Anlisis Financiero Flujo de caja

BIOHAZAR SISTEMES
Chanco Alvear Jorge Luis
jchanco@est.ups.edu.ec
Torres Andrade Jos Luis
jtorres@est.ups.edu.ec

A. INVERSIONES
Cuadro . Inversiones

RUBRO

TOTAL INVERSION

ACTIVOS FIJOS
Terreno
Construcciones
Equipo de computo
Maquinaria y equipo
Muebles y Enseres
SUB TOTAL
INVERSIONES NOMINALES
Promocin y publicidad (antes)
Estudio
Capacitacin (antes)
Gasto de constitucin
Adecuacin del local
Gastos de induccion, seleccin del personal
Gastos financieros
SUB TOTAL
CAPITAL DE TRABAJO
Sueldos y salarios
M.O.D
M.O.I
Materiales, materia prima e insumos
Mantenimiento
Contingencia
SUB TOTAL

$
$
$
$

0
0
2.400,00
14.230,00
4.650,00
21.280,00

$
$
$
$
$
$

9.000,00
1.500,00
500,00
650,00
5.000,00
1.105,00

$
$

2.388,78
20.143,78

$
$
$
$

$ 4.916,48
2.600,00
2.812,00
201,00
$ 100,00
$ 10.629,48

TOTAL

52.053,26

B. USOS Y FUENTES
Cuadro. Usos y fuentes
FUENTES
INVERSIN

USOS

RECURSOS PROPIOS

Activos Fijos
Terreno
Construcciones
Equipo de computo
Maquinaria y equipo
Muebles y Enseres

Estudio
Capacitacin (antes)
Gasto de constitucin
Adecuacin del local
Gastos de induccion, seleccin del
personal
Gastos financieros
Capital de trabajo

7.050,00

2.400,00

14.230,00

14.230,00

0
0
$
2.400,00
$
14.230,00
$
4.650,00

Activos Variables
Promocin y publicidad (antes)

PRSTAMO

$
9.000,00
$
1.500,00
$
500,00
$
650,00
$
5.000,00
$
1.105,00
$
2.388,78

4.650,00

10.643,78

9.500,00

4.500,00

4.500,00

1.500,00

500,00

650,00
$

5.000,00

2.812,00

1.105,00

$
$

2.388,78
7.817,48

Sueldos y salarios
M.O.D
M.O.I
Materiales, materia prima e
insumos
Mantenimiento
Contingencia
TOTAL

$ 4.916,48
$
2.600,00
$
$
2.812,00
$
201,00
$ 100,00
$
52.053,26

4.916,48

2.600,00

201,00

100,00

25.511,26

2.812,00

26.542,00

C. CLCULOS DEL PAGO DE LA DEUDA

Cuadro. Pago de la deuda
AO PRSTAMO
2015 $ 26.542,00
2016 $ 22.656,60
2017 $ 18.771,20
2018 $ 14.885,80
2019 $ 11.000,40
TOTAL

INTERS (9%)
$
2.388,78
$
3.398,49
$
2.815,68
$
2.232,87
$
1.650,06
$
12.485,88

CAPITAL
$
$
$
$
$
$

3.885,40
3.885,40
3.885,40
3.885,40
3.885,40
19.427,00

CUOTA
$ 6.274,18
$ 7.283,89
$ 6.701,08
$ 6.118,27
$ 5.535,46
$ 31.912,88

SALDO
$ 22.656,60
$ 18.771,20
$ 14.885,80
$ 11.000,40
$ 7.115,00
$ 74.429,00

D. DEPRECIACIONES

Cuadro. Depreciaciones

ACTIVOS
FIJOS

VALOR
DEL BIEN

Terreno
------------Construccion
es
------------Equipo
de
$ 2.400,00
computo
Maquinaria y
$
equipo
14.230,00
Muebles
Enseres
TOTAL

VALOR
ANUAL DE
AOS DE
LA
DEPRECIACI
DEPRECIACI
N
N
-------------------------

% DE
DEPRECIACI
N

VALOR DE
SALVAMENTO

-------------

-------------

COSTO DE
DEPRECIACI
N POR USO
DEL
PROYECTO
-------------

-------------

-------------

-------------

-------------

-------------

$ 800,00

33,33%

$ 1.600,08

$ 799,92

$ 1.423,00

10

10%

$ 12.807,00

$ 1.423,00

10%

$ 4.185,00

$ 465,00

53,33%

$ 18.592,08

$ 2.687,92

$ 4.650,00

$ 465,00

$
21.280,00

$ 2.688,00

10
23

E. AMORTIZACIN DE INVERSIONES NOMINALES

Cuadro. Amortizaciones

INVERSIONES NOMINALES FALTAN VALOR DE

GASTOS FINANCIEROS
INVERSIN

AOS
2015

Promocin y publicidadDENOMINACI
(antes)
N
Estudio
Capacitacin (antes)
Gasto de constitucin M.O.D
Adecuacin del local M.O.I
Materiales,
Gastos de induccion, seleccin del
materia prima e
personal
insumos
Gastos financieros
Mantenimiento
TOTAL
Subtotal 1
Promocin y
publicidad
F. ESTRUCTURA (durante)
Capacitacin y
GASTOS
charlas (durante)
Subtotal 2

