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CASOS

PRACTICOS DE
SERVICIOS
FINANCIEROS

II.- OPERACIONES ACTIVAS

PAGARE.-

Ttulo valor, que consiste en la promesa pura y simple de pagar una


determinada cantidad de dinero en un futuro a su legitimo tenedor.

Es un financiamiento de mediano y largo


plazo que permite adquirir activos fijos
maximizando el manejo financiero y
tributario

II.- OPERACIONES ACTIVAS

1)

PAGARE Clases:
Descontado.Cuando
el
Banco
cobra
anticipadamente
del
importe
concedido, los intereses y gastos.

II.- OPERACIONES ACTIVAS

PAGARE Clases:

2) NO DESCONTADO.Cuando se entrega la
totalidad
del
monto
acordado, cobrndose a
su
vencimiento,
los
intereses y gastos, los
beneficiarios pueden ser
persona natural o jurdica

II.- OPERACIONES ACTIVAS

PAGARE.-REQUISITOS:

1).
2).
3).
4).
5).
6).
7).
8).

Lugar y fecha de emisin


Monto de la deuda
Fecha de vencimiento
Nombres, Apellidos, DNI
En caso de avales , igual punto 4
Especificar causa que dio origen
Tasa de inters comp. Moratorio
Otras referencias

II.- OPERACIONES ACTIVAS

PAGARE.-VENCIMIENTO:

1).
2).
3).

A la vista
A cierto plazo o plazos desde su emisin
A fecha o fechas fijas de vencimiento

II.- OPERACIONES ACTIVAS

Beneficios PAGARE.Permite contar con dinero (capital) para diversas


operaciones del cliente. Puede ser cancelado al
vencimiento o renovado por cuotas.

II.- OPERACIONES ACTIVAS


CASO PRACTICO NRO.1.CALCULO DEL MONTO E INTERES DE UN PAGARE A 90 DIAS

La empresa Hermanos Aybar S.A., negocia con el Banco


Financiero
un pagar a 90 das. El valor nominal del
documento es por S/.200,000 y en el operacin se considera
una comisin flat del 1.25% del monto del pagar. La tasa de
interes por este tipo de operaciones es del 26.59% efectiva
anual.
Calcular el monto abonado en la cuenta de la empresa
Hermanos Aybar S.A. y la devolucin del capital con el inters
a cobrar por el banco

II.- OPERACIONES ACTIVAS

CASO PRACTICO NRO.1.- SOLUCION


1. Calculamos el monto a desembolsar por el banco:
monto del pagar
S/.200,000
comisin flat 1.5625%
(3,125)
Monto neto a desembolsar por el banco
S/.196,875

2. Calculamos la tasa de inters a 90 das


90/360

T.E. = ((1+ tasa)

- 1) x 100%)
90/360

T.E. = ((1+ 1.2659)


T.E.

= 6.0718%

- 1) x 100%)

II.- OPERACIONES ACTIVAS

CASO PRACTICO NRO.1.- SOLUCION


3. Calculamos el monto del inters:
inters

monto del pagar x tasa de inters

S/.200,000

S/. 12,143.60

x 6.0718%

4. Calculo del monto a cobrar por el banco:


Monto del inters por 90 das = Monto del pagar
= S/.200,000
=

S/.212,143.60

inters

S/.12,143.60

CASO Practico
de Leasing

CASO PRACTICO :
Una empresa desea adquirir una maquinaria valorizada en S/ 80,000,00
soles y no tiene finaciamiento en el corto plazo . Una institucion
financiera le quiere otorgar un leasing en las siguientes condiciones:

10 cuotas mensuales

Amortizaciones fijas y constantes

Tasa de interes anual a rebatir ( Tipo americano por el saldo )

Tasa anual = 14%

IGV = 18%

Opcion de compra al finaloizar la ultima cuota

Elaborar el Cuadro de Pago de la Deuda por Leasing y mencione :

Cunto pago de interes en total la empresa y cual es el valor cuota de


leasing en el mes 5?

DESARROLLAR EN CLASE

DEFINICIN
Con el contrato de locacin financiera una parte concede a otra el

goce de un bien a cambio del pago de cuotas y por un tiempo


determinado, atribuyendo a ella la facultad de adquirir la

propiedad del bien al vencimiento del contrato mediante el pago de


un precio preestablecido.

En ese sentido, el leasing o arrendamiento


financiero

es

una

alternativa

de

financiamiento de mediano plazo que permite


a

los

clientes

adquirir

activos

fijos

optimizando el manejo financiero y tributario


de sus negocios. Mediante esta modalidad, a
solicitud del cliente, la institucin financiera
adquiere

determinado

bien,

nacional

importado, para otorgrselo en arrendamiento

a cambio del pago de cuotas peridicas por un


plazo determinado. Al final del plazo el cliente

tiene el derecho de ejercer la opcin de


compra por un valor previamente pactado.

MARCO LEGAL
Decreto Legislativo Nro. 299. Ley que define y

regula el arrendamiento financiero.


