UNIVERSIDAD DE LAS FUERZAS ARMADAS ESPE

SEDE LATACUNGA
DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ECONMICAS ADMINISTRATIVAS Y DEL COMERCIO
ADMINISTRACIN FINANCIERA II
CASO DE ESTUDIO: FLUJO DE FONDOS
A partir de la informacin detallada a continuacin, se solicita: Elaborar el Flujo de fondos para los
6 primeros meses del ao.
La empresa industrial GS ELECTRIC S.A., productora de bienes de uso duradero x, y y z est
preparando un pronstico de caja para los primeros seis meses del ao entrante, para lo cual
cuenta con la siguiente informacin:
ENTRADAS DE CAJA
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De acuerdo con informacin del departamento de comercializacin, las ventas reales para
los tres ltimos meses del ao anterior van de acuerdo con la siguiente tabla.

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Los precios de los productos x,y, z, son de $20, $40 y $60 respectivamente.
La empresa espera incrementar sus precios a partir del prximo ao de acuerdo con la
economa nacional, para lo cual tomar como referencia la inflacin, lo que afectar a su
presupuesto de ingresos.
De acuerdo a indicadores macroeconmicos se espera que la inflacin del prximo ao se
mantenga en un 5,5% al igual que el concluido.
De acuerdo con el departamento de comercializacin se esperan los siguientes volmenes
de venta para los meses de enero, febrero, marzo, abril, mayo y junio.

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Los niveles de venta al contado son del 30%

Las ventas a crdito son en un 20% a noventa das, en un 20% a sesenta das y el
porcentaje restante a 30 das.
En el mes de abril se espera recibir un ingreso adicional por concepto de dividendos de la
empresa ABC, quien mantiene utilidades de $100 por accin y de la que GS ELECTRIC
S.A. es accionista minoritaria con 50 acciones.
Se tiene programado en junio vender una mquina dobladora por $34.000.
En el mes de mayo la empresa recibir $54.000 por vencimiento de una pliza en el banco
DLE, desde el 9 de abril del anterior ao hasta el 31 de mayo del ao en estudio, ms
intereses, mismos que irn de acuerdo al tiempo de inversin y a una tasa del 4,54%
semestral.

SALIDAS DE CAJA
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Se presupuesta que el costo de la materia prima sea igual al 30% del valor monetario de
las ventas de cada mes.
Por concepto de mano de obra se parar el 50% de lo invertido en materia prima.
Los costos indirectos de fabricacin son igual al 10% de lo que se paga por mano de obra.
Los sueldos y salarios de la compaa son de $20.000 fijos ms el 7% del valor de sus
ventas. Mensualmente la empresa retiene el 9,35% del sueldo de sus trabajadores por
concepto de aporte personal.
La empresa paga un arriendo mensual de la oficina de $1.000.
La empresa paga por concepto de arrendamiento de locales comerciales $3.000
Por concepto de servicios bsicos de la oficina y del local comercial la empresa paga $70 y
$156 respectivamente
Cada mes la empresa debe pagar aportes al seguro social, tanto patronales como
personales, del mes anterior de acuerdo a lo estipulado por la ley.
La empresa en el mes de abril deber pagar al SRI $1.700, por concepto de anticipo al
impuesto a la renta.
En el mes de marzo y abril la empresa tiene estipulado comprar maquina nueva por,
20.000 en marzo y $.700.000 en abril.
Por concepto de gastos financieros se cancela $550 todos los meses.
De acuerdo a lo estipulado en sus estatutos, la empresa debe cancelar dividendos del ao
anterior por $14.800 en el mes de abril.
Todos los meses la empresa debe cancelar $700 por concepto de amortizacin de deudas
adquiridas en periodos anteriores.

Datos para flujos netos de caja.

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El saldo inicial de caja a enero es de $5.000

Se establece en el futuro un saldo mnimo de caja de $4.500
Todo movimiento financiero la empresa lo realiza a travs del banco ABC
Si la empresa tiene dinero mensual para inversiones las realizar en el banco ABC; dichas
inversiones (en caso de existir saldos positivos) sern realizadas mediante plizas a 30, 60,
90, 120, 150, 180 o 360 das, de acuerdo a las polticas del banco y necesidades de la
empresa.
La empresa tiene un crdito directo con el banco ABC hasta $150.000, de acuerdo al
anlisis de crdito de la misma. Dicho crdito se encuentra abierto en su totalidad y de ser
requerido ser pagado exactamente a los dos meses (60das) de solicitado tanto el capital
como los intereses, sin necesidad de realizar pagos peridicos.
El banco ABC cuenta con las siguientes tasas de inters: una tasa activa del 16,87% anual
y una tasa pasiva del 4,10% anual.
Para este caso se va a trabajar con perodos en el corto plazo, por lo tanto cuando se
requiere clculos de inters se utilizar como herramienta de clculo el inters simple.