G.
DE
La demanda
producto
30% de la
insatisfecha.

Sueldos y
salarios
Arriendos
Servicios bsicos
Materiales e
insumos
Depreciaciones
Subtotal 3

$
9.000,00
2015
$
1.500,00
$
500,00
$
15.825,55
$
650,00
$
$
5.000,00
$
1.105,00
$ 16.808,40
$
$

2.388,78
$ 102,01
20.143,78
$ 32.735,96

2016
2017
2018
2019
AOS$
$
1.800,00
1.800,00
$
1.800,00
$
1.800,00
$
2016
2017
2018
2019
$
300,00 $
300,00 $
300,00 $
300,00 $
Costos
de
produccin
$
100,00 $
100,00 $
100,00 $
100,00 $
$ 16.062,93
$
16.303,88
$
16.548,44
$
16.796,66
$
130,00 $
130,00 $
130,00 $
130,00 $
$ -$
$
$
$
1.000,00
$
1.000,00
$
1.000,00
$
1.000,00
$
$
221,00 $
221,00 $
221,00 $
221,00
$
$ 17.060,53
$ 17.316,43
$ 17.576,18
$ 17.839,82
$
477,76 $
477,76 $
477,76 $
477,76 $
$ 103,54
$ 105,09
$ 106,67
$ 108,27
$
4.028,76
$
4.028,76
$
4.028,76
$
4.028,76
$
$ 33.227,00
$ 33.725,40
$ 34.231,28
$ 34.744,75
Gastos por ventas
$ 9.890,16

$ 10.038,51

$ 10.189,09
$ 530,68

$ 538,64

$ 10.405,27
$ 10.561,35
Gastos administrativos

$ 10.719,77

$ 10.880,57

$ 29.941,38

$ 30.390,50

$ 30.846,36

$ 31.309,06

$ 31.778,69

$ 812,00
$ 1.827,00

$ 824,18
$ 1.854,41

$ 836,54
$ 1.882,22

$ 849,09
$ 1.910,45

$ 861,83
$ 1.939,11

$ 316,68

$ 321,43

$ 326,25

$ 331,15

$ 336,11

$ 2.688,00
$ 37.087,75

$ 2.688,00
$ 37.603,74

$ 1.650,06
$ 1.650,06

0
0

$ 83.688,86

$ 2.688,00
$ 35.585,06

$ 515,11

$ 522,84

Intereses
Subtotal 4

$ 3.398,49
$ 3.398,49

$ 2.688,00
$ 2.688,00
$ 36.078,52
$ 36.579,38
Gastos financieros
$ 2.815,68
$ 2.232,87
$ 2.815,68
$ 2.232,87

TOTAL

$ 81.971,01

$ 82.526,47

$ 83.099,00

221,00
477,76
4.028,76

$ 10.341,93

$ 9.744,00
$ 507,50
$ 10.251,50

1.800,00
300,00
100,00
130,00
1.000,00

$ 83.229,06

DE COSTOS Y
(1.5%)

PRESUPUESTO
INGRESOS
objetiva por cada
corresponde al
demanda

Ao
Precio en
mercado
Subtotal 1
Precio en
mercado
Subtotal 2
Precio en
mercado
Subtotal 3
Precio en
mercado
Subtotal 4
Precio en
mercado
Subtotal 5
Precio en
mercado
Subtotal 6
Precio en
mercado
Subtotal 7
TOTAL

2015

2016

2017
Alarmas

2018

2019

$ 4,57

$ 4,64

$ 4,70

$ 4,78

$ 4,85

$ 18.245,69

$ 18.790,60

$ 1,59

$ 1,61

$ 3.371,75

$ 3.465,38

$ 4,25

$ 4,31

$ 6.308,79

$ 6.494

$ 8,49

$ 8,62

$ 16.682
$ 1,52
$ 3.083
$ 4,06
$ 5.763
$ 8,12
$ 8.234
$ 35,53
$ 36.027
$ 3,55
$ 2.520

