ANALISIS CASO METALEX

De acuerdo al anlisis del flujo de caja y el estado de resultados del segundo

semestre de 1986 podemos concluir que METALEX requiere de una lnea de
crdito de U$ 245,380 con el objetivo de obtener un 27% ms de utilidades en
diciembre en comparacin con junio de ese mismo ao.

FLUJO DE CAJA
300000
261500

258900

250000
200000

$197,900 197900
166300

150000

148500

119000

100000

73300

50000

173400

97500

97500

Ingresos
por
Recuperac

98320

DICIE
MBRE

NOVIE
MBRE

OCTU
BRE

SEPTIE
MBRE

AGOST
O

JULIO

UTILIDAD NETA
73000

72187.5

53000
28104.16667

33000

-67000
-87000
-107000

-106971.6667

DICIEMBRE

OCTUBRE

SEPTIEMBRE

-47000

AGOSTO

-27000

JULIO

-7000

28104.16667

652.5

NOVIEMBRE

2237.5

13000

UTILIDAD

La decisin del Seor Gmez de participar en la licitacin de muebles del

ministerio fue un riesgo que le permiti sacar adelante a METALEX, puesto que
solo con la produccin de puertas la empresa llevaba una tendencia a la
quiebra como podemos observar en la siguiente tabla.

ESTADO DE RESULTADOS PUERTAS

Concepto

JULIO

AGOSTO

SEPTIEMBRE

OCTUBRE

NOVIEMBRE DICIEMBRE

Ventas
Puertas
Muebles

U$ 97,500
U$ 97,500
U$ 0

U$ 97,500
U$ 97,500
U$ 0

U$ 97,500
U$ 97,500
U$ 0

U$ 97,500
U$ 97,500
U$ 0

U$ 97,500
U$ 97,500
U$ 0

U$ 97,500
U$ 97,500
U$ 0

Menos: Costo de Ventas

Puertas
Muebles

U$ 67,800
U$ 67,800
U$ 0

U$ 67,800
U$ 67,800
U$ 0

U$ 73,900
U$ 73,900
U$ 0

U$ 73,900
U$ 73,900
U$ 0

U$ 73,900
U$ 73,900
U$ 0

U$ 66,400
U$ 66,400
U$ 0

Utilidad Bruta
Puertas
Muebles

U$ 29,700
U$ 29,700
U$ 0

U$ 29,700
U$ 29,700
U$ 0

U$ 23,600
U$ 23,600
U$ 0

U$ 23,600
U$ 23,600
U$ 0

U$ 23,600
U$ 23,600
U$ 0

U$ 31,100
U$ 31,100
U$ 0

U$ 20,500
U$ 4,725

U$ 20,500
U$ 4,725

U$ 20,500
U$ 4,725

U$ 20,500
U$ 4,725

U$ 20,500
U$ 4,725

U$ 20,500
U$ 4,725

U$ 0
U$ 25,225

U$ 0
U$ 25,225

U$ 0
U$ 25,225

U$ 0
U$ 25,225

U$ 0
U$ 25,225

U$ 0
U$ 25,225

U$ 4,475
U$ 2,238
U$ 2,238

U$ 4,475
U$ 2,238
U$ 2,238

U$ -1,625
U$ 0
U$ -1,625

U$ -1,625
U$ -813
U$ -813

U$ -1,625
U$ -813
U$ -813

U$ 5,875
U$ 2,938
U$ 2,938

Menos: Gastos de Operacin

Gastos Administrativos
Gastos de Depreciacin
Otros gastos (Herramientas)
Gastos jornales adicionales (20,000)
Total Gastos de Operacin
Utilidad de Operacin
IMPUESTO A LA RENTA
UTILIDAD NETA

Aunque los costos de produccin de los muebles son el doble del costo de
produccin de las puertas de acero, el rendimiento de la utilidad neta sobre las
ventas si vendemos esta mezcla de productos incrementa de un 7% en junio a
un 28% en Diciembre.

