Repblica Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la Educacin Universitaria

Universidad Nacional Experimental Martima del Caribe
Ctedra: Gerencia Financiera

Inversin de Capital

Profesor:
Rhodoswki Padilla

Alumnas:
Aracena Estefania

CI: 22.986.250

lvarez Odriana

CI 18.930.382

Meneses Keyscerlym CI:18.755.031

Velsquez Heirany

Catia la mar, 20 de febrero del 2015

CI: 22.278.928

INTRODUCCION

La siguiente informacin que se presentara a continuacin tiene como objetivo dar

a conocer la importancia sobre la inversin de capital la cual es el alma de los
negocios, ya que ofrece a las empresas los recursos necesarios para tener xito,
su importancia recae en que la inversin de capital no se vende en el curso de los
negocios, pero se necesita para las actividades comerciales en curso, para hablar
en esencia de lo que se trata una inversin est directamente relacionada con el
ahorro, la ubicacin del capital e inversin en colocar un activo con el nimo de
obtener ingresos o rentas a largo tiempo. Se refiere al empleo de un capital en
algn tipo de actividad o negocio, con el objeto de incrementarlo.
Esta va orientada segn el objeto de inversin como equipo industrial, materia
prima, equipo de transporte, empresas completas o participacin accionaria; en
cuanto a la funcin de la empresa puede ser: por su renovacin, expansin,
modernizacin y estrategias. La entidad aplica criterios de inversin adecuados a
situacin y estimacin de la empresa segn el tipo de inversin que se ente
manejando esto no permite evaluar si es factible o apropiada este tipo de modelo
a criterio tales como los tasa interna de retorno, valor de capital, valor presente
neto.
De manera especfica podr observar el desarrollo de lo que se trata una inversin
de capital dentro del contenido de la investigacin realizada.

Inversin de capital:
Definicin:
Inversin: Inversin es un trmino econmico, con varias acepciones relacionadas
con el ahorro, la ubicacin de capital, y la postergacin del consumo. El trmino
aparece en gestin empresarial, finanzas y en macroeconoma.
Contempla tres variables: el rendimiento esperado (cunto se espera ganar), el
riesgo aceptado (qu probabilidad hay de obtener la ganancia esperada) y el
horizonte temporal (cundo se obtendr la ganancia).
Una inversin de capital es la adquisicin de un activo fijo que se prev que
tendr una larga vida de uso antes de que tenga que ser reemplazado o reparado.
Dos de los ejemplos ms fcilmente reconocibles de las inversiones de capital son
terrenos y construcciones.
Por supuesto, una inversin de capital no tiene por qu ser un activo que va en el
sentido de equipo o de la tierra. Una inversin de capital puede ser algo tan simple
como una cantidad de dinero que se constituya en una especie de cuenta de
intereses.
Dado que el recurso no est siendo utilizado para cubrir los gastos de negocios,
bienes de capital de este tipo es libre para ser utilizado con el propsito de generar
ingresos adicionales por intereses devengados.
Sera apropiado considerar una cantidad inicial de dinero que se utiliza para abrir
una cuenta estndar de ahorro como un activo de capital, con el hecho de que una
tasa de inters se llevar a cabo con el director de cada ao de inflexin del activo
en una inversin de capital.

Objetivo:
Se considera que las inversiones de capital y cuasicapital son herramientas
financieras importantes para promover el desarrollo de las pequeas y medianas
empresas. Dichos instrumentos, mediante los cuales los inversionistas y las
empresas comparten los riesgos y los posibles beneficios de un emprendimiento
comercial, ayudan

a crear puestos de

trabajo estables, acrecentar la

productividad, impulsar las exportaciones y generar oportunidades comerciales

indirectas a medio y largo plazo.
Caractersticas:
Las inversiones se caracterizan por su rentabilidad, su seguridad y su liquidez. La
combinacin de estas tres caractersticas producen gran variedad de inversiones.
Normalmente las inversiones de mayor rentabilidad son tambin las menos
lquidas y las de mayor riesgo. En cambio, la liquidez y la seguridad son conceptos
estrechamente relacionados.
Rentabilidad: Posibilidad de obtener un exceso sobre el importe invertido, lo mayor
posible. Se suele medir en trminos anuales y relativos, entre otras cosas, porque
eso permite compararla con el coste de la financiacin (inters).
Seguridad: Es un concepto contrario a riesgo. ste se define como la probabilidad
de perder parte de lo invertido (riesgo econmico) o de no poder atender a las
obligaciones de pago a su vencimiento (riesgo financiero). El riesgo econmico es
el concepto propiamente asociado a los activos, mientras que el financiero es
propio de los pasivos (es una medida del riesgo econmico de nuestros
acreedores). No existe una medida universal de riesgo. Suele usarse el clculo de
probabilidades, ya sea aplicado al beneficio o prdida producidos por cada activo,
o bien al propio valor de stos.
Liquidez: Facilidad para transformar en dinero un activo, con la mayor inmediatez
posible, con la menor prdida posible y con la mayor seguridad posible. No existe
una medida de liquidez, sino que se determina en funcin de la naturaleza jurdica

