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7.
57
TAXAS
Taxa de juros um coeficiente monetrio aplicado ao capital por um determinado perodo de
2%
1
24% 12
7.2. TAXA EQUIVALENTE NA CAPITALIZAO COMPOSTA
Duas ou mais taxas de juros so equivalentes quando aplicadas ao mesmo capital durante um
mesmo perodo de tempo de aplicao produzirem o mesmo montante, mesmo pertencendo a diferentes
perodos de capitalizao.
Vamos correlacionar a taxa i D
perodo d dias.
Vejamos o diagrama:
C
iD
MA
1. caso
0
D
1. Caso: um capital C aplicado durante um determinado perodo de tempo D a uma taxa de juros iD
produz um montante MA. O montante MA calculado da seguinte forma:
MA = (1 + iD)
id
MB
2. caso
0
2. Caso: O mesmo capital C foi aplicado durante o mesmo perodo de tempo D a uma taxa de juros
id aplicado a cada sub-perodo de tempo d (perodo de tempo D foi dividido em vrios perodos d)
produz um montante MB.
O montante MB calculado da seguinte forma: a soma de todos os perodos d igual a D, isto ,
devemos achar a quantidade de d perodos contidos no perodo D, que ser dado por D/d, ou
seja, o nmero de capitalizaes ser de D/d perodos. O montante MB, ento, ser igual a
MB = (1 + id)
D/d
Roberto
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( 1 + iD ) = ( 1 + id ) D/d
A taxa de juro iD igual a:
iD = ( 1 + id) D/d - 1
Nota:
a)
b)
c)
iq 1 iT T 1
Q
A taxa que eu quero (iq) igual um mais a taxa que eu tenho ( it ) elevado ao perodo
da taxa que eu quero (Q) dividido pelo perodo da taxa que eu tenho (T), menos um.
EXEMPLO
1.
i D 1 0,02 30 1
360
id 1,0212 1
i D 1,268242 1
i D 0,268242
i D 26,8242% a.a.
2.
Dada taxa de juros de 24% a.a. calcular a taxa de juros equivalente mensal.
D = ano; d = ms; a taxa dada = 24% a.a. ; a taxa que se procura = X% a.m.
i D 1 0,24 360 1
30
id 1,24 0,083333 1
i D 1,018088 1
i D 0,018088
i D 1,8088% a.m.
3.
Uma letra de cmbio transacionada no mercado financeiro oferecendo uma taxa de juro de 41,64% ao ano. Sabendo-se que
o seu prazo de vencimento de 63 dias, determinar a taxa de juro equivalente a este prazo de aplicao.
Soluo:
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4.
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Se um Certificado de Depsito Bancrio oferece um rendimento lquido de 7,25% para um prazo de aplicao de 92 dias, qual
a taxa anual de rendimento lquido?
Soluo:
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Converso da taxa Nominal em taxa Efetiva - a taxa de juros nominal pode ser fracionada
proporcionalmente (igual a juros simples). Divide-se a taxa de juros pela quantidade de perodos de
capitalizaes existentes no perodo da taxa.
Exemplo: 18% a.t. com capitalizao mensal, isto , os perodos de capitalizaes so mensais e o
perodo da taxa trimestral, ento existem trs perodos de capitalizaes mensais no perodo de tempo
da taxa trimestral. Portanto, divide-se a taxa de juro (18%) por trs, o resultado igual a 6% ao ms.
Outro exemplo: 24% a.a. com capitalizao trimestral
perodo de um ano (perodo da taxa de juros), ento:
24%
6%a.t.
4
6% a.m.
Taxa procurada:
X%
Y% a.t.
4
j = m x (1 i) t
90
j 4 1 0,0630 1
j 4 1,063 1
j = 4 x 0,191016
Ou
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a)
Anual
b)
Mensal
c)
Trimestral
d)
Quadrimestral
2. Dada a taxa de 48% a.a. com capitalizao para 36 dias, determinar a taxa efetiva mensal para 45
dias.
