A S S I G N M E N T   M A T E R I A L 

PROCESS COSTING

M A N A G E M E N T   A C C O U N T I N G 
 A S S I G N M E N T   M A T E R I A L 

QUESTION # 1 

  A textile unit buys 2,000 tons of raw cotton @ Rs. 1,000 per ton. It keeps 1,000 tons in stock and 
sent  1,000  tons  to  yarn  processing  department.  Yarn  processing  department  incurred  the  following 
costs, Material @ Rs. 20 per ton, Labour @ Rs. 500 and Variable Overhead @ Rs. 200 per ton. 50 tons of 
raw cotton gone wasted and 950 tons of yarn was produced. 100 ton of yarn was sold and 700 ton of 
yarn  was  sent  to  cloth  making  department.  In  cloth  making  department  Material  @  Rs.  100  per  ton, 
Labour @ Rs. 1,000 and Variable Overhead @ Rs. 100 per ton is used. From 700 ton of yarn, 650 ton of 
cloth is made and 50 tons wastage is sold @ Rs. 1000 per ton. Cloth 100 ton was sold in the market. 500 
tons were sent to printing & dying department. Here dying material and chemical @ Rs. 1,000 per ton, 
Labour  @  Rs.  100  and  Variable  Overhead  @  Rs.  10per  ton  is  used.  Printing  &  dying  department 
produced 475 tons of dyed & printed cloth and wastage is sold in market@ Rs. 1,500 per ton and 200 
ton of printed and dyed cloth is also sold. 

REQUIRED: 

a. Per ton cost at each process. 
b. Inventory cost. 
c. Prepare income statement. Sales prices of sold items are given below; 
i. Yarn @ Rs. 3000/ton. 
ii. Cloth @ Rs. 5000/ton. 
iii. Printed & dyed cloth @ Rs. 8000/ton. 

QUESTION # 2 

  An  oil  refinery  buys  crude  oil  100,000  tons  @  20,000  per  ton.  Its  stores  50,000  tons  and  put 
50,000 tons in production. Process 1 uses 50,000 tons crude oil and other Material @ Rs. 3000 per ton, 
Labour @ Rs. 1,000 and Variable Overhead 500 per ton. In process 1 evaporation loss of 2%. Process 1 
produces 20,000 ton of kerosene. Product B, which is further processed in process 2, used Material @ 
Rs.  5000  per  ton,  Labour  @  Rs.  2000  and  Variable  Overhead  @  Rs.  400  per  ton.  Process  2  had  an 
evaporation loss of 1% and had produced 10,000 ton of super petrol. Residual is called Product C and is 
further processed in process 3. Process 3 uses Material @ Rs. 5,000 per ton, Labour @ Rs. 3,000 Variable 
Overhead @  1,000 per ton. It produced 10,000 tons of diesel and had an evaporation loss of 3%. The 
remain  is  called  Asphalt  and  is  not  processed.  The  company  has  a  policy  of  retaining  25%  product  as 
inventory and rest is sold. 

REQUIRED: 

i) Per ton cost at each process. 
ii) Inventory cost. 
iii) Prepare income statement. Sales prices of sold items are given below; 
(a) Kerosene @ Rs. 30,000/ton. 
(b) Super Petrol @ Rs. 50,000/ton. 
(c) Diesel @ Rs. 45,000/ton. 
(d) Asphalt @ Rs. 20,000/ ton. 

M A N A G E M E N T   A C C O U N T I N G 
 A S S I G N M E N T   M A T E R I A L 

QUESTION # 3 

  Lakson Tobacco Company purchased 2,000 tons of tobacco leaves @ Rs. 1,000 per ton. Half of 
this  amount  is  moved  to  Raw  Material  inventory  and  rest  is  moved  to  cleansing  department.  1  kg  of 
cleansing  milk  @  Rs.  100/kg  is  used  per  ton.  2  Labour,  each  working  2hrs  @  Rs.  50  per  hour  are 
employed  per  ton.  Variable  Overhead  of  400  per  ton  is  incurred.  At  process  end  2%  weight  is  lost  as 
dust. 50% of rest is moved to cleansed leaf inventory. ¼ is sold @ Rs. 2,000 per ton and remaining is put 
in the crushing & flavouring department. Here Material @ Rs. 100 per ton, Labour @ Rs. 200 per ton and 
Variable Overhead of Rs. 100 per ton is used. 1.5% is crushed hardly and is wasted. Wastage is sold at 
Rs. 2100 per ton and 8.25 ton of the rest was sold at Rs. 2500 per ton. Half of remaining is moved to 
crushed  &  flavoured  leaf  inventory  and  the  rest  was  moved  to  cigarette  making  department.  In  this 
department  10  kg  Material  @  Rs.  20  per  kg  is  used  per  ton.  Labour  @  Rs.  300  per  ton  and  Variable 
Overhead of Rs. 100 per ton is used. Nothing is wasted in this process and all the produce of the process 
is sold at Rs. 3500 per ton. 

REQUIRED: 

a. Per ton cost at each process. 
b. Inventory cost. 
c. Prepare income statement. 

QUESTION # 4 

  A  ginning  factory  buys  2,000  mounds  of  Raw  Cotton  for  ginning  processing  at  Rs.  500  per 
mound. 40 seers make one mound. One seer is equal to 2 pound of weight. 2.2 pounds make one kg and 
1,000 kg make one ton. The ginner puts raw cotton to ginning. Further Material @ Rs. 5 per kg, Labour 
@ Rs. 10 per kg and Variable Overhead of Rs. 2 per kg. Fixed Overhead is absorbed at a rate of 3 per kg. 
20% of raw cotton weight is lost in ginning. After this loss of weight it produced cotton and oil seed in 
the ratio of cotton 80% and oil seed (oil and cake) 20%. 

REQUIRED: 

a. Calculate quantity and cost of cotton bales and cotton oil seed (oil and cake). Give figures in 
tons. 
b. If 70% of cotton bales and 50% of cotton seed (oil and cakes) sold, cotton bales @ Rs. 30,000 
per  ton  and  cotton  seed  (oil  and  cake)  at  Rs.  40,000  per  ton.  Calculate  Cost  of  Goods 
Produced, CGS, cost of inventory and value of sales separately for cotton bales and cotton 
seed (oil and cakes). 

M A N A G E M E N T   A C C O U N T I N G