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REVISTA ESPAOLA DE FINANCIACIN Y CONTABILIDAD

Vol. VI, N. 19
1977
pp. 109-156

SUPUESTOS PRACTICOS

(Contabilidad Financiera y Costes)

Por

Jos Antonio GONZALO ANGULO

J. A. Gonzalo Angulo: Supuestos Prcticos

111

Oposiciones a ingreso en el Cuerpo de Zntervenein y ~ ~ ~ ~ ~ de


b i lal ~i dd ~~ d i
tracin Civil del Estado (Convocatoria de
16 de febrero de 1976-B.O.E. de 9 de
marzo de 1976).
SEGUNDO EJERCICIO-Prctico.
Da 15 de noviembre de 1976.
Los Estados Financieros (Balance de Situacin y Cuenta de Explotacin y Prdidas y Ganancias) de la Empresa Industrial
del Noroeste, S. A., al 31 de diciembre
de 1975, elaborados conforme a las directrices del Plan General de Contabilidad de
Espaa, son los que se muestran en los
anexos nm. 1 Y 2.
que durante el
ejercicio de 1975 se han producido ciertos
cambios en el Departamento Administrativo-Financiero, el Consejo de Administracin decide someter 10s mismos a una
auditora contable que habr de realizar un
profesional independiente. Dicho profesional, tras practicar las pruebas pertinentes
segn los usos al respecto, pone de manifiesto las siguientes anomalas:
1) La maquinaria, instalaciones Y utillaje se amortizan a razon de un 10% anual
sobre el. valor al origen, sin.embary, durante seis meses se han venido realizando
doble turno de trabajo, sin que tal hecho
haya sido tenido en cuenta a efectos del
clculo de la amortizacin peridica.
2) Aunque existe la norma de qile cualquier gasto en Inmovilizado inferior a
50.cl00 pesetas sea considerado como imputable al ejercicio en SU totalidad, se ha
aplicado tal criterio con dos partidas de
utillaje adquiridas a principio de ejercicio
por valor de 70.000 y 80.000 pesetas, respectivamente.
3) En Propiedad Industrial se encuentra incluida una Marca comercial valorada
en 250.000 pesetas, que puede considerarse como totalmente obsoleta y, por 10 tanto, sin valor alguno de realizacin.
4) LOSTtulos sin cotizacin oficial integrantes del Inmovilizado Financiero son
4.000 acciones de la S.A.K. de 500 pesetas
nominales adquiridas durante el pasado

ejercicio al cambio de 116, 75%. El valor


terico
~ i ~ o -contable de tales ttulos segn el
Balance a 31-12-75 de la S.A.K., es de 530
pesetas accin.
5) El emprstito de obligaciones fue
emitido en 1973 y estaba compuesta por
5.000 ttulos de 1.000 pesetas nominales,
que fueron colocados con una prima de
emisin del 5%, devengando un inters del
9,25% anual. El plan de amortizacin se
extiende a cinco aos con primer vencimiento en 31-12-1974. El criterio adoptado
respecto a la periodificacin de la prima de
emisin fue el de sanearla en correspondencia con el nmero de obligaciones
amortizadas, lo cual evidentemente no se
ha cumplido.
6) En el examen de antiguedad de las
existencias se han detectado un lote de
productos terminados, 10s m,, que ya no
se fabrican, y que llevan ms de tres aos
sin tener movimiento, cuando 10 normal es
que ningn producto supere 10s seis meses
de almacenamiento.
7) La valoracin de las existencias
atiende a los datos facilitados por la contabilidad Interna. La organizacin de la
produccin y e movimiento interno que ha
tenido lugar durante el ejercicio 1975 pueden apreciarse en el anexo nm. 3, con
cuya informacin puede llegarse a determinar el coste de 10s distintos productos y
comprobar si ha sido correcta la valoracin de las existencias. Es de hacer notar
que a tales efectos se sigue el convenio
FIFO.
8) Durante 1975 se ha cobrado parte de
la deuda a cargo de los Clientes dudosos,
2 0 0 . m pts. en concreto, sin embargo, se
han abonado en la cuenta general de Clientes y no en la de Clientes de dudoso cobro.
De otra parte, cabe sealar que el resto de
la deuda (120.000 ptas.) debe ser considerada como absolutamente incobrable.
9) Dentro del saldo de Efectos comerciales a cobrar estn includos dos efectos
por valor de 54.000 pts. que fueron devueltos a su vencimiento.
10) Los Ttulos con cotizacin oficial
son 200 acciones de la S.A. TEX de 500
pts. nominales adquiridas al 220%. En
1975 se enajenaron los derechos de sus-

- 111 -

cripcijn correspondientes a la ampliacin


de capital a la par que dicha sociedad llev
a cabo en la proporcin de 1 por 5, abor,r,d~see! imi;ert:: de !a vent efi !a ceita
antedicha.
1 1) La cuenta Hacierida Pblica recoge
los saldos pendientes de cobro de la Desgravacin Fiscal a la Exportacin. El
cargo se hace segn estimacin de la empresa y el abono en el momento del cobro,
cuyo importe puede no coincidir con el
previamente cargado. En 1975 se han
cobrado y abonado en la cuenta mencionada 1.014.000 pts. que correspondan a
cargos por importe de 957.000 pts.
12) No se ha periodificado correctamente la prima de seguros, que abarca
desde 1-7-75 a 30-6-76, ascendiendo su
importe total a 240.000 pts.
13) La Previsin para Inversiones se
encuentra correctamente materializada en
Maquinaria, sin embargo la amortizacin
correspondiente a esta ltima (250.000 pts.)
no lo est.
14) La Cuenta de Regularizacin recoge la practicada en 31-XII-1974 y 31-XII1975 al amparo de lo dispuesto en el Decreto-Ley 1211973. Sin embargo, se ha detectado un pasivo ficticio en la rbrica de
Acreedores, por importe de 720.000 pts.
15) Pese a haber materializado en 1975
las obras y reparaciones extraordinarias
para las cuales fue dotada la provisin, no
se ha aplicado la misma a su finalidad.
16) Dentro del Saldo de Acreedores
figura incluida una deuda en moneda extranjera, 10.000$, convertidos al cambio de
60 pts. 'dollar, siendo dicho cambio a la
fecha del balance de 70 pts. dollar. Dicha
deuda tuvo su origen en la adquisicin de
una patente incluida en la cuenta Propiedad Industrial, que ha comenzado a utilizarse en el presente ejercicio.
' 17)
Se han devengado comisiones por
valor de 350.800 pts. que, por encontrarse
pendientes de pago, por parte de la empresa, no se han contabilizado.

18) Los trabajos realizados por la empresa para su inmobilizado, consistentes


en diversos enseres, no han sido correctayentn
,, ,,,, alo orad os, estimndose que el coste
real de los mismos ha ascendido a 650.000
pts.
De acuerdo con la anterior informacin,
se pide:
1 .O Practicar los ajustes correspondientes para adecuar la contabilidad a la realidad econmica de la empresa, especificando los oportunos asientos en el Diario.
2.O Preparar los nuevos Estados financieros que reflejan la verdadera situacin
econmica de la Empresa.
3.O Proceder a la distribucin de los
beneficios de acuerdo con las siguientes
directrices:
a) A Reserva legal lo estipulado en el
artculo 106 de la Ley de S.A.
b) A Previsin para Inversiones el mximo legalmente permitido que, en
este caso, asciende a 424.810 pts.
c) El Impuesto sobre Sociedades asciende a 743.580 pts. pei-o, dado
que los impuestos a cuenta, incluidos en la partida Tributos ascienden
a 260.000 pts., tan solo estn pendientes de liquidar el resto, o sea
483.580 ptas.
d) Al Consejo de Administracin un
10% de los beneficios.
f) A Reserva Voluntaria 400.000 pts.
g) El resto, si lo hubiese, a Remanente.
4.O Calcular el coste de Capital (coste
medio de los recursos) correspondiente al
presente ejercicio, y tomar el mismo como
tasa de actualizacin en la evaluacin del
proyecto de renovacin del equipo cuyos
datos se presentan en el anexo n.O 4.
5.O Sealar la alternativa: equipo nuevo vs , equipo antiguo, ms conveniente
bajo el punto de vista econmico, segn
los datos contenidos en el mencionado
anexo n.O 4.

