HISTORIA DEL DINERO

Para otros usos de este trmino, vase Dinero (moneda).

Sede del Banco Central Europeo, el que controla la mayor parte de las finanzas
de la Unin Europea.
Monedas y billetes de banco, dos de las formas ms comunes del dinero.
Dinero (del latn denarius, denario, moneda romana) es todo medio de
intercambio comn y generalmente aceptado por una sociedad que es usado
para el pago de bienes (mercancas), servicios, y de cualquier tipo de
obligacin (por ejemplo deudas). Actualmente, el tipo de dinero que
manejamos en el da a da es dinero fiduciario.1
ndice [ocultar]
1 Introduccin
2 Historia del dinero
3 El dinero y la liquidez de los activos
4 Creacin de dinero
5 Respaldo del dinero
6 Referencias
7 Vase tambin
8 Enlaces externos
Introduccin[editar]
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El dinero permite el intercambio de bienes y servicios en una economa de una
manera ms sencilla que el trueque.
Por tanto, para que un bien pueda ser calificado como dinero se deben
satisfacer los siguientes tres criterios y que son las tres principales funciones
que cumple el dinero en un sistema econmico moderno:2
Medio de intercambio: para evitar las ineficiencias de un sistema del trueque.
Cuando un bien es requerido con el solo propsito de usarlo para ser
intercambiado por otras cosas, posee esta propiedad. Por ejemplo, muy pocas
personas conservan billetes para coleccin. En cambio, la mayora de las
personas los conservan por la posibilidad de intercambiarlos cuando lo deseen
por otros bienes. Adems, el dinero debe ser un bien ligero y fcil de almacenar
y de transportar.
Unidad contable: Cuando el valor de un bien es utilizado con frecuencia para
medir y comparar el valor de otros bienes o cuando su valor es utilizado para
denominar deudas, se dice que el bien posee esta propiedad. Por ejemplo, si
los miembros de una cultura se inclinan por medir el valor de las cosas en
referencia a las cabras, las cabras seran la principal unidad contable. Un

caballo podra costar 10 cabras y una cabaa unas 45 cabras. La unidad de

cuenta significa que es la unidad de medida que se utiliza en una economa
para fijar los precios.
Conservacin de valor: Cuando un bien es adquirido con el objetivo de
conservar el valor comercial para futuro intercambio, entonces se dice que es
utilizado como un depsito de valor. En el ejemplo anterior, una cabra tendra
un problema a la hora de servir como dinero, puesto que es un bien
perecedero: con el tiempo muere. Otros materiales, como el oro y la plata,
conservan sus propiedades a pesar del paso del tiempo. Es un medio de
acumulacin o atesoramiento. El dinero, como representante de la riqueza,
tiene el poder de comprar cualquier mercanca y se puede guardar en cualquier
cantidad. En otras palabras, la funcin de atesoramiento slo puede realizarla
el dinero de pleno valor: monedas y lingotes de oro, piedras preciosas, objetos
de oro, etc. El bien escogido como medio de acumulacin debe ser siempre
algo que pueda guardarse durante largos periodos sin que se deteriore. El
dinero es un depsito de valor pero no el nico, cualquier activo que mantenga
su poder adquisitivo a lo largo de tiempo servir como depsito de valor.
Adems de los puntos anteriores, el dinero debe ser reconocido por la sociedad
que lo usa, permitiendo su identificacin y valoracin de una forma clara.
El dinero, tal como lo conocemos hoy (billetes y monedas sin valor propio),
debe estar avalado o certificado por la entidad emisora. Actualmente son los
gobiernos, a travs de las leyes, quienes determinan cual es el tipo de dinero
de curso legal, pero son otras entidades, como los bancos centrales (Banco
Central) y las casas de la monedas (Ceca), los que se encargan, primero, de
regular y controlar la poltica monetaria de una economa, y segundo, de crear
las monedas y billetes segn la demanda y la necesidad de tener dinero fsico.
Sintetizando, podemos afirmar que el dinero es un activo financiero neutro o
plenamente lquido, que sirve de plataforma intermedia para optimizar el
intercambio bienes y servicios, evitando las inexactitudes propias del trueque,
es decir, del intercambio directo de bienes y servicios.
Historia del dinero[editar]
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En el neoltico, con la aparicin de la agricultura y la ganadera, apareci la
primera economa de produccin y se produjo un excedente; una cantidad de
bienes que no necesitan ser consumidos. Esto dio lugar a la posibilidad de
alimentar a personas que no necesitaban trabajar la agricultura o la ganadera
y podan dedicarse a producir otros productos, como la cermica, e
intercambiarlo por el excedente producido. Ello permiti la primera forma de
comerciar, el trueque, intercambiando directamente bienes y servicios por
otros. Con el tiempo, esta forma de intercambio se consider ineficiente y se
puede explicar con el siguiente ejemplo:

