Proposta do Rio de Janeiro para o

estado se apropriar desta riqueza

ALERJ – Setembro, 2009

Julio Bueno
Secretário de Estado de Desenvolvimento Econômico,
Energia, Indústria e Serviços

Leilão da ANP
◦ O Bônus de Assinatura, assim como o conteúdo local são
dois ítens relevantes para o leilão
◦ Livre Concorrência: Petrobras e outras empresas
◦ Aprovação do Plano de Produção.

CNPE determina a estratégia:

◦ Ritmo de licitações
◦ Locais (bacias sedimentares).

Participações Governamentais
◦ Bônus de Assinatura + Royalties + Participações Especiais

É todo destinado ao Governo Federal;

É um dos principais critérios para se vencer o leilão;

Pagamento à vista.

Importante:

As empresas de petróleo têm seu valor de mercado
correlacionado às reservas que possuem;

As regras para o desconto do Bônus de Assinatura são

estabelecidas pela ANP.
• Primeiros 5% (Lei 7.990/89 - Decreto 1/91)
– Estados Confrontantes: 30% (repassa 25% aos Municípios pelo
Fundo de Participação)
– Municípios Confrontantes: 30%
– Municípios com Instalação: 10%
– Governo Federal: 30%
– Marinha: 20%
– Fundo para distribuição de outros Estados e Municípios: 10%

• Adicionais 5% (Lei 9.478/97 – Decreto 2.705/98)

– Estados Confrontantes: 22,5%
– Municípios Confrontantes: 22,5%
– Municípios com Instalação: 7,5%
– Governo Federal: 47,5%
– Fundo Especial: 7,5%
– MCT: 25%
– Comando da Marinha: 15%
RESUMO
• Royalties (10%)
– Estados Confrontantes 2,6250%
– Municípios Confrontantes 2,6250%
– Municípios com Instalações * 0,8750%
– União 3,0000%
– Fundo para distribuição 0,8750%

* Aproximadamente 43 em todo Brasil

Previsto na Lei 9.478 e estabelecido em Decreto

Ministério de Minas e Energia: 40% União – 50%

Ministério do Meio Ambiente: 10%

Estado Produtor: 40%
Estados + Municípios

Município Produtor: 10%
50%
•Área Concedida: 41.000 km2 (38%)
•Área não Concedida: 71.000 km2 (62%)
•Área Total: 112.000 km2
 5,00
Milhões de barris por dia

4,50
Plano de Produção Aprovado (com as reservas provadas)
4,00

3,50

3,00

2,50

2,00

1,50

1,00

0,50

-
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028 2030
-0,50 Modelo de Concessão Modelo Híbrido (Concessão+Partilha)
Licitação do cluster do Pré-Sal Início da produção no cluster do Pré-Sal
-1,00
Novo Marco Regulatório Início da produção com
o novo Marco Regulatório
-1,50

Projeto de Lei: Partilha Petróleo Pré-sal (PL-5938/2009)

Projeto de Lei: Petro-Sal (PL-5939/2009)

Projeto de Lei: Fundo Social (PL-5940/2009)

Projeto de Lei: Pesquisa e Lavra (PL-5941/2009)

Ganha a empresa que oferecer mais óleo para a
União

O Bônus de assinatura tem valor fixado em edital

Permanecem os Royalties

As Participações Especiais ainda não estão
definidas

Petrobras tem participação em 30% dos campos e
será a única operadora

Petrobras como a única operadora
◦ Tendência a associação com empresas que não tenham know-how
(não incrementará tecnologia)

◦ Com um único operador, o mercado de bens e serviços terá

apenas um comprador. O mercado brasileiro de engenharia e de

produção de bens fica fechado, utilizando unicamente as

especificações da Petrobras.

◦ Haverá uma enorme dificuldade de internacionalização do Setor.

◦ Prejuízo ao desenvolvimento tecnológico.


O Governo propõe a criação de uma nova estatal que será
sócia do petróleo produzido, através de contratos de partilha.

Haverá Comitês de Operação em cada Bloco concedido e a

NEP terá poder de veto. Observar que a Petrobras, por si só,
terá 30% do Bloco.

A atração de players internacionais será fortemente reduzida.

É provável a participação de empresas nacionais de petróleo
(exemplo: chinesas e venezuelanas) e de fundos de
investimento.
• PARTICIPAÇÕES ESPECIAIS
• O Modelo de Concessão permite aumentar as Participações Especiais
através de Decreto Presidencial.

