Banca Comercial

BANCA COMERCIAL
UNIVERSIDAD MAYOR DE
SAN ANDRES
Matemtica financiera
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BANCA COMERCIAL
Introduccin
En la siguiente investigacin trataremos sobre las bancas comerciales: origen y

evolucin
Es por tanto que este tema es de suma relevancia en el mbito social,
econmico y jurdico de la nacin. En cuanto a los bancos como instituciones
tanto pblica como privada, estas se encargan de asegurar un movimiento
econmico que en las ltimas dcadas ha venido evolucionando, adecundose
a los tiempos modernos.
Es importante citar que para un mayor y mejor servicio de los bancos, el Estado
los controla y orienta, ya que desde los intereses de los particulares las
personas necesitan de la ayuda de un banco, tanto para efectuar sus pagos
como para obtener los funcionamientos, es decir, que es inconcebible una
actividad econmica y comercial sin una contabilidad, organizada, sin la
presencia de un Banco.
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CAPITULO I
DISEO METODOLOGICO
1.4 JUSTIFICACIN DEL TEMA

Los posibles bancos internos o externos pueden derivar en crisis financieras, y
estos pueden generar al mismo tiempo reducciones en las tasas de crecimiento
de la economa, en este contexto es preciso describir la evolucin del riesgo
crediticio en la tasa de inters y sus determinantes, de esta forma ser posible
anticipar problemas en la banca y sus posibles repercusiones en el corto y
mediano plazo.
1.-OBJETIVO GENERAL .
Conocer todo lo referente a los Bancas Comerciales
El objetivo principal de este trabajo consiste en la pasividad de

demostrar, de que el problema de la insuficiencia del ahorro financiero
en la banca comercial
1.3.-OBJETIVOS ESPECFICOS.
Establecer la historia y el origen de los Bancos comerciales.
. Determinar la Evolucin que han tenido los Bancos Comerciales
1.5.- DELIMITACIN DEL TEMA
1.5.1 Delimitacin espacial

El presente trabajo de investigacin toma como objeto de anlisis la banca
comercial en el contexto nacional.
1.5.2 Delimitacin temporal
El periodo correspondiente al anlisis abarca los aos que van desde 19902013
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CAPITULO II
MARCO CONCEPTUAL Y MARCO TEORICO
MARCO CONCEPTUAL
2.-Origen de la Banca comercial
Segn las fuentes consultadas para el desarrollo de este tema, aseguran que el
nacimiento de los Bancos es casi tan antiguo como la aparicin de las
organizaciones humanas, ya que con el surgimiento de la humanidad, con esta
nacen las necesidades de encontrar a alguien que financie las ideas y
proyectos que algunas personas tena pero que carecan de recursos para
realizarla.
2.1.- Historia y Formacin del Banco.
Origen de la palabra
El nombre "banco" deriva de la palabra Italiana banco "escritorio/escaparate",
usado durante el Renacimiento por los banqueros florentinos, quienes solan
hacer sus transacciones sobre un escritorio cubierto por un mantel verde. 1 Sin
embargo, hay rastros de actividad bancaria an en la Antigedad.
De hecho, la palabra remonta sus orgenes hasta el Antiguo Imperio Romano,
donde los prestamistas armaban sus oficinas en el medio de jardines cerrados
llamados macella, sobre un largo banco llamado bancu, de donde deriva la
palabra banco. Como cambistas, los mercaderes del bancu no invertan dinero
sino que simplemente cambiaban su moneda extranjera a la nica de curso
legal en Roma.
2.2.- Primeras manifestaciones bancarias.
Como ya dijimos la actividad bancaria se origina con el nacimiento de la
humanidad, pero la actividad fue reglamentada en la civilizacin griega, para el
siglo IV a.C, que es donde nacen los bancos con el propsito de administrar
bienes y hacer transacciones.
La distincin entre la banca comercial y la banca de inversin surgi tras la
Gran Depresin, cuando el Congreso estadounidense exigi a los bancos que
slo desarrollen las actividades bancarias tradicionales, dejando la operatoria
en el mercado de capitales a los denominados bancos de inversin.
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3.-Banca comercial
3.1.- definicin
La banca, de acuerdo a una de las acepciones del trmino, es el conjunto de
bancos y banqueros. El concepto se utiliza para nombrar a las entidades
dedicadas a facilitar la financiacin.
Comercial es aquello perteneciente o relativo al comercio o a los comerciantes.
El adjetivo tambin se usa en referencia a lo que tiene fcil aceptacin en un
determinado mercado.
La nocin de banca comercial est vinculada a los bancos que actan como
operadores universales y que pueden ofrecer todos los servicios y las
operaciones pasivas y activas que le son permitidas por ley. El banco
comercial, por lo tanto, es un tipo de banco, como el banco de inversin o el
banco hipotecario.
La funcin principal de la banca comercial es intermediar entre la oferta y la
demanda de recursos financieros. Estos bancos pueden recibir el ahorro de las
personas y de las empresas (en depsitos, plazos fijos, etc.) y conceder
prstamos y crditos. La recepcin de recursos es una operacin pasiva,
mientras que el prstamo de dinero es una operacin activa.
El funcionamiento de la banca comercial est sometido a las leyes especficas
de cada pas y a las normativas de cada Banco Central. Es habitual es que
estos bancos comerciales brinden otros servicios, como el cambio de billetes y
monedas, el alquiler de cajas de seguridad o el cobro de impuestos.
Los bancos comerciales son instituciones financieras que basan su actividad
principal en la captacin de fondos del pblico exigibles a la vista o a corto
plazo, con el objetivo de realizar operaciones de crdito cuyo ciclo de direccin
es de coro plazo
Nacen de la intermediacin pblica de recursos financieros que es su actividad
especfica y habitual; y aunque tal definicin tambin puede ser aplicada a
otras entidades financieras, establecer una definicin conceptual de banco
como entidad financiera claramente diferenciada
El concepto de banco est ntimamente relacionado con la creacin de dinero,
lo que convierte a los bancos en intermediarios financieros monetarios
creadores de dinero por el uso de los depsitos a la vista del pblico, a
diferencia de otros intermediarios que slo captan recursos a plazo y no
pueden crear dinero
3.2- significado de banca comercial
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Banca Comercial es el trmino usado por un banco normal para distinguirse de

un banco de inversin. Tambin referirse a un banco o una divisin de un
banco que comercia mayormente con depsitos y prstamos de corporaciones
o grandes negocios, como opuesto a individuos normales del pblico Esto es lo
que la gente normalmente llama un "banco". El trmino "comercial" fue usado
para distinguirlo de un banco de inversin. Dado que los dos tipos de bancos
ya no deben ser compaas separadas, algunos han usado el trmino "banco
comercial" para referirse a bancos que se enfocan mayormente en compaas.
4.-FUNCIONES DE LA BANCA COMERCIAL
4. 1.-funcin principal de la banca comercial
La funcin principal de la banca comercial es intermediar entre la oferta y la
demanda de recursos financieros. Estos bancos pueden recibir el ahorro de las
personas y de las empresas (en depsitos, plazos fijos, etc.) y conceder
prstamos y crditos. La recepcin de recursos es una operacin pasiva,
mientras que el prstamo de dinero es una operacin activa.
El funcionamiento de la banca comercial est sometido a las leyes especficas
de cada pas y a las normativas de cada Banco Central. Es habitual es que
estos bancos comerciales brinden otros servicios, como el cambio de billetes y
monedas, el alquiler de cajas de seguridad o el cobro de impuestos.
4.2.- rol de los bancos comerciales
Los Bancos Comerciales realizan las siguientes actividades:
Procesar pagos a travs de transferencias telegrficas, EFTPOS, Banca OnLine u otros medios.
Emitir letras bancarias y cheques.
Aceptar dinero en depsitos a plazo.
Prestar dinero por medio de Descubiertos, prstamos, u otros.
Proveer letras de crdito, garantas, bonos de rendimiento, y otras

formas de exposiciones fuera de balance.
Salvaguardar documentos y otros tems en cajas de seguridad.
Cambiar moneda.
Venta, distribucin o corretaje, con o sin asesoramiento, de seguros,

fondos de inversin y productos financieros similares como un
supermercado financiero
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4.3.-Las Operaciones Bancarias.

Las operaciones bancarias son todas las actividades de comercio que realizan
estas instituciones, apegadas a las leyes, lo que quiere decir que en esta
conceptualizacin debe entrar todas las operaciones por las cuales los clientes
o los usuarios pagan al banco, para que las reciba.
Lnea de crdito.
Custodia de valores.
Prstamos hipotecarios.
Depsito.
Ahorro.
Retiro.
Tarjeta de crdito.
Tarjeta de dbito.
Certificado de plazo fijo.
5.-ESTRUCTURA DE LA BANCA COMERCIAL

5.1.-la banca comercial est dividida
A) BANCA NACIONAL.- se define como aquel instituto de intermediacin
financiera, cuyo capital es aportado por personas naturales o jurdicas de
nacionalidad u origen netamente nacional
B) BANCA REGIONAL.- se define como aquel instituto de indeterminacin
financiera cuto capital es aportado por personas naturales o jurdicas, el cual
debe tener su asiento principal fuera de sus oficinas tener mayora de los
miembros de su junta directiva con residencia en la entidad que le sirve de
sede, destinar no menos de 60% de los recursos que acepten el financiamiento
de actividades econmicas
5.2.- ESTRUCTURA DE LA BANCA COMERCIAL BOLIVIANA

La actual organizacin del s sistema bancario comercial boliviano se expone en
el Cuadro N 1, este sistema caracteriza por ser interdependiente e integrativo
de acuerdo a la siguiente estructura
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A) Banco Central de Bolivia

B) Banco s Comerciales
Banco del Estado
Banco Privado Nacional
Banco Nacional de Bolivia
Banco Hipotecario Nacional
Banco La Paz
Banco Mercantil
Banco Boliviano Americano
Banco de Crdito Oruro
Banco Potas r S.A
Banco de Cochabamba
Banco de Santa Cruz de la Sierra
Banco Industrial y Ganadero del Bien
c) Bancos Privados Extranjeros
Banco Popular del Per
Banco de la Nacin Argentina
Banco Do Brasil
Banco of Amrica
El Banco Central de Bolivia o adems de las funciones especficas de una

banca tiene la facultad de fiscalizar el sistema bancario nacional
5.3.- PRSTAMOS Y CRDITOS

5.3.1.-Clasificaciones de prstamos
Se pueden desarrollar mltiples clasificaciones acerca de los prstamos:
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Por la naturaleza de los bienes prestados: De dinero (en el que nos

centraremos en este tema), de cosas muebles fungibles y prstamo de ttulos
valores.
Por la moneda objeto del prstamo: En moneda nacional o extranjera.
Por el tipo de inters: A inters fijo y variable, prepagable o pos pagables.
Por el sistema de amortizacin, al final del prstamo, siguiendo un sistema
francs, alemn, americano, etc.
Por la existencia de garantas del cumplimiento de las obligaciones, pueden ser
reales (prendas, hipotecas, depsitos, etc.) o personales (aval).
Prstamo sindicado en los que los fondos entregados al prestatario proceden
de una pluralidad de prestamistas (sindicato), si bien esta pluralidad no significa
que haya varios prestamistas, desde el punto de vista jurdico es un nico
contrato.
Prstamo participativo en el que el prestamista, con independencia del pacto
de intereses, acuerda con el prestatario la participacin en el beneficio neto que
ste obtenga.
Prstamo para operaciones burstiles de contado, vinculado con una operacin
de compra o venta de valores.
5.3.2.-Cuentas de crdito
Las cuentas de crditos que son operaciones por las que el Banco concede
crdito al cliente (acreditado) por un cierto plazo, (puede establecer su prrroga
automtica) y hasta una suma determinada que pone a disposicin del cliente.
El cliente viene obligado a satisfacer al Banco una comisin de apertura, a
reintegrar al Banco el saldo a su favor que arroje la cuenta de crdito al tiempo
de la cancelacin y liquidacin de la misma y a pagar intereses por las
cantidades dispuestas, y otra parte menor por las cantidades no dispuestas.
5.3.3.-El descuento de efectos
El descuento de efectos como va de financiacin a las empresas y que
consiste en una operacin por la cual un banco anticipa a una persona el
importe de un crdito pecuniario que sta tiene contra un tercero, con
deduccin de un inters o porcentaje y a cambio de la cesin de crdito mismo
salvo buen fin.
5.3.4.-Cartera de valores
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La segunda parte de los activos rentables est constituida por la cartera de

valores donde se distingue renta fija por una parte tanto pblica como privada y
renta variable por otra.
5.3.5Cesiones temporales de activos
Un tercer tipo de operacin efectuada por los banco seran las cesiones
temporales de activos, constituyen una modalidad en la que las entidades de
crdito ceden a un cliente una parte de un activo (por ejemplo, un crdito) de su
propiedad, lo que les permite recuperar de un tercero una proporcin de mismo
a cambio de un rendimiento.
En definitiva, el problema bsico de un banco es conseguir la mxima
rentabilidad, pero asegurando al mismo tiempo la liquidez suficiente y
restringiendo al mximo el riesgo asegurando su solvencia. La solvencia,
adems, debe ser asegurada con unos recursos propios (capital y reservas)
suficientes, que le permitan hacer frente a posibles situaciones de riesgo
derivadas de la insolvencia de sus deudores.
5.3.6.-Margen de intermediacin
Sabiendo que los bancos pagan una cantidad de dinero a las personas u
organizaciones que depositan sus recursos en el banco (intereses de
captacin) y que cobran dinero por dar prstamos a quienes los soliciten
(intereses de colocacin), cabe preguntarse de dnde obtiene un banco sus
ganancias. La respuesta es que los tipos de inters de colocacin, en la
mayora de los pases, son ms altos que los intereses de captacin; de
manera que los bancos cobran ms por dar recursos que lo que pagan por
captarlos. A la diferencia entre la tasa de inters de colocacin y la de
captacin se le denomina margen de intermediacin. Los bancos, por lo tanto,
obtienen ms ganancias cuanto ms grande sea el margen de intermediacin.
Tasa inters de colocacin tasa de inters de captacin = margen de
intermediacin.
Los bancos actan como intermediarios. Su negocio es comerciar con dinero
como si fuera cualquier otro tipo de bien o de mercanca.
5.4.-Prestacin de servicios
En la actualidad, el cambio en las necesidades de las empresas, familias e
instituciones, ha reconducido la actividad bancaria orientndola a los servicios,
que se convierten en su principal fuente de ingresos por la reduccin de
margen de intermediacin, reduccin ms acusada cuanto ms maduro es el
sistema financiero de un pas y cuanto ms bajos son los tipos de inters. Los
medios de pago (tarjetas, cheques, transferencias), garantizar el buen fin del
comercio internacional entre las partes, asegurando la solvencia en
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importacin-exportacin, intermediacin en mercados financieros y operaciones

con grandes empresas e instituciones pblicas, marcan el enfoque de la banca
como empresas de servicios financieros universales. Mencin aparte merecen
las importantes participaciones empresariales de la gran banca, otra gran
fuente de negocio y poder para estas instituciones, llegando a formar
poderosos grupos multinacionales con intereses en las ms diversas reas.
Dependiendo de las leyes de los pases, los bancos pueden cumplir funciones
adicionales a las antes mencionadas; por ejemplo negociar acciones, bonos del
gobierno, monedas de otros pases, etc. Cuando estas actividades las realiza
un solo banco se denomina banca universal o banca mltiple. Igualmente,
estas actividades pueden ser realizadas de manera separada por bancos
especializados en una o ms actividades en particular. Esto se denomina
banca especializada.
Independiente de los tipos de bancos, stos permiten que el dinero circule en la
economa, que el dinero que algunas personas u organizaciones tengan
disponible pueda pasar a otras que no lo tienen y que lo solicitan. De esta
forma facilita las actividades de estas personas y organizaciones y mejora el
desempeo de la economa en general. De lo anterior se colige la importancia
de la banca en la historia econmica de la humanidad. 10 Dependiendo de las
leyes de los pases, los bancos pueden cumplir funciones adicionales a las
antes mencionadas; por ejemplo negociar acciones, bonos del gobierno,
monedas de otros pases, etc. Cuando estas actividades las realiza un solo
banco se denomina banca universal o banca mltiple. Igualmente, estas
actividades pueden ser realizadas de manera separada por bancos
especializados en una o ms actividades en particular. Esto se denomina
banca especializada.
5.5.-Clases de banco
Segn el origen del capital:
Banca pblica: el capital es aportado por el estado.
Banca privada: el capital es aportado por accionistas particulares.
Banco mixto: su capital se forma con aportes privados y pblicos.
Segn el tipo de operacin:
Bancos corrientes: son los mayoristas comunes con que opera el pblico en
general. Sus operaciones habituales incluyen depsitos en cuenta, caja de
ahorro, prstamos, cobros, pagos y cobros por cuentas de terceros, custodia
de artculos y valores, alquileres de cajas de seguridad, financieras, etc.
Banco especializado: tienen una finalidad crediticia especfica.
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Banco de emisin: actualmente se preservan como bancos oficiales, estos

bancos son los que emiten dinero.
Bancos Centrales: son las casas bancarias de categora superior que
autorizan el funcionamiento de entidades crediticias, las supervisan y controlan.
Bancos de segundo piso: son aquellos que canalizan recursos financieros al
mercado a travs de otras instituciones financieras que actan como
intermediarios. Se utilizan, fundamentalmente, para canalizar recursos hacia
sectores productivos.
Banco de desarrollo: Su objetivo fundamental es el de facilitar el acceso al
financiamiento a personas fsicas y morales
6.-CARACTERSTICAS DE LA BANCA COMERCIAL
En este aparte del captulo se analiza la naturaleza de las operaciones
bancarias para llegar a obtener la esencia y las caractersticas de la banca
comercial
Para ello empezaremos por un anlisis de la operacin bancaria
6.1.-operacin bancaria
Se define como operacin bancaria a los negocios y contratos entre el banco y
los clientes
La operacin bancaria se pueden clasificar en: .aquellas que se les autoriza realizar a
los bancos:
Aqu se parte del supuesto de que no existen operaciones bancarias
consideradas en forma abstracta; es decir, almenas uno de los sujetos de la
relacin ha de ser un banco.
Ejemplo: apertura y operacin de cuentas corrientes, etc.
.
6.2.- AQUELLAS QUE RESPONDAN A LA FINALIDAD ESPECFICA DE LA

BANCA:
Esta operacin de la banca es especfica de la mediacin entre el que ofrece
los recursos financieros y el que los necesita, o sea la demanda de ellos
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BANCA COMERCIAL
Por ejemplo: el banco vende ttulos valores, esos recursos que capta del cliente
inversionista, estos recursos los canaliza hacia aquellos clientes que los
necesitan, cliente demandante de recursos financieros
Bajo este esquema, las operaciones bancarias son vinculadas a la
intermediacin en la oferta y demanda de recursos del mercad
Con este fin han sido divididas en tres grupos:
1. operaciones pasivas:
Son aquellas en que la entidad financiera capta del mercado el dinero
necesario para la atencin a su actividad
2 operaciones activas:
Son aquellas que le permiten a la entidad financiera colocar en el mercado los
recursos obtenidos mediante operaciones pasivas
3 operaciones accesorias:
Son operaciones complementarias a las operaciones pro-pas de la intermediacin
financiera
Las operaciones accesorias son conocidas como los servicios bancarios, que
se explicarn a continuacin y cada da eran ms importantes para la banca
comercia
Las operaciones pasivas, activas y accesorias sern analizadas
detalladamente en el captulo siguiente
6.3.-servicio bancario o financiero
Se reserva el nombre de servicios bancarios a aquellos servicios con los que
las entidades aportan su capacidad tcnica, fsica, moral o econmica, sin que,
a diferencia de las operaciones activas o pasivas, haya transferencia de recursos a sus
clientes
Estos servicios se retribuyen mediante el cobro de una comisin
Por ejemplo: cobranzas, cambio de moneda extranjera, etc.
Los servicios bancarios, por lo general, constituyen operaciones secundarias
accesorias en el sentido de que las entidades los realizan aprovechando los
conocimientos, prestigio y elementos de que disponen, a raz de su desempeo
con prestatarios y prestamistas
.
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BANCA COMERCIAL
De acuerdo con lo indicado anteriormente la esencia de la banca comercial es

la intermediacin financiera
Pero este concepto est cambiando rpidamente en los ltimos aos
6.4.- Clasificacin de los prstamos.
La clasificacin de los prstamos est definida en trminos del inters, cuota y
carencia. Teniendo en cuenta todos estos parmetros, se establecieron
modalidades diferentes para cada uno de esos trminos.
Diferentes clases de prstamos, ubicados dentro de las siguientes categoras:
Prstamos segn el tipo de inters: en estos prstamos se mantenan el inters
que se pact al inicio del contrato, a lo largo del prstamo.
Riesgo y beneficios de los prstamos de inters fijo: los riesgos y beneficios
que obtiene el prestamista u el cliente, dependen de la variacin del inters. Se
dividen en dos:
Tipos de intereses que descienden
Tipos de intereses que aumentan.
6.4.1.- Prstamos segn la periodicidad de la cuota.

Esta clasificacin depende de cuando se realiza el pago de la cuota. La cuota
es la cantidad que se debe pagar segn la periodicidad establecida, la cual
depende del tipo de inters, del plazo y del monto del prstamo. Para este caso
se tienen las siguientes categoras:
Mensuales: Pagos mensuales
Trimestrales: Es poco empleada
Semestrales: No se puede dar mucho
Anuales: Es aceptado por empresas mayormente.
6.4.2.- Prstamo segn la modalidad de su cuota.

La modalidad de la cuota tiene que ver con la forma en que se va haciendo el
pago del prstamo. En esta modalidad se encuentran los siguientes:
Prstamos con modalidad de cuota fija.
Prstamos personales con modalidad de cuota variable
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Prstamos con modalidad de cuota constante
Prstamos con modalidad de cuota corriente.
Prstamos con modalidad de cuota decreciente.
6.4.3.- Prstamos segn su carencia.

La carencia es tambin conocida como el tiempo de gracia o perodo en el cual
no se realizan los pagos normales que se deben hacer, y por lo tanto se otorga
un plazo para ella.
6.4.4.- Prstamos con carencia.
Estos son el resultado de un acuerdo entre el prestatario y el prestamista, en
donde mutuamente establecen por un perodo de dos aos, el pago de una
cuota compuesta por los intereses del prstamo.
6.4.5.- Prstamo sin carencia.
Este tipo es el ms comn, el pago se empieza hacer tan pronto como se
recibe la prestacin. La cuota, por su parte, se divide en amortizacin e inters.
MARCO REGULATORIO
7.- PRINCIPALES LEYES
7.1 ley de bancos y entidades financieras (1488)
El artculo segundo de la Ley de Bancos y Entidades Financieras establece
que, quedan comprendidas dentro del campo de su aplicacin, las actividades
de intermediacin financiera y de servicios auxiliares financieros, adems,
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define como actividades de intermediacin financiera y de servicios auxiliares

del sistema financiero, las siguientes:
Recibir dinero de personas naturales o jurdicas como depsitos,

prstamos o mutuos, o bajo otra modalidad para su colocacin conjunta
con el capital de la entidad financiera, en crditos o en inversiones del
propio giro.
Emitir, descontar o negociar ttulos-valores y otros documentos

representativos de obligaciones.
Prestar servicios de depsito en almacenes generales de depsito.
Emitir cheques de viajero y tarjetas de crdito.
Realizar operaciones de compraventa y cambio de monedas.
Efectuar fideicomisos y mandatos de intermediacin financiera;

administrar fondos de terceros; operar cmaras de compensacin y
prestar caucin y fianza bancaria.
Realizar operaciones de arrendamiento financiero y factoraje, si estas

actividades las efectan entidades de intermediacin financiera.}
Valuar las entidades del sistema financiero. Las actividades de

intermediacin financiera y de servicios auxiliares financieros sealados,
sern realizadas por las entidades financieras autorizadas
por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras, en adelante

denominada "Superintendencia".
La Superintendencia y el Banco Central de Bolivia, incorporarn al

campo de aplicacin de la Ley a otras entidades existentes o por crearse
que realicen, con carcter habitual actividades de intermediacin
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BANCA COMERCIAL
financiera o de servicios auxiliares financieros, que no se encuentran

comprendidas por esta Ley.
Ninguna persona, natural o jurdica, podr realizar habitualmente en el

territorio de la Repblica, actividades propias de las entidades de
intermediacin financiera y de servicios auxiliares financieros descritas
en la presente Ley, incluidos los actos de comercio tipificados por los
numerales 4, 5, 8, 12 y 20 del Artculo 6del Cdigo de Comercio, sin
previa autorizacin de constitucin y funcionamiento otorgados por la
Superintendencia, con las formalidades establecidas en esta Ley.
Las entidades financieras no bancarias y las de servicios auxiliares financieros,

definidas en la Ley, que tengan como objeto la captacin de recursos de
pblico o que deseen habilitarse como instituciones de intermediacin de
recursos del Estado, aun cuando no persigan fines de lucro, que para su
constitucin y obtencin de personera jurdica, estn normadas por sus leyes o
disposiciones legales especiales, aplicarn dichas normas, slo en lo
concerniente a su constitucin, estructura orgnica y administracin. La
autorizacin de funcionamiento, fiscalizacin, control e inspeccin de sus
actividades y operaciones, son de competencia privativa de la
Superintendencia, conforme a lo establecido en la Ley.
Toda persona natural o jurdica, nacional o extranjera domiciliada o no en el
pas, que no cumpla los requisitos y formalidades relativas a la organizacin y
funcionamiento de las entidades de intermediacin financiera y de servicios
auxiliares financieros previstos en esta ley, queda prohibida de efectuar avisos,
Publicaciones y poner en circulacin papeles, escritos o impresos, cuyos
trminos induzcan a suponer que cuentan con autorizacin legal para realizar
las actividades reservadas por esta Ley a las referidas entidades financieras.
En igual forma, ninguna persona natural o jurdica, podr utilizar en su razn
social, en idioma espaol u otro idioma, trminos que puedan inducir al pblico
a confundirla con las entidades financieras legalmente autorizadas.
En este sentido, La Ley de Bancos y Entidades Financieras abre la posibilidad
De creacin de otras entidades financieras no bancarias entre ellas:
Todos los fondos, incluidas unidades crediticias, de intermediacin,

inversin, desarrollo, fomento y otros creados por el Estado.
Fondos financieros privados.
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BANCA COMERCIAL
Instituciones privadas para desarrollo social u organizaciones no

gubernamentales.
Cajas de prstamo prendario.
NUEVA LEY DE SERVICIOS FINANCIEROS

los cambios con la ley que regular el sistema financiero
Las cajas centrales estarn manejadas por un consejo de administracin que, a
su vez, estar supervisado por un consejo de vigilancia. Sus miembros sern
designados por las cooperativas. Los recursos del Fondo de Proteccin del
Ahorrista no podrn ser embargados o sujetos a medidas precautorias ni ser
objeto de compensacin o transaccin alguna. El BCB facilitar una
infraestructura.
El proyecto de Ley de Servicios Financieros establecer cules sern los
lineamientos que regirn en la poltica financiera del pas con base en la Carta
Magna, que dispone la igualdad de oportunidades, solidaridad, distribucin y
redistribucin equitativa.
Esta explicacin corresponde a la directora ejecutiva de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero (Asfi), Lenny Valdivia, quien, en una
entrevista con La Razn, explic algunos de los cambios que habr con la
nueva ley, una vez sta sea promulgada.
La norma sustituir a la actual Ley 1488 de Bancos y Entidades Financieras,
del 14 de abril de 1993. Este diario resumi algunos de los cambios que sern
introducidos para garantizar un mejor servicio a los clientes de la banca.
De igual manera, el viceministro de Pensiones y Servicios Financieros, Mario
Guilln, respondi a algunas de las preguntas formuladas por este matutino.
cul es la diferencia entre ambas leyes?
la antigua constitucin poltica del estado (cpe) no establece los lineamientos
para la poltica financiera, la nueva carta magna lo dispone con base en cuatro
criterios: igualdad de oportunidades, solidaridad, distribucin y redistribucin
equitativa. con esto se pretende que todos los bolivianos accedan a los
servicios financieros en las mismas condiciones.
qu entes o instancias nuevas tiene la nueva norma a diferencia de la
anterior ley?
crea el consejo de estabilidad financiera (cef) para que facilite la aplicacin de
medidas de preservacin de la estabilidad del sistema financiero. tiene la
instancia de un rgano consultivo. estar conformada por los titulares del
ministerio de planificacin del desarrollo y del ministerio de economa y
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BANCA COMERCIAL
finanzas pblicas; el presidente del banco central de bolivia (bcb); los directores
ejecutivos de la autoridad de fiscalizacin y control de pensiones y seguros
(aps) y de la autoridad de supervisin del sistema financiero (asfi), que tendra
a su cargo la secretara tcnica de este consejo.
esta instancia ser la que fije las tasas de inters para los crditos del sector de
vivienda social y el productivo, pero a travs de decretos supremos.
cmo se regulaba las tasas de inters y cmo ser ahora con la nueva
ley?
las tasas de inters bajo la ley de bancos no se regulaban, se dejaban libradas
al mercado, a la oferta y la demanda, lo que perjudicaba a las personas porque
existen muy pocos bancos que conformaban prcticamente un oligopolio que
les permita negociar tasas favorables a ellos. con la ley de servicios
financieros, el gobierno podr determinar lmites mnimos para las tasas de los
ahorristas y lmites mximos para las tasas de vivienda de inters social y
crditos destinados al sector productivo.
el proyecto de ley tambin establece que las entidades financieras no podrn
modificar una tasa pactada o acordada, salvo que beneficie al cliente. adems
debern informar las tasas efectivas, moratoria, comisiones y otros cargos que
apliquen al cliente.
hasta qu montos se otorgarn los crditos para vivienda y el sector
productivo?
las tasas reguladas sern para crditos de vivienda que tengan como valor $us
100.000, para el caso de departamentos, y $us 120.000 para la compra de
casas.
cmo se regularn las tasas para los crditos de otros rubros que no
son de vivienda y productivo?
las tasas para otros sectores no sern regulados como suceda con la anterior
norma.
habr sanciones pecuniarias para quienes infrinjan las disposiciones
respecto del consumidor financiero?
habr procesos sancionatorios cuando se vulneren los derechos del
consumidor financiero, cuando ste haya reclamado o denunciado el abuso de
alguna entidad bancaria. se impondrn sanciones pecuniarias y de otra ndole
y de manera personal a los directivos, gerentes, una planta ejecutiva, auditores,
consejeros de administracin y vigilancia (en el caso de las cooperativas).
los montos no sern cubiertos por la entidad financiera, sino por el infractor,
quien deber asumir de su salario la sancin.
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BANCA COMERCIAL
quin sancionar?
la asfi ser quien imponga las sanciones en diferentes categoras porque hay
graves, medias y leves.
hay sanciones por reparacin de dao al usuario?
el consumidor financiero podr solicitar a la asfi que las sanciones
administrativas incluyan, si correspondiese, la obligacin por parte de la entidad
financiera de cubrir todos los gastos, prdidas, daos y perjuicios ocasionados
por la transgresin de las normas, cuando el dao no supere el 0,5% del capital
mnimo requerido para la entidad financiera.
uno de los casos en los que se podra sancionar es la falta de medidas de
seguridad en un cajero automtico al interior de una entidad financiera.
quin defender al usuario de los servicios financieros?
con el proyecto de ley, la asfi establecer en su estructura organizacional una
unidad especializada de defensora del consumidor financiero, con
dependencia funcional directa de la direccin ejecutiva de la autoridad.
antes, el ente regulador no tena facultades para obligar a la entidad financiera
a que restituya los daos causados a un cliente, y slo los inducan a cubrir el
dao.
qu pasar en el caso de los remates de inmuebles?
con la actual ley, el remate era a valor catastral y si el producto del remate no
cubra el monto de la deuda, el cliente deba seguir pagando el saldo no
cubierto.
a partir de la nueva norma, el remate deber hacerse a valor comercial y si
producto del remate no se cubre todo el crdito, el saldo insoluto deber ser
asumido por la entidad financiera.
se establece la reglamentacin para la publicacin de los avisos de remates,
aspecto no contemplado en la ley actual.
se controlar la publicidad engaosa que emiten las entidades
financieras?
ahora la asfi tendr potestad para controlar la publicidad o la propaganda que
hacen las entidades financieras para promocionar sus servicios o productos
financieros que ofrecen al consumidor.
se detect que algunas entidades financieras difundan tasas de inters
pasivas por arriba de las del mercado, que en todo caso podran dar lugar a
captar ahorros del pblico en entidades que no tengan licencia de operacin.
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BANCA COMERCIAL
se crea una caja para las cooperativas de ahorro?

la nueva norma crea las cajas centrales, que son instancias autorizadas de
integracin de las cooperativas de ahorro y crdito con licencia de
funcionamiento otorgada por la asfi. el nmero mnimo de cooperativas que
debern constituir una caja ser determinado por el ente regulador.
el capital mnimo requerido para la constitucin de una caja central ser
determinado tcnicamente por la asfi.
en qu estado se encuentra el proyecto de ley de servicios financieros?
fue aprobada la norma en la cmara de diputados y ahora es debatida en una
de las comisiones de la cmara alta.
fondo ayudar a devolver ahorros por liquidacin
funcionar con aportes de las entidades de intermediacin financiera
el proyecto de ley de servicios financieros crea el fondo de proteccin del
ahorrista que tiene entre sus objetivos dar apoyo financiero para la devolucin
de depsitos de los clientes de aquellas entidades bancarias que estn en
proceso de liquidacin.
el artculo 515 de dicho proyecto de ley establece que este fondo es una
persona jurdica de derecho pblico, de objeto nico, de duracin indefinida,
con personalidad jurdica y patrimonio propio, con autonoma de gestin
administrativa, tcnica y financiera y facultades normativas de carcter interno,
regida por la presente ley y las disposiciones establecidas en sus estatutos.
este fondo tiene el objeto de proteger los ahorros de las personas naturales y
jurdicas depositados en las entidades de intermediacin financiera, a travs
del apoyo a procedimientos de solucin y mediante la devolucin de depsitos
asegurados de entidades sometidas a procesos de liquidacin con seguro de
depsitos.
as tambin lo explica la edicin 15 de la revista zoom econmico del ministerio
de economa y finanzas pblicas, en la que se indica que con esta disposicin
se quiere dar al depositante confianza de que recibir la devolucin de sus
ahorros en caso de que un banco, fondo financiero, caja de ahorro o mutual
donde deposit su dinero se cierre, sin que el estado asuma la deuda.
en el marco de la aplicacin de la antigua ley 1488 de bancos y entidades
financieras, el estado se vio obligado a asumir con fondos pblicos la deuda de
bancos privados que quebraron por mal manejo administrativo, se argumenta
en la nota de la revista.
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BANCA COMERCIAL
como ejemplos en los que el estado tuvo que asumir las deudas de estas
entidades, la revista cita al banco boliviano americano (bba) y al banco de
desarrollo sociedad annima (bidesa).
el fondo canalizar recursos cuando reciba de la autoridad de supervisin del
sistema financiero (asfi) una solicitud de desembolso para proceder con la
devolucin del importe asegurado a los ahorristas, seala la publicacin.
recursos. la instancia creada se alimentar de los aportes de las entidades de
intermediacin financiera, autorizadas por la asfi, segn el monto de ahorros
que administran y de acuerdo con los procedimientos establecidos en la
legislacin del sector y su reglamento.
esta tambin administrar los recursos acumulados en el fondo de
reestructuracin financiera (creado por la ley 2297 del 20 de diciembre de
2001), los cuales sern transferidos en su totalidad en los 60 das siguientes a
la puesta en vigencia de la norma.
la nueva ley fue aprobada en detalle el 24 de junio de este ao en la cmara de
diputados. la disposicin cuenta con 551 artculos, una disposicin adicional,
ocho disposiciones transitorias, cuatro disposiciones finales, cuatro
disposiciones derogatorias y una disposicin abrogatoria.
7.1.2 LEY DEL BANCO CENTRAL DE BOLIVIA
La Ley 1670 en su artculo primero establece que el Banco Central de Bolivia
Es una institucin del Estado, de derecho pblico, de carcter autrquico, de
Duracin indefinida, con personalidad jurdica y patrimonio propio. Es la
autoridad monetaria y cambiaria del pas y rgano rector del sistema de
intermediacin financiera nacional, con competencia administrativa, tcnica y
financiera y facultades normativas especializados de aplicacin general, en la
forma y con los alcances establecidos en la Ley 1670.
El Artculo 31 establece que el Banco Central de Bolivia dictar normas de
Aplicacin general mediante resoluciones de su Directorio, en relacin a:
La
captacin y colocacin de recursos y otros servicios financieros.
La
apertura de entidades del sistema de intermediacin financiera, sus
Sucursales, agencias, filiales y representaciones, teniendo en cuenta las
Calificaciones personales de los gestores, principales accionistas,
Directores y ejecutivos en cuanto a su experiencia e idoneidad.
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BANCA COMERCIAL
La
fusin, transformacin y liquidacin de entidades de intermediacin

financiera.
A
partir de los montos establecidos por ley vigente hasta la fecha de
Promulgacin de esa ley se faculta al Banco Central de Bolivia elevar
Pero no disminuir los montos de capital mnimo.
La
creacin y funcionamiento de tipos de entidades del sistema de
Intermediacin financiera no previstas por ley.
La
creacin y funcionamiento de las empresas emisoras de tarjetas de
Crdito.
La
transferencia de recursos para la constitucin de entidades de
Intermediacin financiera y la apertura y funcionamiento en el exterior
Del pas de sucursales, agencias, filiales y oficinas de presentacin.
La
autorizacin de oficinas de representacin en Bolivia de entidades
Constituidas en el extranjero.
Con relacin a la colocacin de crditos, las entidades del sistema financiero,
No podrn colocar crditos a prestatarios o grupos prestatarios vinculados a
ellas.
Por otro lado, esta ley dispone que las entidades financieras deban mantener
Un patrimonio neto equivalente a por lo menos un 10% por ciento del total de
sus
Activos y contingentes ponderados en funcin a su riesgo, dando un perodo de
Adecuacin hasta el 30 de junio de 1998, para el cumplimiento del mencionado
Lmite.
En resumen, las disposiciones fundamentales que se muestran en la Ley de
Bancos y Entidades Financieras, estn referidas al campo normativo, el cual
pasa
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BANCA COMERCIAL
De la Superintendencia de Bancos al Banco Central y la prohibicin de colocar

Crditos vinculados por una parte, y por otra la elevacin del coeficiente de
Adecuacin patrimonial del 8% (establecido en la Ley de Bancos y Entidades
Financieras) al 10%.
7.1.3 Ley de participacin y crdito popular
La Ley de Participacin y Crdito Popular, en su artculo 30 establece la

Creacin del CONFIP (Comit de Normas Financieras de Prudencia), que se
Constituye en el rgano encargado de la aprobacin de las normas de
prudencia
Para el funcionamiento del sistema financiero nacional e instancia de

coordinacin de las actividades de la Superintendencia de Bancos y
Superintendencia de Pensiones Valores y Seguros.
Asimismo, dispone que la Superintendencia General del Sistema de
Regulacin Financiera (SIREFI) creada por la Ley de Pensiones, se transform
en la Superintendencia de Recursos Jerrquicos.
Por otro lado, se crea la figura de entidades en grave riesgo, siendo este
Aspecto una complementacin a las disposiciones contenidas en el Art.112 de
la Ley de Bancos y Entidades Financieras.
Finalmente, se modifica el Art.120 de la Ley de Bancos y Entidades
Financieras, con el siguiente prrafo: La Superintendencia proceder a tomar
Posesin de la entidad con el objeto de disponer su liquidacin o venta forzosa,
Cuando una entidad financiera incurra en una o ms de las siguientes
causales:
Cuando
no se hubiera regularizado la situacin financiera.
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BANCA COMERCIAL
Cesacin
de pagos conforme a las prescripciones del Cdigo de

Comercio.
Reduccin
de su capital pagado y reservas a menos del 50%.

7.2 ENTES REGULADORES
7.2.1 Sistema de Regulacin Financiera
El Sistema de Regulacin Financiera fue creado por Ley de Pensiones No.
1732 de noviembre de 1996, establecindose en su Artculo 44 que el SIREFI
se encuentre conformado por la Superintendencia General, la Superintendencia
de Bancos y Entidades Financieras, Superintendencia de Seguros y
Reaseguros, Superintendencia de Pensiones y Superintendencia de Valores.
Mediante Ley N 2427 de fecha 28 de noviembre de 2002, Ley del Bono sol, se
i/instituye nuevamente a la Superintendencia General del SIREFI, como un
rgano autrquico y persona jurdica de derecho pblico con jurisdiccin
nacional, a cargo del Superintendente General del Sistema de Regulacin
Financiera y se crea la Superintendencia de Empresas.
7.2.2 Ministerio de Planificacin y Desarrollo
Tiene las atribuciones de formular, ejecutar y controlar las polticas
Presupuestaria, tributaria, de tesorera y contadura, de crdito pblico, de
Inversin pblica y financiamiento externo, as como tambin coordinar las
Polticas monetaria, bancaria y crediticia con el Banco Central de Bolivia. Debe
Tambin suscribir los convenios de financiamiento externo y de cooperacin
Econmica y financiera internacional.
7.2.3 Autoridad del sistema financiero
Es el rgano rector del sistema de control de toda captacin de recursos del
Pblico y de intermediacin financiera del pas, incluyendo el BCB. Tiene el
Objetivo de mantener un sistema financiero sano y eficiente, as como velar por
la solvencia del sistema de intermediacin financiera.
Es la parte del sistema financiero comprometida con el inters pblico, que
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BANCA COMERCIAL
Aporta mecanismos y reglas de juego para los actores econmicos, entre los
que
Se encuentran el Estado, las entidades financieras, los depositantes, los
Inversores y usuarios, con el propsito de lograr una administracin
transparente y eficaz del riesgo inherente a la intermediacin financiera.
7.2.4 Pensiones Valores y Seguros

En 1998, la Ley de Propiedad y Crdito Popular No. 1864, cre la
Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (SPVS), fusionando la
Superintendencia de Pensiones, la Superintendencia de Valores y la
Superintendencia de Seguros, como rgano autrquico y personera jurdica de
Derecho pblico con autonoma de gestin tcnica administrativa y jurisdiccin
Nacional, bajo la tuicin del Ministerio de hacienda
Basndose en las atribuciones de Ley, del Sistema de Regulacin Financiera
Creada por Ley de Pensiones No. 1732 de noviembre de 1996, se puede
resaltar
CAPITULO 4
El efecto del tamao y la concentracin del mercado bancario sobre el riesgo
sistmico de la banca privada boliviana
8 Riesgos financieros y riesgo sistmico
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BANCA COMERCIAL
En trminos generales, el riesgo es la posibilidad de sufrir un resultado adverso

o un dao; aplicado al mbito econmico y financiero, el trmino implica la
prdida de valor de una variable. Al desarrollar sus actividades cotidianas, los
bancos -al igual que todas las empresas- se exponen a daos potenciales, es
decir a diferentes tipos de riesgos. Debido a que dichos riesgos son inherentes
a las actividades bancarias, estos son prcticamente inevitables, pero s
pueden ser al menos mitigados por lo que una importante tarea
Operativa dentro los bancos ser precisamente el control de todos los riesgos a
los cuales el banco sea vulnerable.
En general los riesgos bancarios pueden ser divididos en tres categoras: i)
riesgos financieros, ii) riesgos operacionales, y iii) riesgos del ambiente. Por su
parte los riesgos financieros se dividen en riesgos bancarios tradicionales
-incluye los riesgos de hoja de balance, de estructura de ingresos, de crdito, y
de solvencia- y por otro lado riesgos de tesoro -relacionados con las
actividades de arbitraje, incluye los riesgos de liquidez, de tasas de inters y de
mercado. Los riesgos operacionales estn relacionados con todo el proceso
interno de manejo empresarial, como por ejemplo, el impacto potencial que
podran tener los procedimientos internos, la seguridad de la informacin, la
tecnologa usada, etc. La ltima categora est asociada con el ambiente en el
que se desenvuelve la actividad comercial bancaria, como ser la poltica
macroeconmica, la estructura legal o la actividad poltica; en general incluyen
todos los riesgos exgenos que, si se materializarn, pondran en riesgo la
capacidad del banco para seguir en el mercado.
Desde un punto de vista social, un mal control de los riesgos podra llevar a
una quiebra o a una crisis sistmica que puede tener un alto costo por su
impacto en la economa en su conjunto, por el costo de un posible rescate o de
la ejecucin de los seguros de depsitos, y finalmente por su impacto en las
expectativas y en la confianza del pblico en el sistema financiero. Debido a
estas posibles consecuencias -privadas y sociales- gran parte de la regulacin
financiera actual representada en el Acuerdo de Basilea II
Trata de las medidas para identificar, medir, controlar y mitigar los riesgos a los
que estn expuestos los bancos. A continuacin se describen los cuatro
principales riesgos detallados en Basilea II, que son: riesgo crediticio, de
mercado, de liquidez, y riesgo operativo. Posteriormente y por su importancia
para el presente estudio se describe el riesgo sistmico, que si bien no estaba
incluido en el marco de Basilea II, fue incluido dentro del nuevo acuerdo de
Basilea III dentro de las normas macro prudenciales.
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BANCA COMERCIAL
8.1 Riesgos financieros

El riesgo crediticio se define como la "posibilidad de que un deudor o un emisor
de un instrumento financiero no repague el principal u otros flujos de pagos de
acuerdo con los trminos especificados en el acuerdo de crdito" [Traduccin
libre de Van Groninga y Brajovic, 2009, p.163]. El riesgo de crdito es la mayor
causa de quiebras bancarias y, segn Van Greuning y Brajovic (2009), op. cit.,
cerca del 70% de la hoja de balance de un banco est relacionado con este
tipo de riesgo. La prdida de valor causada al banco podra reflejarse en su
estado de prdidas y ganancias -si el riesgo proviene directamente por
incumplimiento-, o afectar todo el valor presente del crdito, si el riesgo
proviene de una reduccin de la calidad crediticia del prestatario sin que
necesariamente se produzca incumplimiento de pagos. El riesgo de
incumplimiento puede deberse a problemas de liquidez o solvencia del
prestatario y en un caso extremo a la falta de voluntad de pago; el riesgo
crediticio est muy relacionado con la informacin asimtrica y particularmente
con el riesgo moral.
8.2 Riesgo Sistmico
El riesgo sistmico no sola ser considerado como un tipo de riesgo adicional a
los anteriores o al menos no como un riesgo manejable desde la perspectiva
individual de un banco.4 En un extremo se consideraba solo como un trmino
para referirse a situaciones particulares de los otros tipos de riesgo
mencionados anteriormente. A partir de la crisis subprime se ha puesto nfasis
en la regulacin macro prudencial que precisamente hace un monitoreo de la
salud de todo el sistema, "aquello que es sano para una institucin se vuelve
peligroso si todas hacen lo mismo, que es como usualmente comienzan los
problemas financieros"5, e incluso se ha incluido bajo el nuevo marco de
regulacin de Basilea como regulacin macro prudencial.
De lo expuesto hasta el momento se pueden sacar dos conclusiones para
aproximarse a una definicin de riesgo sistmico. En primer lugar un evento
que conlleve riesgo sistmico, o pueda ser clasificado como tal, debera afectar
al sistema financiero en su conjunto, es decir, a las tres tareas funcionales del
sistema como son, la asignacin de crdito, el sistema de pagos, y la
determinacin del precio de activos financieros. En segundo lugar, la magnitud
del evento debera ser tal que sobrepase la capacidad individual de actuacin
de los bancos o la capacidad en conjunto a travs del mercado interbancario y
sea necesaria la participacin de una autoridad para corregir el problema. El
origen de una crisis sistmica podra estar en una gran diversidad de factores y
ser el alcance de la misma y la posibilidad de solucin, los que le den el
carcter de sistmico.
8.3. El sistema financiero boliviano, variables de estudio
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BANCA COMERCIAL
Las reformas estructurales de primera y segunda generacin sentaron las

bases del marco institucional y el sistema regulatorio de la intermediacin
financiera actual; se pone nfasis en la estabilidad del sistema -al asegurar los
depsitos y al mantener el rol del Banco Central como prestamista de ltima
instancia- y en la regulacin prudencial -que a travs de requerimientos de
capital busca que los bancos internalicen los riesgos y prevean posibles
problemas. As la libertad de fijar tasas de inters, las disposiciones sobre
requerimientos de capital, la presencia del Banco Central como prestamista de
ltima instancia (aunque no existe cobertura total de depsitos al no
reconocerse adeudos de entidades financieras, segn establece el pargrafo IV
artculo 330 de la Constitucin Poltica del Estado
Conclusin
Despus de haber ledo esta investigacin, podemos concluir con decir que, en
cuanto a la historia del derecho bancario, ya para el siglo VI a.m. se realizaban
operaciones de intercambio y se aplicaban algunas normas de tipo bancario.
Despus de la cada del Imperio Romano, entre los siglos III y VII D.C. son los
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BANCA COMERCIAL
italianos con su espritu mercantil, los que dan continuidad a las operaciones
bancarias.
Por tanto, las operaciones bancarias Banca comercial, lo podemos definir como
: La entidad Financiera en la cual su actividad se centra en la captacin de
depsitos de personas fsicas y jurdicas, la prestacin de servicios de pagos y
cobros, la concesin de crditos y la financiacin del comercio nacional e
internacional. Bancos Comerciales estn facultados para hacer copias
fotostticas o mediante el proceso de micropelculas de cualquier cheque o
efectos de comercio ya pagados.
En conclusin segn los estudios de numerosos investigadores y la religin de
la cultura de los pueblos pre-alfabetos y los antiguos escritos descubiertos por
el hombre moderno; se puede afirmar que tan pronto el hombre sali de la vida
comunitaria primitiva, dio inicio a los ms rudimentarios operaciones bancarias.
En nuestro anlisis hemos sintetizado al mximo las informaciones ya que
nuestro tema es extraordinario en cuanto a contenido, siendo sumamente
estudiado por lo que existen una gran cantidad de documentos que lo tratan
BIBLIOGRAFA
Barrow,
R. (1990): government spending in a simple model of

Endogenous growth. Journal of Political Economy.
Demudar
N. Gujarati: Econometra, 3ra. Edicin 1997.

Greene,
W Econometric Analysis 6th Edition. Prentice-Hall, 2000.

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BANCA COMERCIAL
Memorias
del banco central de bolivia

Administradora
del sistema financiero (asfi)

ley
de servicios financieros
Peridico
La Razn
zoom
ministerio de economa y finanzas publicas
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BANCA COMERCIAL
Grfico 1: CARTERA DEL SISTEMA FINANCIERO POR TIPO
DE ENTIDAD, 2005-2010
(En millones de Bolivianos)
Fuente: Elaboracin propia con datos de la Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero (ASFI).
Como se observa en el Grfico 1, al 23 de mayo de 2010 la cartera del total de
intermediarios financieros lleg a 40.418 millones de bolivianos, de los cuales
32.039 millones corresponden a la banca, la cual representa el 79,3% de la
cartera total. En segundo lugar en volumen de cartera estn los Fondos
Financieros Privados con 3.852 millones (9,5%), posteriormente las
Cooperativas de Ahorro y Crdito (2.558 millones - 6,3%) y finalmente las
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BANCA COMERCIAL
Mutuales (1.968 millones -4,9%). Como tambin se observa en el grfico, la

cartera de la banca crece continuamente junto con el total de la cartera del
sistema, pero es importante resaltar que la participacin de la banca se
mantiene estable y que en promedio fue del 76,3%, mostrando un incremento
durante los primeros meses de 2010 hasta llegar al 79,3% mencionado
anteriormente.
Grfico 2: CAPTACIONES DEL SISTEMA FINANCIERO POR

TIPO DE ENTIDAD, 2005-2010
(En millones de Bolivianos)
Fuente: Elaboracin propia con datos de la ASFI.

Para el caso de las captaciones, las participaciones de cada tipo de entidad
son similares al caso de la cartera y la banca tiene incluso una mayor
participacin que en el caso previamente descrito. Al 23 de mayo de 2010, las
obligaciones con el pblico -que incluyen depsitos a la vista, cuentas de
ahorros y depsitos a plazo fijo- llegaron a 60.223 millones de bolivianos de los
cuales ms de 50.000 millones -un 83% del total- corresponden a los ahorros
en los bancos. Les sigue en volumen los Fondos Financieros Privados con
4.119 millones (6,8%), las Mutuales con 3.118 millones (5,2%) y finalmente las
Cooperativas con 2.958 millones (4,9%). Si bien todo el ahorro en el sistema
financiero se increment desde 2005, los ahorros en la banca lo hicieron a una
mayor tasa por lo que la participacin de la banca en el total de ahorros creci
recurrentemente en estos ltimos 5 aos, pasando de 77% a finales del 2005,
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BANCA COMERCIAL
al actual 83% de participacin, con lo cual la banca capta 4 de cada 5

bolivianos ahorrados por el sector privado nacional. Entre fondos financieros,
mutuales y cooperativas tienen, a mayo de 2010, solo el 20,7% de la cartera y
el 16,9% de las captaciones, lo que muestra claramente el predominio de la
banca entre los intermediarios financieros (vase Grfico 2). 13 Los bancos
manejan montos mucho ms elevados que el resto de los intermediarios;
adems los bancos solo son 14, mientras que entre los dems intermediarios
financieros regulados suman 36 instituciones, lo que nos muestra un sistema
bancario mucho ms concentrado.
Grfico 3: TAMAO DEL SISTEMA FINANCIERO EN PASES DE LA REGIN,

2009/1
El tamao del sistema financiero o de sus participantes es usualmente medido

a travs del valor total de los activos, las colocaciones o los depsitos del
pblico, ya sea como porcentaje del PIB o en trminos nominales. Medir el
tamao como porcentaje del PIB permite realizar comparaciones entre pases,
especialmente en cuanto al desarrollo financiero, pero podra llevar a confundir
variaciones en el tamao del sistema financiero cuando en realidad son
variaciones del PIB, por lo que ambas medidas son complementarias y no
excluyentes. Inicialmente, el Grfico 3 permite observar el tamao del sistema
financiero boliviano en comparacin con otros pases de la regin; es as que
tenemos el tamao del sistema financiero, medido en: (a) prstamos totales en
millones de dlares, y (b) prstamos totales como porcentaje del PIB a
diciembre de 2009 para los pases miembros del Mercosur los pases
asociados Bolivia y Chile. Si bien Bolivia no tiene un monto importante
comparado con los dems pases de la regin, s ocupa un lugar importante en
cuanto a crditos como porcentaje del PIB.
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BANCA COMERCIAL
Grfico 4: TAMAO DE LA BANCA BOLIVIANA: DEPSITOS Y CARTERA,

1999-2010
(En miles de millones de Bolivianos)
Fuente: Elaboracin propia con datos del Grupo de Monitoreo Macroeconmico

del Mercosur, Banco Central de Chile, Banco Central de Bolivia (BCB) e
Instituto
Nacional
de
Estadstica
(INE).
1/
Stock total de prstamos del sistema financiero al sector privado no financiero
y sector pblico no financiero por instituciones reguladas del sistema financiero.
Promedio mvil de 12 meses de los prstamos con respecto al PIB nominal de
los ltimos cuatro trimestres.
En cuanto al estudio de la serie sobre el tamao nicamente del mercado
bancario boliviano, el comportamiento de la cartera durante el periodo tiene dos
fases claramente diferenciadas, con un primer periodo de continua contraccin
entre 1999 y 2004 y una segunda etapa de un crecimiento importante a partir
de 2005 hasta el ao 2010. Como se observa en el Grfico 4, entre 1999 y
2004 la cartera bancaria present una continua disminucin pasando de 23.837
millones de bolivianos en diciembre de 1999 a solo 17.310 en diciembre de
2004, lo que representa una contraccin de ms de 27,4% en 5 aos. Entre las
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BANCA COMERCIAL
posibles causas se pueden mencionar: una menor actividad econmica, una

actitud cautelosa por parte de los bancos, la reduccin de los depsitos y por
ende de los fondos prestables, entre otros.
Grfico 5: PARTICIPACIN DE LOS CUATRO MAYORES BANCOS DEL

SISTEMA, 2005-2009
(En porcentaje)
En el Grfico 5 se muestran las participaciones y la concentracin en cuanto a

captaciones y a crditos en el periodo 2005-2009. Los paneles a y b evidencian
el continuo predominio de los cuatro principales bancos del sistema tanto en
crditos como en depsitos del pblico.
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BANCA COMERCIAL
Durante los ltimos cinco aos los cuatro bancos con mayor cartera fueron los
mismos14 y solo se presentaron algunos cambios de posicin entre ellos
mismos.
Grfico 6: MORA Y PESADEZ, 1999-2009

(Millones de bolivianos y porcentaje)
En el Grfico 6 se muestra la evolucin de la cartera en mora y de la pesadez

para el periodo de estudio. Si bien tienen comportamientos parecidos es
importante subrayar que la pesadez podra variar tanto por movimientos de la
cartera total como de la cartera en mora, por lo que tambin es necesario
observar la serie de la cartera en mora en unidades monetarias.
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tasas de inters anuales e efectivas- sistema bancario y no bancario
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tasas activas (activas del sistema financiero)

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tasas activas (destino de crdito)
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tasas pasivas (caja de ahorro)
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tasas pasivas (pasivas del sistema financiero )(plazo)
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LEY N 393
LEY DE 21 DE AGOSTO DE 2013
EVO MORALES AYMA
PRESIDENTE CONSTITUCIONAL DEL ESTADO PLURINACIONAL DE
BOLIVIA
Por cuanto, la Asamblea Legislativa Plurinacional, ha sancionado la
siguiente Ley:
LA ASAMBLEA LEGISLATIVA PLURINACIONAL,
D E C R E T A:
LEY DE SERVICIOS FINANCIEROS
TTULO I
EL ESTADO RECTOR DEL SISTEMA FINANCIERO
CAPTULO I
OBJETO, MBITO DE APLICACIN Y FUNCIN SOCIAL DE LOS
SERVICIOS FINANCIEROS
Artculo 1. (OBJETO). La presente Ley tiene por objeto regular las actividades
de
intermediacin financiera y la prestacin de los servicios financieros, as como
la
organizacin y funcionamiento de las entidades financieras y prestadoras de
servicios financieros; la proteccin del consumidor financiero; y la participacin
del
Estado como rector del sistema financiero, velando por la universalidad de los
servicios financieros y orientando su funcionamiento en apoyo de las polticas
de
desarrollo econmico y social del pas.
Artculo 2. (MBITO DE APLICACIN). Se encuentran bajo el mbito de
aplicacin de la presente Ley, las actividades financieras, la prestacin de
servicios
financieros y las entidades financieras que realizan estas actividades.
Artculo 3. (DEFINICIONES). Para efectos de la presente Ley y sus
reglamentos
se aplicarn las definiciones incluidas en el Glosario de Trminos Financieros
del
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BANCA COMERCIAL
Sistema Financiero, que consta en el Anexo.

Artculo 4. (FUNCIN SOCIAL DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS). I. Los
servicios financieros deben cumplir la funcin social de contribuir al logro de los
objetivos de desarrollo integral para el vivir bien, eliminar la pobreza y la
exclusin
social y econmica de la poblacin.
II. El Estado Plurinacional de Bolivia y las entidades financieras comprendidas
en
esta Ley, deben velar porque los servicios financieros que presten, cumplan
mnimamente con los siguientes objetivos:
a) Promover el desarrollo integral para el vivir bien.
2
b) Facilitar el acceso universal a todos sus servicios.
c) Proporcionar servicios financieros con atencin de calidad y calidez.
d) Asegurar la continuidad de los servicios ofrecidos.
e) Optimizar tiempos y costos en la entrega de servicios financieros.
f) Informar a los consumidores financieros acerca de la manera de utilizar
con eficiencia y seguridad los servicios financieros.
Artculo 5. (APLICACIN PREFERENTE Y ALCANCE DE LA LEY). I. Las
disposiciones contenidas en la presente Ley son de aplicacin preferente frente
a
cualquier otra disposicin legal en todo lo que dispone en sus distintos ttulos.
II. Las disposiciones de esta Ley constituyen el marco legal permitido para las
actividades de las entidades financieras, no pudiendo efectuar stas otras
actividades no sealadas en esta Ley.
III. El Banco Central de Bolivia BCB se regir por sus propias disposiciones.
CAPTULO II
ROL DEL ESTADO PLURINACIONAL EN LA ACTIVIDAD FINANCIERA
Artculo 6. (ACTIVIDAD DE INTERS PBLICO). I. Las actividades de
intermediacin financiera y la prestacin de servicios financieros, son de inters
pblico y slo pueden ser ejercidas por entidades financieras autorizadas
conforme
a la presente Ley.
II. Con el propsito de resguardar la continuidad de los servicios financieros y la
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estabilidad del sistema financiero, el rgano Ejecutivo del nivel central del
Estado,
mediante Decreto Supremo, podr determinar las medidas preventivas de
carcter
temporal que estime necesarias sobre las entidades financieras, de acuerdo a
lo
siguiente:
a) El Decreto Supremo deber sealar la causal de la medida.
b) La medida adoptada deber subsanar la causal que origina su
determinacin.
III. El cumplimiento operativo del prrafo precedente, podr ser encargado a la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
Artculo 7. (RECTOR DEL SISTEMA FINANCIERO). El Estado en ejercicio de
sus
competencias privativas sobre el sistema financiero, atribuidas por la
Constitucin
Poltica del Estado, es el rector del sistema financiero que, a travs de
instancias
del rgano Ejecutivo del nivel central del Estado, definir y ejecutar polticas
financieras destinadas a orientar y promover el funcionamiento del sistema
financiero en apoyo principalmente, a las actividades productivas del pas y al
crecimiento de la economa nacional con equidad social; fomentar el ahorro y
su
adecuada canalizacin hacia la inversin productiva; promover la inclusin
3
financiera y preservar la estabilidad del sistema financiero. El rgano
Ejecutivo del
nivel central del Estado, a travs del Consejo de Estabilidad Financiera a la
cabeza
del Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, es el rector del sistema
financiero
y asume la responsabilidad de definir los objetivos de la poltica financiera en el
marco de los principios y valores establecidos en la Constitucin Poltica del
Estado.
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Artculo 8. (REGULACIN Y SUPERVISIN POR PARTE DEL ESTADO). I.

