THE CRISIS OF EUROPEAN DEMOCRACY

iF proof were needed of the maxim that the road to hell is paved with good intentions,
the economic crisis in Europe provides it. The worthy but narrow intentions of
the European Unions policy makers have been inadequate for a sound European
economy and have produced instead a world of misery, chaos and confusion.
There are two reasons for this.
First, intentions can be respectable without being clearheaded, and the foundations of
the current austerity policy, combined with the rigidities of Europes monetary union
(in the absence of fiscal union), have hardly been a model of cogency and sagacity.
Second, an intention that is fine on its own can conflict with a more urgent priority in
this case, the preservation of a democratic Europe that is concerned about societal wellbeing. These are values for which Europe has fought, over many decades.
Certainly, some European countries have long needed better economic accountability
and more responsible economic management. However, timing is crucial; reform on a
well-thought-out timetable must be distinguished from reform done in extreme haste.
Greece, for all of its accountability problems, was not in an economic crisis before the
global recession in 2008. (In fact, its economy grew by 4.6 percent in 2006 and 3
percent in 2007 before beginning its continuing shrinkage.)
The cause of reform, no matter how urgent, is not well served by the unilateral
imposition of sudden and savage cuts in public services. Such indiscriminate cutting
slashes demand a counterproductive strategy, given huge unemployment and idle
productive enterprises that have been decimated by the lack of market demand. In
Greece, one of the countries left behind by productivity increases elsewhere, economic
stimulation through monetary policy (currency devaluation) has been precluded by the
existence of the European monetary union, while the fiscal package demanded by the
Continents leaders is severely anti-growth. Economic output in the euro zone
continued to decline in the fourth quarter of last year, and the outlook has been so grim
that a recent report finding zero growth in the first quarter of this year was widely
greeted as good news.
There is, in fact, plenty of historical evidence that the most effective way to cut deficits
is to combine deficit reduction with rapid economic growth, which generates more
revenue. The huge deficits after World War II largely disappeared with fast economic
growth, and something similar happened during Bill Clintons presidency. The much
praised reduction of the Swedish budget deficit from 1994 to 1998 occurred alongside

fairly rapid growth. In contrast, European countries today are being asked to cut their
deficits while remaining trapped in zero or negative economic growth.
There are surely lessons here from John Maynard Keynes, who understood that the
state and the market are interdependent. But Keynes had little to say about social
justice, including the political commitments with which Europe emerged after World
War II. These led to the birth of the modern welfare state and national health services
not to support a market economy but to protect human well-being.
Though these social issues did not engage Keynes deeply, there is an old tradition in
economics of combining efficient markets with the provision of public services that the
market may not be able to deliver. As Adam Smith (often seen simplistically as the first
guru of free-market economics) wrote in The Wealth of Nations, there are two
distinct objects of an economy: first, to provide a plentiful revenue or subsistence for
the people, or, more properly, to enable them to provide such a revenue or subsistence
for themselves; and secondly, to supply the state or commonwealth with a revenue
sufficient for the public services.
Perhaps the most troubling aspect of Europes current malaise is the replacement of
democratic commitments by financial dictates from leaders of the European Union
and the European Central Bank, and indirectly from credit-rating agencies, whose
judgments have been notoriously unsound.
Participatory public discussion the government by discussion expounded by
democratic theorists like John Stuart Mill and Walter Bagehot could have identified
appropriate reforms over a reasonable span of time, without threatening the
foundations of Europes system of social justice. In contrast, drastic cuts in public
services with very little general discussion of their necessity, efficacy or balance have
been revolting to a large section of the European population and have played into the
hands of extremists on both ends of the political spectrum.
Europe cannot revive itself without addressing two areas of political legitimacy. First,
Europe cannot hand itself over to the unilateral views or good intentions of
experts without public reasoning and informed consent of its citizens. Given the
transparent disdain for the public, it is no surprise that in election after election the
public has shown its dissatisfaction by voting out incumbents.
Second, both democracy and the chance of creating good policy are undermined when
ineffective and blatantly unjust policies are dictated by leaders. The obvious failure of
the austerity mandates imposed so far has undermined not only public participation

a value in itself but also the possibility of arriving at a sensible, and sensibly timed,
solution.
This is a surely a far cry from the united democratic Europe that the pioneers of
European unity sought.
Amartya Sen, a Nobel laureate and a professor of economics and philosophy at Harvard, is the
author, most recently, of The Idea of Justice.