Desde el neoltico, en las sociedades agriculturas-ganaderas, el hombre ha

intercambiado los bienes obtenidos como fruto de su trabajo productivo por
otros. De ese modo, el que haba recolectado frutos de la tierra en un
determinado momento poda desear cambiar parte de ellos por ejemplo por
pieles. As surgi el trueque. El problema es que, en ese momento, los
intercambios dependan de la demanda de cada individuo en cada momento,
siendo un trmite lento y difcil adaptarse a las urgencias inmediatas de cada
individuo.
En el ejemplo planteado, es posible que el cazador que tena las pieles no
desea frutos de la tierra sino bastones de madera. La tarea del trueque poda
resultar ardua, ya que en primera instancia, el recolector de frutas requerira
encontrar a alguien dispuesto a cambiar las frutas por madera, para ir
posteriormente a cambiar sta por las pieles. En algn momento pudo suceder
que el recolector de frutas diera las frutas al que posea bastones de madera, y
le pidiera una nota equivalente al valor de las frutas; y luego pudo haber ido
con esta nota junto al dueo de las pieles, pidiendo le cambiaba ese
documento (el cual tena un valor en madera) por pieles, pues ms tarde
podra reclamar la madera al emisor de la nota (al dueo de la madera). Y
probablemente, en esa hipottica situacin, el poseedor de las pieles pudo
haber recibido la nota y no ir luego a canjearla por bastones de madera, sino
usarla para con ella obtener algn otro bien o servicio en otro lugar.
Obviamente, en algn momento la nota pudo haber regresado a su emisor
original a efectos de cambiarla finalmente por los bastones de madera. Pero
tambin pudo haber sucedido, que algunas notas muy especiales nunca
hubieran regresado a su emisor original, y quedaran circulando por un muy
largo tiempo en el circuito de los intercambios hasta su eventual destruccin o
hasta su eventual prdida de valor, cumpliendo as una funcin monetaria; esto
bien pudo haber pasado con notas de entrega de metales emitidas por
personas en lo alto de la estratificacin social, como reyes o faraones.
Al final, acabaron apareciendo ciertos bienes que son ms fcilmente
intercambiables que otros, de forma que los individuos los demandan, no por
su utilidad, sino por su especial capacidad para circular por el mercado, para
servir de moneda de cambio. O sea en definitiva, por su liquidez. Un claro
ejemplo seran los cigarrillos en el ambiente carcelario, que seran utilizados
incluso por los no fumadores para cambiar por otros bienes, o los chocolates en
Europa despus de la Segunda Guerra Mundial, producto que por su aguda
escasez sirvi informalmente para nios y adultos como moneda de cambio de
otros bienes. Estos ejemplos ilustran que estas circunstancias permiten el
intercambio de bienes y servicios. Y en las civilizaciones ms prximas a la
actualidad, esa especie de aceptacin generalizada es el dinero, que facilita las
transacciones comerciales de una manera ms fcil y sencilla que el trueque,
favoreciendo de este modo la expansin del comercio.
Naturalmente, el dinero que fue usado en sus inicios, desde el neoltico, no fue
como hoy lo conocemos. Distintas civilizaciones adoptaron distintos bienes
para suplir con ellos la funcin de dinero: alimentos, conchas, metales, plumas,
piedras preciosas, etc.

