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TEORIA DE PROYECTO DE INVERSIN

Concepto de proyecto
Es el plan prospectivo de una unidad de accin capaz de materializar
algn aspecto del desarrollo econmico o social. Esto implica proponer
la produccin de algn bien o la prestacin de algn servicio, con el
empleo de cierta tcnica y con miras a obtener un resultado o ventaja
econmica o social.
Concepto de Inversin
Una inversin constituye el cambio de una satisfaccin inmediata y
cierta, a la cual se renuncia, por una esperanza que se adquiere y cuyo
soporte est constituido por el bien invertido.
Proyectos de Inversin
Todo proyecto de inversin genera efectos o impactos de naturaleza
diversa, directos, indirectos, externos e intangibles. Estos ltimos
rebasan con mucho las posibilidades de su medicin monetaria y sin
embargo no considerarlos resulta pernicioso por lo que representan en
los estados de nimo y definitiva satisfaccin de la poblacin
beneficiaria o perjudicada.
En la valoracin econmica pueden existir elementos perceptibles por
una comunidad como perjuicio o beneficio, pero que al momento de su
ponderacin en unidades monetarias, sea imposible o altamente difcil
materializarlo.
Definicin y conceptualizacin de un proyecto de inversin
Proyecto:
Conjunto de datos, clculos y dibujos articulados en forma
metodolgica, que dan los parmetros de cmo ha de ser y cunto ha de
costar una obra o tarea. Esta informacin de somete a evaluaciones para
fundamentar una decisin de aceptacin o rechazo.
Series de planteamientos encaminados a la produccin de un bien o la
prestacin de un servicio.
Inversin:

Aportacin de recursos para obtener un beneficio futuro. Conjunto de


recursos que se emplean para producir un bien o servicio y generar una
utilidad.
Proyecto de Inversin:
Es un conjunto de planes detallados que tienen por objetivo aumentar
la productividad de la empresa para incrementar las utilidades o la
prestacin de servicios, mediante el uso ptimo de los fondos en un
plazo razonable.
Es un plan al que se le asigna determinado monto de capital y se le
proporcionan insumos para producir un bien o servicio til.
Serie de planes que se piensan poner en marcha para dar eficacia a
alguna actividad u operacin econmica o financiera, con el fin de
obtener un bien o servicio en las mejores condiciones y conseguir una
retribucin.
Importancia de un proyecto de inversin
La evaluacin de un proyecto de inversin tiene por objeto conocer su
rentabilidad econmica y social, de manera que resuelva una necesidad
humana en forma eficiente, segura y rentable, asignando los recursos
econmicos con que se cuentan a la mejor alternativa. En la actualidad
una inversin inteligente requiere de un proyecto bien estructurado y
evaluado que indique la pauta a seguirse como la correcta asignacin de
recursos, igualar el valor adquisitivo de la moneda presente en la
moneda futura y estar seguros de que la inversin ser realmente
rentable, decidir el ordenamiento de varios proyectos en funcin a su
rentabilidad y tomar una decisin de aceptacin o rechazo.

INTRODUCCION

Todo proyecto de inversin genera


efectos
o
impactos
de naturaleza diversa, directos, indirectos, externos e intangibles. Estos
ltimos rebasan con mucho las posibilidades de su medicin monetaria y
sin embargo no considerarlos resulta pernicioso por lo que representan
en
los
estados
de
nimo
y
definitiva
satisfaccin
de
la poblacin beneficiaria o perjudicada.
En la valoracin econmica pueden existir elementos perceptibles por
una comunidad como perjuicio o beneficio, pero que al momento de su
ponderacin en unidades monetarias, sea imposible o altamente difcil
materializarlo. En la economa contempornea se hacen intentos, por
llegar a aproximarse a mtodos de medicin que aborden los elementos
cualitativos, pero siempre supeditados a una apreciacin subjetiva de la
realidad.
No contemplar lo subjetivo o intangible presente en determinados
impactos de una inversin puede alejar de la practica la mejor
recomendacin para decidir, por lo que es conveniente intentar alguna
metdica que insrtelo cualitativo en lo cuantivatitativo.
PROYECTO DE INVERSION (CONCEPTUALIZACION)
Es una propuesta de accin tcnico econmica para resolver una
necesidad utilizando un conjunto de recursos disponibles, los cuales
pueden ser, recursos humanos, materiales y tecnolgicos entre otros. Es
un documento por escrito formado por una serie de estudios que
permiten al emprendedor que tiene la idea y a las instituciones que lo
apoyan saber si la idea es viable, se puede realizar y dar ganancias.
Tiene como objetivos aprovechar los recursos para mejorar las
condiciones de vida de una comunidad, pudiendo ser a corto, mediano o
a largo plazo. Comprende desde la intencin o pensamiento de ejecutar
algo hasta el trmino o puesta en operacin normal.
Responde a una decisin sobre uso de recursos con algn o algunos de
los
objetivos,
de
incrementar,
mantener
o
mejorar
la produccin de bienes o la prestacin de servicios.