Soluo
48%
4,8%
10
para 36 dias
Denominamos taxa de juro REAL a taxa paga ou ganha (acima da inflao) numa operao. A taxa
de juro APARENTE aquela que vigora nas transaes correntes.
Quando no h inflao no perodo considerado, a Taxa Aparente igual taxa Real; porm,
quando h inflao, a Taxa de juros Aparente formada pela INFLAO e pela Taxa de juro REAL.
Vejamos:
C = capital aplicado
iR = Taxa Real
iA = Taxa Aparente
I = Inflao
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M = C (1 + I);
3. Com uma taxa de juro Real iR e uma taxa de Inflao I, simultaneamente, o capital inicial
equivaler a:
M = C ( 1 + iR )( 1 + I )
(a)
(b)
Como as Expresses (a) e (b) so equivalentes, j que ambas traduzem o mesmo montante, o
seja o valor efetivamente recebido, temos:
Donde
( 1 + iA ) = ( 1 + iR )( 1 + I )
Exerccios Resolvidos
1.
Uma aplicao de R$ 100,00 teve um rendimento de R$ 35,00. Se a inflao do perodo foi de 30%, calcular a
rentabilidade aparente e real da aplicao.
C = 100,00;
2.
J = 35,00
e I = 30 %
Qual deve ser a taxa aparente correspondente a uma taxa Real de 0,8% ao ms e uma inflao de 20% no
perodo.
iR = 0,8% ao ms e i = 20%
iA = ( 1 + iR )( 1 +I ) 1 .: iA = ( 1 + 0,008 )( 1 + 0,2) iA = 20,96%
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3.
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Um emprstimo foi feito a uma taxa de 32% ao ano. Sabendo que a inflao nesse ano foi de 21%, calcule a
taxa real anual?
iA = 32%
I = 21%
( 1 +0,32 ) = ( 1 + iR )( 1 + 0,21 ) .: iR =
4.
1,32
1 iR = 9,09% ao ano
1,21
Um CDB rendeu 1,4% ao ms e a inflao no perodo pela IGPM foi de 0,8%. Qual a taxa Real auferida nesta
aplicao?
iA = 1,4%
I
= 0,8%
( 1 + 0,014 ) = ( 1 + iR ) x ( 1 + 0,008 )
iR =
1,014
1 iR = 0,595% ao ms
1,008
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EXERCCIOS PROPOSTOS
1. (BB) Qual a melhor aproximao de uma taxa semestral equivalente a 20% a.a.
a) 8,64% a.s.
b) 9,54% a.s
c) 7,85% a.s
d) 10% a.s.
e) 20% a.s.
2. Qual a taxa trimestral equivalente a 5% a.m?
a) 15%
b) 15,20%
c) 15,50%
d) 15,76%
e) 15,96%
3. Qual a taxa de juros semestral equivalente a 44% a.a.?
a) 22%
b) 21%
c) 20%
d) 19%
e) 18%
4. Qual a taxa efetiva anual equivalente a 30% a.a., capitalizados semestralmente?
a) 34,50%
b) 33,55%
c) 32,25%
d) 31,25%
e) 30,25%
5. (BC) Um investimento rendeu 68% em um ms no qual a inflao foi de 40%. Qual o ganho real
nesse ms?
a) 10%
b) 18%
c) 20%
d) 28%
e) 30%
6. Para que se obtenha R$ 242,00, ao final de seis meses, a uma taxa de juros de 40% a.a.
capitalizados trimestralmente, deve-se investir, hoje, a quantia de:
a) 171,43
b) 172,86
c) 190,00
d) 200,00
e) 220,00
7. Qual a taxa de juros anual adotada no resgate de uma letra de cmbio, sabendo-se que os juros so
capitalizados trimestralmente, o valor de resgate foi de R$ 200.000,00, o desconto de R$ 92.820,00 e
a antecipao foi de um ano?
