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Recommandations et
Plan daffaires 2015-2019
M. ric Bergeron
M. Warren Levitan
Mme Sylvia Morin
Mme Suzanne Lareau
M. Frdric Bove
M. Jean Berthelot
Observateurs
ORIENTATIONS STRATEGIQUES
BUT
Service de vlo-partage
Exprience usager
Efficience oprationnelle
Financement et gouvernance
2015
2016
2017
2018
2019
4 507 850
4 767 644
5 035 904
5 312 866
5 598 774
713 564
727 835
742 392
757 240
772 385
Service la
clientle
452 182
461 226
470 450
479 859
489 456
Marketing et
dveloppement
896 181
729 548
744 139
759 022
774 202
Administration et
planification
591 256
603 081
615 143
627 446
639 995
7 161 033
7 289 334
7 608 028
7 936 433
8 274 812
Oprations
TI
Total
Conclusion
Les mesures de dveloppement identifies pour le quinquennat 2015-2019
contribueront restaurer la notorit de BIXI-Montral et raviver la confiance et
la fiert des citoyens lendroit de ce fleuron montralais. BIXI-Montral sera
connu comme un maillon cl de loffre de transport collectif sur le territoire
montralais et reconnu pour sa contribution lamlioration du transport collectif,
de la mobilit et de la sant des Montralais.
Seuls un financement soutenu, une gestion autonome, imputable et efficiente ainsi
quune reddition de compte transparente, permettront davoir la main haute sur
de telles retombes.
Cest dans cet esprit que sont faites les recommandations suivantes :
LOBNL BIXI-Montral est mandat par la Ville de Montral, pour oprer les
services de vlo-partage en vue den assurer la prennit ;
BIXI-Montral dploie un modle daffaires qui favorise latteinte dune plus
grande autonomie financire de la Ville de Montral pour la fin du
quinquennat 2015-2019 ;
La Ville de Montral soutient lOBNL dans sa mission et appuie son avenir en
lassurant dune contribution financire annuelle fixe pour 5 ans, entre 2015
et 2019, aux fins de ses dpenses dexploitation ;
7
EXPLOITATION DE BIXI-MONTREAL
Contexte historique
La faillite de la Socit de vlos en libre-service (SVLS) au dbut de 2014 a men la
Ville de Montral acqurir les actifs de celle-ci et constituer ds mars 2014, un
OBNL, en loccurrence BIXI-Montral, pour prendre en mains la gestion du systme
de vlo-partage sur le territoire de Montral, de Longueuil et de Westmount, pour
les 8 mois de la saison 2014. La mise sur pied dune nouvelle entit lgale et la
relance des oprations en plein dbut de saison, ont men BIXI-Montral
concentrer ses efforts sur le maintien des activits et la gestion optimale des
oprations.
BIXI-Montral sest acquitte de son mandat avec succs et prsente en cette fin
de saison, tel que prvu dans lentente de gestion la liant avec la Ville de
Montral, des recommandations favorisant le maintien du service BIXI-Montral
pour les annes venir.
Ces recommandations sont bases sur les pratiques de rfrence dans lindustrie
et sur une gestion rigoureuse des oprations. Le focus de lexploitation pour la
saison 2014 a port sur loptimisation des dpenses administratives,
promotionnelles et oprationnelles, notamment en regard des pratiques
dentretien, de rparation et de redistribution des vlos entre les stations.
Ensemble, ces pratiques defficience permettent dclairer les orientations et les
choix stratgiques pour les annes 2015-2019 et de mettre en lumire les
principales conditions de succs.
10
Le prsent document est organis en sept (7) sections qui prsentent les
fondements de notre rflexion.