J. A. Gorlzalo Angulo: Si.lpilestos Prcticos


ANEXO

NQ 1

BALANCE DE CJ?i'UACION AL 31 DE DICIEMBRE DE 1975

ACTIVO

INMOvILSZAl30

. MTerrenos
aterial
Edificios
Amortizaci6n acumulada
Maquinaria, I n s t a l a c i o n e s
y u t i l l aje
Amortizaci6n acumulada
Elementos de Transporte
Amortizacidn acumulada
Mobiliario y enseres
Amortizacion acumulada

7.000
11.4001
5.500

jl. 900)
950

i&?A.
1.675
(495)

. Inmaterial
Propiedad I n d u s t r i a l
. J?inanciero
PftoTse.sin aotizacidn o f i c i a l
. Gastos a m o r t i z a b l e s
D e constituci6n
De emisi6n de o b l i g a c i o n e s

--

EXISTENCIAS
Productos terminados
Productos semiterminadoe
Productos e n c u r s o
Materias Primas
DEUDORES
Clientes
E f e c t o s comerciales a c o b r a r
Hacienda Pdblica
C l i e n t e s de dudoso cobro
320
Provisidn para i n s o l v e n c i a s ~ 3 2 '0 ~

CUENTAS FINANC ERAS


T f t u l o s con c o t i z a c i 6 n o f i c i a l
Caja
Bancos

( ~ m
a i l e s de p t s )

Revista Espaola de Financiacin y Contabilidad

PAS N O

CAPITAL Y RESERVAS
Capital Social
Cuenta de Regularizacibn
Reaerva l e g a l
P r e v i s i b n para I n v e r s i o n e s
Reserva v o l u n t a r i a

7.000
2.315
844
1.250

426

PROVISIONES
Para reparaciones y o b r a s extraordinarias

DEUDAS A PLAZOS LARGO Y M E D I O


Obligaciones e n c i r c u l a c i b n
PrCstamos
Acreedores

3.260
l. 980
1.410

DEUDAS A PLAZO CORTO


Proveedores
560
E f e c t o s comerciales a pagar
420
Organismos de l a Seguridad S o c i a l 210
PrCeitamos
UL
RESULTADOS
PCrdidaa y Ganancias

2.288

RESULTADOS

1975 ( en m i l e s de w e e t a s l

E X P L O T A C I O N

l
c

Existencias

Existencias

Compras

Ventas

Gastos de Personal

Ingreaos a c c e s o r i o s a l a Explotaci6n

Gaetos Financieros

Ingresos F i n a n c i e r o s

Tributos

Trabajos r e a l i z a d o s por l a empresa para


s u inmovilizado

Trabajos, suministros Y s e m i cios exteriores

543

Transportes y f l e t e s

328

Gastos diversoe

215

3.420

34.666

574
315

610

Amortizaciones

1.170

Saldo acreedor

2.288

P E R D I D A S

Beneficio neto t o t a l

2.288

2.288

I__

G A N A N C I A S

Explotacion

2.288

2.288

116

Revista Espaola de Financiacin y Contabilidad

Anexo nm. 3

270 Kg. de PT, a 400,00 ptas


500 Kg. de PT2 a 250,00 ptas.
1.500 Kg. de PT3 a 364,67 ptas.

ACTIVIDAD INTERNA
Los datos relativos a la actividad interna
de la Empresa Industrial del Noroeste, S.
A., durante el perodo de referencia, son:

2) Los consumos de Materias Primas,


1 ) Las existencias en 1-1-1975 eran las han sido.
siguientes:
8.000 Kg. de M, a 215 ptas.
- Primeras Materias ................. 1 200
20.000 Kg. de M, a 270 ptas.
2 1 .O00 Kg. de M, a 42 1 ptas.
2.000 Kg. de M, a 215 Ptas.
2.852 ~ g de. M, a 270 Ptas.
3) Los procesos de fabricacin de los
distintos productos responden al siguiente
- Productos Terminados ........... 780 esquema:

- En la fase VI con

12.500 kilogramos de
S 4 y 12.500 de S-5 se han obtenido
25.000 kilogramos de m,.
- En la fase VI1 con 4.400 kilogramos de
- En la fase 11se han obtenido 8.400 kiloS 4 se han obtenido 3.200 kilogramos
gramos de S-2 y 1.600 de S-l.
de PT,, quedando en curso 1.400 kilo- En la fase 111 se han obtenido 7.000 kigramos de dicho producto, que llevan
logramos del Producto Terminado PT2
incorporado la tercera parte del Tratay 8 0 de S-l.
miento.

4) En la fase 1 se han obtenido 8.000


kilogramos del Producto Semi-terminado
S-l.

- 116-

- En la misma fase VI1 con 7.000 kilo- - Productos Semiterminados:


gramos de S-5 se han obtenido 6.700 kilogramos de PT,, quedando en curso
300 kilogramos de dicho producto que
llevan incorporado un cuarto del tratamiento.

5) La estadstica de costes, debidamente liquidada, arroja los siguientes importes:

- FASE 1: 128.000 ptas.; FASE 11: pe-

400 Kg.
600 Kg.
900 Kg.
1.500 Kg.

de S-l.
de S-2.
de S-4.
de S-5.

Productos en curso:
1.400 Kg. de PT, ('1, de tratamiento).
300 Kg. de PT, ('1, de tratamiento).
- Productos Terminados:
-

setas 100.000.

- FASE 111: 123.400 ptas.; FASE IV:

de PT,.
de PT,.
de PT,.
de PT,.
de PT,.

324.000 ptas.
- FASE V: 147.000 ptas.; FASE VI: pesetas 150.000.
- FASE VII: 235.300 ptas.

270 Kg.
301 Kg.
1.237 Kg.
202 Kg.
500 Kg.

6 ) Se ha comprobado que, en la
FASE VII, el tiempo de perfeccionamiento
de cada Kg. de PT,,es tres veces y media
superior al de un Kg. de m,.
7) Las existencias finales, son las siguientes:

Ancxo nrrn. 4 .

- Materias Primas:
865 Kg. de M, a 215 ptas.
900 Kg. de M a 270 ptas.
501 Kg. de M, a 421 ptas.

Equipo antiguo

El equipo con que se realiza el primer


proceso productivo, al que le quedan tres
aos de vida, puede sustituirse por otro
nuevo que acaba de aparecer en el mercado. Los costes e ingresos anuales (promedio de los aos de vida til) esperados de
uno y otro, son los siguientes:
Equipo nuevo

I
I
Costes diversos 1.822
Amortizacin
4i50
Beneficio

Ingresos 2.472

2.472

2.472

El valor en venta, ala fecha de la decisin, del equipo antiguo, asciende a 200.
El precio del equipo nuevo es de 2.000, y
puede ser financiado 50% a] contado y

Costes diversos
Amortizacin
Beneficios

1.600

Ingresos 2.600

500 \ -

2.600

2.600

50% aplazado a tres aos al 12,5%, con


anualidad constante. Los intereses correspondientes no estn incluidos en la anterior cuenta de explotacin. La vida til
estimada del mismo, es de cinco aos.

Revista Espaiiola de Fir2ancia~~in


y Contabilidad

i
1
I

J. A Goiir.10 Aiipulo: Supuestos Piiirticos

SOLUCION

1) AJUSTES A PRACTICAK EN LOS


LIBROS

En toda la solucin de este ejercicio,


pero especialmente en esta primera parte,
nos ceiremos al mtodo y terminologa
del Plan General de Contabilidad aprobado
segn Decreto 53011973, de 22 de febrero
(B.O.E. de los das 2 y 3 de marzo del
mismo ao). La solucin correspondiente
a la primera parte est dividida en die-

ciocho apartados, tantos como ajustes diferentes se deben llevar a cabo.


1.1. Para reflejar la mayor depreciacin correspondiente a la partida Maquinaria, instalaciones y utillaje, por haberla
venido utilizando en doble turno de trabajo
durante los seis ltimos meses, hemos de
reconocer como mayor Dotacin a la
amortizacin del perodo

es decir, que el apunte a realizar es:

a Amortizacin acumulada

con lo cual, a la par que reconocemos el


gastos, disminuimos el valor de los bienes
recogidos en esa rbrica de inmovilizado.
Al realizar este ajuste se est sustituyendo
un criterio puramente temporal de amortizacin por otro funcional, donde la causa
de la prdida de valor de los bienes no es
tanto el mero paso del tiempo, cuanto la
aplicacin de los mismos al proceso productivo.
1.2. La existencia de criterios de separaciri, entre partidas de inmovilizado
y gastos, tales como el qye aqu se muestra; en el que se abandona-la distincin con
base al tiempo que el bien en cuestin va a
permanecer en la empresa, sustituyndola
por esta otra de fijar un lmite de precio,
por debajo del cual se supone que los
bienes no permanecen en la empresa ms
all del corto plazo; es una prueba con-

tundente de la dificultad de control y aleatoriedad en la duracin de ciertas partidas


como esta de utillaje. Por otra parte, este
criterio permite una clasificacin ex ante,
que puede ser hecha por los departamentos administrativos de la empresa, sin tener que recurrir constantemente a los tcnicos para que hagan previsiones sobre la
vida del elemento.
Por tanto, la revisin de los apuntes a
que dar lugar este apartado tiene dos
vertientes, en primer lugar habrn de ser
reclasificadas esas adquisiciones, colocadas en las cuentas de Compras, para llevarlas a la de Inmovilizado material correspondiente. En segundo lugar, hemos
de proceder a cargar una parte de las
mismas como amortizaciones del ejercicio.
Los asientos a que estas revisiones van a
dar lugar son los siguientes:

donde, para el clculo de la amortizacin


hemos tenido en cuenta que, durante el
ltimo semestre, la utilizacin de los elementos de esta partida ha sido doble. Los
clculos, en concreto. sern:
1,5 x 0.10 x 150 = 22.5