Ley Nro. 27394. Ley que modifica el artculo

18 del DL 299, en el que considera a los bienes


objeto de arrendamiento financiero como activo
fijo del cliente (arrendatario).
Decreto legislativo Nro. 915. Ley que precisa los
alcances de la Ley Nro. 27394

BIENES MATERIA DE LEASING


Los

bienes

materia

de

arrendamiento financiero estn


constituidos por bienes de capital
o bienes de equipo, que tienen por
finalidad

participar

en

el

desarrollo o mejora de la empresa.

En estos bienes lo que interesa


principalmente es su uso ms que
la propiedad.

BIENES QUE PUEDEN SER FINANCIADOS


Sobre cualquier activo nacional o importado, con la nica condicin

que sea tangible e identificable:


Inmuebles
Proyectos en construccin
Obras civiles
Embarcaciones
Aeronaves
Maquinaria y equipo en general
Vehculos

Muebles y enseres

MOMENTOS EN EL EJECUCIN DEL


CONTRATO
PRIMER MOMENTO

La necesidad de una empresa de adquirir determinados bienes .

SEGUNDO MOMENTO

El banco estudia el proyecto presentado por la empresa, y de ser favorable, aprueba la


operacin, firmndose un contrato de arrendamiento financiero, por el cual el Banco
se compromete en adquirir los bienes elegidos por la empresa

TERCER MOMENTO
Al finalizar el contrato de arrendamiento, la empresa tiene la opcin de compra de
dichos bienes, al precio convenido anticipadamente al firmarse el contrato de
arrendamiento financiero.

PARTES QUE INTERVIENEN


El
arrendatario
o usuario

Es el cliente que determina sus necesidades de requerimiento


de maquinaria y equipo o inmueble para una industria.

El banco o
una entidad
especializada

Los bancos estn autorizados a realizar esta operacin a travs


de una empresa subsidiaria. Tambin estn facultadas las
sociedades de leasing creadas con este objeto; las obligaciones
de estas entidades son las de financiar la compra de los bienes
objeto del contrato directamente al proveedor elegido por el
usuario

El
proveedor

Si bien es cierto tiene una participacin marginal, sin embargo


muchas veces se lo incluye en el contrato por los efectos relativos
a las garantas de los bienes vendidos, capacitacin, asesora
tcnica, venta de repuestos y otros tipos tcnicos.

Pagar puntualmente el precio de arrendamiento.

Cumplir con constituir las garantas exigidas por el


banco.

Asumir todas las obligaciones contractuales que


incluye el uso adecuado del bien, mantenimiento,
cambio de repuestos, informacin, etc.
Contratar seguros contra toda clase de riesgos.
Devolver el bien al vencimiento del contrato
arrendamiento cuando no se ejerce la opcin
compra o antes de su vencimiento a solicitud
banco como consecuencia de la resolucin
contrato.

de
de
del
del

1. Requisitos para la evaluacin


Carta solicitud
Proforma del bien solicitado con sello y Visto Bueno de la empresa.
2. Documentos legales de la empresa
Testimonio de Constitucin de la Empresa.
Poderes de los representantes para firmar contratos de Arrendamiento Financiero.
Ultimo Aumento de Capital y/o Modificacin de Estatutos (adecuacin a la nueva ley
general de sociedades).
Copia del RUC.
3. Documentos Financieros
Estados Financieros Auditados de los dos ltimos aos, o en su defecto, con firmas
del Gerente General y Contador.
Estados Financieros de situacin con una antigedad no mayor a 90 das, con firmas
del Gerente General y Contador.
Flujo de caja proyectado por el plazo del contrato.
Relacin de ventas mensuales del anterior y el presente ao.
Copia de las declaraciones de los pagos del IGV de los 3 ltimos meses y del
Impuesto a la Renta de los dos ltimos aos.
4. Resea informativa de la empresa
Relacin de accionistas (con porcentajes y nmero de D.N.I.) y relacin de
Directores (con nmero de D.N.I.).
Giro del negocio, principales clientes, proveedores y competidores.

BENEFICIOS LEASING

La empresa no distrae capital de trabajo en la adquisicin


de activos fijos.
Flexibilidad de estructurar cuotas en funcin de su flujo
de caja.
Depreciacin lineal acelerada en los plazos del contrato,
escudo fiscal.
Menor costo en comparacin a un crdito convencional
El IGV de la cuota genera crdito fiscal del cliente regulada
por DL 299, DL 915 y Ley 27394
.

CASO PRACTICO :
Una empresa desea adquirir una maquinaria valorizada en S/ 80,000,00
soles y no tiene finaciamiento en el corto plazo . Una institucion
financiera le quiere otorgar un leasing en las siguientes condiciones:

10 cuotas mensuales

Amortizaciones fijas y constantes

Tasa de interes anual a rebatir ( Tipo americano por el saldo )

Tasa anual = 14%

IGV = 18%

Opcion de compra al finaloizar la ultima cuota

Elaborar el Cuadro de Pago de la Deuda por Leasing y mencione :

Cunto pago de interes en total la empresa y cual es el valor cuota de


leasing en el mes 5?