INTRODUO

Se uma pessoa deve uma quantia em dinheiro numa data futura, normal que entregue ao
credor um ttulo de crdito, que o comprovante dessa dvida.
Todo ttulo de crdito tem uma data de vencimento; porm, o devedor pode resgat-lo
antecipadamente, obtendo com isso um abatimento denominado desconto.
O desconto uma das mais comuns aplicaes da regra de juro.
TTULOS DE CRDITO
Os ttulos de crdito mais utilizados em operaes financeiras so a nota promissria, a duplicata
mercantil e a letra de cmbio.
- Nota Promissria: um comprovante da aplicao de um capital com vencimento predeterminado.
um ttulo muito usado entre pessoas fsicas ou entre pessoas fsicas e uma instituio financeira.
- Duplicata Mercantil: um ttulo emitido por uma pessoas jurdica contra seu cliente (pessoas fsica
ou jurdica), para o qual ela vendeu mercadorias a prazo ou prestou servios a serem pagos no futuro,
segundo um contrato.
- Letra de Cmbio: assim como a nota promissria, um comprovante de uma aplicao de capital
com vencimento predeterminado; porm, um ttulo ao portador, emitido exclusivamente por uma
instituio financeira.
DESCONTO

Com relao ao ttulo de crdito, pode ocorrer:

que o devedor efetue o pagamento antes do dia predeterminado. Nesse caso, ele se beneficia
com um abatimento correspondente ao juro que seria gerado por esse dinheiro durante o
intervalo de tempo que falta para o vencimento;
que o credor necessite do seu dinheiro ante da data predeterminada. Neste caso, ele pode
vender o ttulo de crdito a um terceiro e justo que este ltimo obtenha um lucro,
correspondente ao juro do capital que adianta, no intervalo de tempo que falta para o devedor
liquidar o pagamento; assim, ele paga uma quantia menor que a fixada no ttulo de crdito.

Em ambos os casos h um benefcio, definido pela diferena entre as duas quantidades. Esse
benefcio, obtido de comum acordo, recebe o nome de desconto.
As operaes anteriormente citadas so denominadas operaes de desconto, e o ato de
efetu-las chamado descontar um ttulo.

Alm disso:
dia de vencimento o dia fixado no ttulo para o pagamento (ou recebimento) da aplicao;
valor nominal (Valor futuro ou valor de face ou valor de resgate) o valor indicado no
ttulo (importncia a ser paga no dia do vencimento);
valor atual (valor descontado) o lquido paga ( ou recebido) ante do vencimento;
tempo ou prazo o nmero de dias compreendido entre o dia em que se negocia o ttulo e o
seu vencimento, incluindo o primeiro e no o ltimo, ou, ento, incluindo o ltimo e no o
primeiro.

Assim:
Desconto a quantia a ser abatida do valor nominal, isto , a diferena entre o valor nominal e
o valor atual.

O desconto pode ser feito considerando-se como capital o valor nominal ou o valor atual. No
primeiro caso, denominado desconto comercial; no segundo, desconto racional.
DESCONTO COMERCIAL
Chamamos de desconto comercial, bancrio ou por fora o equivalente ao juro simples,
produzido pelo valor nominal do ttulo no perodo de tempo correspondente, e a taxa fixada.
Chamando de:
d o valor do desconto comercial
N o valor nominal do ttulo
A o valor atual comercial ou valor descontado comercial
n o tempo
i a taxa de desconto
temos:
d=NxiXn

que o valor do desconto comercial.

VALOR ATUAL COMERCIAL

O valor atual comercial ou valor descontado comercial dado por:
A=Nd
O DESCONTO BANCRIO
As operaes de desconto bancrio so similares s operaes de desconto comercial, porm, no
caso de desconto bancrio, existe a cobrana de uma taxa na operao, que comumente inclui o IOF
(Imposto sobre Operaes Financeiras), o que alteraria levemente a expresso anterior.
De modo geral, o desconto bancrio ser igual ao desconto comercial mais uma taxa prefixada
incidente sobre o valor nominal. Algebricamente, pode ser apresentado da seguinte forma:
DB = DC + t.VF
Onde: t = taxa prefixada

DB = desconto bancrio

DC = desconto comercial

EXEMPLO:
1 Uma empresa comercial possui em seu grupo de contas a receber um cheque pr-datado no valor de
R$ 5.000,00 e cuja data de depsito est programada para daqui a cinco meses. Sabendo que a empresa
pensa em descontar esse ttulo em um banco que cobra uma taxa de desconto de 3% a.m. mais uma
taxa operacional igual a 0,7% do valor nominal, calcule o desconto sofrido pelo ttulo.

2 Um ttulo com valor nominal de R$ 10.000,00 seja descontado comercialmente em um banco 60 dias
(dois meses) antes de seu vencimento, a uma taxa de desconto de 2% a.m. e com IOF de 0,0041% a.d.
incidente sobre a operao. O banco cobra ainda uma TSB (taxa de servio bancrio) de 2% sobre o
valor nominal do ttulo, paga no ato da liberao dos recursos. Calcule o valor presente do ttulo.

EXERCCIOS:
1 Um duplicata com vencimento em 15 de dezembro descontada comercialmente por R$ 2.000,00 em
1 de setembro do mesmo ano a uma taxa simples de 6% a.m. Calcular o valor de resgate (valor
nominal) do ttulo..

2 Uma empresa descontou em um banco um border de duplicatas taxa de desconto de 15% a.m.
Considerando uma TSB de 2%, calcular o valor liberado do border segundo as regras do desconto
bancrio.
Sacado
Valor de resgate
Prazo
Valor liberado
A
R$ 5.000,00
10 dias
B
R$ 7.000,00
15 dias
C
R$ 4.000,00
12 dias
D
R$ 2.000,00
20 dias

3 Um ttulo de crdito no valor nominal de R$ 200.000,00 foi descontado 63 dias antes de seu
vencimento taxa simples de desconto de 3% a.m. Considerando a cobrana de IOF de 0,0041% a.d. e
uma TSB de 2,5%, calcular o valor de desconto comercial e o valor liberado.