1.3. La marca, a la que se refiere este


apartado, no ha podido ser amortizada por
los cauces normales, pues la obsolescencia
econmica ha actuado sobre ella haciendo
que la prdida de valor fuera repentina e
irreversible. Evidentemente, es necesario
dar de baja este elemento, reconociendo
como contrapartida una prdida de carcter extraordinario:

a Propiedad industrial

1.4. El principio contable de prudencia


valorativa aconseja escoger, de entre los
varios valores aplicables a un mismo objeto, el menor. En este caso se trata,
adems, de una disminucin efectiva del
valor de los ttulos a la luz del Balance de
la sociedad emisora, razn de peso para
modificar el valor en cuentas de las acciones posedas.
, No obstante, y al objeto de dejar intacto
el precio de adquisicin como dato histrico de suma importancia, la disminucin
de valor se hace utilizando una cuenta
compensadora de aquella que recoge los
valores de la cartera, a saber Provisin por

depreciacin de inversiones financieras


temporales (1); esta provisin se renueva
anualmente, y las diferencias entre las dotaciones son parte integrante del Resultado
de la Cartera de Valores. Como en el
enunciado la provisin se crea por primera
vez, no ser necesario deshacer ninguna
otra preexistente. El asiento ser:
(1) Vase, para la exposicin y crtica de los procedimientos del Plan estos aspectos:
LARRIBA DIAZ-ZORITA, A.: Plan General de Contabilidad. Anlisis de los valores mobiliarios, Revista
espaola de Financiacin y Contabilidad, Vol. 10 n.O
3, octubre-diciembre 1974, pgs. 713-740.

----

a Provisin por depreciacin de

El clculo de la provisin se ha efectuado de la siguiente manera:


Valor actual segn balance - precio de
adquisicin = 4.000 x 530 - 4.000 x 500 x
x 1,1675 = 4.000 (530 - 582,75) = -215.000 pts.
Recuerdcse, al efecto de coordinar cantidades, que estamos contabilizando en miles de pesetas.
1.5. La prima negativa de emisin de
obligaciones representa para el obligacionista una rentabilidad adicional, la cual se
realiza en el momento de la amortizacin;
y para la socieciad emisora un coste financiero ms, con vencimiento en el inoniento
del reembolso de los ttulo. Al recogerse
en el Pasivo la emisin por el nominal de
los ttulos colocados, es necesario crear
una contrapartida deudora, como es la de
Gastos financieros diferidos, cuyo saldo se

ir amortizando segn criterios como el


aqu expuesto (2).
En el caso que muestra el enunciado,
el perodo de vida y de amortizacin del
emprstito coinciden, por lo que la periodificacin no presenta inconveniente alguno. Por cada ttulo amortizado hay que
cargar como gasto, en concepto de amortizacin de la partida antes mencionada
50.- pts. luego sta debera mostrar un
saldo de:
250.000 - (5.000 - 3.260) x 50
pts.

163.000

La rectificacin que procede supondr


sacar de las amortizaciones practicadas
esas 13.000 pts. dotadas en exceso y restituirlas a su partida original. Al utilizar el
procedimiento directo de amortizacin por
tratarse de un Gasto arnortizable, tendremos:

a Dotaciones del ejercicio


ara la amortizacin

1.6. E~~~~ productos de difcil salida


han de considerarse como prdidas latenteS, dotando la correspondiente Provisin
por depreciacin de existencias, con cargo
a] Resultado de la explotacin del perodo.
En
seguirn
por
su valor, pero corregidos segn el importe

de la citada dotacin; el asiento donde se


sta es:
(2) U, anlisis detallado de las primas de emisin
y reembolso de obligaciones as como su contabilizacin, si bien esta ltima no adaptada al Plan de
cuentas puede verse en:
FERNANDEZ PENA, E.: Sociedades mercantiles,
d. Ejes, Madrid 1976

Resista Espaola de Financiacin .y Contabilidad

122

108

800

Explotacin
a Provisiones por depreciacin de
existencias

39

108

1.7. Este apartado no da lugar a rectificacin alguna de los apuntes contables.


El seguimiento en cuentas y clculo de los
costes, que circulan por clases, lugares y
portadores est hecho en el apndice situado al final de esta solucin.

1.8. El, dinero cobrado a los clientes


dudosos y abonado a la cuenta de Clientes,
ha de ser'objeto de una reclasificacin. A
la vez, la provisin dotada previamente y
que corresponde a lo cobrado es preciso
deshacerla, dando un importe como un
ingresos.
En lo que atae al resto de la deuda,
considerada definitivamente incobrable, se
proceder a anular el saldo dudoso y la
provisin, habindose realizado la prdida
cierta que motiv la dotacin, Los apuntes contables sern:

1.9. Procede, en este apartado, Ia reclasificacin correspondiente, haciendo fi-

gurar los efectos devueltos en la cuenta de


impagados.

ya que el valor total de estos inventarios


es:
270 Kgrs

455

400 ptas./Kgr = 108.000 ptas.

Efectos comerciales impagados

a Efectos comerciales a cobrar

450

J. A. Goizzalo Aizgulo: S~lpucsrosPrcticos

123

1.10. En el Balance, la partida ttulos


con cotizacin oficial muestra un saldo de
196.000 pts. que, de llevarse por el mtodo
especulativo sera cifra resultante del producto de las 200 acciones por su cotizacin
terica tras la ampliacin. Para averiguar
la cotizacin ex-derecho procedemos como sigue:
220
+ 500
5 x 5 0 0 ~ 'Oo
= 1 .o00 pts.(200%)
C' =
6

Por lo tanto, la cartera debera estar


valorada en:
200 x 1.000 = 200.000 pts.
y es necesario regularizar el saldo del
Balance reconociendo un Resultado procedente de la cartera de valores por:
200.000 - 196.000 = 4.000 pts.

53

Inversiones financieras temporales


(Acciones con cotizacin oficial)
a Resultados de la cartera de
valores,

830

Cuadro nmero 1.

Esta regularizacin debe ser idntica al 1) Coste del derecho = cotizaciones ex


resultado obtenido por la venta de los ante - cotizacin ex post =
1.100
1.000 = 100pts.
derechos, ya que se ingres por este con- cepto la diferencia entre el coste histrico
de la cartera de ttulos (CH) y su valor 2) Coste histrico de la cartera
final (VF).
200 x 500 x 220 = 220.000 pts.
1O0
220
ID = 200 X 500 X- 196.000 =
100
3) Ingresos por la venta de derechos
= 24.000 ptas.
220.000 - 196.000 = 24.000 pts.
habiendo sido su coste total igual a la 4) Resultados por la venta de derechos
diferencia cotizaciones teriacas de la cartera antes y despus de la ampliacin.
24.000 - (200 x 100) = 4.000 pts.

CD

220.000

200.000

20.000 pts.

Por tanto, el beneficio en la venta de los


derechos:

1.11. En este caso la rectificacin ha


de ser en el sentido de reconocer un mayor
ingreso por Desgravacin Fiscal a la Exportacin, la diferencia es:

El siguiente cuadro recoge, en resumen,


todos los clculos efectuados:

y el apunte correspondiente:

123-

ReiYsta Espu~iolude El~iunc*icrcin


.I~Contabilidad

174

fiscales (D.F.E.)

con lo cual queda liquidada la Desgravacin correspondiente al ejercicio de 1975.


1.12. Es evidente que la mitad del gasto correspondiente a la prima de seguros

debe ser imputado al ejercicio siguiente,


1976; por lo cual ser necesario abonar la
cuenta que lo contenga con cargo a otra de
pagos anticipados.
EI asiento de periodificaci~nser:

a Trabajos, suministros y servicios

1.13.
efectos de comprender el alcance d l la materializacin de las amortizaciones correspondientes a bienes financiados coi1 el Fondo de Previsin para
Inversiones, debemos recordar la exencin
impositiva que la dotacin al citado fondo
supone, ya que La base imponible se
reducir en jas cantidades que las sociedades y dems entidades jurdicas, cualquiera que sea su actividad, destinen de sus
beneficios a la Previsin para Inversiones
(art. 33, Texto Refundido del Impuesto de
Sociedades - T.R.1.S.-,
aprobado por
Decreto 335911967, de 23 de diciembre).
El control que la Hacienda Pblica ha de
desplegar sobre las cantidades destinadas a
la Previsin, invertidas claro est en bienes de inmovilizado, hace que los fondos
liberados de aquellos bienes va amortiza:
cin se deban materializar en empleos especficos, exactamente los mismos que se
disponen para el Fondo de Previsin para

Inversiones. As, el artculo 45 del T.R.