a) 10%
b) 20%
c) 30%
d) 40%
e) 50%
8. Dada taxa 20% a.a., determinar as taxas equivalentes, semestral e mensal.
a) 7,94% e 0,56%
b) 8,64% e 1,98%
c) 9,54% e 1,53%
d) 8,94% e 1,67%
e) 9,51% e 1,52%
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16. Uma pessoa colocou do seu capital a 20% a.a., capitalizados semestralmente, e o restante a 12%
a.s., capitalizados trimestralmente. Sabendo-se que a primeira parcela proporcionou R$ 60.769,10
de juros, o montante no final de 4 anos ser, em R$:
Resp.: R$ 158.905,24.
17.
O capital que durante 4 anos, colocado a 12% a.a., capitalizados bimestralmente, produz um juro de
R$ 12.252,00 a mais do que seria produzido com capitalizaes semestrais de, em R$: Resp: R$
839.800,74
18.
Em 154 dias uma aplicao rendeu 41,123%. Calcular as taxas mensal e anual equivalentes.
Resp.
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19. Quanto uma pessoa resgatar no final de 93 dias se aplicar R$2.000,00 taxa de 150% a.a.? E qual
a taxa mensal equivalente.
Resp. 2.535,14 e 7,93% a.m.
20.
21.
Um banco cobra 20% a.a. de taxa de juro numa operao de capital de giro. Quanto cobrar para
uma operao em 182 dias.
Resp. 9,655525% p/182 dias
22. Um agiota empresta R$ 80.000,00 hoje para receber R$ 507.294,46 no final de 2 anos. Calcular as
taxas mensal e anual desse emprstimo.
Resp.: 8% a.m., ou 151,817% a.a.
23. Qual a taxa efetiva equivalente trimestral de uma taxa de 34% ao ano com capitalizao mensal?
Resp. 8,74% a.t.
24. Qual a taxa anual com capitalizao trimestral equivalente a taxa de 60% ao ano com capitalizao
semestral?
Resp. 56,07% a.a. c/cap. Trimestral
25. Trs quartos de um capital foram aplicados taxa nominal de 20% a.a. capitalizada semestralmente
e, o restante, a 12% a.s. capitalizada trimestralmente. Se o prazo da aplicao de 4 anos e,
sabendo-se que o rendimento da primeira parcela $ 4.726,04 maior que o rendimento da segunda,
calcular o capital.
Resp. $ 10.000,00
26. Calcular o prazo em que um capital dobra se aplicado a juros nominais de 120,17% a.a.
capitalizados diariamente.
Resp. 208 dias
27. Um capital foi aplicado por 18 meses taxa nominal de 24% a.a. capitalizados mensalmente.
Calcular o valor do capital, sabendo-se que, se a capitalizao da taxa nominal for semestral em vez
de mensal, o rendimento diminui $ 1.000,00.
Resp. $ 42.884,87
28. Dois teros de uma capital foram aplicados por 2 anos taxa de 18% a.s. capitalizada
bimestralmente e, o restante do capital, foi aplicado por um determinado prazo taxa de 18% a.t.
capitalizada mensalmente. Se o valor do capital de $ 12.000,00 e, sabendo-se que o rendimento da
primeira parcela $ 4.048,79 maior que o rendimento da segunda, calcular o prazo em anos da
segunda parcela.
Resp. Um ano
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1.
Calcular o montante e a taxa efetiva anual ganha por um investimento de R$ 2.000,00, aps 2
anos de aplicao, se rendeu juros nominais de 9% ao ano com as seguintes hipteses de
capitalizao: a) anual; b) semestral; c) trimestral e d) diria.
Resp. 9%; 9,20%;9,31%9,42%
2.
3.
Em quanto tempo duplicar um capital aplicado taxa nominal de 227,05% ao ano capitalizado
mensalmente?
