ANLISIS CRDITOS DE CONSUMO AOS 1998 2000

INFORME DEL BANCO DE LA REPBLICA AL CONGRESO

Para 1998 la Junta Directiva del Banco de la Repblica decidi mantener la
amplitud de la banda cambiaria, de ms/menos 7 puntos porcentuales, que existente
desde 1994, fij su pendiente en 13%. Esta pendiente fue fijada en funcin de la
meta de inflacin interna (16%). con el fin de mantener la competitividad de la economa.
Dado que al finalizar 1997 la tasa de cambio representativa del mercado se
encontraba cerca al techo de la banda, la inclinacin actual de la misma permitira
una devaluacin nominal mnima de 1% y mxima de 16,2% al finalizar el ao.
El 27 de junio la cartera del sistema financiero (sin la FEN) registr una tasa de
crecimiento anual de 25,8%, frente al 21,9% un ao atrs. Por tipo de monedas, la
cartera en moneda legal, present un crecimiento anual de 27,9% (seis puntos
porcentuales superior a la del ao pasado) y la cartera en moneda extranjera un
crecimiento de 12,2%.
Esta sustitucin de cartera en moneda extranjera por
cartera en moneda nacional ha sido una de las principales causas de presin
cambiaria en el semestre y en parte explica el alza observada en las tasas de inters.
Por tipo de intermediario financiero, la cartera de los bancos creci, a la misma
fecha, a una tasa del 31,9% anual, mientras que la de las corporaciones de ahorro y
vivienda lo hizo a una tasa del 22,2%, la de las compaas de financiamiento
comercial al 10,6% y la de las corporaciones financieras al 9,3%.
Estas diferencias en el crecimiento de la cartera estn relacionadas con el ritmo dismil de aumento en las
captaciones de las diferentes entidades. Es as como las captaciones de
bancos han crecido a tasas superiores al 35%, mientras que las de las CAV lo han
hecho a tasas inferiores al 20%. Esta recomposicin es notoria y ser objeto de
seguimiento en los meses venideros.
En 1999 se present una menor presin sobre la tasa de cambio nominal que permiti que las tasas de
inters continuaran reducindose. La tasa de inters interbancaria y la tasa DTF disminuyo
constantemente y en junio se situaron, en promedio, en18,2% y 17,9%, respectivamente, mostrando
disminuciones de 25,1 y 17,7 puntos porcentuales
frente a los niveles medios observados en septiembre de 1998. Con este nivel la tasa de inters
pasiva real se situ en 8,2%.
La cartera del sistema financiero continuo la tendencia decreciente de finales del ao pasado y registro
una tasa de crecimiento de 1,3% a finales de junio,frente a un crecimiento de 11,5% en diciembre de 1998
y del 27% en igual fecha del ao anterior, en trminos reales la cartera del sistema financiero viene
mostrando sisnos de recuperacin desde finales de junio.
Por tipo de monedas, la cartera en moneda nacionl presento un crecimiento anual de 2,1% y la cartera
denominada en moneda extranjera una cada de 2,1% anual. Por tipo de intermediario en las compaas
de financiamiento comercia se observa una cada anual de 10,4%. Mientras que los bancos y
corporaciones financieras registran cadas del 0,5% y 2,4% respectivamente.
La importante acumulacin de bienes recibidos en dacin de pago durante el ultimo ao a aumentado la
percepcin de riesgos por parte de los inmediarios financieros. La cartera vencida como proporcin de la
cartera total del sistema financiero paso del 6,7% en diciembre de 1997 a 14,3% en mayo de 1999 en
tanto que el mismo periodo la correpondiente proporcin de bienes en dacio de pagos paso de 1,7% a
3,4% en ambos casos estos indicadores se duplicaron.
En el 2000 el comportamiento del crdito en la cartera neta de provisiones del sistema financiero sin FEN,
en moneda nacional y moneda extranjera acendio el 30 de junio a$47.682 mm con un crecimiento anual
de -7,4% su componente en moneda nacional decrecio 5,1% mientras que el saldo en moneda nacional
decendio en 5,1%, mientras el saldo en moneda extranjera, la medida en pesos se redujo 25.8%

correspondiente a una cada en dlares de 39.7% por su parte, la tasa de decrecimiento anual del saldo
promedio de la cartera bruta en moneda nacional mostro en junio unacaida de -3,5%, equivalente a
menos -12% en trminos reales.