$ 17.191,66
$ 17.675,20
Cmaras de seguridad
$ 1,54

$ 1,56

$ 3.169,92
$ 3.259,26
Sofware de monitoreo
$ 4,12

$ 4,18

$ 5.936,38
$ 6.113,21
Asistencia tcnica
$ 8,24

$ 8,37

$ 8.480,61
$ 8.743,55
$ 9.001,95
Sensores de movimiento
$ 36,06

$ 36,60

$ 37.112,95
$ 38.233,46
Iluminacin led
$ 3,61

$ 3,66

$ 2.600,79
$ 2.677,44
Fibra ptica

$ 9.276,93

$ 37,15

$ 37,70

$ 39.390,15

$ 40.573,12

$ 3,71

$ 3,77

$ 2.753,60

$ 2.840,09

$ 7,11

$ 7,21

$ 7,32

$ 7,43

$ 7,54

$ 2.163
$ 74.471

$ 2.226,16
$ 76.718,48

$ 2.294,01
$ 78.996,13

$ 2.363,41
$ 81.435,33

$ 2.434,36
$ 83.874,31

H. ESTADO DE RESULTADOS

Ao
Ventas
Costos de
produccin
Utilidad bruta

2014
$ 74.471

2015
$ 76.718,48

2016
$78.996,13

2017
$ 81.435,33

2018
$ 83.874,31

$ 32.735,96

$ 33.227,00

$ 33.725,40

$ 34.231,28

$ 34.744,75

$ 41.735,43

$ 43.491,48

$ 45.270,73

$ 47.204,05

$ 49.129,56

$ 35.585,06

$ 36.078,52

$ 36.579,38

$ 37.087,75

$ 37.603,74

$ 10.251,50

$10.405,27

$ 10.561,35

$ 10.719,77

$ 10.880,57

$ 3.398,49

$ 2.815,68

$ 2.232,87

$ 1.650,06

Utilidad antes
de impuestos

($ 7.499,62)

($ 5.807,99)

($ 4.102,87)

($ 2.253,53)

$ 645,25

Impuestos 25%

($ 1.874,91)

($ 1.452,00)

($ 1.025,72)

($ 563,38)

$ 161,31

Utilidad antes
de reparticin
de utilidades

($ 5.624,72)

($ 4.355,99)

($ 3.077,15)

($ 1.690,15)

$ 483,94

15% reparticin
de utilidades

($ 843,71)

($ 653,40)

($ 461,57)

($ 253,52)

$ 72,59

($ 4.781,01)

($ 3.702,59)

($ 2.615,58)

($ 1.436,63)

$ 411,35

Gastos
administrativos
Gastos ventas
Gastos
financieros

Utilidad neta

I.

Anlisis de sensibilizacin

En vista que con el 30% de la demanda potencial no se obtiene utilidades, se ve necesario realizar un anlisis de sensibilizacin, para lo cual se ha restado
el 40% a los gastos administrativos.
Ao
Ventas
Costos de
produccin
Utilidad bruta

2014

2015

2016

2017

2018

$ 74.471

$ 78.996,13

$ 81.435,33

$ 83.874,31

$ 32.735,96

$ 76.718,48
$
33.227,00

$ 33.725,40

$ 34.231,28

$ 34.744,75

$ 41.735,43

$ 43.491,48

$ 45.270,73

$ 47.204,05

$ 49.129,56

Gastos
administrativos

$ 21.351,04

Gastos ventas

$ 10.251,50

Gastos
financieros

3.398,49

$ 21.647,11
$
10.405,27
$
2.815,68

$ 21.744,28

$ 22.252,65

$ 10.561,35

$ 10.719,77

2.232,87

1.650,06

$ 22.562,25
$ 10.880,57
0

Utilidad antes
de impuestos

$ 6.734,40

$ 8.623,42

$ 10.732,23

$ 12.581,57

$ 15.686,75

Impuestos
25%

$ 1.683,60

$ 2.155,85

$ 2.683,06

$ 3.145,39

$ 3.921,69

Utilidad antes
de reparticin
de utilidades

$ 5.050,80

$ 6.467,56

$ 8.049,17

$ 9.436,18

$ 11.765,06

$ 757,62

$ 970,13

$ 1.207,38

$ 1.415,43

$ 1.764,76

$ 4.293,18

$ 5.497,43

$ 6.841,80

$ 8.020,75

$ 10.000,30

15%
reparticin de
utilidades
Utilidad neta

J. FLUJO DE CAJA
AO
Inversiones
Valor de
salvamento

0
-52053,26328

2014

2015

2016

2017

$
18.592,08

Capital de
trabajo

$ 10.629,48

Ventas netas
Depreciacin
Amortizacin del
prstamo
Flujo de caja
-52053,26328

2018

$ 4.293

$ 5.497,43

2.688,00

2.688,00

4.028,76

4.028,76

11009,9374

12214,1842

$ 6.841,80 $ 8.020,75
$
$
2.688,00
2.688,00
$
$
4.028,76
4.028,76
13558,5511 14737,505

$ 10.000,30
$
2.688,00
$
4.028,76
$

45.938,62