ESTADO DE RESULTADOS
Concepto

JULIO

AGOSTO

SEPTIEMBRE

OCTUBRE

NOVIEMBRE DICIEMBRE

Ventas
Puertas
Muebles

U$ 97,500
U$ 97,500
U$ 0

U$ 97,500
U$ 97,500
U$ 0

U$ 98,320
U$ 97,500
U$ 820

U$ 261,500
U$ 97,500
U$ 164,000

U$ 261,500
U$ 97,500
U$ 164,000

U$ 261,500
U$ 97,500
U$ 164,000

Menos: Costo de Ventas

Puertas
Muebles

U$ 67,800
U$ 67,800
U$ 0

U$ 70,970
U$ 65,709
U$ 5,261

U$ 171,900
U$ 55,959
U$ 115,941

U$ 171,900
U$ 55,959
U$ 115,941

U$ 171,900
U$ 55,959
U$ 115,941

U$ 66,400
U$ 66,400
U$ 0

Utilidad Bruta
Puertas
Muebles

U$ 29,700
U$ 29,700
U$ 0

U$ 26,530
U$ 31,791
U$ -5,261

U$ -73,580
U$ 41,541
U$ -115,121

U$ 89,600
U$ 41,541
U$ 48,059

U$ 89,600
U$ 41,541
U$ 48,059

U$ 195,100
U$ 31,100
U$ 164,000

U$ 20,500
U$ 4,725

U$ 20,500
U$ 4,725

U$ 26,000
U$ 4,725
U$ 2,667

U$ 26,000
U$ 4,725
U$ 2,667

U$ 26,000
U$ 4,725
U$ 2,667

U$ 26,000
U$ 4,725

U$ 25,225

U$ 25,225

U$ 33,392

U$ 33,392

U$ 33,392

U$ 20,000
U$ 50,725

U$ 4,475
U$ 2,238
U$ 2,238

U$ 1,305
U$ 653
U$ 653

U$ -106,972
U$ 0
U$ -106,972

U$ 56,208
U$ 28,104
U$ 28,104

U$ 56,208
U$ 28,104
U$ 28,104

U$ 144,375
U$ 72,188
U$ 72,188

2%

1%

-109%

11%

11%

28%

Menos: Gastos de Operacin

Gastos Administrativos
Gastos de Depreciacin
Otros gastos (Herramientas)
Gastos jornales adicionales (20,000)
Total Gastos de Operacin
Utilidad de Operacin
IMPUESTO A LA RENTA
UTILIDAD NETA
Rendimiento sobre ventas

Por otro lado al distribuir los costos indirectos de fabricacin entre las puertas y
los muebles, el costo unitario para las primeras disminuye de 227 que sera si
solo fabricara puertas a 170 por unidad una vez que decide fabricar muebles.
Total
Supuestos / Variables

JUNIO

JULIO

0
325
325
0

0
325
325
0

0
325
325
0

0
325
325
0

325
325
0

325
325
0

Inventario Materiales U$
Inventario Inicial
+ Miles de Unidades Compradas (Puertas)

$115,000
$0

$89,000
$26,000

$89,000
$26,000

$89,000
$26,000

$89,000
$26,000

$89,000
$26,000

$115,000
$130,000

- Miles de Unidades Utilizadas (Puertas)

- Miles de Unidades Utilizadas (Muebles)
Miles de Unidades en Inventario

$26,000
$0
$89,000

$26,000
$0
$89,000

$26,000
$0
$89,000

$26,000
$0
$89,000

$26,000
$0
$89,000

$26,000
$89,000

$156,000
$0
$89,000

$67,800
$26,000
$23,400
$18,400

$67,800
$26,000
$23,400
$18,400

$73,900
$26,000
$23,400
$24,500

$73,900
$26,000
$23,400
$24,500

$73,900
$26,000
$23,400
$24,500

$66,400
$26,000
$23,400
$17,000

$405,300
$156,000
$140,400
$108,900

$300
$209

$300
$209

$300
$227

$300
$227

$300
$227

$300
$204

Inventario Fsico Prod. Puertas Terminadas

Inventario Inicial
+ Miles de Unidades Producidas
- Miles de Unidades Vendidas
Miles de Unidades en Inventario

Costo de Produccin Puertas de acero

Material Directo
Mano de Obra Directa
Indirectos de Fabricacin
Precio por Unidad
Costo por Unidad
Porcentaje de Ctas x Cobrar

