GUIA DE APRENDIZAJE # 25

ANALISIS FINANCIERO

PRESENTADO POR:
ANYI VANESA DIAZ GUERRERO
ANGIE LIZETH DURAN
EDUARDO FRANCO SUAREZ
CAROLINA DIAZ RODRIGUEZ
HEIDY CRUZ SALINAS

FICHA:
627959-3

CONTABILIDAD Y FINANZAS

3.1.1
*Principalmente recurriramos a nuestros ahorros.
*Un crdito para conseguir el restante
*Comenzar a realizar una alternativa de ingresos
3.1.2
Recursos del N.F
Monto de prstamo
Tasa de inters Modalidad de
pago
15.000.000
15.000.000
17,45%
A cuotas mensuales

3.1.3
Las tres alternativas que podramos escoger para pagar la vivienda
que queremos comprar son:
1. Pedir un prstamo en un banco y pagar una cuota mensualmente.
2. Pedir el dinero prestado y pagarlo GOTA A GOTA
3. Pedir el dinero prestado a un familiar cercano.
Para realizar tomar la decisin de pedir cualquiera de los anteriores
prstamos para comprar la vivienda tenemos que tener en cuenta las
siguientes situaciones:
Se puede pagar la cuota mensual del prstamo?
A. se puede pagar la cuota mensual del prstamo.

Para sacar un prstamo tenemos que ser conscientes que debemos

ser muy responsables y tener una entrada de dinero mensual para as
pagar la cuota del prstamo que sacamos para adquirir nuestra
vivienda, si sacamos el dinero por un banco la cuota mensual tendr
que ser cancelada o de lo contrario nos hipotecaran nuestros bienes,
si sacamos el dinero prestado gota a gota es una muy mala decisin
ya que cada da debemos dar dinero y ser muy difcil para una familia
tener diariamente dinero disponible para cubrir una deuda.
B. Es mejor seguir pagando arriendo o pagar la cuota.
Desde mi punto de vista es mejor con la cuota de arriendo ir pagando
mensualmente la cuota de nuestra vivienda para as ir pagando
nuestro propio bien.
C. Se sacrificaran otros gastos familiares para atender a la nueva
deuda.
Obvio si se sacrifican nuevos gastos en la familia porque ya debemos
ser conscientes y muy responsables para pagar la nueva deuda
mensual de nuestra vivienda, ya no debemos gastar dinero en cosas
que no son tan necesaria y si en algunos momentos gastamos mucho
sin necesidad deberemos ahorrar un poco.
La diferencia entre los ingresos familiares y sus gastos permite
ahorrar para una posible cuota inicial?

3.2.1
DEBILIDADES
Las debilidades de un prstamo son
sus tasas de intereses para pagar si no
se tiene un trabajo bueno y adems si
los gastos familiares son muy altos y
casi no queda dinero libre.
Adems la mensualidad de dichas

OPORTUNIDADES
Se puede acomodar un buen precio
para que as la familia pueda pagar las
cuotas sin problemas de atrasarse en
las dichas cuotas.

cuotas.

FORTALEZAS
Con el prstamo se puede Invertir en
un buen negocio para que as este de
para sus cuotas y las necesidades
familiares, los gastos y esas cosas

AMENAZAS
No invertir bien el dinero y as llegar a
una prdida de todo lo propuesto.
Cuotas a muy largo plazo entre ms
plazo para pagar ms tasa de inters

3.3.1
ANALISIS FINANCIERO

El anlisis financiero es el estudio que se hace de la informacin

contable, mediante la utilizacin de indicadores y razones financieras.
El anlisis financiero es el que permite que la contabilidad sea til a la
hora de tomar las decisiones, puesto que la contabilidad si no es lea
simplemente no dice nada y menos para un directivo que poco conoce
de contabilidad.