Es
competencia privativa indelegable de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI ejecutar la regulacin y supervisin financiera, con la
finalidad de
velar por el sano funcionamiento y desarrollo de las entidades financieras y
preservar la estabilidad del sistema financiero, bajo los postulados de la poltica
financiera, establecidos en la Constitucin Poltica del Estado.
II. La Autoridad de Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, es
la
institucin encargada de ejercer las funciones de regulacin, supervisin y
control
de las entidades financieras, con base en las disposiciones de la presente Ley.
III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, emitir
reglamentacin especfica y supervisar su cumplimiento en el marco de la
normativa emitida por el Banco Central de Bolivia BCB, en el mbito del
sistema
de pagos.
CAPTULO III
DEL CONSEJO DE ESTABILIDAD FINANCIERA
Artculo 9. (CREACIN). Se crea el Consejo de Estabilidad Financiera CEF,
como rgano rector del sistema financiero y consultivo de orientacin al
sistema
financiero, para la aplicacin de medidas de preservacin de la estabilidad y
eficiencia del mismo.
Artculo 10. (OBJETO). El objeto del Consejo de Estabilidad Financiera - CEF
es:
I. Como rgano rector, definir, proponer y ejecutar polticas financieras
destinadas a
orientar y promover el funcionamiento del sistema financiero en apoyo
principalmente, a las actividades productivas del pas y al crecimiento de la
economa nacional con equidad social; fomentar el ahorro y su adecuada
canalizacin hacia la inversin productiva; promover la inclusin financiera y
preservar la estabilidad del sistema financiero.
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II. Como rgano consultivo, coordinar acciones interinstitucionales y emitir

recomendaciones sobre la aplicacin de polticas de macro regulacin
prudencial
orientadas a identificar, controlar y mitigar situaciones de riesgo sistmico del
sector
financiero e impacto en la economa nacional.
Artculo 11. (CONFORMACIN). I. El Consejo de Estabilidad Financiera
CEF,
estar conformado por:
a) La Ministra o Ministro de Economa y Finanzas Pblicas, en calidad de
Presidente.
4
b) La Ministra o Ministro de Planificacin del Desarrollo.
c) La Presidenta o Presidente del Banco Central de Bolivia - BCB.
d) La Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
de la Autoridad de
e) La Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo
Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros.
de la Autoridad de
II. Las funciones de secretara tcnica sern ejercidas por la Autoridad de
III. Los integrantes del Consejo de Estabilidad Financiera CEF, podrn
delegar su
participacin a funcionarios de jerarqua de su institucin, asumiendo las
responsabilidades de las decisiones que adopte su delegado.
Artculo 12. (PROPUESTAS Y RECOMENDACIONES DEL CONSEJO DE
ESTABILIDAD FINANCIERA - CEF). Las propuestas y recomendaciones del
Consejo de Estabilidad Financiera CEF, sern emitidas mediante resolucin
del
consejo.
Artculo 13. (ATRIBUCIONES). Para el logro de su objetivo, el Consejo de
Estabilidad Financiera CEF, tendr las siguientes atribuciones:
a) Definir, proponer y ejecutar polticas financieras destinadas a orientar y
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promover el funcionamiento del sistema financiero.

b) Emitir recomendaciones sobre regulacin macro prudencial.
c) Proponer a las Autoridades de Supervisin y al Banco Central de Bolivia
- BCB, normas y medidas para el desarrollo e integracin del sistema
financiero.
d) Fungir como rgano de consulta del rgano Ejecutivo en materia de
estabilidad financiera.
e) Las dems que sean necesarias para la consecucin de su objeto.
Artculo 14. (RIESGO SISTMICO). Cuando el Consejo de Estabilidad
Financiera
CEF, determine que existen circunstancias de riesgo sistmico para el
sistema
financiero, emitir recomendaciones con la finalidad de preservar un sistema
financiero estable y competitivo.
CAPTULO IV
DE LA AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO
SECCIN I RGIMEN
INSTITUCIONAL
Artculo 15. (NATURALEZA). La Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero
5
- ASFI, es una institucin de derecho pblico y de duracin indefinida, con
personalidad jurdica, patrimonio propio y autonoma de gestin administrativa,
financiera, legal y tcnica, con jurisdiccin, competencia y estructura de
alcance
nacional, bajo tuicin del Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, y sujeta
a
control social.
Artculo 16. (OBJETO). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI, tiene por objeto regular, controlar y supervisar los servicios financieros en
el
marco de la Constitucin Poltica del Estado, la presente Ley y los Decretos
Supremos reglamentarios, as como la actividad del mercado de valores, los
intermediarios y entidades auxiliares del mismo.
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Artculo
17.
(OBJETIVOS
DE
LA
REGULACIN
SUPERVISIN
FINANCIERA).
Son objetivos de la regulacin y supervisin financiera, respecto de los
servicios
financieros, de manera indicativa y no limitativa, los siguientes:
a) Proteger los ahorros colocados en las entidades de intermediacin
financiera autorizadas, fortaleciendo la confianza del pblico en el
sistema financiero boliviano.
b) Promover el acceso universal a los servicios financieros.
c) Asegurar que las entidades financieras proporcionen medios
transaccionales financieros eficientes y seguros, que faciliten la actividad
econmica y satisfagan las necesidades financieras del consumidor
financiero.
d) Controlar el cumplimiento de las polticas y metas de financiamiento
establecidas por el rgano Ejecutivo del nivel central del Estado.
e) Proteger al consumidor financiero e investigar denuncias en el mbito de
su competencia.
f) Controlar el financiamiento destinado a satisfacer las necesidades de
vivienda de las personas, principalmente la vivienda de inters social
para la poblacin de menores ingresos.
g) Promover una mayor transparencia de informacin en el sistema
financiero, como un mecanismo que permita a los consumidores
financieros de las entidades supervisadas acceder a mejor informacin
sobre tasas de inters, comisiones, gastos y dems condiciones de
contratacin de servicios financieros que conlleve, a su vez, a una mejor
toma de decisiones sobre una base ms informada.
h) Asegurar la prestacin de servicios financieros con atencin de calidad.
i) Preservar la estabilidad, solvencia y eficiencia del sistema financiero.
Artculo 18. (EVALUACIN DE OBJETIVOS). I. La Autoridad de Supervisin
del
Sistema Financiero - ASFI evaluar anualmente el logro de los objetivos
enunciados en el Artculo 17 y elevar informes al Ministerio de Economa y
Finanzas Pblicas.
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II. Los resultados de estas evaluaciones orientarn los objetivos de la poltica

financiera que defina el rgano Ejecutivo y de la poltica regulatoria establecida
por
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo
19.
(AUTORIZACIN
DE
ACTIVIDADES
SERVICIOS
FINANCIEROS).
I. Las actividades financieras y la prestacin de servicios financieros, sern
realizadas nicamente por entidades autorizadas por la Autoridad de
Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI, segn los tipos de entidad financiera que la
presente
Ley define.
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI evaluar
peridicamente el grado de crecimiento y expansin del sistema financiero, su
cobertura y sus caractersticas, orientando el proceso de autorizacin a mejorar
el
grado de cobertura y prestacin de servicios en todo el territorio nacional.
III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI incorporar al
campo
de aplicacin de esta Ley a otro tipo de servicios financieros existentes o por
crearse que no se encuentren comprendidos en la presente Ley, as como a las
empresas financieras que realicen habitualmente estos servicios.
Artculo 20. (DESIGNACIN DE LA MXIMA AUTORIDAD EJECUTIVA). La
Mxima Autoridad Ejecutiva de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero
- ASFI ser designada por la Presidenta o Presidente del Estado Plurinacional
de
Bolivia por un perodo de seis (6) aos, de una terna propuesta por la
Asamblea
Legislativa Plurinacional, aprobada por dos tercios de votos.
Artculo 21. (REQUISITOS PARA LA MXIMA AUTORIDAD EJECUTIVA).
Para
ser Directora o Director General Ejecutivo de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI deber cumplir los siguientes requisitos:
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a) Ser boliviana o boliviano y ciudadana o ciudadano en ejercicio.

b) Tener grado acadmico a nivel licenciatura en el rea econmica y/o
jurdica.
c) Contar con experiencia en materia financiera o econmica no menor a
diez (10) aos.
d) No tener pliego de cargo ejecutoriado, ni sentencia condenatoria
ejecutoriada en materia penal, pendientes de cumplimiento.
Artculo 22. (REMOCIN DE LA MXIMA AUTORIDAD EJECUTIVA). La
remocin o destitucin de la Mxima Autoridad Ejecutiva de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI se dar por las siguientes causas:
a) Incurrir en algn impedimento, prohibicin, o incompatibilidad prevista en
la Constitucin Poltica del Estado y la presente Ley.
b) Cuando exista sentencia condenatoria ejecutoriada en materia penal,
resolucin definitiva de destitucin en proceso disciplinario, o pliego de
cargo ejecutoriado, segn corresponda.
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c) Haber cumplido el perodo de funciones para el cual fue designada o
designado de acuerdo con esta Ley.
Artculo 23. (ATRIBUCIONES). I. Son atribuciones de la Autoridad de
Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI, las siguientes:
a) Velar por la solvencia del sistema financiero.
b) Garantizar y defender los derechos e intereses del consumidor
financiero.
c) Normar, ejercer y supervisar el sistema de control interno y externo de
toda actividad de intermediacin financiera y de servicios financieros
complementarios incluido el Banco Central de Bolivia - BCB.
d) Vigilar el cumplimiento de las normas que regulan la actividad de
intermediacin financiera y los servicios financieros complementarios.
e) Supervisar la aplicacin de las tasas de inters activas y pasivas
ofrecidas por las entidades financieras y el cumplimiento del rgimen de
tasas de inters y niveles de cartera establecidos por el rgano
Ejecutivo.
f) Normar y vigilar la correcta aplicacin de las tarifas, comisiones y dems
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cobros de servicios prestados por las entidades financieras reguladas a

sus consumidores financieros.
g) Establecer sistemas preventivos de control y vigilancia.
h) Ejercer supervisin consolidada de grupos financieros.
i) Instruir a las entidades financieras la constitucin adicional de
previsiones o incrementos de capital pagado para cubrir futuras prdidas
no identificadas por riesgos de crdito, de mercado u operativo y dems
riesgos existentes o cuando exista un riesgo de que el coeficiente de
adecuacin patrimonial caiga por debajo del lmite establecido.
j) Imponer sanciones administrativas a las entidades financieras bajo su
control, cuando stas infrinjan las disposiciones legales y reglamentarias.
k) Disponer la regularizacin obligatoria y la intervencin de las entidades
financieras que incurran en las causales previstas en el Artculo 511 de
la presente Ley.
l) Operar y mantener las centrales de informacin dispuestas por la
presente Ley.
m) Celebrar acuerdos o convenios con otros organismos extranjeros de
regulacin y supervisin del sector financiero para la cooperacin,
capacitacin y el intercambio de informacin.
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n) Instruir ajustes y regularizaciones contables a las entidades financieras,
resultantes de su labor de supervisin y control.
o) Revocar las autorizaciones de funcionamiento a las entidades
financieras, por razones debidamente fundamentadas, conforme lo
establecido en la presente Ley.
p) Suspender determinadas operaciones de las entidades financieras de
manera fundamentada.
q) Supervisar el control de riesgos de lavado de dinero y financiamiento del
terrorismo y otros que se encuentren establecidos en normativa emitida
por la Unidad de Investigaciones Financieras, conforme a lo previsto en
las disposiciones legales especficas sobre el particular.
r) Instruir acciones a las entidades financieras, para resolver reclamaciones
y denuncias que presenten los consumidores financieros, previo
dictamen de la autoridad competente.
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s) Autorizar la incorporacin al mbito de la regulacin a otro tipo de

servicios financieros y empresas que suministren estos servicios.
t) Emitir normativa prudencial de carcter general, extendindose a la
regulacin de normativa contable para aplicacin de las entidades
financieras.
u) Hacer cumplir la presente Ley y otras disposiciones legales y
reglamentarias conexas.
v) Rechazar transferencias de acciones, cuando un accionista directa o
indirectamente llegue a poseer cinco por ciento (5%) o ms de
participacin accionaria en la entidad financiera.
w) Controlar la conformacin de la estructura del sistema financiero
boliviano con el objeto de evitar la formacin de monopolios u
oligopolios, as como, prohibir todas las prcticas que restrinjan la
complementariedad de servicios financieros entre las diversas entidades
financieras, en la medida que stos contribuyan al desarrollo econmico
y social del pas.
x) Determinar los criterios de clasificacin y evaluacin de activos y sus
previsiones, en el marco de un sano equilibrio entre el objetivo de
promover la expansin del crdito y la bancarizacin, con una
administracin efectiva del riesgo crediticio, en estricta sujecin a las
disposiciones de la presente Ley.
y) Determinar los criterios para la gestin integral de riesgos y los
requerimientos de previsiones y capital derivados de exposiciones a los
diferentes riesgos.
z) Proponer al rgano Ejecutivo, a travs del Ministerio de Economa y
Finanzas Pblicas, la modificacin de los capitales mnimos requeridos
para la constitucin y funcionamiento de entidades financieras, en
9
funcin de las condiciones prevalecientes en el sistema financiero, la
coyuntura macroeconmica y situacin externa.
aa) Emitir normativa para regular la publicidad o propaganda relacionada con
los servicios y productos financieros que ofrecen las entidades bajo su
mbito, y prohibir o suspender la publicidad o propaganda cuando a su
juicio pueda confundir al pblico acerca de las operaciones que les
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corresponde realizar segn lo dispone la presente Ley, o cuando pueda

promover distorsiones graves en el normal desenvolvimiento del sistema
financiero.
II. Las atribuciones de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI,
respecto de la regulacin de la actividad del mercado de valores, la
constitucin,
funcionamiento y liquidacin de los intermediarios y entidades auxiliares del
mismo,
sern ejercidas conforme a las funciones previstas para el rgano de
regulacin y
supervisin del mercado de valores en las disposiciones legales vigentes.
Artculo 24. (APERTURA DE OFICINAS). Para cumplir con las funciones
asignadas por la Constitucin Poltica del Estado y la presente Ley, la Autoridad
de
Supervisin
del
Sistema
Financiero
ASFI
podr
instalar
oficinas
departamentales.
Artculo 25. (PRESUNCIN LEGAL DE VALIDEZ DE ACTOS). Los actos
dictados
por los funcionarios del Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, de la Autoridad de
Fiscalizacin y
Control de Pensiones y Seguros, del Banco Central de Bolivia, de la Unidad de
Investigaciones Financieras, as como por los Interventores, en procedimientos
de
solucin, procesos de liquidacin con seguro de depsitos y liquidacin forzosa
judicial, en el ejercicio de sus funciones en aplicacin de la Ley, reglamentos y
resoluciones, sern inmediatamente ejecutivos y gozarn de la presuncin
legal de
validez, correspondiendo la carga de la prueba en contrario al que alegue su
irregularidad.
Artculo 26. (PRESUPUESTO DE LA AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL
SISTEMA FINANCIERO). I. El presupuesto anual de la Autoridad de
Supervisin
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del Sistema Financiero - ASFI ser cubierto por las entidades que sta regule,
incluido el Banco Central de Bolivia - BCB, mediante acuotaciones.
II. El monto anual de las acuotaciones de las entidades financieras ser
equivalente
al uno por mil (1), aplicable sobre el total de sus activos y operaciones
contingentes. La cuota del Banco Central de Bolivia - BCB ser establecida
anualmente mediante resolucin suprema, la que no podr superar al medio
por mil
(0,5) de sus activos y contingentes.
III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI no recibir
soporte
econmico del Tesoro General del Estado - TGE, para la regulacin y
supervisin
del mercado de intermediacin financiera.
Artculo 27. (INFORMACIN). El Banco Central de Bolivia - BCB y la
Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI debern proporcionar de manera
diligente y oportuna, informacin y estudios que el Ministerio de Economa y
Finanzas Pblicas requiera para el anlisis y formulacin de polticas
financieras;
en el marco del derecho a la reserva y confidencialidad de la informacin.
10
SECCIN II
DE LAS FUNCIONES DE CONTROL Y SUPERVISIN
Artculo 28. (MBITO DE CONTROL). La Autoridad de Supervisin del
Sistema
Financiero - ASFI efectuar las funciones de control y supervisin a las
actividades
de las entidades financieras con arreglo a la presente Ley y sus normas
reglamentarias.
Artculo 29. (REQUERIMIENTO DE INFORMACIN). I. La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI requerir de cada entidad bajo su
mbito
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de competencia el o los documentos, reportes u otros necesarios, en el marco

de
sus atribuciones.
II. La informacin que sea requerida por medios electrnicos, con respaldo de
firmas electrnicas, tendr plena validez y fuerza probatoria para todos los
efectos.
Artculo 30. (ALCANCE DE LA FACULTAD DE SUPERVISIN). I. La facultad
de
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para fiscalizar y
supervisar a las entidades financieras, comprende a cualquier oficina o
dependencia de stas, en el pas o en el extranjero, e inclusive las sociedades
vinculadas patrimonialmente.
II. Esta facultad de supervisin y fiscalizacin comprende tambin a las
sociedades
controladoras y a las empresas financieras componentes de grupos financieros,
y
ser desarrollada a travs de la supervisin sobre base consolidada, en
coordinacin con la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y
Seguros,
en el marco de lo dispuesto por el Ttulo IV, Captulo IV, Seccin II de la
presente
Ley.
III. En ningn caso, las entidades financieras bajo el mbito de supervisin de
la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI sern objeto de
fiscalizacin o supervisin suplementaria o concurrente por autoridades de
carcter
nacional, departamental, municipal o universitaria.
Artculo 31. (FACULTADES EN TAREAS DE SUPERVISIN). I. La Directora
Ejecutiva o el Director Ejecutivo y los funcionarios de la Autoridad de
Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI que realicen inspecciones, controles o cualquier
acto
de supervisin en una entidad financiera, sometida a supervisin, tendrn las
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siguientes facultades:
a) Recabar de la entidad financiera cuanta informacin sea necesaria para
cumplir el fin de la supervisin.
b) Exigir la declaracin jurada de miembros del directorio, consejeros de
administracin y vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia,
fiscalizadores internos, auditores internos, funcionarios y cualquier otra
persona relacionada a la entidad financiera.
c) Citar y requerir la presencia de personas relacionadas al mbito de su
competencia, a presentar su declaracin.
d) Requerir documentacin, reporte o cualquier documento, sea original o
11
copia en medio fsico, electrnico u otro.
II. En todos los casos, el servidor pblico a cargo documentar el requerimiento
y
recepcin de la informacin, que deber ser firmada por los participantes
involucrados o sus representantes. El documento se constituir en declaracin
jurada y tendr valor probatorio de parte para todo efecto.
Artculo 32. (AUDITORA INTERNA Y SISTEMA DE CONTROL INTERNO). I.
La
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber tener
constancia de
que las entidades financieras cuentan con unidades de auditora interna con
funcionamiento independiente y sistema de control interno efectivos.
II. Las polticas de las entidades financieras debern incluir reglas claras sobre
delegacin de autoridad y responsabilidades y segregacin de funciones.
Artculo 33. (AUDITORA EXTERNA). I. Adicionalmente a las normas
generales
que regulan las auditoras, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI reglamentar la forma de contratacin de los auditores externos y
establecer
requisitos y estndares de auditora externa para los trabajos que las firmas de
auditora externa realicen para las entidades financieras sujetas a su mbito de
supervisin, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
mantendr
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un registro de firmas de auditora externa autorizadas.

II. La normativa sobre auditores externos emitida por la Autoridad de
Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI establecer la rotacin obligatoria para la
contratacin de sus servicios por parte de las entidades financieras,
estableciendo
un perodo mximo de tres (3) aos continuos para las firmas de auditora
externa
en una entidad financiera. En ningn caso una firma de auditora externa podr
realizar directa o indirectamente trabajos de asesoramiento o consultora sobre
los
temas observados en sus dictmenes.
III. La omisin o el defectuoso cumplimiento por los auditores externos de lo
dispuesto en el presente artculo, ser sancionada por la Autoridad de
Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI pudiendo la misma incluir la exclusin del
registro
correspondiente.
Artculo
34.
(PRESENTACIN
PUBLICACIN
DE
ESTADOS
FINANCIEROS).
I. Las entidades financieras presentarn a la Autoridad de Supervisin del
Sistema
Financiero - ASFI, una vez al ao, sus estados financieros con dictamen de
auditora externa, salvo algunos tipos de empresas de servicios financieros
complementarios que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI
determine que por sus caractersticas, no requieren la presentacin de estados
financieros con dictamen de auditora externa.
II. Las entidades financieras publicarn sus estados financieros al 30 de junio y
al
31 de diciembre de cada ao, en un peridico de circulacin nacional.
III. Las entidades financieras conservarn, debidamente, los libros y
documentos
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referentes a sus operaciones, microfilmados o registrados en medios

magnticos y
electrnicos, por un perodo no menor a diez (10) aos, desde la fecha del
ltimo
asiento contable, sujeto a reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI.
12
SECCIN III SUPERVISIN BASADA
EN RIESGOS
Artculo 35. (SUPERVISIN BASADA EN RIESGOS). La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI aplicar la supervisin basada en
riesgos, para verificar la existencia y funcionamiento de sistemas formalizados
de
gestin integral de riesgos en las entidades financieras. Para dicho efecto, de
manera enunciativa y no limitativa, deber:
a) Evaluar la efectividad de los sistemas de las entidades financieras para
gestionar oportunamente los riesgos.
b) Controlar la eficacia y eficiencia del control oportuno de riesgos
inherentes a las actividades financieras que desarrollan las entidades.
Artculo
36. (USO DE METODOLOGAS
ESTNDAR
Y MODELOS
INTERNOS).
I. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI determinar las
metodologas para la gestin integral de los distintos tipos de riesgos que
debern
cumplir las entidades financieras, as como los requerimientos de previsin y
capital
que correspondan para su cobertura.
II. Las entidades financieras podrn desarrollar modelos internos para la
gestin de
sus riesgos, con base en sanas prcticas de aceptacin internacional. Estos
modelos podrn aplicarse para el clculo de requerimiento de previsiones y de
capital por las exposiciones a riesgo, nicamente con autorizacin de la
Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI con base en los requisitos y
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condiciones establecidos en la normativa emitida al efecto.

Artculo 37. (CLASIFICACIN DE SOLVENCIA Y GESTIN). I. La Autoridad
de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI efectuar una evaluacin peridica
de
los niveles de solvencia y calidad de gestin de las entidades de intermediacin
financiera, clasificndolas por niveles.
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI definir los
criterios
para clasificar los niveles de solvencia y de calidad de gestin de las entidades
de
intermediacin financiera.
III. Los resultados sern puestos en conocimiento de las entidades de
intermediacin financiera, junto con las respectivas instrucciones y
recomendaciones acordes a la clasificacin correspondiente.
Artculo 38. (VIGILANCIA DEL DIRECTORIO U RGANO EQUIVALENTE). I.
En
el ejercicio de sus funciones de supervisin, la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI deber evaluar la vigilancia del directorio u rgano
equivalente al proceso de administracin integral de los riesgos.
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI aplicar
sanciones al
directorio u rgano equivalente, cuando los niveles de exposicin a riesgos
sean
elevados por efecto de la inexistencia de polticas y procedimientos o porque
los
mismos presentan debilidades que limitan una ptima gestin de los riesgos.
Artculo 39. (REPORTES DE INFORMACIN). I. La normativa regulatoria
emitida
13
por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer los
requisitos y procedimientos para el reporte de informacin relativa a la gestin
de
riesgos, por parte de las entidades financieras.
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II. Los informes que se emitan debern mostrar la afectacin de procesos en

relacin a los distintos riesgos, mecanismos de control y mitigacin, y
coberturas de
previsiones y capital.
SECCIN IV RGIMEN DE
SANCIONES
Artculo 40. (DE LA IMPOSICIN DE SANCIONES ADMINISTRATIVAS). I.
Toda
persona natural o jurdica, entidades o grupos, independientemente de su
naturaleza o de la norma que las hubiera creado, sea por actos u omisiones,
que
contravengan las disposiciones de la presente Ley, sus normas reglamentarias
o
regulatorias, reglamentos, normas, estatutos y polticas internas de la entidad y
normativa prudencial se harn pasibles, segn la gravedad del caso, a la
imposicin de sanciones administrativas.
II.
Se
encuentran
dentro
de
las
previsiones del
pargrafo
anterior
especialmente,
sin ser limitativo las entidades financieras, sus directores, consejeros de
administracin y de vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia, fiscalizadores
internos, auditores internos, administradores, gerentes, apoderados generales
y
empleados sin excepcin.
III. Las sanciones administrativas sern aplicadas por la Directora Ejecutiva o
Director Ejecutivo de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, sin
perjuicio de las dems sanciones establecidas por Ley y la responsabilidad civil
o
penal a que hubiere lugar.
IV. Las sanciones debern imponerse mediante resolucin administrativa
expresa y
fundamentada, mencionando la persona o personas naturales o jurdicas
sancionadas.
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V. La imposicin de una sancin administrativa, deber regirse por los

principios del
derecho administrativo sancionador y en especial por el debido proceso,
principio
de tipicidad, igualdad, verdad material, irretroactividad y proporcionalidad.
VI. La imposicin de sancin anterior, posterior o concurrente a la persona,
entidad
o grupos de personas por otra autoridad, nacional o extranjera, que no sea la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, no impide o limita la
aplicacin de la presente norma.
Artculo 41. (DE LAS SANCIONES ADMINISTRATIVAS). I. Segn la gravedad
del
caso, la mxima autoridad ejecutiva de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI podr imponer las siguientes sanciones administrativas:
a) Amonestacin escrita.
b) Multa pecuniaria.
14
c) Suspensin temporal de autorizacin para apertura de nuevas oficinas,
sucursales, agencias u otros puntos de atencin al pblico.
d) Prohibicin temporal o definitiva para realizar determinadas actividades.
e) Suspensin temporal o definitiva e inhabilitacin de directores, sndicos,
gerentes, administradores y apoderados generales.
f) Revocatoria de licencia de funcionamiento.
II. Las sanciones administrativas se calificarn en base a los siguientes criterios
de
gravedad:
a) Gravedad Mxima. Cuando la infraccin por accin u omisin, no sea
enmendable o subsanable, sea resultado de culpa o dolo y causen dao
econmico o perjuicio a la entidad financiera, al consumidor financiero
y/o terceros y sea a beneficio propio o de terceros.
b) Gravedad Media. Cuando la infraccin por accin u omisin haya sido
causada por negligencia, falta de pericia o culpa y causen dao
econmico o perjuicio a la entidad financiera, al consumidor financiero
y/o terceros o en su caso sea en beneficio propio o de terceros.
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c) Gravedad Leve. Cuando la infraccin por accin u omisin, haya sido

provocada de manera preterintencional y en el resultado no exista el
beneficio propio, de personas relacionadas al infractor o terceros.
d) Gravedad Levsima. Cuando la infraccin por accin u omisin hayan
sido cometidas por negligencia o imprudencia del infractor que no
causen dao o perjuicio econmico a la entidad, consumidores
financieros y en general para ninguna persona.
III. La gravedad de la comisin de un acto u omisin, de acuerdo a las
categoras
establecidas sern determinadas por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, pudiendo requerir y realizar todas las diligencias e
investigaciones que considere necesarias a fin de establecer la calificacin de
gravedad, considerando los plazos establecidos para este efecto.
IV. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar la
aplicacin de sanciones administrativas para errores operativos recurrentes
que no
causen dao econmico a terceros y que tengan caractersticas de gravedad
levsima.
Artculo 42. (SANCIN CON AMONESTACIN ESCRITA). I. Esta sancin
recaer sobre infracciones de gravedad leve y gravedad levsima.
II. La reincidencia en la infraccin ser sancionada con multa.
Artculo 43. (SANCIN CON MULTA). I. La Autoridad de Supervisin del
Sistema
Financiero - ASFI aplicar sancin con multa en aquellos casos en los que la
infraccin por accin u omisin sean calificadas como de gravedad leve y
gravedad
levsima en caso de reincidencia y gravedad media.
15
II. En el caso de deficiencias de encaje legal y retrasos en la presentacin de
informacin peridica por parte de las entidades financieras a la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, las multas determinadas se
aplicarn,
de acuerdo a normativa expresa emitida al efecto.
III. Las multas pecuniarias mximas que se aplicarn son las siguientes:
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a) Gravedad levsima:
1. Para la entidad financiera de hasta el cero coma tres por ciento
(0,3%) del capital mnimo.
2. Multas personales a auditores internos, administradores, gerentes,
apoderados generales y empleados, hasta dos (2) veces la
remuneracin mensual del infractor.
3. Multas personales a directores, consejeros de administracin o de
vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia, fiscalizadores internos
u rganos equivalentes que slo perciban dieta, la multa no podr
exceder de tres (3) veces dicho monto.
b) Gravedad leve:
1. Para la entidad financiera de hasta el uno coma cinco por ciento
(1,5%) del capital mnimo.
apoderados generales y empleados, hasta tres (3) veces la
vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia, fiscalizadores internos
u rganos equivalentes que slo perciban dieta, la multa no podr
exceder de cinco (5) veces dicho monto.
c) Gravedad media:
1. Para la entidad financiera de hasta el cinco por ciento (5%) del capital
mnimo.
apoderados generales y empleados, hasta cinco (5) veces la
vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia, fiscalizadores internos u
rganos equivalentes que slo perciban dieta, la multa no podr
exceder de diez (10) veces dicho monto.
IV. Las sanciones descritas en el pargrafo anterior, sern pagadas por la
entidad
financiera, la misma que repetir contra las personas responsables.
16
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Artculo 44. (CANCELACIN DE AUTORIZACIN DE FUNCIONAMIENTO).

I. La
cancelacin o revocatoria de la licencia de funcionamiento de una entidad
financiera as como la suspensin, prohibicin e inhabilitacin definitiva del
infractor, ser aplicada cuando la infraccin por accin u omisin sea calificada
como gravedad mxima.
II. La cancelacin o revocatoria de la licencia de funcionamiento tambin
aplicar
cuando la entidad sea intervenida para su liquidacin de acuerdo a lo dispuesto
en
la presente Ley.
Artculo 45. (REPARACIN DE DAO). El consumidor financiero podr
solicitar a
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, que las sanciones
administrativas incluyan, si correspondiese, la obligacin por parte de la entidad
financiera de cubrir todos los gastos, prdidas, daos y perjuicios ocasionados
por
la transgresin de las normas, cuando el dao no supere el cero coma cinco
por
ciento (0,5%) del capital mnimo requerido para la entidad financiera.
Artculo 46. (PRESCRIPCIN). I. La accin de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI para imponer sanciones prescribe en el plazo de dos
(2)
aos computables a partir de la fecha de realizacin de los hechos, actos u
omisiones constituidos de la infraccin.
II. La prescripcin ser interrumpida con cualquier acto administrativo o
diligencia
expresa que realice la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
a
efectos de la averiguacin del hecho o infraccin presuntamente cometidos,
reanudndose el cmputo de la prescripcin cuando cese la actividad que
origin la
interrupcin.
III. No aplicar la prescripcin en caso de infracciones permanentes.
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Artculo 47. (DE LA REINCIDENCIA). I. Se considerar reincidencia cuando el

infractor sancionado mediante resolucin administrativa, incurra en la misma
infraccin que provoc la sancin en una misma gestin.
II. Para la consideracin de reincidencia, se deber tomar en cuenta las
sanciones
impuestas mediante resolucin administrativa, que a la fecha de la nueva
infraccin
se encuentren firmes en sede administrativa.
III. La reincidencia en la comisin de infraccin por accin u omisin, conlleva
el
agravamiento de la sancin, implicando la aplicacin inmediata de una sancin
mayor, conforme a lo siguiente:
a) La primera reincidencia ser sancionada con el incremento de hasta el
cincuenta por ciento (50%) de la primera sancin aplicada a la infraccin
por la cual se incurri en reincidencia, salvo el caso de sanciones de
amonestacin, que generar multa pecuniaria.
b) Por cada reincidencia en la comisin de infraccin, la sancin ser
agravada respecto a la ltima impuesta conforme al inciso anterior, hasta
alcanzar el monto mximo sancionable conforme la calificacin de
gravedad de la infraccin.
17
c) Si el infractor cometiera ms de cuatro infracciones reincidentes, se
deber calificar la sancin con la gravedad inmediatamente superior y
as sucesivamente hasta alcanzar a la gravedad media. En caso de que
el infractor nuevamente reincida cuatro veces, la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr valorar la infraccin
como gravedad mxima o gravedad media, dependiendo del tipo de
infraccin cometida.
IV. En todos los casos anteriores las infracciones debern ser subsanables.
Artculo 48. (DE LA COMISIN DE DELITOS). Los actos que puedan tipificar
la
comisin de delito, sern debidamente documentados para su remisin, con
informe al Ministerio Pblico, a efectos de que promueva la accin penal, de
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conformidad a lo previsto en el Artculo 286, Inciso 1 del Cdigo de

Procedimiento
Penal.
Artculo 49. (DE LA PROHIBICIN Y SANCIN POR MANEJO DE
INFLUENCIAS). Los directores, consejeros de administracin y de vigilancia,
sndicos, inspectores de vigilancia, fiscalizadores internos, auditores internos,
administradores, gerentes, apoderados generales y empleados de una entidad
financiera, no podrn influir bajo ninguna forma para obtener en provecho
propio,
de sus familiares o de terceros, la prestacin de servicios por parte de la
entidad o
empresa en la que realizan sus actividades, con ventajas y en condiciones
especiales o extraordinarias, as como tampoco podrn hacer uso de su
influencia
para obstruir o impedir la investigacin de un delito a cargo de autoridad
competente. En caso de incumplimiento de la presente norma, la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI aplicar previo proceso las
sanciones
que correspondan en el marco del Rgimen de Sanciones.
Artculo
50.
(DE
LA
RESPONSABILIDAD
POR
INFORMES
DICTMENES).
Los auditores internos y externos, calificadores de riesgo, peritos tasadores y
evaluadores de entidades financieras, que en el cumplimiento de sus funciones
para las cuales fueron contratados, lleven a tomar acciones errneas y no
oportunas a la propia entidad financiera que los contrat, a la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero, al Banco Central de Bolivia, a la Autoridad
de
Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, o al Ministerio de Economa y
Finanzas Pblicas, sern sancionados por la Autoridad de Supervisin del
Sistema
Financiero - ASFI, de acuerdo a la presente Ley y sus normas reglamentarias,
sin
perjuicio de las dems sanciones establecidas por Ley y la responsabilidad civil
o
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penal a que hubiera lugar.

Artculo 51. (DE LA RESPONSABILIDAD DE LAS FIRMAS DE AUDITORA
EXTERNA). I. Las firmas de auditora externa cuyos dictmenes hubieran
subestimado u omitido la revelacin de hechos que distorsionen de manera
significativa la situacin econmica y financiera reflejada a travs de los
estados
financieros objeto del examen de auditora de empresas financieras, nacionales
o
internacionales, o de otros sectores que se hubieran visto involucradas en la
situacin de quiebra, sern excluidas del registro de firmas de auditora externa
de
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, mediante resolucin
fundada.
II. La determinacin dada en el pargrafo I anterior, se aplicar tambin cuando
sin
18
haber participado directamente, la firma de auditora externa tenga vnculos de
propiedad o de gestin, o sea representante o tenga derechos de
representacin
de empresas de auditora extranjeras que hubieran tenido o tengan algn grado
de
participacin o responsabilidad en hechos de corrupcin pblicos en el
extranjero o
se encuentren involucradas en situaciones de quiebra de empresas
extranjeras.
Artculo 52. (DE LA RESPONSABILIDAD SOLIDARIA). El director, consejero
de
administracin o de vigilancia, sndico, inspector de vigilancia, fiscalizador
interno,
auditor interno, administrador, gerente, apoderado general o empleado de una
entidad financiera que con conocimiento ejecute o permita que se realicen
operaciones prohibidas o no autorizadas por esta Ley, que realicen
operaciones
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restringidas o con prohibicin temporal o definitiva por la Autoridad de

Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI o que infrinjan las disposiciones especiales que
regulan a las entidades financieras, sern solidariamente responsables frente a
la
entidad, conforme lo sealan los Artculos 321, 322, 323 y 327 del Cdigo de
Comercio, sin perjuicio que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI eleve obrados al Ministerio Pblico para que promueva la accin penal
conforme a lo previsto en el Artculo 225 de la Constitucin Poltica del Estado.
Artculo 53. (OBLIGACIN DE INFORMAR SOBRE LAS SANCIONES
IMPUESTAS). Las sanciones impuestas por la mxima autoridad ejecutiva de
la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI a una entidad
financiera,
sern puestas en conocimiento de su directorio, consejo de administracin o
mxima autoridad, segn corresponda, debiendo la entidad financiera informar
a la
junta general de accionistas, asamblea de socios o de asociados, segn
corresponda, sobre todas las sanciones impuestas.
Artculo 54. (DESTINO DE LAS MULTAS). Las multas que en aplicacin a la
presente Ley, imponga la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI,
constituirn ingresos para el Tesoro General del Estado - TGE.
Artculo 55. (INCUMPLIMIENTOS A LAS NORMAS DE EFICIENCIA Y
CALIDAD
DE GESTIN). Para el caso de entidades financieras que incumplan de
manera
reiterada las normas de eficiencia y calidad de gestin definidas por la
normativa
prudencial, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr
aplicar
las sanciones conforme al rgimen administrativo sancionador.
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Artculo
56.
(INCUMPLIMIENTO
AL
CDIGO
DE
CONDUCTA).
El
incumplimiento
al cdigo de conducta por parte de una entidad financiera, la har pasible a
sanciones conforme al rgimen administrativo sancionador.
Artculo 57. (PROHIBICIN PARA ASUMIR LAS MULTAS). I. Las sanciones
pecuniarias personales que se apliquen a directores, consejeros de
administracin
o de vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia, fiscalizadores internos,
auditores
internos, administradores, gerentes apoderados generales y empleados
debern
ser asumidas por las personas a quienes se le impuso la sancin, siendo
prohibido
utilizar recursos de la entidad financiera para este fin.
II. Los accionistas, socios o asociados, sndicos, inspectores de vigilancia,
fiscalizadores internos, auditores internos, administradores, apoderados y
gerentes
que aprueben o consientan con su firma o rbrica la afectacin de recursos de
la
entidad financiera para el pago de estas multas personales, sern sancionados
por
19
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI con multas
pecuniarias
que en ningn caso podrn ser inferiores al monto afectado a la entidad.
Artculo 58. (REGLAMENTACIN). El rgano Ejecutivo mediante Decreto
Supremo reglamentar la presente seccin, determinando el procedimiento,
aplicacin, rangos, tipos administrativos, infracciones especficas y dems
normativa para la correcta aplicacin de las sanciones.
CAPTULO V
CONTROL DE TASAS DE INTERS, COMISIONES, OTROS COBROS Y
ASIGNACIONES MNIMAS DE CARTERA
SECCIN I
TASAS DE INTERS, COMISIONES Y OTROS COBROS
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Artculo 59. (RGIMEN DE CONTROL DE TASAS DE INTERS). I. Las tasas

de
inters activas sern reguladas por el rgano Ejecutivo del nivel central del
Estado
mediante Decreto Supremo, estableciendo para los financiamientos destinados
al
sector productivo y vivienda de inters social lmites mximos dentro de los
cuales
las entidades financieras podrn pactar con sus clientes en el marco de lo
II. Para el caso de operaciones crediticias pactadas con tasa variable, la tasa
de
inters cobrada al cliente no podr superar las tasas establecidas en el Decreto
Supremo sealado en el presente Artculo.
III. El rgimen de tasas de inters del mismo modo podr establecer tasas de
inters mnimas para operaciones de depsitos. Las caractersticas y
condiciones
de estos depsitos sern establecidas en Decreto Supremo.
IV. El Decreto Supremo sealado en el presente Artculo, ser gestionado por el
Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas.
Artculo 60. (RGIMEN DE COMISIONES). La Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI establecer las comisiones y los niveles mximos de
comisiones, tarifas y otros cargos que las entidades financieras podrn cobrar a
los
consumidores financieros por las operaciones y servicios prestados; pudiendo
inclusive incluir la gratuidad de algunas operaciones y servicios con fines
sociales.
Artculo 61. (MECANISMOS Y PROCEDIMIENTOS DE CONTROL). La
Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI mediante regulacin normativa
expresa, establecer los mecanismos y procedimientos operativos para la
aplicacin y control del Rgimen de Control de Tasas de Inters y Comisiones.
Artculo 62. (MODIFICACIN DE LAS TASAS DE INTERS). Las entidades
de
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intermediacin financiera no podrn modificar unilateralmente las tasas de

inters
pactadas en los contratos de operaciones de intermediacin financiera cuando
esta
modificacin afecte negativamente al cliente.
Artculo 63. (TASA DE INTERS ANUAL EFECTIVA). I. La tasa de inters
anual
efectiva incluir todos los cobros, recargos o comisiones adicionales por
cualquier
20
concepto o cualquier otra accin que resulte en ganancias o rditos para la
entidad
financiera.
II. Las entidades de intermediacin financiera calcularn las tasas de inters
anuales efectivas, fijas o variables, utilizando las frmulas y procedimientos
establecidos por el Banco Central de Bolivia - BCB. El ente emisor dispondr la
forma y periodicidad de los reportes de dicha informacin. Esta informacin
ser
publicada con una periodicidad no mayor a una semana por el Banco Central
de
Bolivia - BCB, en la forma que determine su directorio.
III. En ningn caso la tasa activa efectiva podr ser mayor a la tasa lmite
establecida bajo el Rgimen de Control de Tasas de Inters.
Artculo 64. (PROHIBICIN DE COBROS ADICIONALES). La entidad
financiera
en ningn caso podr aplicar comisiones, tarifas, primas de seguro u otros
cargos a
consumidores financieros, por conceptos no solicitados, no pactados o no
autorizados previamente por stos.
Artculo 65. (DEBER DE INFORMAR AL PBLICO). I. Las entidades
financieras
debern informar al pblico en general las tasas de inters efectivas, moratoria,
comisiones y otros cargos asociados a los diferentes productos y servicios que
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ofrezcan, as como la oportunidad de su cobro y dems condiciones que

afecten su
aplicacin y determinacin. Esta informacin ser divulgada de forma clara,
explcita y comprensible, a fin de facilitar la comparacin de alternativas entre
distintas entidades.
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer y
aprobar los mecanismos de divulgacin de tasas de inters en las entidades
de
SECCIN II
NIVELES MNIMOS DE CARTERA DE CRDITOS
Artculo 66. (NIVELES DE CARTERA DE CRDITOS). I. El Estado, mediante
Decreto Supremo, definir niveles mnimos de cartera que las entidades de
intermediacin financiera estarn obligadas a cumplir, con el objeto de priorizar
la
atencin a sectores de la economa en el marco de la poltica de gobierno.
II. En algn caso, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, a
efectos de precautelar la estabilidad del sistema financiero, podr determinar
niveles mximos de cartera.
III. Los niveles de cartera de crditos, debern ser revisados al menos una vez
al
ao.
IV. Los niveles de cartera sern calculados tomando en cuenta la cartera de
crditos directa o a travs de otras formas de financiamiento directas o
indirectas,
siempre que el destino pueda ser verificado y se generen nuevos desembolsos
de
acuerdo a reglamentacin que para este efecto establezca la Autoridad de
21
Artculo 67. (SECTORES PRIORIZADOS). Los niveles mnimos de cartera a
establecerse, debern priorizar la asignacin de recursos con destino a
vivienda de
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inters social y al sector productivo principalmente en los segmentos de la

micro,
pequea y mediana empresa urbana y rural, artesanos y organizaciones
econmicas comunitarias.
Artculo 68. (ALIANZAS ESTRATGICAS). Las entidades de intermediacin
financiera que no cuenten con tecnologas especializadas en la provisin de
financiamiento a los sectores productivos de la micro, pequea y mediana
empresa
urbana y rural, artesanos y organizaciones econmicas comunitarias, podrn
establecer alianzas estratgicas con otras entidades financieras para cumplir
con
los niveles mnimos de cartera.
Artculo 69. (MECANISMOS Y PROCEDIMIENTOS DE CONTROL). La
Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer los mecanismos y
procedimientos para la aplicacin y control de los niveles mnimos y mximos
de
cartera.
CAPTULO VI
PROTECCIN DEL CONSUMIDOR DE SERVICIOS FINANCIEROS
SECCIN I
CDIGO DE CONDUCTA Y DEFENSORA DEL CONSUMIDOR
Artculo 70. (CDIGO DE CONDUCTA). I. La Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI reglamentar el uso del Cdigo de Conducta, que
las
entidades financieras debern implementar, orientado a la proteccin de los
derechos de los consumidores financieros.
II. El Cdigo de Conducta establecer las pautas mnimas que las entidades
financieras debern cumplir.
Artculo 71. (CONTENIDO MNIMO). El Cdigo de Conducta elaborado por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, mnimamente deber
contener:
a) Principios bsicos generales.
b) Tratamiento de la informacin.
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c) Calidad de atencin al cliente.

d) Capacitaciones, calidad en el trato y condiciones de trabajo de los
trabajadores de la entidad financiera.
e) Atencin de reclamos.
f) Conducta con otras instituciones.
g) Ambiente laboral.
22
h) Transparencia.
Artculo
72.
(INCUMPLIMIENTO
AL
CDIGO
DE
CONDUCTA).
El
incumplimiento
al cdigo de conducta por parte de una entidad financiera, la har pasible a
sanciones conforme el Artculo 41 de la presente Ley.
Artculo 73. (DEFENSORA DEL CONSUMIDOR FINANCIERO). I. La
Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer en su estructura
organizacional una unidad especializada de Defensora del Consumidor
Financiero,
con dependencia funcional directa de la directora ejecutiva o director ejecutivo
de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
II. La Defensora del Consumidor Financiero deber coordinar operativamente
con
otras defensoras nacionales y el Ministerio de Justicia.
III. La misin de la Defensora del Consumidor Financiero consistir en la
defensa y
proteccin de los intereses de los consumidores financieros, frente a los actos,
hechos u omisiones de las entidades financieras.
IV. La Defensora del Consumidor Financiero se constituir como segunda
instancia
de atencin de reclamos interpuestos por los consumidores financieros de
entidades financieras, una vez agotada la gestin de reclamacin ante la
entidad
financiera.
V. Se instituir como rea especializada para realizar anlisis y estudios sobre
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necesidades y grado de satisfaccin de los consumidores financieros.

VI. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, mediante
regulacin
expresa determinar las atribuciones y funciones de la Defensora del
Consumidor
Financiero as como la operativa de atencin de reclamos.
SECCIN II
DE LOS DERECHOS DEL CLIENTE O USUARIO
DE SERVICIOS FINANCIEROS
Artculo 74. (DERECHOS DEL CONSUMIDOR FINANCIERO). I. Los
consumidores financieros gozan de los siguientes derechos:
a) Al acceso a los servicios financieros con trato equitativo, sin
discriminacin por razones de edad, gnero, raza, religin o identidad
cultural.
b) A recibir servicios financieros en condiciones de calidad, cuanta,
oportunidad y disponibilidad adecuadas a sus intereses econmicos.
c) A recibir informacin fidedigna, amplia, ntegra, clara, comprensible,
oportuna y accesible de las entidades financieras, sobre las
caractersticas y condiciones de los productos y servicios financieros que
ofrecen.
d) A recibir buena atencin y trato digno de parte de las entidades
23
financieras, debiendo stas actuar en todo momento con la debida
diligencia.
e) Al acceso a medios o canales de reclamo eficientes, si los productos y
servicios financieros recibidos no se ajustan a lo dispuesto en los
numerales precedentes.
f) A la confidencialidad, con las excepciones establecidas por Ley.
g) A efectuar consultas, peticiones y solicitudes.
h) Otros derechos reconocidos por disposiciones legales y reglamentarias.
II. La normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI establecer reglas para que las entidades financieras, aseguren a los
consumidores financieros el ejercicio pleno de sus derechos.
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BANCA COMERCIAL
Artculo
75.
(SUSPENSIN
DE
ACUERDOS
PRCTICAS
RESTRICTIVAS). I.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI ordenar la
suspensin
de acuerdos y prcticas por parte de la entidad financiera que directa o
indirectamente tengan por objeto o efecto impedir, restringir o limitar a los
consumidores financieros, el ejercicio de la eleccin de sus preferencias o
cualquier
forma de discriminacin.
II. La suspensin del acuerdo o prctica, se ejecutar sin perjuicio del inicio del
procedimiento sancionatorio.
Artculo 76. (RESTITUCIN DE DERECHOS CONCULCADOS). Cuando las
prcticas comerciales de una entidad financiera vulneren o trasgredan
cualquiera
de los derechos de sus consumidores financieros, la Autoridad de Supervisin
del
Sistema Financiero - ASFI ordenar a la entidad la restitucin de los derechos
conculcados. Sin perjuicio de ello, respetando el debido proceso, la Autoridad
de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI iniciar de oficio o a peticin de
parte los
procedimientos sancionatorios a los responsables de haber ocasionado tales
daos.
Artculo 77. (DEFICIENCIA EN LA PRESTACIN DE SERVICIOS). I. Las
deficiencias en la prestacin de servicios financieros por parte de las entidades
financieras, que restrinjan o limiten el acceso, sern sujetas del procedimiento
sancionador a cargo de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
II. Los consumidores financieros afectados tienen derecho a presentar su
reclamo y
que ste sea procesado por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI o la propia entidad financiera.
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BANCA COMERCIAL
III. La entidad financiera est obligada a recibir los reclamos y entregar

constancia
por escrito. Procesar y emitir respuestas en forma expresa, oportuna, ntegra
y
comprensible, en los plazos establecidos por la normativa de la Autoridad de
IV. Independientemente de las sanciones administrativas que por estas causas
pudiera imponer la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI a
una
24
entidad financiera, los consumidores financieros que consideren que fueron
vctimas o afectados podrn ejercer las acciones judiciales correspondientes
contra
la entidad financiera y/o sus funcionarios para exigir la reparacin de los daos
y
perjuicios causados por stos por la va civil, siempre y cuando no se haya
aplicado
el procedimiento establecido en el Artculo 45 de la presente Ley.
Artculo 78. (TRANSPARENCIA DE LA INFORMACIN). Las entidades
financieras tienen la obligacin de establecer relaciones de comercio
transparentes.
De ninguna manera las entidades financieras ocultarn a sus consumidores
financieros la situacin financiera y legal en que se encuentran. El ocultamiento
de
informacin har solidariamente responsables a los administradores por las
obligaciones que contraigan y los perjuicios que ocasionen.
Artculo 79. (EDUCACIN FINANCIERA). I. Es obligacin y responsabilidad
de las
entidades financieras disear, organizar y ejecutar programas formalizados de
educacin financiera para los consumidores financieros, en procura de lograr
los
siguientes objetivos:
a) Educar sobre las caractersticas principales de los servicios de
intermediacin financiera y servicios financieros complementarios, sus
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BANCA COMERCIAL
usos y aplicaciones, y los beneficios y riesgos que representan su

contratacin.
b) Informar de manera clara sobre los derechos y obligaciones asociados a
los diferentes productos y servicios que ofrecen.
c) Educar sobre los derechos de los consumidores financieros y los
mecanismos de reclamo en primera y segunda instancia.
d) Informar sobre el sistema financiero, el rol de la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI y el carcter de la normativa.
II. Estos programas sern anuales y podrn ser impartidos de manera directa
por
las entidades financieras o mediante la contratacin de unidades acadmicas
especializadas, garantizando su recurrencia en el tiempo.
Artculo 80. (DE LA PUBLICIDAD DE SERVICIOS). I. Las entidades
financieras al
publicitar sus operaciones, productos y servicios financieros, debern hacerlo
con
informacin
clara,
comprensible,
exacta
veraz,
evitando
cualquier
circunstancia
que pudiera inducir a confusin o error a consumidores financieros.
II. Las entidades financieras debern transparentar su informacin, y divulgar
cuando menos a travs de su sitio web, el precio nominal y el precio efectivo de
todas las operaciones, productos y servicios que ofrecen de manera clara y
comprensible para el consumidor financiero.
III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI emitir normas
regulatorias de carcter general con relacin a la publicidad que vayan a emitir
las
entidades financieras.
Artculo 81. (RESPONSABILIDAD POR ACTOS DE FUNCIONARIOS). Las
entidades financieras sern responsables solidarios por los actos u omisiones
de
25
sus funcionarios.
Artculo 82. (LMITE DE COBRANZA PARA CRDITOS DE VIVIENDA DE
INTERS SOCIAL). I. Cuando la accin de cobranza judicial de un crdito
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BANCA COMERCIAL
hipotecario de vivienda de inters social se ejecute sobre un prestatario que

contrajo la obligacin crediticia, la cobranza judicial se limitar al remate judicial
del
bien inmueble hipotecado, con cuyo producto la entidad financiera dar por
extinguida la acreencia, aun cuando el monto recuperado fuera menor a la
liquidacin del crdito, siendo improcedente y nula cualquier afectacin
patrimonial
adicional al prestatario.
II. El remate se realizar tomando en cuenta el valor comercial del bien
inmueble
como base para la subasta.
Artculo 83. (PUBLICACIN DE REMATES). I. La Autoridad de Supervisin
del
Sistema Financiero - ASFI regular la publicacin de avisos de remates de
bienes
comprometidos con la cobranza judicial de un crdito, en cuanto al tamao
mnimo
de los avisos y que su publicacin se efecte en los medios de prensa escrita
de
mayor circulacin en la jurisdiccin donde se encuentra el bien mueble o
inmueble,
velando por que el proceso se ejecute con la mayor transparencia.
II. Es obligacin de la entidad financiera difundir de manera continua los avisos
de
remate a travs de su pgina de internet.
III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber publicar
en
una seccin especial de su pgina de internet, todos los avisos de remate de
procesos de cobranza judicial de entidades del sistema financiero, debiendo
para el
efecto todas las entidades financieras remitir informacin actualizada, conforme
a
regulacin.
SECCIN III
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BANCA COMERCIAL
DE LOS CONTRATOS EN OPERACIONES FINANCIERAS

Artculo 84. (REGISTRO DE CONTRATOS). I. Las entidades financieras,
estn
obligadas a registrar en el registro de contratos de la Autoridad de Supervisin
del
Sistema Financiero - ASFI, los formatos y modelos de todos los contratos tipo
de
las operaciones autorizadas, previo a su aplicacin, de acuerdo a
reglamentacin a
ser emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
II. Los contratos modelo de operaciones comunes y recurrentes, debern ser
revisados y aprobados por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
III. En caso de operaciones no recurrentes o especiales, la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI se limitar a revisar y registrar los
contratos; si la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
determina la
recurrencia de estos contratos, podr determinar que aplique lo dispuesto en el
Pargrafo II.
IV. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber revisar
que
los contratos no contengan clusulas abusivas, publicarlos en su sitio
electrnico y
26
regular la operativa de registro de los mismos.
V. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber
pronunciarse
en un plazo mximo establecido por Decreto Supremo, pasado el plazo
proceder
el silencio administrativo positivo.
VI. Las entidades financieras no podrn operar con contratos que no se
encuentren
en el registro de contratos de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero Matemtica financiera
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BANCA COMERCIAL
ASFI.
VII. En caso de que una entidad financiera incumpla la determinacin del
presente
Artculo, ser sujeta a un proceso sancionatorio, a la reparacin del dao si as
correspondiere conforme al Artculo 45 de la presente Ley. La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI instruir la inmediata rectificacin del
contrato.
Artculo 85. (PROHIBICIN DE CLUSULAS DE EXCESO O ABUSO). I. En
la
celebracin de contratos por las operaciones propias de su objeto, las
entidades
financieras estn prohibidas de convenir clusulas que puedan afectar
indebidamente los intereses del cliente o dar lugar a excesos o abusos de
posicin
dominante.
II. Las clusulas de los contratos debern estipularse observando los derechos
del
consumidor financiero contenidos en el Ttulo I, Captulo VI, Seccin II de la
presente Ley.
Artculo 86. (PROHIBICIN DE MODIFICACIONES UNILATERALES). Las
entidades financieras no podrn modificar unilateralmente los trminos y
condiciones pactadas en los contratos de operaciones de intermediacin
financiera
y de servicios complementarios, salvo que dicha modificacin beneficie al
consumidor financiero.
Artculo 87. (SEGUROS COLECTIVOS). Todo seguro colectivo a ser tomado
por
las entidades de intermediacin financiera por cuenta de clientes, deber
realizarse
a travs de licitacin pblica, de acuerdo a plizas uniformes establecidas
conforme
la normativa emitida por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y
Seguros. Las entidades de intermediacin financiera no podrn cobrar bajo
ningn
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BANCA COMERCIAL
concepto sumas adicionales a la prima establecida por la entidad aseguradora

que
obtenga la licitacin.
Artculo 88. (COBRO DE CARGOS Y COMISIONES). I. Se prohbe el cobro
de
cargos o comisiones que no impliquen una contraprestacin efectiva de
servicios o
el cobro de ms de una comisin por un mismo acto, hecho o evento.
II. Las entidades financieras no podrn cobrar cargos o comisiones por
servicios no
aceptados o no solicitados expresamente por el cliente o usuario.
III. La entidad financiera que incumpla la determinacin del presente artculo
ser
sujeta a proceso sancionador, sin perjuicio de la devolucin del cobro de cargo
o
comisin mal realizada.
27
Artculo
89.
(PROHIBICIN
DE
PRCTICAS
DISCRIMINATORIAS,
ABUSIVAS O
RESTRICTIVAS). Las entidades financieras, en todos sus actos y contratos,
evitarn privilegios y discriminaciones, abstenindose de toda prctica que
tenga la
capacidad, el propsito o el efecto de generar algn tipo de prctica indebida o
arbitraria.
Artculo 90. (TERMINACIN DE CONTRATOS). I. Las entidades financieras
estn
obligadas a respetar las decisiones de sus clientes de dar por terminados los
contratos de adhesin que hubieren celebrado con ellas, en operaciones
activas,
pasivas, contingentes y en administracin, debiendo realizar las acciones
conducentes para facilitar la conclusin de las relaciones contractuales, previo
cumplimiento de las obligaciones pendientes que hubiere de parte de los
clientes.
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BANCA COMERCIAL
Las entidades financieras no podrn aplicar cargos ni comisin alguna por

causa de
terminacin de contrato.
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer los
requisitos y procedimientos para que las entidades financieras lleven a cabo la
terminacin de operaciones, as como la operativa para atender los reclamos
que
se susciten por la aplicacin de estos mecanismos de terminacin de contratos.
Artculo 91. (INFORMACIN SOBRE CASTIGOS DE CRDITOS). Los
contratos
de operaciones crediticias debern sealar expresamente y de manera clara, el
tratamiento de las deudas castigadas, su registro, la permanencia en el registro
y
las consecuencias.
CAPTULO VII
RECURSOS
SECCIN NICA
RECURSO DE REVOCATORIA, RECURSO JERRQUICO Y
CONTENCIOSO ADMINISTRATIVO
Artculo 92. (RECURSOS DE REVOCATORIA Y JERRQUICO). I. Las
resoluciones administrativas que emita la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI podrn ser impugnadas mediante Recurso de Revocatoria y
Jerrquico de acuerdo a la Ley de Procedimiento Administrativo y normativa
especial aplicable.
II. Las resoluciones jerrquicas emitidas por el Ministerio de Economa y
Finanzas
Pblicas como rgano de ltima instancia en el mbito administrativo dentro del
sistema de regulacin financiera, concluyen la va administrativa y causan
estado,
quedando habilitado el Recurso Contencioso Administrativo de acuerdo a Ley,
una
vez agotada la va administrativa.
Artculo 93. (IMPUGNACIN DE LA RESOLUCIN DE INTERVENCIN). I.
La
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BANCA COMERCIAL
resolucin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI

disponiendo la intervencin de acuerdo a lo sealado en el Artculo 512 de la
presente Ley, slo podr ser impugnada por la va contencioso administrativa.
Para
este efecto, la demanda deber estar suscrita por la mayora absoluta de los
miembros del antiguo directorio u rgano equivalente de la entidad de
intermediacin financiera intervenida.
28
II. La impugnacin de la resolucin de intervencin no tendr efecto
suspensivo.
III. Ninguna sentencia judicial o resolucin administrativa suspender el
procedimiento de solucin o el proceso de liquidacin con seguro de depsitos.
Tampoco podrn decretarse embargos o medidas precautorias sobre el activo o
bienes de la entidad de intermediacin financiera intervenida durante el
procedimiento de solucin o proceso de liquidacin con seguro de depsitos.
Lo
ejecutado en el procedimiento de solucin o proceso de liquidacin con seguro
de
depsitos no podr dejarse sin efecto, causando estado las actuaciones
realizadas.
CAPTULO VIII
SERVICIOS FINANCIEROS PARA EL DESARROLLO ECONMICO Y
SOCIAL
SECCIN I
FINANCIAMIENTO PARA EL DESARROLLO PRODUCTIVO
Artculo 94. (FINANCIAMIENTO AL SECTOR PRODUCTIVO). I. El Estado
participar directa y activamente en el diseo e implementacin de medidas
para
mejorar y promover el financiamiento al sector productivo de la economa, a
travs
de las entidades financieras, a fin de lograr una eficiente asignacin de
recursos
para apoyar la transformacin productiva, la generacin de empleo y la
distribucin
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BANCA COMERCIAL
equitativa del ingreso.

II. Estas medidas, velarn porque el destino final de los recursos sea el
financiamiento a actividades de las cadenas productivas en sus diferentes
etapas,
actividades complementarias a los procesos productivos, actividades de
comercializacin en el mercado interno o externo y otras actividades
relacionadas
con el mbito productivo.
Artculo 95. (TECNOLOGAS ESPECIALIZADAS). Las entidades financieras
debern estructurar productos financieros con tecnologas especializadas para
el
financiamiento al sector productivo, para las distintas actividades econmicas,
en
funcin de las necesidades de recursos en cada etapa del ciclo productivo y de
comercializacin, de manera que los requisitos y las condiciones de pago sean
adecuadas a las actividades productivas de los prestatarios individuales o
grupales.
Artculo 96. (SERVICIOS COMPLEMENTARIOS A LA PRODUCCIN). I. El
financiamiento al sector productivo al que se refiere el Artculo 94 de la
presente
Ley, deber contemplar la asignacin de recursos a productores para fines de
produccin y a servicios complementarios a la produccin, como ser acopio,
almacenamiento, comercializacin, transporte, tecnologa productiva y otras
complementarias al proceso productivo que requiera el productor, de acuerdo a
la
definicin que para este efecto establezca la Autoridad de Supervisin del
Sistema
Financiero - ASFI.
II. El financiamiento al sector productivo, podr incluir la asistencia tcnica de
manera directa o indirecta a los productores, por parte de las entidades
financieras.
Artculo 97. (PERIODO DE GRACIA). El crdito dirigido al sector productivo
con
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BANCA COMERCIAL
destino a la inversin, deber contemplar un periodo de gracia en su estructura

de
reembolso, el cual se establecer mediante regulacin de la Autoridad de
29
Artculo 98. (INNOVACIONES REGULATORIAS). La Autoridad de Supervisin
del
Sistema Financiero - ASFI emitir normativa para fomentar el desarrollo y la
aplicacin de innovaciones financieras en el mbito de las micro-finanzas, con
fines
de impulsar el financiamiento especializado a las micro, pequeas y medianas
empresas urbanas y rurales del sector productivo. Parte de estas innovaciones
constituyen
las adaptaciones que se realicen
a las actividades de
arrendamiento
financiero, factoraje y almacenes de depsito, a las caractersticas y
necesidades
de las micro-finanzas.
Artculo 99. (GARANTAS NO CONVENCIONALES). I. Las garantas
aceptables
para financiar actividades productivas rurales y no rurales, debern incluir
alternativas de aseguramiento no convencionales propias de estas actividades.
Entre otros, los tipos de garanta no convencionales aceptables son: fondos de
garanta, seguro agrario, documentos en custodia de bienes inmuebles y
predios
rurales, maquinaria sujeta o no a registro con o sin desplazamiento, contratos o
documentos de compromiso de venta a futuro en el mercado interno o para la
exportacin, avales o certificaciones de los organismos comunitarios u
organizaciones territoriales, productos almacenados en recintos propios o
alquilados, garantas de semovientes, la propiedad intelectual registrada y otras
alternativas no convencionales que tienen carcter de garanta.
II. El control social de las diferentes estructuras orgnicas territoriales afiliadas
a las
organizaciones matrices, podr constituir parte de estos mecanismos de
garanta y
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BANCA COMERCIAL
ser agente de aseguramiento de pagos de crditos.