Si hicieran falta pruebas de la mxima de que el camino al infierno est

empedrado de buenas intenciones, la crisis econmica en Europa que
ofrece. Las intenciones dignas, pero estrecho, de los responsables polticos
de la Unin Europea han sido insuficientes para una economa europea
slida y se han producido en lugar de un mundo de miseria, el caos y la
confusin.
Hay dos razones para esto.
En primer lugar, las intenciones pueden ser respetable sin ser lcido, y los
fundamentos de la poltica de austeridad actual, junto a la rigidez de la unin
monetaria de Europa (en ausencia de fiscales de la Unin), apenas han sido
un modelo de fuerza y sagacidad.En segundo lugar, la intencin de que est
bien por s solo puede entrar en conflicto con una prioridad ms urgente - en
este caso, la preservacin de una Europa democrtica que se preocupa por
el bienestar social. Estos son valores por los que Europa ha luchado,
durante muchas dcadas.
Ciertamente, algunos pases europeos desde hace mucho tiempo se
necesita una mejor rendicin de cuentas econmica y la gestin econmica
ms responsable. Sin embargo, el tiempo es crucial, la reforma en un
calendario bien pensado y debe distinguirse de la reforma hace de prisa
extrema. Grecia, por todos los problemas de sus cuentas, no se encontraba
en una crisis econmica antes de la recesin mundial en 2008. (De hecho,
su economa creci un 4,6 por ciento en 2006 y un 3 por ciento en 2007
antes de comenzar su disminucin progresiva.)
La causa de la reforma, no importa cun urgente, no est bien servido por la
imposicin unilateral de los cortes repentinos y salvajes en los servicios
pblicos. Estas barras tala indiscriminada demanda - una estrategia
contraproducente, dado el enorme desempleo y la inactividad empresas
productivas que han sido diezmados por la falta de demanda del
mercado. En Grecia, uno de los pases abandonados por los aumentos de
productividad en otros lugares, el estmulo econmico a travs de la poltica
monetaria (devaluacin de la moneda), ha sido excluida por la existencia de
la unin monetaria europea, mientras que el paquete fiscal exigido por los
lderes del continente est severamente anti-crecimiento. La produccin
econmica en la zona del euro sigui disminuyendo en el cuarto trimestre
del ao pasado, y el panorama ha sido tan severa que un informe reciente

de la bsqueda de un crecimiento cero en el primer trimestre de este ao,

fue recibida ampliamente como una buena noticia.
Hay, de hecho, un montn de evidencia histrica de que la forma ms
efectiva para reducir el dficit es la combinacin de la reduccin del dficit
con el rpido crecimiento econmico, que genera ms ingresos. Los
enormes dficits despus de la Segunda Guerra Mundial desapareci en
gran parte con el crecimiento econmico rpido, y algo similar ocurri
durante la presidencia de Bill Clinton. La reduccin de la muy alabada del
dficit presupuestario de Suecia desde 1994 hasta 1998 se produjo junto
con un crecimiento bastante rpido. En contraste, los pases europeos hoy
en da se les pide que reduzcan sus dficits, mientras que queda atrapado
en el crecimiento econmico nulo o negativo.
Seguramente hay lecciones aqu de John Maynard Keynes, quien entiende
que el Estado y el mercado son interdependientes. Sin embargo, Keynes
tena poco que decir sobre la justicia social, incluidos los compromisos
polticos con los que Europa surgieron despus de la Segunda Guerra
Mundial. Esto llev al nacimiento del moderno estado de bienestar y los
servicios nacionales de salud - no para apoyar una economa de mercado,
sino para proteger el bienestar humano.
A pesar de estos problemas sociales no han participado Keynes
profundamente, no es una vieja tradicin en la economa de la combinacin
de mercados eficientes de la prestacin de los servicios pblicos que el
mercado no puede ser capaz de ofrecer.Como Adam Smith (a menudo visto
de manera simplista como el gur de la primera economa de libre mercado)
escribi en "La Riqueza de las Naciones", hay "dos objetos distintos" de una
economa: "en primer lugar, para proporcionar unos ingresos abundantes o
de subsistencia para las personas , o, ms correctamente, para que puedan
proporcionar un ingreso o de subsistencia para s mismos, y en segundo
lugar, para abastecer el estado o estado libre asociado con un ingreso
suficiente para los servicios pblicos ".
Tal vez el aspecto ms preocupante de malestar actual de Europa es la
sustitucin de los compromisos democrticos por los dictados financieros-de
los lderes de la Unin Europea y el Banco Central Europeo, e
indirectamente de las agencias de calificacin crediticia, cuyas sentencias
han sido notoriamente falsa.
Discusin participativa del pblico - el "gobierno por discusin", expuesto
por tericos de la democracia como John Stuart Mill y Walter Bagehot podran haber identificado las reformas adecuadas en un lapso de tiempo
razonable, sin poner en peligro los cimientos del sistema europeo de justicia
social. Por el contrario, los recortes drsticos en los servicios pblicos con
muy poco debate general de la necesidad, la eficacia o el balance ha sido
repugnante para una gran parte de la poblacin europea y han jugado en
las manos de los extremistas de ambos lados del espectro poltico.

Europa no puede revivir sin tener en cuenta dos reas de la legitimidad

poltica. En primer lugar, Europa no puede entregar a los puntos de vista
unilaterales-o las buenas intenciones-de los expertos, sin razonamiento
pblico y el consentimiento informado de sus ciudadanos. Teniendo en
cuenta el desprecio transparente para el pblico, no es de extraar que, en
eleccin tras eleccin el pblico ha mostrado su descontento votando a los
titulares.
En segundo lugar, la democracia y la posibilidad de crear una buena poltica
se ven afectados cuando las polticas ineficaces e injustas descaradamente
son dictadas por los lderes. El evidente fracaso de los mandatos de
austeridad impuestas hasta ahora ha socavado no slo la participacin del
pblico - un valor en s mismo -, sino tambin la posibilidad de llegar a una
solucin prudente, sensata y una solucin oportuna,.
Esta es una duda muy lejos de la "Europa unida democrtica" que los
pioneros de la unidad europea busca.
Amartya Sen, premio Nobel y profesor de economa y filosofa en la
Universidad de Harvard, es el autor, ms recientemente, de "La Idea de
Justicia."