Con el paso del tiempo, el oro y la plata fueron ampliamente usados como
dinero debido a que su valor es aceptado mundialmente, y tambin debido a la
facilidad de transporte, a las ventajas de la conservacin, etctera. Para
garantizar o certificar que un trozo de metal o moneda contena una cierta
cantidad de oro y/o plata, se comenz la acuacin, a modo de garanta o
certificacin, por parte de entidades reconocidas y respetadas (reinos,
gobiernos, bancos), que avalaban el peso y la calidad de los metales que
contenan.
Las primeras monedas que se conocen, se acuaron en Lidia, la actual Turqua
en el Siglo VII a. C.

Monedas de un tercio de esttera, acuadas a principios del siglo VI a. C.

De acuerdo con Herdoto, el pueblo lidio fue el primero en introducir el uso de
monedas de oro y plata, y tambin el primero en establecer tiendas de cambio
en locales permanentes. Se cree que fueron los primeros en acuar monedas
estampadas, durante el reinado de Giges, en la segunda mitad del siglo VII a.
C.3 Otros numismticos remontan la acuacin a Ardis II. La primera moneda
fue hecha de electro (aleacin de oro y plata),4 con un peso de 4,76 gramos,
para poder pagar a las tropas de un modo regulado.5 El motivo del estampado
era la cabeza de un len, el smbolo de la realeza. El estndar lidio eran 14,1
gramos de electrn, y era la paga de un soldado por un mes de servicio; a esta
medida se le llam esttera.
Fue necesaria una evolucin en la cual los Estados emitan billetes y monedas,
que daban derecho a su portador a intercambiarlos por oro o plata de las
reservas del pas. La evolucin del respaldo del papel moneda es el siguiente:
En los siglos XVIII y XIX, muchos pases tenan un patrn de dos metales,
basado en oro y plata.
Entre 1870 y la Primera Guerra Mundial se adopt principalmente el Patrn oro,
de forma que cualquier ciudadano podra transformar el papel moneda en una
cantidad de oro equivalente.
En el periodo entre guerras mundiales se trat de volver al Patrn Oro, si bien
la situacin econmica y la crisis o crack del 29 termin con la convertibilidad
de los billetes en oro para particulares.
Al finalizar la Segunda Guerra Mundial, los aliados establecieron un nuevo
sistema financiero en los acuerdos de Bretton Woods, en los cuales se
estableca que todas las divisas seran convertibles en dlares estadounidenses
y slo el dlar estadounidense sera convertible en lingotes de oro a razn de
35 dlares por onza para los gobiernos extranjeros.
En 1971, las polticas fiscales expansivas de los EE.UU., motivadas
fundamentalmente por el gasto blico de Vietnam, provocaron la abundancia
de dlares, plantendose dudas acerca de su convertibilidad en oro. Esto hizo
que los bancos centrales europeos intentasen convertir sus reservas de dlares
en oro, creando una situacin insostenible para los EE.UU. Ante ello, en
diciembre de 1971, el presidente de EE.UU., Richard Nixon, suspendi