PROYECTO
ESTUDIO DE
MERCADO

ESTUDIO
TECNICO

ESTUDIO DE
ORGANIZACIN

ESTUDIO
FINANCIERO

UN PROYECTO ESTA FORMADO


PRINCIPALES.
EL ESTUDIO DEL MERCADO:

POR

CUATRO

El objetivo aqu es estimar las ventas. Lo primero


el producto o servicio: Qu es?, Para que sirve?, Cul es
piezas, litros, kilos, etc.?, despus se debe ver cual es la
este producto, a quien lo compra y cuanto se compra en la
le rea donde esta el "mercado".

ESTUDIOS

es definir
su "unidad":
demanda de
ciudad, o en

Una vez determinada, se debe estudiar la OFERTA, es decir,


la competencia De donde obtiene el mercado ese producto ahora?,
Cuntas tiendas o talleres hay?, Se importa de otros lugares?, se debe
hacer una estimacin de cuanto se oferta. De la oferta y demanda,
definir cuanto ser lo que se oferte, y a que precio, este ser
el presupuesto de ventas. Un presupuesto es una proyeccin a futuro.
EL ESTUDIO TECNICO.

El objetivo de aqu es disear como se producir aquello que venders.


Si se elige una idea es porque se sabe o se puede investigar como se
hace un producto, o porque alguna actividad gusta de modo especial. En
el estudio tcnico se define:
Donde ubicar la empresa, o las instalaciones del proyecto.

Donde obtener los materiales o materia prima.

Que maquinas y procesos usar.

Que personal es necesario para llevar a cabo este proyecto.


En este estudio, se describe que proceso se va a usar, y cuanto costara
todo esto, que se necesita para producir y vender. Estos sern
los presupuestos de inversin y de gastos.
EL ESTUDIO FINANCIERO.

Aqu se demuestra lo importante: La idea es rentable?,. Para saberlo se


tienen tres presupuestos: ventas, inversin, gastos. Que salieron de los
estudios anteriores. Con esto se decidir si el proyecto es viable, o si se
necesita cambios, como por ejemplo, si se debe vender mas, comprar
maquinas mas baratas o gastar menos.
Hay que recordar que cualquier "cambio" en los presupuestos debe ser
realista y alcanzable, si la ganancia no puede ser satisfactoria, ni
considerando todos los cambios y opciones posibles entonces el
proyecto ser "no viable" y es necesario encontrar otra idea de
inversin.
As, despus de modificaciones y cambios, y una vez seguro de que la
idea es viable, entonces, se pasara al ltimo estudio.
EL ESTUDIO DE ORGANIZACIN.

Este estudio consiste en definir como se har la empresa, o que cambios


hay que hacer si la empresa ya esta formada.
Que rgimen fiscal es le mas conveniente.
Que pasos se necesitan para dar de alta el proyecto.
Como organizaras la empresa cuando el proyecto este en
operacin.
TIPOS DE PROYECTO.
PROYECTO DE INVERSIN PRIVADO.
Es realizado por un empresario particular para satisfacer sus objetivos.
Los beneficios que la espera del proyecto, son los resultados del valor de
la venta de los productos (bienes o servicios), que generara el proyecto.
PROYECTO DE INVERSIN PBLICA O SOCIAL.
Busca cumplir con objetivos sociales a travs de metas
gubernamentales o alternativas, empleadas por programas de apoyo.
Los terminas evolutivos estarn referidos al termino de las metas bajo
criterios de tiempo o alcances poblacionales.
CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS.
PREINVERSION.
Es la fase preliminar para la ejecucin de un proyecto que permite,
mediante elaboracin de estudios, demostrar las bondades tcnicas,
econmicas-financieras, institucionales y sociales de este, en caso de
llevarse a cabo. En la etapa de preparacin y evaluacin de un proyecto,
o etapa de anlisis de preinversin, se deben realizar estudios de
mercado, tcnicos, econmicos y financieros. Conviene abordarlos
sucesivamente en orden, determinado por la cantidad y la calidad de

la informacin disponible, por la profundidad del anlisis realizado, y por


el grado de confianza de los estudios mencionados.
FASES EN LA ETAPA DE PREINVERSION.
La seleccin de los mejores proyectos de inversin, es decir, los de
mayor bondad relativa y hacia los cuales debe destinarse
preferentemente los recursos disponibles constituyen un proceso por
fases.
Se entiende as las siguientes:
1.
Generacin y anlisis de la idea del proyecto.
2.