I.S. antes citado establece que Las amortizaciones de los elementos que constituyan la inversin de la Previsin no se computarn como partidas deducibles, a menos que se materialice el equivalente de su
importe en la forma y condiciones establecidas en esta Ley.
La materializacin de las amortizaciones, como la del propio Fondo de Previsin para inversiones, puede ser transitoria
o definitiva, aunque esta ltima sea en
nuestro caso ms improbable, por exigir de
la empresa una poltica de inversiones escalonadas o la reinversin en activos de
menor valor. Suponiendo que la materializacin transitoria, por tanto, se hace en
ttulos de la Deuda del Estado y valores
mobiliarios autorizados a tal fin por la
Junta de inversiones del Ministerio de Hacienda~(art. 39.2, del T.R.I.S.), el asiento
contable sera:

Previsin para inversiones

1.14. La normativa dictada para la Re- contabilidad de la sociedad representando


gularizacin de Balances, permite poner al deudas inexistentes. siempre que dichas
da no slo la valoracin de los bienes cuentas. hubieran surgido como contraparque figuren en los inventarios dela socie- tida de inversiones realizadas o de adquisidad, sino que autoriza tambin a incor- ciones de circulante cuyos costes fueran
porar, dentro del proceso de revaloriza- satisfechos. Los saldos de las cuentas de
cin contable los bienes ocultos, as como que se trate se eliminarn mediante el
correspondiente abono a la Cuenta.
sanear pasivos ficticios (3).
Se sobreentiende que esta Ciienta es
En concreto, la InstrucciBn sobre Regu- la de Regularizacin, Decreto-Ley 1211973,
larizacin de Balances, aprobada por O.M. de 30 de noviembre.
La desaparicin del pasivo ficticio de
de 2 de febrero de 1974, establece en su
regla trece que Podrn ser eliminadas las nuestro ejercicio se liar a trxvs de la
cuentas de pasivo ficticio que figuren en la siguiente anotacin.

a Cuenta de Regiilarizacin (Decreto-Ley

1.15. A la cuenta de Otra provisiones


para obras y reparaciones extraordinarias
(291) se llevarn las dotaciones anuales
para atender a las revisiones o reparaciones extraordinarias de inmovilizado material que no tengan la consideracin de partidas deducibles de los ingresos a electo
del Impuesto sobre Sociedades. Las que
s poseen esa cualidad estn recogidas en
(3) Vase para comentarios y aplicaciones prcticas de la Regularizacin de Balances cualquiera
delas siguientes obras:
-Bueno Campos, E.: Larriba Daz-zorita, A.: y
Pizarro Montero, T.: Normativa legal de la contabilidad en Espaa, ICE, Madrid, 1975. Captulos VI1 y
VIII.
-Cubillo Valverde, C.: Fercndez Pena, E.:Regularizacin de Balances, ICE, Madrid.

la cuenta 290 - Fondo extraordinario de


reparaciones.
La cuenta 291 se abona, en la creacin
del fondo, con abono a la 691- Dotacin a
otras provisiones para obras y reparaciones extraordinarias; y se carga con abono
a la 791 - Otras reparaciones extraordinarias cubiertas con provisiones, en el persdo en el que se realicen las reparaciones.
Paralelamente a este uroceso. deben recogerse las reparaciones efectuadas como
gastos en el momento de su ejecucin.,
El proceso econmico reflejado en los
dos anteriores prrafos tiene sentido en
tanto en cuanto la dotacin, por realizarse
en el curso de varios ejercicios, supone la
retencin de
que se
narn a financiar el elevado coste de la

126

Re]-israEspaola de Firzanciacin .y Contabilidad

reparacin a efectuar, evitando as que el


resultado del ao en que aquella se realiza
soporte tal carga ntegramente. En sentido
financiero, es un proceso ~ ~ v al~que~ ses
sigue en la dotacin de los fondos de amortizacin, ya que en aquellos el gasto se
realiza antes que la dotacin, mientras que

en este caso las dotaciones (anteriores),


cubren el gasto final (posterior).
En el enunciado del ejercicio se seala la
ofalta de! asiefito de ap!icacibn del fondo a
sil finalidad, cual es la de contrarrestar,
como partida de Ingreso, el gasto efectuado. Se hara de la siguiente manera:

291

Otras provisiones para obras y


reparaciones extraordinarias
a Provisiones aplicadas a su finalidad
(otras reparaciones extraordinarias
cubiertas con provisiones)

791

1.16. En este apartado del enunciado


Evidentemente, ser necesario cambiar
del ejercicio se presenta el caso de un la valoracin de
aumento del precio de un bien perteneciente al Inmovilizado inmaterial, por circunsa) la Patente
b) la deuda contraida
tancias totalmente ajenas a la empresa
compradora, que se ha producido al existir
PO' ello, el apunte contable que procede
todava la deuda correspondiente a ]ia compra.

21 10

Propiedad industrial (Patentes)

a Acreedores a largo plazo


El clculo de la mayor cantidad a pagar se
ha hecho multiplicando la cantidad de moneda extranjera a pagar (10.00096) por la diferencia de cambio experimentada
(70 - 60) 10.000 = 100.000 pts.
1.17. Se trata de un servicio prestado a
la empresa que, por estar realizado en el
64

ao que termina, es un gasto del mismo,


aunque el pago se postergue hasta el siguiente.
El ajuste por periodificacin procedente
significa el cargo a la cuenta de gastos
correspondiente con abono a la de periodificacin (Pagos diferidos)

Trabajos, suministros y servicios


exteriores

a Pagos diferidos
,

175

481

bnto

proeres
B de
dica

propiedJ
Inversio1
Gastos
Gastos
Product
Product
Product
Materias
Clientes
Efectos
Efectos
Haciend
Clientes
Inversio;
Caja .../
Bancos
Pagos a/
Capital

1
I

1
1
1

1l

'ven
los

Cuenta
Reserval

Previsi(
Reserval
Previsi
Obligaci
Prstam
Acreedo,
Proveedi
1
Organisr;
Prstam
Efectos
Pagos d
Prdida
Compra
Gastos
Gastos
Tributo:

!
I

Transpn
Trabjoi

Gastos
Dotacio
Ventas
Ingreso
Ingresos
Trabajo!
Provisio~

Resulta

~esultaj

CO-

stes
n el
eperalado
idas
:u10
cias

178

Revista EspaEola de Financiacin y Contabilidad

El nuevo Balance de Situacin quedar


de la siguiente manera:
BALANCZ DE SITUACION
(31-XII-1975)

~~T~~~

(miles de p t s )

INLOVILIZADO
-

Mat(:rial

-- ETerrenos
dificios
Amortizacion aoumulada
- lMaquinaria;
instalaciones y u t i
l aje
Amortizacin
de
Amortizaci6n
Mobiliario y
Amcrtizaci6n

- Elementos

Acuniulada
tratsporte
Acumulada
enseres
acumulada

Inmaterial

- Prc!?iedad i n d u s t r i a l

Fiiianciero

- T t u l o s s i n c o t i z a ~ i d no f i c i a l
Provisiones por depreciacin

. Gastos a m o ~ ~ t i s a b l e s
-- Gastos
de constituoibn
Gastos f i n a n c i e r o s d i f e r i d o s
-EXISTEICIAS

.
.

Produot os terminados
Provisiones por depreciacin
Productos semiterminados
Roductos en curso
Materias primas

DEUDORES

.
.

Clientes
Efectos comerciales a cobrar
Efectos comerciales impagados

. Hacien.da W b l i c a

J. A. Gonzalo Angulo: Supuestos Prcticos

CUEMTP.S FINANCIERAS

. Tftulos con cotizacion oficial

Bancos

AJUSTSS POR PERI0DIPIIA:IO;~I

. Pagos a?ticipados

J. A. Gonzalo Ai?gulo: Supuestos Prcticos

PA3IVO
(miles de p t s )
a===,,=

CAPITI L Y RESEXVAS

.
.
.
.
.