unilateralmente la convertibilidad del dlar en oro para el pblico y devalu el

dlar un 10%. En 1973, el dlar se vuelve a devaluar otro 10 %, hasta que,
finalmente, se termina con la convertibilidad del dlar en oro tambin para los
gobiernos y bancos centrales extranjeros.
Desde 1973 hasta nuestros das, el dinero que hoy usamos tiene un valor que
est en la creencia subjetiva de que ser aceptado por los dems habitantes
de un pas, o zona econmica, como forma de intercambio. Las autoridades
monetarias y Bancos Centrales no pretenden defender ningn nivel particular
de tipo de cambio, pero intervienen en los mercados de divisas para suavizar
las fluctuaciones especulativas de corto plazo, con el objetivo de mantener a
corto plazo la estabilidad de precios, y evitar situaciones como la
hiperinflacin, que hacen que el valor de ese dinero se destruya, al
desaparecer la confianza en el mismo, o como la deflacin.
El dinero y la liquidez de los activos[editar]
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Como se ha visto en la definicin del Dinero, este puede ser cualquier bien
(activo), contrato, certificado o cualquier cosa que tenga valor para las partes
que intervienen en una transaccin. De hecho, cualquiera puede crear su
propio dinero, y se hace en la actualidad, por ejemplo, en los comercios
minoristas con la emisin de los vales de compra, pero este tipo de dinero
tiene un inconveniente, que slo es aceptado por la misma tienda que los
emiti, por lo que su liquidez es muy limitada.
En la actualidad el nico tipo de dinero propiamente dicho que se considera
legalmente como tal, es el emitido por los bancos centrales (billetes y
monedas), tambin denominado dinero legal, y siempre ha de ser aceptado
como forma de pago. Se considera que el dinero legal es el activo ms lquido
al cual se pueden convertir el resto de activos (bienes, servicios, deudas u
obligaciones) y viceversa.
En sentido amplio, hay que entender por dinero mucho ms que el mero dinero
legal. Hay diferentes tipos de activos financieros que constituyen el dinero en
sentido amplio; se pueden clasificar segn su grado de liquidez. El dinero en
sentido estricto sera solo el plenamente lquido. Para empezar a hablar, las
cantidades en cuentas bancarias corrientes o depsitos a la vista tambin han
de considerarse como dinero convertible en dinero legal en una relacin de 1:1,
de forma inmediata; estos depositantes dispondrn de su dinero a travs de su
chequera de cuenta corriente, pero el banco depositario, en el ejercio de su
actividad comercial, se lo entregar a un tercero que podr disponer de l con
otra chequera, la de una cuenta de crdito. De este modo, las entidades de
depsito y, en general, todas las entidades de crdito, multiplican el dinero
legal (cfr. creacin de dinero bancario, cuasidinero).
Cuando hacemos un depsito en efectivo en una cuenta corriente o a la vista,
el Activo (Tesorera) del banco se incrementa pero, tambin, aparece una

anotacin contable en el Pasivo para representar la deuda de esa cantidad de

dinero con el depositante. Desde el punto de vista del patrimonio de ste, lo
que ha sucedido no es nada ms que un cambio de un activo plenamente
lquido (dinero legal) por un derecho de crdito de mxima liquidez contra el
banco despositario, ya que existe el compromiso por parte del banco de
convertirlo en dinero legal a instancia del depositante. Con el dinero legal
depositado por los clientes de pasivo, el banco hace su negocio (cfr. depsito
irregular), prestando una parte a sus clientes de activo o invirtindolo, pero
debe mantener reservada una parte "en Caja" (Encaje) para poder hacer frente
a los eventuales reintegros.
Lo dicho en relacin con las cuentas corrientes y depsitos a la vista puede
aplicarse, con las correspondientes variaciones, a los depsitos de ahorro, a
plazo fijo y dems activos financieros emitidos por el sistema financiero. La
clasificacin completa de los activos financieros, de mayor a menor liquidez,
agrupados en los llamados agregados monetarios, no es ms que la forma
ordenada de referirse la Oferta Monetaria.
Hay que aadir que, al igual que los bancos, las empresas tambin pueden
emitir ttulos negociables de deuda que pueden ser considerado un tipo
especial de cuasidinero. Este tipo de emisiones se denominan de diversas
formas, por ejemplo, papel comercial (letras de cambio endosables), pero no
forman parte de ninguno de los agregados monetarios, reservados al Sistema
Financiero. Parte de la doctrina denomina "dinero financiero" a este conjunto de
activos financieros no bancarios. Desde el punto de vista material, no cabe
duda de su naturaleza dineraria; pinsese, por ejemplo, en mecanismos tales
como la pignoracin de ttulos-valores o en que, con las acciones cotizadas de
una empresa, pueden adquirise directamente participaciones en otras
empresas, como se ve muchas veces.