IMPORTANCIA
La interpretacin de los datos financieros es vital e indispensable para
cada una de las actividades que se realizan dentro de la entidad, a
travs de esta los administradores examinan el resultado de sus
decisiones previas y se formulan nuevas posibilidades en cuanto a las
futuras decisiones a tomarlas cuales sern aquellas de las que se
espera el mejor desempeo para la empresa creando entonces las
distintas polticas de uso de recursos.

OBJETIVOS
Conocer, estudiar, comparar y analizar las tendencias de las diferentes
variables financieras que intervienen o son producto de las operaciones
econmicas de una empresa
2. Evaluar la situacin financiera de la organizacin; es decir, su solvencia y
liquidez as como su capacidad para generar recursos

FUENTES
La fuente primaria y natural de informacin son los registros contables a
travs de los estados financieros publicados, cuya finalidad es precisamente informar sobre la situacin econmica de la persona natural
o jurdica que ejerce actividades industriales, comerciales o de
servicios, en una fecha determinada, as como sobre el resultado de
sus operaciones.
Otra fuente importante de informacin la constituyen los informes anuales presentados a socios y accionistas, pues en dichos informes se
incluyen datos y estadsticas exigidos por normas oficiales,
especialmente en aplicacin de los principios de contabilidad
generalmente aceptados (PCGA), los cuales reportan una gran
cantidad de informacin no contable (pero proveniente de sus registros)
de la mejor calidad.
CLASES DE ANALISIS
_ HORIZONTAL
_ VERTICAL

3.3.2

Anlisis Financiero
En el anlisis financiero, se conocen dos tipos de anlisis: anlisis horizontal y
anlisis vertical, veamos algunas diferencias entre ellos.
El anlisis horizontal: busca determinar la variacin que un rubro ha sufrido en
un periodo respecto de otro. Esto es importante para determinar cundo se ha
crecido o disminuido en un periodo de tiempo determinado.
En anlisis verticidad, en cambio, lo que hace principalmente, es determinar que
tanto participa un rubro dentro de un total global. Indicador que nos permite
determinar igualmente que tanto ha crecido o disminuido la participacin de ese
rubro en el total global.
En el anlisis horizontal, por ejemplo, supongamos que en el ao 2007 se tenan
unos activos fijos de $100 y en el ao 2008 esos activos llegaron a $120. Sin
necesidad de hacer ninguna operacin aritmtica compleja, podemos determinar
que los activos fijos tuvieron un incremento del 20% en el 2008 con respecto al
2007.
En el anlisis vertical: supongamos que los activos fijos durante el 2007
representaban el 50% del total de activos, y que en el 2008 los activos fijos
representaron el 40%. Vemos aqu que la participacin de los activos fijos dentro
del total de activos disminuy en un valor sustancial, lo cual puede ser explicado
por un incremento de activos no fijos o incluso la disminucin de del activo fijo.
Una cosa es decir que el 2008 las ganancias se incrementaron un 10% respecto al
2007 [anlisis horizontal] y otra es decir que en el 2008 las ganancias
representaron el 5% de las ventas totales, cuando en el 2007 representaron el 6%
[anlisis vertical]. En este ltimo caso, el total es el 100% de las ventas, y las
ganancias representan una porcin de esas ventas, porcin a la que se le puede
medir su variacin en el anlisis vertical.
Como se observa, los dos anlisis son distintos y a la vez complementarios, por lo
que necesariamente se debe recurrir a los dos mtodos para hacer un anlisis
ms completo.

En algunos casos, el anlisis horizontal nos puede indicar que la empresa ha

mejorado, pero a su vez el anlisis vertical nos puede decir exactamente lo
contrario, como en el ejemplo expuesto dos prrafos arriba, donde a pesar de que
la empresa incrementa sus utilidades en un 10%, la rentabilidad se ve disminuida
puesto que del total de ingresos, slo un 5% es utilidad, cuando un ao antes era
del 6%.

EJEMPLO HORIZONTAL:

EJEMPLO VERTICAL

3.3.3
VARIACIONES ABSOLUTAS: La variacin absoluta de una serie temporal
(tambin llamado incremento) es la diferencia entre dos valores de la serie. Por
ejemplo, la variacin absoluta de la magnitud con respecto al periodo anterior es
Cuando la serie temporal posee estacionalidad, a veces se calcula la variacin en el
periodo estacional.

VARIACIONES RELATIVAS: Las variaciones relativas de una serie temporal,

denominadas tambin tasas o tantos, son el cociente entre una variacin absoluta y
una medida del tamao de la serie. A veces se multiplican por 100 para describirlas
como porcentajes. La ms conocida es la denominada "crecimientos bsicos" de
una serie temporal

_PROPORCIONES E INDICES PARA EL ANALISIS FINANCIERO: El

anlisis de
razones es el punto de partida para desarrollar la informacin, las
cuales pueden clasificarse en los 4 Grupos siguientes:
1.

Razones de Liquidez: miden la capacidad de pago a corto plazo

de la Empresa para saldar las obligaciones que vencen.

2.

Razones de Actividad: miden la efectividad con que la empresa

est utilizando los Activos empleados.

3.

Razones de Rentabilidad: miden la capacidad de la empresa

para generar utilidades.

4.

Razones de Cobertura: miden el grado de proteccin a los

acreedores e inversionista a largo plazo. Dentro de este grupo en
nuestro pas la ms utilizada es la razn entre pasivos y activo total
o de patrimonio a activo total.

INDICADORES
FINANCIEROS

3.3.4

Fondo de Maniobra: Activo Corriente Pasivo Corriente. Es la

parte del activo corriente que est financiada por capitales
permanentes. Lo aconsejable es que una parte del activo
corriente est financiada con financiacin a largo plazo.
El fondo de maniobra se ve como medida de la liquidez, cuanto
mayor sea, mejor situacin de liquidez tiene la empresa, podemos
decir que es bueno desde el punto de vista de la liquidez, pero
negativo para la rentabilidad, porque un fondo de maniobra alto
puede reducir la rotacin de los activos corrientes, si baja la

Dentro de los indicadores de endeudamiento tenemos:

a. Endeudamiento sobre activos totales
b. endeudamiento de leverage o apalancamiento
c. Concentracin de endeudamiento

Dentro de los indicadores de actividad tenemos:

a.
b.
c.
d.
e.

Nmero de das de cartera a mano

Rotacin de cartera
Nmero de das inventario a mano
Ciclo operacional
Rotacin del capital del trabajo

Indicadores de rendimiento: Son datos en series temporales

que reflejan y registran cambios a travs de un nmero
significativo de dimensiones relevantes, a travs de los cuales
se juzgar la eficacia y eficiencia de un sistema para alcanzar
unos objetivos. Esta definicin subraya dos caractersticas
comnmente asociadas con los indicadores.

Un punto de equilibrio es usado comnmente en las empresas u

organizaciones para determinar la posible rentabilidad de vender
un determinado producto. Es el punto en donde los ingresos
totales recibidos se igualan a los costos asociados con la venta
de un producto (IT = CT). Para calcular el punto de equilibrio es
necesario tener bien identificado el comportamiento de los
costos; de otra manera es sumamente difcil determinar la
El margen de contribucin es el la diferencia entre el precio de
venta menos los costos variables. Es considerado tambin como
el exceso de ingresos con respecto a los costos variables, exceso
que debe cubrir los costos fijos y la utilidad o ganancia. En el
proceso de produccin se incurren en costos fijos, costos
variables y adicionalmente se espera una margen de utilidad.
EBIT es el acrnimo ingls EarningsBeforeInterest and Taxes
(beneficio antes de intereses e impuestos). Constituye un
indicador esencial dentro de los estados contables y financieros de
una determinada compaa, y sirve para comparar los resultados
empresariales entre compaas.Se trata de un indicador del
resultado de explotacin de una empresa sin tener en cuenta los
ingresos y costes financieros, es decir los tipos de inters, ni la
carga fiscal aplicada sobre la compaa, que en lneas generales