III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar los
tipos, condiciones, requisitos, registro, realizacin y ejecucin de las garantas
no
convencionales.
IV. Los regmenes de evaluacin y calificacin de cartera y el de suficiencia
patrimonial, considerarn las garantas no convencionales a los efectos del
clculo
de previsiones y de la ponderacin de activos por factores de riesgo crediticio
en
las operaciones de financiamiento productivo.
Artculo 100. (REGISTRO DE GARANTAS NO CONVENCIONALES). El
Estado
fomentar la instauracin de sistemas de registro de garantas no
convencionales
para financiar actividades productivas, a travs de mecanismos pblicos,
privados o
mixtos. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
reglamentar los
requisitos y condiciones para la operativa y funcionamiento de dichos registros.
SECCIN II
SERVICIOS FINANCIEROS RURALES
Artculo 101. (PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS RURALES). I. El
sistema financiero debe estructurar productos y servicios financieros rurales
con el
objetivo de promover el desarrollo rural integral sustentable, priorizando el
fomento
a la produccin agropecuaria, pisccola y forestal maderable y no maderable, al
sano aprovechamiento, transformacin, industrializacin y comercializacin de
los
recursos naturales renovables y todos los emprendimientos econmicos
30
comunitarios y asociativos.
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BANCA COMERCIAL
II. Los servicios financieros rurales deben promover y fortalecer las

organizaciones
econmicas productivas rurales, artesanos, cooperativas, asociaciones de
productores,
micro,
pequeas
medianas
empresas
comunitarias
agropecuarias,
pisccolas y forestales maderables y no maderables de acuerdo a su identidad
cultural y productiva.
III. Las entidades de intermediacin financiera debern instaurar un rgimen de
ahorro y crdito dirigido a las familias rurales, junto con otros servicios
financieros
relacionados
complementarios,
aplicando
tecnologas
financieras
especializadas
para estos sectores, reconociendo las prcticas del mbito rural no
convencionales.
Artculo 102. (SERVICIOS INTEGRALES DE DESARROLLO). I. Las
entidades de
intermediacin financiera con presencia en zonas rurales del pas, podrn
prestar
servicios integrales de desarrollo, permitiendo la complementacin de los
servicios
financieros que prestan, con servicios no financieros, bajo una tecnologa
especializada y con las restricciones propias de su naturaleza. La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer mediante reglamento, la
prestacin de servicios integrales de desarrollo.
II. Los servicios no financieros debern estar orientados a mejorar las
condiciones
de trabajo, las relaciones sociales de produccin en la comunidad, la
competitividad
y la productividad de los productores y de las unidades econmicas y
asociaciones
u organizaciones comunitarias de productores, de manera que puedan
contribuir de
forma ms efectiva a los objetivos de desarrollo econmico y social de las
comunidades rurales.
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BANCA COMERCIAL
Artculo 103. (FINANCIAMIENTO PARA EL DESARROLLO PRODUCTIVO

RURAL). I. El sistema financiero deber favorecer el desarrollo productivo rural
privilegiando la dotacin de financiamientos directos o indirectos a los
productores
campesinos, indgenas, comunidades interculturales, artesanos y otros agentes
econmicos de pequea escala de zonas rurales, con fines productivos, de
transformacin y de comercializacin, y tambin para vivienda rural, as como
para
la formacin de capital comunitario de los pueblos indgena originario
campesinos,
comunidades interculturales y comunidades afrobolivianas.
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI mediante
reglamento,
definir las metas de cobertura orientadas en observancia al presente artculo,
y
evaluar su nivel de cumplimiento en el marco de los niveles mnimos de
cartera
establecidos en el Artculo 66 de la presente Ley, que deber considerar las
condiciones bsicas de cada poblacin.
Artculo 104. (TECNOLOGAS ESPECIALIZADAS DE FINANCIAMIENTO
RURAL Y REGULACIN APROPIADA). I. Los servicios de ahorro y crdito y
otros
servicios financieros que presten las entidades de intermediacin financiera en
zonas rurales, debern adecuarse a las caractersticas de las actividades a las
que
se dedican las familias rurales.
II. La normativa prudencial de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI para regular la prestacin de servicios de ahorro y crdito en zonas
rurales,
reconocer las tecnologas financieras desarrolladas por las entidades
financieras
31
con presencia en estas zonas.
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BANCA COMERCIAL
III. La aplicacin efectiva de estas tecnologas se considerar como factor

mitigante
del riesgo de crdito, a los efectos del clculo de requerimiento de previsiones
y de
la ponderacin de activos por factores de riesgo crediticio en la determinacin
de la
suficiencia patrimonial.
IV. Los requisitos y condiciones de pago se adecuarn a las actividades de los
prestatarios individuales o grupales, segn las distintas etapas y ciclos
productivos
de aprovechamiento, de transformacin y de comercializacin, y el carcter
integral
de la economa rural.
Artculo 105. (REQUISITOS PARA OFICINAS EN ZONAS RURALES Y
HORARIOS DE ATENCIN). La Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI diferenciar los requisitos documentales, de infraestructura y operativos,
como tambin la normativa regulatoria prudencial para la instalacin de
sucursales,
agencias u otros puntos de atencin financiera, para la prestacin de servicios
financieros convencionales y no convencionales en zonas rurales. La normativa
tambin deber establecer los horarios de atencin al pblico en zonas rurales
de
acuerdo a la dinmica de las actividades rurales.
Artculo 106. (REQUERIMIENTOS DE INFORMACIN DE LA AUTORIDAD
DE
SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO - ASFI). I. Los requerimientos de
informacin por parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI
acerca de las operaciones y transacciones de las entidades financieras en
zonas
rurales, se adecuarn a las posibilidades reales de los sistemas de
comunicacin y
transmisin de datos.
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BANCA COMERCIAL
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI regular la

operativa
contable y los reportes de informacin y plazos para su presentacin,
adecuados a
las caractersticas de las zonas rurales.
Artculo
107.
(COMPLEMENTARIEDAD
ENTRE
ENTIDADES
FINANCIERAS). I.
La prestacin de servicios financieros en zonas rurales puede realizarse
directamente
mediante
alianzas
estratgicas,
basadas
en
la
complementariedad
entre entidades financieras.
II. Las entidades financieras podrn firmar convenios o contratos para
complementarse y establecer los trminos y condiciones para la prestacin de
servicios financieros en zonas rurales.
III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI revisar y
evaluar
estos convenios y contratos, para asegurar que efectivamente se enmarquen
en el
cumplimiento del propsito de desarrollo econmico y social de estas zonas.
IV. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI regular los
alcances del presente Artculo.
32
SECCIN III
DEMOCRATIZACIN DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS
Artculo 108. (HORARIOS DE ATENCIN AL PBLICO). I. Las entidades
financieras cumplirn los horarios de atencin al pblico establecidos por la
normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, segn
las
caractersticas de la actividad econmica de las zonas donde operen. Cualquier
excepcin slo proceder por causas de fuerza mayor, las que sern
justificadas
ante la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr declarar
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BANCA COMERCIAL
suspensin de actividades de las entidades financieras, en situaciones de

extrema
gravedad que afecte el inters nacional. Su duracin deber limitarse a la
estrictamente requerida por las circunstancias.
Artculo 109. (PROHIBICIN DE MONOPOLIOS Y OLIGOPOLIOS). Se
prohbe el
monopolio y el oligopolio privado o la bsqueda de los mismos a travs de
fusiones
entre entidades financieras que daen la competencia, as como cualquier
prctica
monoplica y la bsqueda por parte de una entidad financiera de mantener en
el
tiempo una posicin de dominio, as como cualquier otra forma de asociacin o
acuerdo de personas naturales o jurdicas privadas, bolivianas o extranjeras,
que
pretendan el control o la exclusividad en la prestacin de determinados
servicios
financieros mediante la comisin de prcticas anticompetitivas en el sistema
financiero.
Artculo 110. (CONTROLES A LA PARTICIPACIN PROPORCIONAL DE
LAS
ENTIDADES). I. Ninguna entidad podr tener participacin patrimonial que la
haga
incursa en la prohibicin del Artculo 109 precedente.
II. En los procesos de aprobacin de operaciones de fusin o absorcin entre
entidades de intermediacin financiera o de transferencias de sus acciones, la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber tener en cuenta
el
impacto que dichas operaciones pudieran tener sobre la proporcin de
participacin
de las entidades en el sistema financiero.
Artculo 111. (PROHIBICIN DE POSTURA DOMINANTE). I. Se prohbe a las
entidades financieras ejercer postura dominante con prcticas comerciales
individual o colectivamente concertadas, que impidan o restrinjan el acceso a
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BANCA COMERCIAL
determinados servicios financieros, limiten el derecho de elegir alternativas de

productos o servicios financieros a consumidores financieros, o dificulten la
sana
competencia entre entidades financieras.
II. En caso que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
determine la existencia de algn tipo de contravencin a esta prohibicin,
ordenar
revertir o suspender inmediatamente dichas prcticas comerciales conforme a
normativa emitida al efecto, sin perjuicio de las sanciones que corresponda
aplicar
por la infraccin incurrida.
Artculo 112. (COBERTURA). El rgano Ejecutivo del nivel central del Estado,
mediante Decreto Supremo definir el grado de crecimiento y expansin de la
cobertura del sistema financiero y otros aspectos que garanticen el acceso de
todas
las bolivianas y bolivianos a servicios financieros, considerando condiciones
33
mnimas que debern contener las localidades, como servicios bsicos y
transporte.
SECCIN IV
REGISTRO Y CONTROL DE LA FUNCIN SOCIAL DE LOS
SERVICIOS FINANCIEROS
Artculo 113. (BALANCE SOCIAL Y OTROS REPORTES). I. Anualmente las
entidades financieras determinadas por la Autoridad de Supervisin del
Sistema
Financiero - ASFI presentarn el balance social en el que registrarn
informacin y
anlisis detallado sobre la operatoria realizada para cumplir la funcin social de
contribuir a los objetivos de desarrollo econmico y social del pas.
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer las
caractersticas de dicho balance social, y de otros reportes peridicos con
informacin relacionada a la verificacin del cumplimiento de la funcin social
de la
actividad financiera, debiendo incluir indicadores para medir, entre otros, los
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BANCA COMERCIAL
siguientes aspectos:
a) El apoyo financiero a las prioridades productivas de los sectores
estratgicos de la economa, generadoras de empleo e ingresos de
excedentes.
b) La asignacin de financiamiento productivo a las micro, pequeas y
medianas empresas, urbanas y rurales, artesanos y organizaciones
comunitarias.
c) La provisin de servicios financieros dirigidos a la poblacin de menores
ingresos.
d) La atencin de servicios financieros en zonas geogrficas de menor
densidad poblacional y menor desarrollo econmico y social,
especialmente del rea rural.
e) El financiamiento a nuevos emprendimientos productivos o innovaciones
vinculadas a la actividad productiva.
f) Otros reglamentados por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, a los fines de evaluar el grado de cumplimiento de la
funcin social de los servicios financieros por parte de las entidades de
Artculo 114. (PLANIFICACIN ESTRATGICA). Las entidades financieras
elaborarn su planificacin estratgica, alineando sus objetivos estratgicos
con la
funcin social que deben cumplir las mismas, acorde a lo establecido en el
Pargrafo II del Artculo 113 de la presente Ley. Estos planes, debidamente
aprobados por el directorio u rgano equivalente de la entidad, debern
remitirse a
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI en los siguientes
diez
(10) das de su aprobacin, misma que podr solicitar ajustes cuando
considere
que no se enmarque en la funcin social y deber supervisar su cumplimiento.
34
Artculo 115. (UTILIDADES DESTINADAS PARA FUNCIN SOCIAL). I. Las
entidades de intermediacin financiera destinarn anualmente un porcentaje de
sus
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BANCA COMERCIAL
utilidades, a ser definido mediante decreto supremo, para fines de

cumplimiento de
su funcin social, sin perjuicio de los programas que las propias entidades
financieras ejecuten.
II. En las entidades financieras comunales, la parte de las utilidades que
corresponda al capital comunal, estar exenta de la aplicacin del presente
Artculo.
III. En las entidades financieras de desarrollo, la parte de las utilidades que
corresponda al Capital Fundacional, estar exenta de la aplicacin del presente
Artculo.
Artculo 116. (ENCUESTAS SOBRE SERVICIOS FINANCIEROS). La
Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI implementar encuestas anuales
representativas que abarquen a todos los segmentos de consumidores
financieros
de todas las regiones del pas, con el fin de evaluar sus necesidades en
materia
financiera, el nivel de atencin a las mismas por parte de las entidades
financieras y
las percepciones de la poblacin sobre el grado de cumplimiento de la funcin
social de las entidades de intermediacin financiera en la prestacin de
servicios
financieros.
TTULO II
SERVICIOS FINANCIEROS Y RGIMEN DE AUTORIZACIONES
CAPTULO I
SERVICIOS FINANCIEROS AUTORIZADOS
Artculo 117. (SERVICIOS DE INTERMEDIACIN FINANCIERA). Son las
operaciones pasivas, activas y contingentes como los servicios de naturaleza
financiera que estn facultadas a prestar las entidades financieras autorizadas
por
Artculo 118. (OPERACIONES PASIVAS). Las entidades de intermediacin
financiera estn facultadas a efectuar las siguientes operaciones pasivas:
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BANCA COMERCIAL
a) Recibir depsitos de dinero en cuentas de ahorro, en cuenta corriente, a

la vista y a plazo y emitir certificados negociables y no negociables.
b) Emitir y colocar acciones de nueva emisin para aumento de capital.
c) Emitir y colocar cdulas hipotecarias.
d) Emitir y colocar valores representativos de deuda.
e) Contraer obligaciones subordinadas.
f) Contraer crditos u obligaciones con el Banco Central de Bolivia - BCB y
con entidades financieras del pas y del extranjero.
35
g) Aceptar letras giradas a plazo contra s mismas, cuyos vencimientos no
excedan de ciento ochenta (180) das contados desde la fecha de
aceptacin y que provengan de operaciones de comercio, internas o
externas, de bienes y/o servicios.
h) Emitir cheques de viajero.
i) Celebrar contratos a futuro de compraventa de monedas extranjeras.
Artculo
119.
(OPERACIONES
ACTIVAS,
CONTINGENTES
DE
SERVICIOS). I.
Las entidades de intermediacin financiera estn autorizadas a efectuar las
siguientes operaciones activas, contingentes y de servicios, con las limitaciones
de
la presente Ley:
a) Otorgar crditos y efectuar prstamos a corto, mediano y largo plazo,
con garantas personales, hipotecarias, prendarias u otras no
convencionales, o una combinacin de las mismas.
b) Descontar y/o negociar ttulos-valores u otros documentos de
obligaciones de comercio, con o sin recurso, cuyo vencimiento no
exceda un (1) ao.
c) Otorgar avales, fianzas y otras garantas a primer requerimiento.
d) Abrir, avisar, confirmar y negociar cartas de crdito.
e) Recibir letras de cambio u otros efectos en cobranza, as como efectuar
operaciones de cobranza, pagos y transferencias.
f) Realizar giros y emitir rdenes de pago exigibles en el pas o en el
extranjero.
g) Realizar operaciones de cambio y compraventa de monedas.
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BANCA COMERCIAL
h) Comprar, conservar y vender monedas y barras de oro, plata y metales

preciosos, as como certificados de tenencia de dichos metales.
i) Comprar, conservar y vender por cuenta propia, valores registrados en el
registro del mercado de valores.
j) Comprar, conservar y vender por cuenta propia, documentos
representativos de obligaciones cotizadas en bolsa, emitidas por
k) Comprar y vender por cuenta propia documentos mercantiles.
l) Alquilar cajas de seguridad.
m) Ejercer comisiones de confianza y operaciones de fideicomiso, incluidos
fideicomisos en garanta, de acuerdo a reglamentacin por parte de la
36
n) Operar con tarjetas de crdito y cheques de viajero.
o) Actuar como agente originador en procesos de titularizacin.
p) Servir de agente financiero para las inversiones o prstamos en el pas,
de recursos provenientes del exterior.
q) Efectuar operaciones de reporto.
r) Efectuar operaciones de arrendamiento financiero mobiliario hasta un
monto lmite equivalente a UFV200.000.- (Doscientas Mil Unidades de
Fomento a la Vivienda) e inmobiliario para vivienda de inters social.
Estos lmites podrn ser modificados mediante Decreto Supremo.
s) Efectuar operaciones de factoraje, con facturas cambiarias u otro tipo de
documento mercantil autorizado mediante reglamentacin de la
t) Efectuar operaciones de derivados en distintas modalidades, sujetas a
reglamentacin emitida mediante Decreto Supremo.
u) Sindicarse con otras entidades de intermediacin financiera para otorgar
crditos o garantas, sujeto a reglamentacin de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, la que no se considerar
como sociedad accidental, ni conlleva responsabilidad solidaria y
mancomunada entre las entidades sindicadas.
v) Canalizar recursos a otras entidades financieras en forma de prstamo,
nicamente para fines de expansin de cartera al sector productivo por
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BANCA COMERCIAL
parte de la entidad financiera prestataria

w) Canalizar recursos a otras entidades financieras temporalmente para
fines de liquidez, sujeto a reglamentacin de la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI.
x) Mantener saldos en bancos corresponsales del exterior.
y) Realizar transferencias de dinero y emitir rdenes de pago exigibles en el
pas o en el extranjero, en forma fsica o por medios electrnicos.
z) Canalizar productos y servicios financieros, autorizados en la presente
Ley, a travs de dispositivos mviles.
II. Las entidades de intermediacin financieras emisoras de una garanta a
primer
requerimiento debern cumplir con el pago de la misma indefectiblemente, el
da
hbil siguiente al requerimiento del beneficiario, sin que pueda invocar para
abstenerse de hacerlo, excepciones o defensa derivadas de ninguna otra
relacin,
incluida la subyacente que se garantiza. El requerimiento del beneficiario
consistir
en la presentacin por escrito de la solicitud de pago acompaando el o los
documentos exigidos en la garanta afirmando bajo juramento, que la
obligacin
garantizada ha sido incumplida.
37
III. Las entidades de intermediacin financiera autorizadas para desarrollar las
actividades mencionadas en los Incisos i y p, podrn hacerlo directamente o
mediante sociedades autorizadas.
Artculo 120. (OTRAS OPERACIONES). I. Las entidades financieras podrn
adquirir y vender bienes inmuebles para ser utilizados en actividades propias
del
giro.
II. Las entidades financieras podrn solicitar autorizacin para la realizacin de
operaciones no previstas en la presente Ley a la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, misma que deber aceptar o rechazar la solicitud
con
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BANCA COMERCIAL
carcter general, por tipo de entidad.

III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, de oficio y con
carcter general, podr autorizar la realizacin de otros tipos de operaciones en
materia financiera no previstas en la presente Ley.
Artculo 121. (PLAZOS EN OPERACIONES PASIVAS). Para efectos de esta
Ley,
las operaciones pasivas de las entidades de intermediacin financiera, en lo
relativo
al plazo sern:
a) A la vista, cualquier clase de pasivo cuyo pago puede ser requerido a
simple pedido del titular con la presentacin del documento respectivo.
b) A plazo, pasivo de cualquier denominacin con plazo determinado mayor
o igual a treinta (30) das, cuyo pago puede ser requerido una vez
transcurrido el plazo convenido o antes del mismo de acuerdo a
reglamentacin especfica.
c) En cuentas de ahorro, son depsitos de dinero con plazo indeterminado,
sujetos al reglamento de cada Entidad de Intermediacin Financiera
aprobado por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 122. (PLAZOS EN OPERACIONES ACTIVAS). Para efectos de esta
Ley,
las operaciones activas de las entidades de intermediacin financiera, en lo
relativo
al plazo sern:
a) Operaciones a corto plazo, no mayores a un (1) ao.
b) Operaciones a mediano plazo entre un ao (1) como mnimo y cinco (5)
aos como mximo.
c) Operaciones a largo plazo, mayores a cinco (5) aos.
Artculo 123. (SERVICIOS FINANCIEROS COMPLEMENTARIOS). I. A los
efectos
de la presente Ley son servicios financieros complementarios los ofrecidos por
empresas de servicios financieros complementarios, autorizadas por la
Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, incluyendo entre stos con
carcter
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enunciativo y no limitativo a los siguientes:

a) Arrendamiento financiero.
38
b) Factoraje.
c) Servicios de depsitos en almacenes generales de depsito.
d) Administracin de cmaras de compensacin y liquidacin.
e) Administracin de burs de informacin.
f) Actividades de transporte de material monetario y valores.
g) Administracin de tarjetas electrnicas.
h) Operaciones de cambio de moneda.
i) Servicios de pago mvil.
j) Giros y remesas.
II. Estos servicios financieros complementarios podrn ser ofrecidos a travs de
empresas de giro nico, salvo operaciones autorizadas mediante reglamento,
con
excepcin del arrendamiento financiero que podr ser realizado por las
entidades
de intermediacin financiera hasta el monto lmite de UFV200.000.(Doscientas Mil
Unidades de Fomento a la Vivienda), y el monto lmite establecido para
vivienda de
inters social susceptible de modificacin mediante Decreto Supremo.
Artculo 124. (OPERACIONES A TRAVS DE MEDIOS ELECTRNICOS). I.
Las
operaciones efectuadas en el marco de los servicios que prestan las entidades
financieras, podrn realizarse a travs de medios electrnicos, los que
necesariamente deben cumplir las medidas de seguridad que garanticen la
integridad, confidencialidad, autentificacin y no repudio.
II. Estas operaciones y la informacin contenida y transmitida como mensajes
electrnicos de datos, tendrn los mismos efectos legales, con validez
probatoria
suficiente cual fuera documento escrito con firma autgrafa.
III. La firma electrnica, las claves de seguridad, el nmero electrnico de
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identificacin personal, las firmas escaneadas, la banca por telfono y otras

formas
electrnicas o alternas son medios probatorios electrnicos para las
transacciones.
IV. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y el Banco
Central
de Bolivia - BCB, de acuerdo a sus competencias, emitirn regulacin que
establezca el procedimiento y normativa de seguridad para las operaciones, as
como los requisitos mnimos que deben cumplir las entidades para realizar
actividades de banca electrnica, banca por telfono y mediante dispositivos
mviles, normativa regulatoria de cumplimiento obligatorio por parte de la
entidades
financieras que presten el servicio.
Artculo 125. (INVERSIONES EN OTRAS EMPRESAS FINANCIERAS). I. Las
entidades de intermediacin financiera slo podrn realizar inversiones en las
empresas financieras permitidas por la presente Ley, segn cada tipo, de
acuerdo a
lo siguiente:
39
a) Podrn invertir en acciones de empresas de servicios financieros
complementarios, sociedades annimas del sector de seguros,
sociedades administradoras de fondos de inversin, sociedades de
titularizacin y otras del sector de valores y en empresas del sector de
pensiones.
b) Podrn invertir en bancos de desarrollo, los que a su vez no podrn
invertir en acciones de la entidad de intermediacin financiera que realiz
la inversin. Estas inversiones sern consolidadas en la entidad
inversora para el clculo de la solvencia.
II. En los grupos financieros, es la sociedad controladora del grupo financiero la
que
podr realizar tales inversiones.
CAPTULO II
DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Artculo 126. (ENTIDADES AUTORIZADAS). La operacin de arrendamiento
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financiero puede ser realizada directamente por una entidad de intermediacin

financiera, por una empresa de arrendamiento financiero de objeto nico
constituida
como empresa de servicios financieros complementarios, por empresas
comerciales y fabricantes de bienes de capital.
Artculo 127. (NATURALEZA JURDICA). El arrendamiento financiero, por su
carcter financiero y crediticio, se rige nicamente por la presente Ley y sus
reglamentos, no siendo aplicable la normativa del arrendamiento determinado
en
materia civil.
Artculo 128. (ACTIVOS SUJETOS A ARRENDAMIENTO FINANCIERO). I.
Pueden ser bienes objeto de un contrato de arrendamiento financiero todas las
cosas muebles e inmuebles, marcas, patentes o modelos industriales, software
y
otros intangibles (inmateriales) valuables, que sean propiedad del arrendador
financiero o que el arrendador financiero tenga la facultad de otorgar en
arrendamiento
financiero
siempre
que
sean
ciertas
claramente
determinadas en
su gnero.
II. No se deber pactar el arrendamiento financiero sobre cosas genricas. El
bien o
los bienes objeto de arrendamiento financiero debern estar detallados en el
contrato respectivo.
Artculo
129.
(OPONIBILIDAD
ANTE
QUIEBRA
CONCURSO
PREVENTIVO). I.
En caso de concurso preventivo o quiebra del arrendador financiero, el contrato
de
arrendamiento financiero continuar por el plazo y en los trminos convenidos
en el
mismo, observndose en lo dems las normas establecidas al efecto por el
Cdigo
de Comercio.
II. En caso de quiebra o concurso preventivo del arrendatario financiero se
aplicarn las normas del Cdigo de Comercio al respecto.
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Artculo 130. (OPCIN DE COMPRA). I. Salvo pacto en contrario, la opcin de

compra podr ser libremente cedida por el arrendatario financiero a cualquier
40
persona natural o jurdica, nacional o extranjera, sin que esto altere la
naturaleza
jurdica del contrato de arrendamiento financiero; en tal caso, el arrendatario
financiero, como titular del derecho, tendr la responsabilidad de cumplir con
todos
los compromisos del contrato, incluyendo el pago de cuotas, y dejar expedita la
posibilidad del ejercicio de dicha opcin de compra. Las partes estarn en
libertad
de incluir en el contrato respectivo las condiciones para la transferencia de la
opcin de compra.
II. El precio de ejercicio de la opcin de compra debe estar fijado en el contrato
y no
ser mayor a veinte por ciento (20%) del valor del bien comprometido en
arrendamiento financiero o ser determinable segn procedimientos o pautas
pactadas. La opcin de compra podr ejercerse en cualquier momento por el
arrendatario financiero si as lo convinieran las partes.
Artculo 131. (PRECIO DE LA OPCIN DE COMPRA). El contrato de
arrendamiento financiero debe fijar el precio de ejercicio de la opcin de
compra o
establecer elementos y/o procedimientos suficientes que permitan determinarlo.
Artculo 132. (CUOTAS Y PAGOS ANTICIPADOS). I. El monto, la periodicidad
de
cada pago as como la moneda en la cual deber ser cancelado sern
determinados convencionalmente por las partes.
II. El contrato de arrendamiento financiero podr establecer que los pagos se
realicen en cuotas fijas o variables. En su caso, la cuota incorporar y
diferenciar
los gastos en que se hubiere incurrido como consecuencia del contrato de
arrendamiento financiero.
III. El contrato de arrendamiento financiero deber establecer la forma y
condiciones en las cules el arrendatario financiero podr efectuar pagos
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anticipados de las cuotas y de otros compromisos adquiridos en la operacin

de
Artculo 133. (FORMAS DE ELECCIN DEL ACTIVO). El bien objeto del
contrato
de arrendamiento financiero puede:
a) Ser comprado por el arrendador financiero a la persona indicada por el
arrendatario financiero y/o segn especificaciones del arrendatario
financiero o segn catlogos, folletos o descripciones detalladas,
brindadas por ste.
b) Ser comprado por el arrendador financiero mediante la sustitucin del
arrendatario financiero en un contrato que este ltimo haya celebrado.
c) Ser de propiedad del arrendador financiero con anterioridad a su
vinculacin contractual con el arrendatario financiero.
d) Ser objeto de retroarrendamiento financiero.
e) Estar a disposicin jurdica del arrendador financiero en virtud a un ttulo
que le permita constituir arrendamiento financiero sobre l.
41
Artculo 134. (RESPONSABILIDADES, ACCIONES Y GARANTAS EN LA
ADQUISICIN DEL BIEN). I. En los casos de los Incisos a y b del Artculo
precedente, el arrendador financiero cumple con el contrato adquiriendo los
bienes
indicados por el arrendatario financiero y ponindolos a disposicin de ste en
la
forma y condiciones contractualmente acordadas entre las partes. Es
obligacin
irrenunciable del arrendatario financiero sealar las especificaciones de los
bienes
materia del contrato, siendo de su exclusiva responsabilidad que dichos bienes
sean los adecuados al uso que quiera darles, lo que deber constar en el
contrato.
En estos casos, el arrendador financiero no responde por los vicios y daos de
los
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bienes y el arrendatario financiero puede reclamar del vendedor o proveedor,

sin
necesidad de cesin, todos los derechos que emergen del contrato de
compraventa.
II. En los casos de los Incisos a, b, d y e del Artculo precedente, el arrendatario
financiero continuar obligado al pago de las cuotas establecidas en el contrato
de
arrendamiento financiero, inclusive si se presentara una controversia acerca de
dicho contrato, salvo pacto en contrario.
III. En los casos del Inciso c del Artculo precedente, as como en aquellos en
los
cules el arrendador financiero es fabricante, importador, vendedor o
constructor
del bien dado en arrendamiento financiero, el arrendador financiero no puede
liberarse de la garanta de eviccin y/o saneamiento. En este caso el
arrendador
financiero responde por los vicios y daos de los bienes y el arrendatario
financiero
no continuar obligado al pago de las cuotas establecidas en el contrato de
arrendamiento financiero en caso de presentarse una controversia acerca del
mismo, salvo pacto en contrario.
IV. En los casos del Inciso d del artculo precedente, el arrendador financiero no
responde por la eviccin y/o saneamiento ni por los vicios y daos de los
bienes.
Por el contrario, en el proceso de transferencia del bien al arrendador
financiero, es
el arrendatario financiero quien habr de responder por la eviccin y/o
saneamiento, salvo pacto en contrario.
Artculo 135. (RESPONSABILIDAD OBJETIVA). Todo dao o perjuicio
causado
por el bien
dado en
arrendamiento financiero a terceros ser
de
responsabilidad
exclusiva del arrendatario financiero, siempre que se hubiese originado con
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posterioridad al momento en el que el arrendador financiero haya puesto el

bien a
disposicin del arrendatario financiero, como se establece en el artculo
precedente.
Lo mismo ocurrir respecto a cualquier responsabilidad administrativa en que
pueda incurrirse por la utilizacin del bien.
Artculo 136. (RESPONSABILIDAD EN CASO DE IMPORTACIN). La parte
responsable del proceso de importacin del activo a ser otorgado en
arrendamiento
financiero ser el arrendador financiero y ser por tanto responsable de los
vicios,
multas y otras consecuencias legales que se deriven de o que se relacionen
con
dicho proceso.
Artculo 137. (SEGUROS). Los seguros que debern ser contratados para los
activos sujetos a arrendamiento financiero, as como los trminos y condiciones
mnimos que debern cumplir sern establecidos mediante reglamento.
42
Artculo 138. (BIENES DADOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO Y
PATRIMONIO DEL ARRENDATARIO FINANCIERO). I. Los bienes dados en
arrendamiento financiero, mientras no se ejerza la opcin de compra y se
perfeccione la transferencia de los mismos, no forman parte del patrimonio del
arrendatario financiero y consiguientemente no forman parte de las garantas
de los
acreedores del arrendatario financiero, entendindose como delito de
Estelionato
todo acto del arrendatario financiero que pretenda otorgarles tal calidad con
anterioridad al ejercicio de la opcin de compra.
II. Por consiguiente, dichos bienes no pueden ser susceptibles de acciones de
embargo, afectacin ni gravamen por mandato administrativo, ni judicial alguno
en
contra del arrendatario financiero. Todo juez que tenga conocimiento de la
instauracin de una medida precautoria sobre estos bienes en violacin de lo
establecido en el presente Artculo, deber dejarla sin efecto a la simple
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presentacin del contrato de arrendamiento financiero, debidamente registrado.

No
se admitir recurso alguno en tanto no se libere el bien y ste sea entregado al
arrendador financiero.
Artculo 139. (PAGO DE IMPUESTOS A LA PROPIEDAD DEL BIEN OBJETO
DEL CONTRATO). El arrendador financiero, como propietario del bien dado en
arrendamiento financiero, es el sujeto obligado al pago de los tributos que
graven la
propiedad de los bienes objeto de arrendamiento financiero.
Artculo 140. (RESOLUCIN Y EFECTOS). I. El arrendador financiero podr
resolver unilateralmente el contrato de arrendamiento financiero de pleno
derecho y
sin necesidad de declaracin judicial previa, en caso de que el arrendatario
financiero incumpla cualquiera de sus obligaciones pactadas en dicho contrato.
La
resolucin deber ser comunicada por el arrendador financiero al arrendatario
financiero en forma expresa, mediante nota diligenciada notarialmente. A partir
de
dicha notificacin, la resolucin contractual producir los siguientes efectos:
a) La opcin de compra de los bienes, objeto del contrato de arrendamiento
financiero otorgada por el arrendador financiero a favor del arrendatario
financiero, quedar sin efecto a partir de la notificacin notarial,
quedando el arrendador financiero facultado a proceder a la venta
inmediata de dichos bienes, aunque stos se encuentren an en
tenencia del arrendatario financiero.
b) El arrendatario financiero deber restituir al arrendador financiero los
bienes otorgados en arrendamiento financiero en el plazo de cinco (5)
das hbiles computables a partir de la recepcin de la notificacin
notarial. Dicha restitucin ser hecha ante un Notario de Fe Pblica
elegido por el arrendador financiero, debiendo suscribirse para el efecto
el Acta de Restitucin (entrega y recepcin) correspondiente.
c) Sin perjuicio de lo anterior, el arrendatario financiero deber cancelar el
saldo deudor hasta el momento de producirse la restitucin de los bienes
indicada en el inciso anterior, intereses, intereses penales y gastos
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financieros pactados, devengados hasta la fecha de pago efectiva.

d) Las cuotas, intereses y gastos financieros que hubiesen sido canceladas
por el arrendatario financiero hasta el momento de producirse la
43
resolucin contractual por incumplimiento, quedarn consolidadas a
favor del arrendador financiero, toda vez que la resolucin no alcanza a
estas prestaciones, al ser el contrato de arrendamiento financiero de
ejecucin sucesiva y peridica.
II. En caso de que el arrendatario financiero no cumpla con las obligaciones
establecidas en los Incisos b y c, el cumplimiento de stas podrn ser
demandadas
judicialmente en la va ejecutiva por el arrendador financiero, bajo las
previsiones
de los artculos siguientes.
Artculo 141. (RECUPERACIN DE BIENES INMUEBLES). En el caso de
que el
bien objeto del contrato de arrendamiento financiero fuese una cosa inmueble,
el
incumplimiento de las obligaciones del arrendatario financiero exigibles por
efecto
de la resolucin estipulada en el Artculo precedente, tendr los siguientes
efectos:
a) La mora se constituir de manera automtica, sin necesidad de
declaracin extrajudicial o judicial previa alguna y en caso de que los
bienes no le hubiesen sido restituidos de conformidad con el Inciso b del
Artculo precedente, el arrendador financiero podr demandar
judicialmente en la va ejecutiva, la restitucin de los bienes otorgados en
arrendamiento financiero, con la sola presentacin del contrato de
arrendamiento financiero debidamente inscrito y la nota diligenciada
notarialmente mediante la cual comunic al arrendatario financiero la
resolucin del contrato por efecto del incumplimiento de sus
obligaciones, conforme a lo establecido en el Artculo anterior. Dentro de
las cuarenta y ocho (48) horas siguientes a la presentacin de la
demanda de restitucin, el juez deber correr traslado de la misma al
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arrendatario financiero, quien tendr cinco (5) das para probar

documentalmente el cumplimiento de la obligacin extraada.
b) En caso de que transcurra este plazo sin que el arrendatario financiero
presente los documentos pertinentes que a juicio del juez prueben que el
pago ha sido realizado, el juez debe disponer la restitucin inmueble sin
ms trmite y su entrega fsica al arrendador financiero, ordenando para
el efecto el desapoderamiento del bien objeto del contrato de
arrendamiento financiero y estableciendo en dicho actuado el
allanamiento del domicilio, la apertura de cerraduras y todos los actos
similares de empleo de la fuerza pblica y la asistencia policial, con la
habilitacin de los das y horas que fueran inhbiles, siempre bajo los
lmites de las previsiones constitucionales, cuya ejecucin deber
encomendarse a la Polica y/o a cualquier autoridad no impedida por Ley
del lugar donde se encuentre el bien. Toda apelacin o recurso ulterior
que pueda interponer el arrendatario financiero ser en el efecto
devolutivo.
c) El proceso de desalojo aplicable a los casos de arrendamiento civil o
simple inquilinato establecido por el Cdigo de Procedimiento Civil no es
procedente en los casos de arrendamiento financiero de bienes
inmuebles.
d) El presente proceso de restitucin de bienes inmuebles otorgados en
arrendamiento financiero no se contrapone y es sin perjuicio de cualquier
44
otro procedimiento de ejecucin que el arrendador financiero inicie a
objeto de exigir el pago de cualquier suma bajo el contrato de
Artculo 142. (RECUPERACIN DE BIENES MUEBLES). I. En el caso de que
el
objeto del contrato de arrendamiento financiero fuesen cosas muebles, el
incumplimiento de las obligaciones del arrendatario financiero exigibles por
efecto
de la resolucin estipulada en el Artculo 140 de la presente Ley, tendr los
siguientes efectos:
a) La mora se constituir de manera automtica, sin necesidad de
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declaracin extrajudicial o judicial previa alguna y en caso de que stos

no le hubiesen sido restituidos de conformidad con el Inciso b del Artculo
140 de la presente Ley, el arrendador financiero podr demandar
judicialmente, en la va ejecutiva la inmediata restitucin de los bienes
otorgados en arrendamiento financiero, y el pago de la mora crediticia,
compuesta por el saldo deudor hasta el momento de producirse la
restitucin de los bienes, intereses, intereses penales y gastos
financieros pactados, devengados hasta la fecha de pago efectiva, ms
costas, con la sola presentacin del contrato de arrendamiento financiero
debidamente inscrito y la nota de resolucin del contrato diligenciada
notarialmente.
b) Dentro de las cuarenta y ocho (48) horas siguientes a la presentacin de
la demanda de restitucin, el juez deber disponer la restitucin de los
bienes sin ms trmite y su entrega fsica al arrendador financiero,
ordenando para el efecto el secuestro de los mismos. Toda apelacin o
recurso ulterior que pueda interponer el arrendatario financiero ser en el
efecto devolutivo.
c) Igualmente, en la misma resolucin judicial, el juez competente ordenar
el secuestro de los bienes muebles objeto del arrendamiento financiero,
contemplando desde su emisin, el allanamiento de domicilios, la
apertura de cerraduras y todos los actos similares de empleo de la fuerza
pblica y la asistencia policial, con la habilitacin de los das y horas que
fueran inhbiles, siempre bajo los lmites de las previsiones
constitucionales, cuya ejecucin deber encomendarse a la polica y/o a
cualquier autoridad no impedida por Ley del lugar donde se encuentren
los bienes.
d) Emitida la orden del juez competente, el arrendador financiero se dirigir
con la misma a la polica y/o cualquier autoridad no impedida por Ley del
lugar, debiendo stos ejecutar la orden de secuestro dentro de las seis
(6) horas de recibida la misma.
e) Los bienes recuperados bajo el procedimiento detallado en los incisos
anteriores deben ser entregados al arrendador financiero dentro de las
cuarenta y ocho (48) horas siguientes a su recuperacin.
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II. La cobranza judicial de la mora crediticia proseguir su curso conforme al

Cdigo
de Procedimiento Civil.
45
Artculo
143.
(COBRO
DE
MONTOS
EN
MORA).
Producido
el
desapoderamiento
o secuestro de los bienes dados en arrendamiento financiero, el arrendador
financiero puede reclamar por la va ejecutiva el pago del saldo deudor hasta el
momento de producirse la restitucin de los bienes, intereses, intereses
penales y
gastos financieros pactados devengados hasta la fecha de pago efectivo, ms
costas, para tal efecto, el contrato de arrendamiento financiero constituye ttulo
ejecutivo suficiente con fuerza de ejecucin, conforme a lo establecido en el
Artculo 487 del Cdigo de Procedimiento Civil.
Artculo 144. (COBRO DE DAOS Y PERJUICIOS). El arrendador financiero
podr reclamar por la va pertinente los daos y perjuicios que resultaren del
deterioro anormal del bien como consecuencia de dolo, culpa o negligencia del
arrendatario financiero, y otras prdidas que pudieran presentarse.
Artculo 145. (PROHIBICIONES). I. Los bienes objeto de arrendamiento
financiero
no podrn ser cedidos en garanta ni sujetos de ninguna medida precautoria
durante la vigencia del contrato de arrendamiento financiero.
II. Las empresas de arrendamiento financiero y las entidades de intermediacin
financiera no podrn mantener inventarios de bienes que puedan ser otorgados
en
arrendamiento financiero. No se considerarn inventarios los bienes que,
habiendo
sido dados en arrendamiento financiero, hubiesen sido recuperados por el
arrendador financiero o recibidos en recuperacin o adjudicados y estuviesen
en su
poder.
Artculo 146. (PREVISIONES). La Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero
- ASFI deber establecer un rgimen menor de previsiones y requerimientos de
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BANCA COMERCIAL
capital que reconozcan el riesgo inherente a la operacin de arrendamiento

financiero.
Artculo 147. (REGLAMENTACIN). I. Los aspectos no contemplados en el
presente Captulo sern reglamentados por el rgano Ejecutivo mediante
Decreto
Supremo.
II. La normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
podr
establecer disposiciones para adecuar los requisitos y condiciones de la
operativa
del arrendamiento financiero que realicen las entidades financieras y que no se
encuentren establecidos en la presente Ley.
Artculo
148.
(RGIMEN
TRIBUTARIO
DEL
ARRENDAMIENTO
FINANCIERO).
El arrendamiento financiero tendr el siguiente tratamiento tributario:
a) Impuesto al Valor Agregado. Los intereses generados por operaciones
de arrendamiento financiero de bienes muebles realizadas por las
empresas de arrendamiento financiero y entidades de intermediacin
financiera no se consideran dentro del objeto del Impuesto al Valor
Agregado.
Para la aplicacin de lo indicado en el presente Artculo, en el contrato u
otro documento de arrendamiento financiero se deber especificar la
composicin de las cuotas, diferenciando la parte correspondiente al
inters y cualquier otro componente contenido en ellas.
46
Las operaciones de arrendamiento financiero de bienes usados de
capital para pequeos emprendimientos productivos estarn exentas del
Impuesto al Valor Agregado conforme a reglamentacin a ser emitida.
Las operaciones de arrendamiento financiero de bienes inmuebles no
son objeto del Impuesto al Valor Agregado.
b) Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas. El arrendador
financiero contabilizar como ingreso la parte de la cuota de
arrendamiento financiero correspondiente a los intereses generados por
la operacin, para propsito del Impuesto sobre las Utilidades de las
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Empresas, consiguientemente, los bienes objeto de arrendamiento

financiero no son depreciables para ninguna de las partes contratantes.
El arrendatario financiero podr deducir como gasto el valor total de las
cuotas pagadas durante el plazo del contrato de arrendamiento
financiero, as como los gastos que demande el mantenimiento,
reparacin, y seguro de los bienes objeto de arrendamiento financiero,
para fines de determinacin del Impuesto sobre las Utilidades de las
Empresas.
c) Impuesto a las Transacciones en el Retroarrendamiento Financiero.
En todos los casos en que se realice una operacin de
retroarrendamiento financiero productivo, la primera transferencia estar
exenta del Impuesto a las Transacciones.
CAPTULO III
RGIMEN DE AUTORIZACIONES
Artculo 149. (MBITO DE APLICACIN). Las disposiciones contenidas en el
presente captulo son de aplicacin general para todas las entidades
financieras en
formacin que tramiten licencia de funcionamiento ante la Autoridad de
Supervisin
Artculo 150. (LICENCIA DE FUNCIONAMIENTO). I. La licencia de
funcionamiento para la prestacin de servicios de intermediacin financiera y
servicios financieros complementarios ser otorgada por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. La licencia establecer, entre otros
datos, la razn social del titular, el tipo de entidad financiera y las restricciones
operativas que correspondan.
II. En los procesos de otorgacin de licencia de funcionamiento para operar
como
entidad financiera, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
deber evaluar la forma en que la entidad en formacin cumplir los objetivos
del
Artculo 4 de la presente Ley, y contribuir efectivamente al desarrollo
econmico y
social del pas.
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BANCA COMERCIAL
Artculo 151. (TIPOS DE ENTIDADES FINANCIERAS). I. Para efectos de esta

Ley, los tipos de entidades financieras son los siguientes:
a) Entidades financieras del Estado o con participacin mayoritaria del
47
Estado:
1. Banco de Desarrollo Productivo.
2. Banco Pblico.
3. Entidad Financiera Pblica de Desarrollo.
b) Entidades de intermediacin financiera privadas:
1. Banco de Desarrollo Privado.
2. Banco Mltiple.
3. Banco PYME.
4. Cooperativa de Ahorro y Crdito.
5. Entidad Financiera de Vivienda.
6. Institucin Financiera de Desarrollo.
7. Entidad Financiera Comunal.
c) Empresas de servicios financieros complementarios:
1. Empresas de arrendamiento financiero.
2. Empresas de factoraje.
3. Almacenes generales de depsito.
4. Cmaras de compensacin y liquidacin.
5. Burs de informacin.
6. Empresas transportadoras de material monetario y valores.
7. Empresas administradoras de tarjetas electrnicas.
8. Casas de Cambio.
9. Empresas de servicios de pago mvil.
II. Ninguna otra empresa podr utilizar estas denominaciones. No podrn
constituirse entidades financieras distintas a los tipos mencionados, salvo otras
empresas de servicios financieros complementarios que la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI incorpore al amparo del Pargrafo III
del
Artculo 19 de la presente Ley.
III. La palabra "banco" en idioma castellano como primera palabra del nombre o
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razn social de una entidad financiera est permitido nicamente para los
bancos
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de desarrollo, el banco pblico, los bancos mltiples y bancos PYME. Ninguna
otra
entidad financiera podr utilizar dicha denominacin.
IV. Las entidades financieras podrn compartir locales para la prestacin de
sus
servicios, incluso mediante contratos de ventanilla y arrendamiento de
espacios.
Estos contratos sern puestos en conocimiento de la Autoridad de Supervisin
del
Sistema Financiero - ASFI para resguardar las exigencias de control y de
seguridad.
Artculo 152. (ACCIONISTAS, SOCIOS O ASOCIADOS FUNDADORES).
Podrn
ser accionistas, socios o asociados fundadores de una entidad financiera,
personas
naturales y jurdicas de probada solvencia e idoneidad, que demuestren la
legitimidad de los recursos que constituyen aportes al capital social de la
entidad.
Artculo 153. (INHABILITADOS PARA SER FUNDADORES). No podrn
desempearse como fundadores de una entidad financiera:
a) Los inhabilitados, por ministerio de la Ley, para ejercer el comercio.
b) Los que tengan auto de procesamiento o sentencia condenatoria por la
comisin de delitos comunes.
c) Los deudores en mora al sistema financiero que tengan crditos en
ejecucin o crditos castigados.
d) Los que hubieran sido declarados, conforme a procedimientos legales,
culpables de delitos econmicos en funciones pblicas, contra el orden
financiero o en la administracin de entidades financieras.
e) Los responsables de quiebras o procesos de solucin, por culpa o dolo,
en sociedades en general y entidades del sistema financiero.
f) Los que hubieren sido inhabilitados para ser titulares de cuentas
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BANCA COMERCIAL
corrientes.
g) Los representantes nacionales de los cuatro (4) rganos del Estado
Plurinacional, los asamblestas de gobiernos autnomos
departamentales y de los gobiernos autnomos municipales, y los
representantes y autoridades de autonomas indgena originaria
campesinas.
h) Los servidores pblicos en general, pudiendo la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer salvedades
mediante reglamento para el cumplimiento de la presente Ley.
i) Los directores o administradores de entidades financieras, y cualquier
otro funcionario en ejercicio de estas entidades.
Artculo 154. (SOLICITUD DE PERMISO DE CONSTITUCIN). I. La
Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar el procedimiento y los
requisitos de carcter general que debern cumplir las personas naturales y
jurdicas, para constituir una entidad financiera. Dicha reglamentacin deber
49
sealar expresamente todos los aspectos que debern cumplirse para
constituir
una entidad financiera.
II. Para evaluar y calificar la solicitud de permiso de constitucin de una entidad
financiera, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber
basarse en los aspectos sealados expresamente en la presente Ley y en las
dems disposiciones complementarias emitidas para el efecto.
Artculo 155. (CAPITAL PAGADO MNIMO). I. Los montos del capital pagado
mnimo se fijan en moneda nacional por una cantidad equivalente a Unidades
de
Fomento a la Vivienda - UFV, por tipo de entidad financiera.
II. El rgano Ejecutivo mediante Decreto Supremo podr elevar pero no
disminuir
los montos de capital mnimo definidos en la presente Ley para cada tipo de
entidad, en funcin a las condiciones prevalecientes en el sistema financiero, la
coyuntura macroeconmica y la situacin externa.
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BANCA COMERCIAL
III. En ningn momento el capital pagado de una entidad financiera, ser

inferior al
capital mnimo establecido por la presente Ley.
Artculo 156. (CAPITAL SUSCRITO, PAGADO Y APORTES DE CAPITAL). I.
Todo capital de las entidades financieras que exceda al mnimo establecido por
Ley, podr ser suscrito y deber ser pagado en el plazo mximo de un (1) ao.
II. El capital suscrito de las empresas de servicios financieros complementarios
obligatoriamente debe ser pagado en el momento de la suscripcin.
III. Los aportes de capital en una entidad financiera constituida como sociedad
annima slo podrn hacerse en efectivo.
Artculo 157. (AUMENTO Y REDUCCIN DE CAPITAL). I. El aumento de
capital
de una entidad financiera, mediante el aporte de nuevos o antiguos accionistas
o la
capitalizacin de utilidades y reservas patrimoniales, deber informarse a la
II. En el caso de aumentos de capital con aportes de nuevos o antiguos
accionistas,
se deber acompaar declaraciones juradas de los aportantes, sealando que
no
se encuentran dentro de las incompatibilidades establecidas en el Artculo 153
y el
Artculo 442 de la presente Ley, identificando el origen de los recursos y con
autorizacin individual para ser evaluados en cualquier momento y ante
cualquier
autoridad o institucin pblica o privada, nacional o extranjera.
III. Para reducir el capital de una entidad financiera se requerir autorizacin de
la
Artculo 158. (TRANSFERENCIA DE ACCIONES). I. Toda transferencia de
acciones de una entidad financiera constituida como sociedad annima, deber
ser
comunicada a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para
su
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BANCA COMERCIAL
anotacin en el registro respectivo. Si mediante dicha transferencia, un

accionista
llega a poseer, directa o indirectamente, el cinco por ciento (5%) o ms del
capital
de la entidad financiera, la comunicacin deber adicionalmente acompaar la
documentacin requerida conforme reglamentacin de la Autoridad de
Supervisin
50
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr solicitar la
informacin que considere necesaria, para analizar la situacin de los
accionistas
que tengan una participacin inferior al cinco por ciento (5%) del capital de la
entidad financiera.
III. Los accionistas fundadores requerirn autorizacin de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para transferir sus acciones,
directamente o mediante la Bolsa de Valores, hasta los tres (3) aos de
concedida
la licencia de funcionamiento a la entidad financiera.
IV. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI est facultada
para
rechazar propuestas de transferencias de acciones, por razones de
transparencia
de la estructura propietaria y de las actividades de la entidad financiera, para
evitar
la formacin de monopolios u oligopolios prohibidos por el Artculo 109 de la
presente Ley o en el marco del control a la participacin proporcional de las
entidades establecida en el Artculo 110 de la presente Ley.
V. Toda transferencia de acciones que implique infraccin a lo establecido en la
presente Ley es ineficaz, de conformidad al Artculo 821 del Cdigo de
Comercio.
Artculo
159.
(DECLARACIN
PATRIMONIAL
JURADA).
Independientemente de
la Declaracin Jurada de origen de fondos, el socio que llegue a poseer una
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BANCA COMERCIAL
participacin accionaria directa o indirecta mayor al cinco por ciento (5%) del
capital
de una entidad financiera, con la compra de las acciones, deber presentar
Declaracin Patrimonial Jurada, de acuerdo a reglamentacin emitida por la
Artculo 160. (INVERSIN EXTRANJERA). I. La inversin boliviana en
actividades
financieras se priorizar frente a la inversin extranjera.
II. Toda inversin extranjera en actividades financieras estar sometida a la
jurisdiccin, a las leyes y a las autoridades bolivianas, y nadie podr invocar
situacin de excepcin, ni apelar a reclamaciones diplomticas para obtener un
tratamiento ms favorable.
III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, al momento de
evaluar la autorizacin para la apertura de una sucursal de entidad financiera
extranjera en territorio boliviano, considerar la potencial contribucin de esta
entidad al desarrollo de las relaciones comerciales y financieras con el pas de
radicacin de la entidad financiera extranjera.
Artculo
161.
(OFICINAS
DE
REPRESENTACIN).
Las
oficinas
de
representacin
de entidades financieras del exterior, previa autorizacin de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, slo podrn efectuar en el pas
actividades de promocin de servicios financieros y negocios. Queda prohibido
que
estas oficinas realicen actividades de intermediacin financiera.
Artculo 162. (REPRESENTANTE LEGAL). Toda sucursal, agencia u oficina
de
representacin de entidades financieras extranjeras que opere en Bolivia,
tendr
representante legal con poder suficiente.
51
TTULO III
DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS DEL ESTADO Y ENTIDADES
FINANCIERAS CON PARTICIPACIN MAYORITARIA DEL ESTADO
CAPTULO I DISPOSICIONES
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BANCA COMERCIAL
GENERALES
Artculo 163. (CREACIN). La creacin de entidades financieras del Estado y
entidades financieras con participacin mayoritaria del Estado, se realizar
mediante Ley del Estado Plurinacional de Bolivia o mediante convenios o
documentos segn corresponda. Las mismas tendrn autonoma de gestin,
presupuestaria y administrativa y se regirn por las disposiciones de sus
estatutos
internos, sus leyes orgnicas y la presente Ley. Coordinarn su accin de
acuerdo
con lo que establezca sus disposiciones legales constitutivas.
Artculo 164. (APORTES DE CAPITAL DEL ESTADO). El rgano Ejecutivo
estar
autorizado a realizar aportes de capital y compras de participaciones
accionarias
mediante Decreto Supremo.
Artculo 165. (CAPITAL). Las entidades financieras del Estado y con
participacin
mayoritaria del Estado, debern mantener en todo momento, un capital pagado
mnimo en moneda nacional por una cantidad equivalente a Unidades de
Fomento
a la Vivienda, de acuerdo al siguiente detalle:
a) Para el Banco de Desarrollo Productivo S.A.M., se mantendr el capital
pagado mnimo correspondiente al Banco Pblico.
b) Para el Banco Pblico, UFV30.000.000.- (Treinta Millones de Unidades
de Fomento a la Vivienda).
c) Para las Entidades Financieras Pblicas de Desarrollo, UFV18.000.000.(Dieciocho Millones de Unidades de Fomento a la Vivienda).
Artculo 166. (DISTRIBUCIN DE DIVIDENDOS). La junta de accionistas de
las
entidades financieras pblicas o con participacin mayoritaria del Estado podr
determinar la distribucin de dividendos de las utilidades lquidas generadas en
una
gestin anual, debiendo las utilidades no distribuidas integrarse al patrimonio
de la
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BANCA COMERCIAL
entidad.
Artculo 167. (ADMINISTRACIN). I. Las entidades financieras pblicas o con
participacin mayoritaria del Estado, estarn administradas por un directorio
designado conforme lo dispuesto por su Ley Orgnica.
II. Los requisitos e impedimentos para ser directores se sujetarn a las
disposiciones contenidas en el Ttulo VI, Captulo I de la presente Ley.
III. El cumplimiento de las funciones del directorio, se regir por las
disposiciones
de la presente Ley, su Ley Orgnica y el Cdigo de Comercio en lo conducente.
Artculo 168. (PLANIFICACIN ESTRATGICA). Los planes estratgicos que
elaboren las entidades financieras pblicas o con participacin mayoritaria del
Estado, en el marco de lo dispuesto por el Artculo 114 de la presente Ley,
sern
52
remitidos por la presidenta o presidente del directorio de la entidad a la Ministra
o
Ministro de Economa y Finanzas Pblicas y a las gobernadoras o
gobernadores
departamentales y/o alcaldesas o alcaldes municipales segn corresponda en
los
siguientes diez (10) das de su aprobacin.
Artculo 169. (APERTURA DE OFICINAS). I. Las entidades financieras
pblicas o
con participacin mayoritaria del Estado, podrn establecer y mantener
sucursales,
agencias y otros puntos de atencin financiera en cualquier lugar del territorio
nacional. Adicionalmente, el Banco Pblico podr hacerlo en el extranjero.
II. La apertura y cierre de oficinas debern realizarse en el marco de las
disposiciones previstas en la presente Ley y sus normas reglamentarias para
las
entidades de intermediacin financiera. En el caso de apertura de oficinas en el
extranjero, el Banco Pblico adems deber cumplir con las disposiciones
legales y
normas regulatorias del pas en el que instale dichas oficinas.
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BANCA COMERCIAL
Artculo 170. (FUSIONES Y ABSORCIONES). I. Las entidades financieras

pblicas o con participacin mayoritaria del Estado podrn adquirir la propiedad
total de otra entidad de intermediacin financiera privada o de propiedad del
Estado
o con participacin mayoritaria del Estado para su fusin o absorcin.
II. La determinacin ser asumida por el rgano Ejecutivo mediante Decreto
Supremo, por el gobierno autnomo departamental, municipal o indgena
originario
campesinos, segn corresponda, con arreglo a las disposiciones establecidas
en la
presente Ley y al Cdigo de Comercio en lo conducente.
III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI autorizar la
operacin de acuerdo con la normativa emitida al efecto.
Artculo 171. (RGIMEN DE CORRESPONSALA). El Banco Pblico y el
Banco
de Desarrollo Pblico dispondrn un rgimen de corresponsalas para la
delegacin
de determinados servicios bajo su competencia a entidades de intermediacin
financiera autorizadas, con el objeto de ampliar la cobertura geogrfica y el
acceso
de la poblacin rural a sus servicios financieros. Tambin podrn mantener
oficinas
de corresponsala fuera del pas, para fines del cumplimiento de su objetivo.
Artculo 172. (REPRESENTACIN DEL ESTADO EN LA JUNTA GENERAL
DE
ACCIONISTAS). I. La representacin del Estado Plurinacional en la junta de
accionistas de una entidad financiera pblica o con participacin mayoritaria del
Estado estar a cargo de la Ministra o Ministro de Economa y Finanzas
Pblicas
en su calidad de representante legal del Tesoro General del Estado o de la
Viceministra o Viceministro dependiente de su despacho que esta autoridad
delegue en la forma que disponga su Ley Orgnica.
II. En el caso de las entidades financieras pblicas de desarrollo, la
representacin
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BANCA COMERCIAL
del Estado Plurinacional en la junta de accionistas podr corresponder tambin

a
los gobernadores departamentales por las acciones de los gobiernos
autnomos
departamentales, a los alcaldes municipales por las acciones de los gobiernos
autnomos municipales y a las mximas autoridades por las acciones de los
gobiernos de las autonomas indgena originario campesinas, o a los
representantes que cada una de estas autoridades delegue en la forma que
disponga su Ley Orgnica.
53
Artculo 173. (PRESENTACIN DE INFORMACIN A CARTERAS
MINISTERIALES). I. El directorio del Banco de Desarrollo Pblico presentar
semestralmente al Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, al Ministerio de
Planificacin del Desarrollo y a sus accionistas, informacin peridica sobre los
resultados e impacto del financiamiento directo e indirecto del Banco de
Desarrollo
Pblico a los distintos sectores de la economa nacional. Al cierre de cada
ejercicio
anual el presidente del directorio presentar a estas carteras ministeriales
informe
de actividades, estados financieros auditados, memoria anual y balance de
responsabilidad social, dentro de los diez (10) das hbiles siguientes a su
presentacin ante la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
II. Para el caso de entidades financieras pblicas de desarrollo, la informacin
sealada en el prrafo anterior referida al mbito departamental, municipal e
indgena originario campesinos, ser presentada a los gobiernos autnomos
departamentales, municipales y/o indgena originario campesinos, segn
corresponda.
Artculo 174. (OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS PBLICAS). Mediante
Ley se
podrn crear otras entidades financieras pblicas o con participacin
mayoritaria del
Estado, en el marco de la presente Ley.
CAPTULO II
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BANCA COMERCIAL
BANCO PBLICO
Artculo 175. (BANCO PBLICO). El Banco Pblico se rige por su propia Ley
en lo
relativo a su creacin, actividades, funcionamiento y organizacin. Se someter
a la
presente Ley en lo relacionado a la aplicacin de normas de solvencia y
prudencia
financiera y al control y supervisin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI dentro del marco legal que regula a esta institucin en todo
cuanto fuere aplicable segn su naturaleza jurdica.
CAPTULO III
BANCO DE DESARROLLO PRODUCTIVO
SECCIN I DISPOSICIONES
GENERALES
Artculo 176. (NATURALEZA JURDICA Y PARTICIPACIN ACCIONARIA). I.
El
Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta, cuya sigla BDP S.A.M., es una persona jurdica de derecho privado con fines pblicos
constituido
bajo la tipologa de una sociedad de economa mixta y que realizar
actividades de
primer y segundo piso de fomento y de promocin del desarrollo del sector
productivo.
II. El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.)
deber contar en todo momento con una participacin accionaria mayoritaria
del
Estado Plurinacional de Bolivia en su capital pagado.
Artculo 177. (MARCO NORMATIVO). El Banco de Desarrollo Productivo Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) sujetar sus funciones, actividades y
54
operaciones de manera especial a lo dispuesto por la presente Ley y sus
estatutos
Sociales y a lo establecido para sociedades de economa mixta y sociedades
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BANCA COMERCIAL
annimas en el Cdigo de Comercio. No le sern de aplicacin las

disposiciones
generales o especiales relativas al sector pblico, salvo aquellas que
establezcan
disposiciones expresas para el Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad
Annima
Mixta (BDP - S.A.M.)
Artculo 178. (FINALIDAD Y ROL ESTRATGICO). I. El Banco de Desarrollo
Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) tiene como finalidad
principal
la de promover el desarrollo del sector agrcola, ganadero, manufacturero,
pisccola
y forestal maderable y no maderable, pudiendo ampliar a otros sectores
productivos
y los sectores de comercio y servicios complementarios a la actividad
productiva de
Bolivia, otorgando servicios financieros y no financieros de manera directa o a
travs de terceros.
II. El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.)
tiene como rol estratgico:
a) Fortalecer la presencia del Estado Plurinacional de Bolivia en el
financiamiento y promocin del desarrollo del sector productivo del pas.
b) Financiar la ejecucin de las prioridades productivas y estratgicas
establecidas en los programas y polticas estatales destinados al
fomento del desarrollo del sector productivo.
c) Participar activamente en el Sistema Financiero Nacional incidiendo en la
mejora de las condiciones financieras para los actores del sector
productivo.
d) Promover el acceso a servicios financieros y no financieros por parte de
los actores del sector productivo.
SECCIN II
FUNCIONES, OPERACIONES Y FONDEO
Artculo 179. (FUNCIONES). El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad
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BANCA COMERCIAL
Annima Mixta (BDP - S.A.M.) tiene las siguientes funciones en el marco de

sus
actividades de primer y segundo piso:
a) Prestar servicios financieros y no financieros a los diferentes actores de
la economa plural por s o por medio de terceros.
b) Financiar directamente o a travs de otras entidades financieras
reguladas o en proceso de regulacin, bajo principios de equidad,
inclusin y sustentabilidad social, econmica y ambiental, a quienes no
han tenido acceso a financiamiento en condiciones de fomento, en
especial a las formas de organizacin econmica comunitaria, social
cooperativa e indgena originario y campesino, sean micro, pequeas y
medianas unidades productivas tanto del rea rural, urbana y periurbana
del pas.
55
c) Ser un instrumento del Estado Plurinacional de Bolivia en el
otorgamiento de financiamiento de emprendimientos productivos en sus
etapas de inicio, crecimiento y consolidacin, canalizando sus propios
recursos, los recursos provistos por el Tesoro General del Estado - TGE
y los obtenidos directamente por el Estado de entidades de la
cooperacin financiera internacional o de entidades pblicas, privadas o
mixtas, ya sean nacionales o extranjeras, velando por que las
modalidades y condiciones financieras sean las ms convenientes.
d) Disear, desarrollar, introducir e implementar por si, o a travs de
terceros, productos financieros y de cobertura de riesgo crediticio
orientados a promover y facilitar el financiamiento del sector productivo.
e) Canalizar recursos hacia el Sistema Financiero Boliviano, ofreciendo
alternativas de financiamiento para la micro, pequea y mediana unidad
productiva individual o asociativa y de los sectores de comercio y
servicios complementarios a la actividad productiva del pas.
f) Mejorar el desempeo de las unidades productivas a partir del
fortalecimiento de habilidades de los productores, acompaando el
financiamiento con otorgamiento directo o a travs de terceros de
servicios no financieros, de asistencia tcnica y otros que sean
necesarios y complementarios para fortalecer el inicio o consolidacin de
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BANCA COMERCIAL
emprendimientos productivos.
g) Ampliar la intermediacin y canalizacin de recursos hacia entidades,
asociaciones o fundaciones de carcter financiero, de derecho privado o
pblico, las que debern estar legalmente establecidas y autorizadas
para operar en el pas.
h) Participar en sociedades o patrimonios autnomos o generar lneas de
financiamiento para capital de riesgo.
Artculo 180. (OPERACIONES). El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad
Annima Mixta (BDP - S.A.M.), como entidad bancaria que desarrolla
actividades
de primer y segundo piso, podr realizar adems de las operaciones activas
establecidas para entidades financieras bancarias, las operaciones financieras
y no
financieras sealadas a continuacin:
a) Obtener recursos financieros a travs de prstamos, lneas de crdito,
bonos, pagars, obligaciones subordinadas, certificados fiduciarios,
avales o fianzas, subsidios o donaciones bajo cualquier modalidad o
forma de contrato, ya sean provenientes del Estado Plurinacional de
Bolivia, del Tesoro General del Estado - TGE, de organismos financieros
internacionales y de organismos de la cooperacin internacional, sean
estos pblicos, privados o mixtos, de otros Estados, de personas
naturales nacionales o extranjeras y/o de cualquier otro tipo de persona
jurdica pblica, privada o mixta nacional o extranjera.
b) Intermediar y canalizar recursos financieros propios o de terceros,
directamente o a travs de otras entidades financieras reguladas o en
proceso de regulacin por la Autoridad de Supervisin del Sistema
56
Financiero - ASFI.
c) Realizar negocios y operaciones de fideicomiso ya sea en calidad de
fideicomitente, fiduciario o beneficiario.
d) Canalizar e invertir recursos financieros de manera directa o indirecta
para la implementacin de seguros generales, micro seguros, seguro de
crdito y otros para la cobertura de contingencias relacionadas al
otorgamiento de crditos orientados al sector productivo.
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BANCA COMERCIAL
e) Canalizar e invertir recursos financieros de manera directa o indirecta

para la implementacin de sistemas de garanta, mecanismos de
garanta, fondos de garanta, mecanismos de aval y de aseguramiento
de pago y otros relacionados al afianzamiento de crditos.
f) Canalizar e invertir recursos financieros de manera directa o indirecta
para la implementacin de programas y fondos que permitan otorgar
recursos monetarios no reembolsables al sector productivo y a los
sectores de comercio y servicios complementarios a la actividad
productiva en calidad de capital de riesgo, capital de arranque,
capital semilla y/o capital inicial.
g) Comprar cartera de entidades de intermediacin financiera y de servicios
financieros complementarios con o sin garanta adicional del vendedor,
pudindola otorgar en administracin, cederla, venderla o titularizarla, de
acuerdo a la normativa vigente.
h) Realizar operaciones de crdito sindicado sin que esto conlleve
corresponsabilidad solidaria y mancomunada entre las partes sindicadas.
i) Llevar a cabo comisiones de confianza con cualquier persona natural o
jurdica pblica, privada o mixta, nacional o extranjera.
j) Realizar operaciones de titularizacin actuando como originador,
conforme a la Ley del Mercado de Valores y sus reglamentos.
k) Mientras que no participen en el capital social del Banco de Desarrollo
Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.), ste podr invertir
y retirar sus inversiones en el capital social del siguiente tipo de personas
jurdicas, sujeto a autorizacin previa de la Asamblea de Accionistas del
Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP S.A.M.):
1. Entidades de intermediacin financiera reguladas o en proceso de
regulacin y en empresas de servicios financieros complementarios.
2. Sociedades comerciales que tengan por objeto social la prestacin
de servicios no financieros.
l) Financiar de manera directa o indirecta operaciones de comercio
exterior.
57
m) Otorgar avales y fianzas bancarias.
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BANCA COMERCIAL
n) Efectuar operaciones de descuento, redescuento y de reporto por cuenta

propia o de terceros de acuerdo a la normativa vigente.
o) Mantener cuentas en bancos y entidades financieras nacionales y
extranjeras.
p) Emitir, comprar, vender, ceder, pignorar, transferir por cuenta propia a
cualquier ttulo, todo tipo de valores o ttulos valores observando la
normativa legal en vigencia.
q) Prestar, directa o indirectamente, servicios no financieros tales como la
implementacin de mdulos de educacin financiera, asistencia tcnica,
transferencia tecnolgica, desarrollo empresarial y cualquier otro tipo de
servicios no financieros dirigidos al sector productivo y a los sectores de
comercio y servicios complementarios a la produccin.
Artculo 181. (FONDEO). Con el objeto de dar cumplimiento a la finalidad, rol
estratgico y funciones del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima
Mixta (BDP - S.A.M.), ste podr recurrir, de manera enunciativa y no limitativa,
a
las fuentes de fondeo siguientes:
a) Recursos aportados o reinvertidos al capital social del Banco de
Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) por sus
accionistas y los obtenidos por el Banco de Desarrollo Productivo Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) a cualquier ttulo, ya sea
provenientes del Estado Plurinacional de Bolivia a travs del Tesoro
General del Estado - TGE y de otras fuentes incorporadas en el
presupuesto del Estado Plurinacional de Bolivia correspondiente a cada
gestin.
b) Recursos otorgados en calidad de inversin y/o prstamo provenientes
del ahorro interno recaudados por las Administradoras de Fondos de
Pensiones - AFP, Gestoras de Seguridad Social de Largo Plazo - GSS o
sus equivalentes, con carcter temporal y no definitivo.
c) Recursos otorgados en calidad de donacin o a cualquier ttulo por parte
de organismos financieros internacionales y de la cooperacin
internacional, por parte de otros Estados, de personas naturales
nacionales o extranjeras y/o de cualquier otro tipo de persona jurdica
pblica, privada o mixta nacional o extranjera.
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BANCA COMERCIAL
d) Recursos provenientes de la emisin y colocacin por parte del Banco de

Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) de
cualquier ttulo valor de contenido crediticio o de participacin accionaria,
reconocidos y autorizados por la legislacin en vigencia.
e) Los dividendos provenientes de las utilidades anuales del Banco de
Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) sern
reinvertidas por sus accionistas de manera obligatoria en un ochenta por
ciento (80%) y no estarn sujetos a distribucin ms all de dicho
58
porcentaje.
f) Depsitos de dinero recibidos en cuentas de ahorro, en cuenta corriente,
a la vista y a plazo.
Artculo 182. (COORDINACIN Y ARTICULACIN). Con la finalidad de
orientar y
canalizar de manera ptima y oportuna los recursos y esfuerzos para el
otorgamiento de manera directa o indirecta de servicios financieros y no
financieros
a los diferentes actores del sector productivo y del sector de comercio y
servicios
complementarios a la produccin en el pas, el Banco de Desarrollo Productivo
Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) coordinar y articular la gestin,
promocin, coordinacin y colocacin de financiamiento para el desarrollo
productivo en todo el territorio nacional, pudiendo interactuar con otras
entidades,
instituciones, reparticiones e instancias tanto del sector pblico como del
privado en
el pas, a fin de lograr mayores impactos sociales y mejores resultados
econmicos.
SECCIN III
RGIMEN DE SUPERVISIN E INFORMACIN PARA
CONTROL GUBERNAMENTAL
Artculo 183. (REGULACIN Y SUPERVISIN). La supervisin de las
actividades
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BANCA COMERCIAL
y operaciones realizadas por el Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad

Annima Mixta (BDP - S.A.M.) ser efectuada nicamente por la Autoridad de
Artculo 184. (INFORMACIN PARA CONTROL GUBERNAMENTAL). El
Banco
de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.), para fines
de
control gubernamental deber enviar informacin al Ministerio de Economa y
Finanzas Pblicas y al Ministerio de Planificacin de Desarrollo sobre el
destino,
forma y resultados del manejo de los recursos aportados por el Estado
Plurinacional de Bolivia a la sociedad, presentando la memoria anual de
informe de
actividades, los estados financieros y balance de resultados debidamente
auditados
por una firma de auditores externos autorizada e inscrita en el registro de la
Artculo 185. (PROHIBICIONES). El Banco de Desarrollo Productivo Sociedad
Annima Mixta (BDP - S.A.M.) no podr realizar las siguientes operaciones
financieras:
a) Conceder crditos, a travs del sistema financiero regulado y no
regulado, a directores, sndicos, gerentes, funcionarios, empleados o
asesores y consultores permanentes del Banco de Desarrollo Productivo
- Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.), con sus propios recursos o
con los provenientes de programas, mandatos y fideicomisos
administrados por el Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad
Annima Mixta (BDP - S.A.M.).
b) Adquirir bienes de uso que no sean utilizados en actividades propias del
giro.
59
SECCIN IV
RGIMEN FINANCIERO Y GESTIN DE RIESGOS
Artculo 186. (COEFICIENTE DE ADECUACIN PATRIMONIAL). El nivel de
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BANCA COMERCIAL
Coeficiente de Adecuacin Patrimonial que deber mantener el Banco de

Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) ser el que
determine la presente Ley y disposiciones reglamentarias.
Artculo 187. (CRITERIOS DE EXPOSICIN). El Banco de Desarrollo
Productivo Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) en el marco de sus actividades de
segundo piso podr conceder y mantener crditos e inversiones en una entidad
financiera hasta dos (2) veces el patrimonio neto de la entidad deudora o hasta
una
vez (1) el patrimonio neto del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad
Annima
Mixta (BDP - S.A.M.), el monto que resulte menor, cualquiera sea la modalidad
del
activo de riesgo.
El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.)
actuando como banco de primer piso, podr conceder y mantener crditos
directos
hasta una (1) vez el patrimonio neto del deudor, o hasta el veinte por ciento
(20%)
del patrimonio neto del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima
Mixta
(BDP - S.A.M.), monto que resulte menor, cualquiera sea la modalidad del
activo de
riesgo.
Artculo 188. (INVERSIN EN ACTIVOS FIJOS). El monto total de las
inversiones
que realice el BDP SAM en activos fijos, en sucursales, sociedades filiales e
inversiones que se especifican en la presente Ley no debern superar el
cincuenta
por ciento (50%) del patrimonio neto de la entidad.
Artculo 189. (POLTICA DE GESTIN INTEGRAL DE RIESGOS). El Banco
de
Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) deber
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BANCA COMERCIAL
implementar un sistema de gestin integral de riesgos que contemple

estrategias,
polticas, procedimientos, estructura organizacional, instancias de control y
responsabilidades inherentes a la gestin de riesgos de crdito, liquidez,
operativo,
mercado y otros riesgos propios de su giro.
Artculo 190. (ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL). El Banco de Desarrollo
Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) deber establecer una
estructura organizacional que delimite las obligaciones, funciones, principios y
buenas prcticas de gobierno corporativo y las responsabilidades de todos sus
rganos de direccin, administracin y dems reas involucradas en la gestin
integral de riesgos.
Artculo
191.
(CALIFICACIN
DE
CARTERA
INVERSIONES
PREVISIONES).
El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.)
deber contar con una metodologa de evaluacin y calificacin de cartera e
inversiones y de constitucin de previsiones, la cual deber enmarcarse en
principios y sanas prcticas bancarias y observar las directrices establecidas
por la
Artculo 192. (RESPONSABILIDADES). Es responsabilidad del Directorio y de
la
Gerencia General del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima
Mixta
(BDP - S.A.M.) la implementacin y ejecucin de un sistema integral de gestin
de
60
riesgos.
SECCIN V
RGIMEN Y GOBIERNO CORPORATIVO DEL BANCO DE DESARROLLO
PRODUCTIVO - SOCIEDAD ANNIMA MIXTA (BDP - S.A.M.)
Artculo 193. (REPRESENTACIN EN LAS JUNTAS GENERALES DE
ACCIONISTAS). La representacin del Estado Plurinacional de Bolivia en las
juntas
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BANCA COMERCIAL
generales ordinarias y extraordinarias de accionistas del Banco de Desarrollo

Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) corresponder al Ministro
de
Economa y Finanzas Pblicas o a quin ste delegue, en su calidad de
representante legal del Tesoro General del Estado - TGE.
Artculo 194. (PARTICIPACIN ESTATAL EN LA SOCIEDAD). El rgano
Ejecutivo
del
nivel
central
del
Estado
Plurinacional
de
Bolivia,
en
representacin de
las acciones del sector pblico, queda facultado a autorizar la emisin de
nuevas
acciones y el aumento del capital autorizado y de la participacin del Estado en
dicho capital.
Artculo 195. (GOBIERNO CORPORATIVO). Las relaciones entre los
accionistas,
los Directores, los ejecutivos, funcionarios y grupos de inters relacionados a la
finalidad, rol estratgico, funciones y operaciones del Banco de Desarrollo
Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) se regularn de acuerdo
a los
lineamientos corporativos establecidos por la Autoridad de Supervisin del
Sistema
Financiero - ASFI.
SECCIN VI
RGIMEN ADMINISTRATIVO INTERNO DEL BANCO DE DESARROLLO
PRODUCTIVO - SOCIEDAD ANNIMA MIXTA (BDP - S.A.M.)
Artculo 196. (JUNTAS GENERALES DE ACCIONISTAS). La conformacin,
funciones, atribuciones y deberes de las juntas generales de accionistas del
Banco
de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) se regirn
por
las disposiciones del Cdigo de Comercio, la presente Ley, los Estatutos
Sociales
del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) y
dems normas administrativas internas de la sociedad.
Artculo 197. (ADMINISTRACIN DEL BANCO DE DESARROLLO
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BANCA COMERCIAL
PRODUCTIVO - SOCIEDAD ANNIMA MIXTA (BDP - S.A.M.) Y

NOMBRAMIENTO DE DIRECTORES). I. La administracin del Banco de
Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) se sujetar a lo
dispuesto por el Cdigo de Comercio y la presente Ley, los estatutos sociales y
dems normas administrativas internas de la sociedad.
II. La administracin del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima
Mixta
(BDP - S.A.M.) estar a cargo de un directorio compuesto por hasta cinco (5)
directores titulares y hasta tres (3) directores suplentes designados por una
Junta
General Ordinaria de Accionistas.
61
Artculo 198. (NOMBRAMIENTO DEL PRESIDENTE DEL DIRECTORIO). El
nombramiento del Presidente del Directorio del Banco de Desarrollo Productivo
Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) se efectuar en observancia a lo
establecido en el Artculo 159, Numeral 12 de la Constitucin Poltica del
Estado
Plurinacional de Bolivia.
Artculo 199. (RGIMEN ADMINISTRATIVO Y DE FUNCIONAMIENTO
INTERNO). La administracin y funcionamiento interno del Banco de Desarrollo
Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) se regir a lo dispuesto
por el
Cdigo de Comercio, las disposiciones de la presente Ley, los estatutos
sociales y
dems normas administrativas internas de la sociedad regulatorias de sus
sistemas
de administracin y funcionamiento.
Artculo 200. (RGIMEN PERSONAL). El personal del Banco de Desarrollo
Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) est sometido a la Ley
General
del
Trabajo,
su
Decreto
Reglamentario
dems
normas
complementarias
y conexas.
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BANCA COMERCIAL
Artculo 201. (FISCALIZACIN Y CONTROL INTERNO). I. La fiscalizacin

interna
y permanente del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta
(BDP S.A.M.) estar a cargo de uno o ms sndicos titulares y suplentes, designados
por
una Junta General Ordinaria de Accionistas convocada para este fin. Los
sndicos
titulares y suplentes podrn ser reelegidos y su designacin revocada por una
Junta
General Ordinaria de Accionistas.
II. El control interno del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima
Mixta
(BDP - S.A.M.) se llevar a cabo por una unidad de auditora interna cuyas
actividades estarn normadas por el Cdigo de Comercio, la presente Ley, los
Estatutos Sociales del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima
Mixta
(BDP - S.A.M.) y dems normativa regulatoria que sea emitida por la Autoridad
de
CAPTULO IV
ENTIDADES FINANCIERAS PBLICAS DE DESARROLLO
Artculo 202. (CREACIN). Las entidades financieras pblicas de desarrollo
se
crearn mediante disposiciones legales o mediante convenios o documentos,
segn corresponda de acuerdo a la participacin en su estructura patrimonial
del
gobierno central, gobiernos autnomos departamentales, gobiernos autnomos
municipales y/o pueblos indgena originario campesinos, con autonoma de
gestin
presupuestaria y administrativa. Se regirn por las disposiciones de sus
estatutos
internos, sus leyes Orgnicas y la presente Ley. Coordinarn sus acciones con
las
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BANCA COMERCIAL
polticas nacionales de desarrollo productivo que establezca el rgano

Ejecutivo del
Estado Plurinacional.
Artculo 203. (CAPITAL). Las Entidades Financieras Pblicas de Desarrollo se
constituirn con un capital ntegramente pblico o con participacin mayoritaria
de
ste, sea que provenga del gobierno del nivel central del Estado, de gobiernos
autnomos departamentales, gobiernos autnomos municipales y/o indgena
originario campesinos debiendo sus escrituras de constitucin social y
estatutos,
ceirse a sus leyes orgnicas, a las disposiciones de la presente Ley y al
Cdigo de
62
Comercio en lo conducente a lo previsto para sociedades annimas y/o
sociedades
de economa mixta.
Artculo 204. (OBJETIVO). Las entidades financieras pblicas de desarrollo
tendrn como objetivo principal, promover a travs de apoyo financiero y
tcnico, el
desarrollo de los sectores productivos de la economa de los departamentos,
las
regiones y los municipios del pas.
Artculo 205. (COMPOSICIN ACCIONARIA). I. La composicin accionaria
del
capital de una entidad financiera pblica de desarrollo estar conformada por al
menos tres (3) entidades accionistas, pudiendo ser stas del gobierno del nivel
central del Estado, los gobiernos autnomos departamentales, gobiernos
autnomos municipales y/o
indgena
originario
campesinos,
con
una
participacin
que se defina en su Ley Orgnica.
II. Podrn participar en el capital accionario de una entidad financiera pblica
de
desarrollo, otras personas jurdicas pblicas o privadas, nacionales o
extranjeras
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BANCA COMERCIAL
con objetivos concordantes con el de la entidad financiera pblica de

desarrollo.
Artculo 206. (TRANSFERENCIA DE ACCIONES). I. El rgano Ejecutivo del
Estado Plurinacional y de los gobiernos autnomos departamental, municipal
segn
corresponda podrn transferir sus acciones de una entidad financiera pblica
de
desarrollo y autorizar la emisin de nuevas acciones o el aumento o reduccin
del
capital autorizado, manteniendo el porcentaje mnimo de participacin del
Estado a
travs del gobierno central y de los gobiernos autnomos departamentales y/o
municipales y/o indgena originario campesinos, dispuesto por su Ley Orgnica,
en
el marco de las disposiciones que establezca el Cdigo de Comercio y la
presente
Ley.
II. El Estado Plurinacional, a travs del gobierno central y de los gobiernos
autnomos departamentales, municipales y/o indgena originario campesinos,
segn corresponda, tendr derecho preferente en la compra de las acciones de
una
entidad financiera pblica de desarrollo que sean propiedad de titulares
privados,
en funcin de los objetivos de polticas de desarrollo y de las disponibilidades
presupuestarias consignadas en sus presupuestos fiscales.
Artculo 207. (INSTITUCIONES ELEGIBLES). I. Las entidades financieras
pblicas
de desarrollo realizarn operaciones financieras a travs de instituciones
elegibles,
las cuales podrn ser entidades de intermediacin financiera.
II. Todas las instituciones elegibles debern cumplir con las polticas y
procedimientos que las entidades financieras pblicas de desarrollo determinen
para la prestacin de servicios financieros, as como con sus polticas de
calificacin y administracin de riesgos.
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BANCA COMERCIAL
Artculo 208. (OPERACIONES). I. Las entidades financieras pblicas de

desarrollo
podrn realizar las operaciones pasivas, activas, contingentes y de servicios
que se
encuentran comprendidas en el Ttulo I, Captulo II de la presente Ley, excepto
las
que se seala en las limitaciones y prohibiciones del Artculo 209 siguiente. La
reglamentacin que al respecto emita la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI, definir los alcances de las actividades de segundo piso y
otros
aspectos a los que deben acogerse las entidades financieras pblicas de
63
desarrollo.
II. Sin perjuicio de ello, estas entidades podrn en especial:
a) Otorgar financiamiento y realizar operaciones financieras con
instituciones elegibles, para canalizar recursos a sus departamentos,
regiones y/o municipios.
b) Otorgar crditos y realizar operaciones financieras con instituciones
elegibles cuyo destino final sea financiar la importacin de insumos,
materia prima, maquinaria y otros elementos necesarios para la actividad
productiva, as como cubrir necesidades de financiamiento para las
etapas de comercializacin y exportacin de bienes y servicios de origen
boliviano.
c) Avalar obligaciones contradas por las instituciones elegibles con otras
entidades financieras, siempre que los recursos del financiamiento
recibidos se destinen a objetivos anlogos al de la Entidad Financiera
Comunal.
d) Crear e implementar productos financieros para apoyar la consolidacin,
crecimiento y desarrollo de las actividades de las micro, pequeas y
medianas empresas urbanas y rurales, artesana, comercio, servicios,
organizaciones comunitarias y cooperativas de produccin de sus
departamentos, regiones y/o municipios.
e) Desarrollar e implementar productos financieros para apoyar el
desarrollo econmico y social de sus departamentos, regiones y/o
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BANCA COMERCIAL
municipios.
f) Desarrollar programas de capacitacin, asesora y asistencia tcnica y
tecnolgica para la produccin, gestin empresarial, administrativa y
contable, orientadas a aumentar y mejorar la competitividad y
productividad y el acceso al financiamiento de las unidades econmicas
de pequea escala.
g) Financiar, realizar o contratar estudios tcnicos, financieros y jurdicos
para el anlisis sectorial de la actividad productiva, para estudios de
preinversin o para la estructuracin de proyectos de inversin.
h) Administrar los recursos de los fondos estatales o mixtos con propsitos
de impulsar desde un segundo piso actividades de desarrollo productivo,
segn las disposiciones establecidas en su Ley Orgnica y la presente
Ley, pudiendo realizar con cargo a los mismos, los actos y contratos
necesarios para el logro de sus finalidades.
i) Invertir en valores sujetos a la Ley del Mercado de Valores emitidos por
entidades financieras, siempre que los recursos invertidos se destinen a
actividades de financiamiento concordantes con el objetivo de la entidad
financiera pblica de desarrollo.
j) Mantener depsitos en el Banco Pblico y/o Banco Central de Bolivia 64
BCB, con fines de administracin ptima de su liquidez temporal.
k) Constituir, administrar y/o participar en estructuras financieras, como la
titularizacin, fondos de garanta, capital de riesgo, deuda subordinada,
crditos sindicados, fideicomisos y otras que cumplan con el objetivo de
la entidad financiera pblica de desarrollo, para lo cual podr aportar
recursos propios de su patrimonio o de terceros.
l) Canalizar e invertir fondos con fines de constituir mecanismos de
seguros generales, seguros de crdito, microseguros, sistemas de
garanta, mecanismos de aval y aseguramiento de pagos, almacenes
para depsito de productos con fines de garanta, y otros instrumentos
de cobertura de contingencias y riesgos relacionados a la actividad
productiva y a los crditos otorgados a estas actividades.
m) Canalizar e invertir recursos para la implementacin de programas de
financiamiento a innovaciones productivas o nuevos emprendimientos en
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BANCA COMERCIAL
calidad de capital de riesgo, capital de arranque, capital semilla o capital

inicial de unidades productivas de sus departamentos, regiones y/o
municipios.
n) Comprar cartera de entidades de intermediacin financiera y cederla en
administracin, o disponer su venta o titularizacin de acuerdo con lo que
determine sus estatutos y normativa interna.
o) Suscribir convenios de cooperacin con instituciones o entidades
nacionales e internacionales que cumplan con el objetivo de las
entidades financieras pblicas de desarrollo.
III. Esta enunciacin no es limitativa ni excluyente de otras operaciones que las
entidades financieras pblicas de desarrollo pueden realizar para el
cumplimiento
de su objetivo, entre ellas operaciones financieras no mencionadas
explcitamente,
las cuales podrn ser ejercidas previa autorizacin de la Autoridad de
Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI, siempre que estn relacionadas con su objetivo
y se
enmarquen en las disposiciones de su Ley Orgnica y esta Ley.
Artculo 209. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las entidades financieras
pblicas de desarrollo no podrn realizar las siguientes operaciones:
a) Otorgar financiamiento directa o indirectamente a propsitos que no se
ajusten a su objetivo, en modalidades que no se enmarquen a las
disposiciones de la presente Ley o se ejecuten sin cumplir los requisitos
establecidos en su normativa interna o la normativa regulatoria.
b) Otorgar financiamiento con recursos propios o de los fondos que
administra, a instituciones gubernamentales cuyo presupuesto est
financiado con recursos del Tesoro General del Estado - TGE, ni otorgar
avales, fianzas o garantas por obligaciones contradas por estas
instituciones.
c) Otorgar financiamiento con recursos propios o de los fondos que
administra a gobiernos autnomos departamentales o gobiernos
65
autnomos municipales, ni a las instituciones o empresas bajo su
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BANCA COMERCIAL
dependencia.
d) Captar depsitos a la vista, en cuentas de ahorro o a plazo del pblico.
e) Invertir en acciones de sociedades financieras y no financieras cuyos
objetivos no sean concordantes con el de la entidad financiera pblica de
desarrollo.
f) Otorgar financiamientos destinados a crditos de consumo sin fines
productivos ni estar relacionado con cadenas productivas.
g) Otras que determine su Ley Orgnica.
Artculo 210. (FONDEO). Para cumplir su objetivo, las entidades financieras
pblicas de desarrollo podrn obtener recursos adicionales con las siguientes
operaciones de fondeo:
a) Prstamos, lneas de crdito y otros financiamientos gestionados ante el
Tesoro General del Estado - TGE, de gobiernos autnomos
departamentales, municipales y/o indgena originario campesinos y otros
entes gubernamentales, organismos de financiamiento nacionales y del
exterior, bancos multilaterales internacionales, organismos de
cooperacin internacional y otras fuentes de segundo piso.
b) Recursos de patrimonios autnomos constituidos con fondos estatales,
privados o mixtos, de origen nacional o externo, con propsitos de
fomento y desarrollo productivo.
c) Otros financiamientos contratados de entes privados o pblicos,
nacionales o extranjeros, que tengan objetivos concordantes con el de
las entidades financieras pblicas de desarrollo.
Artculo 211. (LMITES DE ENDEUDAMIENTO Y CONCENTRACIN). No son
aplicables a las Entidades Financieras Pblicas de Desarrollo las disposiciones
contenidas en el Artculo 456 y el Artculo 460 de la presente Ley. La Autoridad
de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer los lmites de
endeudamiento y concentracin crediticia y su operativa de aplicacin para el
caso
de las entidades financieras pblicas de desarrollo.
Artculo 212. (RELACIONAMIENTO CON EL RGANO EJECUTIVO). En el
desarrollo de operaciones de fomento al desarrollo productivo de los
departamentos, los municipios e indgena originario campesinos del pas, las
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BANCA COMERCIAL
relaciones de las entidades financieras pblicas de desarrollo con el rgano

Ejecutivo
del
Estado
Plurinacional
de
los
gobiernos
autnomos
departamentales,
municipales y/o indgena originario campesinos segn corresponda, se
mantendrn
nicamente por intermedio del Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas o el
rgano competente en los gobiernos autnomos departamentales y/o
municipales,
salvo aspectos operativos en los cuales se podr interactuar directamente con
las
reparticiones pblicas que correspondan.
66
Artculo 213. (CONTROL GUBERNAMENTAL). El control gubernamental al
que
se encuentren sometidas las entidades financieras pblicas de desarrollo ser
el
que se encuentre establecido en su Ley Orgnica y estatutos, el cual deber
ser
complementario y no concurrente con la supervisin ejercida por la Autoridad
de
Artculo 214. (REGULARIZACIN E INTERVENCIN). I. En caso de que la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, con dictamen
motivado,
determine que una entidad financiera pblica de desarrollo se encuentra
incursa en
las causales de regularizacin previstas en el Artculo 511 de la presente Ley, el
rgano Ejecutivo del Estado Plurinacional o de los gobiernos autnomos
departamentales y/o municipales segn corresponda, establecer un plan de
fortalecimiento orientado a subsanar las deficiencias detectadas.
II. De no prosperar dicho plan, la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI intervendr la entidad financiera pblica de desarrollo, para aplicacin del
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BANCA COMERCIAL
procedimiento de solucin o liquidacin forzosa judicial previsto en el Titulo IX

de la
presente Ley. La normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI establecer los procedimientos operativos, con arreglo a su naturaleza de
entidad financiera pblica de desarrollo.
TTULO IV
DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS PRIVADAS
CAPTULO I DISPOSICIONES
GENERALES
Artculo 215. (FUNDADORES). I. Los fundadores de una entidad de
intermediacin financiera privada no podrn ser menos de cinco (5) personas
naturales y/o jurdicas, individuales o colectivas, quienes no debern
encontrarse
entre los inhabilitados mencionados en el Artculo 153 de la presente Ley.
II. Para el caso de cooperativas de ahorro y crdito societarias, los fundadores
sealados en el prrafo anterior, no podrn ser menos de diez (10) personas
naturales y jurdicas sin fines de lucro; y no menos de veinte (20) personas
naturales y jurdicas sin fines de lucro para el caso de cooperativas de ahorro y
crdito abiertas.
Artculo 216. (PERMISO DE CONSTITUCIN Y LICENCIA DE
FUNCIONAMIENTO). Los fundadores de una entidad de intermediacin
financiera
privada debern tramitar el permiso de constitucin y la licencia de
funcionamiento
ante la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, sujetndose al
rgimen de autorizaciones dispuesto por el Ttulo II, Captulo III de la presente
Ley,
en lo conducente.
Artculo 217. (CAPITAL). I. Las entidades de intermediacin financiera
privada,
exceptuando las cooperativas de ahorro y crdito, de acuerdo a su naturaleza
debern mantener en todo momento, un capital pagado mnimo en moneda
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BANCA COMERCIAL
nacional equivalente a Unidades de Fomento a la Vivienda, de acuerdo al

siguiente
detalle:
67
a) Para el Banco de Desarrollo Privado, el equivalente a
UFV30.000.000,00.- (Treinta Millones de Unidades de Fomento a la
Vivienda).
b) Para un Banco Mltiple, el equivalente a UFV30.000.000,00.- (Treinta
Millones de Unidades de Fomento a la Vivienda).
c) Para un Banco PYME, el equivalente a UFV18.000.000.- (Dieciocho
Millones de Unidades de Fomento a la Vivienda).
d) Para una Entidad Financiera de Vivienda, el equivalente a
UFV2.000.000,00.- (Dos Millones de Unidades de Fomento a la
Vivienda).
e) Para una Institucin Financiera de Desarrollo, el equivalente a
UFV1.500.000,00.- (Un Milln Quinientas Mil Unidades de Fomento a la
Vivienda).
f) Para una Entidad Financiera Comunal, el equivalente a UFV500.000,00.(Quinientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda).
II. El tratamiento de aumentos y reducciones de capital de las entidades de
intermediacin financiera sealadas en el presente artculo, se regirn por lo
establecido en el Artculo 157 de la presente Ley y la normativa que emita la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para el efecto.
Artculo 218. (CAPITAL PRIMARIO DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y
CRDITO). I. El capital primario mnimo de una cooperativa de ahorro y crdito
se
fija en moneda nacional, por UFV600.000,00.- (Seiscientas Mil Unidades de
Fomento a la Vivienda) para cooperativas de ahorro y crdito abiertas y
UFV300.000,00.- (Trescientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda) para
cooperativas de ahorro y crdito societarias. Estar constituido por:
a) Aportes de los socios cooperativistas, representados por certificados de
aportacin.
b) Fondo de reserva constituido por los excedentes de percepcin que
arrojen los estados financieros.
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BANCA COMERCIAL
c) Donaciones recibidas de libre disposicin.

II. Los socios de una cooperativa de ahorro y crdito deben demostrar
compromiso
con el crecimiento y capitalizacin de la entidad mediante el aporte continuo de
capital, el cual debe estar respaldado con un determinado nmero de
certificados
de aportacin definido por la asamblea general de socios, aspecto que debe
estar
inserto en los estatutos de la entidad.
III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI emitir normativa
para el tratamiento de aumentos y reducciones de capital de las cooperativas
de
ahorro y crdito, con arreglo a las disposiciones establecidas en el Artculo 157
de
la presente Ley.
68
Artculo 219. (MODIFICACIN DE CAPITAL MNIMO). El monto del capital o
capital primario mnimo, en casos debidamente justificados podr ser
modificado
por el rgano Ejecutivo, por tipo de entidad por encima de los niveles mnimos
establecidos en la presente Ley.
Artculo 220. (APERTURA DE OFICINAS). I. Los bancos mltiples podrn
establecer y mantener sucursales, agencias y otros puntos de atencin
financiera
en cualquier lugar del territorio nacional, incluso mantener sucursales u oficinas
de
corresponsala fuera del pas.
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, reglamentar la
apertura de sucursales, agencias u otros puntos de atencin para las entidades
de
intermediacin financiera, considerando el tipo de entidad y sus caractersticas.
Artculo 221. (FUSIONES Y ABSORCIONES). I. Un banco mltiple o banco
PYME, podr adquirir la propiedad total de otra entidad de intermediacin
financiera
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BANCA COMERCIAL
para su fusin o absorcin, previa autorizacin de la Autoridad de Supervisin

del
Sistema Financiero - ASFI, conforme a normativa expresa, a esta Ley y al
Cdigo
de Comercio.
II. Las dems entidades de intermediacin financiera privadas podrn adquirir
la
propiedad total de otra entidad de intermediacin financiera con similar
naturaleza
jurdica y objeto social para los fines sealados precedentemente.
III. Para el caso de las entidades constituidas como entidades financieras
comunales, estas operaciones debern enmarcarse en los lmites de
participacin
accionaria definidos en el Artculo 299 de la presente Ley.
Artculo 222. (CAPITAL EXTRANJERO). El rgano Ejecutivo del nivel central
del
Estado podr regular, mediante Decreto Supremo, la participacin de capitales
extranjeros en las entidades financieras.
CAPTULO II
DE LAS ENTIDADES DE INTERMEDIACIN FINANCIERA PRIVADA
SECCIN I
BANCO DE DESARROLLO PRIVADO
Artculo 223. (CONSTITUCIN). I. Los Bancos de Desarrollo Privados se
constituirn bajo la forma jurdica de sociedad annima, debiendo su escritura
de
constitucin social y estatutos ceirse a las disposiciones de la presente Ley y
al
Cdigo de Comercio en lo conducente. Las acciones de los bancos de
desarrollo
privados sern nominativas y ordinarias.
II. El nombre o razn social de estas entidades, necesariamente deber
contener
como primeras palabras en castellano "Banco de Desarrollo".
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BANCA COMERCIAL
Artculo 224. (OBJETIVO). El Banco de Desarrollo Privado tendr como

objetivo
promover, a travs de apoyo financiero y tcnico, el desarrollo de los sectores
productivos de la economa nacional y de los sectores de comercio y servicios,
complementarios a la actividad productiva.
69
Artculo 225. (INSTITUCIONES Y SUJETOS ELEGIBLES). I. Para el logro de
su
objetivo, el Banco de Desarrollo Privado realizar operaciones financieras a
travs
de instituciones elegibles o directamente con sujetos elegibles.
a) Son instituciones elegibles las entidades de intermediacin financiera
supervisadas por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI conforme a la presente Ley.
b) Son sujetos elegibles para efectuar operaciones financieras en forma
directa con el Banco de Desarrollo Privado, las personas naturales o
jurdicas que cumplan los requisitos exigidos por la normativa interna y el
reglamento de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
II. Todas las instituciones elegibles y sujetos elegibles debern cumplir con las
polticas y procedimientos que el Banco de Desarrollo Privado determine para
la
prestacin de servicios de financiamiento, as como con sus polticas de
calificacin
y administracin de riesgos para mantener en todo momento la solvencia
financiera
y asegurar la sostenibilidad de la entidad.
Artculo 226. (OPERACIONES). I. El Banco de Desarrollo Privado est
facultado
para realizar las operaciones pasivas, activas, contingentes y de servicios que
se
encuentran comprendidas en el Ttulo II, Captulo I de la presente Ley, excepto
las
que se seala en las limitaciones y prohibiciones del Artculo 227 de la presente
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BANCA COMERCIAL
Ley.
II. Sin perjuicio de ello, podr en especial:
a) Otorgar financiamiento y realizar operaciones financieras con
instituciones elegibles, a fin de lograr adecuada articulacin con
entidades de intermediacin financiera que otorguen financiamiento a los
diversos sectores de la economa en el marco del objetivo del Banco de
Desarrollo Privado.
b) Otorgar crditos y realizar operaciones financieras directamente con
sujetos elegibles que demuestren capacidad de pago, que realicen
actividades productivas y otras actividades comerciales y de servicios
que sean complementarias a la produccin, para promover su desarrollo
econmico y social.
c) Otorgar crditos y realizar operaciones financieras con instituciones
elegibles o sujetos elegibles, cuyo destino final sea financiar la
importacin de insumos, materia prima, maquinaria y otros elementos
necesarios para la actividad productiva nacional, as como cubrir
necesidades de financiamiento para las etapas de comercializacin y
exportacin de bienes y servicios de origen boliviano.
d) Avalar obligaciones contradas por las instituciones elegibles o sujetos
elegibles con otras entidades financieras, siempre que los recursos se
destinen a los objetivos del Banco de Desarrollo Privado.
70
e) Crear e implementar productos financieros para apoyar la consolidacin,
crecimiento y desarrollo de las actividades de las micro, pequeas y
medianas empresas, urbanas y rurales, artesana, comercio, servicios,
organizaciones comunitarias y cooperativas de produccin.
f) Desarrollar e implementar productos financieros para apoyar la reduccin
de las desigualdades en el nivel de desarrollo econmico y social entre
departamentos, regiones y municipios del pas y entre zonas urbanas y
rurales.
g) Desarrollar programas de capacitacin, asesora y asistencia tcnica y
tecnolgica para la produccin y comercializacin, gestin empresarial,
administrativa y contable, orientadas a aumentar y mejorar, la
competitividad y productividad y el acceso al financiamiento de las
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BANCA COMERCIAL
unidades econmicas de pequea escala, en especial de las formas de

organizacin econmica comunitaria y asociaciones y organizaciones de
pequeos productores urbanos y rurales.
h) Financiar, realizar o contratar estudios tcnicos, financieros y jurdicos
para el anlisis sectorial de la actividad productiva, para estudios de
preinversin o para la estructuracin de proyectos de inversin.
i) Invertir en valores sujetos a la Ley del Mercado de Valores emitidos por
entidades financieras supervisadas por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, siempre que los recursos invertidos se
destinen a actividades de financiamiento concordantes con el objetivo del
Banco de Desarrollo Privado.
j) Constituir, administrar y/o participar en estructuras financieras, como la
titularizacin, fondos de garanta, capital de riesgo, deuda subordinada,
crditos sindicados, fideicomisos y otras que cumplan con el objetivo del
Banco de Desarrollo Privado, para lo cual podr aportar recursos propios
de su patrimonio o de terceros.
k) Canalizar e invertir fondos con fines de constituir mecanismos de
seguros generales, seguros de crdito, microseguros, sistemas de
garanta, mecanismos de aval y aseguramiento de pagos, almacenes
para depsito de productos con fines de garanta, y otros instrumentos
de cobertura de contingencias y riesgos relacionados a la actividad
productiva y a los crditos otorgados a estas actividades.
l) Canalizar e invertir recursos para la implementacin de programas de
financiamiento a innovaciones productivas o nuevos emprendimientos en
calidad de capital de riesgo, capital de arranque, capital semilla o capital
inicial.
m) Comprar cartera de entidades de intermediacin financiera y cederla en
administracin, o disponer su venta o titularizacin de acuerdo con lo que
determine sus estatutos y normativa interna.
n) Invertir en el capital accionario de empresas de servicios financieros
complementarios, empresas de los sectores de valores, seguros y
71
pensiones a fin de cumplir el objetivo del Banco de Desarrollo Privado,
en el capital de entidades financieras comunales, entidades financieras
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BANCA COMERCIAL
de desarrollo y en sociedades comerciales que tengan por objeto social

la prestacin de servicios no financieros de apoyo a actividades
productivas.
o) Suscribir convenios de cooperacin con instituciones o entidades
nacionales e internacionales que cumplan con el objetivo del Banco de
Desarrollo Privado.
III. Esta enunciacin no es limitativa ni excluyente de otras operaciones que el
Banco de Desarrollo Privado pueda realizar para el cumplimiento de su
objetivo,
entre ellas operaciones financieras no mencionadas explcitamente, las cuales
podrn ser ejercidas previa autorizacin de la Autoridad de Supervisin del
Sistema
Financiero - ASFI, siempre que estn relacionadas con su objetivo y se
enmarquen
en las disposiciones de la presente Ley.
Artculo 227. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). El Banco de Desarrollo
Privado no podr realizar las siguientes operaciones:
a) Otorgar financiamiento directa o indirectamente que no se ajusten a su
objetivo, en modalidades que no se enmarquen a las disposiciones de la
presente Ley o se ejecuten sin cumplir los requisitos establecidos en su
normativa interna o la normativa regulatoria.
b) Invertir en acciones de sociedades financieras o no financieras cuyos
objetivos no sean concordantes con el del Banco de Desarrollo Privado.
c) Otorgar crditos o financiar por cualquier medio a personas naturales o
jurdicas que mantengan crditos en ejecucin o castigados, segn el
registro de la Central de Informacin Crediticia de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI o de los burs de informacin
autorizados.
d) Otorgar crditos con destino exclusivo al pago de obligaciones en mora
de otras entidades de intermediacin financiera por razones de
insolvencia del prestatario.
e) Refinanciar crditos de otras entidades. Solamente podr otorgar
refinanciamientos de crditos otorgados por el mismo Banco de
Desarrollo Privado.
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BANCA COMERCIAL
f) Otorgar crditos directa o indirectamente destinados al consumo sin fines

productivos ni estar relacionado con cadenas productivas.
g) Captar depsitos a la vista y en cuentas de ahorro del pblico.
h) Otras que determine la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
- ASFI.
Artculo 228. (FONDEO). Para cumplir su objetivo, el Banco de Desarrollo
Privado
complementar sus recursos propios con las siguientes operaciones de fondeo:
72
a) Otros financiamientos de entes privados o pblicos, nacionales o
extranjeros, que tengan objetivos concordantes con el del Banco de
Desarrollo Pblico.
b) Captacin de recursos a travs de depsitos a plazo fijo a largo plazo,
conforme reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.
Artculo 229. (RGIMEN DE CORRESPONSALA). El Banco de Desarrollo
Privado podr disponer de un rgimen de corresponsala para la delegacin de
determinados servicios bajo su competencia a entidades de intermediacin
financiera autorizadas, con el objeto de facilitar la operatoria que permita
ampliar la
cobertura geogrfica y el acceso de la poblacin rural a sus servicios
financieros.
Tambin podr mantener oficinas de corresponsala fuera del pas, para fines
del
cumplimiento de su objetivo.
SECCIN II
BANCO MLTIPLE
Artculo 230. (CONSTITUCIN). I. Los bancos mltiples se constituirn bajo la
forma jurdica de sociedad annima, debiendo su escritura de constitucin
social y
estatutos, regirse a las disposiciones de la presente Ley y al Cdigo de
Comercio
en lo conducente. Las acciones de los bancos mltiples sern nominativas y
ordinarias.
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BANCA COMERCIAL
II. El nombre o razn social de los bancos mltiples, necesariamente deber

contener la palabra "banco" en castellano como primera palabra.
Artculo 231. (OBJETIVO). Los bancos mltiples tendrn como objetivo la
prestacin de servicios financieros al pblico en general, favoreciendo el
desarrollo
de la actividad econmica nacional, la expansin de la actividad productiva y el
desarrollo de la capacidad industrial del pas.
Artculo 232. (OPERACIONES). Los bancos mltiples estn facultados para
realizar con el pblico en general las operaciones pasivas, activas,
contingentes y
de servicios que se encuentran comprendidas en el Ttulo II, Captulo I de la
presente Ley.
Artculo 233. (LICENCIA DE FUNCIONAMIENTO PARA SUCURSAL DE
BANCO
EXTRANJERO). I. Los bancos constituidos en el extranjero que soliciten
autorizacin para la instalacin de una sucursal en el pas, con funciones
similares
a los bancos mltiples nacionales, debern cumplir con las normas y
reglamentacin que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
emita para el efecto.
II. Los bancos extranjeros que operen en el Estado Plurinacional de Bolivia por
intermedio de sucursales, previo cumplimiento a lo sealado en el Libro I, Ttulo
III,
Captulo XII del Cdigo de Comercio en lo conducente, gozarn de los mismos
derechos y privilegios y se regirn por las mismas leyes, normas y reglamentos
aplicados a los bancos mltiples nacionales.
73
III. Ningn banco extranjero que opere en el Estado Plurinacional de Bolivia
podr,
en caso alguno, invocar derechos de nacionalidad extranjera en lo concerniente
a
sus negocios y operaciones en el pas. Cualquier controversia que se suscite,
ser
resuelta, en derecho, por los tribunales bolivianos.
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BANCA COMERCIAL
IV. Las solicitudes de bancos extranjeros para operar en el pas quedarn

condicionadas a que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
verifique si en el pas de origen, las condiciones de otorgamiento de licencia
bancaria renen como mnimo los exigidos en la presente Ley.
V. Las sucursales de bancos extranjeros que operen en el pas, no podrn
hacer
publicidad en forma alguna sobre la cuanta del capital y reservas de su oficina
central, pero podrn hacerlo respecto a la cuanta del capital y reservas
asignados
a la sucursal que funciona en el Estado Plurinacional de Bolivia.
SECCIN III
BANCO PYME
Artculo 234. (CONSTITUCIN). I. Los bancos PYME se constituirn bajo la
forma
jurdica de sociedad annima, debiendo su escritura de constitucin social y
estatutos, regirse a las disposiciones de la presente Ley y al Cdigo de
Comercio
en lo conducente. Las acciones de los bancos PYME sern nominativas y
ordinarias.
II. El nombre o razn social de los bancos PYME, necesariamente deber
contener
la palabra "Banco PYME" en castellano como primera palabra.
Artculo 235. (OBJETIVO). I. Los bancos PYME tendrn como objetivo la
prestacin de servicios financieros especializados en el sector de las pequeas
y
medianas empresas, sin restriccin para la prestacin de los mismos tambin a
la
microempresa.
II. Con la limitacin que se establece en el siguiente artculo, tambin podr
otorgar
crditos a empresas grandes.
Artculo 236. (NIVEL DE CONCENTRACIN DE OPERACIONES). El banco
PYME podr otorgar crditos a empresas grandes hasta un lmite mximo del
treinta por ciento (30%) de su cartera de crditos.
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BANCA COMERCIAL
Artculo 237. (OPERACIONES). Los bancos PYME estn facultados para

realizar
con el pblico en general las operaciones pasivas, activas, contingentes y de
servicios que se encuentran comprendidas en el Ttulo II, Captulo I de la
presente
Ley.
SECCIN IV COOPERATIVAS DE
AHORRO Y CRDITO
Artculo 238. (CONSTITUCIN). I. Las cooperativas de ahorro y crdito se
constituirn bajo la forma jurdica de sociedad cooperativa adoptando el
rgimen de
responsabilidad limitada, debiendo su escritura de constitucin social y
estatutos
74
regirse a las disposiciones de la Ley General de Cooperativas, a la presente
Ley y
al Cdigo de Comercio en lo conducente.
II. Estn obligadas a utilizar en su denominacin la sigla R.L..
III. Para la obtencin de su personera jurdica, las cooperativas de ahorro y
crdito
debern contar previamente con la aprobacin del proyecto de constitucin por
parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
IV. Una cooperativa de ahorro y crdito puede constituirse a travs de una de
las
siguientes dos maneras:
a) Cooperativa de Ahorro y Crdito Abierta, autorizada para realizar
operaciones de intermediacin financiera con sus socios y el pblico,
excepto las operaciones activas que podrn ser realizadas nicamente
con sus socios.
b) Cooperativa de Ahorro y Crdito Societaria, autorizada para realizar
operaciones de intermediacin financiera exclusivamente con sus socios.
V. Las cooperativas de ahorro y crdito societarias podrn convertirse en
cooperativas de ahorro y crdito abiertas, cumpliendo las condiciones y
requisitos
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BANCA COMERCIAL
establecidos mediante normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del

Artculo 239. (OBJETIVO). Las cooperativas de ahorro y crdito se
constituirn
como entidades especializadas de objeto nico para la prestacin de servicios
de
intermediacin financiera, dirigidos a sus socios y al pblico en general cuando
corresponda.
Artculo 240. (OPERACIONES). I. Las cooperativas de ahorro y crdito estn
facultadas para realizar a nivel nacional las operaciones pasivas, activas,
contingentes y de servicios que se encuentran comprendidas en el Ttulo II,
Captulo I de la presente Ley, excepto las que se seala en las limitaciones y
prohibiciones del Artculo 241 de esta Ley y las siguientes:
a) Emitir cheques de viajero.
b) Realizar operaciones de arrendamiento financiero y factoraje.
c) Efectuar operaciones a futuro en distintas modalidades, incluyendo
contratos a futuro de compraventa de monedas extranjeras.
d) Abrir, avisar, confirmar y negociar cartas de crdito, a la vista o a plazo.
e) Realizar giros y emitir rdenes de pago exigibles en el extranjero.
f) Invertir en el capital de empresas de servicios financieros
complementarios.
g) Invertir en el capital de empresas financieras del sector de valores.
75
h) Invertir en el capital de empresas de los sectores de seguros y
pensiones.
i) Efectuar operaciones de reporto en condicin de reportado.
j) Administrar fondos de inversin para realizar inversiones por cuenta de
terceros.
II. Las cooperativas de ahorro y crdito abiertas podrn realizar operaciones
activas
de intermediacin financiera slo con sus socios; las operaciones pasivas
sern
realizadas con sus socios, el pblico y con entidades financieras nacionales o
extranjeras.
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BANCA COMERCIAL
III. Las cooperativas de ahorro y crdito societarias realizarn operaciones

activas y
pasivas nicamente con sus socios. Tambin podrn realizar las operaciones
pasivas con entidades que prestan asistencia tcnica y financiera al sector de
las
cooperativas de ahorro y crdito sujeto a reglamentacin de la Autoridad de
IV. La prestacin de servicios de depsito en cuenta corriente, la emisin de
tarjetas de crdito y la apertura y manejo de cuentas en el exterior requiere,
para
cada caso, autorizacin expresa de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.
Artculo 241. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las cooperativas de
ahorro y
crdito no podrn realizar las siguientes operaciones:
a) Exigir cuotas de afiliacin distintas a los certificados de aportacin para
otorgar la calidad de socio.
b) Realizar operaciones de alto riesgo en mercados especulativos no
concordantes con su objetivo y fin social.
c) Otorgar financiamientos a negocios inmobiliarios o corporaciones
empresariales cuyo destino final sea la venta o comercializacin de
bienes y servicios con propsitos estrictamente comerciales, para
segmentos de la poblacin distintos de la poblacin objetivo de las
actividades de las cooperativas de ahorro y crdito.
Artculo 242. (CAPITALIZACIN OBLIGATORIA). I. Los estatutos de las
cooperativas de ahorro y crdito deben establecer la obligatoriedad de los
socios de
realizar aportes de capitalizacin anual, adicional a la reserva legal referida en
el
Artculo 421 de la presente Ley, mediante la compra de certificados de
aportacin,
bajo la forma y condiciones que determine la asamblea general de socios, con
fines
de asegurar permanentemente el cumplimiento del capital primario mnimo
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BANCA COMERCIAL
dispuesto en el mismo Artculo 218 y el coeficiente de adecuacin patrimonial

contenido en el Artculo 415 de la presente Ley.
II. Para cumplir esta determinacin el consejo de administracin debe elaborar
anualmente, por s o por medio de especialistas independientes, estudios sobre
las
necesidades de fortalecimiento patrimonial y los mecanismos de capitalizacin
propuestos para aprobacin de la asamblea general de socios.
76
Artculo 243. (DISTRIBUCIN DE EXCEDENTES). Las cooperativas de
ahorro y
crdito slo podrn distribuir los excedentes anuales de percepcin a aquellos
socios con una antigedad mayor a tres (3) meses, una vez hechas las
deducciones para la constitucin de reservas y fondos establecidos con
carcter
obligatorio, a prorrata, segn el monto y tiempo de permanencia de los
certificados
de aportacin de cada socio en la gestin anual.
Artculo 244. (RESTRICCIONES PARA LA REDENCIN DE CERTIFICADOS
DE
APORTACIN). I. Las cooperativas de ahorro y crdito no podrn redimir
certificados de aportacin si existen prdidas acumuladas, deficiencias en la
constitucin de previsiones o reservas, o si con dicha redencin se incumplen
los
lmites tcnicos y legales establecidos en la presente Ley.
II. Los miembros de los consejos de administracin y de vigilancia y los
ejecutivos
que autoricen la redencin de certificados de aportacin en contra de lo
dispuesto
en el presente Artculo, sern personal y solidariamente responsables,
debiendo
restituir a la Cooperativa de Ahorro y Crdito con su propio patrimonio, el
importe
de la reduccin del capital por la redencin ilegal de certificados de aportacin.
Artculo 245. (COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO DE VNCULO
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BANCA COMERCIAL
LABORAL). Las cooperativas de ahorro y crdito de vnculo laboral quedan

excluidas de la aplicacin de la presente Ley.
Artculo 246. (CAJAS CENTRALES). I. Las cajas centrales son instancias
autorizadas de integracin de las cooperativas de ahorro y crdito con licencia
de
funcionamiento otorgada por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI. El nmero mnimo de Cooperativas que debern constituir una caja
central
ser determinado por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
II. El capital mnimo requerido para la constitucin de una caja central ser
determinado tcnicamente por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI.
III. Las cooperativas de ahorro y crdito pueden invertir en el capital de una
caja
central.
IV. Una caja central estar administrada por un consejo de administracin bajo
el
control de un consejo de vigilancia, cuyos miembros sern designados por las
cooperativas participantes.
V. Las decisiones se tomarn mediante voto ponderado, que atender al
nmero de
socios que posea cada cooperativa, en un rango de uno (1) a cinco (5) votos,
garantizando el derecho de las minoras, de conformidad con las disposiciones
contenidas en la normativa sobre gobernabilidad emitida por la Autoridad de
VI. Las cajas centrales podrn efectuar con las cooperativas de ahorro y crdito
participantes, las operaciones siguientes:
a) Desarrollar redes de servicios financieros entre las cooperativas
participantes, tales como ventanillas compartidas, transferencias de
fondos, remesas, pagos de servicios, entre otros.
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BANCA COMERCIAL
b) Funcionar como cmara de compensacin entre las cooperativas

participantes.
c) Gestionar financiamientos y recursos destinados a las cooperativas de
ahorro y crdito autorizadas, debiendo cada cooperativa suscribir los
contratos correspondientes.
d) Las dems establecidas en la normativa emitida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI que se enmarquen en la
naturaleza de su objeto y no contradigan las disposiciones de la
presente Ley.
VII. Las cajas centrales sern reguladas por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI; la normativa expresa emitida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para las cajas centrales establecer
disposiciones acerca de la constitucin, capital mnimo, autorizacin, estructura
interna,
administracin
gobernabilidad,
operaciones,
limitaciones
prohibiciones,
gestin de riesgos, distribucin de excedentes, apertura de oficinas,
incorporacin y
retiro de participantes, intervencin, disolucin y liquidacin, y otros aspectos
relativos al funcionamiento de las cajas centrales.
SECCIN V
ENTIDADES FINANCIERAS DE VIVIENDA
Artculo 247. (CARACTERSTICAS). La Entidad Financiera de Vivienda es
una
sociedad que tiene por objeto prestar servicios de intermediacin financiera con
especializacin en prstamos para adquisicin de vivienda; proyectos de
construccin de vivienda unifamiliar o multifamiliar; compra de terrenos;
refaccin,
remodelacin, ampliacin y mejoramiento de viviendas individuales o en
propiedad
horizontal y otorgamiento de microcrdito para vivienda familiar y para
infraestructura de vivienda productiva, as como tambin operaciones de
arrendamiento financiero habitacional.
Artculo 248. (CONTRATO DE CONSTITUCIN Y PERSONALIDAD). La
entidad
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BANCA COMERCIAL
financiera de vivienda se constituir mediante la celebracin de escritura

pblica
constitutiva. La personalidad jurdica se adquirir con la inscripcin respectiva
en el
Registro de Comercio, el cual, previa comprobacin del cumplimiento de todos
los
requisitos legales y fiscales conforme a reglamento establecido para el efecto,
proceder en consecuencia.
Artculo 249. (DENOMINACIN). La entidad financiera de vivienda debe llevar
una
denominacin a la cual debe agregarse las palabras "Entidad Financiera de
Vivienda", o su abreviatura "EFV".
Artculo 250. (CAPITAL SOCIAL Y CERTIFICADOS DE CAPITAL). I. El
capital
social estar representado por certificados de capital. El valor nominal de cada
certificado de capital deber estar establecido en la escritura de constitucin y
los
estatutos de la sociedad.
II. El certificado de capital dar la calidad de socio a su tenedor y le otorgarn
el
derecho de voz y derecho a un voto independientemente del nmero de
certificados
78
de capital que pudiera concentrar el socio hasta el lmite del cero punto dos por
ciento (0,2%). El ejercicio del voto es indelegable.
III. Podrn ser tenedores de certificados de capital solamente personas
naturales.
IV. Los tenedores de certificados de capital podrn obtener prstamos de la
entidad
financiera de vivienda.
V. La emisin de nuevos certificados de capital, ser reglamentada por la
Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 251. (TRATAMIENTO DE LAS UTILIDADES). Las utilidades lquidas
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BANCA COMERCIAL
anuales certificadas por auditores externos, deducidas la reserva legal y otras

que
pudieran estar establecidas en los estatutos, y siempre que con su reparto no
dejaren de cumplir las relaciones legales establecidas en la presente Ley y
normas
regulatorias de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI,
podrn
ser distribuidas a los tenedores de certificados de capital social en proporcin a
su
participacin social.
Artculo 252. (RESPONSABILIDAD). La responsabilidad de los socios se
limita al
monto de los certificados de capital social que posean.
Artculo 253. (OPERACIONES). I. Las entidades financieras de vivienda estn
facultadas para realizar a nivel nacional las operaciones pasivas, activas,
contingentes y de servicios que se encuentran comprendidas en el Ttulo II,
Captulo I de la presente Ley, incluyendo el financiamiento de proyectos de
construccin de vivienda, excepto las sealadas en las limitaciones y
prohibiciones
del Artculo 254 de esta Ley y las siguientes:
a) Emitir cheques de viajero.
b) Realizar operaciones de factoraje.
c) Efectuar operaciones a futuro en distintas modalidades, incluyendo
contratos a futuro de compraventa de monedas extranjeras.
d) Abrir, avisar, confirmar y negociar cartas de crdito, a la vista o a plazo.
e) Realizar giros y emitir rdenes de pago exigibles en el extranjero.
f) Invertir en el capital de bancos de desarrollo y empresas de servicios
financieros complementarios, salvo inversiones en el capital de cmaras
de compensacin y liquidacin, empresas de servicio de pago mvil,
burs de Informacin, administradoras de tarjetas electrnicas y
empresas transportadoras de dinero y valores.
g) Invertir en el capital de empresas financieras del sector de valores.
h) Invertir en el capital de empresas de los sectores de seguros y
pensiones.
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BANCA COMERCIAL
79
i) Administrar fondos de inversin para realizar inversiones por cuenta de
terceros.
II. La prestacin de servicios de depsito en cuenta corriente, la emisin de
tarjetas
de crdito, la apertura de cuentas en el extranjero, as como las inversiones en
el
capital de empresas de servicios financieros complementarios permitidas
requiere
para cada caso, autorizacin expresa de la Autoridad de Supervisin del
Sistema
Financiero - ASFI.
Artculo 254. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las entidades financieras
para la vivienda no podrn realizar las siguientes operaciones:
a) Otorgar crditos con destino distinto al de vivienda o relacionado a la
vivienda, por ms del veinticinco por ciento (25%) del total de la cartera
de crditos.
b) Realizar operaciones de alto riesgo en mercados especulativos no
concordantes con su objetivo.
c) Otras que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
mediante norma regulatoria establezca considerando la naturaleza
jurdica de las entidades financieras de vivienda, la finalidad general de
las mismas y otros aspectos inherentes a su mbito de operacin.
Artculo 255. (ADMINISTRACIN). I. La administracin y representacin de la
entidad financiera de vivienda estar a cargo de un directorio compuesto por un
mnimo de cinco miembros designados por la asamblea de socios. Los
estatutos
podrn sealar un nmero mayor de directores que no exceder de diez (10).
II. La situacin de prestatario de un socio de la entidad financiera de vivienda
no
constituye una prohibicin para que el mismo sea elegido y forme parte de los
rganos de administracin, control y fiscalizacin de la entidad financiera de
vivienda, salvo que los estatutos de la entidad establezcan lo contrario.
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BANCA COMERCIAL
III. La gestin de los miembros del directorio estar establecida en los

estatutos, no
pudiendo exceder los dos aos. Transcurrida la mitad del tiempo establecido
como
gestin, se deber renovar la mitad del directorio, debiendo los restantes
directores,
ser renovados en la prxima mitad del plazo establecido como gestin.
IV. En el caso del primer directorio, por sorteo se establecern los directores
que
sern renovados al cabo de esta primera mitad de gestin.
V. Los directores podrn ser reelegidos luego de transcurrido un periodo de
duracin de las funciones de director.
VI. El socio que se encuentre en funcin de director, fiscalizador interno o
ejecutivo,
podr tomar crdito de la entidad financiera de vivienda, siempre que los
trminos y
condiciones de la operacin no sean ms favorables que los aplicados a otros
prestatarios.
VII. Los estatutos establecern las funciones, atribuciones, deberes y
obligaciones
del directorio, adems de lo que establezca el Cdigo de Comercio respecto a
las
facultades y obligaciones del directorio de sociedades annimas.
80
Artculo 256. (COMITS). I. Para la gestin de las operaciones, ejercicio de
vigilancia y control del funcionamiento de la entidad financiera de vivienda, as
como para el cumplimiento de sus atribuciones legales y estatutarias, el
directorio
deber organizar comits de riesgos, crditos, auditora, electoral y otros que
establezcan los estatutos, debiendo prever la participacin mnima de un socio
elegido aleatoriamente por comit, conforme la reglamentacin que establezca
la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI para el efecto.
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BANCA COMERCIAL
II. Los miembros del comit electoral, debern ser elegidos por sorteo conforme
a la
reglamentacin que para el efecto establezca la Autoridad de Supervisin del
Artculo 257. (FISCALIZACIN INTERNA). La fiscalizacin interna de la
entidad
financiera de vivienda deber ser efectuada de manera permanente por un
fiscalizador interno, con las atribuciones de los sndicos de las sociedades
annimas establecidas en el Cdigo de Comercio. El fiscalizador interno, socio
o
no, deber ser designado por la asamblea de socios. Los fiscalizadores
internos
respondern ante la asamblea de tenedores de certificados de cuotas de
capital. La
designacin podr ser revocada por la asamblea general.
Artculo 258. (ASAMBLEA DE SOCIOS). La asamblea general de socios
legalmente convocados, es la mxima instancia a travs de la cual se expresa
la
voluntad social de los socios de la entidad financiera de vivienda. Las
asambleas
generales sern ordinarias y extraordinarias.
Artculo 259. (ASAMBLEAS ORDINARIAS Y SU COMPETENCIA). I. La
asamblea
general ordinaria deber ser convocada y reunirse con carcter obligatorio, por
lo
menos una vez al ao, para considerar y resolver los siguientes asuntos:
a) La memoria anual e informe del fiscalizador interno, el balance general y
el estado de resultados, y todo otro asunto relativo a la gestin de la
sociedad.
b) La distribucin de las utilidades o, en su caso, el tratamiento de las
prdidas.
c) Fijacin de la remuneracin del comit electoral, directores y
fiscalizadores internos.
d) Las responsabilidades de los directores y del fiscalizador interno, si las
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BANCA COMERCIAL
hubiere.
II. En los casos de los puntos a y b, la asamblea ser convocada
necesariamente
dentro de los tres meses del cierre de ejercicio.
Artculo 260. (ELECCIN DE DIRECTORES Y FISCALIZADOR INTERNO).
La
eleccin y remocin de los directores y del fiscalizador interno se efectuar a
travs
de un proceso de eleccin que estar a cargo del comit electoral cuyos
deberes y
obligaciones sern normados a travs de normativa regulatoria emitida por la
81
Artculo 261. (ASAMBLEAS EXTRAORDINARIAS Y SU COMPETENCIA).
Las
asambleas generales extraordinarias considerarn todos los asuntos que no
sean
de competencia de las asambleas ordinarias y, privativamente, los siguientes:
a) La modificacin de los estatutos.
b) La emisin de nuevos certificados de capital.
c) La emisin de bonos.
d) El aumento del capital y reduccin o reintegro del capital.
e) La disolucin anticipada de la sociedad, su prrroga, su fusin;
nombramiento, remocin y retribucin de liquidadores.
f) Otros que la Ley, la escritura social o los estatutos sealen.
Artculo 262. (QURUM EN LAS ASAMBLEAS ORDINARIAS Y
EXTRAORDINARIAS). Las asambleas ordinarias y extraordinarias, se llevarn
a
cabo si estuvieran representados ms del diez por ciento (10%) de los socios,
salvo
que los estatutos fijen un nmero ms elevado para formar el qurum.
Artculo 263. (VOTOS NECESARIOS). I. Las resoluciones en las asambleas
ordinarias se tomarn por la mayora absoluta de los votos presentes que no se
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hallen impedidos de emitirse en relacin al asunto sometido a decisin, salvo

que
los estatutos exijan mayor nmero.
II. En las asambleas extraordinarias, se tomarn las resoluciones por mayora
absoluta de los votos presentes no impedidos de emitirse con relacin al
asunto
sometido a decisin, salvo que los estatutos exijan mayor nmero.
Artculo 264. (SEGUNDA CONVOCATORIA). I. Las asambleas ordinaria y
extraordinaria funcionarn vlidamente en segunda convocatoria, si estuvieran
representados ms del uno por ciento de los certificados de capital o un mnimo
de
quinientos socios con derecho a voto. Esta convocatoria se har observando lo
establecido por el Cdigo de Comercio respecto a su contenido, sealando que
se
trata de una segunda convocatoria.
II. Las decisiones se tomarn por mayora absoluta de votos salvo que los
estatutos
exijan un qurum ms elevado o un mayor nmero de votos.
Artculo 265. (TERCERA CONVOCATORIA). I. Las asambleas ordinaria y
extraordinaria funcionarn vlidamente en tercera convocatoria, cualquiera sea
el
nmero de tenedores de certificados de capital con derecho a voto presentes. A
esta convocatoria, debern asistir obligatoriamente los miembros del comit
electoral en ejercicio y realizarse en presencia de funcionarios de la Autoridad
de
Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
II. Las decisiones se tomarn por mayora absoluta de votos salvo que los
estatutos
exijan un qurum ms elevado o un mayor nmero de votos.
82
Artculo 266. (FORMA DE CONSTITUCIN). La entidad financiera de vivienda
se
constituir con un mnimo de quinientos (500) socios cuyos aportes de capital,
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BANCA COMERCIAL
individualmente alcance al mximo del cero punto dos por ciento (0.2%) del
capital
social.
Artculo 267. (TRANSMISIN DE CERTIFICADOS DE CAPITAL). La
transmisin
de los certificados de capital ser libre; sin embargo, ningn socio podr
concentrar
ms del cero punto dos por ciento (0,2%) de participacin social.
Artculo 268. (IMPEDIMENTO DE TRANSFORMACIN). La entidad financiera
de
vivienda no podr transformarse.
Artculo 269. (INTERVENCIN, PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN Y
LIQUIDACIN
FORZOSA JUDICIAL). I. Cuando una entidad financiera de vivienda incurra en
las
causales de intervencin sealadas en el Artculo 511 de la presente Ley, la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, con dictamen
motivado,
realizar la intervencin de la entidad a efectos de aplicar el procedimiento de
solucin, el proceso de liquidacin con seguro de depsitos o la liquidacin
forzosa
judicial conforme lo dispuesto por el Ttulo IX de la presente Ley y el Cdigo
Civil en
lo conducente.
II. De haber un saldo residual de los activos, los socios recibirn su cuota parte
del
patrimonio, en proporcin al valor de los certificados de capital que posean.
Artculo 270. (LIQUIDACIN Y DESTINO DE LOS BIENES). En caso de
liquidacin de la entidad financiera de vivienda, los socios recibirn su cuota
parte
del patrimonio, en proporcin al valor de los certificados de capital que posean.
Artculo 271. (OBLIGACIONES TRIBUTARIAS). La entidad financiera de
vivienda
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BANCA COMERCIAL
queda sujeta al cumplimiento de las obligaciones tributarias establecidas por

las
disposiciones legales vigentes aplicables a entidades financieras.
Artculo 272. (LEGISLACIN APLICABLE). Las entidades financieras de
vivienda
respecto a su constitucin y funcionamiento se rigen por lo previsto en la
presente
Ley, las normas regulatorias de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero
ASFI y, supletoriamente en todo cuanto no contravenga, por lo previsto por el
Cdigo de Comercio respecto a las sociedades annimas.
SECCIN VI
INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO
Artculo 273. (CARACTERSTICAS). I. La Institucin Financiera de Desarrollo
es
una organizacin sin fines de lucro, con personalidad jurdica propia, creada
con el
objeto de prestar servicios financieros con un enfoque integral que incluye
gestin
social, buscando incidir favorablemente en el progreso econmico y social de
personas y organizaciones, as como contribuir al desarrollo sostenible del
pequeo
productor agropecuario, pisccola y forestal maderable y no maderable, y de la
micro y pequea empresa, principalmente del rea rural y periurbana.
II. La Institucin Financiera de Desarrollo se constituye con duracin indefinida;
sin
embargo, proceder su disolucin y liquidacin en caso de enfrentar
situaciones
83
sobrevinientes que determinen la imposibilidad de lograr sus fines.
Artculo 274. (CONSTITUCIN Y PERSONERA JURDICA). I. La Institucin
Financiera de Desarrollo para su constitucin y obtencin de personera jurdica
se
regir por lo establecido en la presente Ley y disposiciones reglamentarias. La
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autorizacin de funcionamiento, fiscalizacin, control y supervisin de sus

actividades, administracin y operaciones son competencia privativa de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
II. La obtencin y registro de la personalidad jurdica de Instituciones
Financieras de
Desarrollo cuyas actividades se realicen en ms de un departamento ser
otorgada
por el Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, y cuando las mismas
radiquen
solamente en el rea geogrfica de un departamento corresponder al
gobierno
departamental autnomo de esa jurisdiccin realizar el otorgamiento y registro
de la
personalidad jurdica de la Institucin Financiera de Desarrollo.
Artculo 275. (DENOMINACIN). La Institucin Financiera de Desarrollo debe
llevar una denominacin a la cual debe agregarse las palabras "Institucin
Financiera de Desarrollo", o su abreviatura "IFD".
Artculo 276. (FUNDADORES). Los fundadores de la Institucin Financiera de
Desarrollo no podrn ser menos de cinco (5) personas naturales y/o jurdicas
con
objetivos similares a los fines de la Institucin Financiera de Desarrollo.
Artculo 277. (CAPITAL SOCIAL). El Capital Social est conformado por
capital
fundacional y por capital ordinario. La constitucin del capital fundacional es
requisito de cumplimiento obligatorio para la creacin y funcionamiento de la
institucin financiera de desarrollo. El capital ordinario tiene carcter
complementario sin constituir requisito para la creacin y funcionamiento de la
Institucin Financiera de Desarrollo.
Artculo 278. (CAPITAL FUNDACIONAL). I. El Capital Fundacional se
constituir
con aportes de donacin en efectivo a efectos de la creacin y funcionamiento
de la
Institucin Financiera de Desarrollo, cuyo monto, cuando menos y en todo
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momento, deber alcanzar al capital mnimo requerido en el Inciso e del

Artculo
217 de la presente Ley. Estos aportes son definitivos, irrevocables y no podrn
ser
objeto de retiro, separacin o reembolso.
II. El capital fundacional estar representado por certificados de capital
fundacional,
los cuales debern ser emitidos a nombre del aportante en el momento del
abono
en efectivo de los fondos correspondientes. Confieren a su titular derecho a un
voto, independientemente del monto aportado. Dicho derecho ser ejercido
respecto a todos los asuntos, excepto para el caso de consideracin y decisin
del
reparto de las utilidades o tratamiento de las prdidas.
III. Los certificados de capital fundacional no son objeto de transmisin bajo
ningn
concepto.
IV. El capital fundacional podr ser fortalecido con recursos de donacin de
otras
fuentes que tengan por objeto fortalecer la sostenibilidad financiera y apoyar el
desarrollo del objeto de la Institucin Financiera de Desarrollo.
84
Artculo 279. (CAPITAL ORDINARIO). I. El Capital Ordinario es aquella parte
del
capital social aportado por personas naturales o jurdicas con fines de
fortalecimiento patrimonial y expansin de la Institucin Financiera de
Desarrollo.
En ningn caso la suma de estos aportes de capital podr ser igual o mayor al
noventa y cinco por ciento (95%) del capital fundacional.
II. El capital ordinario estar representado por certificados de capital ordinario.
La
emisin de estos certificados se efectuar a nombre del aportante solamente
cuando el abono de capital ordinario se haya efectuado.
III. Los certificados de capital ordinario otorgan derecho a voto limitado y a
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BANCA COMERCIAL
participar en la asignacin de las utilidades, en forma proporcional al capital

ordinario aportado. Los tenedores de certificados de capital ordinario, tendrn
derecho de voto nicamente en los asuntos relativos a la asignacin de
utilidades o
el tratamiento de las prdidas, fusin, cambio del objeto de la sociedad,
reforma de
los estatutos sociales, disolucin anticipada, su prrroga, fusin y liquidacin.
IV. El ingreso de asociados en calidad de aportantes de capital ordinario deber
ser
aprobado por la asamblea general de asociados, as como cualquier
transmisin de
los certificados de aportacin de capital ordinario.
Artculo 280. (TRATAMIENTO DE LOS RESULTADOS DE GESTIN). Las
utilidades lquidas anuales, certificadas por auditores externos, deducida la
reserva
legal y otras que pudieran estar establecidas en los estatutos, debern
consolidarse
ntegramente al capital fundacional, salvo que existieran aportes de capital
ordinario, en cuyo caso podr asignarse a los asociados de capital ordinario
utilidades en forma proporcional a su participacin en el capital social, siempre
que
con dicho reparto no se dejaren de cumplir las relaciones legales establecidas
en la
presente Ley y normas regulatorias de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.
Artculo 281. (RESPONSABILIDAD). La responsabilidad de los tenedores de
certificados de aportacin fundacional y ordinaria se limita al monto de sus
aportaciones.
Artculo 282. (OPERACIONES). La Institucin Financiera de Desarrollo iniciar
su
funcionamiento con un nivel de operaciones bsicas que deber establecer la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI mediante norma
regulatoria; nivel que no comprender la captacin de depsitos. Cuando la
Institucin Financiera de Desarrollo alcance parmetros de niveles patrimonial,
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BANCA COMERCIAL
tecnolgico, institucional y otros establecidos por la Autoridad de Supervisin

del
Sistema Financiero - ASFI, esta entidad autorizar la captacin de depsitos y
realizacin de otras operaciones pasivas, activas y contingentes.
Artculo 283. (GESTIN SOCIAL). La Institucin Financiera de Desarrollo en
forma complementaria a la prestacin de servicios financieros deber
desarrollar en
el marco de tecnologas crediticias integrales una gestin social que contemple
objetivos sociales, estrategias e indicadores de desempeo social, los cuales
estarn sujetos al control y medicin de cumplimiento por parte de la Autoridad
de
85
Artculo 284. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). La Institucin Financiera
de
Desarrollo no podr:
a) Otorgar prstamos a los asociados de capital fundacional o capital
ordinario, miembros de la asamblea, directores, miembros de los comits
y ejecutivos de la Institucin Financiera de Desarrollo.
b) Otorgar prstamos con la garanta de certificados de capital fundacional
u ordinario.
c) Realizar operaciones no concordantes con su objetivo y fin social.
d) Otras que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
jurdica de las instituciones financieras de desarrollo, la finalidad general
de las mismas y otros aspectos inherentes a su mbito de operacin.
Artculo 285. (ADMINISTRACIN). I. La administracin y representacin de la
Institucin Financiera de Desarrollo estar a cargo de un directorio compuesto
por
un mnimo de tres miembros, asociados o no, designados por la asamblea de
asociados. Los estatutos podrn sealar un nmero mayor de directores que
no
exceder de ocho (8).
II. El perodo de duracin de las funciones de los directores deber estar
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BANCA COMERCIAL
establecido en los estatutos.

III. Los estatutos establecern las funciones, atribuciones, deberes y
obligaciones
del directorio y sus miembros, concordante con lo que establezca el Cdigo de
Comercio respecto a las facultades y obligaciones del directorio establecidas
para
sociedades annimas.
Artculo 286. (COMITS). Para la gestin de las operaciones, ejercicio de
vigilancia y control del funcionamiento de la Institucin Financiera de
Desarrollo, as
como para el cumplimiento de sus atribuciones legales y estatutarias, el
directorio
deber organizar comits de riesgos, crditos, auditora y otros de acuerdo con
lo
que establezcan los estatutos.
Artculo 287. (FISCALIZACIN INTERNA). I. La Institucin Financiera de
Desarrollo deber contar con un rgano de control compuesto por dos
miembros,
uno que represente a los tenedores de certificados de capital fundacional y el
otro a
los tenedores de certificados de capital ordinaria, denominados fiscalizadores
internos, con las atribuciones de los sndicos de las sociedades annimas
establecidas en el Cdigo de Comercio. Los fiscalizadores internos debern ser
designados por la asamblea general de asociados. Igual nmero de suplentes
tambin debern ser elegidos. La designacin podr ser revocada por la
asamblea
general.
II. Podrn ser reelegidos luego de transcurrido un periodo de duracin de las
funciones de fiscalizador interno.
III. Los fiscalizadores internos respondern ante la asamblea de asociados.
86
Artculo 288. (ASAMBLEA GENERAL DE ASOCIADOS). La Asamblea
General
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BANCA COMERCIAL
de Asociados legalmente convocados es la mxima instancia a travs de la

cual se
expresa la voluntad social de los asociados de la Institucin Financiera de
Desarrollo, con competencias exclusivas para considerar y resolver los asuntos
previstos en el Cdigo de Comercio para la junta general ordinaria y
extraordinaria
de accionistas de sociedades annimas. Las asambleas generales sern
ordinarias
y extraordinarias.
Artculo 289. (FUSIONES Y ABSORCIONES). Una Institucin Financiera de
Desarrollo podr adquirir la propiedad total de otra entidad de intermediacin
financiera de similar naturaleza jurdica y objeto social para su fusin o
absorcin,
previa autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI,
conforme a normativa expresa de la presente Ley y al Cdigo de Comercio.
Artculo 290. (TRANSFORMACIN). La Institucin Financiera de Desarrollo
podr
transformarse en banco PYME, cumpliendo las condiciones y requisitos
establecidos en la presente Ley y en normativa expresa emitida al efecto por la
Artculo 291. (DISOLUCIN VOLUNTARIA Y LIQUIDACIN). Cuando una
Institucin Financiera de Desarrollo resuelva su disolucin voluntaria y sta sea
autorizada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI se
ejecutar la liquidacin correspondiente. Si como resultado de la liquidacin
quedara un saldo residual de activos, los tenedores de certificados de capital
ordinario recibirn su cuota parte del mismo en proporcin al valor de sus
aportaciones. La cuota parte que corresponda a los tenedores de certificados
de
capital fundacional se adjudicar a la universidad pblica de la jurisdiccin
departamental en la que se encuentre la Institucin Financiera de Desarrollo.
LIQUIDACIN
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BANCA COMERCIAL
FORZOSA JUDICIAL). I. Cuando una Institucin Financiera de Desarrollo

incurra en
las causales de intervencin sealadas en el Artculo 511 de la presente Ley, la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI con dictamen
motivado,
forzosa
Civil en
lo conducente.
II. De haber un saldo residual de los activos, los tenedores de certificados de
capital
ordinario recibirn su cuota parte del mismo en proporcin al valor de sus
aportaciones. La cuota parte que corresponda a los tenedores de certificados
de
capital fundacional se adjudicar a la universidad pblica de la jurisdiccin
departamental en la que se encuentre la Institucin Financiera de Desarrollo.
Artculo 293. (OBLIGACIONES TRIBUTARIAS). La Institucin Financiera de
Desarrollo queda sujeta al cumplimiento de las obligaciones tributarias
establecidas
por las disposiciones legales vigentes.
Artculo 294. (LEGISLACIN APLICABLE). La Institucin Financiera de
Desarrollo respecto a constitucin, funcionamiento y liquidacin se rige por lo
previsto en la presente Ley, las normas regulatorias de la Autoridad de
Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI y, supletoriamente en todo cuanto no
contravenga,
87
por lo previsto por el Cdigo Civil y Cdigo de Comercio respecto a las
sociedades
annimas.
SECCIN VII
ENTIDADES FINANCIERAS COMUNALES
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BANCA COMERCIAL
Artculo 295. (CARACTERSTICAS). I. La Entidad Financiera Comunal es una

organizacin, con personalidad jurdica propia, creada por una o ms
organizaciones de productores u otros sectores legalmente constituidas,
constituyentes del capital comunal en calidad de donacin, como parte
imprescindible del capital social, con la finalidad de financiar la actividad de sus
miembros en condiciones de fomento, y de terceros productores cuando cuente
con
la autorizacin correspondiente de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.
II. La Entidad Financiera Comunal se constituye con duracin indefinida; sin
embargo, proceder su disolucin y liquidacin en caso de enfrentar
situaciones no
previstas que determinen la imposibilidad de lograr sus fines.
Artculo 296. (CONSTITUCIN Y PERSONERA JURDICA). I. La Entidad
Financiera Comunal para su constitucin y obtencin de personera jurdica se
regir por lo establecido en la presente Ley y disposiciones reglamentarias. La
autorizacin de funcionamiento, fiscalizacin, control e inspeccin de sus
actividades, administracin y operaciones son competencia privativa de la
II. La obtencin y registro de la personalidad jurdica de Entidades Financieras
Comunales cuyas actividades realicen en ms de un Departamento ser
otorgada
por el Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, y cuando las mismas
radiquen
solamente en el rea geogrfica de un Departamento corresponder al
gobierno
departamental autnomo de esa jurisdiccin realizar el otorgamiento y registro
de la
personalidad jurdica de la institucin financiera comunal.
Artculo 297. (DENOMINACIN). La Entidad Financiera Comunal debe llevar
una
denominacin a la cual debe agregarse las palabras "Entidad Financiera
Comunal",
o su abreviatura "EFC".
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BANCA COMERCIAL
Artculo 298. (CAPITAL SOCIAL). El capital social est conformado por capital
comunal y por capital ordinario. La constitucin del capital comunal es requisito
de
cumplimiento obligatorio para la creacin y funcionamiento de la Entidad
Financiera
Comunal. El capital ordinario tiene carcter complementario sin constituir
requisito
para la creacin y funcionamiento de la Entidad Financiera Comunal.
Artculo 299. (CAPITAL COMUNAL). I. El capital comunal se constituir con
fondos de donacin en efectivo y/o en especies, cuyo monto cuando menos, y
en
todo momento, deber alcanzar al capital mnimo requerido para una Entidad
Financiera Comunal, establecido en el Inciso f del Artculo 217 de la presente
Ley.
II. La constitucin del capital comunal est reservada nicamente a una o ms
organizaciones de productores u otros sectores legalmente constituidos.
88
III. El capital comunal podr ser fortalecido con recursos de donacin de otras
fuentes que tengan por objeto fortalecer la sostenibilidad financiera y apoyar el
desarrollo del objeto de la Entidad Financiera Comunal, siempre que los
donantes
no adquieran derecho alguno ni asuman atribuciones relacionadas con la
direccin
de la Entidad Financiera Comunal.
Artculo 300. (CERTIFICADOS DE APORTACIN DE CAPITAL). I. El capital
ordinario es aquella parte del capital social aportado por terceras personas
naturales o jurdicas con fines de fortalecimiento patrimonial y expansin de la
actividad financiera de la Entidad Financiera Comunal. Estos aportes estarn
representados por certificados de aportacin ordinaria de capital. En ningn
caso la
suma de estos aportes de capital podr ser igual o mayor al noventa y cinco
por
ciento (95%) del capital comunal.
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BANCA COMERCIAL
II. Los certificados de aportacin ordinaria de capital sern nominativos y

debern
ser pagados ntegramente en el momento de su emisin. La aceptacin de sus
titulares como asociados de la Entidad Financiera Comunal deber ser
aprobada
por la junta directiva, as como cualquier transmisin de estos certificados de
aportacin.
III. Confieren a su titular derecho a participacin en las utilidades en forma
proporcional al capital aportado. En caso de existir prdidas, estas debern ser
absorbidas en proporcin al capital aportado.
IV. Los aportes de capital ordinario, cualquiera fuera el grado de participacin
dentro del lmite establecido, confieren a sus tenedores derecho a designar a
un
miembro en la junta directiva y otorgan derecho a voto nicamente sobre el
tema
referido a la asignacin de utilidades correspondientes al capital ordinario.
Artculo 301. (TRATAMIENTO DE LAS UTILIDADES). Las utilidades lquidas
anuales certificadas por auditores externos, deducida la reserva legal y otras
que
pudieran
estar
establecidas
en
los
estatutos,
debern
consolidarse
ntegramente al
capital comunal, salvo que existieran aportes de capital ordinario, en cuyo caso
podr asignarse utilidades a los asociados de capital ordinario, en forma
proporcional a su participacin en el capital social, siempre que con dicha
asignacin no se dejaren de cumplir las relaciones legales establecidas en la
presente Ley y normas regulatorias de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.
Artculo 302. (RESPONSABILIDAD). La responsabilidad de los tenedores de
certificados de aportacin ordinaria de capital se limita al monto de sus
aportaciones.
Artculo 303. (OPERACIONES). Las Entidades Financieras Comunales
iniciarn
su funcionamiento con un nivel de operaciones bsico que deber establecer la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. En esta etapa inicial la
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BANCA COMERCIAL
Entidad Financiera Comunal solamente podr operar con miembros de la

organizacin de productores constituyente del capital comunal. Cuando la
Entidad
Financiera Comunal alcance parmetros de nivel patrimonial, tecnolgico,
institucional y otros establecidos mediante norma regulatoria de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, esta entidad autorizar la operacin
con
terceros.
89
Artculo
304.
(LIMITACIONES
PROHIBICIONES).
Las
Entidades
Financieras
Comunales no podrn:
a) Otorgar prstamos a los tenedores de certificados de aportacin
ordinaria de capital sin contar con autorizacin de la junta directiva,
sujeto a reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.
b) Aceptar en garanta de los prstamos certificados de aportacin ordinaria
de capital.
c) Realizar operaciones no concordantes con su objetivo y fin social.
d) Otorgar financiamientos a negocios inmobiliarios o corporaciones
empresariales, cuyo destino final sea la venta o comercializacin de
bienes y servicios con propsitos estrictamente comerciales, para
segmentos de la poblacin distintos de la poblacin objetivo de sus
actividades.
e) Otras que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
jurdica de las entidades financieras comunales, la finalidad general de
las mismas y otros aspectos inherentes a su mbito de operacin.
Artculo 305. (JUNTA DIRECTIVA). I. El gobierno, la administracin y
representacin de la Entidad Financiera Comunal estar a cargo de la junta
directiva compuesta por un mnimo de tres (3) miembros, designados por la
asamblea de la organizacin de productores, a cuyos intereses responde la
finalidad de la Entidad Financiera Comunal. Cuando el capital comunal haya
sido
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BANCA COMERCIAL
integrado por ms de una organizacin de productores, los estatutos de la

Entidad
Financiera Comunal establecern el grado de participacin de cada una de
ellas en
la designacin de los miembros de la junta directiva. Los estatutos podrn
sealar
un nmero mayor de miembros que no exceder de ocho (8).
II. Para la representacin del capital ordinario la junta directiva prever la
participacin de un representante por todos sus aportantes con derecho a voto
nicamente en materia de distribucin y pago de las utilidades que les
corresponda.
III. Los miembros de la junta directiva respondern solidariamente frente a la
Entidad Financiera Comunal por los daos y perjuicios que causen los actos
contrarios a la Ley o a los estatutos, o por los realizados sin la diligencia con la
que
deben desempear el cargo.
IV. La situacin de prestatario de un miembro de la organizacin de
productores no
prohbe para que forme parte del gobierno, la administracin, representacin y
control de la Entidad Financiera Comunal, salvo que los estatutos de la
sociedad lo
prohban.
V. El asociado que se encuentre en funcin de directivo, ejecutivo o fiscalizador
interno, podr tomar crdito de la Entidad Financiera Comunal, siempre que los
trminos y condiciones de la operacin no sean ms favorables que los
aplicados a
todos los crditos.
90
VI. El perodo de duracin de las funciones de los directivos deber estar
establecido en los estatutos no debiendo exceder de tres (3) aos.
VII. Los miembros de la junta directiva podrn ser reelegidos una vez, luego de
transcurrido un periodo de duracin de las funciones de directivo.
Artculo 306. (ATRIBUCIONES). I. Las competencias de la junta directiva se
extiende a todo lo que concierne al gobierno y administracin de la Entidad
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Financiera Comunal, sin excepcin alguna.

II. Con carcter enunciativo y no limitativo, son atribuciones y facultades de la
junta
directiva, las siguientes:
a) Ejercer la alta direccin y control de la actividad de la Entidad Financiera
Comunal.
b) Interpretar y acordar la modificacin de los estatutos, siempre que resulte
conveniente a los intereses de la Entidad Financiera Comunal y a la
mejor consecucin de sus fines.
c) Establecer las lneas generales o especiales de funcionamiento de la
entidad.
d) Nombrar y apoderar a las autoridades ejecutivas de la Entidad
Financiera Comunal y fijar su remuneracin.
e) Aprobar el plan estratgico, el presupuesto, la memoria correspondiente,
as como los estados financieros.
f) Adoptar acuerdos sobre la fusin o extincin de la Entidad Financiera
Comunal; esta ltima en caso de imposibilidad de cumplimiento de sus
objetivos.
g) Acordar la adquisicin, enajenacin y gravamen de bienes muebles o
inmuebles para o por la Entidad Financiera Comunal, observando las
normas regulatorias correspondientes.
h) Aprobar cdigos de buen gobierno y reglamentos operativos internos.
i) Aprobar la donacin de capital u otro tipo de bienes.
j) Aprobar la participacin en el capital comunal de terceras personas
naturales o jurdicas bajo la forma de aportes de capital ordinario y el
pago de utilidades en la proporcin del capital aportado.
k) Ejercer, en general, todas las funciones de disposicin, administracin,
conservacin, custodia y defensa de los bienes de la Entidad Financiera
Comunal, judicial o extrajudicialmente.
l) En general, cuantas otras funciones deba desarrollar para la
administracin o gobierno de la Entidad Financiera Comunal, con
sometimiento en todo caso a las disposiciones legales correspondientes.
91
Artculo 307. (COMITS). Para la gestin de las operaciones, ejercicio de
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BANCA COMERCIAL
vigilancia y control del buen funcionamiento de la Entidad Financiera Comunal,

as
como para el cumplimiento de sus atribuciones legales y estatutarias, la junta
directiva deber organizar comits de riesgos, crditos, auditora y otros de
acuerdo
con los que establezcan los estatutos, debiendo prever la participacin mnima
de
un miembro de la organizacin de productores elegido aleatoriamente por cada
comit, siguiendo la reglamentacin que establezca la Autoridad de Supervisin
del
Sistema Financiero - ASFI para el efecto.
Artculo 308. (FISCALIZADORES INTERNOS). I. La Entidad Financiera
Comunal
deber contar con un rgano de control compuesto por dos (2) miembros, uno
designado por la organizacin de productores y el otro designado por los
tenedores
de certificados de aportacin ordinaria de capital, denominados fiscalizadores
internos, con las atribuciones de los sndicos de las sociedades annimas
establecidas en el Cdigo de Comercio. Igual nmero de suplentes tambin
debern ser elegidos. Cuando el capital comunal haya sido integrado por ms
de
una organizacin de productores, los estatutos de la Entidad Financiera
Comunal
establecern el grado de participacin de cada una de ellas en la designacin
del
fiscalizador interno que les corresponde.
II. Podrn ser reelegidos luego de transcurrido un periodo de duracin de las
funciones de fiscalizador interno. La designacin podr ser revocada por la
asamblea de la organizacin de productores.
III. Los fiscalizadores internos respondern ante la asamblea de la organizacin
de
productores.
Artculo 309. (TRANSFORMACIN). La Entidad Financiera Comunal no podr
transformarse en banco mltiple ni en banco PYME.
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BANCA COMERCIAL
Artculo 310. (DISOLUCIN VOLUNTARIA Y LIQUIDACIN). Cuando una

Entidad Financiera Comunal resuelva su disolucin voluntaria y sta sea
autorizada
por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI se ejecutar la
liquidacin correspondiente. Si como resultado de la liquidacin quedara un
saldo
residual de activos, los tenedores de certificados de aportacin ordinaria de
capital
recibirn su cuota parte en proporcin al valor de sus aportaciones. La cuota
parte
que corresponda al capital integrado en calidad de donacin se adjudicar a la
universidad pblica de la jurisdiccin departamental en la que se encuentre la
Entidad Financiera Comunal o a otra entidad de similares caractersticas.
LIQUIDACIN
FORZOSA JUDICIAL). I. Cuando una Entidad Financiera Comunal incurra en
las
causales de intervencin sealadas en el Artculo 511 de la presente Ley, la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI con dictamen
motivado,
forzosa
Civil en
lo conducente.
II. De haber un saldo residual de los activos, los tenedores de certificados de
aportacin ordinaria de capital recibirn su cuota parte del mismo en proporcin
al
valor de sus aportaciones. La cuota parte que corresponda al capital integrado
en
92
calidad de donacin se adjudicar a la universidad pblica de la jurisdiccin
departamental en la que se encuentre la Entidad Financiera Comunal.
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BANCA COMERCIAL
Artculo 312. (OBLIGACIONES TRIBUTARIAS). La Entidad Financiera

Comunal
queda sujeta al cumplimiento de las obligaciones tributarias establecidas por
las
disposiciones legales vigentes.
Artculo 313. (LEGISLACIN APLICABLE). Las Entidades Financieras
Comunales respecto a su constitucin, funcionamiento y liquidacin se rigen
por lo
previsto en la presente Ley, las normas regulatorias de la Autoridad de
Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI y, supletoriamente en todo cuanto no
contravenga,
por lo previsto por el Cdigo Civil y Cdigo de Comercio.
CAPTULO III
DE LAS EMPRESAS DE SERVICIOS FINANCIEROS COMPLEMENTARIOS
SECCIN I CAMPO DE
APLICACIN
Artculo 314. (TIPOS DE EMPRESAS DE SERVICIOS FINANCIEROS
COMPLEMENTARIOS). I. Quedan sometidas al mbito de aplicacin de las
disposiciones de este Captulo, las empresas especializadas de giro exclusivo
que
prestan servicios financieros complementarios, siendo stas de los tipos
siguientes:
a) Empresas de arrendamiento financiero.
b) Empresas de factoraje.
c) Almacenes generales de depsito.
d) Cmaras de compensacin y liquidacin.
e) Burs de informacin.
f) Empresas transportadoras de material monetario y valores.
g) Empresas administradoras de tarjetas electrnicas.
h) Casas de Cambio.
i) Empresas de servicios de pago mvil.
II. En todas las materias que no estn previstas en este captulo, se aplicar en
lo
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BANCA COMERCIAL
conducente, las disposiciones contenidas en esta Ley para las entidades de

Artculo 315. (CONSTITUCIN). Las empresas de servicios financieros
complementarios se constituirn bajo la forma de empresas unipersonales,
sociedades de responsabilidad limitada o sociedades por acciones, de objeto
nico,
debiendo su escritura de constitucin social y estatutos regirse a las
disposiciones
de la presente Ley y al Cdigo de Comercio en lo conducente. Las acciones de
las
93
Empresas de Servicios Financieros Complementarios sern nominativas y
ordinarias y las cuotas de capital sern nicamente nominativas.
La constitucin de las Casas de Cambio se sujetar a lo dispuesto por el
Artculo
362 de la presente Ley.
Artculo 316. (FUNDADORES). Los fundadores de una empresa de servicios
financieros complementarios no podrn ser menos de cinco (5) personas
naturales
y/o personas jurdicas, individuales o colectivas, quienes no debern
encontrarse
entre los inhabilitados para ser fundadores mencionados como se seala en el
Artculo 317. (PERMISO DE CONSTITUCIN Y LICENCIA DE
FUNCIONAMIENTO). Los fundadores de una empresa de servicios financieros
complementarios debern tramitar el permiso de constitucin y la licencia de
funcionamiento ante la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI,
sujetndose al rgimen de autorizaciones dispuesto por el Ttulo II, Captulo III
de la
presente Ley, en lo conducente.
Artculo 318. (APERTURA DE OFICINAS). I. Las empresas de servicios
financieros complementarios podrn abrir oficinas dentro del territorio nacional
para
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BANCA COMERCIAL
realizar las mismas actividades objeto de su giro, autorizadas a su oficina

central,
en el marco de la presente Ley.
II. La apertura y cierre de oficinas requiere autorizacin de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, cumpliendo los requisitos
establecidos
en la normativa emitida al efecto.
Artculo 319. (FUSIONES Y ABSORCIONES). Una empresa de servicios
financieros complementarios podr adquirir la propiedad total de otra empresa
de
similar objeto social para su fusin o absorcin, previa autorizacin de la
Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, conforme a normativa expresa
de la
presente Ley y al Cdigo de Comercio.
Artculo 320. (REVOCATORIA DE LICENCIA DE FUNCIONAMIENTO). La
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI proceder a la emisin
de
una resolucin que disponga la revocatoria de la licencia de funcionamiento de
una
empresa de servicios financieros complementarios autorizada, sobre la base de
un
dictamen motivado que establezca las infracciones cometidas por la entidad,
cuya
gravedad de los hechos amerite la decisin de imponer esta sancin. En tal
caso se
deber proceder a la publicacin de la revocatoria y al inicio del proceso de
disolucin y posterior liquidacin conforme dispone el Ttulo IX, Captulo VII de
la
presente Ley.
Artculo 321. (PROCESOS DE DISOLUCIN Y LIQUIDACIN). Los procesos
de
disolucin
liquidacin
de
las
empresas
de
servicios
financieros
complementarios,
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vinculadas patrimonialmente o no a entidades de intermediacin financiera o

integrantes de un grupo financiero, se regirn por las disposiciones del Cdigo
de
Comercio y la presente Ley en lo conducente. La normativa especfica emitida
por
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI determinar los
procedimientos para cada caso.
94
Artculo 322. (INCORPORACIN DE OTRAS EMPRESAS DE SERVICIOS
FINANCIEROS COMPLEMENTARIOS). I. La Autoridad de Supervisin del
Sistema
Financiero - ASFI podr incorporar, al mbito de aplicacin de la presente Ley,
a
otras empresas existentes o por crearse que presten en forma habitual
servicios
financieros complementarios, conforme al Pargrafo III del Artculo 19 de la
presente Ley.
II. Corresponder a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
la
otorgacin del permiso de constitucin y la licencia de funcionamiento a estas
empresas, sujetndose a las disposiciones contenidas en el Ttulo II, Captulo
III de
la presente Ley, en lo conducente.
SECCIN II
EMPRESAS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Artculo 323. (CAPITAL). El monto de capital pagado mnimo de una empresa
de
arrendamiento financiero se fija en moneda nacional, por una cantidad
equivalente
a UFV500.000,00.- (Quinientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda).
Artculo
324.
(OPERACIONES
SERVICIOS).
Las
empresas
de
arrendamiento
financiero son de objeto nico y no podrn realizar ninguna otra actividad
financiera
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BANCA COMERCIAL
o de intermediacin financiera. Con carcter complementario, podrn realizar

las
siguientes operaciones y servicios:
a) Mantener y conservar los bienes cedidos.
b) Ceder a otra empresa de arrendamiento financiero, a sociedades de
titularizacin o a entidades de intermediacin financiera, los contratos
que haya celebrado.
c) Vender o arrendar bienes que hayan sido objeto de operaciones de
d) Adquirir, alquilar y vender bienes muebles e inmuebles utilizados en
actividades propias del giro.
e) Constituir en garanta los flujos de caja provenientes de los contratos de
arrendamiento financiero que se celebren con recursos del
financiamiento que se garantice.
f) Emitir obligaciones subordinadas.
Artculo 325. (OPERACIONES VINCULADAS Y CONCENTRACIN DE
RIESGOS). Las empresas de arrendamiento financiero estarn sujetas a las
reglas
establecidas en la presente Ley para las entidades de intermediacin
financiera,
con respecto a operaciones vinculadas y concentracin de riesgos.
Artculo 326. (FINANCIAMIENTO). Las empresas de arrendamiento financiero
para su financiamiento podrn:
a) Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.
95
b) Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera
nacionales y extranjeras.
c) Obtener financiamiento de proveedores siempre que est directamente
asociado a la compra de bienes que sean objeto de un contrato de
Artculo 327. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las empresas de
arrendamiento financiero no podrn:
a) Otorgar avales, cauciones, cartas-fianzas, cartas de crdito o cualquier
otra garanta.
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b) Invertir en el capital accionario de otra sociedad.

c) Recibir depsitos de dinero bajo cualquier modalidad.
d) Realizar operaciones de arrendamiento financiero inmobiliario con
entidades de intermediacin financiera.
e) Dar en garanta a entidades de intermediacin financiera los contratos de
arrendamiento financiero que hayan celebrado.
SECCIN III
EMPRESAS DE FACTORAJE
de
factoraje se fija en moneda nacional, por una cantidad equivalente a
UFV500.000,00.- (Quinientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda).
Artculo 329. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Las empresas de factoraje
podrn
realizar las siguientes operaciones y servicios de acuerdo a las normas del
Cdigo
de Comercio:
a) Efectuar operaciones de factoraje con base en facturas cambiarias u otro
tipo de documento mercantil autorizado mediante reglamentacin de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, incluidas
facturas electrnicas cuando la creacin y reglamentacin de stas se
encuentren vigentes.
b) Adquirir facturas cambiarias de bienes y servicios, cuyo vencimiento es a
corto plazo.
c) Adquirir facturas cambiarias de bienes y servicios prestados a crdito a
corto, mediano o largo plazo, siempre que las mismas no estn vencidas
o en mora.
d) Comprar facturas cambiarias con y sin derecho a devolucin, restitucin
y/o compensacin por otras facturas cambiarias vigentes.
e) Dar en garanta o negociar en cualquier forma los derechos de crdito
96
provenientes de los contratos de factoraje, con las personas de las que
reciban financiamientos.
f) Afectar en fideicomiso irrevocable los derechos de crdito provenientes
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de los contratos de factoraje, a efectos de garantizar las emisiones de

valores que realice la sociedad.
g) Prestar servicios de administracin y cobranza de deudas exigibles.
h) Adquirir, alquilar y vender bienes muebles e inmuebles utilizados en
actividades propias del giro.
i) Las dems que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI autorice mediante normativa expresa.
Artculo 330. (FINANCIAMIENTO). Las empresas de factoraje para su
financiamiento podrn:
factoraje no
podrn:
a) Invertir en el capital accionario de otra sociedad.
b) Recibir depsitos de dinero bajo cualquier modalidad.
SECCIN IV
ALMACENES GENERALES DE DEPSITO
Artculo 332. (MBITO DE APLICACIN). Las disposiciones contenidas en
este
Captulo son aplicables a los almacenes generales de depsito vinculados
patrimonialmente a entidades de intermediacin financiera o que son
integrantes de
grupos financieros.
Artculo 333. (CAPITAL). I. El monto de capital pagado mnimo de un almacn
general de depsitos se fija en moneda nacional, por una cantidad equivalente
a
UFV500.000,00.- (Quinientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda).
II. El capital de los almacenes generales de depsito estar constituido
mayoritariamente por las inversiones en acciones que realicen entidades de
intermediacin financiera o sociedades controladoras de grupos financieros.
Artculo 334. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Los almacenes generales de
depsito autorizados en el marco de la presente Ley y el Cdigo de Comercio,
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estn facultados para realizar las siguientes operaciones y servicios:

a) Almacenamiento, conservacin y custodia de cualquier mercadera o
97
producto de propiedad de terceros, en almacenes propios o arrendados,
de conformidad al Cdigo de Comercio.
b) Operar recintos aduaneros, previo cumplimiento de los requisitos de Ley.
c) Emitir certificados de depsito de conformidad al Cdigo de Comercio y
bonos de prenda.
d) Emitir bonos u obligaciones con garantas especficas.
e) Empacar, ensacar o fraccionar y ejecutar cualesquiera otras actividades
dirigidas a la conservacin de las mercaderas y productos depositados,
a solicitud del depositante y con el consentimiento del acreedor
prendario.
f) Comprar bienes inmuebles destinados a su objeto social.
g) Obtener financiamiento para compra, mejora o ampliacin de sus
instalaciones.
h) Las dems que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI autorice mediante normativa expresa.
Artculo 335. (FINANCIAMIENTO). Los almacenes generales de depsito para
su
Artculo 336. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Los almacenes generales
de
depsito no podrn realizar las siguientes operaciones:
a) Expedir certificados de depsito de mercaderas que hubiesen sido
previamente embargadas judicialmente.
b) Comprometer sus bienes en asuntos distintos a su objeto social.
c) Adquirir los bienes recibidos en prenda.
d) Otorgar crditos bajo cualquier modalidad.
e) Dedicarse a la comercializacin de mercaderas y productos.
f) Realizar operaciones de intermediacin financiera.
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Artculo 337. (PREVISIN GENRICA). Los almacenes generales de depsito

estn obligados a mantener mensualmente una previsin genrica para
contingencias de faltantes y prdidas de bienes recibidos en depsito. La
Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI determinar los porcentajes de
previsin correspondientes.
98
Artculo 338. (SUBASTAS). Las subastas se realizarn de acuerdo al
procedimiento establecido en el Cdigo de Procedimiento Civil.
Artculo 339. (REGLAMENTACIN). La Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI es responsable de cumplir con la emisin de la
reglamentacin a
que hace referencia el Artculo 1204 del Cdigo de Comercio.
SECCIN V
CMARAS DE COMPENSACIN Y LIQUIDACIN
Artculo 340. (CREACIN, CONSTITUCIN Y FUNCIONAMIENTO). I. Las
normas de creacin, constitucin y funcionamiento de las cmaras de
compensacin y liquidacin sern emitidas por el Banco Central de Bolivia BCB.
II. La autorizacin de constitucin y otorgamiento de licencia de funcionamiento
de
las cmaras de compensacin y liquidacin corresponde a la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, mediante normativa emitida al
efecto.
Artculo 341. (CAPITAL). El monto de capital pagado mnimo de una cmara
de
compensacin y liquidacin se fija en moneda nacional, por una cantidad
equivalente a UFV2.500.000,00.- (Dos Millones Quinientas Mil Unidades de
Fomento a la Vivienda).
Artculo 342. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Las cmaras de compensacin
y
liquidacin estn facultadas para realizar las siguientes operaciones y servicios:
a) Suscribir y mantener vigentes contratos de servicios de compensacin y
liquidacin de instrumentos de pago con sus participantes.
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b) Compensar instrumentos de pago.

c) Liquidar posiciones multilaterales netas.
d) Mantener una cuenta liquidadora en el Banco Central de Bolivia - BCB.
e) Preservar los registros electrnicos de las operaciones con su
correspondiente firma digital.
Artculo 343. (FINANCIAMIENTO). Las cmaras de compensacin y
liquidacin
para su financiamiento podrn:
Artculo 344. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las cmaras de
compensacin y liquidacin no podrn:
a) Invertir en el capital accionario de otra sociedad.
99
b) Recibir depsitos de dinero bajo cualquier modalidad.
SECCIN VI
BURS DE INFORMACIN
Artculo 345. (CAPITAL Y RESERVAS). El monto de capital pagado mnimo de
un
bur de informacin se fija en moneda nacional, por una cantidad equivalente a
UFV250.000,00.- (Doscientas Cincuenta Mil Unidades de Fomento a la
Vivienda).
Artculo 346. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Los burs de informacin
podrn
realizar las siguientes operaciones y servicios:
a) Recolectar, almacenar, consolidar y procesar informacin relacionada
con personas naturales y jurdicas deudoras del sistema financiero.
b) Conformar bases de datos y distribuir informacin procesada
correspondiente a obligaciones de carcter econmico, financiero y
comercial, de las personas naturales y jurdicas, de registros, de fuentes
legtimas y fidedignas pblicas y privadas, de acceso no restringido o
reservado al pblico en general.
c) Celebrar convenios recprocos con entidades pblicas para el
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intercambio de informacin de bases de datos, que permita identificar

adecuadamente al titular. Tambin podrn celebrar convenios para
obtener informacin especfica de entidades privadas.
d) Desarrollar e implementar modelos de gestin de riesgos en la actividad
financiera para su distribucin y venta.
e) Conformar bases de datos de eventos de riesgo operativo y desarrollar
modelos de estimacin de prdidas esperadas para su distribucin y
venta.
f) Almacenar informacin estadstica sectorial y por ramas de actividad, y
elaborar estudios y anlisis sobre mercados potenciales y sus riesgos
inherentes u otros criterios para su distribucin y venta.
g) Otras relacionadas con el giro de su negocio, conforme a normativa
emitida al efecto por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
Artculo 347. (FINANCIAMIENTO). Los burs de informacin para su
Artculo 348. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Los burs de informacin
no
podrn realizar las siguientes actividades:
100
a) Prestar servicios de promocin o mercadeo de productos o servicios en
general, ni del sistema financiero.
b) Prestar servicios de terciarizacin de actividades de procesos crediticios
que son responsabilidad de entidades de intermediacin financiera.
c) Solicitar, recolectar y proporcionar informacin con fines distintos al
objeto de su giro.
d) Recolectar informacin de fuentes no permitidas segn la normativa
emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
e) Alterar indebidamente, modificar de oficio o eliminar registros de las
bases de datos provenientes de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI y de otras fuentes autorizadas.
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f) Ceder o transferir a terceros bajo cualquier modalidad, a ttulo gratuito u

oneroso, la informacin que reciba de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, excepto la relativa al suministro de
informacin en el marco de su objeto.
Artculo 349. (ACCESO Y REQUERIMIENTOS DE INFORMACIN DE LA
AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO - ASFI). La
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI est facultada para el
acceso irrestricto sin ningn costo a toda la informacin que administren los
burs
de informacin, mediante acceso a sus sistemas o a travs de reportes de
informacin peridica. Podr requerir toda documentacin e informacin y
estadsticas que considere pertinente a efectos de realizar estudios e
investigaciones sobre el sistema financiero, el comportamiento sectorial de la
economa, factores de riesgo en la actividad financiera y otros anlisis, en el
marco
del ejercicio de sus funciones y atribuciones de supervisin.
Artculo 350. (MEDIDAS DE SEGURIDAD). Los burs de informacin debern
adoptar en todo momento medidas efectivas de seguridad y control para evitar
el
uso o manejo indebido de la informacin, as como cualquier accin u omisin
que
no derive de la realizacin propia de su objeto social, que causen dao o
perjuicio a
sus titulares y/o produzcan beneficios de cualquier naturaleza en favor de la
entidad
o de sus empleados.
SECCIN VII
EMPRESAS DE TRANSPORTE DE MATERIAL MONETARIO Y VALORES
Artculo 351. (CAPITAL). I. El monto de capital pagado mnimo de una
empresa de
transporte de material monetario y valores se fija en moneda nacional, por una
cantidad equivalente a UFV2.500.000,00.- (Dos Millones Quinientas Mil
Unidades
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II. El capital social podr constituirse en efectivo o en especie, siendo aceptable

en
este ltimo caso slo inversiones realizadas en bienes inmuebles y vehculos
blindados relacionados con el objeto de su giro.
101
Artculo 352. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Las empresas de transporte de
material monetario y valores podrn realizar las siguientes operaciones y
servicios:
a) Transporte de material monetario y valores en el mbito local y nacional.
b) Abastecimiento y recarga de billetes y monedas en cajeros automticos.
c) Custodia en bveda de material monetario y valores.
d) Procesamiento de efectivo que incluye la seleccin, clasificacin,
depuracin y recuento de billetes y monedas.
e) Otras relacionadas con el rubro de la actividad, con autorizacin de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI en coordinacin
con el Banco Central de Bolivia - BCB.
Artculo 353. (FINANCIAMIENTO). Las empresas de transporte de material
monetario y valores para su financiamiento podrn:
Artculo 354. (PROHIBICIONES Y LIMITACIONES). Las empresas de
transporte
de material monetario y valores, no podrn realizar las siguientes actividades:
a) Realizar operaciones de intermediacin financiera y otros servicios
financieros no autorizados.
b) Ceder o transferir a un tercero la autorizacin para realizar el servicio de
transporte de material monetario y valores, otorgada por la Autoridad de
c) Terciarizar el servicio prestado.
d) Transportar material monetario y valores por un monto superior al valor
asegurado.
e) Recargar cajeros automticos por cuenta propia, sin autorizacin del
contratante.
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f) Mantener en bveda material monetario y valores del contratante con

fines y perodos diferentes al objeto de su giro.
Artculo 355. (MEDIO DE TRANSPORTE). Para la prestacin del servicio de
transporte de material monetario y valores, la empresa de transporte de
material
monetario y valores podr emplear diversas modalidades de transporte fsico,
siempre y cuando stas se ajusten a los requisitos establecidos en la normativa
Artculo 356. (SEGURIDAD). Las empresas de transporte de material
monetario y
102
valores son responsables de la seguridad del transporte de material monetario
y
valores, as como de la seguridad fsica de la tripulacin y personal relacionado
con
este servicio, debiendo adoptar las medidas y procedimientos operativos de
control
y seguridad necesarios, que garanticen la vida de las personas y el buen
funcionamiento del servicio.
Artculo 357. (CONTRATACIN DE SERVICIOS DE TRANSPORTE U
ORGANIZACIN DE SERVICIOS PROPIOS). I. Las entidades financieras
sujetas
al mbito de aplicacin de la presente Ley debern utilizar los servicios de una
empresa de transporte de material monetario y valores que cuente con licencia
de
funcionamiento otorgada por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI para todo transporte de material monetario y valores, a nivel local o
nacional.
II. Las entidades financieras podrn tambin organizar su servicio propio de
transporte de material monetario y valores cumpliendo los requisitos que para
el
efecto establezca la normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del
Sistema
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Financiero - ASFI, misma que deber contemplar las caractersticas del rea
rural,
sin descuidar las condiciones de seguridad necesarias.
SECCIN VIII
EMPRESAS ADMINISTRADORAS DE TARJETAS ELECTRNICAS
administradora de tarjetas electrnicas se fija en moneda nacional, por una
cantidad equivalente a UFV2.500.000,00.- (Dos Millones Quinientas Mil
Unidades
Artculo 359. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Las empresas administradoras
de
tarjetas electrnicas son de objeto exclusivo y no podrn realizar ninguna otra
actividad financiera o de intermediacin financiera. Las operaciones y servicios
que
podrn realizar son las siguientes:
a) Autorizar la afiliacin de establecimientos comerciales que expenden
bienes o prestan servicios, a una red para operar con las tarjetas
electrnicas administradas por la entidad.
b) Procesar los consumos de los tarjetahabientes con el uso de tarjetas de
crdito, dbito, prepagadas y otras tarjetas de financiamiento o pago
electrnico, emitidas por entidades de intermediacin financiera.
c) Operar el sistema de pagos electrnicos derivados del uso de tarjetas
electrnicas en cajeros automticos y establecimientos comerciales
afiliados a una red.
Artculo 360. (FINANCIAMIENTO). Las empresas administradoras de tarjetas
electrnicas para su financiamiento podrn:
103
Artculo 361. (SISTEMAS DE SEGURIDAD). Las empresas administradoras
de
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tarjetas electrnicas deben contar con sistemas de seguridad orientados a

evitar la
comisin de fraudes. Dichos sistemas deben generar reportes de fallas
operativas
que sern remitidos y analizados por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, con la finalidad de motivar medidas para prevenir la comisin
de
actos fraudulentos que puedan convertirse en prcticas reiteradas.
SECCIN IX CASAS
DE CAMBIO
Artculo 362. (CONSTITUCIN). Una Casa de Cambio podr constituirse a
travs
de una de las siguientes maneras:
a) Empresa con Personalidad Jurdica, mediante la constitucin de una
sociedad annima o sociedad de responsabilidad limitada.
b) Empresa Unipersonal, en caso de personas naturales inscritas en el
Registro de Comercio.
Artculo 363. (CAPITAL). El monto de capital pagado mnimo de una Casa de
Cambio se fija en moneda nacional por una cantidad equivalente a
UFV500.000,00.- (Quinientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda) para el
caso
de empresa con personalidad jurdica, y UFV100.000,00.- (Cien Mil Unidades
de
Fomento a la Vivienda) para empresa unipersonal.
Artculo 364. (OPERACIONES Y SERVICIOS). I. Las Casas de Cambio
constituidas como empresas con personalidad jurdica, estn facultadas para
realizar las siguientes operaciones y servicios:
a) Compra y venta de monedas.
b) Cambio de cheques de viajero.
c) Operaciones de canje de cheques del exterior.
d) Envo y recepcin de giros a nivel nacional.
e) Pago de remesas provenientes del exterior en calidad de agente de
pago.
f) Otros servicios de pago previamente autorizados por la Autoridad de
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Supervisin del Sistema Financiero - ASFI en el marco de la normativa

emitida para el efecto.
II. La Casa de Cambio constituida como empresa unipersonal slo podr
realizar
actividades de compra y venta de monedas.
Artculo 365. (FINANCIAMIENTO). I. Las Casas de Cambio para su
financiamiento
podrn:
104
nacionales o extranjeras.
II. Las Casas de Cambio constituida como empresa unipersonal slo podrn
financiarse a travs de entidades de intermediacin financiera nacionales o
extranjeras.
Artculo 366. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las Casas de Cambio
quedan prohibidas de realizar las siguientes operaciones:
b) Terciarizar el servicio prestado.
c) Incluir en su publicidad y documentos emitidos, ofrecimientos o
referencias inexactas o capciosas y garantas indebidas.
d) Comprar bienes inmuebles que no sean destinados para uso propio o
para el objeto de su giro.
e) Constituir gravmenes sobre sus bienes en asuntos distintos a su giro.
Artculo 367. (OBLIGACIN DE PROPORCIONAR INFORMACIN DE
OTRAS
ENTIDADES QUE REALIZAN CAMBIOS DE MONEDAS). Los hoteles,
centros de
turismo y negocios comerciales en general que realicen habitualmente
operaciones
de cambio de monedas, se encuentran obligados a proporcionar a la Autoridad
de
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Supervisin del Sistema Financiero - ASFI informacin de sus actividades,

datos
estadsticos, estados financieros y dems informacin peridica u ocasional
que
sta solicite, as como permitir libre acceso a sus funcionarios o inspectores
para la
revisin de libros de registro y contabilidad, documentos y equipos
tecnolgicos,
siempre que se refieran a operaciones de cambio de monedas.
SECCIN X
EMPRESAS DE SERVICIOS DE PAGO MVIL
Artculo 368. (CAPITAL). I. El monto de capital pagado mnimo de una
empresa de
servicios de pago mvil se fija en moneda nacional, por una cantidad
equivalente a
UFV3.000.000,00.- (Tres Millones de Unidades de Fomento a la Vivienda).
II. El capital de las empresas de servicios de pago mvil podr constituirse en
efectivo o en especie, siendo aceptable en este ltimo caso slo inversiones
realizadas en bienes inmuebles y en plataforma tecnolgica relacionadas con el
objeto de su giro.
Artculo 369. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Las empresas de servicios de
pago
mvil estn facultadas para realizar las siguientes operaciones y servicios:
a) Operar servicios de pago mvil.
b) Emitir billeteras mviles y operar cuentas de pago.
105
c) Ejecutar electrnicamente rdenes de pago y consultas con dispositivos
mviles a travs de operadoras de telefona mvil.
d) Otros relacionados con servicios de pago autorizadas por la Autoridad de
Artculo 370. (FINANCIAMIENTO). Las empresas de servicios de pago mvil
para
su financiamiento podrn:
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servicios de
pago mvil quedan prohibidas de realizar lo siguiente:
b) Terciarizar el servicio prestado.
c) Realizar otros servicios de pago distintos a los autorizados mediante
normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
- ASFI en coordinacin con el Banco Central de Bolivia - BCB.
Artculo 372. (SERVICIOS DE PAGO MVIL DE LAS ENTIDADES DE
INTERMEDIACIN FINANCIERA). Las entidades de intermediacin financiera
podrn organizar servicios de pago mvil, mediante el uso de servicios y
dispositivos mviles provistos por operadoras de telefona mvil autorizadas,
cumpliendo los requisitos que para el efecto establezca la normativa emitida
por la
Artculo 373. (FIDEICOMISO). I. La empresa de servicios de pago mvil
deber
constituir un capital adicional destinado a la conformacin de un fideicomiso
administrado por una entidad de intermediacin financiera, como respaldo del
dinero electrnico que estima mantener en circulacin por el canal de
distribucin
del servicio de pago mvil, conforme a la normativa emitida por la Autoridad de
II. Las empresas de servicios de pago mvil debern mantener el fideicomiso
vigente durante su existencia y funcionamiento.
Artculo 374. (RIESGOS DE GRUPO EMPRESARIAL). La empresa de
servicios
de pago mvil que establezca una relacin contractual con una operadora de
telefona mvil perteneciente a su mismo grupo empresarial, deber contar con
estrategias, polticas y procedimientos, para la efectiva gestin de los riesgos a
los
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BANCA COMERCIAL
que se ve expuesta por estas circunstancias.

Artculo 375. (MEDIDAS DE SEGURIDAD). I. Las empresas de servicios de
pago
mvil debern adoptar en todo momento mecanismos efectivos de seguridad
de la
plataforma tecnolgica para la prestacin de servicios de pago mvil,
garantizando
106
la confidencialidad y resguardo de las operaciones.
II. Esta responsabilidad corresponde tambin a las entidades de intermediacin
financiera que prestan de forma directa servicios de pago mvil, debiendo
adoptar
las medidas y procedimientos operativos que garanticen las operaciones y el
buen
funcionamiento del servicio.
Artculo 376. (CONTINUIDAD DEL SERVICIO). Las empresas de servicios de
pago mvil debern adoptar planes para la continuidad del servicio con el
objeto de
evitar daos y perjuicios a los consumidores financieros.
CAPTULO IV
DE LOS GRUPOS FINANCIEROS
SECCIN I GRUPOS
FINANCIEROS
Artculo 377. (REGULACIN Y SUPERVISIN DE GRUPOS FINANCIEROS).
I.
Los grupos financieros sern objeto de regulacin y supervisin en base
consolidada por parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, cuando entre las empresas financieras integrantes del grupo financiero
figure
al menos una entidad de intermediacin financiera, sea que sus actividades se
realicen enteramente en territorio boliviano o fuera de sus fronteras.
II. Las empresas financieras reguladas por la Ley del Mercado de Valores y la
Ley
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BANCA COMERCIAL
de Seguros que forman parte de un grupo financiero, operarn con las

limitaciones
y prohibiciones establecidas en cada una de las mencionadas disposiciones
legales.
Artculo 378. (CONFORMACIN DE GRUPO FINANCIERO). Un Grupo
Financiero
estar conformado por empresas, nacionales o extranjeras, que realizan
nicamente actividades de naturaleza financiera y ejercen control directo e
indirecto
entre s, pudiendo contar entre sus integrantes con entidades de intermediacin
financiera
de
diferente
tipo,
empresas
de
servicios
financieros
complementarios,
entidades comprendidas en las leyes de Mercado de Valores, de Seguros y de
Pensiones.
Artculo 379. (CONTROL COMN DE LOS GRUPOS FINANCIEROS). I. Los
grupos financieros debern organizarse bajo la direccin y control comn de
una
sociedad controladora autorizada por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.
II. Se denomina control comn a la influencia que ejerce la sociedad
controladora
de un grupo financiero, en la toma de decisiones de los rganos de gobierno de
las
empresas financieras que conforman el grupo financiero, pudiendo ser de tipo
directo o indirecto.
III. El control es directo cuando la sociedad controladora ejerce ms de la mitad
del
poder de voto en la junta general de accionistas de las empresas financieras
integrantes del grupo financiero, a travs de la propiedad directa o indirecta del
capital, contratos de usufructo, prendas, fideicomisos, sindicaciones u otro tipo
de
107
medios.
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BANCA COMERCIAL
IV. El control es indirecto cuando la sociedad controladora, aun cuando no

ejerza
ms de la mitad del poder de voto en la junta general de accionistas de las
empresas financieras integrantes del grupo financiero, tiene facultades para
designar, remover o vetar a la mayora de los miembros del directorio, ejercer la
mayora de los votos en las sesiones del directorio o gobernar sus polticas
operativas y financieras de dichas empresas; tambin se genera control
indirecto
cuando uno o ms accionistas comunes de las empresas financieras
integrantes
del grupo financiero, individual o conjuntamente, representan al menos el cinco
por
ciento (5%) del capital social consolidado del grupo financiero.
Artculo 380. (REGISTRO DE LA COMPOSICIN ACCIONARIA DE LOS
GRUPOS FINANCIEROS). La sociedad controladora de un grupo financiero
tiene
la obligacin de registrar ante a la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero
- ASFI, segn corresponda, la denominacin y composicin accionaria del
grupo
financiero y de las empresas financieras integrantes del mismo, as como las
relaciones de control comn, mantenindola permanentemente actualizada.
Artculo 381. (GRUPO FINANCIERO DE HECHO). I. La Autoridad de
Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI podr presumir la existencia de un grupo
financiero
cuando sin haber formalizado su constitucin como tal, un conjunto de
empresas
financieras, entre ellas una entidad de intermediacin financiera, presentan
relaciones de afinidad y de intereses comunes con otras empresas financieras
que
permiten deducir la existencia de un grupo financiero, tales como:
a) La presencia comn de accionistas, miembros de juntas directivas y
funcionarios principales o ejecutivos.
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BANCA COMERCIAL
b) El otorgamiento de crditos por montos significativos en relacin con el

patrimonio del prestatario o sin las garantas adecuadas, a personas
propietarias o administradoras de tales empresas financieras.
c) La posibilidad de ejercer el derecho de veto en cualquier instancia de
gobierno de las empresas financieras.
d) La asuncin frecuente de riesgos compartidos.
e) Otras que revelen la realizacin de actividades propias de un grupo
financiero en los trminos descritos en el presente Ttulo.
II. Las empresas que consideren que no se encuentran incursas segn lo
establecido en el Pargrafo I debern probar este hecho ante la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, aportando toda la documentacin
que
consideren pertinente para tal fin y la que sea requerida por el organismo
supervisor.
III. Una vez agotado el debido proceso, si corresponde la Autoridad de
Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI deber declarar mediante resolucin fundada la
existencia de un grupo financiero de hecho, el cual estar obligado a
conformarse
como tal de acuerdo con el presente ttulo, dentro del plazo de seis (6) meses
contados a partir de la fecha en que se notifique a la entidad de intermediacin
108
financiera con la correspondiente resolucin.
IV. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, a solicitud
justificada de los interesados, podr resolver prorrogar el plazo hasta por el
mismo
perodo, por una sola vez y en caso de incumplimiento podr restringir
operaciones
a las entidades financieras que se encuentren en el mbito de la competencia
de
las autoridades sectoriales, sin perjuicio de otras sanciones que correspondan.
Artculo 382. (EMPRESAS EXTRANJERAS PARTICIPANTES EN UN
GRUPO
FINANCIERO). Las empresas financieras extranjeras que operen en territorio
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boliviano como integrantes de un grupo financiero, previo cumplimiento de las

disposiciones de constitucin establecidas en la regulacin sectorial, gozarn
de los
mismos derechos y privilegios y se regirn por las mismas normas legales y
regulatorias referidas a supervisin consolidada aplicables a las empresas
financieras nacionales. Ninguna empresa financiera extranjera que opere en
Bolivia
podr, en caso alguno, invocar derechos de nacionalidad extranjera en lo
concerniente a sus negocios y operaciones en el pas. Cualquier controversia
que
se suscite, ser resuelta, en derecho, en los tribunales del Estado Plurinacional
de
Bolivia.
Artculo 383. (INCORPORACIN O SEPARACIN DE EMPRESAS DE UN
GRUPO FINANCIERO). La incorporacin de empresas financieras a un grupo
financiero o la separacin de las mismas, ser autorizada o denegada por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, conforme la normativa
reglamentaria emitida para el efecto.
Artculo 384. (ACTUACIN COMO GRUPO FINANCIERO). Las empresas
financieras que formen parte de un grupo financiero podrn:
a) Actuar de manera conjunta frente al pblico, ofrecer servicios financieros
combinados o agregados y declararse como integrantes de un grupo
financiero.
b) Hacer uso de denominaciones iguales o semejantes que las identifiquen
frente al pblico como integrantes de un mismo grupo financiero, o bien
conservar la denominacin que tenan antes de formar parte de dicho
grupo aadiendo la expresin "Grupo Financiero".
c) Llevar a cabo operaciones que le sean permitidas a travs de oficinas y
sucursales de atencin al pblico de las empresas financieras
integrantes del grupo financiero.
Artculo 385. (GRUPO FINANCIERO DE ENTIDADES FINANCIERAS DEL
ESTADO O CON PARTICIPACIN MAYORITARIA DEL ESTADO). Las
entidades
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BANCA COMERCIAL
financieras del Estado o con participacin mayoritaria del Estado, constituidas

al
amparo de las disposiciones del Ttulo III de la presente Ley, podrn conformar
grupos financieros. La Ley prever su creacin con arreglo a las disposiciones
del
presente ttulo, debiendo definirse sus caractersticas operativas mediante
reglamentacin expresa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.
109
Artculo 386. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). I. Las empresas que
conformen un grupo financiero no podrn ejercitar e implementar prcticas
comerciales que directamente o de manera indirecta obliguen a los
consumidores
financieros al uso de servicios de las empresas del grupo financiero al que
pertenecen, o restringir la libertad de los consumidores financieros para elegir
alternativas y recurrir al uso complementario de los servicios de otras entidades
financieras autorizadas.
II. Las empresas que conforman un grupo financiero no podrn realizar
operaciones
entre ellas que subvalen o sobrevaluen valores monetarios, contables o
burstiles
a efectos de favorecer ganancias o utilidades ficticias que vayan a incrementar
el
patrimonio de una de las empresas del grupo financiero.
SECCIN II
SUPERVISIN CONSOLIDADA DE GRUPOS FINANCIEROS
Artculo 387. (DE LA SUPERVISIN CONSOLIDADA). El control de las
actividades de grupos financieros y de sus empresas financieras integrantes,
ser
realizado a travs de la supervisin consolidada conforme la presente Ley.
Artculo 388. (SANCIONES). I. La Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero
- ASFI en el uso de sus atribuciones, emitir el Reglamento de Sanciones
aplicable
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BANCA COMERCIAL
a los grupos financieros.

II. La reglamentacin regulatoria a emitirse, incluir la determinacin de
sanciones
para los casos en que la accin u omisin en las opiniones expuestas por los
auditores internos, auditores externos, calificadoras de riesgo, peritos
tasadores y
evaluadores de entidades financieras, lleven a tomar decisiones errneas por
parte
de la sociedad controladora.
III. Estas sanciones, no son incompatibles con aquellas impuestas por
infracciones
distintas, que hayan sido establecidas por la presente Ley y/o las leyes
sectoriales,
o las que se generen en la va ordinaria por responsabilidad civil o penal segn
corresponda.
Artculo 389. (CONSOLIDACIN DE ESTADOS FINANCIEROS). La sociedad
controladora de un grupo financiero elaborar y publicar estados financieros
consolidados del grupo financiero de acuerdo con las normas de contabilidad,
medios, formatos y plazos que la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI establezca.
Artculo 390. (MEDIDAS PRUDENCIALES ADICIONALES). El regulador
sectorial
podr ordenar a las sociedades controladoras de grupos financieros, que las
entidades financieras integrantes del grupo financiero adopten medidas
prudenciales adicionales a las previstas en la regulacin sectorial, con la
finalidad
de atenuar la exposicin a los riesgos que enfrentan por pertenecer a un grupo.
Artculo 391. (RESTRICCIN O SUSPENSIN DE OPERACIONES). En caso
que
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI no pueda practicar
efectivamente la supervisin consolidada a un grupo financiero por razones
atribuibles a la sociedad controladora o alguna de las empresas financieras
110
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BANCA COMERCIAL
integrantes del grupo financiero, podr suspender o restringir algunas de las

operaciones de las empresas financieras integrantes del grupo financiero.
Artculo 392. (REVOCATORIA DE AUTORIZACIN). La Autoridad de
Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI podr revocar la licencia de funcionamiento de
constitucin de la sociedad controladora de un grupo financiero, en caso que se
evidencie que dicha sociedad controladora adopt prcticas inapropiadas de
gestin del grupo financiero o transgredi las disposiciones de la presente Ley.
Artculo 393. (REQUERIMIENTOS DE INFORMACIN). Para el ejercicio de la
supervisin consolidada de grupos financieros, la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI podr requerir a las sociedades controladoras de
grupos
financieros la presentacin de la informacin que requiera.
Artculo 394. (PUBLICACIN DE ESTADOS FINANCIEROS). I. Anualmente
cada
sociedad controladora de grupo financiero deber publicar en un peridico de
circulacin nacional los estados financieros del grupo financiero, debiendo
remitir
esta informacin, dentro de los diez (10) das hbiles despus de la fecha de su
publicacin a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
II. Los estados financieros debern corresponder al cierre de cada ejercicio
anual y
encontrarse debidamente auditados.
SECCIN III
DE LA SOCIEDAD CONTROLADORA DE GRUPOS FINANCIEROS
Artculo 395. (CONSTITUCIN DE LA SOCIEDAD CONTROLADORA). I. La
sociedad controladora de un grupo financiero se constituir en forma de
sociedad
annima con acciones nominativas y tendr domicilio en territorio boliviano. Su
objeto
social
exclusivo
ser
la
direccin,
administracin,
control
representacin
del grupo financiero, debiendo estar reglamentada su constitucin y funciones
por
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI en el marco de los
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BANCA COMERCIAL
alcances de la presente Ley, en concordancia con las disposiciones de la Ley

del
Mercado de Valores, Ley de Pensiones, Ley de Seguros, Cdigo de Comercio y
otras normas afines a la materia.
II. La sociedad controladora de un grupo financiero slo podr invertir en
acciones
de las empresas financieras de los tipos que se indican en el Artculo 378 de la
presente Ley, debiendo ejercer en todo tiempo el dominio y control de todas y
cada
una de las empresas financieras integrantes del grupo financiero, manteniendo
la
propiedad de al menos el cincuenta y uno por ciento (51%) de las acciones de
stas.
III. La sociedad controladora de un grupo financiero no podr celebrar
operaciones
que sean propias de las empresas financieras integrantes del grupo financiero.
IV. La sociedad controladora de un grupo financiero, podr contraer deuda,
pero en
ningn caso podr dar en garanta las acciones de las empresas financieras
integrantes del grupo financiero.
111
Artculo 396. (ADMINISTRACIN DE LA SOCIEDAD CONTROLADORA). I.
La
sociedad controladora de un grupo financiero ser administrada por un
directorio,
que ser la mxima autoridad responsable de velar porque la sociedad
controladora
y las empresas financieras controladas integrantes del grupo financiero
cumplan a
cabalidad las disposiciones de la presente Ley, as como las normas
reglamentarias
que sobre esta materia emita la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero -
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BANCA COMERCIAL
ASFI, sin perjuicio de la responsabilidad que el directorio de cada entidad

financiera
supervisada tiene para cumplir con la normativa correspondiente a su sector.
II. La administracin de la sociedad controladora de un grupo financiero se
sujetar
a las disposiciones de la presente Ley, Ley del Mercado de Valores, Ley de
Pensiones, Ley de Seguros, Cdigo de Comercio y dems disposiciones
legales
relativas a la materia, y a sus estatutos internos.
III. Los informes y reportes que la sociedad controladora emita en el marco de
sus
obligaciones y responsabilidades de control de las actividades del grupo
financiero,
indefectiblemente debern llevar la firma de la mxima autoridad de su
directorio.
Artculo 397. (CAPITAL DE LA SOCIEDAD CONTROLADORA). I. El monto
de
capital pagado mnimo de la sociedad controladora de un grupo financiero debe
ser
al menos el equivalente a la suma de los capitales mnimos requeridos por la
regulacin sectorial a cada una de las empresas financieras supervisadas
integrantes del grupo financiero. Las normas sectoriales aplicables a nivel
individual, son de cumplimiento obligatorio por parte de las empresas
financieras
integrantes del grupo financiero, no pudiendo admitirse situaciones de
excepcin
por el hecho de formar parte de un grupo financiero.
II. Ninguna persona natural o jurdica, salvo el caso de sucesin por causa de
muerte, podr adquirir directamente o a travs de terceros el control de ms del
cinco por ciento (5%) del capital suscrito y pagado de la sociedad controladora
de
un grupo financiero sin autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, la que evaluar y calificar el registro de la transferencia,
suscripcin, adjudicacin o particin de acciones del grupo financiero para su
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BANCA COMERCIAL
correspondiente autorizacin o rechazo.

III. En ningn caso las empresas financieras que integran un grupo financiero
participarn en el capital de la sociedad controladora del grupo financiero o de
las
dems empresas financieras integrantes. Las empresas financieras que
componen
el grupo financiero tampoco podrn ser accionistas o participar en el capital de
las
personas jurdicas que sean accionistas de la sociedad controladora del grupo
financiero.
Artculo 398. (AUTORIZACIN DE CONSTITUCIN DE UNA SOCIEDAD
CONTROLADORA). I. La constitucin de la sociedad controladora de un grupo
financiero ser autorizada por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI, aplicando para ello las disposiciones de la presente Ley, as como las
normas
reglamentarias que para el efecto emita.
II. El trmite de autorizacin en todo lo relativo a la escritura social,
impedimentos,
directorio, ttulos de acciones y sus transferencias, y otros aspectos inherentes,
podr regirse por las disposiciones que regulan a las entidades de
intermediacin
financiera, en lo conducente.
112
Artculo 399. (NEGACIN DE AUTORIZACIN DE CONSTITUCIN DE UNA
SOCIEDAD CONTROLADORA). La Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI no autorizar la constitucin de la sociedad controladora de
un
grupo financiero, en caso de presentarse alguna de las situaciones siguientes:
a) Cuando la estructura legal, administrativa o de gestin del grupo
financiero dificulte el ejercicio de la supervisin consolidada por parte de
b) Cuando la conformacin del grupo financiero no presente una separacin
clara de las actividades de cada una de las empresas financieras
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BANCA COMERCIAL
integrantes del grupo.

c) Cuando la sociedad controladora del grupo financiero tenga domicilio
fuera del territorio boliviano.
d) Cuando entre las empresas financieras integrantes del grupo financiero
figure una o ms entidades extranjeras de intermediacin financiera, sin
que se practique una supervisin consolidada efectiva en el pas de
origen o no se apliquen estndares internacionales sobre supervisin
consolidada.
Artculo 400. (OPERACIONES COMERCIALES INTRAGRUPO). I. Es
responsabilidad de la sociedad controladora de un grupo financiero asegurar
que
las empresas financieras integrantes del grupo financiero no puedan efectuar
operaciones comerciales, financieras o de prestacin de servicios entre s, en
condiciones de plazo, tasas, montos, garantas y comisiones, diferentes a las
que
apliquen en operaciones similares con terceros.
II. La normativa reglamentaria emitida por la Autoridad de Supervisin del
Sistema
Financiero - ASFI para otorgar permiso de constitucin y licencia de
funcionamiento
a las sociedades controladoras de grupos financieros, establecer el tipo de
operaciones que podrn emprender las empresas financieras del grupo entre
s.
Artculo 401. (FUSIN Y ESCISIN DE SOCIEDADES CONTROLADORAS).
La
fusin y escisin de sociedades controladoras de grupos financieros ser
autorizada o rechazada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI.
Artculo 402. (DISOLUCIN Y LIQUIDACIN DE SOCIEDADES
CONTROLADORAS). I. La sociedad controladora de un grupo financiero slo
podr disolverse cuando la sociedad controladora del grupo financiero haya
dejado
de ser titular de las acciones de todas las empresas financieras integrantes del
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BANCA COMERCIAL
grupo financiero, previa opinin de las autoridades de supervisin sectorial.

II. Proceder la disolucin de la sociedad controladora de un grupo financiero
una
vez cumplidas todas las obligaciones contradas por cada una de las empresas
financieras integrantes del grupo financiero.
III. La disolucin y liquidacin de sociedades controladoras de grupos
financieros
estar regida por las estipulaciones contenidas en la reglamentacin de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, sus estatutos sociales
y
113
por las disposiciones del Cdigo de Comercio en lo conducente.
Artculo 403. (PARTICIPACIN DE DIRECTORES Y ADMINISTRADORES
EN
LAS
EMPRESAS
FINANCIERAS
DEL
GRUPO).
Los
directores
administradores
de la sociedad controladora de un grupo financiero podrn ser elegidos
directores o
sndicos de las empresas financieras que conforman un grupo financiero.
SECCIN IV
REQUERIMIENTO PATRIMONIAL Y LMITES DE GRUPO
Artculo 404. (REQUERIMIENTO PATRIMONIAL). I. Un grupo financiero debe
contar con un capital regulatorio consolidado suficiente para cubrir todos los
riesgos
que enfrenta en sus operaciones y actividades a nivel global. En todo momento
el
capital regulatorio consolidado del grupo financiero debe ser equivalente a por
lo
menos el diez por ciento (10%) del total de activos y contingentes consolidados
del
grupo financiero, ponderados en funcin de sus riesgos.
II. El capital regulatorio consolidado del grupo financiero se calcula conforme
las
disposiciones del Artculo 405 de la presente Ley. En ningn momento el capital
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BANCA COMERCIAL
regulatorio consolidado del grupo financiero deber ser inferior a la suma de los
requerimientos
patrimoniales
individuales
de
cada
empresa
financiera
integrante del
grupo financiero, segn la normativa sectorial vigente.
III. Los activos y contingentes correspondientes a operaciones entre empresas
financieras controladas integrantes del grupo financiero sern objeto de
compensacin previa, y slo el resultado neto ser considerado a efectos de la
determinacin del requerimiento patrimonial consolidado.
IV. La sociedad controladora del grupo financiero es responsable de asegurar
que
en ningn caso el cmputo del requerimiento patrimonial consolidado del grupo
financiero admita mecanismos ficticios de fortalecimiento patrimonial.
V. La reglamentacin emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI, establecer las disposiciones para el cmputo de la
suficiencia
patrimonial y la ponderacin de activos de los grupos financieros.
Artculo 405. (CLCULO DEL CAPITAL REGULATORIO CONSOLIDADO). El
capital regulatorio consolidado del grupo financiero es la suma del capital
primario y
del capital secundario, deducidos del capital primario los ajustes determinados
por
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y los auditores
externos,
segn lo siguiente:
a) El capital primario consolidado de un grupo financiero est constituido
por:
1. Capital pagado consolidado del grupo financiero.
2. Reservas legales no distribuibles consolidadas.
3. Aportes irrevocables pendientes de capitalizacin consolidados
previa autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
114
Financiero - ASFI.
4. Otras reservas no distribuibles.
5. Resultados consolidados de ejercicios anteriores sobre los cuales
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BANCA COMERCIAL
exista acuerdo de capitalizacin.

b) El capital secundario consolidado de un grupo financiero est constituido
por:
1. Obligaciones subordinadas de las empresas financieras integrantes
del grupo financiero, de acuerdo con la normativa sectorial aplicable
a cada caso.
2. Previsiones genricas voluntarias para cubrir prdidas futuras an no
identificadas de las empresas financieras integrantes del grupo
financiero.
Para fines de liquidacin del Impuesto sobre las utilidades de las
empresas las previsiones genricas voluntarias no son objeto de
deduccin. La reversin de estas previsiones que computen como
capital secundario, proceder nicamente para su conversin en
capital, caso en el cual su registro contable de carcter transitorio por
cuentas de ingresos no se computarn como ingresos imponibles a
los fines de la liquidacin del Impuesto sobre las utilidades de las
empresas.
c) Al capital primario consolidado del grupo financiero, se le deduce lo
siguiente:
1. Inversiones en acciones, participaciones o deuda subordinada de las
empresas financieras integrantes del grupo financiero que no se
hubiesen eliminado mediante el proceso de consolidacin.
2. Monto consolidado del dficit de previsiones de activos y dficit de
provisiones de pasivos de cada empresa financiera integrante del
grupo financiero.
3. Monto consolidado de los gastos no registrados como tales y de los
ingresos indebidamente registrados de cada empresa financiera
integrante del grupo financiero.
4. Productos financieros devengados no castigados por cobrar de
crditos vencidos por ms de noventa (90) das y de crditos
calificados incobrables o de dudosa calidad, para el caso de
Artculo 406. (DFICIT DE REQUERIMIENTO PATRIMONIAL). I. Cuando un
grupo financiero presente dficit patrimonial respecto del nivel de riesgo
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BANCA COMERCIAL
consolidado que enfrenta, la sociedad controladora del grupo financiero

comunicar
inmediatamente tal situacin a la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI, debiendo presentar dentro de los quince (15) das calendarios siguientes
un
115
plan de adecuacin para enmarcarse en los niveles de cobertura requeridos
para
su aprobacin por parte de dicha autoridad de supervisin. El referido plan
contemplar el sometimiento a la autorizacin previa de la Autoridad de
Supervisin
del Sistema Financiero ASFI, sobre la distribucin de utilidades de las
empresas
financieras integrantes del grupo financiero, as como el porcentaje mnimo de
las
utilidades que sern destinadas a la constitucin de reservas o a la
capitalizacin.
II. Sin perjuicio de lo anterior, a travs de la sociedad controladora del grupo
financiero, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, podr
restringir operaciones o suspender la autorizacin para que las empresas
financieras integrantes del grupo financiero realicen determinadas actividades,
en
tanto no se subsane la situacin de dficit patrimonial del grupo financiero.
III. La reglamentacin que sobre esta materia emita la Autoridad de Supervisin
del
Sistema Financiero ASFI, establecer disposiciones operativas para el
tratamiento de estos casos.
Artculo 407. (RESPONSABILIDAD POR PRDIDAS PATRIMONIALES). I. La
sociedad controladora de un grupo financiero responder por las prdidas
patrimoniales de las empresas financieras integrantes del grupo financiero
hasta
por el valor de sus propios activos, para lo cual suscribir un convenio de
responsabilidad con cada una de ellas, conforme al cual se obliga a:
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BANCA COMERCIAL
a) Efectuar los aumentos de capital que sean necesarios en las empresas

financieras integrantes del grupo financiero y/o, proporcionar todas las
facilidades para que terceros inversionistas suscriban y paguen dichos
aumentos de capital.
b) Enajenar, con autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, acciones de las dems empresas financieras
integrantes del grupo financiero o acordar la venta o enajenacin de sus
activos, con el objeto de efectuar los aportes de capital en las empresas
financieras integrantes del grupo financiero que lo requieran.
II. Las referidas responsabilidades y otras que correspondan estarn previstas
expresamente en los estatutos de la sociedad controladora del grupo
financiero.
Artculo 408. (LMITES AL FINANCIAMIENTO). I. Independientemente de los
lmites de concentracin crediticia establecidos por la regulacin sectorial, el
grupo
financiero en conjunto no podr conceder a un prestatario o grupo prestatario
directa o indirectamente crditos, arrendamientos financieros, inversiones o
contingentes que excedan el veinte por ciento (20%) del capital regulatorio
consolidado del grupo financiero. Dicho lmite podr ser extendido hasta el
veinticinco por ciento (25%), siempre y cuando los financiamientos estn
debidamente garantizados segn normativa emitida por la Autoridad de
Supervisin
II. Para efectos del lmite sealado en el prrafo anterior no aplicarn las
inversiones de las compaas aseguradoras de vida.
III. En el caso de operaciones contingentes contra garantizadas a primer
requerimiento por bancos extranjeros con grado de inversin segn registro de
la
116
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, el lmite podr llegar
hasta
el treinta por ciento (30%) del capital regulatorio consolidado del grupo
financiero.
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BANCA COMERCIAL
IV. Estos lmites se calcularn teniendo en cuenta lo dispuesto en el Artculo

458 de
la presente Ley, respecto a las relaciones entre prestatarios que determinen
que los
financiamientos otorgados representan un mismo riesgo de crdito, as como
los
indicios razonables y suficientes que lleven a presumir la existencia de
relaciones
vinculantes.
Artculo 409. (EXCESO EN LMITES). I. En caso que el grupo financiero
presente
exceso en los lmites sealados, la sociedad controladora comunicar por
escrito
dicha situacin a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, en
un
plazo no mayor de diez (10) das hbiles, adjuntando un plan de adecuacin
para
aprobacin del mencionado rgano de Supervisin, el cual deber incluir al
menos
la identificacin de las causas que provocaron el exceso, las medidas a
adoptarse
para enmarcarse en los lmites y las restricciones o limitaciones para el
desarrollo
de operaciones, indicando plazos para su ejecucin.
II. Sin perjuicio de lo anterior, el incumplimiento de los mencionados lmites
dar
lugar a la aplicacin de las sanciones previstas en el Artculo 388 de la
presente
Ley por parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI,
pudiendo incluir la restriccin o la suspensin de autorizacin para que las
empresas financieras integrantes del grupo financiero realicen determinadas
operaciones.
SECCIN V
GESTIN INTEGRAL DE RIESGOS DE GRUPO
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BANCA COMERCIAL
Artculo 410. (SISTEMA DE GESTIN INTEGRAL DE RIESGOS DE

GRUPO). I.
Es responsabilidad de la sociedad controladora de un grupo financiero
implementar
un sistema de gestin integral de riesgos a nivel consolidado, que permita una
efectiva identificacin y administracin de los riesgos inherentes al desarrollo
de
actividades como grupo.
II. Las empresas financieras integrantes del grupo financiero debern adecuar
sus
manuales
de
organizacin
funciones,
sus
polticas,
prcticas
procedimientos de
control de riesgos y dems normas internas de similar naturaleza, incorporando
criterios relacionados con su participacin a nivel de grupo.
Artculo 411. (INFORMES Y REPORTES). I. Cada sociedad controladora de
grupo
financiero deber presentar anualmente a la Autoridad de Supervisin del
Sistema
Financiero - ASFI, un informe sobre la gestin integral de riesgos de grupo, el
cual
deber contener al menos lo siguiente:
a) Descripcin de las actividades que desarrollan las empresas financieras
que conforman el grupo financiero.
b) Descripcin de los riesgos que enfrenta el grupo financiero, identificando
tipos y caractersticas, as como mecanismos para su administracin o
gestin.
117
c) Anlisis cualitativo y cuantitativo de la situacin financiera consolidada
del grupo financiero con enfoque de riesgos.
II. Al cierre del mes de junio de cada ao, cada sociedad controladora de grupo
financiero presentar a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI,
un reporte del estado de situacin de la administracin integral de riesgos de
grupo,
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BANCA COMERCIAL
contemplando, entre otros, un recuento de la evaluacin cualitativa y

cuantitativa de
los riesgos que enfrenta a nivel consolidado y de la aplicacin de mecanismos
de
identificacin y administracin de tales riesgos en los ltimos doce (12) meses.
Artculo 412. (AUDITORA INTERNA). La unidad de auditora interna de la
sociedad controladora del grupo financiero deber incluir en su plan anual de
trabajo, la revisin de prcticas y principios contables aplicados en la
consolidacin
de estados financieros del grupo financiero, el cmputo del requerimiento
patrimonial consolidado, el cumplimiento de lmites consolidados, el sistema de
gestin integral de riesgos de grupo y, en general, el cumplimiento de las
disposiciones contenidas en la presente Ley.
Artculo 413. (AUDITORA EXTERNA). I. Los estados financieros del grupo
financiero debern ser auditados por firmas de auditora externa que se
encuentren
debidamente registradas en la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI. El examen practicado por el auditor externo deber incluir, entre otras, la
evaluacin de los principios, prcticas y procedimientos de contabilidad
utilizados y
la razonabilidad de los estados financieros del grupo financiero en cuanto a la
fidelidad de la situacin patrimonial y financiera.
II. El auditor externo deber evaluar y emitir opinin sobre la labor realizada por
la
unidad de auditora interna de la sociedad controladora del grupo financiero.
Artculo 414. (CALIFICACIN DE RIESGOS). Las entidades calificadoras de
riesgo, al momento de asignar calificaciones a empresas financieras
integrantes de
un grupo financiero, debern incorporar en sus criterios de evaluacin de los
riesgos que stas enfrentan por integrar un grupo financiero. Las calificaciones
que
asignen a grupos financieros, debern considerar la calidad de la gestin
integral
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BANCA COMERCIAL
de riesgos de grupo.
TTULO V
RGIMEN DE SOLVENCIA Y LIQUIDEZ
CAPTULO I RGIMEN DE
SOLVENCIA
Artculo 415. (COEFICIENTE DE ADECUACIN PATRIMONIAL). I. El
coeficiente
de adecuacin patrimonial de una entidad de intermediacin financiera es la
relacin porcentual entre el capital regulatorio y los activos y contingentes
ponderados en funcin de factores de riesgo, incluyendo a los riesgos de
crdito,
de mercado y operativo, utilizando los procedimientos establecidos en la
normativa
II. En todo momento las entidades de intermediacin financiera debern
mantener
un coeficiente de adecuacin patrimonial de por lo menos el diez por ciento
(10%).
118
El rgano Ejecutivo mediante decreto supremo podr incrementar este
porcentaje
hasta un doce por ciento (12%), en funcin de las condiciones prevalecientes
del
sistema financiero, la coyuntura macroeconmica y la situacin externa.
Artculo 416. (CAPITAL REGULATORIO). I. Para efectos de la presente Ley,
se
entender por capital regulatorio de una entidad de intermediacin financiera la
suma del capital primario y secundario, deducidos del capital primario los
ajustes
determinados por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y
los
auditores externos.
II. El capital primario est constituido por:
a) Capital pagado.
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BANCA COMERCIAL
b) Reservas legales.
c) Aportes irrevocables pendientes de capitalizacin.
d) Primas de emisin.
e) Otras reservas no distribuibles.
III. El capital secundario est constituido por:
a) Obligaciones subordinadas con plazo de vencimiento superior a cinco (5)
aos y slo hasta el cincuenta por ciento (50%) del capital primario.
b) Previsiones genricas voluntarias para cubrir prdidas futuras an no
identificadas. Para fines de liquidacin del Impuesto sobre las Utilidades
de las Empresas, las previsiones genricas voluntarias no son objeto de
deduccin. La reversin de estas previsiones que computen como capital
secundario, no se considerar como ingresos imponibles a los fines de la
liquidacin del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas cuando la
misma se realice para su conversin en capital.
IV. En ningn caso, el capital secundario total podr exceder del cien por ciento
(100%) del capital primario.
Artculo 417. (REQUERIMIENTO DE CAPITAL PRIMARIO). El capital primario
de
una entidad de intermediacin financiera calculado conforme al Artculo 416
precedente, despus de las deducciones y ajustes realizados por la Autoridad
de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y auditores externos, en ningn
momento podr ser inferior al siete por ciento (7%) de los activos y
contingentes
ponderados por factores de riesgo. El rgano Ejecutivo mediante decreto
supremo
podr incrementar este porcentaje en funcin de recomendaciones oficiales del
Comit de Basilea.
Artculo 418. (PONDERACIN DE ACTIVOS Y CONTINGENTES POR
RIESGO
CREDITICIO). I. Se establecen los siguientes coeficientes de ponderacin de
activos y contingentes por riesgo de crdito:
119
a) Del cero por ciento (0%), para el efectivo en bveda, los depsitos en el
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BANCA COMERCIAL
Banco Central de Bolivia, crditos garantizados con valores emitidos por

el Banco Central de Bolivia o el Tesoro General del Estado y las
inversiones en valores emitidos por el Banco Central de Bolivia y el
Tesoro General del Estado y de otros pases con calificacin de riesgo
aceptable segn normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI; los crditos contingentes pre-pagados y los crditos
garantizados con depsitos de dinero constituidos en la propia entidad
de intermediacin financiera, con garantas autoliquidables.
b) Del diez por ciento (10%), para las operaciones de arrendamiento
financiero de bienes inmuebles.
c) Del veinte por ciento (20%), para los crditos garantizados por entidades
de intermediacin financiera nacionales, bancos extranjeros o por
coberturas de compaas de seguros nacionales, con cobertura de
compaa de reaseguro extranjera por el monto efectivamente
asegurado, con calificacin de grado de inversin asignada por una
empresa calificadora de riesgos reconocida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, as como los crditos
concedidos a dichas entidades financieras y los rubros en efectivo en
proceso de cobro y crditos garantizados por fondos de garanta, fondos
de inversin cerrados para garanta, otros instrumentos de garanta con
calificacin de riesgo aceptable segn normativa de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y las operaciones de
arrendamiento financiero de bienes muebles.
d) Del cincuenta por ciento (50%), para los crditos hipotecarios con fines
de vivienda, concedidos por entidades de intermediacin financiera a
personas individuales y destinados exclusivamente a la adquisicin,
construccin, remodelacin o mejoramiento de la vivienda ocupada o
dada en alquiler por el deudor propietario, limitndose este ltimo caso a
una primera o segunda vivienda de propiedad del deudor; microcrditos
de vivienda o para estructuras de vivienda productiva que cumplan los
requisitos establecidos mediante normativa emitida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. Esta ponderacin no ser
aplicable a prstamos concedidos a personas colectivas o para la
adquisicin, construccin, remodelacin o mejoramiento de inmuebles
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BANCA COMERCIAL
con fines de actividad comercial.

Crditos a la pequea y mediana empresa, otorgados con metodologas
especializadas a prestatarios que demuestren alta capacidad de pago,
certificada a travs de calificacin de riesgo aceptable para esta
categora, asignada por una empresa calificadora de riesgos reconocida
por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI;
microcrditos a prestatarios con alta capacidad de pago, respaldados
con garantas reales, con calificacin aceptable para esta categora
asignada por sistemas especializados de calificacin interna
desarrollados por las entidades de intermediacin financiera, aprobados
y autorizados por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI, segn normativa expresa emitida al efecto.
120
e) Del setenta y cinco por ciento (75%), para crditos otorgados a
prestatarios que demuestren slida capacidad de pago, certificada por
una empresa calificadora de riesgos reconocida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI; crditos a la pequea y
mediana empresa, otorgados con metodologas especializadas a
prestatarios que demuestren slida capacidad de pago, certificada a
travs de calificacin de riesgo aceptable para esta categora asignada
por una empresa calificadora de riesgos reconocida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI; microcrditos a prestatarios
con slida capacidad de pago, respaldados con garantas reales o
garantas no convencionales aceptables, con calificacin aceptable para
esta categora asignada por sistemas especializados de calificacin
interna desarrollados por las entidades de intermediacin financiera,
aprobados y autorizados por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI, segn normativa expresa emitida al efecto.
f) Del cien por ciento (100%), para todos los dems activos, operaciones y
servicios que, independientemente de su forma jurdica de
instrumentacin, conlleven un riesgo o cualquier ndole de compromiso
financiero para la entidad financiera.
II. Las operaciones que generen activos no contempladas en el presente
Artculo,
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tendrn coeficientes de ponderacin determinados por la normativa emitida por

la
Artculo 419. (EXPOSICIN POR RIESGOS DE MERCADO). I. Las
exposiciones
a riesgos de mercado por concepto de tasas de inters, tipo de cambio y
precios en
operaciones dentro y fuera del balance de las entidades de intermediacin
financiera, sern calculadas con base en la metodologa estndar emitida para
el
efecto por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, mediante
normativa expresa.
II. La normativa contemplar la alternativa del uso de metodologas internas
para la
determinacin del valor en riesgo por riesgos de mercado, siempre y cuando la
entidad de intermediacin financiera cuente con autorizacin de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para aplicar esta alternativa y sus
metodologas sean aprobadas individualmente por sta.
Artculo
420.
(EXPOSICIN
POR
RIESGO
OPERATIVO).
I.
Los
requerimientos de
capital de las entidades de intermediacin financiera por exposiciones a riesgos
operativos, sern calculados con base en la metodologa estndar emitida para
el
efecto por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI mediante
normativa expresa.
II. La normativa reglamentaria contemplar la alternativa del uso de
metodologas
internas para la determinacin del valor en riesgo por riesgo operativo, siempre
y
cuando la entidad de intermediacin financiera cuente con autorizacin de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para aplicar esta
alternativa
y sus metodologas sean aprobadas individualmente por sta.
Artculo 421. (RESERVAS LEGALES). Toda entidad financiera para cubrir
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BANCA COMERCIAL
eventuales prdidas, deber constituir un fondo denominado Reserva Legal

hasta
121
que ste alcance el cincuenta por ciento (50%) de su capital pagado. Para
formar
dicha reserva, la entidad financiera destinar, por lo menos, el diez por ciento
(10%)
de sus utilidades lquidas anuales. Las entidades financieras podrn formar
otros
fondos de reserva de forma voluntaria y adicional a las determinadas por la
presente Ley.
Artculo 422. (REQUERIMIENTO DE CAPITAL ADICIONAL). La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI est facultada para requerir mayor
coeficiente de adecuacin patrimonial que el mnimo definido por el Artculo 415
de
la presente Ley, a travs de la constitucin de capital adicional, a la entidad de
intermediacin financiera que presente situacin de exposicin a riesgos
superior al
nivel mximo tolerable de acuerdo con el sistema de evaluacin y calificacin
de
riesgo integral de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. El
incremento en el coeficiente de adecuacin patrimonial que debe cumplir la
entidad
se estimar en funcin del riesgo adicional incurrido por ella, no pudiendo
superar
dos puntos porcentuales del nivel que mantena la entidad al momento de
aplicarse
la medida.
Artculo 423. (REQUERIMIENTO DE CAPITAL PRIMARIO ANTICCLICO). La
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr requerir a todas
las
entidades de intermediacin financiera la constitucin de capital primario
anticclico
con la finalidad de fortalecer la solvencia de las entidades financieras para que
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BANCA COMERCIAL
puedan encontrarse con mayor capacidad para absorber prdidas y enfrentar

situaciones de tensin en periodos de bajo o negativo desempeo de la
economa.
La normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
establecer la operativa para la constitucin y su utilizacin correspondiente del
capital primario anticclico pudiendo llegar el mismo hasta un lmite del dos por
ciento (2%) de los activos y contingentes ponderados por factores de riesgo.
Artculo 424. (DISTRIBUCIN DE DIVIDENDOS O EXCEDENTES). I. Las
utilidades o excedentes que obtengan las entidades financieras, podrn ser
aplicadas preferentemente a la capitalizacin de la entidad. La junta ordinaria
de
accionistas, asamblea de socios o de asociados de una entidad financiera,
segn
corresponda, a propuesta de su directorio u rgano equivalente, al trmino de
cada
ejercicio anual podr acordar la distribucin de dividendos o de excedentes, o
la
reinversin de las utilidades lquidas certificadas por auditores externos, previa
deduccin de la correspondiente reserva legal, al capital social. Las entidades
financieras no podrn repartir dividendos o excedentes anticipados o
provisorios.
Tampoco podrn repartir dividendos o excedentes, si con su reparto dejaren de
cumplir las relaciones legales establecidas en la presente Ley.
II.
Los
accionistas,
socios
asociados,
directores,
consejeros
de
administracin,
gerentes o administradores de una entidad financiera que a sabiendas
autoricen el
pago de dividendos o de excedentes en contravencin a las disposiciones de la
presente Ley, sern individual y solidariamente responsables de dicho pago y
restituirn a la entidad financiera de su propio peculio el monto de tales
dividendos
o excedentes ilegalmente distribuidos.
III. Para los efectos de verificar el cumplimiento de lo dispuesto en el presente
artculo, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI queda
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BANCA COMERCIAL
autorizada para requerir a las entidades financieras, la remisin de informacin

correspondiente a la distribucin de dividendos o de excedentes.
122
Artculo 425. (PROHIBICIN DE DISTRIBUCIN DE DIVIDENDOS O
EXCEDENTES). I. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI,
en
el ejercicio de sus funciones, podr prohibir la distribucin directa o indirecta de
dividendos o excedentes de una entidad financiera, cuando sta presente
prdidas
acumuladas, deficiencias en la constitucin de previsiones o reservas, no haya
registrado todos sus gastos, mantenga gastos diferidos, mantenga pendiente
de
registro previsiones por sus crditos o inversiones, existan otras partidas no
adecuadamente reconocidas en sus estados financieros.
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr restringir la
distribucin de dividendos y ordenar la reinversin de utilidades por razones de
fortalecimiento patrimonial y acompaar el crecimiento de la economa.
III. Tambin podr restringir la distribucin de dividendos y ordenar la
reinversin de
utilidades por razones de preservacin de la solvencia de la entidad financiera,
cuando los informes de evaluacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI identifiquen riesgo de insolvencia por deterioros en la calidad
de
sus activos, incremento de prdidas, reduccin del coeficiente de adecuacin
patrimonial, incremento sustancial de activos sin el debido aumento de capital y
otras que determine la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
de
manera excepcional.
CAPTULO II
LIQUIDEZ Y ENCAJE LEGAL
Artculo 426. (ADMINISTRACIN DE LA LIQUIDEZ). I. Las entidades de
intermediacin financiera debern asegurar que en todo momento y bajo
distintos
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BANCA COMERCIAL
escenarios alternativos, cuentan con niveles adecuados de liquidez y

suficientes
recursos para garantizar la continuidad de las operaciones y la atencin
oportuna
de sus obligaciones, considerando la complejidad y volumen de sus
operaciones y
el perfil de riesgo que est asumiendo.
II. La entidad de intermediacin financiera planificar un manejo prudente de
sus
activos y pasivos, previendo que las entradas de efectivo guarden relacin con
las
salidas esperadas. El nivel de liquidez que defina la entidad estar en funcin
de
las necesidades estimadas, las proyecciones del flujo de efectivo, los niveles
de
concentracin de depsitos y la calidad y convertibilidad de los activos en
efectivo.
Artculo 427. (PLAN DE CONTINGENCIA). I. Las entidades de intermediacin
financiera estn obligadas a estructurar un plan de contingencia para enfrentar
situaciones de iliquidez surgidas por coyunturas anormales del mercado o por
eventos del entorno, basndose en criterios realistas que posibiliten una
efectiva
implementacin del mismo.
II. El plan de contingencia consignar estrategias para manejar situaciones de
crisis
de liquidez de la entidad en particular y escenarios de riesgo sistmico.
Artculo 428. (CONTROL DEL ENCAJE LEGAL). I. Si una entidad de
intermediacin financiera deja de constituir el encaje legal requerido, la
Directora
Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI impondr una multa del dos por ciento (2%) de la deficiencia
123
promedio incurrida en el perodo de dos semanas. Si la deficiencia contina, se
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impondr el doble de la multa establecida anteriormente, por cada perodo

sucesivo
de dos semanas.
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr suspender
la
aplicacin de multas por desencaje por causa de fuerza mayor verificada por
este
rgano de Supervisin.
Artculo 429. (INEMBARGABILIDAD DEL ENCAJE LEGAL). I. El encaje legal
constituido y los depsitos no patrimoniales efectuados en el Banco Central de
Bolivia - BCB, no estarn sujetos a ningn tipo de embargos o retenciones
judiciales, emergentes de litigios entre personas naturales o jurdicas.
II. El Banco Central de Bolivia - BCB podr debitar del encaje legal constituido
los
prstamos de liquidez no pagados a su vencimiento.
III. Los encajes adicionales establecidos por el ente emisor, podrn ser
constituidos
en instrumentos financieros burstiles de renta fija, calificados y aceptados por
el
Banco Central de Bolivia - BCB.
Artculo 430. (PRSTAMOS DE LIQUIDEZ). El Banco Central de Bolivia - BCB
podr otorgar crditos de liquidez a las entidades de intermediacin financiera
con
garanta del encaje legal constituido, as como con otras garantas que
determine el
ente emisor, de acuerdo a reglamento aprobado por su directorio.
TTULO VI GOBERNABILIDAD Y GESTIN DE
RIESGOS
CAPTULO I
GOBERNABILIDAD
Artculo 431. (ADMINISTRACIN). I. La administracin de las entidades
financieras se sujetar a las disposiciones de la presente Ley y sus
reglamentos, al
Cdigo de Comercio, a las disposiciones legales relativas a la materia, a la
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normativa sobre gobierno corporativo que emita la Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI y a los estatutos internos de cada entidad.
II. Las cooperativas de ahorro y crdito estarn administradas bajo la direccin
de
un consejo de administracin y el control de un consejo de vigilancia. Ambos
cuerpos colegiados sern conformados por socios activos de la entidad
designados
en asamblea de socios, quienes debern cumplir al menos los siguientes
requisitos:
a) Poseer una antigedad no menor de dos (2) aos como socio activo
dentro de la cooperativa de ahorro y crdito.
b) No contar con procesos internos en curso o con medidas sancionatorias
en etapa de cumplimiento, ni tener adeudos vencidos, en ejecucin o
castigados dentro de la entidad.
c) No contar con procesos sancionatorios ejecutoriados de suspensin o
inhabilitacin por parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema
124
Financiero - ASFI. Quienes se encuentren con procesos sancionatorios
en curso, no podrn habilitarse para postular al cargo de consejero del
consejo de administracin o del consejo de vigilancia, en tanto no
concluyan dichos procesos.
d) Demostrar experiencia previa de al menos dos (2) aos en funciones de
direccin o administracin de actividades afines al cargo.
e) Contar con un grado de instruccin de al menos tcnico medio, con
experiencia laboral comprobada no menor de dos (2) aos.
III. Los accionistas, miembros del directorio, gerentes y empleados de las
empresas
de servicios financieros complementarios estarn sometidos a los mismos
requisitos y obligaciones establecidos para las entidades de intermediacin
financiera en lo conducente.
Artculo 432. (ESTATUTOS INTERNOS). Los estatutos internos de las
entidades
financieras, independientemente de su forma jurdica de constitucin, deben
estar
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absolutamente enmarcados en las disposiciones de la presente Ley, para su

revisin y no objecin por parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero
- ASFI
posterior
inscripcin
en
los
registros
pblicos
correspondientes.
Toda modificacin estatutaria debe contar con la revisin y no objecin por
parte de
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, previo a su
inscripcin
en los registros pblicos.
Artculo 433. (JUNTA DE ACCIONISTAS, ASAMBLEA DE SOCIOS O DE
ASOCIADOS). I. En las entidades financieras, la junta de accionistas o
asamblea
de socios o de asociados, segn corresponda, es el mximo rgano de
gobierno
que representa la voluntad social de los accionistas, socios o asociados de la
entidad, y tiene competencia exclusiva para tratar los asuntos de mayor
importancia
institucional para la entidad, en el marco de la presente Ley, el Cdigo de
Comercio
y sus estatutos internos.
II. Con el objeto de fortalecer la gobernabilidad de la entidad, los estatutos
internos
debern incluir mecanismos de incentivo que garanticen el qurum de
participantes
en las juntas de accionistas, asambleas de socios o de asociados.
Artculo 434. (DERECHO DE ACCIONISTAS O SOCIOS). I. En las entidades
financieras constituidas bajo la forma jurdica de sociedad annima, cada
accin
conferir derecho a un voto en la junta de accionistas.
II. En las entidades financieras comunales, cada certificado de aportacin
comunal
conferir derecho a un voto excepto para los asuntos relativos a la distribucin
de
las utilidades o el tratamiento de las prdidas. Los certificados de aportacin
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ordinaria otorgan derecho a voto nicamente respecto a la distribucin de las

utilidades o el tratamiento de las prdidas.
III. En las entidades financieras de vivienda, cada tenedor de uno o varios
certificados de aportacin tendr derecho a un voto, independientemente del
nmero de certificados de aportacin que posea y participacin social que
representen.
125
IV. En las instituciones financieras de desarrollo, cada tenedor de uno o varios
certificados de aportacin fundacional tendr derecho nicamente a un voto,
excepto para los asuntos relativos a la distribucin de las utilidades o el
tratamiento
de las prdidas. Los certificados de aportacin ordinaria otorgan a su tenedor
derecho a voto por cada uno que posea, nicamente respecto a la distribucin
de
las utilidades o el tratamiento de las prdidas.
V. En las entidades de intermediacin financiera constituidas como sociedad
cooperativa, fundacin, asociacin o sociedad civil, cada socio o asociado hbil
con
derecho a voto en la asamblea de socios o de asociados, deber ejercer su
derecho en forma personal.
VI. Es derecho de todo accionista o socio de una entidad financiera, intervenir
en
las deliberaciones y decisiones en las juntas de accionistas, asambleas de
socios o
asambleas de asociados. Los estatutos internos de las entidades podrn
establecer
un rgimen de incentivos y/o sanciones para que los accionistas, socios
participen
en ellas.
Artculo 435. (REPRESENTACIN). I. Los estatutos internos de las entidades
financieras debern establecer reglas claras de delegacin de representacin,
cuando la presente Ley y su Ley sectorial no lo impidan, en los casos de
accionistas, socios o asociados con derecho a voto que no puedan participar
en las
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juntas de accionistas o asambleas de socios o de asociados por razones de

fuerza
mayor.
II. La representacin deber ser ejercida mediante poder especial notariado o
carta
poder expedidos expresamente para tal representacin y sern vlidos
nicamente
para una sesin de junta de accionistas, asamblea de socios o asamblea de
asociados, debiendo presentarse ante el directorio u rgano equivalente de la
entidad cuando menos tres (3) das antes.
Artculo 436. (SANAS PRCTICAS DE GOBIERNO). I. La junta de
accionistas o
de la asamblea de socios o de asociados de una entidad financiera debe
asegurar
la instauracin de sanas prcticas de gobierno en la entidad. La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer los lineamientos
mnimos
que debern contener las sanas prcticas de gobierno.
II. Los rganos gremiales de las entidades financieras podrn crear comits de
gobernabilidad al interior de su estructura organizacional, con la finalidad de
compartir con sus entidades afiliadas experiencias y recomendaciones de
sanas
prcticas de gobierno. La normativa interna de los rganos gremiales que
reglamente el funcionamiento de estos comits, establecer la forma de
participacin de los miembros de los directorios u rganos equivalentes de las
entidades financieras afiliadas.
Artculo 437. (DIRECTORIO U RGANO EQUIVALENTE). I. La junta de
accionistas o asamblea de socios o de asociados, segn corresponda, de las
entidades financieras encomendar la direccin y administracin de la entidad
a un
directorio u rgano equivalente.
II. El nmero de miembros del directorio u rgano equivalente de una sociedad
annima, sociedad comunal, asociacin civil sin fines de lucro, entidad
financiera de
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126
vivienda o del consejo de administracin en una sociedad cooperativa, no
podr ser
menor de cinco (5) ni mayor de diez (10) integrantes, salvo que la presente Ley
disponga un nmero diferente de miembros. Al menos uno de los miembros del
directorio u rgano equivalente, no debe tener ni haber tenido intervencin
directa
en la gestin de la entidad en los dos (2) ltimos aos; debe contar con
reconocido
prestigio profesional y con amplia experiencia en el mbito financiero;
participar en
igualdad de condiciones que el resto de miembros del directorio u rgano
equivalente.
III. En las sociedades annimas, sociedades comunales, entidades financieras
de
vivienda, al menos uno de los miembros del directorio o consejo de
administracin
debe ser independiente, no debiendo ser accionista, socio o asociado hbil de
la
entidad ni haberlo sido en los dos (2) ltimos aos.
IV. La eleccin de los directores o consejeros de administracin, as como la
duracin
de
sus
mandatos,
su
renovacin
cclica
parcial
las
responsabilidades
que le corresponden, sern establecidas en normativa expresa emitida por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI con base en las
disposiciones de la presente Ley para las entidades financieras que no estn
constituidas como sociedades annimas. Los estatutos internos de las
entidades
financieras debern sujetarse a dichas disposiciones en materia de eleccin y
designacin de directores y consejeros de administracin.
Artculo 438. (UNIDAD DE AUDITORA INTERNA Y RGANOS DE
CONTROL
INTERNO). I. Toda entidad financiera, sea cual fuere su naturaleza jurdica o
forma
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de constitucin y organizacin, deber contar con una unidad de auditora

interna y
con rganos internos de control.
II. Las unidades de auditora interna debern desarrollar una actividad
independiente y objetiva de control eficiente, concebida para agregar valor y
mejorar las operaciones de las entidades financieras, advirtiendo al directorio u
rgano equivalente de la entidad sobre el carcter de la gobernabilidad, los
procesos de gestin de riesgos y el cumplimiento de las polticas internas y el
marco legal y regulatorio en la entidad. El responsable de la unidad de auditora
interna ser designado por el directorio o consejo de administracin, a
propuesta
del consejo de vigilancia o comit de auditora interna.
III. Los rganos internos de control de las entidades financieras sern elegidos
por
la junta de accionistas o asamblea de socios o de asociados, segn
corresponda, y
respondern ante dicha junta o asamblea como mximo rgano de voluntad de
la
entidad.
IV. Los rganos internos de control de las entidades financieras y sus
denominaciones, sern los siguientes:
a) En las sociedades annimas y sociedades comunales por acciones se
denominar sndico, con las atribuciones que establece el Cdigo de
Comercio y las obligaciones determinadas por la presente Ley.
b) En las sociedades cooperativas de ahorro y crdito el rgano de control
es el consejo de vigilancia, que delegar a no ms de dos (2) de sus
miembros, denominados inspectores de vigilancia, facultades para la
127
vigilancia permanente de la entidad, con las atribuciones de los sndicos
de las sociedades annimas, en lo conducente y las obligaciones
determinadas por la presente Ley. Los inspectores de vigilancia, como
delegados del consejo de vigilancia, respondern ante esta instancia y la
misma ante la asamblea general de socios.
c) En las asociaciones civiles sin fines de lucro se denominarn
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fiscalizadores internos, no pudiendo nombrarse a ms de dos (2)

asociados para tal efecto, con facultades para la vigilancia permanente
de la entidad, con las atribuciones de los sndicos de las sociedades
annimas, en lo conducente y las obligaciones determinadas por la
presente Ley. Los fiscalizadores internos respondern ante el directorio y
ante la asamblea general de asociados.
Artculo 439. (RESPONSABILIDAD DE LAS FUNCIONES DE CONTROL Y
FISCALIZACIN INTERNA). I. La responsabilidad de quienes ejercen las
funciones de control y fiscalizacin interna, es absoluta en trminos jurdicos.
Es
obligacin de los sndicos, inspectores de vigilancia y fiscalizadores internos,
advertir a los accionistas, socios o asociados, por escrito, sobre el
incumplimiento
de las normas y disposiciones legales, por parte de los directores, consejeros
de
administracin y de vigilancia, y administradores de la entidad financiera, con
comunicacin a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
II. Quienes ejercen las funciones de control y fiscalizacin interna, no slo
deben
realizar funciones relacionadas con la fiscalizacin de los aspectos contables,
sino
tambin deben vigilar el cumplimiento, aplicacin y difusin de la presente Ley,
sus
reglamentos y las disposiciones normativas emitidas por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, en todos los niveles de decisin y
gobierno de la entidad.
III. Los miembros de los rganos internos de control y fiscalizacin, ejercern
sus
funciones y atribuciones, sin intervenir ni obstaculizar la gestin administrativa
de la
entidad.
Artculo 440. (CAUCIN CALIFICADA). El ejercicio de las funciones de
director,
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consejero de administracin y de vigilancia, sndico, fiscalizador interno,

inspector
de vigilancia, gerentes, administradores y apoderados generales de una
entidad
financiera, requiere de caucin calificada por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI. Los directores, consejeros de administracin y de
vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos e inspectores de vigilancia
caucionarn
el equivalente a veinticuatro (24) meses del sueldo total ms alto pagado, y los
gerentes,
administradores
apoderados
generales,
el
equivalente
veinticuatro
(24) meses de sus sueldos totales.
Artculo 441. (REPORTE DE DESIGNACIONES A LA AUTORIDAD DE
SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO - ASFI). En las entidades
financieras
toda eleccin de director, consejero de administracin y de vigilancia, sndico,
fiscalizador interno e inspector de vigilancia, realizada por la junta de
accionistas,
asamblea de socios o asamblea de asociados, y la designacin de gerente,
administrador o apoderado general realizada de acuerdo a los procedimientos
establecidos en los estatutos internos y la normativa emitida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, deber ser puesta en conocimiento
de
128
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI dentro de los diez
(10)
das de producida.
Artculo 442. (IMPEDIMENTOS PARA EL EJERCICIO DE FUNCIONES
DIRECTIVAS, DE CONTROL Y ADMINISTRACIN). No podrn ser directores,
consejeros de administracin o de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos,
inspectores de vigilancia, gerentes, administradores o apoderados generales
de
entidades financieras, las personas que incurran en las prohibiciones del
Artculo
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153 de la presente Ley, Artculo 310 del Cdigo de Comercio, excepto el

Numeral
3, y asimismo:
a) Las ministras o ministros y viceministras o viceministros del rgano
Ejecutivo; las directoras o directores y gerentes generales de las
entidades financieras del Estado o con participacin mayoritaria del
Estado; las directoras o directores, la Presidenta o Presidente y los
gerentes del Banco Central de Bolivia - BCB; la Directora Ejecutiva o
Director Ejecutivo y las directoras o directores de rea de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero y de la Autoridad de Fiscalizacin y
Control de Pensiones y Seguros, hasta un ao (1) despus de haber
cesado en sus funciones.
b) Los directores, consejeros de administracin y de vigilancia, sndicos,
fiscalizadores internos, inspectores de vigilancia o gerentes de otras
entidades del sistema financiero nacional, salvo autorizacin de la
c) Los cnyuges y las personas con parentesco hasta el segundo grado de
consanguinidad o afinidad, segn el cmputo civil. La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr conceder dispensa a no
ms de dos (2) personas as emparentadas en el directorio o consejo de
administracin o de vigilancia, conforme a reglamentacin emitida por la
Artculo 443. (IMPEDIMENTOS PARA EJECUTIVOS Y APODERADOS). I.
Los
gerentes, subgerentes o apoderados generales de una entidad financiera, por
contar con informacin privilegiada y estar obligados a guardar reserva y
confidencialidad de la misma, no podrn desempear el cargo de director,
consejero de administracin o de vigilancia, sndico, fiscalizador interno,
inspector
de vigilancia o gerente de otra entidad financiera, excepto si se trata de una
sociedad vinculada patrimonialmente.
II. En los grupos financieros, los directores y administradores de la sociedad
controladora podrn ser elegidos miembros del directorio, sndicos o gerentes
de
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las empresas financieras que integran el grupo financiero.

Artculo 444. (IMPEDIMENTOS PARA EMPLEADOS). I. No podrn trabajar en
la misma institucin financiera las personas con parentesco hasta el segundo
grado
de consanguinidad o de afinidad segn el cmputo del Cdigo Civil, salvo
aprobacin del directorio o consejo de administracin de la entidad, y hasta un
mximo de dos (2) personas. En cuyo caso deber remitirse la aprobacin a la
129
II. El impedimento determinado en el pargrafo anterior, aplicar para la o el
cnyuge, pudiendo permitirse hasta un mximo de cinco (5) casos por entidad,
previa aprobacin del directorio o consejo de administracin de la entidad y
comunicacin a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
III. En el evento de producirse un matrimonio de dos empleados de la entidad
financiera, y no cuenten con la aprobacin del directorio o consejo de
administracin, para su permanencia, la entidad deber despedir a uno de
ellos,
bajo la causal de incompatibilidad de trabajo.
IV. Es incompatible los cargos de director, consejero de administracin o de
vigilancia, sndico, fiscalizador interno o inspector de vigilancia con el de
empleado
de la misma entidad financiera.
Artculo 445. (RESPONSABILIDADES POR DAOS O PERJUICIOS). I. Los
directores, consejeros de administracin y de vigilancia, sndicos, fiscalizadores
internos, inspectores de vigilancia y administradores, son civil y penalmente
responsables conforme a Ley, cuando en el ejercicio de sus funciones y
atribuciones que emanan de la Ley y sus normas reglamentarias, por dolo o
culpa
causen dao o perjuicio a la entidad financiera, a los accionistas, socio o
asociados,
o a terceras personas. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI
est facultada para dictaminar mediante resolucin administrativa expresa los
actos
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de los accionistas, socios o asociados, directores, consejeros de administracin

y
de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos, inspectores de vigilancia y
administradores, en funcin de la situacin patrimonial, administrativa y
operativa
de la entidad.
II. Los actuados e informes de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI podrn ser presentados como prueba para el resarcimiento de los daos
civiles causados a la entidad, a los ahorristas o depositantes, inversionistas y a
las
consumidoras o consumidores financieros.
III. En caso de existir indicios de la comisin de delito, la Autoridad de
Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI deber remitir obrados al Ministerio Pblico para
la
investigacin del delito y se promueva la accin penal en conformidad a lo
dispuesto en el Numeral 8 del Artculo 108 de la Constitucin Poltica del
Estado.
Una copia de los antecedentes e informes de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI formar parte de las investigaciones a cargo del
Ministerio Pblico.
Artculo 446. (IMPEDIMENTO PARA RESPONSABLES DE QUIEBRAS O
DOLO). Los que hubieren sido hallados responsables de quiebras o de haber
cometido dolo en sociedades en general y entidades del sistema financiero en
particular, no podrn tener participacin directa o indirecta en la gestin o
propiedad
de entidades financieras, ni podrn terciarizar algn tipo de servicios
financieros en
Artculo 447. (FACULTADES DE LA AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL
SISTEMA FINANCIERO EN LAS INSTANCIAS DE GOBIERNO DE LAS
ENTIDADES FINANCIERAS). La Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la
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Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, est facultado para

asistir,
por s o por intermedio del delegado que designe formalmente, a sesiones de la
130
junta de accionistas, asamblea de socios y a reuniones del directorio u rgano
equivalente de la entidad financiera, en calidad de observador.
Artculo
448.
(MEDIDAS
CORRECTIVAS).
En
caso
de
encontrarse
irregularidades
y/o dificultades financieras en una entidad financiera, concentraciones en el
poder
de decisiones, desviaciones del objeto social u otro tipo de deficiencias, la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr, adems de las
acciones preventivas que establezca para subsanar tales deficiencias, aplicar
medidas correctivas o sancionatorias, pudiendo incluir entre stas la imposicin
de
multas y penalidades, suspensin de directores, consejeros de administracin y
de
vigilancia, auditores internos y miembros de los rganos internos de control,
instruccin a la entidad para la remocin de directores, consejeros de
administracin y de vigilancia, auditores internos o miembros de los rganos
internos de control, instruccin para que convoquen a nuevas elecciones de
directorio o consejo de administracin y de vigilancia, entre otras.
CAPTULO II GESTIN
DE RIESGOS
Artculo 449. (GESTIN INTEGRAL DE RIESGOS). I. Las entidades
financieras
debern implementar sistemas, metodologas y herramientas de gestin
integral de
riesgos, que contemplen objetivos, estrategias, estructura organizacional,
polticas y
procedimientos para la prudente administracin de todos los riesgos inherentes
a
sus actividades y operaciones; en base a la normativa que emita para el efecto
la
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II. Es responsabilidad del directorio u rgano equivalente de la entidad,
instaurar
formalmente un proceso de gestin integral de riesgos, debiendo contemplar
como
mnimo las etapas de identificacin, medicin, monitoreo, control, mitigacin y
divulgacin, de los distintos tipos de riesgo a los que se enfrenta la entidad.
Artculo 450. (GESTIN DEL RIESGO CREDITICIO). I. Las entidades
financieras
estn obligadas a instaurar procesos para la gestin del riesgo crediticio, con el
objetivo de minimizar los niveles de exposicin a este riesgo y limitar las
prdidas
potenciales que podran derivarse por la incobrabilidad de los financiamientos
otorgados.
II. El directorio u rgano equivalente de la entidad tiene la responsabilidad de
aprobar polticas y procedimientos para la sana administracin de la cartera de
crditos, definiendo lmites de endeudamiento y concentracin crediticia
alineados
al perfil de riesgo de la entidad, as como a las disposiciones de la presente Ley
y la
normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
Artculo 451. (GESTIN DE LOS RIESGOS DE MERCADO). I. Las entidades
financieras estn obligadas a estructurar sistemas de gestin de los riesgos de
mercado, con el fin de evitar prdidas derivadas de movimientos adversos en
los
factores de mercado como la tasa de inters, el tipo de cambio y los precios de
instrumentos en los que la entidad ha tomado una posicin dentro o fuera de
balance.
131
aprobar polticas y procedimientos para la ptima administracin de los riesgos
de
mercado, estableciendo lmites mximos de exposicin adecuados al perfil de
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riesgo de la entidad, as como a las disposiciones de la presente Ley y la

normativa
Artculo 452. (GESTIN DEL RIESGO DE LIQUIDEZ). I. Las entidades de
intermediacin financiera estn obligadas a instaurar sistemas de gestin del
riesgo
de liquidez, con la finalidad de administrar con eficiencia los recursos
disponibles.
aprobar polticas y procedimientos para estructurar un programa de liquidez
que
minimice el riesgo de prdida por no contar con los fondos disponibles que
aseguren la continuidad de sus operaciones, o que le permita operar en
escenarios
adversos motivados por factores exgenos que podran retardar o acelerar el
ingreso o salida de fondos en operaciones activas, pasivas y contingentes.
Artculo 453. (GESTIN DEL RIESGO OPERATIVO). I. Las entidades de
intermediacin financiera tienen la obligacin de implementar mecanismos
efectivos
de control operativo para evitar situaciones de fraude interno y externo. En el
marco
de una prudente administracin del riesgo operativo, el directorio u rgano
equivalente de la entidad aprobar polticas y procedimientos para identificar y
controlar los factores que podran provocar fallas en los procesos operativos,
cuyos
impactos afectaran negativamente a los objetivos institucionales causndole a
la
entidad daos y prdidas econmicas.
II. Especial atencin merecern los factores de riesgo operativo asociados a la
sofisticacin de los servicios financieros, la modernizacin continua de la
tecnologa
y las telecomunicaciones, la incursin en nuevos mercados y las innovaciones
financieras, que dan lugar a la creacin de nuevos productos y servicios
financieros.
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Artculo 454. (EVALUACIN DEL DEUDOR). Con relacin a las operaciones

de
financiamiento, se deber tener presente que las entidades de intermediacin
financiera evaluarn a los deudores tomando en cuenta sus flujos de caja, sus
ingresos y capacidad de servicio de la deuda, su situacin financiera,
patrimonial,
proyectos futuros y otros factores relevantes para determinar la capacidad de
pago
del deudor, siendo ste el criterio bsico de la evaluacin. Las garantas tienen
carcter subsidiario.
Artculo 455. (CRDITOS DEBIDAMENTE GARANTIZADOS). Para los
distintos
tipos de crdito, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
determinar mediante normativa expresa los criterios y requisitos para
considerar
crditos debidamente garantizados, tomando en cuenta la incorporacin de
garantas no convencionales aceptables para el financiamiento de actividades
rurales conforme dispone el Artculo 99 de la presente Ley.
Artculo 456. (LMITES DE ENDEUDAMIENTO). I.
Una entidad de
intermediacin
financiera podr conceder crditos que no se encuentren debidamente
garantizados a un prestatario o grupo prestatario hasta el cinco por ciento (5%)
del
capital regulatorio de la entidad de intermediacin financiera.
132
II. La normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
establecer aquellos casos en los que el monto total de los crditos que no se
encuentren debidamente garantizados podr exceder el patrimonio de la
entidad de
III. Una Entidad de intermediacin financiera no podr conceder o mantener
crditos con un solo prestatario o grupo prestatario que, en su conjunto,
excedan el
veinte por ciento (20%) del capital regulatorio de la entidad de intermediacin
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financiera.
IV. Las operaciones contingentes, contra garantizadas a primer requerimiento
por
bancos extranjeros con grado de inversin, podrn alcanzar el lmite mximo
del
treinta por ciento (30%) del capital regulatorio de la entidad de intermediacin
financiera.
V. Para efectos de los pargrafos anteriores, las entidades y empresas del
sector
pblico o aquellas donde el Estado tenga participacin accionaria, no se
considerarn como grupo prestatario.
VI. En operaciones de microcrdito, crditos a la vivienda y crditos de
consumo, la
normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI
determinar los lmites de endeudamiento por prestatario o grupo prestatario y
de
concentracin crediticia global, segn el tipo de garanta, en funcin del tamao
del
capital regulatorio de la entidad de intermediacin financiera.
Artculo 457. (CRDITOS A UN GRUPO PRESTATARIO). I. Sern
considerados
crditos concedidos a un grupo prestatario, los otorgados a personas naturales
y/o
personas jurdicas, que mantengan entre s alguna relacin de propiedad,
administracin, garantas, actividad o destino del crdito, cuando dicha relacin
determine que tales crditos representen un mismo riesgo de crdito.
II. Un grupo prestatario, vinculado o no vinculado, es tambin aquel que sea
calificado como tal por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI
mediante normativa expresa, en base a indicios razonables y suficientes que le
lleven a presumir "juris tantum" la existencia de relaciones vinculantes entre
personas naturales y jurdicas de naturaleza similar a las sealadas en el
prrafo
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precedente.
Artculo 458. (PROHIBICIN DE OPERACIONES VINCULADAS). I. Las
entidades financieras no podrn otorgar crditos u otros activos de riesgo a
personas naturales o jurdicas o grupos vinculados a ellas.
II. Para los fines de la presente Ley ser considerado vinculado a una entidad
de
intermediacin financiera todo prestatario, persona natural o jurdica, o grupo
prestatario que rena una o ms de las siguientes caractersticas:
a) Posea una participacin superior al diez por ciento (10%) en el capital de
la entidad financiera, directamente o indirectamente por medio de
terceras personas naturales o jurdicas. El rgano Ejecutivo podr
disminuir dicho porcentaje mediante decreto supremo, con base en
estudio especializado elaborado al efecto.
133
b) Desempee en la entidad financiera funciones directivas, ejecutivas, de
control interno, o que preste asesoramiento permanente a las instancias
superiores de su administracin. Ser igualmente considerado
prestatario vinculado toda persona jurdica con fines de lucro en la que
dicho prestatario tenga participacin.
c) Siendo persona jurdica constituida en Bolivia o en el exterior, la entidad
financiera no cuente con informacin e identificacin actualizada de sus
propietarios. Se exceptan las sociedades cuyas acciones o las de sus
propietarios sean transadas regularmente en bolsa.
d) No demuestre un objeto comercial o productivo suficiente para justificar
el financiamiento recibido, o que su patrimonio o flujo neto de recursos
no sea suficiente para respaldarlo.
e) Que las operaciones hayan sido otorgadas en condiciones
preferenciales, sin respaldo de polticas especficas de preferencia
aprobadas formalmente por la entidad con anterioridad a la fecha de la
operacin.
III.
No
sern
considerados
crditos
vinculados
las
operaciones
de
financiamiento
derivadas de la complementariedad entre entidades financieras sealada en el
Artculo 107 de la presente Ley, cuya finalidad es la ampliacin de la cobertura
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crediticia. La normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI establecer los requisitos y condiciones para estos casos.
IV. No se considerarn crditos vinculados a las entidades financieras pblicas
o
con participacin mayoritaria del Estado, aquellos otorgados a empresas y
entidades financieras del Estado o con participacin mayoritaria del Estado en
su
capital accionario, y a otras instituciones pblicas en los diferentes niveles de
gobierno que sean sujetos elegibles de acuerdo con la normativa interna de las
entidades sealadas adecuadas a las disposiciones de la presente Ley.
V. No se considerarn crditos vinculados a las entidades financieras del
Estado o
con participacin mayoritaria del Estado los crditos a los empleados,
trabajadores
o servidores pblicos de las empresas y entidades pblicas.
VI. No se considerarn crditos vinculados a una Entidad Financiera Comunal,
los
crditos que esta entidad otorgue a los productores o sectores miembros de la
organizacin constituyente.
Artculo 459. (POLTICAS CREDITICIAS PARA EVITAR
SOBREENDEUDAMIENTO). I. Las entidades de intermediacin financiera
debern
establecer dentro su rgimen crediticio, polticas prudenciales para evitar
provocar
el sobreendeudamiento de los prestatarios.
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI evaluar
permanentemente el grado de endeudamiento de los prestatarios del sistema
financiero boliviano, identificando oportunamente prcticas crediticias de las
entidades financieras que ameriten restricciones prudenciales u operativas,
pudiendo instruir su correccin.
134
Artculo 460. (LMITE DE FINANCIAMIENTO CON OTRA ENTIDAD
FINANCIERA). I. Una entidad de intermediacin financiera podr otorgar
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financiamientos a otra entidad de intermediacin financiera nacional o

extranjera
hasta el veinte por ciento (20%) de su capital regulatorio, sujeto a
reglamentacin.
II. Una entidad de intermediacin financiera podr recibir crditos de otras
entidades de intermediacin financiera, hasta una (1) vez su capital regulatorio.
Este lmite podr ser ampliado hasta dos (2) veces el capital regulatorio de la
entidad, bajo autorizacin expresa de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI sujeto a reglamentacin.
III. La normativa que para este propsito emita la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI determinar los lmites para financiamientos entre
entidades de intermediacin financiera, en el marco de la complementariedad
entre
entidades financieras sealada en el Artculo 107 de esta Ley, cuya finalidad es
la
ampliacin de la cobertura crediticia.
Artculo 461. (BIENES ADJUDICADOS). I. Los bienes muebles o inmuebles
que
pasen a ser propiedad de una entidad financiera, como consecuencia de las
acciones judiciales o extrajudiciales que ejerza para obtener la recuperacin de
sus
financiamientos, debern ser vendidos en el plazo mximo de un (1) ao,
desde la
fecha de adjudicacin. A la fecha de adjudicacin de un bien, la entidad
financiera
deber provisionar al menos el veinticinco por ciento (25%) del valor en libros
de
dicho bien.
II. Si la respectiva venta no se realiza dentro del plazo mencionado, la entidad
financiera deber efectuar las siguientes previsiones:
a) Por lo menos el cincuenta por ciento (50%) del valor en libros del bien,
una vez finalizado el plazo de un (1) ao desde la fecha de adjudicacin.
b) El cien por ciento (100%) del valor en libros del bien antes de finalizado
el segundo ao desde la fecha de adjudicacin.
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III. Las entidades financieras no podrn incorporar los bienes adjudicados como
bienes de uso, sin autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.
Artculo 462. (TRANSFERENCIA DE BIENES INMUEBLES DE USO Y
CARTERA
DE CRDITOS). I. La transferencia de bienes inmuebles de uso y la de cartera
de
crditos estarn sujetas a normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del
II. La transferencia de cartera de crditos con entidades no reguladas deber
ser
reglamentada por el rgano Ejecutivo.
Artculo 463. (INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS). I. El monto total de las
inversiones que realice una entidad de intermediacin financiera en activos
fijos, en
sus agencias y sucursales, en acciones de empresas de servicios financieros
complementarios, empresas de los sectores de valores, seguros y pensiones, y
bancos de desarrollo, no exceder el importe de su capital regulatorio.
135
II. En los grupos financieros, la normativa emitida por la Autoridad de
Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI determinar los lmites de tales inversiones.
Artculo 464. (PROHIBICIONES Y RESTRICCIONES OPERATIVAS). Las
entidades de intermediacin financiera no podrn:
a) Recibir en garanta de crditos, en todo o en parte, acciones, certificados
de aportacin o ttulos anlogos de la propia entidad.
b) Conceder crditos con el objeto de que su producto sea destinado,
utilizando cualquier medio, a la adquisicin de acciones, certificados de
aportacin o ttulos anlogos de la propia entidad.
c) Otorgar crditos a los directores, integrantes de los consejos de
administracin y de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos,
inspectores de vigilancia, miembros del comit de crditos y de otros
comits especiales, durante el tiempo que dure su mandato, asesores
permanentes, auditor interno, apoderados y dems funcionarios cuyas
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decisiones puedan comprometer la solvencia de la entidad, y con

prestatarios o grupos prestatarios vinculados a estas personas. Los
crditos que mantengan tales personas debern ser ntegramente
pagados antes de asumir sus funciones.
La restriccin no aplica para tarjetas de crdito corporativas con destino
a la cobertura de gastos de representacin, sujeto a reglamentacin de
El monto total de operaciones de crditos concedidos por una entidad de
intermediacin financiera a sus empleados no ejecutivos no podr
exceder el uno y medio por ciento (1.5%) de su capital regulatorio, ni
individualmente el diez por ciento (10%) de dicho lmite.
d) Dar fianzas o garantas o de algn otro modo respaldar obligaciones de
dinero o mutuo entre terceros. La normativa emitida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer las condiciones y
requisitos para el otorgamiento de fianzas y garantas con esta finalidad.
e) Dar en garanta sus activos, directa o indirectamente, bajo cualquier
modalidad prevista por Ley. Esta limitacin no alcanza a las garantas
que se otorguen para los crditos de liquidez del Banco Central de
Bolivia - BCB, de acuerdo a reglamento del ente emisor, ni a las
garantas otorgadas en contrataciones efectuadas con el Estado de
acuerdo a legislacin emitida para el caso.
f) Ser socios o accionistas de empresas no financieras.
g) Realizar cualquier tipo de sorteo, rifa u otras modalidades similares que
tengan por objeto la concesin de premios u otros mecanismos
fundamentados en el azar para captar o mantener clientes, sin la debida
autorizacin del rgano competente y la Autoridad de Supervisin del
II. Para efectos de financiamiento, las nuevas operaciones de crdito
emergentes
136
h) Pagar a directores o consejeros de administracin y de vigilancia,
miembros de la alta gerencia, asesores y ejecutivos, sueldos, salarios,
honorarios, primas, bonos o cualquier otra forma de remuneracin o
retribucin, que en conjunto excedan el veinte por ciento (20%) de los
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gastos administrativos de la entidad.

i) Captar depsitos del pblico cualquiera sea la modalidad, por cuenta de
empresas que no estn autorizadas por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI para operar como entidad de intermediacin
financiera en el territorio nacional.
Artculo 465. (CONTROL Y GESTIN DE RIESGOS EN FIDEICOMISOS). I.
Todo
contrato de fideicomiso que celebre una entidad financiera en calidad de
fiduciario,
deber indicar expresamente que la entidad no podr afectar su propio
patrimonio
en la administracin y consecucin final del fideicomiso, sin embargo, deber
establecer la obligacin de ste para implementar instancias efectivas de
control
interno que aseguren el cumplimiento eficiente de su objetivo y una adecuada
administracin de los activos que le sean confiados.
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber realizar el
control y supervisin de las actividades de fideicomiso, verificando el
funcionamiento de la operativa, el cumplimiento del contrato y las polticas del
fiduciario. Asimismo, realizar control de los niveles de exposicin a riesgos e
instruir las medidas prudenciales y acciones correctivas que ameriten.
Artculo 466. (RESTRICCIONES PARA LA CONTRATACIN DE AUDITORES
EXTERNOS Y OTROS). I. Una entidad de intermediacin financiera no podr
contratar auditores externos, peritos tasadores, evaluadores de riesgo que
sean
cnyuges o parientes de sus directores, consejeros de administracin o de
vigilancia y gerentes, hasta el cuarto grado de consanguinidad y segundo grado
de
afinidad, segn el cmputo civil.
II. La contratacin de auditores externos deber sujetarse a las disposiciones
contenidas en el Artculo 33 de la presente Ley.
Artculo 467. (RESTRICCIONES EN LA FUNCIN DE CORRESPONSALA).
En
ningn caso una entidad de intermediacin financiera en funciones de
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corresponsala, podr efectuar operaciones propias de una sucursal.

Artculo 468. (DACIN EN PAGO DE ACCIONES DE EMPRESAS
REESTRUCTURADAS). I. Cuando la entidad de intermediacin financiera
reciba
en pago acciones ordinarias o preferidas de nuevas emisiones representativas
de
capital de una empresa deudora, reestructurada en virtud a la Ley de
Reestructuracin Voluntaria, las mismas no podrn representar ms de un
tercio
del patrimonio de la empresa reestructurada; estas acciones podrn
mantenerse en
propiedad de la entidad de intermediacin financiera acreedora por el plazo
mximo
establecido para el pago de la deuda en el acuerdo de transaccin. Si
transcurrido
este perodo la entidad de intermediacin financiera continuara en posesin de
las
acciones, obligatoriamente efectuar una previsin equivalente al cien por
ciento
(100%) del importe registrado en sus libros.
c) Las autoridades de la administracin tributaria, dentro de una verificacin
137
del acuerdo de transaccin no sern consideradas como crditos vinculados.
III. Las acciones recibidas en pago emergentes del acuerdo de transaccin
suscrito
en virtud a la Ley de Reestructuracin Voluntaria, sern consideradas como
activos
de riesgo a los fines del cmputo de los lmites crediticios.
Artculo 469. (CONTRIBUCIONES A FINES SOCIALES, CULTURALES Y
GREMIALES). Las entidades financieras podrn efectuar contribuciones o
aportes
a fines sociales, culturales, gremiales y benficos, con las limitaciones
determinadas mediante normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del
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Artculo 470. (COPIA DE INFORMACIN DE RESPALDO). La entidad

financiera
deber mantener copia, en pelculas en miniatura o mediante otros medios
electrnicos o computarizados, en forma tal que puedan ser reproducidos
durante
diez (10) aos, toda la informacin y documentacin que soporta sus
operaciones
activas, pasivas, contingentes y de servicios financieros complementarios.
Artculo 471. (LMITES A INVERSIONES EN EL EXTRANJERO). La Autoridad
de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar los lmites mximos de
inversiones en el extranjero que pueden mantener las entidades de
intermediacin
financiera.
TTULO VII
REGISTRO Y RESERVA DE LA INFORMACIN
CAPTULO I CONFIDENCIALIDAD DE LA
INFORMACIN
Artculo 472. (DERECHO A LA RESERVA Y CONFIDENCIALIDAD). Las
operaciones financieras realizadas por personas naturales o jurdicas,
bolivianas o
extranjeras, con entidades financieras gozarn del derecho de reserva y
confidencialidad. Cualquier informacin referida a estas operaciones ser
proporcionada al titular, a quien ste autorice o a quien lo represente
legalmente,
adems de los casos sealados en el Artculo 473 de la presente Ley.
Artculo 473. (LEVANTAMIENTO DE LA CONFIDENCIALIDAD). I. La reserva
y
confidencialidad de la informacin a que se refiere el Artculo 472 precedente
no
rige cuando sta sea requerida por:
a) Las autoridades judiciales o fiscales competentes, mediante orden
judicial o requerimiento fiscal motivados dentro de un proceso formal.
b) Las autoridades pblicas encargadas de realizar investigaciones en los
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casos en que se presuma comisin de delitos financieros, actos de

corrupcin, origen de fortunas y delitos que den lugar a la legitimacin de
ganancias ilcitas. Las instancias llamadas por la Ley a investigar estos
casos tendrn la atribucin para conocer dichas operaciones financieras,
sin que sea necesaria autorizacin judicial.
138
impositiva en curso, sobre un responsable determinado.
d) Los directivos y ejecutivos de entidades de intermediacin financiera
dentro de las informaciones que intercambian estas entidades entre s,
de acuerdo a reciprocidad y prcticas bancarias y financieras.
e) La unidad de investigaciones financieras en el mbito de su
competencia.
f) La Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, en el ejercicio de sus
funciones de supervisin, y para proporcionar informacin a otras
instituciones de supervisin y regulacin u rganos internacionales
anlogos, as como a instituciones del orden y autoridades judiciales
extranjeras o internacionales, en el marco de lo previsto en el Artculo
491 de la presente Ley.
II. En el caso de los Incisos a y c, el requerimiento de informacin se canalizar
a
travs de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. El
requerimiento de informacin sealado en el Inciso b, podr realizarse
directamente
a las entidades financieras, las mismas que estarn obligadas a proporcionar la
informacin con copia a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
III. Las personas que accedan a informacin reservada y confidencial en virtud
de lo
dispuesto en el presente Artculo, slo podrn utilizarla para los fines sealados
en
la misma y con las consecuencias judiciales o administrativas a que dieran
lugar.
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Artculo 474. (INFORMACIN NO SUJETA A CONFIDENCIALIDAD). No

estar
sujeta a reserva y confidencialidad de informacin la que se refiera a los
siguientes
casos:
a) Cuentas corrientes cerradas por giro de cheques sin provisin de fondos.
b) Deudores en ejecucin y castigados del sistema financiero.
c) Informacin estadstica de carcter no personalizada sobre las entidades
financieras.
Artculo 475. (OBLIGACIN DE GUARDAR CONFIDENCIALIDAD). Quedan
obligados a guardar reserva y confidencialidad de los asuntos y operaciones
del
sistema financiero y sus clientes, que lleguen a su conocimiento en el ejercicio
de
sus funciones:
a) Los directores, consejeros de administracin y de vigilancia, sndicos,
fiscalizadores internos, inspectores de vigilancia, ejecutivos y
funcionarios de:
1. Entidades de intermediacin financiera.
2. Empresas de servicios financieros complementarios.
3. Empresas de auditora externa.
139
4. Empresas calificadoras de riesgo.
5. Sociedades controladoras de grupos financieros.
6. Empresas vinculadas patrimonialmente a entidades de intermediacin
financiera.
b) Las autoridades, ejecutivos y funcionarios de instituciones del sector
pblico.
Artculo 476. (CONFIDENCIALIDAD DE LOS FUNCIONARIOS DE LA
AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO - ASFI). La
Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo y los empleados de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, an despus de cesar en sus
funciones,
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estn prohibidos de dar a conocer informacin relacionada con los

documentos,
informes u operaciones de las entidades financieras o de personas
relacionadas
con el sistema financiero. El ejecutivo o empleado que infrinja esta prohibicin,
ser
destituido de su cargo, sin perjuicio de las responsabilidades civil o penal que
correspondan.
Artculo 477. (ACCIN DE PROTECCIN DE LA PRIVACIDAD). Toda
persona
individual o colectiva que considere estar indebidamente o ilegalmente
impedida de
conocer, objetar u obtener la eliminacin o rectificacin de los datos registrados
por
las entidades financieras, por cualquier medio fsico, electrnico, magntico o
informtico, en archivos o bancos de datos pblicos o privados, o que afecten a
su
derecho fundamental a la intimidad o privacidad personal o familiar, o a su
propia
imagen, honra y reputacin, podr interponer la Accin de Proteccin de la
Privacidad prevista en el Artculo 131 de la Constitucin Poltica del Estado.
CAPTULO II
CENTRALES DE INFORMACIN
Artculo 478. (CENTRAL DE INFORMACIN CREDITICIA). La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI administrar una base de datos
denominada Central de Informacin Crediticia, la misma deber registrar el
comportamiento histrico de los pagos de los prestatarios del sistema
financiero y
sus niveles de endeudamiento, que permita brindar informacin acerca del
historial
crediticio de los prestatarios.
Artculo 479. (INCENTIVOS AL PAGO OPORTUNO).
Las entidades
financieras,
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debern contar con prcticas, beneficios e incentivos que mejoren las

condiciones
de financiamiento a clientes que registren pleno y oportuno cumplimiento en el
pago
de todas sus obligaciones crediticias. La Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI reglamentar la aplicacin del presente Artculo.
Artculo 480. (CENTRAL DE INFORMACIN DE RIESGO OPERATIVO). La
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI administrar una base
de
datos denominada Central de Informacin de Riesgo Operativo, la misma
deber
registrar los eventos y prdidas por fallas o deficiencias operativas incurridas
por
las entidades financieras.
140
Artculo
481.
(CENTRAL
DE
INFORMACIN
DE
RECLAMOS
SANCIONES).
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI administrar una
base
de datos denominada Central de Informacin de Reclamos y Sanciones, la
misma
deber ser de acceso pblico y registrar sistemticamente y de manera clara,
estadsticas de los reclamos por tema y entidad, presentados por los
consumidores
financieros a las entidades financieras, as como las sanciones en firme
emitidas
por dicha autoridad a las entidades de intermediacin financiera.
Artculo 482. (CENTRAL DE INFORMACIN SECTORIAL). La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI administrar una base de datos
denominada Central de Informacin Sectorial, la misma deber registrar
informacin sobre actividades econmicas sectoriales y niveles de atencin
crediticia por parte de las entidades financieras, que permita identificar sectores
econmicos y reas geogrficas con potencialidades de crecimiento o con
insuficiencia de financiamiento.
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Artculo 483. (INFORMACIN DE INHABILITADOS EN EL EJERCICIO DE

LA
ACTIVIDAD FINANCIERA). La Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI deber mantener un registro de directivos, ejecutivos y funcionarios, y
exdirectivos, exejecutivos y exfuncionarios suspendidos o inhabilitados en el
ejercicio de la actividad financiera. Este registro formar una base de datos
nica y
compartida con la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y
Seguros, a
la que tendrn acceso todas las entidades que forman parte del sistema de
regulacin financiera.
Artculo 484. (REGISTROS DE INFORMACIN). En el marco de preservar un
sistema financiero sano y eficiente, la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI conformar otros registros de informacin, sobre los
siguientes
temas:
a) Relacin de accionistas, socios o asociados de entidades financieras.
b) Relacin de directores, consejeros de administracin y de vigilancia,
administradores, miembros de los rganos internos de control y
funcionarios en general, de las entidades financieras.
c) Relacin de firmas de auditora externa habilitadas e inhabilitadas para
realizar trabajos de auditora en entidades financieras autorizadas por la
d) Relacin de cuentas corrientes cerradas por giro de cheques sin
provisin de fondos.
e) Relacin de deudores con crditos castigados por las entidades de
intermediacin financiera autorizadas, por veinte aos, computables a
partir del registro contable de dicho castigo; vencido este plazo opera el
derecho al olvido para el prestatario, no pudiendo ser reportado con la
deuda castigada. La normativa emitida por la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI establecer los requisitos y condiciones
para la aplicacin de este derecho.
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f) Registro de funcionarios y empleados, exfuncionarios y exempleados

suspendidos o inhabilitados en el ejercicio de la actividad financiera.
g) Informacin estadstica de carcter no personalizada sobre operaciones
y clientes de las entidades financieras.
Artculo
485.
(REGLAMENTACIN
DE
LAS
CENTRALES
DE
INFORMACIN Y
REGISTROS). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
reglamentar los aspectos requeridos para la implementacin y funcionamiento
de
las centrales de informacin y los registros mencionados en los artculos
precedentes.
TTULO VIII
ACTIVIDADES FINANCIERAS ILEGALES Y DELITOS FINANCIEROS
CAPTULO I
CONTROL DE ACTIVIDADES FINANCIERAS ILEGALES
Artculo 486. (PROHIBICIN DE REALIZAR ACTIVIDADES DE
INTERMEDIACIN FINANCIERA Y SERVICIOS FINANCIEROS
COMPLEMENTARIOS SIN AUTORIZACIN). I. Ninguna persona, natural o
jurdica, podr realizar masivamente y en forma habitual en el territorio
nacional,
actividades propias de las entidades financieras normadas por la presente Ley,
incluidos los actos de comercio tipificados por los Numerales 4, 5, 8 salvo el
cambio
de moneda, 12 y 20 del Artculo 6 del Cdigo de Comercio, sin previa
autorizacin
de constitucin y funcionamiento otorgada por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, con las formalidades establecidas en la presente
Ley.
La normativa que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
emita
al efecto establecer los criterios tcnicos y legales para determinar el carcter
masivo y habitual de estas actividades.
II. Las operaciones realizadas en contravencin a lo dispuesto en el presente
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artculo, sern nulas de pleno derecho, sin perjuicio de las responsabilidades

civiles
y penales que pueda determinar el rgano competente para quienes realicen
dichas
operaciones.
Artculo 487. (PROHIBICIN DE REALIZAR PUBLICIDAD A PERSONAS NO
AUTORIZADAS). I. Toda persona natural o jurdica, nacional o extranjera,
domiciliada o no en el pas, que no cumpla los requisitos y formalidades
relativas a
la organizacin y funcionamiento de entidades financieras previstas en la
presente
Ley, queda prohibida de efectuar avisos, publicaciones y poner en circulacin
papeles, escritos, impresos, o utilizar medios audiovisuales, dispositivos
mviles y
sitios virtuales, o recurrir a cualquier otro medio fsico o electrnico de alcance
masivo, a travs de los cuales difunda informacin que induzca a suponer que
cuenta con autorizacin legal para realizar en el pas las actividades
reservadas por
esta Ley para las entidades financieras.
II. En igual forma, ninguna persona natural o jurdica podr utilizar en su razn
social, en idioma espaol u otro idioma, trminos que puedan inducir al pblico
a
confundirla con las entidades financieras legalmente autorizadas.
142
Artculo 488. (ORDEN DE SUSPENSIN DE ACTIVIDADES FINANCIERAS
NO
AUTORIZADAS). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
de
oficio o a denuncia pblica presentada ante ella, se encuentra facultada y
legitimada
para
ordenar la
suspensin
inmediata
de
actividades
de
intermediacin
financiera o de servicios financieros complementarios efectuadas por personas
naturales o jurdicas no autorizadas que infrinjan las prohibiciones del Artculo
486 y
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del Artculo 487 de la presente Ley. De ser necesario podr disponer la

clausura
preventiva y definitiva de las oficinas y locales donde se realicen tales
actividades,
con la facultad de requerir directamente el apoyo de la fuerza pblica, elevando
antecedentes al Ministerio Pblico para el enjuiciamiento de sus personeros o
representantes legales y de quienes promovieren o incitaren a la comisin de
actividades financieras ilegales. El proceso operativo se regir por la normativa
Artculo 489. (FACULTAD DE INSPECCIN). I. La Autoridad de Supervisin
del
Sistema Financiero - ASFI en el ejercicio de las facultades sealadas en el
Artculo
488 precedente, podr examinar, por los medios que considere pertinentes,
libros,
cuentas, archivos, documentos, correspondencia y en general cualquier otra
informacin que sea necesaria para el cumplimiento de sus funciones. El
propietario, representante legal, apoderado o administrador del negocio o
empresa
que realice actividades de intermediacin financiera o servicios financieros
complementarios sin la debida autorizacin, est obligado a proporcionar toda
la
informacin y documentacin que requiera el personal de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y a brindar las facilidades para el
cumplimiento de su cometido. La negativa, resistencia o incumplimiento de esta
obligacin, dar lugar a la imposicin de cualquiera de las sanciones
establecidas
en el Artculo 41 de la presente Ley.
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr requerir
todos
los antecedentes que juzgue necesarios para informarse acerca de la situacin
financiera, recursos, administracin o gestin, actuacin de sus personeros,
grado
de seguridad y prudencia con que se realizan sus inversiones, y en general de
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cualquier otro asunto del negocio o empresa que realice actividades de

intermediacin financiera o servicios financieros complementarios sin la debida
autorizacin, que en su opinin deba esclarecerse. Podr tambin recibir el
testimonio de terceros y solicitarles la exhibicin de registros y documentos.
III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI remitir
antecedentes a la instancia de investigacin de delitos financieros sealada en
el
Artculo 493 de la presente Ley, requiriendo la adopcin de medidas cautelares
sobre las personas involucradas en la comisin de los supuestos ilcitos
financieros
as como sobre sus activos.
CAPTULO II
DE LOS DELITOS FINANCIEROS
Artculo 490. (INFORME DOCUMENTAL DE SUPUESTOS HECHOS
DELICTIVOS). I. Las entidades financieras informarn documentalmente, bajo
responsabilidad, a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
dentro
de los diez (10) das calendario posteriores al conocimiento de todo supuesto
hecho
delictivo cometido en la entidad financiera por sus funcionarios o por terceros,
as
143
como cuando se sancione a directores, consejeros de administracin y de
vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos, inspectores de vigilancia,
administradores, apoderados y empleados por hechos delictivos.
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI emitir normativa
para establecer criterios tcnicos y legales para la identificacin de estos casos
y
las sanciones administrativas para quienes incumplan con esta obligacin.
Artculo 491. (DELITOS FINANCIEROS). Se incorpora en el Ttulo XII del
Cdigo
Penal, el Captulo XII relativo a delitos financieros, con el siguiente texto:
CAPTULO XII
DELITOS FINANCIEROS
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Artculo 363 quater. (DELITOS FINANCIEROS). Comete delito financiero la

persona natural o jurdica a travs de su representante legal, que por accin u
omisin incurra en alguna de las tipificaciones delictivas detalladas a
continuacin:
a) Intermediacin Financiera sin Autorizacin o Licencia. El que por
cuenta propia o ajena, directa o indirectamente, realice actividades de
intermediacin financiera sin contar con la previa autorizacin de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, incurrir en privacin
de libertad de cinco (5) a diez (10) aos y multa de cien (100) a
quinientos (500) das.
b) Uso Indebido de Influencias para Otorgacin de Crdito. El o los
directores, consejero de administracin y de vigilancia, ejecutivo o
funcionario de una entidad de intermediacin financiera, que con la
intencin de favorecerse a s mismo o a la entidad de algn modo u
obtener para s o un tercero beneficios econmicos, a sabiendas autorice
o apruebe el otorgamiento de crditos a prestatarios o grupos
prestatarios vinculados a la entidad, incurrir en privacin de libertad de
tres (3) a ocho (8) aos y multa de cien (100) a trescientos (300) das.
Si como resultado de esta actividad se causare dao a terceros o a la
propia entidad, la pena se agravar en una mitad.
c) Apropiacin Indebida de Fondos Financieros. El que sin autorizacin
y mediante la utilizacin de medios tecnolgicos u otras maniobras
fraudulentas, se apoderare o procurare la transferencia de fondos, ya
sea para beneficio suyo o de terceros incurrir en privacin de libertad de
cinco (5) a diez (10) aos y multa de cien (100) a quinientos (500) das.
Cuando el ilcito sea cometido por un empleado de la entidad financiera
aprovechando de su posicin o del error ajeno, la pena se agravar en
una mitad.
d) Forjamiento de Resultados Financieros Ilcitos. El que con el fin de
procurar un provecho indebido, realice maniobras fraudulentas para
alterar el precio de valores negociables o de oferta pblica disimulando u
ocultando hechos o circunstancias verdaderas o afirmando o haciendo
144
entrever hechos o circunstancias falsas o engaosas incurrir en
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privacin de libertad de cinco (5) a diez (10) aos y multa de cien (100) a
La pena se agravar en la mitad para quien con el nimo de obtener un
beneficio para s o para un tercero o de perjudicar a otro participante del
mercado, haga subir, bajar o mantener el precio, o facilitar la venta o
compra de valores, mediante la afirmacin o simulacin de hechos o
circunstancias falsas o la deformacin u ocultamiento de hechos o
circunstancias verdaderas, de modo que induzca a error sobre las
caractersticas esenciales de la inversin.
e) Falsificacin de Documentacin Contable. El que a sabiendas o con
el propsito de ocultar situaciones de iliquidez o insolvencia de una
entidad financiera o empresa de servicios financieros complementarios,
falsifique material o ideolgicamente los estados financieros de la
entidad, los asientos contables u otra informacin financiera incurrir en
privacin de libertad de cinco (5) a diez (10) aos y multa de cien (100) a
f) Difusin de Informacin Financiera Falsa. La persona individual que
por cualquier medio difunda o encomiende difundir informacin falsa
acerca del sistema financiero boliviano o de sus entidades, que induzca
o provoque el retiro masivo de depsitos de una o varias entidades de
intermediacin financiera, incite o induzca a los clientes a no cumplir con
los compromisos financieros adquiridos, daando o deteriorando la
imagen y estabilidad de una entidad de intermediacin financiera o del
sistema financiero nacional. Se excluyen del alcance de este inciso los
estudios, anlisis y opiniones de carcter cientfico que, con base en
informacin autntica y verificable, estn orientados a evaluar o calificar
el sistema financiero o sus actores, buscando maximizar su eficiencia y
desarrollo, incurrir en privacin de libertad de cinco (5) a diez (10) aos
y multa de cien (100) a quinientos (500) das.
Artculo 492. (ESPECIFICIDADES DEL PROCESO PENAL). I. La accin
penal
por delito financiero es de orden pblico y ser ejercida de oficio por el
Ministerio
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Pblico asignado a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI,

con
la participacin que esta Ley reconoce a la Autoridad de Supervisin del
Sistema
Financiero - ASFI en calidad de vctima en representacin del Estado, como
regulador y supervisor de las actividades de intermediacin financiera y de
servicios
financieros complementarios, quedando legitimada para constituirse en
querellante.
El ejercicio de la accin penal no se podr suspender, interrumpir ni hacer
cesar,
salvo los casos previstos en el Cdigo de Procedimiento Penal.
II. Los casos de delito financiero debern ser asignados a Tribunales de
Sentencia
conformados por jueces tcnicos especializados en materia financiera.
III. El Ministerio Pblico de oficio o a requerimiento de la Autoridad de
Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI dirigir la investigacin de un delito financiero y
promover la accin penal ante los rganos jurisdiccionales, con el auxilio de
equipos multidisciplinarios de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI coadyuvante al rgano tcnico de investigacin. Para el efecto, la
Autoridad
145
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr solicitar la colaboracin de
cualquier rgano del Estado Plurinacional, no pudiendo excusarse bajo su
propia
responsabilidad.
IV. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI ante
conocimiento
por cualquier medio de la comisin de un presunto delito financiero, como
medida
preventiva podr proceder en coordinacin con el fiscal asignado, al
allanamiento,
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BANCA COMERCIAL
requisa, secuestro e incautacin de los medios e instrumentos probatorios, en

los
lugares, oficinas y domicilios donde se haya producido el hecho, as como
instruir el
congelamiento de cuentas dentro del sistema financiero de las personas
involucradas. Acumular y asegurar las pruebas, ejecutar las diligencias y
actuaciones que sern dispuestas por el fiscal. El fiscal asignado podr
disponer el
arresto y la aprehensin de los posibles autores o partcipes del hecho.
V. La documentacin, informes y opiniones de los rganos e instituciones de
regulacin y supervisin de estados extranjeros u organismos internacionales
remitidos oficialmente a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI
sobre estos casos, constituyen plena prueba.
Artculo
493.
(INSTANCIA
DE
INVESTIGACIN
DE
DELITOS
FINANCIEROS).
La investigacin de delitos financieros estar a cargo de un rgano operativo
conformado con personal especializado de la Polica Boliviana y el Ministerio
Pblico. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI designar
un
equipo multidisciplinario para realizar trabajos tcnicos que coadyuven a la
investigacin.
Artculo 494. (ATENCIN A REQUERIMIENTOS DE INFORMACIN). I. La
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI por s sola o a travs
de la
Unidad de Investigaciones Financieras, sin incurrir en violacin del derecho a la
reserva y confidencialidad de la informacin al que se refiere el Artculo 472 de
la
presente Ley, previa solicitud y sin necesidad de reciprocidad, podr
intercambiar
informacin relativa a la persecucin de la actividad financiera ilegal,
legitimacin
de ganancias ilcitas y delitos financieros, con instituciones u rganos
internacionales anlogos, as como con instituciones del orden y autoridades
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judiciales
nacionales,
extranjeras
internacionales,
observando
las
formalidades de
los tratados y convenios internacionales de los cuales el Estado Plurinacional
de
Bolivia es suscriptor.
II. La informacin solicitada por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero
- ASFI a rganos o instituciones nacionales o extranjeros, a efectos de
investigacin de las actividades financieras ilegales, legitimacin de ganancias
ilcitas, delitos financieros o de infracciones a las normas de supervisin,
regulacin
y control, dentro del territorio nacional, no requerirn de ninguna formalidad
judicial
o administrativa para su presentacin a las autoridades judiciales.
CAPTULO III
DE LA UNIDAD DE INVESTIGACIONES FINANCIERAS
Artculo 495. (UNIDAD DE INVESTIGACIONES FINANCIERAS). I. La Unidad
de
Investigaciones Financieras - UIF, es una entidad descentralizada, con
autonoma
de gestin administrativa, financiera, legal y tcnica, bajo tuicin del Ministerio
de
146
Economa y Finanzas Pblicas, encargada de normar el rgimen de lucha
contra el
lavado de dinero y financiamiento del terrorismo en consulta con el Ministerio
de
Economa y Finanzas Pblicas y las autoridades de supervisin; investigar los
casos en los que se presuma la comisin de delitos de legitimacin de
ganancias
ilcitas, financiamiento al terrorismo y otros de su competencia; y realizar el
anlisis,
tratamiento y transmisin de informacin para prevenir y detectar los delitos
sealados en el presente Artculo.
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II. Las normas que para el efecto establezca la UIF, sern de cumplimiento
obligatorio por parte de las personas naturales, entidades financieras,
entidades del
mercado de valores, de seguros, de pensiones y otros que la UIF incluya en el
mbito de su regulacin como sujetos obligados a reportar operaciones
sospechosas relacionadas con los delitos de legitimacin de ganancias ilcitas y
financiamiento del terrorismo.
III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, la Autoridad de
Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, la Autoridad de Fiscalizacin y
Control Social del Juego y dems autoridades de supervisin cuyos
supervisados
sean designados por la UIF como sujetos obligados, debern vigilar el
cumplimiento, por parte de las entidades bajo su regulacin, de las normas
emitidas
por la UIF.
IV. La UIF, deber vigilar el cumplimiento de su normativa respecto de aquellos
sujetos obligados que no se encuentren bajo supervisin de una entidad que
ejerza
de manera especfica esa atribucin.
Artculo 496. (REGLAMENTACIN). El rgano Ejecutivo mediante Decreto
Supremo establecer la organizacin, atribuciones, el rgimen de infracciones
administrativas
procedimientos
para
la
imposicin
de
sanciones
administrativas y
los recursos.
Artculo 497. (PRESUPUESTO). El presupuesto de funcionamiento de la UIF
ser
cubierto por el Tesoro General de la Nacin. Para tal efecto la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber transferir al Tesoro General
del
Estado - TGE un monto a ser determinado por el Ministerio de Economa y
Finanzas Pblicas mediante resolucin ministerial.
Artculo 498. (MXIMA AUTORIDAD EJECUTIVA). I. La Mxima Autoridad
Ejecutiva de la UIF es la Directora o Director General Ejecutivo, que ser
designado
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mediante Resolucin Suprema.

II. Define los asuntos de competencia de la UIF mediante resoluciones
administrativas.
Artculo 499. (REQUISITOS PARA SER DIRECTOR). Para ser Directora o
Director General Ejecutivo de la UIF deber cumplir los siguientes requisitos:
a) Ser boliviano y ciudadano en ejercicio.
b) Tener grado acadmico a nivel licenciatura en el rea econmica y/o
jurdica.
147
c) Contar con experiencia en materia financiera, econmica, jurdica o
administrativa.
d) Tener conocimientos en la prevencin y control de la legitimacin de
ganancias ilcitas y financiamiento al terrorismo.
Artculo 500. (EXTRANJEROS). Para realizar operaciones en el sistema
financiero, los ciudadanos extranjeros debern acreditar el cumplimiento de los
requisitos que para el efecto establezca la UIF.
Artculo 501. (POLTICAS PARA CONOCER AL CLIENTE). Las entidades
financieras debern implementar para todas sus actividades, operaciones y
servicios, polticas para conocer a sus clientes requirindoles la informacin y
documentacin pertinente, cuyo alcance ser reglamentado por la Autoridad de
Artculo 502. (APLICACIN DE DISPOSICIONES DE LA UNIDAD DE
INVESTIGACIONES FINANCIERAS). Las entidades financieras aplicarn los
procedimientos de debida diligencia y dems disposiciones emitidas por la UIF
relativas a la prevencin, deteccin y control de actividades de legitimacin de
ganancias ilcitas, financiamiento al terrorismo, corrupcin y otras actividades
ilcitas
TTULO IX
TRATAMIENTO DE ENTIDADES FINANCIERAS CON PROBLEMAS
CAPTULO I
PROCESO DE REGULARIZACIN
Artculo 503. (CAUSALES PARA LA REGULARIZACIN). Una Entidad de
Intermediacin Financiera se encuentra en proceso de regularizacin, cuando
incurra en una o ms de las situaciones siguientes:
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a) Reduccin de su capital primario entre el treinta por ciento (30%) y el

cincuenta por ciento (50%), dentro de un periodo de un ao.
b) Su coeficiente de adecuacin patrimonial sea menor al requerido por el
Artculo 415 de la presente Ley y superior al lmite establecido en el
Inciso c del Artculo 511 de esta Ley.
c) Deficiencias de encaje legal mayores al uno por ciento (1%) del encaje
requerido, por dos (2) periodos consecutivos o cuatro (4) periodos
discontinuos dentro de un ao.
d) Cuando la relacin de activos de primera calidad respecto al total de
depsitos recibidos por la entidad sea inferior a la cifra determinada por
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, de un rango
de cero punto ocho (0.8) a uno punto dos (1.2). Los activos de primera
calidad estn conformados por la cartera directa calificada en las dos
primeras categoras segn normativa de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, disponibilidades, inversiones temporarias,
148
bienes de uso e inversiones permanentes en ttulos valores calificadas
con grado de inversin.
e) Incumplimiento de manera reiterada de las instrucciones y rdenes
escritas de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
f) Presentacin de informacin financiera falsa o documentacin
fraudulenta.
g) Existencia de prcticas de gestin que pongan en grave peligro los
depsitos del pblico, la situacin de liquidez y solvencia de la entidad,
entre otras:
1. Que los aportes de capital de los accionistas de una sociedad
annima o las aportaciones de los socios o asociados se financien
directa o indirectamente a travs de la propia entidad de
2. Que los auditores externos se hayan abstenido de emitir opinin, que
su opinin sea negativa o que la entidad de intermediacin financiera
haya omitido la publicacin del informe de auditora externa.
3. Que se haya producido la apropiacin o utilizacin en su giro de
fondos pblicos o privados confiados en mandato o fideicomiso a la
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entidad de intermediacin financiera.

4. Que la entidad de intermediacin financiera otorgue o mantenga
crditos, inversiones u otras operaciones contingentes con un
prestatario o grupo de prestatarios, al margen de los lmites permitidos
por la presente Ley.
5. Que la entidad de intermediacin financiera otorgue o mantenga
operaciones de crdito, operaciones contingentes e inversiones con
prestatarios o grupos prestatarios vinculados a la entidad, o con
garanta de sus propias acciones.
Artculo 504. (PLAN DE REGULARIZACIN). I. Cuando la entidad de
intermediacin financiera incurra en cualquiera de las causales del Artculo
anterior,
su directorio u rgano equivalente y sus administradores debern reportarlo de
inmediato a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
II. En caso de que sea la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI la
que detecte la incursin de la entidad de intermediacin financiera en alguna de
las
causales sealadas en el Artculo anterior, se impondr al directorio u rgano
equivalente y a los administradores las sanciones previstas en la presente Ley.
Adicionalmente, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
convocar al directorio u rgano equivalente y a los administradores de la
entidad
de intermediacin financiera, para notificarles el inicio del proceso de
regularizacin
obligatoria, indicando los hechos que lo motivaron.
III. En cualquiera de las situaciones descritas en los dos (2) prrafos anteriores,
el
directorio u rgano equivalente y los administradores, obligatoriamente
elaborarn y
149
presentarn un plan de regularizacin en el plazo no mayor a diez (10) das
hbiles
a la fecha del reporte o notificacin, segn sea el caso.
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IV. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, en el plazo de

los
siguientes diez (10) das hbiles de recibido el plan de regularizacin, se
pronunciar sobre el mismo. En caso de existir observaciones, el plan podr
ser
enmendado por una sola vez, dentro de los dos (2) das hbiles siguientes.
V. El plan contemplar necesariamente la regularizacin de los hechos que lo
motivaron. El perodo de regularizacin no podr ser mayor a tres (3) meses, a
partir de la no objecin del plan por parte de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI. ste podr terminar antes del plazo fijado, cuando:
a) La entidad de intermediacin financiera demuestre a satisfaccin de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, que enmend
los hechos que originaron la regularizacin.
b) La entidad de intermediacin financiera incurra en cualquiera de las
causales sealadas en los Incisos a, b, c y e del Artculo 511 de la
presente Ley.
VI. La no presentacin o rechazo del plan de regularizacin ser causal de
intervencin de acuerdo a lo establecido en el Inciso d del Artculo 511 de la
presente Ley.
VII. La presentacin del plan de regularizacin no eximir a la entidad de
intermediacin financiera y a su directorio u rgano equivalente y a sus
administradores de lo establecido en los Artculos 41, 52 y 439 de la presente
Ley.
VIII. Durante la vigencia del plan de regularizacin la entidad de intermediacin
financiera no podr distribuir directa o indirectamente sus utilidades o
excedentes.
Artculo
505.
(MEDIDAS
CONTENIDAS
EN
EL
PLAN
DE
REGULARIZACIN). El
plan de regularizacin elaborado y presentado por la entidad de intermediacin
financiera deber contener todas las medidas que sean necesarias para
superar los
hechos que motivaron el proceso de regularizacin, entre las que a ttulo
enunciativo se citan las siguientes:
a) Absorcin de prdidas contra cuentas patrimoniales.
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b) Reposicin de capital primario.

c) Reposicin de los fondos de encaje legal.
d) Restitucin inmediata de los recursos del Estado, a satisfaccin de la
entidad pblica afectada.
e) Aplicacin de un programa para la venta de activos improductivos.
f) Presentacin de un plan de reduccin de gastos administrativos.
150
g) Remocin de directores, miembros de los consejos de administracin y
de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos, inspectores de vigilancia,
administradores, apoderados y funcionarios, en los casos que
corresponda.
h) Un programa de venta, fusin o ampliacin de capital.
i) Depsito en el Banco Central de Bolivia - BCB o inversin en valores
emitidos por el Estado Plurinacional de Bolivia de todo incremento de
captaciones, as como de los recursos provenientes de la recuperacin
de crditos, tanto por concepto de capital, como de intereses, y la
recuperacin de otros activos.
j) Suspensin de operaciones activas, contingentes, y de servicios
financieros Complementarios.
k) Compromiso de no celebrar nuevos contratos de servicios, o renovacin
de los existentes.
l) Realizacin de auditoras externas especiales, en los trminos
establecidos por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
m) Suspensin de toda inversin proyectada en empresas de servicios
financieros complementarios, empresas de los sectores de valores,
pensiones y seguros o venta de las existentes.
n) Compromiso de no sustituir garantas o liberarlas en perjuicio de la
entidad.
o) Suspensin de adquisicin de bienes inmuebles.
p) Suspensin de apertura de sucursales, agencias y otros puntos de
atencin u oficinas de representacin.
q) Aplicacin de un programa de reestructuracin de pasivos.
r) Aplicacin de un programa de recuperacin de la cartera de crditos.
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Artculo
506.
(DOCUMENTACIN
ADJUNTA
AL
PLAN
DE
REGULARIZACIN).
I. El plan de regularizacin establecer las condiciones, procedimientos, metas
e
indicadores de medicin para verificar su cumplimiento.
II. La presentacin del plan deber efectuarse con la siguiente documentacin:
a) Declaracin jurada conjunta de los directores, miembros de los consejos
de administracin y de vigilancia y de los principales ejecutivos de la
entidad, sobre la veracidad de los estados financieros y la no existencia
de otros hechos que puedan afectar negativamente la situacin
patrimonial de la entidad.
151
b) Compromiso de los directores, miembros de los consejos de
administracin y de vigilancia, y representantes legales de ejecutar el
plan presentado.
c) Informe de los rganos internos de control a la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI, pronuncindose sobre la situacin de la
d) Acta de la junta o asamblea extraordinaria de accionistas, asamblea de
socios o de asociados, que consider y aprob, como mnimo, el plan de
regularizacin y los ajustes a los estados financieros.
CAPTULO II
LIQUIDACIN VOLUNTARIA, FUSIN Y TRANSFORMACIN
Artculo 507. (LIQUIDACIN VOLUNTARIA). I. La liquidacin voluntaria de
una
entidad de intermediacin financiera slo proceder despus de que sta haya
devuelto la totalidad de sus depsitos y previa autorizacin de la Autoridad de
II. Para este efecto se aplicar la reglamentacin especfica emitida por la
Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI considerando su naturaleza
jurdica, y
las disposiciones del Cdigo de Comercio y del Cdigo Civil, en lo conducente.
Artculo 508. (FUSIN). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero Matemtica financiera
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ASFI autorizar la fusin de entidades de intermediacin financiera, de acuerdo

a
las previsiones del Cdigo de Comercio o disposicin legal aplicable,
dependiendo
de la naturaleza jurdica de cada entidad.
Artculo
509.
(LIQUIDACIN
FUSIN
DE
ENTIDADES
DE
INTERMEDIACIN
FINANCIERA DEL ESTADO). La liquidacin o fusin de entidades financieras
del
Estado o con participacin mayoritaria del Estado, ser resuelta por el rgano
Ejecutivo con dictamen motivado de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI ante el Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas.
Artculo 510. (TRANSFORMACIN). Los procesos de transformacin de las
entidades de intermediacin financiera se realizarn previa autorizacin de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, segn las
disposiciones de
la presente Ley para cada tipo de entidad financiera y de acuerdo con la
normativa
emitida al efecto.
CAPTULO III
INTERVENCIN DE ENTIDADES DE INTERMEDIACIN FINANCIERA
Artculo
511.
(CAUSALES
DE
INTERVENCIN).
Son
causales
de
intervencin
cualquiera de las siguientes o una combinacin de las mismas:
a) Cesacin de pagos por el incumplimiento en el pago de una o ms
obligaciones lquidas y exigibles.
152
b) Reduccin de su capital primario del cincuenta por ciento (50%) o ms,
dentro de un perodo de un (1) ao.
c) Insuficiencia mayor al cincuenta por ciento (50%) del nivel de coeficiente
de adecuacin patrimonial establecido en el Artculo 415 de la presente
Ley.
d) La no presentacin o rechazo del plan de regularizacin, o su
incumplimiento parcial o total al vencimiento de su plazo. La normativa
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de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI

establecer los criterios para calificar con incumplimiento al plan de
regularizacin.
e) Si durante la ejecucin del plan de regularizacin la entidad de
intermediacin financiera realice operaciones que evidentemente hagan
inviable al mismo.
Artculo 512. (PROCESO DE INTERVENCIN). I. La Autoridad de Supervisin
del
Sistema Financiero - ASFI, por las causales sealadas en el Artculo
precedente,
mediante resolucin expresa dispondr la intervencin de la entidad de
intermediacin financiera afectada y la designacin de un interventor, con el
objeto
de aplicar el procedimiento de solucin, el proceso de liquidacin con seguro
de
depsitos o la liquidacin forzosa judicial de acuerdo a lo previsto en el
presente
Ttulo.
II. La intervencin durar hasta que la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI revoque la licencia de funcionamiento de la entidad
intervenida.
III. Como efecto de la resolucin de intervencin, la Autoridad de Supervisin
del
Sistema Financiero - ASFI podr suspender total o parcialmente las
operaciones de
la entidad intervenida por un plazo no superior a treinta (30) das calendario,
prorrogable por una sola vez.
IV. No proceder el concurso preventivo ni la quiebra de entidades de
intermediacin financiera. El rgimen jurdico de la liquidacin forzosa de las
entidades de intermediacin financiera se regir por lo dispuesto en el Captulo
VII
del presente Ttulo. Cuando la quiebra sea pedida por circunstancias que la
haran
procedente segn la legislacin comn, los jueces la rechazarn de oficio en el
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plazo de cuarenta y ocho (48) horas siguientes de haber sido presentada la

peticin, debiendo informar de este hecho a la Autoridad de Supervisin del
Artculo 513. (INTERRUPCIN DE PLAZOS, SUSPENSIN DE DERECHOS
Y
CESACIN DE FUNCIONES DE PERSONEROS DE LA ENTIDAD
INTERVENIDA). I. A partir de la fecha de publicacin de la resolucin de
intervencin en un medio escrito de circulacin nacional, quedan interrumpidos
los
plazos de prescripciones, caducidad y otros, as como, de los trminos
procesales
en los juicios interpuestos para la recuperacin de la cartera de crditos y los
procesos ordinarios que hubieran podido emerger de los mismos. Estos plazos
automticamente volvern a correr, a partir del da siguiente hbil de que se
perfeccionen las cesiones de los crditos a sus nuevos titulares, con la
notificacin
pblica en prensa al deudor cedido que ser realizada por el nuevo titular.
153
II. Durante la intervencin quedarn suspendidos automticamente los
derechos
con relacin a la entidad intervenida de los accionistas, socios o asociados y de
sus
acreedores. Asimismo, cesan en sus funciones los directores, miembros de los
consejos de administracin y de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos,
inspectores de vigilancia, administradores, gerentes y apoderados generales de
la
entidad intervenida, quedando tambin sin efecto, los poderes y facultades de
administracin otorgados, con la consiguiente prohibicin de realizar actos de
disposicin o administracin de bienes o valores de la entidad. Si tales actos de
administracin o disposicin se realizaren, sern nulos de pleno derecho. A
partir
de la fecha de la resolucin de intervencin, la anotacin o inscripcin en
registros
pblicos de actos realizados por los directores, miembros de los consejos de
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administracin y de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos, inspectores de

vigilancia, administradores, gerentes y apoderados generales de la entidad
intervenida, requerirn, bajo pena de nulidad, autorizacin previa del
Interventor.
Artculo 514. (ATRIBUCIONES DEL INTERVENTOR). I. Las atribuciones
generales del Interventor son las siguientes:
a) Tomar posesin y asumir la personera jurdica y la representacin legal
de la entidad de intermediacin financiera intervenida, as como, las
competencias que legal y estatutariamente correspondan a las juntas
generales de accionistas, asambleas de socios o de asociados, y
rganos directivos y administrativos de la entidad.
b) Registrar en los estados financieros de la entidad intervenida los
castigos, reservas, previsiones y otros ajustes determinados por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI que se
encontraren pendientes a la fecha de dictada la resolucin de
intervencin.
c) Ejecutar las funciones y atribuciones que le correspondan dentro del
procedimiento de solucin, el proceso de liquidacin con seguro de
depsitos o la liquidacin forzosa judicial de acuerdo a lo establecido en
la presente Ley, la resolucin de intervencin y las que le asigne la
d) Pagar los gastos de la intervencin con cargo a los activos de la entidad
intervenida. Se considerarn gastos de intervencin, los siguientes:
1. Beneficios sociales de los empleados de la entidad intervenida,
calculados de acuerdo a las planillas oficiales presentadas al
Ministerio de Trabajo, Empleo y Previsin Social.
2. Remuneracin de empleados de la entidad intervenida y del
Interventor.
3. Gastos operativos generales.
4. Gastos para efectuar la transferencia de obligaciones privilegiadas y
activos en la ejecucin del procedimiento de solucin o proceso de
liquidacin con seguro de depsitos, as como gastos de constitucin
154
de los fideicomisos a los que se hace referencia en los Artculos 541
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y 543 de la presente Ley.

5. Otros gastos que deban realizarse para llevar a buen trmino la
intervencin.
II. El Interventor ser contratado bajo el rgimen de la Ley General del Trabajo
y
tendr una remuneracin mensual acorde con los niveles salariales de
gerentes
generales de entidades financieras del Estado o con participacin mayoritaria
del
Estado, con cargo a los recursos de la entidad intervenida.
CAPTULO IV
DEL FONDO DE PROTECCIN DEL AHORRISTA
Artculo 515. (CONSTITUCIN Y OBJETO DEL FONDO DE PROTECCIN
DEL
AHORRISTA). I. El Fondo de Proteccin del Ahorrista es una persona jurdica
de
derecho pblico, de objeto nico, de duracin indefinida, con personalidad
jurdica y
patrimonio propio, con autonoma de gestin administrativa, tcnica y financiera
y
facultades normativas de carcter interno, regida por la presente Ley y las
disposiciones establecidas en sus estatutos.
II. Dentro de los alcances sealados por la presente Ley, el Fondo de
Proteccin
del Ahorrista tiene el objeto de proteger los ahorros de las personas naturales y
jurdicas depositados en las entidades de intermediacin financiera, a travs
del
apoyo a procedimientos de solucin y mediante la devolucin de depsitos
asegurados de entidades sometidas a procesos de liquidacin con seguro de
depsitos, profundizando la confianza del pblico en el sistema financiero y
favoreciendo la estabilidad y solvencia del sistema financiero boliviano.
Artculo
516.
(FUNCIONES
DEL
FONDO
DE
PROTECCIN
DEL
AHORRISTA). I.
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Para cumplir su objeto, el Fondo de Proteccin del Ahorrista realizar las

siguientes
funciones:
a) Apoyar los procedimientos de solucin de las entidades de
intermediacin financiera intervenidas por la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI, en el marco de lo dispuesto por el Ttulo
IX Captulo V de la presente Ley, segn los mecanismos estipulados en
el Artculo 531 de esta Ley.
b) El apoyo total del Fondo de Proteccin del Ahorrista no podr exceder
del treinta por ciento (30%) de las obligaciones privilegiadas de la
entidad de intermediacin financiera intervenida.
c) Constituir y operar un seguro de depsitos para los depsitos que las
personas naturales y jurdicas mantengan en las entidades de
intermediacin financiera intervenidas sometidas a liquidacin forzosa
judicial, de acuerdo a los alcances establecidos en la presente Ley.
II. El Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista reglamentar la operativa
para el clculo y la distribucin de recursos en el desarrollo de estas funciones,
teniendo en cuenta la asignacin proporcional de los gastos derivados de la
155
administracin de los recursos y la aplicacin de los mismos en el cumplimiento
de
las funciones establecidas en el presente Artculo.
Artculo
517.
(PATRIMONIO
DEL
FONDO
DE
PROTECCIN
DEL
AHORRISTA).
El patrimonio del Fondo de Proteccin del Ahorrista estar constituido por los
siguientes recursos:
a) Los recursos acumulados en el Fondo de Reestructuracin Financiera
creado por la Ley N 2297 de 20 de diciembre de 2001 que modifica la
Ley N 1488, los cuales sern transferidos en su totalidad al Fondo de
Proteccin del Ahorrista en los sesenta (60) das siguientes a la puesta
en vigencia de la presente Ley.
b) Los aportes de las entidades de intermediacin financiera autorizadas
por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, conforme
a las disposiciones establecidas en el Artculo 518 siguiente.
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c) Las recuperaciones emergentes del apoyo a los procedimientos de

solucin o bien por la subrogacin de derechos en procesos de
liquidacin forzosa judicial, conforme las disposiciones del Artculo 539
de la presente Ley.
d) El rendimiento neto de las inversiones de los recursos del Fondo de
Proteccin del Ahorrista en los trminos que seala el Artculo 520 de la
presente Ley.
e) Otros recursos provenientes de donaciones o transferencias definitivas
realizadas por organismos e instituciones privadas o pblicas, nacionales
o extranjeros, debidamente formalizados.
Artculo 518. (APORTES DE LAS ENTIDADES DE INTERMEDIACIN
FINANCIERA). I. Las entidades de intermediacin financiera autorizadas por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI estn obligadas a
realizar
aportes al Fondo de Proteccin del Ahorrista, en los importes que correspondan
a
los montos totales de los depsitos que administran, sujetndose a los
procedimientos establecidos por la presente Ley y la reglamentacin especfica
que
para el efecto emita el rgano Ejecutivo mediante Decreto Supremo.
II. Los montos de aporte de las entidades de intermediacin financiera sern
trimestrales en funcin al saldo promedio diario de las obligaciones con el
pblico
del trimestre anterior, registradas en sus estados financieros. La tasa trimestral
de
contribucin ser igual a uno punto veinticinco por mil (1.25 ).
III. La tasa de contribucin podr ser incrementada, pero no disminuida, por el
rgano Ejecutivo mediante Decreto Supremo.
IV. El Banco Central de Bolivia - BCB debitar automticamente los aportes de
las
entidades de intermediacin financiera de las cuentas abiertas por dichas
entidades
en el ente emisor.
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V. Los aportes al Fondo de Proteccin del Ahorrista son gastos para las
entidades
de intermediacin financiera y sern registrados como tales en sus estados
156
financieros.
Artculo 519. (SUSPENSIN TEMPORAL DE APORTES). I. En caso de que
el
saldo de las inversiones del Fondo de Proteccin del Ahorrista al que se refiere
el
Artculo 520 de la presente Ley supere el cinco por ciento (5%) del monto total
de
depsitos del pblico del sistema de intermediacin financiera, el Directorio del
Fondo podr suspender transitoriamente la obligacin de las entidades de
intermediacin financiera de efectuar los aportes mencionados en el Artculo
518
precedente, salvo que los recursos del Fondo de Proteccin del Ahorrista se
encuentren comprometidos por los procedimientos de solucin o de liquidacin
con
seguro de depsitos. La suspensin tendr duracin temporal en tanto
prevalezcan
las circunstancias que la motivaron, y se aplicar mediante resolucin expresa
del
directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista, la que sealar el perodo de
vigencia computable a partir del siguiente trimestre de la fecha de su emisin.
II. Las entidades de intermediacin financiera de nueva creacin o
incorporadas al
mbito de supervisin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI
en forma posterior a la promulgacin de la presente Ley, podrn acogerse a
este
beneficio slo si cumplieron con al menos dos aos de aportaciones.
Artculo 520. (INVERSIN DE LOS RECURSOS DEL FONDO DE
PROTECCIN
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DEL AHORRISTA). Los recursos del Fondo de Proteccin del Ahorrista, en

tanto
no estn comprometidos en el cumplimiento de las funciones establecidas en el
Artculo 516 de la presente Ley, sern invertidos por el Banco Central de Bolivia
BCB en valores u operaciones financieras anlogas a las realizadas en la
gestin
del Fondo de Requerimiento de Activos Lquidos - Fondo RAL. El Directorio del
Fondo de Proteccin del Ahorrista evaluar anualmente los resultados de estas
inversiones, a fin de determinar ajustes a las polticas de inversin.
Artculo 521. (INEMBARGABILIDAD DE LOS RECURSOS DEL FONDO DE
PROTECCIN DEL AHORRISTA). Los recursos del Fondo de Proteccin del
Ahorrista no podrn ser embargados o sujetos a medidas precautorias, ni ser
objeto
de compensacin o transaccin alguna. Su utilizacin est restringida
nicamente
al cumplimiento de sus funciones segn los alcances previstos en la presente
Ley,
y los gastos administrativos que de l se deriven.
Artculo 522. (INFRAESTRUCTURA OPERATIVA). I. El Banco Central de
Bolivia BCB facilitar la infraestructura operativa para el desarrollo de las actividades
del
Fondo de Proteccin del Ahorrista, mediante el uso de sus instalaciones.
II. Los recursos del Fondo de Proteccin del Ahorrista no podrn ser destinados
para la inversin en activos fijos ni para cubrir gastos de contratacin de
oficinas e
instalaciones.
Artculo
523.
(DIRECTORIO
DEL
FONDO
DE
PROTECCIN
DEL
AHORRISTA).
I. Para su funcionamiento, el Fondo de Proteccin del Ahorrista estar dirigido
por
un directorio, responsable de definir sus polticas administrativas, operativas y
financieras, conformado por los siguientes miembros:
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a) La Ministra o Ministro de Economa y Finanzas Pblicas, quien ejercer

las funciones de Presidenta o Presidente, pudiendo delegar su
157
representacin en caso excepcional a la Viceministra o Viceministro de
Pensiones y Servicios Financieros.
b) La Presidenta o Presidente del Banco Central de Bolivia - BCB.
c) La Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de
II. El Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista tiene las facultades
siguientes:
a) Aprobar y modificar las polticas internas del Fondo de Proteccin del
Ahorrista para el desarrollo de sus actividades y el cumplimiento de sus
funciones.
b) Atender las solicitudes de apoyo financiero realizadas por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, conforme a lo previsto en el
Artculo 531 de la presente Ley, sin necesidad de acto administrativo
adicional sobre dichos requerimientos.
c) Atender las solicitudes de desembolso para proceder con la devolucin
del importe asegurado a los depsitos sealados en el Artculo 536 de la
presente Ley, conforme al informe recibido del Interventor.
d) Determinar la suspensin transitoria de aportes cuando se cumplan con
las condiciones sealadas en el Artculo 519 de la presente Ley.
e) Firmar contratos con el Tesoro General del Estado - TGE y aprobar los
trminos y condiciones para efectuar los reembolsos de los
financiamientos obtenidos para el cumplimiento de las funciones del
Fondo de Proteccin del Ahorrista, conforme al Artculo 525 de la
presente Ley.
f) Contratar fideicomisos a objeto de realizar los activos resultantes de los
procedimientos de solucin o liquidacin forzosa judicial.
g) Aprobar los estados financieros y el presupuesto anual del Fondo de
Proteccin del Ahorrista, este ltimo dentro de las previsiones del
h) Autorizar la contratacin de lneas de financiamiento para el
cumplimiento de las funciones del Fondo de Proteccin del Ahorrista, en
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los trminos que dispone el Artculo 526 de la presente Ley.

i) Aprobar, modificar e interpretar el Estatuto Orgnico y reglamentos
internos del Fondo de Proteccin del Ahorrista, as como la normativa
interna de los sistemas de administracin y funcionamiento de acuerdo a
sus necesidades para el cumplimiento de sus funciones.
j) Realizar todos aquellos actos y operaciones que en general sean
necesarios para el cumplimiento de las funciones del Fondo de
Proteccin del Ahorrista.
158
III. El directorio ejercer la representacin legal del Fondo de Proteccin del
Ahorrista.
IV. Las facultades especficas de la Presidenta o Presidente del Directorio del
Fondo de Proteccin del Ahorrista sern establecidas en los Estatutos del
Fondo y
la Reglamentacin Interna emitida por el Directorio, en estricta sujecin a los
alcances establecidos en la presente Ley.
V. Un ejecutivo del Banco Central de Bolivia - BCB ejercer las funciones de
Secretario del Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista, quien podr
participar en las reuniones de directorio sin derecho a voto.
Artculo 524. (APORTES ADELANTADOS). Cuando el Fondo de Proteccin
del
Ahorrista no cuente con los recursos suficientes para hacer frente a las
obligaciones emergentes del cumplimiento de su objeto, en circunstancias de
riesgo
sistmico y de amenaza a la estabilidad del sistema financiero, el directorio del
Fondo de Proteccin del Ahorrista tiene facultades para exigir a las entidades
de
intermediacin financiera que realicen aportes adelantados al fondo, no
pudiendo
dichos aportes exceder en un ao el cincuenta por ciento (50%) de la tasa de
contribucin correspondiente a los aportes de cada entidad de intermediacin
financiera.
Artculo 525. (FINANCIAMIENTO DEL TESORO GENERAL DEL ESTADO).
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nicamente en situaciones de insuficiencia de recursos del Fondo de

Proteccin
del Ahorrista, despus de haber operado los aportes adelantados a que se
refiere el
Artculo 524 de la presente Ley, el Banco Central de Bolivia - BCB proveer
recursos por cuenta del Tesoro General del Estado. El reembolso de estos
recursos
se efectuar en las condiciones que pacten el Directorio del Fondo de
Proteccin
del Ahorrista con el Tesoro General del Estado, con cargo a los aportes futuros
que
realicen las Entidades de Intermediacin Financiera. Estas condiciones
determinarn el reembolso de recursos del Tesoro General del Estado al Banco
Central de Bolivia, en un plazo no mayor a cinco (5) aos.
Artculo 526. (OTROS FINANCIAMIENTOS). El Directorio del Fondo de
Proteccin
del Ahorrista est facultado para aprobar y gestionar otros recursos a travs de
mecanismos de financiamientos reconocidos por el ordenamiento jurdico
vigente,
nicamente ante situaciones de necesidad sistmica, habiendo recurrido a los
aportes adicionales en los trminos del Artculo 524 de la presente Ley y aun
as los
recursos sean insuficientes para cumplir con su objeto.
Artculo 527. (RESERVA DE LA INFORMACIN). I. Las disposiciones
contenidas
en el Artculo 464 de la presente Ley alcanzan a los miembros del Directorio del
Fondo de Proteccin del Ahorro as como a los funcionarios de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero, del Banco Central de Bolivia y del
Ministerio de
Economa y Finanzas Pblicas, en cuanto a las operaciones y los asuntos
atinentes
al Fondo de Proteccin del Ahorrista y las entidades de intermediacin
financiera
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intervenidas, as como respecto a los documentos o informes relacionados con

los
procesos de intervencin que lleguen a su conocimiento en el ejercicio de sus
funciones. Esta obligacin se extender an despus de haber cesado en sus
funciones.
159
II. No aplica la reserva de informacin establecida en el presente Artculo a los
informes referidos en el Artculo 529 de la presente Ley, ni aquella de carcter
administrativo o las declaraciones que sean solicitadas por juez competente
dentro
de procesos judiciales.
Artculo 528. (NO APLICACIN DEL SISTEMA DE CONTROL
GUBERNAMENTAL). I. Los recursos del Fondo de Proteccin del Ahorrista,
as
como las polticas aprobadas por el directorio para la administracin operativa
de
tales recursos, no sern objeto de fiscalizacin por parte de la Contralora
General
del Estado por no estar comprendidos dentro de las previsiones del Artculo 3
de la
Ley N 1178 de fecha 20 de julio de 1990.
II. Salvo expresa disposicin en contrario establecida por Ley, no sern de
aplicacin al Fondo de Proteccin del Ahorrista las normas que con alcance
general
hayan sido dictadas o se dicten para las instituciones de la administracin
pblica
nacional, de las cuales resulten limitaciones a la capacidad operativa o
facultades
que le reconoce la presente Ley. Por tanto, no le sern de aplicacin la Ley de
Administracin Presupuestaria, las leyes financiales y las Normas Bsicas de
los
Sistemas de Administracin y Control Gubernamentales previstas por la Ley N
1178 de fecha 20 de julio 1990.
III. Los sistemas de administracin y de operacin especficos del Fondo de
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Proteccin del Ahorrista podrn ser diseados y reglamentados por su

directorio,
respondiendo al carcter especial de sus funciones. Las resoluciones del
Fondo de
Proteccin del Ahorrista se sujetarn estrictamente a sus estatutos y a la
normativa
interna que apruebe su directorio con arreglo a la presente Ley.
Artculo 529. (PRESENTACIN DE INFORMES). I. Trimestralmente el
Secretario
del Fondo de Proteccin del Ahorrista presentar informe al directorio acerca
de las
operaciones de inversin realizadas con los recursos del fondo. Con base en
dicho
informe, el Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista remitir a las
entidades
de intermediacin financiera el estado de las inversiones del Fondo.
II. Al cierre de cada gestin anual el informe que presente el Secretario del
Fondo
de Proteccin del Ahorrista al Directorio incluir estados financieros
debidamente
auditados por una firma de auditora externa registrada en la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. Un ejemplar de los estados
financieros
auditados ser remitido por el Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista
a la
Presidenta o Presidente del Estado Plurinacional de Bolivia; tambin remitir a
la
Presidenta o Presidente de la Asamblea Legislativa Plurinacional, a la
Contralora o
Contralor General del Estado, Ministra o Ministro de Economa y Finanzas
Pblicas,
Presidenta o Presidente del Banco Central de Bolivia - BCB, Directora Ejecutiva
o
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Director Ejecutivo de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI

ya
los presidentes de los directorios o de los consejos de administracin de las
CAPTULO V PROCEDIMIENTO
DE SOLUCIN
Artculo 530. (PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN). I. A los efectos de la
presente
Ley, se entiende por procedimiento de solucin aquel destinado a proteger los
160
depsitos del pblico y otras obligaciones privilegiadas, con carcter posterior a
la
intervencin y previo a la revocatoria de la licencia de funcionamiento de la
entidad
de intermediacin financiera intervenida.
II. Una vez constituidas las reservas lquidas para cubrir los gastos estimados
de la
intervencin de acuerdo a lo sealado en el Inciso d del Artculo 514 de la
presente
Ley, el procedimiento de solucin consistir en los actos de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI destinados a:
a) Excluir las obligaciones privilegiadas de primer y segundo orden
registradas en los estados financieros de la entidad intervenida, segn lo
sealado en el Artculo 533 de la presente Ley.
b) Excluir los activos de la entidad intervenida por un importe equivalente a
las obligaciones privilegiadas de primer y segundo orden. Los activos se
excluirn de acuerdo a su valor en libros, netos de previsiones, reservas
y cualquier otro ajuste realizado de conformidad con el Inciso b del
c) Instruir al Interventor para que formalice la transferencia de las
obligaciones privilegiadas de primer orden a favor de entidades de
intermediacin financiera, las que recibirn a cambio los activos a que
hace referencia el Inciso b) que precede y/o participaciones de primer
orden en el fideicomiso sealado en el Inciso d que sigue.
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d) Instruir al Interventor para que formalice la transferencia de los activos

sealados en el Inciso b) que precede a favor de entidades de
intermediacin financiera o a un fideicomiso con las caractersticas
sealadas en el Artculo 541 de la presente Ley.
e) Determinar las entidades de intermediacin financiera adjudicatarias de
los activos y obligaciones a los que se refieren los incisos anteriores, as
como, en su caso, la entidad administradora del fideicomiso.
Artculo 531. (MECANISMOS DE APOYO DEL FONDO DE PROTECCIN
DEL
AHORRISTA). I. Para llevar a buen fin el procedimiento de solucin y posibilitar
las
transferencias sealadas anteriormente, el Fondo de Proteccin del Ahorrista
apoyar con uno o una combinacin, de los siguientes mecanismos, a criterio
de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI:
a) En caso de transferencia directa de los activos de la entidad intervenida
a favor de entidades de intermediacin financiera conforme al inciso c del
Artculo 530 de la presente Ley, el Fondo de Proteccin del Ahorrista
constituir una garanta de hasta el veinte por ciento (20%) del valor de
los activos transferidos.
b) Aportes en efectivo o en bonos al fideicomiso que se seala en el Inciso
d del Artculo 530 de la presente Ley, a cambio de una participacin de
segundo orden en el mismo.
c) Compra en firme de las participaciones de primer orden a las que se
hace mencin en el Inciso c del Artculo 530 de la presente Ley.
161
II. La contribucin total del Fondo de Proteccin del Ahorrista no podr exceder
del
treinta por ciento (30%) de las obligaciones privilegiadas de la entidad de
intermediacin financiera intervenida.
III. Adicionalmente y con el propsito de apoyar el procedimiento de solucin, a
requerimiento de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, las
entidades pblicas titulares de obligaciones privilegiadas de segundo orden
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asumirn participaciones de segundo orden en el fideicomiso sealado en el

Inciso
d del Artculo 530 de la presente Ley. En este caso, el importe de los activos del
fideicomiso se incrementar por el valor de estas participaciones.
Artculo 532. (CRONOGRAMAS DE ADECUACIN Y MECANISMOS DE
INCENTIVO). Para facilitar a las entidades adquirentes, dentro de procesos de
solucin, la absorcin del impacto que suponga la adquisicin de activos y la
asuncin de pasivos, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
est facultada para establecer cronogramas de adecuacin y menores
coeficientes
de ponderacin de riesgo para las participaciones en el fideicomiso, los activos
transferidos y el fideicomiso para efecto del clculo del coeficiente de
adecuacin
patrimonial de las entidades adquirentes y de la entidad administradora del
fideicomiso, segn el caso; asimismo el Banco Central de Bolivia - BCB podr
flexibilizar su poltica de encaje legal y facilitar ventanillas de liquidez respecto
a
estas entidades.
Artculo
533.
(OBLIGACIONES
PRIVILEGIADAS).
Para
efectos
del
procedimiento
de solucin, sin que implique un orden de prelacin entre las de su rango, las
obligaciones privilegiadas registradas en los estados financieros de la entidad
intervenida a la fecha de dictada la resolucin de intervencin, son:
a) De primer orden:
1. Depsitos del sector privado en cuenta corriente, a la vista, caja de
ahorro y a plazo fijo, excluidas las operaciones con otros
intermediarios financieros y los depsitos constituidos con infraccin
a las normas legales o reglamentarias.
2. Mandatos en efectivo, incluyendo prepagos de comercio exterior,
recaudaciones y retenciones tributarias, giros, transferencias con
contratos legalmente suscritos, debidamente documentados y
registrados en los estados financieros de la entidad intervenida antes
de su intervencin, siempre y cuando el titular sea del sector privado.
3. Depsitos judiciales.
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b) De segundo orden:
1. Depsitos del sector pblico en cuenta corriente, a la vista, caja de
ahorro y a plazo fijo.
2. Obligaciones con el Banco Central de Bolivia - BCB.
3. Obligaciones con entidades de intermediacin financiera del exterior.
162
4. Obligaciones con entidades financieras del Estado o entidades
financieras con participacin mayoritaria del Estado, exceptundose
las obligaciones subordinadas contratadas con la entidad de
intermediacin financiera intervenida, las cuales debern resolverse
segn el procedimiento de liquidacin forzosa judicial contenido en el
Captulo VII del presente Ttulo.
5. Obligaciones tributarias de la entidad de intermediacin financiera
intervenida, que hayan sido incurridas por la entidad hasta el
momento de su intervencin. No se incluyen penalidades o multas
emergentes de la prestacin de servicios, las cuales debern
resolverse dentro del procedimiento de liquidacin forzosa judicial
contenido en el Captulo VII del presente Ttulo.
Artculo
534.
(SELECCIN
DE
ENTIDADES
DE
INTERMEDIACIN
FINANCIERA
PARTICIPANTES EN EL PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN). La seleccin de
las
entidades de intermediacin financiera participantes en el procedimiento de
solucin, se llevar a cabo exclusivamente con sujecin a lo siguiente:
a) La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI convocar a
una reunin informativa por cualquier medio a un mnimo de tres (3)
b) En la reunin informativa, la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI explicar a las entidades de intermediacin financiera
asistentes el contenido de la resolucin de intervencin y entregar a las
entidades que manifiesten inters la informacin necesaria para que
presenten sus propuestas en un plazo de cuarenta y ocho (48) horas.
c) La adjudicacin se realizar en el mismo acto de recepcin y apertura de
propuestas, por un comit compuesto por un representante del Ministerio
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de Economa y Finanzas Pblicas, un representante del Banco Central

de Bolivia - BCB y un representante de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, considerando mtodos competitivos
establecidos en la informacin proporcionada anteriormente.
CAPTULO VI
PROCESO DE LIQUIDACIN CON SEGURO DE DEPSITOS
Artculo
535.
(PROCESO
DE
LIQUIDACIN
CON
SEGURO
DE
DEPSITOS). I.
Cuando el Informe de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI
determine que los recursos que requiera la ejecucin del procedimiento de
solucin,
en los trminos que dispone el Captulo V del presente Ttulo, excedan el
treinta por
ciento (30%) de los pasivos privilegiados, la Autoridad de Supervisin del
Sistema
Financiero - ASFI dispondr la aplicacin a la entidad de intermediacin
financiera
intervenida del proceso de liquidacin con seguro de depsitos.
II. El proceso de liquidacin con seguro de depsitos consistir en los actos de
la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI destinados a:
163
a) Excluir los depsitos asegurados registrados en los estados financieros
de la entidad intervenida, segn lo sealado en el Artculo 533 de la
presente Ley.
b) Excluir los activos de la entidad intervenida por un importe equivalente a
los depsitos excluidos conforme al Inciso a precedente. Los activos se
excluirn de acuerdo a su valor en libros, netos de previsiones, reservas
y cualquier otro ajuste realizado de conformidad con el Inciso b del
c) Instruir al Interventor para que formalice la transferencia de los depsitos
asegurados y activos excluidos de los estados financieros de la entidad
de intermediacin financiera intervenida, a favor de un fideicomiso con
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las caractersticas sealadas en el Artculo 541 de la presente Ley. El

Fondo de Proteccin del Ahorrista recibir a cambio de los fondos que
destine para la cobertura del seguro de depsitos participaciones de
primer orden en dicho fideicomiso.
d) Instruir al Interventor la realizacin del clculo de la cobertura del seguro
de depsitos, segn los alcances del Artculo 536 de la presente Ley,
para su remisin junto con el detalle de los titulares de los depsitos
asegurados al Fondo de Proteccin del Ahorrista.
III. El seguro de depsitos se encuentra bajo el mbito de regulacin de la
presente
Ley y sus reglamentos, por lo que no ser objeto de regulacin ni supervisin
por
parte de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros.
Artculo 536. (DEPSITOS ASEGURADOS). La cobertura del seguro de
depsitos
se har efectiva conforme a lo siguiente:
a) Estn asegurados por el Fondo de Proteccin del Ahorrista los depsitos
del pblico a la vista, en caja de ahorro y a plazo fijo, registrados en los
estados financieros de las entidades de intermediacin financiera a la
fecha de su intervencin, excepto los detallados a continuacin:
1. Los depsitos que tengan como titular a entidades de intermediacin
financiera nacionales o extranjeras.
2. Los depsitos que tengan como titular a las empresas de servicios
financieros complementarios y sociedades financieras del sector de
valores, bajo supervisin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.
3. Los depsitos que tengan como titular a empresas financieras bajo
supervisin de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y
Seguros.
4. Los depsitos que tengan como titular a entidades financieras del
Estado o con participacin mayoritaria del Estado.
5. Los depsitos a plazo fijo al portador.
164
6. Los depsitos que garantizan otras operaciones en la misma entidad
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de intermediacin financiera.
7. Los depsitos constituidos con infraccin a las normas legales y
reglamentarias.
8. Los depsitos en sucursales o filiales en el exterior de entidades de
intermediacin financiera nacionales.
9. Depsitos en cuentas corrientes con cheques payablethrough.
b) Los depsitos asegurados incluyen nicamente el saldo del capital,
registrado en los estados financieros de la entidad de intermediacin
financiera a la fecha de su intervencin por parte de la Autoridad de
c) En el caso de depsitos constituidos a nombre de dos o ms personas,
el monto mximo garantizado por cada cuenta se distribuir a prorrata
entre los titulares, no pudiendo exceder el lmite de garanta por titular o
beneficiario. En ningn caso una misma persona, individual o colectiva,
podr gozar de una garanta superior al importe mximo sealado en el
Artculo 537. (COBERTURA MXIMA DEL SEGURO DE DEPSITOS). El
importe mximo de la cobertura del seguro de depsitos por cada beneficiario
es de
UFV40.000.- (Cuarenta Mil Unidades de Fomento a la Vivienda), cualquiera
sea el
nmero de cuentas de depsito que tenga el mismo, el tipo de depsitos, o la
moneda en que se hubieran constituido. Los depsitos que excedan el monto
de
cobertura no se encuentran alcanzados por el seguro de depsitos.
Artculo 538. (DEVOLUCIN DE DEPSITOS ASEGURADOS). I. Para hacer
efectiva la devolucin de depsitos, el Interventor de la entidad de
intermediacin
financiera intervenida efectuar el clculo del importe de depsitos asegurados
segn las previsiones del Artculo 536 de la presente Ley, remitiendo dicho
clculo
junto al detalle de los titulares de cada cuenta de depsito al Fondo de
Proteccin
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del Ahorrista, en el plazo mximo de diez (10) das calendario a partir de la

fecha
en que se tom la decisin de aplicar el proceso de liquidacin con seguro de
depsitos a la entidad intervenida.
II. La devolucin de los depsitos asegurados por el Fondo de Proteccin del
Ahorrista se realizar en moneda nacional, respetando las equivalencias segn
cotizaciones oficiales a la fecha de devolucin para los depsitos constituidos
en
monedas extranjeras.
III. El Fondo de Proteccin del Ahorrista podr contratar los servicios de
entidades
de intermediacin financiera a efectos de proceder a la devolucin de los
importes
de los depsitos asegurados. La fecha de inicio y los procedimientos operativos
de
devolucin de depsitos y de atencin al cliente, estarn determinados en
reglamentacin aprobada por el Directorio del Fondo de Proteccin del
Ahorrista.
IV. El importe total de las devoluciones de los depsitos asegurados por el
Fondo
de Proteccin del Ahorrista, conforme a las disposiciones del presente artculo,
ser
En caso de que el fideicomiso incluya bienes y garantas sujetas a
165
excluido del monto de acreencias para liquidacin forzosa judicial remitido al
juez
que conoce la causa.
Artculo 539. (SUBROGACIN DE DERECHOS). El Fondo de Proteccin del
Ahorrista se subrogar los derechos de los depositantes por el monto pagado
de la
entidad de intermediacin financiera intervenida, conforme el detalle remitido
por el
interventor. Los derechos de cobro de las acreencias del Fondo de Proteccin
del
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Ahorrista derivados de la subrogacin de derechos de los depositantes a

quienes
se les efectiviz la devolucin de sus depsitos, gozarn de los mismos
privilegios
correspondientes a dichos depositantes, siendo suficiente ttulo el documento
en
que conste el pago referido.
Artculo 540. (PRESCRIPCIN DEL SEGURO DE DEPSITOS). I. El seguro
de
depsitos del Fondo de Proteccin del Ahorrista, para depsitos cuyos titulares
no
hubieran hecho efectivo el cobro de los montos asegurados, en el plazo fatal y
perentorio de ciento ochenta (180) das calendario, computables a partir de la
fecha
de iniciacin de las devoluciones, prescribir a favor del Fondo de Proteccin
del
Ahorrista.
II. Los importes no cubiertos por el Fondo de Proteccin del Ahorrista tendrn el
mismo tratamiento de los depsitos no asegurados dentro del proceso de
liquidacin forzosa judicial.
Artculo 541. (FIDEICOMISO PARA PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN O
LIQUIDACIN CON SEGURO DE DEPSITOS). I. Para la instrumentacin del
procedimiento de solucin previsto en el Ttulo IX, Captulo V o el proceso de
liquidacin con seguro de depsitos dispuesto en el presente Captulo, la
Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI constituir un fideicomiso con
activos
y pasivos excluidos de los estados financieros de la entidad de intermediacin
financiera intervenida. Las transferencias de activos y pasivos excluidos al
fideicomiso sern irreivindicables.
II. El fideicomiso emitir participaciones que podrn ser de varias categoras,
confiriendo distintos derechos a sus tenedores. El fideicomiso slo ser
impugnable
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por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, los beneficiarios

o el
fiduciario. Este fideicomiso se constituir mediante un contrato estndar
elaborado
por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y se regir por lo
dispuesto en el Ttulo VII, Captulo IV, Seccin III del Cdigo de Comercio, con
las
siguientes caractersticas:
a) El objeto del fideicomiso es la administracin, en sus trminos ms
amplios, del patrimonio autnomo constituido por los activos y pasivos
excluidos de los estados financieros de la entidad de intermediacin
financiera intervenida, para pagar las participaciones que emita dicho
fideicomiso.
b) La constitucin del fideicomiso ser instrumentada mediante escritura
pblica otorgada por Notario de Fe Pblica, y las transferencias al
fideicomiso sern inscritas en los registros pblicos correspondientes de
acuerdo a las normas legales vigentes, siendo suficiente para la
inscripcin la presentacin del contrato de constitucin del fideicomiso.
intervenida hasta la revocatoria de su licencia de funcionamiento, a excepcin
de la
166
registro, las correspondientes inscripciones o anotaciones no alterarn la
preferencia original que corresponda al fideicomitente. En estas
inscripciones o anotaciones se aplicar la tasa o arancel previsto para
contratos sin cuanta.
c) Para la constitucin del fideicomiso, la designacin del fiduciario ser
efectuada por la Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad
d) Los beneficiarios del fideicomiso son los titulares de las participaciones
que las reciben en contraprestacin, o por haber asumido obligaciones
privilegiadas de primer orden o ser titulares de obligaciones privilegiadas
de segundo orden, o bien por la subrogacin de derechos por la
devolucin de depsitos por la cobertura del seguro de depsitos. Los
derechos y obligaciones que el Cdigo de Comercio atribuye al
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fideicomitente correspondern de modo exclusivo a los beneficiarios. Los

beneficiarios podrn enajenar pignorar y realizar cualquier acto de
dominio sobre estas participaciones slo con otras entidades de
intermediacin financiera y con el Fondo de Proteccin del Ahorrista. La
emisin y negociacin de estas participaciones no se regir por la Ley
del Mercado de Valores.
e) A los efectos del Artculo 1415, Numeral 4 del Cdigo de Comercio, la
autoridad administrativa competente ser la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero.
f) La remuneracin del fiduciario se determinar en el contrato constitutivo
y se har efectiva con cargo al patrimonio autnomo, con preferencia al
pago de las participaciones.
g) El fiduciario al trmino de su gestin emitir un informe final a los
beneficiarios.
Artculo
542.
(TRANSFERENCIA
DE
ACTIVOS,
PASIVOS
CONTINGENTES). I.
Las transferencias de activos y pasivos excluidos de los estados financieros de
la
entidad de intermediacin financiera intervenida, durante el procedimiento de
solucin o el proceso de liquidacin con seguro de depsitos, son
irreivindicables.
Los accionistas, socios o asociados y acreedores de la entidad de
intermediacin
financiera intervenida no tendrn accin o derecho alguno contra los
adquirentes de
los activos excluidos.
II. Los actos autorizados, encomendados o dispuestos por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y del Interventor en el marco de la
presente Ley, en relacin con la transferencia de activos y pasivos de la entidad
intervenida, no requieren autorizacin judicial alguna, ni pueden ser reputados
como ineficaces respecto de los acreedores de la entidad intervenida. Ninguna
sentencia judicial o resolucin administrativa suspender los actos que se
lleven a
cabo durante la intervencin.
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III. No podrn realizarse actos de disposicin alguna como embargos o

medidas
precautorias de gnero alguno sobre parte o la totalidad de los activos de la
entidad
167
transferencia de activos dispuesta por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI y de las operaciones realizadas por el interventor.
IV. Las transferencias de activos, pasivos y contingentes de la entidad de
intermediacin financiera intervenida no requerirn del consentimiento de los
deudores, acreedores o cualesquiera titulares, comportando transmisiones
plenas e
irreivindicables a todos los efectos legales. Estas transferencias producen
plenos
efectos de transmisin de obligaciones y derechos.
V. Los documentos de transferencia de activos, pasivos y contingentes,
suscritos
con personas naturales o jurdicas incluyendo las del Estado Plurinacional,
sern
protocolizados ante Notario de Fe Pblica.
VI. Las transferencias de activos, pasivos o contingentes de la Entidad de
intermediacin financiera intervenida con fines de liquidacin, estn exentas del
pago del impuesto a las transacciones.
VII. Las transferencias de activos y pasivos sern inscritas en los registros
pblicos
correspondientes de acuerdo a las normas legales vigentes, siendo suficiente
para
practicar la inscripcin o anotacin la presentacin del contrato respectivo. En
caso
de que la transferencia incluya bienes y garantas sujetas a registro, las
correspondientes inscripciones o anotaciones no alterarn la preferencia
original
que corresponda al transferente. En estas inscripciones o anotaciones se
aplicar
la tasa o arancel previsto para contratos sin cuanta.
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VIII. Los avales y fianzas otorgados por la entidad de intermediacin financiera

intervenida quedarn resueltos de pleno derecho a partir de la resolucin de
intervencin en aplicacin de lo dispuesto por el primer prrafo del Artculo 924
del
Cdigo Civil, con la devolucin de la comisin por el perodo no utilizado y la
cesin
de las contragarantas a favor del beneficiario. Asimismo, las garantas
otorgadas a
favor del Banco Central de Bolivia - BCB, a excepcin de las operaciones de
reporto y las constituidas con el Fondo-RAL, quedarn resueltas de pleno
derecho
a partir de la resolucin de intervencin.
Artculo 543. (FIDEICOMISO PARA LIQUIDACIN FORZOSA JUDICIAL).
Con el
balance residual de la entidad de intermediacin financiera intervenida,
conformado
por los activos y pasivos no excluidos en el procedimiento de solucin o el
proceso
de liquidacin con seguro de depsitos, deducidos los gastos de intervencin,
el
Interventor conformar un fideicomiso para la liquidacin que se regir por las
mismas
reglas para
el
procedimiento
de
liquidacin
forzosa
judicial
establecidas en
el Captulo VII del presente Ttulo. Con la conformacin del fideicomiso para
liquidacin forzosa judicial quedar concluido el procedimiento de solucin o el
proceso de liquidacin con seguro de depsitos, y la Autoridad de Supervisin
del
Sistema Financiero - ASFI proceder a la revocatoria de la licencia de
funcionamiento de la entidad de intermediacin financiera intervenida.
CAPTULO VII LIQUIDACIN
FORZOSA JUDICIAL
Artculo 544. (LIQUIDACIN FORZOSA JUDICIAL). I. A los efectos de la
presente Ley, la liquidacin forzosa judicial de entidades de intermediacin
168
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financiera ser solicitada al juez de partido del domicilio de la entidad de

intermediacin financiera intervenida por la Autoridad de Supervisin del
Sistema
Financiero - ASFI con la resolucin de intervencin y la revocatoria de la
licencia de
funcionamiento. La liquidacin forzosa judicial se regir por las disposiciones
del
Cdigo de Comercio relativas al procedimiento de quiebra con las
especialidades
dispuestas en la presente Ley.
II. Para efecto de la liquidacin forzosa judicial, el interventor proceder a
transferir
la totalidad de los activos registrados en los estados financieros de la entidad
de
intermediacin financiera a la fecha de su intervencin a favor de un
fideicomiso
para liquidacin forzosa judicial. Las transferencias de activos al fideicomiso
sern
irreivindicables. El fideicomiso slo ser impugnable por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, los beneficiarios o el fiduciario. El
interventor entregar a la entidad administradora del fideicomiso los activos
segregados registrados en cuentas de orden, para su devolucin de acuerdo a
lo
establecido en el Artculo 546 de la presente Ley.
Artculo 545. (FIDEICOMISO PARA LIQUIDACIN FORZOSA JUDICIAL). I.
El
fideicomiso sealado en el Artculo precedente se instrumentar mediante un
contrato estndar elaborado por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero
- ASFI y se regir por lo dispuesto en el Ttulo VII, Captulo IV, Seccin III del
Cdigo de Comercio, con las precisiones sealadas en el presente Artculo y
los
siguientes:
a) El objeto del fideicomiso ser la administracin, cobranza, realizacin de
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activos y derechos expectaticios, para que con los activos o el producto

de este fideicomiso se honren las acreencias que se encontraren
pendientes de pago conforme a la resolucin de prelaciones que dicte el
juez de partido en cumplimiento al Artculo 548 de la presente Ley.
b) La constitucin del fideicomiso ser instrumentada mediante escritura
pblica otorgada por Notario de Fe Pblica, y las transferencias al
fideicomiso sern inscritas en los registros pblicos correspondientes de
acuerdo a las normas legales vigentes, siendo suficiente para la
inscripcin la presentacin del contrato de constitucin del fideicomiso.
En caso de que el fideicomiso incluya bienes y garantas sujetas a
registro, las correspondientes inscripciones o anotaciones no alterarn la
preferencia original que corresponda al fideicomitente. En estas
inscripciones o anotaciones se aplicar la tasa o arancel previsto para
contratos sin cuanta.
c) Para la constitucin del fideicomiso, la designacin del fiduciario ser
efectuada por la Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad
d) Los beneficiarios del fideicomiso son los titulares de las acreencias en el
orden de la sentencia de grados y preferidos dictada por el juez de
partido que conoce la causa. Los derechos y obligaciones que el Cdigo
de Comercio atribuye al fideicomitente correspondern de modo
exclusivo a los beneficiarios.
169
e) A los efectos del Artculo 1415, Numeral 4 del Cdigo de Comercio, la
autoridad administrativa competente ser la Autoridad de Supervisin del
f) La remuneracin del fiduciario se determinar en el contrato constitutivo
y se har efectiva con cargo al patrimonio autnomo, con preferencia al
pago de las acreencias. El interventor podr cancelar por anticipado
hasta por un (1) ao la remuneracin del fiduciario en funcin a la calidad
de los activos a administrar.
g) La entrega de los activos al fiduciario se realizar mediante inventarios
elaborados por el Interventor con intervencin notarial, en los que se
acrediten el estado y la documentacin con la que cuenten.
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h) El fiduciario al trmino de su gestin emitir un informe final a los

beneficiarios.
II. El fiduciario es el responsable de la administracin de los activos y de pagar
a los
beneficiarios en la forma prevista en los Artculos 547 y 548 de la presente Ley,
por
consiguiente no corresponde la designacin de un sndico.
Artculo 546. (NOTIFICACIONES PBLICAS DEL FIDUCIARIO). I. El
fiduciario
notificar pblicamente a todos los que tengan en su poder bienes o valores de
la
entidad de intermediacin financiera intervenida para su devolucin en un plazo
no
mayor a treinta (30) das calendario, computables a partir de la notificacin
pblica.
En caso de no efectuarse la devolucin de los bienes o valores, el fiduciario
deber
informar de tal situacin al juez de partido que conoce la causa para que ste
remita obrados al Ministerio Pblico para que promueva la accin penal
conforme a
lo previsto al Artculo 225 de la Constitucin Poltica del Estado.
II. El fiduciario notificar pblicamente para que todo propietario de bienes o
valores
dejados en custodia, cajas de seguridad, fideicomisos, valores en cobranza o
activos segregados con contratos legalmente suscritos, debidamente
documentados y registrados en los estados financieros de la entidad de
intermediacin financiera antes de su intervencin, retire sus bienes dentro de
los
treinta (30) das calendario, computables a partir de la notificacin pblica. En
caso
de inexistencia de dichos bienes o valores, el fiduciario deber informar al juez
de
partido que conoce la causa para que ste remita obrados al Ministerio Pblico
para
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BANCA COMERCIAL
que promueva la accin penal conforme al Artculo 225 de la Constitucin

Poltica
del Estado.
Artculo 547. (REMISIN DE ACREENCIAS PENDIENTES DE PAGO). Una
vez
concluida la entrega de los activos al fiduciario, el Interventor remitir el listado
de
las acreencias pendientes de pago conforme a los estados financieros a la
fecha de
intervencin de la entidad de intermediacin financiera intervenida y el contrato
de
fideicomiso al juez de partido que conoce la causa, quin ser el responsable
de
hacer cumplir el contrato de fideicomiso y no tendr facultades para modificar ni
alterar los trminos y alcances de dicho contrato. A partir de ese momento,
cesan
todas las facultades y atribuciones de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI y del Interventor sobre esos activos, as como respecto al
contrato de fideicomiso.
170
Artculo 548. (RESOLUCIN DE PRELACIONES). I. El juez de partido en el
plazo
de cinco (5) das hbiles de recibida la lista de acreencias pendientes de pago,
dictar la resolucin de prelaciones, la que deber sujetarse estrictamente al
orden
siguiente:
a) Mandatos en efectivo, incluyendo prepagos de comercio exterior,
recaudaciones y retenciones tributarias, giros, transferencias con
contratos legalmente suscritos, debidamente documentados y
registrados en los estados financieros de la entidad de intermediacin
financiera intervenida antes de su intervencin, siempre y cuando el
titular sea del sector privado.
b) Depsitos del sector privado en cuenta corriente, a la vista, cuentas de
ahorro y a plazo fijo, excluidas las operaciones con otros intermediarios
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financieros.
c) Depsitos judiciales.
d) Cdulas hipotecarias.
e) Depsitos del sector pblico en cuenta corriente, a la vista, cuentas de
ahorro y a plazo fijo.
f) Obligaciones con el Banco Central de Bolivia - BCB.
g) Obligaciones con entidades financieras del Estado o con participacin
mayoritaria del Estado, excluidas las obligaciones subordinadas
contratadas.
h) Obligaciones tributarias de la entidad de intermediacin financiera
intervenida, incurridas hasta la fecha de la intervencin de la entidad.
i) Multas y penalidades incurridas por incumplimiento de contratos
suscritos con instituciones del Estado Plurinacional de Bolivia.
j) Saldos de capital de crditos y mutuos en general en favor de la entidad
de intermediacin financiera intervenida, incluyendo crditos recibidos de
entidades financieras o de otro tipo de instituciones o personas
individuales o colectivas privadas.
k) Saldos de capital de otras acreencias contractuales.
l) Cheques de gerencia y otros girados por la entidad de intermediacin
financiera intervenida.
m) Otras cuentas por pagar.
n) Intereses devengados no pagados.
o) Contingencias judiciales, administrativas, operativas u obligaciones que
emerjan como consecuencia de fallos de acciones judiciales en trmite a
la fecha de inicio de la intervencin, as como los depsitos excluidos en
171
el procedimiento de solucin de acuerdo a los trminos de la sentencia
pasada en autoridad de cosa juzgada.
p) Obligaciones subordinadas y bonos obligatoriamente convertibles en
acciones, incluidas aquellas suscritas con instituciones o entidades
financieras del Estado o con participacin mayoritaria del Estado en el
capital.
q) Acciones o certificados de aportacin.
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II. El juez de partido dentro de las veinticuatro (24) horas siguientes de

ejecutoriada
la resolucin de prelaciones, instruir al fiduciario pague a los beneficiarios del
fideicomiso en el orden que establece la citada resolucin y de conformidad al
procedimiento sealado en el Artculo siguiente.
Artculo 549. (PLAZOS Y EJERCICIO DE PRELACIONES). I. El fiduciario, en
el
plazo de cinco (5) das calendario de recibida la instruccin del juez de partido,
publicar en tres (3) medios de prensa de circulacin nacional, la resolucin de
prelaciones. En la misma oportunidad el fiduciario convocar en forma escrita o
mediante publicacin a los beneficiarios del primer nivel de prelacin para que
se
presenten en un plazo de diez (10) das calendario en el lugar y hora sealada,
para que, con intervencin de un Notario de Fe Pblica, les haga conocer que
pueden ejercer sus derechos de acreedor a travs de su apoderado notarial en
la
forma prevista en el presente Artculo y el valor de los activos del fideicomiso
para
el pago de sus acreencias.
II. Para los efectos del pago de acreencias, el valor de cada activo del
fideicomiso
ser el resultado de multiplicar el valor nominal del activo por la relacin del
total de
las acreencias sobre el valor nominal del total de los activos del fideicomiso. Si
el
valor nominal del total de los activos del fideicomiso fuera menor al total de las
acreencias, el valor de cada activo corresponder a su valor nominal, en cuyo
caso
corresponder la aplicacin del Artculo 550 de la presente Ley.
III. En el plazo de cinco (5) das calendario de realizada la reunin, los
beneficiarios
acreditarn un apoderado notarial ante el fiduciario con plenas facultades de
decisin para ejercer los derechos de stos con relacin al pago del monto del
capital de sus acreencias con los activos del fideicomiso a ser elegidos por el
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apoderado.
IV. El apoderado notarial, dentro del plazo de quince (15) das calendario de su
acreditacin, proceder a seleccionar y recibir del fiduciario los activos del
fideicomiso por el monto total del capital de las acreencias que representa, los
que
sern transferidos en su favor. A partir de ese momento, el apoderado notarial
es
responsable de la forma y distribucin de esos activos a sus poder-conferentes,
cesando la responsabilidad del fiduciario respecto a esos activos.
V. En caso de que los beneficiarios no acrediten a su apoderado notarial o que
ste
no ejerza su derecho de seleccin de activos en los plazos sealados, los
beneficiarios perdern su grado y pasarn automticamente al ltimo nivel de
la
resolucin de prelaciones.
172
VI. Si quedaren activos en el fideicomiso, en el plazo de tres (3) das hbiles de
concluida la seleccin de activos por el apoderado notarial del anterior nivel de
prelacin, el fiduciario convocar a los beneficiarios del siguiente nivel de
prelacin
con el procedimiento y para los mismos fines establecidos en los prrafos
anteriores, y as sucesivamente con los beneficiarios de los siguientes niveles
de
prelacin, hasta que se pague el total de las acreencias o se agoten los activos
del
fideicomiso, lo que ocurra primero.
Artculo 550. (ACCIONES JUDICIALES CONTRA AUTORES DE
ADMINISTRACIN DOLOSA). I. Si los activos resultaren insuficientes para
pagar
el total de las acreencias, el juez de partido abrir un trmino de prueba de
sesenta
(60) das calendario, para establecer si la administracin de la entidad de
intermediacin financiera intervenida fue fraudulenta; vencido el plazo dictar
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resolucin calificando la administracin; esta resolucin slo admitir el recurso

de
apelacin en efecto devolutivo, debiendo el juez de partido remitir antecedentes
al
Ministerio Pblico, conforme a lo establecido por el Artculo 109 de la
Constitucin
Poltica del Estado, para que promueva la accin penal que corresponda,
contra las
personas identificadas en la resolucin dictada por el juez.
II. Los acreedores que no fueran satisfechos ntegramente con los activos del
fideicomiso al que se refiere el Artculo 549 anterior, as como las personas
cuyos
derechos no se encontraren registrados en los estados financieros de la
entidad de
intermediacin financiera intervenida al momento de su intervencin,
conservarn la
facultad de ejercer acciones judiciales en forma personal por el importe no
pagado
de sus acreencias o para exigir el cumplimiento de los derechos mencionados,
contra quienes resultaren autores de la mencionada administracin dolosa.
Artculo 551. (CONCLUSIN DEL FIDEICOMISO Y EXTINCIN DE
PERSONALIDAD JURDICA DE LA ENTIDAD INTERVENIDA). I. Una vez
concluido el procedimiento sealado en el Artculo 549 de la presente Ley, el
fiduciario presentar un informe final con dictamen de auditora externa de
actividades al juez de partido que dict la resolucin de prelaciones. Si de dicho
informe se establece que en el fideicomiso an quedaren activos, el juez de
partido
dispondr la entrega de estos a favor de los accionistas y socios de la entidad
de
intermediacin financiera intervenida y, en caso que sta fuese asociacin civil
sin
fines de lucro a una universidad pblica del domicilio legal de la entidad de
intermediacin financiera intervenida. Con este acto el contrato de fideicomiso
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BANCA COMERCIAL
quedar concluido, en cuyo mrito el juez de partido dispondr que la

institucin a
cargo del registro de comercio, o la Direccin Nacional de Cooperativas
dependiente del Ministerio de Trabajo, Empleo y Previsin Social, o los
gobiernos
autnomos departamentales, segn corresponda, declaren la extincin de la
personalidad jurdica de la entidad de intermediacin financiera intervenida.
II. La resolucin de extincin de la personalidad jurdica por el rgano
competente
deber ser dictada en el plazo de (5) das hbiles siguientes a lo dispuesto por
el
juez de partido, notificando al Servicio de Impuestos Nacionales, gobiernos
autnomos municipales y las entidades de seguridad social y otras, para su
baja en
sus registros.
III. Los archivos histricos de la entidad de intermediacin financiera
intervenida
quedarn en poder de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, la
173
que incluir en su presupuesto las partidas necesarias para su administracin y
custodia.
DISPOSICIN ADICIONAL
NICA. Las previsiones que de manera obligatoria sean determinadas en la
presente Ley y sus reglamentos, as como aquellas cuya constitucin instruya
la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI a una entidad
financiera
basada en acciones de supervisin, sern consideradas como gasto deducible
a
efectos del cmputo del Impuesto a las Utilidades de las Empresas, la
reversin de
estas previsiones se considerar como ingresos imponibles a los fines de la
liquidacin del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas.
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BANCA COMERCIAL
DISPOSICIONES TRANSITORIAS
PRIMERA. Las mutuales de ahorro y prstamo, en un plazo de hasta dos aos
computables a partir de la entrada en vigencia de la presente Ley, debern
transformarse en entidades financieras de vivienda siguiendo los siguientes
criterios
y procedimientos.
El setenta y cinco por ciento (75%) del patrimonio neto de la mutual de ahorro y
prstamo se individualizar en certificados de capital de Bs.100.- (Cien
Bolivianos)
cada uno (1) y se adjudicar en propiedad en forma igualitaria y sin
contraprestacin econmica alguna a todos los asociados que registren en
cuentas
de cajas de ahorro un saldo promedio en los ltimos dos (2) aos de Bs.700.(Setecientos Bolivianos).
Los tenedores de depsitos a plazo fijo de montos iguales o mayores a la suma
de
Bs.700.- (Setecientos Bolivianos), que tuvieran una permanencia continua en
los
ltimos dos (2) aos, tambin sern beneficiarios de la adjudicacin igualitaria
de
certificados de capital de la nueva entidad financiera de vivienda en la que se
transformar la mutual de ahorro y crdito.
El clculo del saldo promedio contemplar todas las cuentas de caja de ahorro
del
asociado persona natural, incluyendo cuentas de depsitos a plazo fijo, sean
en
moneda nacional o extranjera. Las personas jurdicas estn excluidas de la
adjudicacin de certificados de capital.
La determinacin de la cuota parte del patrimonio neto de la mutual de ahorro y
crdito, as como el nmero de beneficiarios entre los que se adjudicarn los
certificados de participacin, deber realizarse con base en los estados
financieros
y dems registros de la mutual de ahorro y crdito al cierre del mes inmediato
anterior al mes de la promulgacin de la presente Ley.
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En el caso que la adjudicacin igualitaria de certificados de capital excediera el

lmite de concentracin del cero punto dos por ciento (0,2%) por beneficiario,
cada
uno de estos, en el plazo mximo de un (1) ao deber vender los certificados
que
excedan al lmite de concentracin establecido. Transcurrido dicho plazo, las
entidades financieras de vivienda debern redimir todos los certificados de
capital
de los socios que excedan el lmite de concentracin.
Para la determinacin de la cantidad de certificados de capital que le
corresponder
a cada asociado, se establecer el cociente resultante de la divisin del monto
174
equivalente al setenta y cinco por ciento (75%) del patrimonio neto y el nmero
de
asociados elegibles. Dicho resultado se dividir a su vez entre el valor nominal
del
certificado de aportacin, y la parte entera de este cociente ser la cantidad de
certificados de capital que le corresponder a cada socio, y la parte decimal
pasar
a formar parte de la reserva no distribuible de la entidad financiera de vivienda.
El restante veinticinco por ciento (25%) del patrimonio neto de la mutual de
ahorro y
crdito, permanecer en la entidad bajo el concepto de reserva no distribuible
de la
entidad financiera de vivienda.
La transformacin es de carcter obligatoria cuyo proceso no requiere
consideracin ni aprobacin de ningn rgano de gobierno de las mutuales de
ahorro y prstamo.
Con la transformacin dispuesta por la presente Ley no se disuelve ni se
alteran los
derechos y obligaciones de la asociacin mutualista. Los actos administrativos
o
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BANCA COMERCIAL
judiciales que puedan ser interpuestos por un acreedor o asociado no

constituirn
impedimento para la transformacin.
La transformacin deber cumplir los siguientes requisitos y formalidades sin
que
los mismos constituyan una lista exhaustiva y excluyente de otros que sean
necesarios para lograr dicha disposicin legal:
1. Establecer la lista de socios de acuerdo con los criterios de elegibilidad
exigidos en la presente Ley para cumplir con tal condicin.
2. Elaboracin del balance de transformacin que refleje la nueva
estructura de capital.
3. Publicacin del instrumento de transformacin por una sola vez en un
peridico de amplia circulacin local y nacional.
4. Elaboracin del proyecto de adecuacin de los estatutos en base a lo
5. Acreditacin de los socios con la extensin de certificados nominativos y
representativos de su participacin igualitaria en el capital de la
sociedad.
El proceso de transformacin podr ser ejecutado por la administracin en
ejercicio
de las asociaciones mutuales sin perjuicio del cumplimiento de sus funciones
correspondientes a su cargo. La Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero
ASFI, normar el proceso y supervisar el cumplimiento del mismo. Asimismo,
la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, podr reemplazar a
los
administradores cuando advirtiera inobservancias o retrasos injustificados
atribuibles a los administradores.
La primera junta general de socios tendr las siguientes atribuciones:
1. Comprobar la distribucin igualitaria del capital entre los socios.
2. Aprobar o rechazar las gestiones y gastos efectuados por los
administradores, as como los estados financieros del periodo que dure
el proceso de transformacin.
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BANCA COMERCIAL
175
3. Analizar y aprobar los estatutos.
4. Designar a los primeros directores y sndicos de la sociedad.
5. Designar dos socios para firmar el acta de la junta general.
6. Designar a los socios que suscribirn la escritura pblica de
transformacin.
7. Considerar y resolver cualquier otro asunto de inters de la sociedad.
La participacin de los socios en el capital de la sociedad, mientras dure el
proceso
de transformacin podr acreditarse con certificados provisionales que debern
ser
reemplazados por certificados de capital definitivos, una vez concluido el
proceso
de transformacin.
Los actos y documentos pertinentes a la transformacin, debern ser inscritos
en el
Registro de Comercio.
Cualquier otro aspecto no contemplado sobre la transformacin a entidades
financieras de vivienda, ser reglamentado por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero ASFI.
SEGUNDA. Los fondos financieros privados debern convertirse en banco
mltiple
o en banco PYME. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI,
deber reglamentar el proceso y plazo de adecuacin para tal propsito.
TERCERA. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI y las
entidades financieras en el plazo de ciento ochenta (180) das, en lo que
corresponda a cada una de ellas, debern implementar los medios
tecnolgicos,
regulatorios y otros que sean necesarios para el reconocimiento de prestatarios
que
registren un historial crediticio de pleno y oportuno cumplimiento de pago, a
objeto
de que en sus nuevas operaciones de prstamo se les concedan menores
tasas de
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BANCA COMERCIAL
inters u otorguen otras condiciones crediticias ms favorables.

CUARTA. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, deber
adecuar las licencias de funcionamiento a lo dispuesto en la presente Ley; as
como
reglamentar los plazos y modalidades de incorporacin y/o disolucin para las
entidades financieras que an no cuentan con licencia de funcionamiento.
QUINTA. La intervencin, disolucin, liquidacin, clausura y cierre de las
cooperativas de ahorro y crdito societarias que no cuenten con licencia de
funcionamiento o que no hayan cumplido con el proceso de adecuacin al
mbito
de supervisin, as como los mecanismos de conversin de tales entidades en
cooperativas de ahorro y crdito abiertas sern reglamentados por la Autoridad
de
Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
SEXTA. El Banco de Desarrollo Productivo Sociedad Annima Mixta (BDP
S.A.M.) continuar ejerciendo y efectuando de manera ininterrumpida todas las
actividades, funciones, operaciones y obligaciones mantenindose inalterables
y
vigentes las relaciones comerciales, financieras, contractuales, laborales,
tributarias, previsionales y cualesquier otras que tenga este ltimo para con
terceros pblicos, privados y/o mixtos, sean estos nacionales o extranjeros.
176
SPTIMA. Los grupos financieros de acuerdo a lo que dispone la presente Ley,
debern conformarse o adecuarse en un plazo no mayor a treinta (30) meses,
conforme reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero
ASFI.
OCTAVA. La presente Ley entrar en vigencia a los noventa (90) das de
promulgada. Mientras no se emita normativa reglamentaria se considerar
vigente
la normativa emitida bajo la Ley N 1488 de 14 de abril de 1993.
DISPOSICIONES FINALES
PRIMERA. La Unidad de Investigaciones Financieras - UIF, creada mediante
Ley
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BANCA COMERCIAL
N 1768 de 10 de marzo de 1997, deber transformarse en entidad pblica

descentralizada bajo tuicin del Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas
conforme lo establecido en el Ttulo VIII Captulo III de la presente Ley.
El plazo para la transformacin no deber exceder los ciento ochenta (180)
das
calendario.
SEGUNDA. Dentro del plazo de noventa (90) das calendario desde la fecha de
publicacin de la presente Ley, los estatutos del Banco de Desarrollo
Productivo Sociedad Annima Mixta (BDP S.A.M.) debern adecuarse a las
disposiciones de
esta Ley.
TERCERA. El Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, ser la instancia
del
nivel central del Estado que ejercer las competencias privativas del Estado de
otorgacin y registro de la personalidad jurdica de las organizaciones no
gubernamentales, fundaciones y entidades civiles sin fines de lucro con
actividad
financiera, creadas bajo la forma de Asociacin o Fundacin que desarrollen
sus
actividades en ms de un Departamento.
CUARTA. El Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, ser la instancia del
nivel
central del Estado que ejercer las competencias de otorgamiento y registro de
la
personalidad jurdica de las entidades financieras comunales e instituciones
financieras de desarrollo que desarrollen sus actividades en ms de un
departamento. Cuando las actividades de estas entidades financieras radiquen
solamente en un Departamento, dichas atribuciones sern ejercidas por las
gobernaciones departamentales.
DISPOSICIONES DEROGATORIAS
PRIMERA. Queda derogado en todo lo que contradiga a la presente Ley, el
Decreto
Supremo N 28999 de 1 de enero de 2007.
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SEGUNDA. Queda derogado el Captulo II Nacional Financiera Boliviana

S.A.M
del Ttulo VI Transferencia de Funciones de la Ley N 1670 del Banco Central
de
Bolivia, de 31 de octubre de 1995, que contiene los Artculos 84 y 85.
TERCERA. Queda derogado el Captulo VI Reestructuracin Institucional,
Seccin I NAFIBO SAM que contiene los Artculos 47 al 57 de la Ley N 2064
de
Reactivacin Econmica, de 3 de abril de 2000.
CUARTA. Quedan derogadas todas las disposiciones que sean contrarias a la
presente Ley.
177
DISPOSICIN ABROGATORIA
NICA. Queda abrogada la Ley N 1488 de Bancos y Entidades Financieras,
de 14
de abril de 1993, y todas las disposiciones que sean contrarias a la presente
Ley.
Remtase al rgano Ejecutivo, para fines constitucionales.
Es dada en la Sala de la Asamblea Legislativa Plurinacional, a los cinco das
del
mes de agosto de dos mil trece aos.
Fdo. Lilly Gabriela Montao Viaa, Betty Asunta Tejada Soruco, Andrs Agustn
Villca Daza, Marcelina Chvez Salazar, Marcelo Elo Chavez, Angel David
Cortz
Villegas.
Por tanto, la promulgo para que se tenga y cumpla como Ley de Estado
Plurinacional de Bolivia.
Palacio de Gobierno de la ciudad de La Paz, a los veintin das del mes de
agosto
del ao dos mil trece
FDO. EVO MORALES AYMA, David Choquehuanca Cspedes, Juan Ramn
Quintana Taborga, Carlos Gustavo Romero Bonifaz, Elba Viviana Caro
Hinojosa,
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BANCA COMERCIAL
Luis Alberto Arce Catacora, Ana Teresa Morales Olivera, Arturo Vladimir
Snchez
Escobar, Cecilia Luisa Ayllon Quinteros, Daniel Santalla Torrez, Nemesia
Achacollo
Tola, Claudia Stacy Pea Claros, Nardy Suxo Iturry, Amanda Dvila Torres.
178
ANEXO A LA LEY N 393
GLOSARIO DE TRMINOS FINANCIEROS
DEL SISTEMA FINANCIERO
DEFINICIONES APLICABLES
Para efectos de la presente Ley, se utilizarn las siguientes definiciones, siendo
las
mismas de carcter indicativo y no limitativo:
Actividad de Segundo Piso. Es la intermediacin de recursos, a favor de
entidades financieros y de asociaciones o fundaciones de carcter financiero.
Ahorro. Para efectos de la presente Ley, es la parte de los ingresos que no se
gasta en el consumo presente sino que es conservado para el uso futuro y
depositado en entidades de intermediacin financiera.
Agencia. Oficina urbana o rural que funcionalmente depende de una sucursal o
directamente de la oficina central de una entidad de intermediacin financiera.
Almacn
General
de
Depsito.
Empresa
de
servicios
financieros
complementarios
con especializacin en el almacenaje, guarda y conservacin transitoria de
bienes o
mercaderas ajenas, autorizada para emitir certificados de depsito o bonos de
prenda (warrant) los mismos que pueden constituirse en garanta.
Arrendador Financiero. Persona jurdica que mediante un contrato de
arrendamiento financiero se obliga a transferir temporalmente el uso y goce de
una
cosa mueble o inmueble al arrendatario.
Arrendamiento Financiero. Actividad financiera realizada por una entidad de
intermediacin financiera o por una empresa de arrendamiento financiero de
objeto
exclusivo u otras sociedades comerciales no especializadas en su condicin de
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BANCA COMERCIAL
arrendador, consistente en trasladar en favor de una persona natural o jurdica

como arrendatario el derecho de uso y goce de un bien mueble o inmueble, a
cambio del pago de un canon en cuotas peridicas, otorgando en favor del
arrendatario la opcin de compra de dicho bien por el valor residual del monto
total
pactado. El arrendamiento financiero por su carcter financiero y crediticio, es
de
naturaleza jurdica distinta a la del arrendamiento normado por el Cdigo Civil.
Arrendatario Financiero. Persona natural o jurdica que mediante un contrato
de
arrendamiento financiero recibe del arrendador financiero para uso y goce una
cosa
mueble o inmueble.
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. Institucin
responsable
de la regulacin y supervisin de entidades financieras, con las atribuciones
conferidas por la Constitucin Poltica del Estado y la presente Ley.
Banca Electrnica. Es la prestacin de servicios financieros a travs de
internet u
otros medios electrnicos y digitales sin necesidad de presencia fsica del
cliente en
las oficinas de la entidad financiera.
179
Banco Mltiple. Entidad de intermediacin financiera bancaria, que se basa en
la
oferta de los productos, servicios y operaciones autorizadas y disponibles con
destino hacia clientes en general, empresas de cualquier tamao y tipo de
actividad
econmica.
Banco Pequea y Mediana Empresa - PYME. Entidad de intermediacin
financiera bancaria, que se basa en la oferta de los productos, servicios y
operaciones autorizadas y disponibles con especializacin en el sector de las
pequeas y medianas empresas, sin restriccin para la prestacin de los
mismos
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BANCA COMERCIAL
tambin a la microempresa.
Bancarizacin. Grado de acceso al sistema de intermediacin financiera por
parte
del cliente financiero.
Banco de Desarrollo. Entidad de intermediacin financiera bancaria mixta o
privada cuyo objetivo es promover, a travs del apoyo financiero y tcnico, el
desarrollo de los sectores productivos de la economa nacional y de los
sectores de
comercio y servicios complementarios a la actividad productiva.
Banco Pblico. Entidad de intermediacin financiera bancaria de propiedad
mayoritaria del Estado, cuya finalidad es brindar servicios financieros a la
administracin pblica en sus diferentes niveles de gobierno y al pblico en
general,
favoreciendo el desarrollo de la actividad econmica nacional y apoyando
principalmente al sector productivo en el marco de las polticas de desarrollo
establecidas por el Estado.
Bur de Informacin. Empresa de servicios financieros complementarios,
cuyo
giro exclusivo es la recoleccin, administracin y suministro de informacin
crediticia, estadsticas sectoriales, eventos de fallas operativas en entidades
financieras y otra informacin diversa relacionada con las potencialidades de
expansin crediticia y la identificacin de riesgos inherentes a la actividad
financiera.
Casa de Cambios. Persona jurdica que realiza en forma habitual operaciones
de
cambio de moneda extranjera.
Cliente Financiero. Persona natural o jurdica que utiliza los servicios de
entidades
financieras, mediante la suscripcin de contratos.
Conglomerado Financiero o Grupo Financiero. Conjunto o grupo de
empresas
que realizan actividades de naturaleza financiera, constituidas bajo el control
comn
de una sociedad controladora autorizada por la Autoridad de Supervisin del
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BANCA COMERCIAL
Sistema Financiero - ASFI, que incluye entre sus integrantes al menos a una
Consumidor Financiero. Cliente y/o usuario financiero.
Cooperativa de Ahorro y Crdito Abierta. Entidad de intermediacin
financiera
constituida como sociedad cooperativa de objeto nico, autorizada a realizar
operaciones de intermediacin financiera y a prestar servicios financieros a sus
asociados y al pblico en general, en el marco de la presente Ley, en el
territorio
nacional.
180
Cooperativa de Ahorro y Crdito de Vnculo Laboral. Sociedad sin fines de
lucro
de objeto nico que realiza operaciones de ahorro nicamente con sus socios y
otorga crditos para el mejoramiento econmico y social de los mismos y se
organiza en el seno de una institucin o empresa, pblica o privada, o un
gremio
profesional. La afiliacin es libre y voluntaria. En ningn caso podrn
establecerse
mecanismos obligatorios de afiliacin como condicin de trabajo y no pueden
mantener oficinas abiertas para la atencin al pblico.
Cooperativa de Ahorro y Crdito Societaria. Entidad de intermediacin
financiera
constituida como sociedad cooperativa, de objeto nico, autorizada a realizar
operaciones de ahorro y crdito exclusivamente con sus socios, en el marco de
la
presente Ley, en el territorio nacional.
Costo Financiero Efectivo o Costo Efectivo. Es el costo total de un servicio
financiero que incluye, adems de la tasa de inters, todos aquellos cargos
asociados al servicio, cualquiera sea su concepto.
Crdito. Es todo activo de riesgo, cualquiera sea la modalidad de su
instrumentacin, mediante el cual la entidad de intermediacin financiera,
asumiendo el riesgo de su recuperacin, provee o se compromete a proveer
fondos
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BANCA COMERCIAL
u otros bienes o garantizar frente a terceros el cumplimiento de obligaciones

contradas por sus clientes.
Crdito al Sector Productivo. Financiamiento destinado a productores, para
fines
de produccin y servicios complementarios a la produccin, como ser acopio,
almacenamiento, comercializacin, transporte, tecnologa productiva y otras
complementarias al proceso productivo que requiera el productor, de acuerdo a
la
definicin que para este efecto establezca la Autoridad de Supervisin del
Sistema
Financiero - ASFI. Se considerar dentro de este rubro a la produccin
intelectual
de acuerdo a reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero
- ASFI.
Empresa de Giro y Remesas de Dinero. Persona jurdica constituida como
empresa de servicios financieros complementarios, autorizada a realizar en
forma
habitual operaciones de giro y transferencia de remesas.
Empresa de Servicio Financiero Mvil. Persona jurdica constituida como
empresa de servicios financieros complementarios, autorizada a prestar
servicios a
las entidades de intermediacin financiera para posibilitar la utilizacin de
dispositivos mviles por parte de los clientes financieros.
Empresa de Servicios Financieros Complementarios. Persona jurdica que
realiza actividades de prestacin de servicios financieros complementarios
conforme la definicin de la presente Ley, con destino a las entidades
financieras y
al pblico en general, quedando las mismas sujetas a la autorizacin y control
de la
Empresa de Transporte de Material Monetario y Valores. Persona jurdica
constituida
como
empresa
de
servicios
financieros
complementarios,
autorizada
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BANCA COMERCIAL
para realizar en forma habitual operaciones de transporte de material monetario

y
de valores.
181
Empresa Financiera Integrante de un Grupo Financiero. Es la persona
jurdica,
nacional o extranjera, constituida como Sociedad Annima que realiza
actividades
de naturaleza financiera, que forma parte de un grupo financiero y se encuentra
sometida al control comn de una sociedad controladora.
Entidad de Intermediacin Financiera. Persona jurdica radicada en el pas,
autorizada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, cuyo
objeto social es la intermediacin financiera y la prestacin de Servicios
Financieros
Complementarios.
Entidad Financiera Comunal. Entidad de intermediacin financiera constituida
como sociedad sin fines de lucro cuyo patrimonio est conformado por un
capital
comunal y un capital ordinario con fines de financiar la actividad de una
organizacin de productores y de terceros en condiciones de fomento.
Entidad Financiera. Entidad de intermediacin financiera o empresa de
servicios
financieros complementarios autorizada por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, con participacin accionaria de personas naturales
o
jurdicas, de origen nacional o extranjero.
Entidad Financiera de Vivienda. Sociedad que tiene por objeto prestar
servicios
de intermediacin financiera con especializacin en prstamos para la vivienda.
Factoraje. Actividad financiera realizada por una entidad financiera de objeto
exclusivo, consistente en la recepcin de facturas cambiarias representativas
de
deudas exigibles por parte de sus clientes, asumiendo o no el riesgo de crdito,
a
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BANCA COMERCIAL
cambio de pago adelantado de dinero y cobrando un importe por el servicio.

Factura Cambiaria. Es el ttulo-valor que en la compra venta de mercancas a
plazo, el vendedor podr librar y entregar o remitir al comprador, para que ste
la
devuelva debidamente aceptada.
Garanta. Bienes o derechos propios o provenientes de terceros entregados
por el
deudor de una operacin crediticia a la entidad de intermediacin financiera
acreedora, para respaldar la cancelacin de su crdito y cubrir el riesgo de un
eventual incumplimiento de la obligacin.
Gestin Integral de Riesgos. Proceso que consiste en identificar, medir,
monitorear, evaluar, controlar y reportar los riesgos inherentes a las actividades
que
realizan las entidades financieras.
Gestin Integral de Riesgos de Grupo. Es la prctica de gestin integral de
riesgos que realizan los grupos financieros a nivel consolidado, para
administrar los
riesgos derivados de la integracin de actividades y operaciones.
Giro. Instruccin de pago emitida por una persona natural o jurdica a favor de
un
tercero en un lugar y en una fecha determinados, usando los servicios de una
entidad financiera de objeto exclusivo.
Grupo Financiero. Grupo de empresas, nacionales o extranjeras, que realizan
nicamente actividades de naturaleza financiera, incluyendo entre sus
integrantes
entidades de intermediacin financiera de diferente tipo, empresas de servicios
182
financieros complementarios, entidades comprendidas en la Ley del Mercado
de
Valores, Seguros y Pensiones.
Intermediacin Financiera. Es la actividad habitual de captar recursos, bajo
cualquier modalidad, para su colocacin conjunta con el capital de la entidad
financiera, en forma de crditos e inversiones propias del giro.
Institucin Financiera de Desarrollo. Entidad de intermediacin financiera,
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BANCA COMERCIAL
constituida como organizacin sin fines de lucro, autorizada para realizar

intermediacin financiera y prestar servicios financieros integrales en el
territorio
nacional, en el marco de la presente Ley con un enfoque integral que incluye
gestin social y contribuir al desarrollo sostenible del pequeo productor
agropecuario y de la micro y pequea empresa.
Microcrdito. Es el crdito a personas con actividades de autoempleo,
microempresas y pequeas unidades econmicas, con la aplicacin de
tecnologas
crediticias especializadas para este tipo de clientes y cuya fuente de repago
son los
ingresos generados por dichas actividades.
Microfinanzas. Es la actividad financiera referida a la provisin de
microcrdito,
servicios de ahorro en pequea escala y otros servicios financieros adecuados
a las
necesidades de personas naturales independientes y autoempleadas de bajos
ingresos y a microempresas y pequeas unidades econmicas, de manera
sostenible.
Obligacin Subordinada. Pasivo subordinado a todos los dems pasivos de la
entidad de intermediacin financiera, estando disponible para absorber
prdidas, en
caso que los recursos patrimoniales resulten insuficientes.
Oficina Central. Oficina que consolida todas las operaciones de una entidad
de
Oficina de Representacin. Oficina promotora de negocios autorizada por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, que representa a una
entidad de intermediacin financiera constituida y radicada en el exterior del
pas.
Operaciones
Financieras.
Son
las
operaciones
activas,
pasivas
contingentes
realizadas por una entidad financiera autorizada, en el marco de las actividades
previstas en la presente Ley.
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BANCA COMERCIAL
rganos de Control. Las Entidades Financieras, estn constituidos por las

unidades de auditora interna y los rganos internos, cuyas denominaciones
son las
siguientes: (i) Sndicos, en las sociedades annimas; (ii) Consejo de vigilancia,
que
delegar a no ms de dos de sus miembros denominados inspectores de
vigilancia,
en las Cooperativas de Ahorro y Crdito; (iii) Fiscalizadores Internos, en las
Instituciones Financieras de Desarrollo, Entidades Financieras Comunales y
Entidades Financieras de Vivienda.
Prstamo. Operacin financiera, en la que una entidad financiera entrega a
una
persona natural o jurdica una cantidad fija de dinero al comienzo de la
operacin
con la condicin de que el prestatario devuelva esa cantidad, junto con los
intereses
pactados en un plazo determinado.
183
Proceso Crediticio. Conjunto de actividades desarrolladas por una entidad de
intermediacin financiera para otorgar crditos, divididas en etapas que
comprenden el diseo del producto crediticio, definicin del perfil del cliente,
recepcin de solicitudes, evaluacin de los potenciales clientes, aprobacin,
desembolso, seguimiento y recuperacin.
Producto Financiero. Tipo, clase o categora en que se distingue un
determinado
servicio financiero.
Regulacin Consolidada. Conjunto de normas y disposiciones de carcter
general
emitidas por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para
regular
las actividades de grupos financieros sobre bases consolidadas.
Regulacin Financiera. Actividad que realiza el Estado consistente en la
emisin
de disposiciones legales que promuevan sanas prcticas en la prestacin de
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BANCA COMERCIAL
servicios financieros por parte de las entidades financieras, con el fin de lograr
servicios de calidad y buena atencin a las consumidoras y consumidores del
sistema financiero, as como un manejo prudente de los riesgos inherentes a
sus
actividades, en aras de proteger los ahorros del pblico y la estabilidad y
solvencia
del sistema financiero.
Retroarrendamiento Financiero. Operacin de arrendamiento financiero
caracterizada porque el arrendador financiero compra al arrendatario financiero
un
bien mueble o inmueble, a quien posteriormente el arrendador financiero le
traslada
el derecho de uso y goce de los mismos, a cambio del pago de un canon en
cuotas
peridicas, otorgndole al arrendatario la opcin de poder volver a comprar
dicho
bien por el valor residual del monto pactado.
Reporto. Contrato mediante el cual se transfiere la propiedad de valores, bajo
el
compromiso irrevocable y recproco de las partes, de recomprar o revender
dichos
valores u otros de la misma especie, en un plazo y precio convenidos.
Riesgo Cambiario. Es la probabilidad de que una entidad de intermediacin
financiera incurra en prdidas en sus operaciones activas, pasivas o
contingentes,
debido a variaciones en las cotizaciones de las divisas.
Riesgo de Crdito. Es la probabilidad de que una entidad de intermediacin
financiera incurra en prdidas en sus operaciones activas o contingentes,
debido al
incumplimiento de la contraparte o deudor.
Riesgo de Mercado. Es la probabilidad de que una entidad de intermediacin
financiera incurra en prdidas por variaciones adversas en los factores de
mercado,
como tasas de inters, tipos de cambio y precios de activos subyacentes en
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BANCA COMERCIAL
operaciones financieras.
Riesgo de Tasa de Inters. Es la probabilidad de que una entidad de
intermediacin financiera incurra en prdidas por variaciones de las tasas de
inters
de mercado.
Riesgo Operativo. Es la posibilidad y probabilidad de que una entidad de
intermediacin financiera incurra en prdidas por fraude interno y externo, fallas
en
las personas, procesos y sistemas, eventos internos de orden estratgico y
184
operativo y otros eventos externos.
Riesgo Sistmico. Riesgo creado por interdependencias en un sistema o
mercado,
en que el fallo de una entidad o grupo de entidades puede causar un fallo en
cascada, que puede afectar al sistema o mercado en su totalidad.
Servicios Financieros. Servicios diversos que prestan las entidades
financieras
autorizadas, con el objeto de satisfacer las necesidades de las consumidoras y
consumidores financieros.
Servicios
Financieros
Complementarios.
Servicios de
arrendamiento
financiero,
factoraje, almacenaje, guarda y conservacin transitoria de bienes o
mercaderas
ajenas, compensacin y liquidacin, administracin y suministro de informacin
de
riesgo de crdito y operativo, transporte de dinero y valores, administracin de
tarjetas electrnicas, cambio de monedas, giros y remesas y servicios
financieros a
travs de dispositivos mviles, y otros que la Autoridad de Supervisin del
Sistema
Financiero - ASFI pueda identificar e incorporar al mbito de la regulacin y
supervisin.
Servicios Integrales de Desarrollo. Servicios de intermediacin financiera y
otros
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BANCA COMERCIAL
servicios especializados en el mbito del desarrollo econmico y social,

extendidos
con actividades no financieras como asistencia tcnica, gestin empresarial,
servicios de apoyo en salud, educacin y otros inherentes a fines sociales, en
el
marco de tecnologas propias de entidades financieras con vocacin social.
Servicios Financieros Rurales. Servicios de ahorro, crdito y otros servicios
financieros que prestan las entidades financieras con presencia en zonas
rurales,
utilizando tecnologas especializadas para atender las necesidades de las
actividades productivas y otras complementarias de las familias que habitan en
zonas rurales.
Sistema de Financiamiento. Conjunto de entidades de intermediacin
financiera
autorizadas, estatales o de propiedad mayoritaria del Estado y privadas, que
prestan servicios crediticios.
Sistema de Regulacin Financiera. Denominado tambin sistema financiero
regulado, est conformado por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero,
la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros y las entidades
y
empresas financieras del Estado o con participacin mayoritaria del Estado y
privadas, sujetas al mbito de control y supervisin de ambas instituciones.
Sistema Financiero. Para efectos de la presente Ley, es el conjunto de
entidades
financieras autorizadas conforme a esta Ley, que prestan servicios financieros
a la
poblacin en general.
Sobreendeudamiento. Situacin crediticia que representa alto grado de riesgo
de
incobrabilidad por efecto de un nivel de endeudamiento superior a la capacidad
de
pago del deudor.
Sociedad Controladora. Es la persona jurdica que posee acciones o
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BANCA COMERCIAL
participaciones en el capital social de las empresas financieras que conforman

un
grupo financiero, cuya principal actividad es el control de ese grupo.
185
Sucursal. Oficina perteneciente a una entidad de intermediacin financiera
autorizada,
sometida
la
autoridad
administrativa
dependencia
organizacional de
su oficina central.
Sucursal de Banco Extranjero. Oficina autorizada, perteneciente a un banco
constituido y radicado en el exterior del pas,
Sucursal en el Exterior. Oficina de una entidad boliviana de intermediacin
financiera bancaria, localizada en el exterior del pas, sometida a la autoridad
administrativa y dependencia organizacional de su oficina central en Bolivia,
sujeta
a la fiscalizacin de las instituciones de supervisin del pas sede.
Supervisin Consolidada. La supervisin consolidada es la vigilancia e
inspeccin
permanente que realiza la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI
a las actividades de los grupos financieros, en forma adicional y
complementaria a
la supervisin especializada practicada por las autoridades de supervisin
sectorial.
Tecnologa Crediticia. Metodologa operativa y financiera para la evaluacin y
colocacin de crditos, compuesta por objetivos, polticas, prcticas y
procedimientos para cada una de las etapas del proceso crediticio.
Tecnologa Financiera. Metodologas operativa y financiera para la prestacin
de
servicios de ahorro, crdito y otros servicios financieros, compuesta por
objetivos,
polticas, prcticas y procedimientos adoptados por las entidades financieras
para
la prestacin de dichos servicios.
Usuario Financiero. Persona natural o jurdica que utiliza los servicios de
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BANCA COMERCIAL
entidades financieras, sin que medie la suscripcin de contratos.

Vivienda de Inters Social. Se entender por vivienda de inters social
aquella
nica vivienda sin fines comerciales destinada a los hogares de menores
ingresos,
cuyo valor comercial o el costo final para su construccin incluido el valor del
terreno, no supere UFV400.000.- (Cuatrocientas Mil Unidades de Fomento a la
Vivienda) cuando se trate de departamento y de UFV460.000.- (Cuatrocientas
Sesenta Mil Unidades de Fomento a la Vivienda) para casas. Estos valores
podrn
ser ajustados por el gobierno del nivel central del Estado mediante Decreto
Supremo.
Se considerar dentro de la presente definicin a los terrenos adquiridos con
fines
de construccin de una vivienda nica sin fines comerciales, cuyo valor
comercial
no supere el cuarenta por ciento (40%) del valor establecido para casas,
definido en
el prrafo anterior.
Zona Rural. Espacio geogrfico del territorio boliviano, que no incluye las
zonas
urbanas y peri urbanas, en el que se desarrolla predominantemente actividad
agropecuaria, bajo la forma de vida comunitaria de las familias que habitan en
ella.
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BANCA COMERCIAL
CONPARACION Y CAMBIOS EN LAS DOS ULTIMAS DECADAS DE LAS

CARTERAS Y DEPOCITOS E}N LA BANCA COMERCIAL BOLIVIANA
En el sistema bancario boliviano los ndices de concentracin absolutos en las
ltimas dos dcadas presentan tendencias crecientes tanto para cartera como
para depsitos. A comienzos de la dcada pasada (exactamente en 1993), en
promedio 44% y 40% de los depsitos y cartera se concentraron en los tres
bancos ms importantes en ese momento, mientras que a finales de la dcada
el porcentaje se elev a 50% en ambas variables. En 2007 en promedio los
indicadores mencionados ascendieron a 58% y 52% respectivamente (Grfico
1).
Grfico 1: Concentracin absoluta para cartera y depsitos

(En porcentaje)
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Banca Comercial

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BANCA COMERCIAL

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6.4.3.- Prstamos segn su carencia.

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Recibir dinero de personas naturales o jurdicas como depsitos,

Emitir, descontar o negociar ttulos-valores y otros documentos

Prestar servicios de depsito en almacenes generales de depsito.

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