$115,000

AGOSTO

SEPTIEMBRE OCTUBRE

NOVIEMBRE

DICIEMBRE

1,950
1,950
-

$208
$0

A finales del Junio e inicios de Julio METALEX se encontraba en una situacin

de Liquidez conveniente. El ndice o razn de Liquidez para la empresa era de
2 sin embargo como lo muestra el flujo de caja esta decae en los meses de
Septiembre a Noviembre recuperndose considerablemente e incluso
duplicando la misma en Diciembre.
BALANCE GENERAL
JUNIO
DICIEMBRE VARIACIN
ACTIVO
EFECTIVO
CUENTAS X COBRAR
INVENTARIO
INV. MATERIA PRIMA
INV. PROD. EN PROCESO
INV. PROD. TERMINADO
PAGOS ANTICIPADOS
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE
ACTIVO FIJO BRUTO
DEPRECIACIN ACUM.
ACTIVO FIJO NETO
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
CUENTAS X PAGAR
OBLIGACIONES ACUM.
RESERVAS PARA IMPUESTOS
AO ANTERIOR
AO CORRIENTE
OTROS IMPUESTO ACUMULADO
TOTAL PASIVO CIRCULANTE
PASIVO LARGO PLAZO
ADEUDADO A FUNCIONARIOS
ADEUDADO A MULTINACIONAL
ADEUDADO A BANCO
CAPITAL
CAPITAL SOCIAL
(ACCIONES A $ 100 VALOR PAR)
UTILIDADES RETENIDAS
TOTAL PASIVO + CAPITAL

Indice de Lquidez

$243,000
$170,000

$243,000
$425,500

0%
150%

$115,000
$58,000
$0
$4,000
$590,000
$418,000
-$184,000
$234,000
$824,000
$282,000
$79,000
$42,000
$0
$106,000
$39,000
$16,000
$282,000
$0
$0
$0
$0
$542,000
$333,000
$0
$209,000
$824,000

$88,830
$58,000
$0
$4,000
$819,330
$443,000
-$212,350
$230,650
$1049,980
$430,180
$26,000
$42,000
$0
$0
$116,800
$0
$184,800
$245,380
$0
$0
$245,380
$619,800
$333,000
$0
$286,800
$1049,980

-23%
0%

2.09219858

4.4336039

0%
39%
6%
15%
-1%
27%
-67%
0%
-100%
199%
-100%
-34%

0%
37%
27%

FLUJO DE CAJA
Concepto

JULIO

Ingresos por Recuperaciones

Del periodo Anterior
De puertas
De muebles
Egresos
Pago de Proveedores
Indirectos
MOD
Herramientas especiales
Compra de mquina nueva
Gastos Administrativos
Gastos jornales adicionales (20,000)
Reservas para impuesto ao anterior

U$ 119,000
U$ 119,000

Dficit o Supervit de Caja

Ms: Saldo Inicial de Caja
Saldo Final de Caja
Saldo minimo
Lnea de crdito

U$ -47,300
U$ 100,000
U$ 52,700
U$ 100,000
U$ 47,300

U$ 166,300
U$ 79,000
U$ 18,400
U$ 23,400
U$ 25,000
U$ 20,500

AGOSTO

SEPTIEMBRE

OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE

U$ 148,500

U$ 97,500

U$ 97,500

U$ 98,320 U$ 261,500

U$ 148,500

U$ 97,500

U$ 97,500

U$ 73,300
U$ 0
U$ 18,400
U$ 26,400
U$ 8,000

U$ 258,900
U$ 60,000
U$ 24,500
U$ 87,400

U$ 197,900
U$ 60,000
U$ 24,500
U$ 87,400

U$ 97,500 U$ 97,500
U$ 820 U$ 164,000
U$ 197,900 U$ 173,400
U$ 60,000 U$ 26,000
U$ 24,500 U$ 17,000
U$ 87,400 U$ 23,400

U$ 20,500

U$ 26,000

U$ 26,000

U$ 61,000
U$ 75,200
U$ 100,000
U$ 175,200
U$ 100,000
U$ -75,200

U$ -161,400 U$ -100,400
U$ 100,000 U$ 100,000
U$ -61,400
U$ -400
U$ 100,000 U$ 100,000
U$ 161,400 U$ 100,400

U$ 26,000

U$ 26,000
U$ 20,000
U$ 61,000

U$ -99,580 U$ 88,100
U$ 100,000 U$ 100,000
U$ 420 U$ 188,100
U$ 100,000 U$ 100,000
U$ 99,580 U$ -88,100