La gestion de BIXI-Montral, au cours des six derniers mois, nous aura permis de
poser un regard critique et rigoureux sur les activits, les oprations et les pratiques
de gestion. En complment, ltude dindicateurs de rfrence dans lindustrie
nous outillent pour tablir les objectifs qui seront poursuivis dans les annes venir,
afin dassurer la prennit du service BIXI-Montral.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Gouvernance de BIXI-Montral
Orientations stratgiques
Donnes de rfrence
Clientle cible et desserte de service
Sources de revenus
Exploitation BIXI-Montral
Hypothses et donnes financires
11
12
13
14
Terme de lentente
La Ville de Montral accorde BIXI-Montral, via une entente de gestion
renouvele de nouvelles conditions, le droit dexploitation pendant 5 ans entre
2015 et 2019, le temps dassurer la continuit ncessaire renforcer ses liens avec
les usagers, les fournisseurs et les partenaires. Il est anticip que BIXI-Montral
pourra ainsi tablir avec ses fournisseurs, des ententes de services long terme au
meilleur ratio bnfices-cots pour BIXI-Montral et ses usagers et, restaurer la
valeur de la marque BIXI-Montral. Dans lesprit de capitaliser sur ces efforts, de
prserver les acquis de la marque et de garantir la continuit des oprations,
lentente serait renouvelable au terme de la troisime anne i.e. la fin de 2017.
15
RECOMMANDATIONS
LOBNL BIXI-Montral est mandat par la Ville de Montral, pour oprer les
services de vlo-partage en vue den assurer la prennit ;
BIXI-Montral dploie un modle daffaires qui favorise latteinte dune plus
grande autonomie financire de la Ville de Montral pour la fin du
quinquennat 2015-2019 ;
La Ville de Montral soutient lOBNL dans sa mission et appuie son avenir, en
lassurant dune contribution financire annuelle fixe pour 5 ans, entre 2015
et 2019, aux fins de ses dpenses dexploitation ;
La Ville de Montral veille maximiser les synergies entre elle-mme, ses
services et socits apparentes (STM, SM) ;
La Ville de Montral assure les ventuelles dpenses dinvestissement lies
au remplacement total ou partiel de la flotte BIXI-Montral.
16
MISSION
BIXI-Montral, un mode de transport actif qui contribue la qualit de vie et la sant
des Montralais.
VALEURS
Efficacit Proximit-client Responsabilit sociale Transparence
AXES DE DEVELOPPEMENT
Vlo-Partage
Exprience usager
Efficience
oprationnelle
Financement et
gouvernance
Notre ambition
Maximiser lusage
du vlo-partage
auprs des
clientles cibles
Notre ambition
Recrer le lien
affectif entre les
Montralais et BIXIMontral
Notre ambition
Optimiser les
pratiques
oprationnelles et
de gestion
Notre ambition
Dployer un
modle daffaires
responsable et
prenne
Consolider et faire
crotre le nombre
dusagers chez la
clientle actuelle et
potentielle (jeunes et
rsidents aux horaires
flexibles)
Amliorer la qualit
des relations et des
communications avec
les clients chaque
tape du parcours
client et toute
occasion
Maximiser et diversifier
les revenus
autonomes
(tarification,
copromotions,
commandites et
publicitaires)
Dvelopper lusage
occasionnel
(touristique et
corporatif) et
supplmentaire en sus
de la priode de
gratuit
Maintenir des
pratiques exemplaires
de planification du
rseau et de
redistribution des vlos
Implanter une
tarification adapte
aux clientles vises et
aux fluctuations de
demande
Multiplier les
partenariats et
collaborations
bonifiant lexprience
dutilisation BIXI
Maximiser le ratio
bnfice-cot du
programme de
rparations courantes
et dentretien
prventif de la flotte
Maintenir des
pratiques
transparentes de
gouvernance et de
reddition de compte
qui prservent
lintgrit de la
marque BIXI-Montral
18
Promouvoir BIXI
Montral comme un
moyen de transport
durable qui contribue
lamlioration de la
qualit de vie et la
sant des Montralais
tablir des
partenariats valeur
ajoute avec les
fournisseurs de biens,
services et systmes
tablir un Plan
quinquennal
dinvestissement pour
le renouvellement des
systmes et de la
flotte de BIXI-Montral
Indicateurs
Indicateurs
Indicateurs
Indicateurs
Nombre dusagers/
population/ zone
Caractristiques
psychographiques
des usagers : taux de
pntration
Cots par :
Dplacement
Rparation
Membre
Occasionnel
Ratio
dautofinancement
par source de
financement
autonome et dollar
de contribution de la
Ville de Montral
Dplacements
occasionnels et temps
supplmentaire/ Total
des dplacements
Taux de satisfaction
client
Km parcourus par
types dusagers
Indice de notorit
positive
Tarification
comparative/ cot
pour lusager
Nombre dinitiatives
innovantes
Nombre de nouveaux
clients potentiels
atteints et retenus
Indice dutilisation du
site web, centre
dappels, points de
contacts BIXI-Montral
ou partenaires
19
Revenus par :
Dplacement
Station
Membre
Occasionnel
Par distance
parcourue par
usager :
Rparations
Accidents
Achalandage aux
stations :
Population cible/
usagers/ stations
Distance
moyenne entre
les stations
Nombre et type
de lieux
dattraction
autour des
stations
Retombes
financires des liens
avec la Ville et ses
composantes
Suivi des dmarches
de dveloppement
des revenus
Source :
20
Secteur public:
Asie, Buenos Aires
Source: ITDP Bike Share Planning Guide 2012. Sites internet des diffrents systmes.
21
Montral
(bas sur 1 371 000 rsidents
dans la zone desservie)
14,8
37,9
1,5
3,3
1,7
1,8
Source : OBIS, Optimiser le vlo en libre-service dans les villes europennes, 2011, et BIXI-Montral
Une deuxime tude - celle du groupe amricain ITDP - Bike Share Planning
Guide, publi New York en 2012 - prsente aussi des indicateurs daccessibilit
et de densit du systme. Elle relate quun systme accessible aux usagers doit
soutenir une moyenne de 4 8 usages quotidiens par vlos, au-del de quoi,
loffre est trop limite. Elle suggre galement que le taux idal de pntration
du systme soit dun voyage par jour par 20 40 rsidents. Ce qui merge des
comparatifs prsents, cest que la vritable mesure de bon fonctionnement
rside dans lquilibre entre ces mesures, plutt que dans la seule performance de
lune ou lautre.
LITDP situe, par ailleurs, le ratio idal de vlos par 1 000 rsidents, entre 10 et 30, ce
qui est significativement diffrent de la moyenne europenne et de la situation
de Montral.
Ces rsultats variables appuient la conclusion de ltude leffet que
lexprience ne permette pas de tracer des pratiques claires ce stade de vie de
lindustrie, ni de dmontrer les conomies dchelle des systmes plus vastes ou
plus denses. Cest pourquoi on se limite fournir quelques rfrences, tout en
vitant les comparatifs peu fiables, issus de donnes volatiles dun oprateur
lautre.
22
Revenus usagers /
Dpenses dexploitation:
43%
Cot par dplacement
2,09$
23
460 stations
9630 bollards
5200 vlos
19 vhicules
20 remorques
24
CLIENTLE
Les usagers du service de vlo-partage BIXI-Montral prsentent des
caractristiques psychographiques typiques. De fait, prs des trois quarts des
membres proviennent du mme groupe. Lusager moyen est g de 25 34 ans,
est gnralement clibataire et mne un mode de vie urbain. Il habite un
condominium, ou un appartement, dans un quartier assez central de lle de
Montral. Il est duqu et travaille dans des emplois spcialiss.
Le vlo-partage est un service de proximit : 80% des membres habitent moins
de 800 mtres de la station la plus prs. Lusager BIXI-Montral a des exigences de
service leves : la disponibilit et ltat des vlos lui importent. Ainsi les
amliorations apportes en 2014, dans les oprations de redistribution des vlos
entre les stations, ont entran une rduction importante des plaintes de
redistribution, passes de 1012 en octobre 2013, 67 en octobre 2014.
Lusager BIXI-Montral est sensible au prix et ragit lincertitude, comme on a pu
lobserver cette anne avec un faible taux de renouvellement htif pour la saison
2015. Quelle que soient les conditions, on doit chaque anne, composer avec un
taux de roulement de 30% des membres.
25
Clientle corporative
Clientle touristique
26
Mnages du
groupe cible
Mo: 2.2p/mnage
Mnages du
groupe cible
SANS membre
Membres 2014
BIXI-Montral
Taux de
pntration
dans le groupe
cible
(%)
Plateau-Mont-Royal
Ville-Marie
Rosemont-La-PetitePatrie
Cte-des-Neiges-Notre-Dame-deGrce
Villeray-Saint-MichelParc-Extension
Mercier-HochelagaMaisonneuve
Longueuil
LaSalle
Ahuntsic-Cartierville
Sud-Ouest
Verdun-Ile-desSurs
Outremont
Westmount
18 619
16 809
9 049
10
7 716
6 697
5 095
13
7 281
6 410
4 354
12
5 110
4 755
1 775
3 383
3 003
1 899
11
3 121
2 812
1 546
10
3 100
3 040
302
2 001
1 986
74
1 770
1 658
561
1 759
1 417
1 710
19
1 570
1 412
788
10
1 211
1 040
855
14
153
59
469
61
Source:manifold2012
On constate que le taux de pntration auprs des mnages du groupe cible est
encore relativement faible dans la majorit des arrondissements, exception faite
de la ville de Westmount, qui est prs de la saturation. Consquemment, il subsiste
un potentiel capter dans la portion importante de mnages ne dtenant pas
dabonnement BIXI-Montral.
27
Emplois
Membres
(Hypothse de 1%)
Ville-Marie
Cte-des-Neiges--Notre-Dame-de-Grace
Ahuntsic-Cartierville
Plateau-Mont-Royal
Rosemont-La-Petite-Patrie
Mercier-Hochelaga-Maisonneuve
Villeray-Saint-Michel-Parc-Extension
Sud-Ouest
LaSalle
Verdun--Ile-des-Surs
Outremont
317 930
71 470
59 425
57 575
53 275
52 780
43 975
30 560
25 600
19 915
8 205
TOTAL
Source : Profil conomique ville de Montral 2011
28
3 179
715
594
576
533
528
440
306
256
199
82
Clienttle touristiq
que
Montrral reoit chaque
c
an
nne, plus de
d 8 millionss de touriste
es qui dpe
ensent prs
de 2,5
5 $ milliards. BIXI-Montrral comptte sapprop
prier une pa
art significattive des
dpla
acements to
ouristiques en sassociant aux h teliers et insstitutions to
ouristiques d
de
Montrral.
RECO
OMMANDA
ATION
Comp
pte tenu de
e la capaciit du systme actuel de servir jusqu 40 00
00 membre
es,
nce oprattionnelle,
en pr
servant la qualit du service et une efficien
BIXI-Mo
ontral inve
estit nergie
e et ressourrces, au co
ours de proc
chaines
anne
es, pour se fidliser
f
une
e nouvelle c
clientle pa
armi les gro
oupes-cibles
identiffis.
Retom
mbes attendues
Accroissement et div
versification
n des usage
ers membre
es et occassionnels
29
2
Plan da
affaires 2015-2019 BIXI--Montral
Prochaines tapes
DESSERTE DE SERVICE
Le service BIXI-Montral est dploy principalement sur le centre de lle de
Montral, souvent proximit du rseau sous-terrain mtro et pitonnier. Il
couvre 11 arrondissements de la Ville de Montral et est prsent dans les villes de
Westmount et Longueuil.
Si la zone desservie a volu depuis les dbuts de 2009, elle demeure concentre
sur le centre de la mtropole, comme dmontre la carte de lvolution du
territoire de desserte. La zone daction de BIXI-Montral est passe de 410 stations
concentres sur 59km carrs 460 stations rparties sur 94 km carrs en 2014.
Les principes de dveloppement appliqus dans la couverture du rseau BIXIMontral sont conformes aux pratiques gnralement reconnues dans lindustrie.
Ainsi, on favorise un dveloppement ax sur :
30
Source : BIXI-Montral
Source : BIXI-Montral
32
Source : BIXI-Montral
33
Source : BIXI-Montral
34
RECOMMANDATION
En 2015, optimiser la distribution des stations de vlo-partage sur le territoire de
desserte, sur la base du potentiel conomique de chaque station. Pour ce faire,
redistribuer les stations sousperformantes vers des zones sous desservies ou vers de
nouveaux marchs prometteurs rpondant aux objectifs de clientles et
doptimisation.
Retombes attendues
Prochaines tapes
35
Occasionnels
Les occasionnels, quils soient touristes ou usagers montralais sporadiques, utilisent
le vlo-partage selon deux formules, i.e. de 24 heures ou de 72 heures incluant un
usage illimit de priodes dutilisation de 30 minutes, au-del desquelles des frais
de temps supplmentaire sappliquent. Les minutes additionnelles sont factures
de faon incrmentale raison de 1,75$ pour la premire tranche de 30 minutes,
3,50 pour la deuxime et jusqu 7,00$ par demi-heure additionnelle.