Estudio del nivel de perfil.

3.

Estudio de prefactibilidad.

4.

Estudio de factibilidad.

De esta manera por sucesivas aproximaciones, se define el problema


por resolver. En cada fase de estudios se requiere profundidad creciente,
de modo de adquirir certidumbre respecto de la conveniencia del
proyecto.
Otra ventaja del estudio por fases es la de permitir que al estudio
mismo, se destine un mnimo de recursos. Esto es as porque, si una
etapa se llega a la conclusin de que el proyecto no es viable tcnica y
econmicamente, carece de sentido continuar con las siguientes. Por lo
tanto se evitan gastos innecesarios.
ETAPAS DE INVERSIN
Esta etapa de un proyecto se inicia con los estudios definitivos y termina
con la presta en marcha. Sus fases son:
FINANCIAMIENTO: Se refiere al conjunto de acciones, trmites y
dems actividades destinadas a la obtencin de los fondos necesarios
para financiar a la inversin, en forma o proporcin definida en el
estudio de pre-inversin correspondiente. Por lo general se refiere a la
obtencin de prstamos.
ESTUDIO DEFINITIVOS: Denominado tambin estudio de ingeniera, es
el conjunto de estudios detallados para la construccin, montaje y
puesta en marcha. Generalmente se refiere a estudios de diseo de
ingeniera que se concretan en los planos de estructuras, planos de
instalaciones
elctricas,
planos
de
instalaciones
sanitarias,
etc., documentos elaborados por arquitectos e ingenieros civiles,

elctricos y sanitarios, que son requeridos para otorgar la licencia de


construccin. Dichos estudios se realizan despus de la fase de preinversin, en razn de su elevado costo y a que podran resultar
inservibles en caso de que el estudio salga factible, otra es que deben
ser lo ms actualizados posibles al momento de ser ejecutados. La etapa
de estudios definitivos, no solo incluye aspectos tcnicos del proyecto
sino tambin actividades financieras, jurdicas y administrativas.
EJECUCIN Y MONTAJE: Comprende al conjunto de actividades para la
implementacin de la nueva unidad de produccin, tales como compra
del terreno, la construccin fsica en si, compra e instalacin de
maquinaria y equipos, instalaciones varias, contratacin del personal,
etc. Esta etapa consiste en llevar a ejecucin o a la realidad el proyecto,
el que hasta antes de ella, solo eran planteamientos tericos.
PUESTA
EN
MARCHA:
Denominada
tambin "Etapa
De
Prueba" consiste en el conjunto de actividades necesarias para
determinar las deficiencias, defectos e imperfecciones de la instalacin
de la instalacin de la infraestructura de produccin, a fin de realizar las
correcciones del caso y poner "a punto" la empresa, para el inicio de su
produccin normal.

VALOR PRESENTE
Son valores que muestran la necesidad de tener un valor homogneo
para el dinero, tomando en cuenta ambos tiempos el presente y el
futuro. Con el nico objetivo de conocer el rendimiento de un capital
invertido (valor presente) en cierta alternativa financiera nos brindara la
oportunidad de conocer un valor futuro, que al mismo tiempo se
convertir en un valor presente para una prxima inversin.
En ese sentido para una mejor comprensin relazaremos una explicacin
prctica bajo el siguiente supuesto:
VFn: Valor Futuro = Bs?
n: Plazo en tiempo de ao = 1 ao
VP: Valor Presente = Bs 1.000.00
i: Tasa de rendimiento de la alternativa financiera = 10 %
Para el clculo nos basamos en la siguiente formula del valor futuro.

Entonces reemplazando valores tendremos:

Ahora si volvemos a invertir el nuevo valor futuro de un ao para un


segundo ao tendremos:

De esta manera el valor futuro del primer ao de inversin se convierte


para el segundo ao de inversin en un valor presente y as
sucesivamente.
En ese entendido podramos decir que un valor presente de un valor
futuro, es la promesa o expectativa financiera que no existe en ese
momento. Y esta situacin va llegando a ser una cadena por el tiempo
de inversin que as se disponga.
Ahora en el caso de querer conocer el capital invertido en un principio,
es decir el valor presente, debemos deducir la frmula del mismo y es
de la siguiente manera:

Entonces
ser:

la

frmula

del

valor

presente

Por lo tanto reemplazando valores tendremos:

Como pueden observar, sea cual sea el nmero de aos de inversin en


el que se encuentre, podrn saber cul fue el capital inicial invertido,
esta frmula nos ayuda en ello, siempre y cuando no hayan retirado
dinero por el tiempo en que quieran averiguara ese dato.
Ejemplo para el segundo ao: