RATIOS DE SOLVENCIA Y RENTABILIDAD

1. La Empresa " RAMSES SAC " proporciono los siguientes datos expresados en miles
de soles
31/12/2006
31/12/2005
I
Activos
S/.
%
S/.
%
N
Activos corriente
V
Efectivo
240
170
E
Cuentas por cobrar
400
320
R
Existencias
250
260
S
Total activo corriente
890
750
I
Activo No corriente
O
Activo fijo
480
450
N
Total activo No corriente
480
450
E
Activos totales
1,370
1,200
S
Pasivo
Pasivo corriente
Proveedores
Impuestos por pagar
Letras por pagar
Total pasivo corriente
Pasivo no corriente
Deuda a largo Plazo
Total pasivo no
corriente
Total pasivo

Patrimonio
Capital social
Utilidades retenidas
Total patrimonio
Total Pasivo y
Patrimonio
Estado de ganancias y
Perdidas
Ventas
Costo de ventas
Utilidad Bruta
Gastos operativos
Utilidad operativa
Gastos financieros
Utilidad antes de
impuestos
Impuesto a la renta
Utilidad neta

230
80
70
380

300
70
370

200

200

200

200

580

570

500
290
790

500
130
630

1,370

1,200

2006
S/.

%
2,200
1,100
1,100
400
700
200
500
150
350

2005
S/.
2,180
1,220
960
450
510
150

A
P
A
L
A
N
C
A
M
I

F
I
N
A
N
C
I
E
R
O

E
N
T
O

FORTALEZA
FINANCIERA

R
E
N
T
A
B
I
L

360
108
252

I
D
A
D
El nmero de acciones de la empresa es 200 acciones con un valor nominal de S/. 2.50 c/u
El valor de mercado en la bolsa de valores es de S/. 3.00 (2006) y de S/. 2.8 (2005)

1) Calcule y comente las siguientes razones, comparando el 2006 con el ao 2005

a) Utilidad neta como % del Patrimonio ROE
b) Razn de deuda a largo plazo sobre el patrimonio
c) Rentabilidad de la inversin ROA

d) Utilidad neta como % de las ventas

e) Deuda total (total Pasivo) sobre el activo total
f) Relacin del Patrimonio sobre el activo total
g) Utilidad por cada accin
h) Utilidad por accin sobre el valor en bolsa de la accin

2) De acuerdo a las razones calculadas en 1 comente los resultados obtenidos comparando

los aos 2006 y 2005. Identifique si es favorable o desfavorable en los casos aplicables a
rentabilidad. Y en los casos de solvencia, identificar mayor o menor endeudamiento y fuerza
financiera
a) Eficiencia en el uso de los activos
b) Rentabilidad Patrimonial
c) Riesgo de insolvencia
d) Grado de endeudamiento
e) Rentabilidad de las ventas
f) Rentabilidad por accin
g) Grado de propiedad
h) Rendimiento burstil de cada accin

3. Se tiene la siguiente informacin del ao 2006 que han sido proporcionados por tres
empresas industriales bien conocidas en el Per (todos los montos se expresan en miles
de nuevos soles)

CONCEPTOS
Ventas Netas
Gatos Financieros
Utilidad Neta
Activos Totales
Promedio
Patrimonio Promedio

MOVISTAR
8,820
180
434

CLARO
1,860
4
104

NEXTEL
1,614
6
80

5,324
2,238

1,850
1,468

612
286

Se solicita:
1. Calcule la Rotacin del Activo Total (Ventas/Activo total)
2. Calcule la utilidad neta sobre el patrimonio promedio para cada empresa.
3. Cada una de las tres empresas debe ser felicitada porque todos ellas se han esmerado para
Un apalancamiento financiero favorable"(Total Pasivo/Total activo*100) Es esto verdad?
Deberan felicitarse todos ellos igualmente? Explique su respuesta
CONCEPTOS
Rotacin total

MOVISTAR

CLARO

NEXTEL

Rentabilidad
Patrimonial
Grado de
endeudamiento

4. Con la siguiente informacin determinar cul de las tres empresa tiene un mejor ratio
Endeudamiento del activo e interpretar su resultado.
Empresas
A
B
C
Pasivo Corriente
324
354
32
Pasivo NO Corriente
25
521
115
Activo fijo
258
2549
9
Disponible
750
58
154
Exigible
25
255
556
Realizable
159
556
52
Pasivo Total
349
875
147
Activo Total
1192
3418
771
Ratios

29%

26%

19%

5. Se tiene la siguiente informacin del ao 2006 que han sido proporcionados por tres empresas
industriales bien conocidas en el Per (todos los montos se expresan en miles de nuevos
soles)
CONCEPTOS
MOVISTAR
CLARO
NEXTEL
Ventas Netas
8,820
1,860
1,614
Gatos Financieros
180
4
6
Utilidad Neta
434
104
80
Activos Totales
Promedio
5,324
1,850
612
Patrimonio Promedio
2,238
1,468
286
Se solicita:
1. Calcule la Rotacin del Activo Total (Ventas/Activo total)
2. Calcule la utilidad neta sobre el patrimonio promedio para cada empresa.
3. Cada una de las tres empresas debe ser felicitada por que todos ellas se han esmerado para
Un apalancamiento financiero favorable"(Total Pasivo/Total activo*100) Es esto verdad?
Deberan felicitarse todos ellos igualmente? Explique su respuesta
CONCEPTOS
Rotacin total

MOVISTAR

CLARO

NEXTEL

Rentabilidad
Patrimonial
Grado de
endeudamiento
6. Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cul de las
3 empresa tiene mejor rotacin de cuentas por pagar a proveedores en el ao 2009

Rubros
Ventas
Utilidad Bruta
Proveedores
Total Pasivo

Saldo al 31 de diciembre del 2009

Emp. X
Emp. Y
Emp. Z
9,000
8,000
6,300
4,100
3,200
2,400
900
6,000

860
7,000

1,000
8,000