la mercaderia, en caso contrario genera discrepancia.
CAMPO :49:CONFIRMACION DE LA CARTA DE CREDITO
Puede ser Confirmada o Sin Confirmar, en el primer caso se agilizara el tramite de revisin de
documentos y pago al exportador. Se recomienda que sea Confirmada.
CAMPO :78:INSTRUCCIONES ADICIONALES
Las que considere conveniente el banco emisor
Como podra apreciar el lector, el manejo y revision de documentos antes de la presentacion
requiere de mucho cuidado y conocimiento de Cartas de Credito (Brochure 600 - Camara de
Comercio Internacional), por cuanto las Discrepancias en los documentos de embarque generan
demora en la recepcion de documentos y en el pago de la mercaderia, obstaculizando los
negocios internacionales.