Accs 24 heures : 7$
Accs 72 heures : 15$
Corporatif et groupes
37
COMPARATIFS DE TARIFICATION
(en $)
Montral
Boston
New
York
Toronto
Chicago
Paris
Bixi
Hubway
Citi
BikeShare
Divvy
Vlib
Usagers membres
Annuels
82,50
85,00
95,00+tx
90,00
75,00
65/tudiants
Demi-saison
30 jours
24 heures
0-45 min
29-39
19-29/
jeunes
40,00
31,25
20,00
18,00
--
--
10/tudiants
5,00
--
--
--
Usagers occasionnels
24 heures
+ 24 heures
0-30 min
+ 30 min
+ 90 min
7,00
6,00
9,95+tx
7,00
7,00
1,70 Euros
72hres/
72hres/
7jrs/
72hres/
7jrs/
15$
12$
25$+taxes
15$
1,75/30 min
2,00
4,00
2,00
7,00/30min
14$/30min
12$/30min
8,00
8.00 Euros
-
100$ entre
7h et 24h
Sources : Oprateurs
38
RECOMMANDATIONS
Il est recommand de revoir et de moduler la tarification de BIXI-Montral afin de
crer un meilleur quilibre entre les revenus et les cots et ce faisant de faciliter
laccs, la convivialit et lefficience oprationnelle. Plus spcifiquement de :
39
41
New York: Citi Bank sest engage pour une contribution de 41 M $US sur 5 ans;
Londres : Barclays Bank sest engage en 2010, pour 50M sur 6 ans. Elle
mettrait fin cette entente en avril 2015 sans avoir honor lengagement total.
Lexprience BIXI-Montral
Depuis ses dbuts du service de vlo-partage Montral, loprateur a profit de
partenaires et de commanditaires importants qui tmoignent dun potentiel de
dveloppement et de la valeur de la marque de BIXI Montral.
Les contributions de lanne 2014 affichent une baisse importante qui sexplique
par le dmarrage tardif des oprations au printemps de 2014, annonc comme
anne de la dernire chance , et par limpact ngatif de la faillite de SVLS sur
la marque BIXI-Montral. Ces circonstances tant du pass, il est permis de croire
que lengagement quinquennal de la Ville, le patrimoine dapprciation des
Montralais pour BIXI-Montral, de mme que le positionnement, les
caractristiques et les retombes engendres sauront attirer nouveau, de
grands partenaires et commanditaires autour du service de vlo-partage
montralais.
La fidlisation dun grand partenaire sappuie sur une marque vigoureuse. Ainsi, le
focus de 2015 sera de rebtir la marque et de multiplier les copromotions donnant
BIXI-Montral et ses usagers une image dynamique, vibrante et valeur ajoute.
43
44
Retombes attendues
Des revenus daffichage suprieurs conformes au potentiel
Un partenariat long terme gagnant-gagnant
Prochaines tapes
45
Oprations ;
Relations-client, marketing et dveloppement ;
Administration et Planification.
OPERATIONS
Finalit : Dassurer laccessibilit et la disponibilit des vlos, des stations et des
bornes dancrage en tout temps durant la saison.
Objectif daffaires : Raliser lentretien prventif, les rparations, lentreposage, le
dploiement du dbut et de la fin de saison, la redistribution en cours de saison
ainsi que la gestion des systmes, le tout de faon efficiente.
Comptences-cls : Mcanique de vlo, logistique oprationnelles, service la
clientle.
Partenaires : Ville de Montral et Cyclochrome.
tat de situation :
BIXI-Montral possde une excellente matrise des oprations de gestion et de
maintien du systme montralais de vlo-partage. Le cycle annuel des oprations,
qui comprend le programme dentretien prventif effectu durant la saison morte,
a permis de protger ltat de la flotte dquipement et systmes. On atteint ainsi
deux objectifs : prolonger la dure de vie de lactif pour les annes venir
(stations, bornes de paiement, ancrages et vlos) et, rpondre aux attentes de la
clientle en ce qui concerne la fiabilit et la condition de lquipement.
Le remplacement des pices, un poste de dpenses important, prsente des
conomies probantes en 2014. BIXI-Montral a entam un programme de rvision
des fournisseurs afin dobtenir les pices, conformes aux standards de qualit, au
meilleur cot. Ce programme se poursuivra en 2015. Nanmoins, BIXI-Montral
demeure li certains fournisseurs dorigine pour des pices assujetties des
brevets.
Lentretien des vlos est effectu par lOBNL Cyclochrome, partenaire privilgi
de BIXI-Montral depuis sa cration en 2008. La premire phase de rvision des
46
47
RECOMMANDATIONS
ADMINISTRATION ET PLANIFICATION
Finalit : Assurer la prennit de BIXI-Montral.
Objectifs daffaires : Maintenir une opration efficiente par lusage des meilleures
pratiques de planification, de gestion et de reddition de compte.
Comptences cls : direction gnrale, direction financire, planification du
rseau.
tait de la situation :
Lquipe de BIXI-Montral compte 70 personnes en 2014, employs rguliers ou
saisonniers. Plusieurs membres de lquipe ont dtiennent une expertise enviable
de planification et dexploitation des rseaux de vlo-partage. Cette expertise
constitue une valeur sre pour loptimisation du rseau de distribution, i.e. lactivit
de golocalisation des stations sur le territoire afin de rejoindre un maximum de
clientle cible, lui tre facilement accessible et minimiser les activits de
redistribution des vlos entre les stations.
Il sera ncessaire de combler progressivement certains besoins dexpertise sur la
dure du plan quinquennal afin datteindre les objectifs viss qui sont daccrotre
48
RECOMMANDATIONS
Ville
Propritaire
Dpenses
dexploitation
Tarification
Planification des
sites
49
Commentaires
x
x
Gestionnaire
Dpenses en
capital
BIXI-Montral
Approbation du
Plan et financement
des immobilisations
valuation des
besoins et montage
du Plan
dimmobilisation
Rinvestissement
dans les systmes
de paiement et
dans la flotte BIXIMontral
Adopte la
tarification annuelle
rgulire
tablit la tarification
module par
groupe cible pour
maximiser
lutilisation
tablit la
golocalisation des
stations selon les
paramtres
defficience du
rseau
Rend disponible le
domaine public li
linstallation des
stations
Ngociation et
gestion des contrats
dexploitation
(fournisseurs)
Ngociation et
gestion des
ententes de
commandites, de
copromotions ou
autres partenariats
Ngociation et
octroi du contrat
daffichage
Marketing,
marketing social et
relations publiques
Reddition de
compte trimestrielle
50
Dpos la Ville de
Montral avec la
prsentation
budgtaire
annuelle
Pices et
quipements de
rparation et
dentretien
Expertise acqurir
Appel doffres
visant une soustraitance des
activits sur un
horizon pluriannuel
Expertise acqurir
Temps supplmentaire
Indexation annuelle de 2%
Cot de dpenses doprations par dplacement : 1,19$
Nouvelles dpenses annuelles de dveloppement, marketing et service la
clientle : 400 000$
compter de 2016, rduction de 180 000$ des frais de marketing et
dveloppement
51
Logique : Cot par dplacement bas sur les rsultats au 31 octobre 2014. Les
cots additionnels de dveloppement, marketing et service la clientle sont lis
lembauche des effectifs de dveloppement et aux efforts de campagnes
promotionnelles. Laccroissement du volume de dplacements demandera plus
de redistribution.
REVENUS DABONNEMENTS ET DUSAGE
Indexs annuellement de 2%
Nouveaux abonns (1000 nouveaux membres x 4 dplacements/semaine x 30 semaines)
Nouveaux occasionnels (10 000 nouveaux x 2,3 dplacements chacun)
REVENUS DE COPROMOTIONS, COMMANDITES ET PUBLICITES
Revenus 2015 bass sur ceux de 2014
Revenus de 2016-2019 :
Logique : Les taux utiliss sont fonds sur les donnes connues de BIXI-Montral
pour 2014. Le redploiement des stations dans des zones densifies ajouteront
potentiellement de la valeur d affichage aux emplacements.
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Dpenses
2015
2016
2017
2018
2019
Besoins
financiers
7 161 033
7 289 334
7 608 028
7 936 433
8 274 812
Revenus
4 235 033
5 141 803
5 369 343
5 604 242
5 846 787
Contribution
2 926 000
2 926 000
2 926 000
2 926 000
2 926 000
778 469
687 315
593 809
497 894
778 469
1 465 784
2 059 593
2 557 487
Ville de
Montral
Excdent
Fonds de
rserve
RECOMMANDATIONS
Attendu les hypothses dexploitation prcdentes fondes sur :
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