Capital s o c i a l

7.000

Cuenta de Regularisacibn

3.035

Reserva legal

844

Previsidn para inversiones

10250

Reserva voluntaria

426

DEUDAS A PLAZOS LARGO Y MEDIC

Obligaciones en circulacidn

Acreedores

3.260

790

DmTDAS A PLAZO CORTO

.
.
.

Proveedores
Efectos comerciales a pagar

420

Organismos de l a Seguridad Social 210


Prdstamos

id!L

RESULTADOS

Pdrdidas y Ganancias

2.19195

AJUSTES POR PERIODIFICACION


Pagos d i f e r i d o s

350
350

24.291

95

J. A. Go11zrrloil ngrlo: S~rpltcstosPrcticos

Las cuentas de resultados y su resumen


en la de Prdidas y ganancias, quedar as:

:ON (miles de pts)


Existencias

Existencias iniciales
Provisiones por depreoiacion, d~

ventas
Ingresos accesorios a la
Explotacidn

taoin del ejercicio


Compras
Castos de personal
Castos financieros

Ingresos finanoieros
Trabajos realizados por la

Tributos

empresa para su inmoviiizado

Trabajos, suministros y servicios

Provisiones aplicadas a su

exteriores

finalidad

Transportes y fletes
Castos diversos
Amortizaciones
Saldo aoreer!or
TOTAL

I
...............
110.422

RESULTADOS EX:RAORDINARIOS (miles de pts)


Deprociacibn por ~bsolescenoia

Saldo deudor

del Inmovilizado Inmaterial

250

250

Topa.............

..250

TOTAL.......

........2 5 0

IZPSULTADOS DE LA CARTERA DE VALORES


Provisidn por depreciacin de
inversiones financieras permanez
tes, dotacidn del ejercicio
TOTAL.

Saldo deudor

............

.211

TOTAL.......

.......211

Revista Espaola de Financiacin y ConZubilidad

Resultados extraordinarios
(saldo deudor)

Ekplotaoi6n (saldo aoreedor)


250

Resultado de l a oartera de val o r e s (saldo deudor)


Beneficio neto t o t a l
(saldo acreedor)

21 1

J. A. Gonzalo Angulo: Supuestos Prcticos

3) DISTRIBUCION DE BENEFICIOS
3.1 En cuanto a la parte correspondiente a la Keserva legal, al art. 106 de la
Ley de Sociedades Annimas, de 17 de
julio de 1951, establece que Las sociedades que obtengan en el ejercicio econmico beneficios lquidos superiores al seis
por ciento del importe de su capital, deducidos los impuestos, vendrn obligados a
detraer como mnimo un diez por ciento,
hasta constituir una reserva que alcance la
quinta parte del capital desembolsado.. ..
Como en este caso:
1) 1.0s beneficios superan la cuota del
6 % del capital, pues la rentabilidad del
capital nomirial es:

11) La Reserva legal no alcanza an su


tope, pues sGlo es un 12,05% del capital
desembolsado.

os inpuestos se consideran beneficios distribuidos; y por otra, la cuanta de ia dotacin se deduce de la base imponible del
impuesto de sociedades.
Por tanto, ambas cuantas se deterrninarn simultneamente mediante un sistema
de ecuaciones. En todo caso, el ejercicio nos
da la cuanta del impuesto (743.580 ptas.).
Quedan por ingresar, deducidos Ios impuestos a cuenta, slo el resto, es decir, 483.580.
743.580 - 260.000 = 483.580 ptas.
3.4 Para el clculo de la dotacin mxima al Fondo de Previsin para Inversiones, conviene recordar que:

a) Los beneficios de la sociedad deben


de superar el 6% del capital fiscal, o
bien estar el Balance regularizado
(art. 34, T.R. 1.S.), condiciones ambas que Ia Empresa Industrial del
Noroeste cumvle en este eiercicio.
b) La cuanta mxima de la dotacin
ser igual al 50% de los beneficios
no distribuidos, entendiendo por tales los destinados a nutrir las Reservas expresas, excluidas las de carcter legal (art. 34 del T.R.I.S.).

Concluinios con que se deber dotar con


cargo a Prdidas y Ganancias la dcima
parte de su saldo pa-ra aumentar el de la
Ya hemos comeiitado antes la dependenReserva legal
cia existente entre la cuanta de esta dotacin y la cuota del impuesto de sociedades, para la determinacin conjunta de
ambas establecemos la siguiente nomen3.2. Al Corisejo de Administracin le clatura:
corresporide otra dcima parte de los beneficios; por lo tanto, su asignacin ser, al
igual que en el caso de la Reserva legal: Capital fiscal (Capital
y Reservas)
F = 12.555
Beneficio contable
B = 2.191,5
Impuestos a cuenta
C =
260
Conviene recordar que esta cantidad se Asignacin al Consejo A = 219,lS
considera gasto deducible a efectos del Dotacin a la Reserva
clculo del impuesto de sociedades.
legal
R = 219,15
Dividendos al cauital
D = 420
Impuesto de sociedades T = ?
3.3 El clculo de la cuanta del impuesal F.P.I.
1 = ?
to tiene en este caso cierta conipie-iidad ai
tener que dotar simultneamente una canPara el ejercicio de 1975 la tasa imposititidad mxima al Fondo de Previsin para
Inversiones. En efecto!, por una parte el va fue de, 36% de la base liquidable ms
clcuIo de la dotacin depende de los be- un recargo del 10% s3bre la parte de los
neficios no distribuidos, para cuyo clculo beneficios que exceda del 7% del capital

Revista Espaola de Financiacin y Contabilidad

134

fiscal. Por tanto, siguiendo nuestra nomenPor su parte, la dotacin mxima al


F.P.I. se calcular de la siguiente manera:
clatura:

T = 0,36 (B + C - A - 1) +
0,10 (B + C - A - 1 - 0,07 F)

[/

y, sustituyendo por los valores conocidos:

Con este valor podemos calciilar el montante del impuesto, que ser:

3.5 Ea distribucin de beneficios queda, tras los clculos realizados, de la siguiente manera:

....................................................

.................................................
Asignacin C de A ................. 219,15
Dotacin reserva legal ............. 219,15
Dividendos al capital .............. 420,Impuesto sobre sociedades ...... 390,71
Cuota ........................ .650,71
a Cuenta ................. (260,-)

Beneficio distribuido
e
e
e
e

y sustituyendo en esta segunda expresin


T por si valor:

de donde, simplificando:

Beneficio contable

2.1913
(1.341,88)

J. A. Gonzalo Angulo: Supuestos Prcticos


e

Recargo transitorio para


el Tesoro ...............................

92,87

Beneficio no distribuido .............................................


e
e
e

Dotacin al F.P.I. .................. 424,81


Reserva voluntaria .................. 400,Remanente ............................. 24,s 1

El asiento a que dara lugar este reparto


de beneficios, segn los procedimientos

849,62

(849,62)

del Plan General de Contabilidad, seria el


siguiente, en pesetas:

IX--l
Pdrdidas y Cannricias

a Reserva l e g a l

a Acreedores no comerc i a l e s (~dministr:~d,g!.>


a Acreedores no comer-

c i a l e s por dividendos
activos

a Iincienda Pblica, a c r
do^
a Fondo de Pi-evisibn par a Inversiones
a Reservas v o i u n t a r i a s
a Remanen'te

136

Reilista Espanola de Financiacin i, Contabilidad

4 . Clculo del coste de capital.

fondos totales de la empresa


(FAIHT).
k2 = coste de 10s fondos propios.
w2 = peso de los fondos propios dentro
de los m d o s totales de la empresa
(FPfFl).
Este coste promedio ponderado de los
fondos, donde los factores de ponderacin
son los porcentajes que cada una de las
masas remesenta sobre el total. tiene el
sentido de coste esperado en una unidad
monetaria cualquiera de todas las que estn a disposicin de la empresa, extraida
al azar en su Pasivo (5).
Procedemos a calcular cada uno de los
componentes de la expresiii anterior:

Los datos necesarios para proceder al


ciculo, sern extraidos de:

4.1. El Balance de situacin.


Fondos
(FP)
Fondos propios
ajenos (FA)
e Fondos totales (FT)
@

12'555
9.545
22.100

En estas cifras est comprendido


todo el Pasivo del Balance excepto
la cifra de benefidios.

4.2. Ea cuenta de Explotacin:


o Gastos financieros (GF) 1.327
4.3. El clculo del impuesto sobre sociedades:
Impuestos a cuenta ( C ) 260
Beneficio contable (B) 2.1913
e Base del Impuesto
(B +e)
2.451,5
e Impriesto de sociedades
(T)
743,58
o

3iguiendo a J. T. Mao, La expresin


coste del capital puede definirse como el
precio pagado por una empresa por los
fondos obteiiidos de sus proveedores de
capital (4).
La fuentes de fondos, en la empresa,
pueden ser de dos tipos, propias o ajenas,
ambas de un tipo de coste distinto, e incluso, dentro de cada una de ellas puede
haber masas que difieran en cuanto al precio que se ha de pagar por su utilizacin.
El autor anteriormente citado establece
como expresin para el coste de capital, la
siguiente:
p =kl wl + kz w2
donde:
p

= coste promedio ponderado del ca-

pital.
k, = coste de los fondos ajenos.
w, = peso de los fondos ajenos en los

(4) Anlisis financiero. Ed. El Ateneo, Buenos


Aires,' 1974, pg. 325.

(k,) coste de los fondos ajenos, en los


libros de la empresa estar contenido
dentro del epgrafe Gastos financieros.
El dato exacto para este perodo, expresado en porcentaje sobre los fondos
ajenos, es:

Somos conscientes de la poca representatividad de la cifra calculada, ya


que en ella intervienen, junto con partidas cuyo coste es significativo (as
los Prstamos o los Emprstitos), otras
de coste nulo (as los Proveedores).
Tampoco se han tenido en cuenta en
este clculo los posibles efectos en
cuanto al ahorro de impuestos que representa el hecho de financiar la empresa con recursos ajenos, ya que el
coste de los mismos es gasto deducible
en el clculo de aqullos.
(5) Vase, para ms detalles sobre el significado y
clculo del coste capital, adems de la obra ya citada
anteriormente de J. T. Mao (parte IV), los siguientes artculos, entre otros:

- Duin, J. J.

y Mallo, C.: El coste de capital en el


cdlculo de costes y precios eti la empresu.
ESICMARKET, nm. 20, pp. 51-79.
- Ariditti, F. D.: The Weighted Average Cost of
Capital: Some Questions on its Definition, Znterpretacin 2 n d Use. Journal of Finance, volumen
XXXVIII, nm. 4. Septiembre 1973, pp. 1.0011.007.

- (K2?coste de los recursos propios. Los


dividendos repartidos en el presente
ejercicio ascienden a 420 unidades monetarias. La financiacin propia, asciende, por su parte. a 12.555 ptas.
El coste ser, entonces:

Sin embargo, no hemos tenido en


cuenta el efecto de los impuestos sobre
sociedades que gravan enteramente los
beneficios obtenidos. Dado que el tipo
impositivo medio ha sido:

La cantidad que, de los beneficios,


se ha destinado al pago de dividendos,
si tenemos en cuenta el pago previo de
impuestos, es:

Que ser el coste real de los recursos propios. Por tanto, expresado en
porcentaje, el coste tras los impuestos, es:

- peso de los recursos ajenos en los totales, ser:

El coste de capital, promedio de los


costes de los diferentes recursos que se
han manejado, ser:

Tomaremos, por aproximacin, un


coste del 8,75%.
Como final, comentaremos sucintamente la utilidad de este coste hallado con
las palabras de un autor que lo ha tratado
extensivamente Cuando no hay racionamiento de capital -nos dice-, el costo
de capital sirve como patrn para medir la
rentabilidad de Ias inversiones. Un proyecto es aceptable si tiene un valor actual neto
positivd.. . Un procedimiento equivalente
es aceptar una inversin nicamente si la
tasa interna de rentabilidad supera el coste
del capital (6).

5. Evaluaciiz del proyecto de inversion.


Para evaluar las ventajas e inconvenientes de ambos mtodos, vamos a usar el
mtodo del flujo de caja descontado (discounted cash flow), que consiste en ir
hallando e1 valor actual de todos y cobros
a que un proyecto determinado da lugar a
lo largo de su vida.
Sumando algebraiccimente los valores
actuales de ambas corrientes, obtendremos
el Valor Actual Neto (VAN) de cada proyecto analizado. Si querernos determinar
cul de varios proyectos alternativos nos
resulta ms beneficioso, la respuesta es ya
inmediata: el que tenga un VAN ms alto.

5.A. Valoracin equipo antiguo.

- (w,)peso de los recursos propios en los

La corrientes de flujos (7) a que va a dar


lugar el equipo que actualmente posee la
empresa, es:

totales, ser:
(6) J. T. Mao, op. cit., pg. 325.
w2

FP - (1. -,,,,J - 12.555 - 0,5681

=--

FT

(7) Obsrvese que hemos sustituido flujos Realcs


por monetarios, para poder ampliar ms apropiadamente el concepto de cash-flow.

Revista Espaola de Financiacin y Contabilidad

138

Aos
Pagos
Cobr~s
Cash flow

1.822
2.472

1.822
2.472

1.822
2.472

650

650

650

Donde hemos utilizado como tanto de


descuento el coste de capital hallado en el
apartado anterior.
5.B. Valoracin equipo nuevo.

De esta manera el valor actual de este


proyecto, es:
VANA = 650 a,

Aos
Precio
Rentabilidad
Prstamo
Devolucin
Venta equipo viejo

o,os75

= 1.652,7

que se aceptara la meva


inversin alternativa, y que se vendiera el
equipo antiguo, concertando al mismo
tiempo el prstamo por parte del vendedor, la serie de inflows y outflows, sera:

1.000

1 . 0

1.O00

1 .O00

1 .O00

(420)

(420)

(420)

(2 .000)
1.O00
200

Ya que la anualidad constante del prstamo concertado, a devolver en tres aos,


es:
A = 1.000 a310,125= 420

En definitiva, el valor de los flujos de


caja descontados, si elegimos la segunda
alternativa, es superior al que se produce
continuando con el viejo equipo. Es conveniente, entonces, la sustitucin propuesta (8).

El valor actual neto de la corriente monetaria reflejada en la serie de cash-flows


del nuevo equipo, sera:

(8) No hemos tenido en cuenta el hecho de la diferente vida de ambos equipos. Tericamente, esto es
igual que suponer que, en el de vida ms corta, los
fondos liberados se reinvierten con una tasa de inters igual al coste de capital, en los aos de diferencia.

./. A. Gonzalo Aizgulo: Supliestos Prricticos

APENDICE: Valoracin de las existencias finales.


La Empresa Industrial del Noroeste
lleva a cabo procesos distintos para cada
uno de los productos que ha fabricado en
este ejercicio.
Como los datos vienen dados en kilogramos, es fcil hacer el seguimiento de cada
unidad fsica de materia prima a travs de
las distintas secciones hasta el portador
correspondiente.
Tras el seguimiento fsico, se har el de
valores monetarios, procediendo en primer
lugar a valorar las salidas de cada una de
las secciones o fases de trabajo.
por ltimo, con las valoraciones obtenidas para las diferentes secciones cuantificaremos las unidades en curso en cada una
de ellas, y con las obtenidas para cada
portador valoraremos las unidades acabadas en existencia de cada uno de los
productos. Como anotacin al margen, obsrvese que de la gama de productos de la
empresa, cinco tipos en total; slo cuatro
de ellos tienen produccin y venta en este
perodo; el otro (PT,) muestra idnticas
existencias al principio que al final del perodo; adems, no se ha fabricado durante
este tiempo. No procederemos, por tanto,
a valorarlo, ya que los valores iniciales se
mantienen en ausencia de otros movimientos.

1) Movimientos fsicos.
Antes de hacer el seguimiento de valores
monetarios en el proceso de produccin. y
ya que el enunciado nos facilita los pesos
de los materiales que circulan entre las diferentes secciones, procederemos a reflejar los movimientos fsicos producidos
para la fabricacin de cada uno de los productos.
La representacin est hecha, en forma
de grafo, en la figura que presentamos a
continuacin, donde los vrtices son las
secciones o fases, numeradas de acuerdo
con el enunciado, y los arcos representan
los movimientos habidos.
La suma algebraica de las cantidades
que inciden, por medio de los arcos, en
cada vrtice, nos dar las existencias finales. En el grafo este clculo est realizado
y su resultado se muestra al lado de la
fasevkrtice correspondiente, a continuacin de las siglas S F (Stock final).
En la fase IV, cuyas existencias finales
vienen dadas en el mismo enunciado, las
salidas ms las existencias finales, son
2.000 kilogramos menores que las entradas
de M,. Esta disminucin puede ser interpretada como una prdida en peso, merma
o desperdicio. En el grfico, y en la parte
superior del vrtice IV, est indicada como
p = 2.000.

Revistas Espaola de Financiacin y Contabilidad

La representacin en cuentas, siguiendo


las tres etapas lgicas del clculo de la

contabilidad interna -clases, lugares, portadores- quedara tal y como se muestra


en el cuadro siguiente:

141

J. A. Gonzalo A~zgulo:Slcpuestos Prcticos

2.1. Fase l.

2) Movimientos valorados.

Recibe 8.000 Kg. de M, a 215 ptas., sus


costes totales son 128.000 ptas., segn la
En base al se~uimientofsico, podemos estadstica de costes. Por ello, cada unidad
valorar ahora, teniendo en cuenta 10s pre- de producto sacado de esa seccin (S-1)
cios de compra de 10s materiales consumi- tendr un valor de:
dos y los valores aadidos de cada una de
las .fases dados por la estadstica de costes. 8.000 x 215 + 128.000 - 1.848.000 = 231

La valoracin se har.fase .por fase


y , al
8.000
8.000
.
no haber secciones inte~relacionadas,tra- siendo el valor aadido unitario de:
taremos en prirner lugar las secciones irttermedias comunes en cada proceso depro231 - 215 = 16 ptas.
duccirz, para terminar por las que pudiramos considerar secciones finales, que
La cuenta representativa de la seccin o
son las 111, N y VII, respectivamente. fase
quedara de la siguiente manera:
FASE I

E N T R R D ~ S KGRS.

8.000

PTS.
215

TOTAL
1.720.000

K%S.

PTS.

8.000

213

TOTAL

-9p2cW

1.848. 000

128.000

Costes

8.000

1.848.000

8.000

1 .848. 000

2.2. Fase II.


El coste de liquidacin de los Kg. de S-2
Recibe productos semiterminados S-1, a producidos ser, teniendo en cuenta que
un coste de liquidacin de 213 ptas./Kg.; los costes totales de la seccin, han sido
los elabora y obtiene el producto semiter- 100.800:
minado S-2, que cede en su totalidad a la
fase final 111.
Segn el grafo, recibe en total (8.000 +
1.600
800) Kg. de S-1, y al final le
quedan sin tratar an 400 Kg. de S-l. Por
otra parte, 1.680 Kg. de S-1 vuelven otra
vez a la fase; por tanto ha dado tratamienEl valor aadido por unidad de peso trato a:
tada es, de 12 ptas. para la fase 11. La
(8.000 + 1.600 + 800) - (400 - 1.600) = cuenta resumen representativa de la actividad de la fase, sera:
= 8.400 Kg.

Revista Espaola de EInarrciacin y C'olztabilidild

FASE 11

KGHS
PTS
1ENTRADAS -- -- - ---- -

TOTAL

KGRS.

PTS,

TOTAL-A SR L 1 DR S

S-1

8.000

231

1.848.000

8.400

243

S-1

1 .600

231

369.600

1.600

231

369.600

S-?

800

231

184.800

231

92.400

400

2.041.200

5-2
S-1
( ~ S-1)
f

Costee

IOO.~OO

Secc.
10.400

2.503.200

10.400

2.503.200

2.3. Fase III.

El coste de liquidacin de cada Kg. de

Recibe productos semiterminados S-2, a


un coste de liquidacin de 243 ptas., los
elabora y obtiene productos terminados
PT,, que se almacena para la venta.
Al mismo tiempo obtiene S-1 como un
subproducto S-1 como un subproducto de
la fabricacin, que cede a la Fase 11 para
sil posterior transformacicn.
Segn hemos visto, la Fase 111 recibe de
la 1 1 8 . 4 0 Kg. de S-2 a 243 ptas., al mismo
tiempo sus costes totales son 123.400. Todos estos costes van a parar al PT,, excepto los de los 800 Kg. de S-1 que vuelven a
la Fase 11, cuyo precio de liquidacibn, es
de 231 ptas.

PT, ser, teniendo en cuenta que las existencias finales de S-2 en la seccin, son de
600 Kg. y, por tanto, slo se ha procesado:
8.400 - 600 = 7.800 Kg.

De donde el valor aadido por unidad de


peso en esta seccin, es de 19 u.m.
La cuenta representativa de los movimientos de la Fase 111, es:

FASE 111
ENTRRDRS KCRS.

5-2

8.400

PTS.

:'CITA Jd

KGRS

PTS

243

2.041.200

7.000

262

TOTAL
1.834.000

'

SRLIVF~~

PT2

Coste

123.400

Secc.

8.400

2.164.600

800

23 1

184.800

S-1

600

243

145.800

Ef S-2

8.400

2.164.600

143

J. A. Gonzalo Angulo: Szrpuestos Prcticos

2.4.

Fase N.

.-

Recibe, segn el grafc, 20.000 Kg. de M,


a 270 ptas.iKg. y sus costes son de 324.000
ptas.
Por otra parte, elabora la totalidad de la
materia prima recibida, transformndola
en 18.000 ~ gde. S-4, ya que 10s 2.000 kilogramos restantes se pierden. Los Kg. elaborados los cede a otras secciones, excepto 900 que constituyen su existencia final.
El coste de liquidacin de cada unidad de
S-4, ser:

18.000
=

18.000

318 ptas.

y el valor aadido por la seccin a cada kilogramo de M2 entrado:

5.724-000 - 270 = 286,J - 270 = 6,2 ptas.


20.000
La cuenta representativa de los movimientos habidos en esta seccin, es la siguiente:

FASE IV
EMTRRDRS

M2

KGKS.

I'TS

20.000

270

PTS.

TOTAL

5.400.000

17.200

318

5.437.800

324.000

900

318

286.200

TOTAL

KGRS

'

'

SRLIDRS

5-4

Sostes
Seccin

2.000

20.000

5.724.000

20.000

Ef S-4
perdidas

5.724.000

>

2.5.

Fase V.

Recibe 2 1.O00 Kg. de M, a 42 1 ptas. que


elabora totalmente, cediendo a otras secciones todo el volumen de S-5, excepto
1.500 Kg. que coilstituyen su existencia
final.
El coste de liquidacin de cada unidad
de S-5 ser, teniendo en cuenta que los
costes totales de la Fase son 147.000 ptas.

428 ptas.

por lo que el valor aadido, por Kg., es en


la Fase de siete ptas.
Los movimientos habidos en esta Fase
se presentan a continuacin:

FASE V
ENTRRDRS

M3
Costes
Seccin

KGRS.

PTS.

TOTAL

21.000

4.21

8.841.000

147.000

T ~ A L . SR ~i DAS'

KGRS.

PTS

19.500

428

8.346.000

1.?O0

428

642.000

S-5

Ef S-5
1

21.000

8.988.000

21.000

8.988.000

144

2.6.

Revista Espafiola de Financiacin ,y Contabilidad

Fase VI.

Recibe 12.500 Kgs. de S-4 a 3 18 ptas./Kg.


y G ~ T G S12.500 de S-5 a 426 ptas./Kg.; sus
costes, tomados de la estadstica de costes,
son de 150.000 ptas.
Procesa ntegramente todo el volumen
de entradas transformndolas en 25.000 kilogramos de PT,, cuyo coste de liquidacin ser:

= 379 ptas.

La seccin entrega a los almacenes la totalidad del producto elaborado, por lo que
sus existencias finales son nulas.
En resumen, los movimientos habidos,
son:

FASE VI

PTS.

TOTAL

S 4

12.500

318

3.975.000

S-5

12.500

428

5.350.000

BNTR R DAS KCRS

KCRS

PTS

25.ooO

379

TOTAL 'SALI DRS

9-475*000

PT3

Costes

150.000

Seccidn
25.000

9.475.000

25.000

9.475.000
b

Cada Kg. de PT, tiene un tiempo de


perfeccionamiento tres veces y meRecibe 4.600 Kg. de S-4 a 318 ptas./Kg. ;
dia superior al de lT5(multiplicarey otros 7.000 de S-5 a 428 ptas./Kg.; sus
mos entonces los pesos de IYT, por
costes, de la estadstica liquidada, son:
335).
Los productos en curso llevan: en el
235.300,
caso del PT4 la tercera parte del
Obtiene dos clases de productos termitiempo que corresponde al producto
nados -PT4 y m,-, quedando en curso
acabado; y en el caso de PT, la
kilogramos a distinto nivel de acabado,
cuarta parte.
a
uno
y
otro
producto.
correspondientes
Supondremos entonces que los costes se
El siguiente cuadro muestra qu cantireparten en funcin de los kilos normaliza- dad del coate total de la accin est acudos obtenidos. Los pesos normalizados se mulado en cada uno de los portadores
obtienen a partir de los que el grafo ante- considerados, en funcin de los Kg. norrior muestra, teniendo en cuenta que:
malizados que representan:
2.7. Fase VII.

J. A. Gorzzalo Angula: Supuestos Prkticos

CUADRO N.O 3

'

PORTADOR

KXS.
(1)

3.200

PT4

PT en curso 1.400
4

PT5

PT en curso
5

FACTOR DE
KGRS
NORIULIZAUION NORMALIZADOS
(2)
(3)=(1)42)

395
1/3 x 3,5

COSTE
ACUMULADO
(5)=(4)x(3)

11.200

12 OOOx 203

134.402

1.633

12,OOCz, 203

19.596

6.700

6.700

12,000,203

80.402

300

1/4

75

12,000,203

900

La columna (1) muestra los Kgs. conseguidos en el proceso de produccin correspondientes a cada portador, de los cuatro
considerados. Los datos estn tomados del
cuadro de movimientos fsicos. La columna (2) muestra los factores de transformacin ya descritos. El producto de estas dos
se exhibe en la columna (3), que arroja el
total de Kgs. normalizados. La columna (4)
muestra el clculo del coste de tratamiento
del Kg. normalizado, que se obtiene al dividir los costes de la seccin entre el nmero de Kg.:
235.300
19.608

COSTE KGR.
NORMALIZADO
(4)

12,000203 ptas.

19.608

"

235.300

A continuacin, podemos proceder al


clculo del coste total (materiales + valor
aadido) de cada uno de los portadores de
coste de esta Fase.
Para este clculo, pueden hacerse dos
supuestos distintos, cada uno de los cuales
dar unos costes totales y unitarios tambin distintos:

- que los materiales de esta Fase, que


son los productos semiterminados
S-4 y S-5, entran a formar parte de
los productos PT, y PT,, respectivamente.
- que cada producto terminado lleva
S-4 y S-5 en la proporcin de peso
con que entran en la seccin.

2.7.1. Suponiendo que el PT, se fabriPor ltimo, la columna (5), producto de


las dos anteriores, muestra la parte del ca a partir del producto semiterminado S-4
coste total de la seccin acumulada en y que el PT, se obtiene a partir del S-5, el
clculo se realiza en el siguiente cuadro:
cada uno de los portadores.

'

Revista Espaolu de Finat2ciacirz y Contabilidad

CUADRO N.O 4
OSTE MATiCRIALES
YLASE
KCRS.
COST'E
(2)
(1

PORTADOR

TO't'AL
MATERIALES
(3f=(l)x(2)

VALOR
ALGADI DO
(4)

COSTE
COSTE
KGR.
TO PAL
(5)=(3)+(4) (6)=(5):(1)

-4

3.200

318

1.017.600

134.402

1.152.002

360

PT en curso
4

5-4

1.400

318

445.200

13.596

464.796

332

PT5

S-5

6.700

428

2.667.600

80.402

2.948.002

440

PT4

PT

en oursc

300

S-5

128.400

428

11.600

4.458.800

Las columnas (1) a (3) recogen el coste


de lou materiales, en este caso productos
semiterminados, suministrados por las Fases IV (S-4) y V (S-5); la columna (4) REproduce la ltima del cuadro anterior, Y
muestra la parte del coste total de la seccin que ha ido a cada portador de 10s
considerados. Por ltimo, la columna (5)

900
235.300

129.300

43 1

4.694.100

es la suma de las anteriores y ofrece el


coste total, que en la columna (6) SE
halla calculado para cada Kg. obtenido.
E" resumen, la cuanta de la actividad
de la Fase VI1 quedar as, suponiendo
lneas de produccin con materiales diferentes:

FASE VI1
KCRS.

PFS.

TOTAL

KCKS.

PTS.

TOTAL

SAL1 DAS

PT4
PT5
FT en curso
4
PT

en curso

Las pequeas diferencias entre la coluni- irnos de calcular, en primer lugar el co,mna (5) del cuadro anterior y la columna ponente de materiales de cada unidad de
TOTAL de las salidas, pues ambas repre- peso de ambos productos, que, ser un
sentan los costes totales de los cuatro promedio ponderado de los precios de amportadores de la seccin, son debidas al bos productos semiterminados.
redondeo en los precios unitarios utilizados.
Total valor materiales = 1.462.800+ 2.9%.000 2.7.2. Suponiendo que ambos producKilogramos
11.600
tos terminados PT4 y PT,, se fabrican con
una misma combinacin de S-4 y S-5, he= 383,37931
- 146 -

J. A. Gonzalo Angulo: Supuestos Prcticos

147

Con los datos de valor aadido de la


seccin hallados anteriormente, procede-

mos al clculo de los costes totales y unitarios de los portadores en el siguiente


cuadro:

CUADRO

C3ST!2 iklATiCRIALES

PT4
PT e n curso
4
PT5
PT e n curso
5

...

-'

'Y.

COS'Pk: MEDIO

(2)

TOTAL
MAFEHIALLS

3.200
1.400
6.700

384,37931
384,37931

1.230-014
538.131

384,37931
384,37931

2.575.341
115.314

300

(3)=(1).(2)

4.458.800

11.600

Las columnas tienen aqu el mismo significado que en el cuadro anterior. En este
caso, los valores aadidos a cada uno de
los productos, unitariamente, por la seccin, son:
e

PT,, 426,38 - 384,38 =142

PT,, 390,38 - 384,38

12

VALOR

(1)

KGHS.

PORTADOR

N.O

A.;AUIDO

COSTE
TO'PAL

:OSTE

KGR.

(5)=(3)+(4) (6)=(5):(1:

(4)
?34.402
19.596
80.402
900
235.300

1.364.416

426,38
398 38

557 727
2.655.743
116.214
4.694.100

396938
387,38

ha ido configurando el precio de coste de,


al menos, una clase de existericias: productos scrnitenninados, en curso y terminados. Ya que en la Fase VI1 heinos
introducido dos hiptesis diferentes, la valoracin en cada caso, para productos en
curso y terminados, es distinta; por ello,
hemos de hacer la valoracin segn
ambas.

3) Valores de las existencias finales.

3.1. Valoracin en caso de materiales


distintos para cada producto en la Fase

Las existencias finales, aparte de venir


dadas en el eiliinciado, se pueden ver tambin en el cuadro de movimientos fsicos.
En cada seccin o fase de produccin se

VII.
Los valores de cada uno de los componentes quedan reflejados en el siguiente
cuadro:

Resista Espaola de Financiacin y Contabilidad

CUADRO N.O 6

TIfC

MATRRlAS
PRIVAS

:LASE

FASE

KCRS.
86 5

M1
M2
M3

PRODUCTOS
SEMITEHE11NAIIO

PdODUCTOS

EN YURSO
PRODUCTOS
T4;tMINADOS

:OSTE
II.'II FAdIO

'PDTAL

2 15

185.975

900

270

243 000

50 1

42 1

210.921

S- 1

11

400

23 I

92.400

5-2

111

600

243

145.800

S-4

IV

900

318

286.200

S-5

1.500

428

642.000

V I1

1.400

332

464.800

V I1

300

43 1

129.300

PT 1

270

400

108.000

PT2

30 1

262

78.862

1.327

379

502.933

202

360

72.720

440

220.000

PT4
PT

m3
PT4
PT

500

TOTAL

9.966

La columna FASE indica el lugar donde,


fsicamente, se encuentran las existencias.
Por iiltimo, la columna Suma est expresada en miles de pesetas, redondeando las
sumas de cada tipo de existencias.
-

SUMA
(000)

640

1.166

594

983
3 383

3.2. Valoracin en caso de materiales


comunes para cada producto en la Fase
VII. El cuadro quedara distinto slo en
los apartados de Productos en curso y terminados, ya que las dems valoraciones no
se ven afectadas por esta Fase.

148-

J. A. Gonzalo Angulo: S~ipuestosPnicticos

CUADRO N.O 7

TIr'O

CLASE

KIHS.

FASE

NIZI'ERIAS

M1

865

PRIMAS

M2
M3

:OSTE
UNITIZHIO

TOTAL

(000)

2 15

185.975

900

270

243.000

50 1

32 1

210.921

PHODUVTOS

S- 1

11

400

2jl

92.400

SEklITERMIMADOS

5-2

111

600

243

145.800

S-4

IV

900

318

2?6.200

3-5

1.500

428

642.000

PrP
4
PT

VI1

1.400

396938

557.727

VI1

300

387,38

116.214

270

400

108. 000

30 1

202

78.862

379

502.933

PHOLiU.2TOS

EN CURSO
P RO1)UCTOC
TERMINADOS

PT1
PT2

1.327

PT3
PT

'1

PT
TOTAL

202

426,38,

85.129

500

396938

198.190

7.366

Como se puede comprobar, la valoracin bajo esta segunda hiptesis coincide


con la presentada, para cada una de estas
partidas por la Empresa Industrial del Noroeste en sus estados financieros, por lo
que es este criterio -materiales comunes
a precio medio ponderad*
el que utiliza
la empresa en la Fase VIII.

SUMA

440

1.166

674

9 40
3 420

Con esta conclusin, podemos pasar a


elaborar el cuadro de movimientos valorados que no es sino una visin de la circulacin interna de valores en esta empresa,
conten~plandotodos los procesos que ya
hemos comentado anteriormente:

- 149

--