• As tabelas que hoje determinam as Participações Especiais foram geradas

quando o petróleo estava a US$ 15/barril. Há espaço para o aumento
dessa contribuição.

• A alíquota máxima hoje é de 40%.

• A sugestão é que seja 70%.

• Nos últimos 6 anos, foram gerados R$ 45 bilhões de PEs. Aumentando-se, como

sugerido, estima-se que as PE`s teriam um aumento mínimo de 50%
 • BÔNUS DE ASSINATURA – 2010 A 2019

EXERCÍCIO 1
Uma empresa de petróleo vale pelas suas reservas incorporadas. O preço de reserva comercial
negociado hoje no mercado é de US$ 10,00 por barril. Logo, como os campos do pré-sal são de
baixíssimo risco, podemos admitir:
Total de barris (a leiloar) 60.000.000.000
Preço do barril (U$) 60
Taxa de câmbio (R$/U$) 2
Preço do barril (R$) 120
Receita Total (U$) 3.600.000.000.000
Receita Total (R$) 7.200.000.000.000
Estimativa do valor de mercado
Múltiplos Valor
U$600.000.000.000
10 U$
R$ 1.200.000.000.000
U$300.000.000.000
5 U$
R$ 600.000.000.000
 • BÔNUS DE ASSINATURA – 2010 A 2019
EXERCÍCIO 2
Levando em consideração que o valor referente ao bônus de assinatura corresponde a um percentual
referente à produção total de barris a serem explorados, quanto uma empresa estaria disposta a
pagar na proposta tendo a certeza de que é um investimento de baixíssimo risco?
A partir destas premissas, obtivemos os seguintes resultados:

Total de barris (a leiloar) 60.000.000.000

Preço do barril (U$) 60
Taxa de câmbio (R$/U$) 2
Preço do barril (R$) 120
Receita Total (U$) 3.600.000.000.000
Receita Total (R$) 7.200.000.000.000
% Valor (R$)
10% 720.000.000.000
8% 576.000.000.000
5% 360.000.000.000
Considerando que a reserva de 60 bilhões de barris seria leiloada
em 10 anos, o bônus de assinatura a ser recebido pelo Governo
Federal variaria entre R$ 36 e R$ 120 bilhões por ano.
 • FORTALECIMENTO DA PETROBRAS

A abertura do setor tem fortalecido a Petrobras. O pré-sal foi descoberto

após a abertura. Dos 14 bilhões de barris de reservas, quase 8 bilhões
foram descobertos após a abertura.

Há formas de fortalecer a Petrobras no modelo atual:

Abrindo áreas para concorrência e passando o Bônus de Assinatura para

a Petrobras.

Ou ainda aprovando uma lei que permita a União, sob determinadas

circunstâncias, destinar uma área a ser explorada a uma dada empresa,
ou mesmo estabelecendo a necessidade de consórcio com a Petrobras.

Produção: 1,6 milhão barris / dia (82% da produção nacional)

88% do petróleo produzido é consumido por outros estados

Alíquota Média do ICMS: 10,5%
◦ 70% do consumo com ICMS 12%
◦ 30% do consumo com ICMS 7%

ICMS não arrecadado pelo RJ: R$ 8,6 bilhões por ano (2008)
Emenda Proposta do Rio de Janeiro
(Ganha/Ganha)

Proposta do Governo Federal aos Governadores (Referência)
Situação vigente
Proposta de referência Proposta Variação
(Lei 9.478)
Alíquota total em %: campos em mar 10,000 10,000 0,000
Estados confrontantes 2,625 2,000 -0,625
Municípios confrontantes 2,625 1,500 -1,125
Municípios com instalações 0,875 0,500 -0,375

União 3,000 1,500 -1,500

para a Marinha 1,750 1,000 -0,750
para o MCT 1,250 - -1,250
para o Novo Fundo Social - 0,500 0,500

Todos os Estados e Municípios (FEP) 0,875 4,500 3,625

Emenda Proposta do Rio de Janeiro
(Ganha/Ganha)

Proposta do Rio de Janeiro (Base do Governo Federal)

Mantém a receita dos estados produtores e a mesma receita prevista
pela União para os demais estados e municípios, compensando a perda
das Participações Especiais
Aumento dos Royalties em 6 pontos percentuais:

Distribuição dos 6 pontos percentuais

Estados Confrontantes 2,625
Municípios Confrontantes 0,656
Demais estados e municípios 2,719

Participação total dos demais entes

Proposta Rio de Janeiro 2,719
FEP 0,875
UNIÃO 1,000
TOTAL 4,6