PRESUPUESTOS

Primer examen parcial

La Paz, 14 de septiembre de 2011
Cdigo: TF5023 Duracin del examen: 60 minutos Docente: Mgr. Percy Eguino
Equivalen cuatro puntos
1. Explique la importancia de determinar el acceso a fuentes de financiamiento de una
empresa en la elaboracin del presupuesto de ventas.
2. Explique cmo se calcula el costo de produccin por unidad de una empresa.
3. Enumere cuatro factores que afectan el volumen de ventas.
4. Explique por qu se requiere el uso de supuestos en la elaboracin de un presupuesto.
5. Enumere cuatro caractersticas de un presupuesto.
6. Explique la importancia de los inventarios en la elaboracin del presupuesto de
produccin.
7. Explique cmo se relaciona el presupuesto de ventas con el presupuesto de produccin.
8. Enumere tres presupuestos que forman parte del presupuesto de produccin.
9. Explique por qu los inventarios requieren la mayor proporcin de financiamiento de
capital de trabajo de una empresa manufacturera.
10. Explique en qu manera un presupuesto est relacionado con la planificacin financiera
de una empresa.
Equivalen seis puntos
11. Usted es el CFO de la empresa productora de alimentos La Victoria y debe determinar la
mejor combinacin de financiamiento de inventarios por $10 millones de las siguientes
fuentes:
a. Lnea de crdito del banco A, monto disponible $5.5 millones, desembolsos
hasta 60 das, LIBOR (3%) + 2.125%
b. Crdito del proveedor A hasta 60 das, descuento del 10% x pago en 10 das
c. Lnea de crdito del banco B, monto disponible $8.6 millones, desembolsos
hasta 90 das, LIBOR (3%) + 2.25%
d. Crdito del proveedor B hasta 90 das, descuento del 8% x pago en 10 das
12. Explique los siguientes factores que se debe considerar al preparar el presupuesto de
ventas:
a. La capacidad productiva instalada de la empresa
b. La poltica de crdito de la empresa
c. Las fuentes de financiamiento disponibles

13. Explique los siguientes factores que se toman en cuenta en la elaboracin del
presupuesto de produccin:
a. Inventario inicial
b. Costo de mano de obra directa
c. Inventario base
14. Explique los siguientes pasos que son parte del proceso de planificacin financiera:
a. Determinar estrategia ms adecuada para la empresa
b. Preparar proyecciones financieras
c. Evaluar los tres distintos escenarios
15. Explique los siguientes puntos que se toman en cuenta al desarrollar el presupuesto de
ventas:
a. Determinar el objetivo que se desea respecto al nivel de ventas de un periodo
b. Determinar la estrategia que se desarrollar para lograr dicho objetivo
c. Realizar un estudio de mercado acerca de la futura demanda del producto
Equivalen quince puntos
16. Usted es el CMO de la empresa manufacturera de productos alimenticios Sabor Rico y
debe elaborar el presupuesto de ventas para el ao 2011 en base a la siguiente
informacin, dando por lo menos seis supuestos que justifiquen sus clculos:

Ventas del ao 2010 = $120 millones, de las cuales Producto A = 45%,

Producto B = 32% y Producto C = 23%

Ventas x unidades se desglosa de la siguiente manera:

Producto A = 12 millones de unidades a $4.50 c/u
Producto B = 11 millones de unidades a $3.45 c/u
Producto C = 15 millones de unidades a $1.84 c/u

Se proyecta incrementar el precio x unidad del producto A en 16%, reducir el

precio x unidad del producto B en 9% y mantener el mismo precio x unidad del
producto C.

Se proyecta que la demanda del producto A aumentar considerablemente pese

al incremento en precio, mientras que la demanda de los productos B y C
incrementarn levemente.

Se estima que se debe incrementar el crdito a los clientes, por lo cual se debe
proyectar un incremento en el requerimiento de financiamiento de bancos y
proveedores.

Se estima un incremento en publicidad de por lo menos 10% respecto al ao

anterior.

17. Usted es el CPO de la empresa manufacturera La Primera y debe elaborar el

presupuesto de produccin (en unidades y en $) para el ao 2011 en base a la siguiente
informacin:

Ventas presupuestadas x unidad para el ao 2010 = 150.000 para Producto A,

135.590 para Producto B y 240.000 Producto C

Inventario base proyectado = 2.500 x unidad para Producto A, 75 para Producto

B y 50.000 para Producto C

Inventario inicial = 2.000 x unidad para Producto A, 100 para Producto B y

40.000 para Producto C

Costo de produccin x unidad = $34 para Producto A, $23 para Producto B y $32
para Producto C

Costo de mano de obra directa x unidad = $94 para Producto A, $63 para
Producto B y $89 para Producto C

Costo de gastos generales x unidad = $26 para Producto A, $18 para Producto B
y $24 para Producto C

PRESUPUESTOS
Segundo examen parcial
La Paz, 26 de septiembre de 2011
Cdigo: TF5023 Duracin del examen: 60 minutos Docente: Mgr. Percy Eguino
Equivalen cuatro puntos
2. Explique por qu se debe tomar en cuenta las ventas a crdito en la elaboracin del
presupuesto de tesorera de una empresa.
3. Enumere cuatro caractersticas del control presupuestario de una empresa.
4. Enumere tres objetivos principales del presupuesto de tesorera.
5. Justifique por qu la estimacin de ventas es el punto de partida cuando se elabora el
presupuesto de tesorera.
6. Enumere cuatro factores que se toma en cuenta al elaborar el presupuesto de
tesorera.
7. Explique qu es la Posicin de Caja de una empresa.
8. Justifique por qu se debe analizar las variaciones entre las cifras reales de un mes y lo
presupuestado para el mismo periodo.
9. Enumere cuatro funciones del rea de Tesorera de una empresa.
Equivalen seis puntos
10. Usted es el CFO de una empresa manufacturera y debe justificar las siguientes
diferencias entre lo presupuestado y las cifras reales de enero de 2011:
a. Deuda a corto plazo - Presupuesto: $125 millones. Real: $132 millones
b. Gastos financieros - Presupuesto: $8.3 millones. Real: $9.8 millones
c. Inversiones temporarias - Presupuesto: $36 millones. Real: $25 millones
11. Indique y justifique de qu presupuestos se obtuvieron los datos de las siguientes
cuentas en el proceso de consolidacin de presupuestos:
a. Activos fijos $562 millones
b. Cuentas por cobrar $103 millones
c. Inventarios $144 millones
12. Indique y justifique si las siguientes diferencias entre lo presupuestado y las cifras reales
de enero de 2011 son positivas o negativas para la empresa:
a. Deuda a mediano plazo - Presupuesto: $265 millones. Real: $289 millones
b. Inventarios - Presupuesto: $145 millones. Real: $159 millones
c. Cuentas por cobrar - Presupuesto: $132 millones. Real: $128 millones
13. Explique cmo estn relacionadas las siguientes cuentas con el presupuesto de
tesorera:

a. Inversiones temporarias
b. Cuentas por cobrar
c. Financiamiento bancario a corto plazo
14. Indique y justifique que ejecutivo es directamente responsable en las siguientes
diferencias entre lo presupuestado y las cifras reales de enero de 2011:
a. Cuentas por cobrar - Presupuesto: $21 millones. Real: $28 millones
b. Ventas - Presupuesto: $33 millones. Real: $26 millones
c. Costo de ventas - Presupuesto: $16 millones. Real: $18 millones
15. Indique y justifique de qu presupuestos se obtuvieron los datos de las siguientes
cuentas en el proceso de consolidacin de presupuestos:
a. Emisin de bonos $250 millones
b. Cuentas por pagar $97 millones
c. Costo de ventas $239 millones
Equivalen doce puntos
16. Usted es el Tesorero de la empresa manufacturera La Victoria y debe calcular el
presupuesto de tesorera para el primer trimestre de 2011 en base a la siguiente
informacin:

Ventas totales de 2010 = $90 millones

Se pronosticaron las ventas de la siguiente manera: $7.6 millones para enero,

$7.8 millones para febrero y $8.1 millones para marzo

Ventas a crdito = 85% del total de ventas

Del total de ventas a crdito: 50% son a 30 das, 30% a 60 das y 20% a 90 das

Se toma en cuenta los pagos de cuentas por cobrar del ao pasado

Se estima que los ingresos de efectivo son los siguientes: pago de letras del
tesoro por $350.000 en enero, pago de dividendos de acciones compradas por
$185.000 en febrero y pago de inters de bonos por $725.000 en marzo

Las compras representan el 45% de las ventas. Las compras son 20% al
contado y 80% a crdito. El crdito de proveedores vara de 30 a 90 das

En febrero se pagan $1.5 millones de dividendos y en marzo se pagan

impuestos por $926.000

Se paga alquiler de $15.000 y seguros de $350.000 por mes

Los sueldos de la empresa son $96.000 en enero y febrero y $125.000 en

marzo. Los gastos generales son $85.000 en enero, $98.000 en febrero y
$123.000 en marzo

Se estima que los pagos de capital e inters de la lneas de crdito con bancos
ser de $158.000 en enero, $133.000 en febrero y $126.000 en marzo

El saldo final de caja del ao pasado = $1.675.000

Equivalen veinte puntos

17. En base al siguiente presupuesto consolidado de la empresa productora de productos
alimenticios Buen Gusto, efecte lo siguiente:

Calcule las cifras presupuestadas para enero 2011

Compare esas cifras con las cifras reales de enero 2011
Resalte cuatro diferencias importantes entre lo real y lo presupuestado
Identifique quien es responsable de justificar esas diferencias
Justifique esas diferencias de parte del ejecutivo responsable
Determine si este presupuesto fue elaborado de manera eficiente o deficiente

Presupuesto Enero 2011

Enero 2011 (real)

(Millones $)
Caja y Bancos
Inversiones temporarias
Cuentas por cobrar
Inventarios
Activos fijos
Inversiones a l-p

23
34
118
149
721
23

28
32
123
152
769
23

Deuda a corto plazo

Emisin pagares comerciales
Cuentas por pagar
Deuda bancaria a m-p
Emisin de bonos a l-p
Utilidades retenidas

132
35
98
126
363
85

156
0
91
167
290
89

Ventas
Costo de ventas
Gastos financieros
Utilidad neta

74
37.4
7.1
6.9

6.1
3.2
0.7
0.46

PRESUPUESTOS
Examen final
La Paz, 11 de abril de 2011
Cdigo: TF5023 Duracin del examen: 60 minutos Docente: Mgr. Percy Eguino
Equivalen cuatro puntos
1. Explique por qu se debe preparar el Balance General pro-forma y el Estado de
Resultados pro-forma antes de elaborar las proyecciones de flujo de caja.
2. Explique la importancia de determinar el acceso a fuentes de financiamiento de una
empresa en la elaboracin del presupuesto de ventas.
3. Enumere dos factores que se toman en cuenta al elaborar los Activos fijos en la
proyeccin del Balance General.
4. Indique cuales son las dos cuentas del Estado de Resultados que se utilizan al preparar
el flujo de caja de una empresa.
5. Mencione dos factores relacionados a Cuentas por cobrar que se deben tomar en cuenta
cuando se prepara las proyecciones del Balance General.
6. Explique cmo se genera el flujo de caja proveniente de inversiones.
7. Enumere cuatro factores que se deberan tomar en cuenta al efectuar las proyecciones
de ventas de una empresa.
8. Indique y justifique dos cuentas del pasivo que estn directamente relacionadas con la
cuenta Activos fijos.
9. Enumere tres factores que se toman en cuenta al elaborar las Ventas en la proyeccin
del Estado de Resultados.
10. Explique por qu se utilizan los mismos supuestos en la proyeccin de flujo de caja que
se utilizaron en las proyecciones del Balance General y Estado de Resultados.
Equivalen seis puntos
11. Usted es el CFO de la empresa productora de alimentos Rico Sabor y debe determinar
la mejor combinacin de financiamiento de inventarios por $10 millones de las siguientes
fuentes:
e. Lnea de crdito del banco A, monto disponible $5.5 millones, desembolsos
hasta 60 das, LIBOR (3%) + 2.125%
f. Crdito del proveedor A hasta 60 das, descuento del 10% x pago en 10 das
g. Lnea de crdito del banco B, monto disponible $8.6 millones, desembolsos
hasta 90 das, LIBOR (3%) + 2.25%
h. Crdito del proveedor B hasta 90 das, descuento del 8% x pago en 10 das
12. Indique y justifique de qu presupuestos se obtuvieron los datos de las siguientes
cuentas en el proceso de consolidacin de presupuestos:
a. Activos fijos $562 millones

b. Cuentas por cobrar $103 millones

c. Inventarios $144 millones
13. Explique los siguientes factores que se deben tomar en cuenta para efectuar una
eficiente proyeccin financiera:
a. La situacin financiera de la empresa
b. Polticas de inversin, crdito, mercadeo y riesgos
c. Condiciones del mercado financiero local e internacional
14. Explique las siguientes caractersticas del presupuesto de produccin:
a. La compra de materia prima es uno de los requerimientos mas importantes de
este presupuesto
b. Se determina en unidades de cada producto que debe ser fabricado para cumplir
con el presupuesto de ventas
c. En base al presupuesto de ventas en unidades, se presupuesta la produccin
de artculos en cantidad suficiente para cubrir la demanda requerida
15. Explique los siguientes usos de proyeccin financiera:
a. Permite estimar la evolucin futura de la empresa a mediano plazo
b. Permite establecer las necesidades futuras relacionadas a inversiones y
financiamiento
c. Constituye un elemento para la toma de decisiones de la alta gerencia
Equivalen doce puntos
16. Usted es el CMO de la empresa manufacturera del hogar Victoria. Debe elaborar el
presupuesto de ventas para el ao 2011 en base a la siguiente informacin, dando por
lo menos seis supuestos que justifiquen sus clculos:

Ventas del ao 2010 = $120 millones, de las cuales Producto A = 45%,

Producto B = 32% y Producto C = 23%

Ventas x unidades se desglosa de la siguiente manera:

Producto A = 12 millones de unidades a $4,50 c/u
Producto B = 11 millones de unidades a $3,45 c/u
Producto C = 15 millones de unidades a $1,84 c/u

Se proyecta incrementar el precio x unidad del producto A en 16%, reducir el

precio x unidad del producto B en 9% y mantener el mismo precio x unidad del
producto C.

Se proyecta que la demanda del producto A aumentar considerablemente pese

al incremento en precio, mientras que la demanda de los productos B y C
incrementarn levemente.

Se estima que se debe incrementar el crdito a los clientes, por lo cual se debe
proyectar un incremento en el requerimiento de financiamiento de bancos y
proveedores.

Se estima un incremento en publicidad de por lo menos 10% respecto al ao

anterior.

Equivalen dieciocho puntos

17. Prepare las proyecciones del Balance General y Estado de Resultados de la empresa
manufacturera Buena Calidad para los prximos tres aos en base a las siguientes diez
cuentas y justifique brevemente su estimacin de cada cuenta. A continuacin se
presenta los datos del presupuesto para el 2011 que se deben utilizar para el primer ao
de su proyeccin.

(Millones $)
Activos

PR 2011

Cuentas por cobrar

Inventarios
Activos fijos

138
149
619

Pasivos
Deuda bancaria a c-p
Cuentas por pagar
Emisin de bonos

132
149
250

Patrimonio
Utilidades retenidas

93

Estado de Resultados
Ventas
Costo de ventas
Gastos financieros

496
193
90