Resp. 4 meses
4.
Uma aplicao de R$ 17.800,00, pelo prazo de 20 meses, ganhou uma taxa de juros nominal de
45% ao ano com capitalizao quadrimestral. Qual foi o rendimento da operao? Resp. R$
18.002,16.
5.
Que taxa nominal anual uma instituio dever exigir em seus contratos de emprstimos para que
receba um ganho efetivo de 2.250% ao ano, na condio de a taxa nominal ter uma capitalizao
trimestral?
Resp. 480,70% ao ano com capitalizao trimestral
6.
Uma pessoa deposita R$ 45.000,00 numa instituio financeira por 3 anos taxa nominal de 24%
ao ano. Calcular o montante composto, sabendo que no primeiro ano os juros so capitalizados
semestralmente e no segundo ano trimestralmente e no terceiro ano mensalmente. Resp. R$
90.380,36
7.
Um capital rende juros compostos de 30% ao semestre com capitalizao mensal durante os
primeiros dois anos para, em seguida, ser reaplicado (capital inicial + juros) a uma taxa de 60% ao
ano com capitalizao mensal durante os prximos 12 meses. Determinar uma taxa nominal anual
com capitalizao trimestral que seja capaz de fornecer ao fim dos 3 (trs) anos de aplicao o
mesmo rendimento fornecido pelas duas taxas anteriores. Resp. 62,04% a.a. com capitalizao trimestral
8.
9.
Um banco deseja ganhar 45% ao ano como taxa efetiva, que taxa nominal anual com
capitalizao trimestral dever oferecer a seus clientes?
10.
11.
O valor de R$ 5.660,00 foi aplicado taxa nominal de 15% a.a., capitalizado mensalmente durante
3 anos e 4 meses e 27 dias. Calcule o montante.
Resp. R$ 9.407,48
12.
O valor de R$ 1.500,00 foi aplicado taxa nominal de 18% a.a., capitalizado mensalmente durante
63 dias. Calcule o montante.
Resp. R$ 1.547,64
13.
O valor de R$ 1.500,00 foi aplicado taxa nominal de 18% a.a., capitalizado diariamente durante
36 dias. Calcule o montante.
Resp. R$ 1.527,23
14.
O valor de R$ 370,00 foi aplicado taxa nominal de 7% a.a., capitalizado mensalmente durante 6
meses. Calcule o montante.
Resp. R$ 383,14
15.
O valor de R$ 430,00 foi aplicado a juros compostos durante 36 dias, rendendo de juros 28,00.
Qual a taxa de juro nominal anual, capitalizado diariamente? Resp. 63,139284% a.a. capitalizado
diariamente
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Determinar a taxa de rendimento real a partir de uma taxa aparente de 7% a.a. e uma inflao de
3% no perodo.
a) 2,88%
b) 3,88%
c) 4,88%
d) 2,35%
e) 3,38%
2.
Um capital aplicado durante dois anos taxa nominal aparente de 18% a.a. com capitalizao
mensal, rendeu $ 1.500,00. Se a inflao em cada ano foi de 12%, calcular o capital e a taxa real
da aplicao.
a) 3.492,41 e 6,75% a.a.
b) 5.693,21 e 6,75% a.s.
c) 4.962,35 e 7,65% a.a.
d) 6.924,41 e 6,85% a.t.
e) 2.695,41 e 6,95% a.s
3.
Uma aplicao financeira rende juros nominais de 6% a.a. capitalizados mensalmente. Se a taxa
de inflao foi de 5,5% a.a., calcular as taxas de juros aparente e real ganhas pela aplicao.
Resp. aparente:
a) 1,67% a.a. e 0,36% a.a.
b) 1,76% a.a. e 0,63% a.a.
c) 2,66% a.a. e 0,69% a.a.
d) 6,17% a.a. e 0,63% a.a.
e) 8,63% a.a. e 0,63% a.a.
Roberto