de los activos. As pues, el dinero es el nico activo totalmente lquido, aunque hay
infinidad de instrumentos financieros (aparte de los considerados "dinero") que son
sumamente lquidos.
Las inversiones ms seguras se encuentran normalmente en el mercado
monetario, e incluyen ttulos como bonos del Tesoro, certificados de depsito o
bonos corporativos.
Es importante darse cuenta de que hay una enorme gama de riesgo relativo en el
mercado de bonos
Tipos de inversin:
Segn su tiempo
Inversin temporal:
Este caso el capital invertido es retribuido, junto con las ganancias de manera
muy rpida. Se considera que el tiempo estimado para recuperar el dinero debe
ser menor a veinticuatro meses, pero no se pretende que sea antes de los seis. En
este caso las ganancias obtenidas son resultan tan altas como las de los otras
clases de inversiones.
Generalmente las inversiones temporales consisten en documentos a corto plazo
(certificados de depsito y documentos negociables), valores negociables de
deuda (bonos del gobierno y de compaas) y valores negociables de capital
(acciones preferentes y comunes), adquiridos con efectivo que no se necesita de
inmediato para las operaciones.
Estas inversiones se pueden mantener temporalmente, en vez de tener el
efectivo, y se pueden convertir rpidamente en efectivo cuando las necesidades
financieras del momento hagan deseable esa conversin.

Inversin a mediano plazo:

si bien en estas inversiones los beneficios no son adquiridos de manera inmediata
como en las inversiones de corto plazo, tampoco es necesario esperar aos para
poder ver los frutos de la inversin.
Algunos ejemplos de este tipo son la compra y venta de divisas, que genere una
cierta diferencia para el que realiza la transaccin, lo mismo con la compra de un
inmueble o incluso con un mueble, como un auto para convertirlo en un vehculo
destinado al trasporte de pasajeros.
Inversin a largo plazo:
Inversin a largo plazo: como en cualquier otra, es necesario un cierto monto de
dinero, conocido bajo el nombre de capital inicial.
Estas son las inversiones que ms tiempo requieren, pero normalmente permiten
obtener los mejores beneficios. Estas suelen estar en relacin con el comienzo de
negocios muy importantes o nuevas empresas.
Cuando comienzan a desarrollarse las empresas, no se pretende obtener
ganancias inmediatas, el objetivo se relaciona con la generacin de una base que
en un futuro brinde los beneficios deseados.
Segn su inversin:
Bonos: Los bonos son ttulos emitidos por entidades privadas, gobiernos
nacionales y/o provinciales, los cuales se emiten como una promesa de pago por
parte de un emisor hacia un inversor, tomando fondos o recursos de uno o varios
otros inversores. Por otra parte y adentrndose un poco ms en las inversiones en
bonos es bueno mencionar, que esta al igual que cualquier tipo de inversin
poseen algunos riesgos, aunque una de las principales caractersticas que poseen
los bonos, es su buena estabilidad y gran proyeccin hacia el futuro, las cuales
vale notar son cosas escasas en otros tipos de inversin.

Un punto que no se puede dejar pasar por alto, son algunos factores a tener en
cuenta al momento de invertir en bonos, a fin de procurar una buena y futura
inversin; algunos de estos factores son:

El comportamiento financiero de la entidad que emite los bonos.

El vencimiento del bono.

El plazo por el cual obtendremos el bono.

La rentabilidad ofrecida a futuro por dicho bono. Entre otros factores.

Acciones: de esta manera los inversores acceden a un cierto porcentaje, en

cuanto a su valor o sus derechos, de una determinada empresa. La compra de
acciones permite obtener beneficios a largo plazo.
Una de las principales ventajas de invertir en acciones es participar de las
ganancias y beneficios de la empresa (dividendos).
La evolucin de los mercados ha demostrado que la inversin en acciones es una
de las mejores alternativas de obtener beneficios futuros y de crear riqueza. A
pesar de que el precio de las acciones puede variar en periodos cortos de tiempo,
en el largo plazo en general han demostrado que pueden entregar un mayor
rendimiento que otros instrumentos financieros.
La reinversin de dividendos beneficia al accionista, ya que en el largo plazo
puede llegar a aumentar el potencial de ganancia de sus inversiones, as como
beneficia a la empresa en la cual el accionista tiene propiedad porque aumenta la
liquidez de sta.
Depsitos: la forma ms sencilla de acceder a inversiones de corto plazo son a
travs de los depsitos en bancos. Si bien las ganancias pueden ser inferiores en
relacin a otras inversiones, quien deposita tiene la certeza que ser devuelto todo
su capital inicial, es decir que no existe la posibilidad de tener prdidas. Adems si

son depsitos a corto plazo es posible de retirar el dinero en cualquier momento,

permitiendo otras inversiones en el momento que se presenten.
Propiedad: no slo permite acceder a grandes beneficios econmicos, sino que
tambin son muy seguros. Es muy conveniente para las empresas que pretenden
tener beneficios a largo plazo. Tales como terreno, edificio, automvil. Llamados
tambin activos fijos.
Criterios para evaluar inversin de capital:
El objeto de esta nota tcnica es comparar algunas reglas de decisin
generalmente utilizadas para decidir cuando un proyecto de inversin debe
llevarse a cabo o no. Estas reglas de decisin son el valor actual neto (VAN), el
periodo de recupero de la inversin (PRI) y la tasa interna de retorno (TIR).
TIR: La regla de la TIR no es siempre igual ya que depende de cul es la
estructura del flujo de fondos del proyecto. Por ejemplo, si un proyecto tiene flujos
de fondos negativos al inicio (inversin) y positivos en los periodos subsiguientes,
el criterio de la TIR dice que se debe invertir en aquellos proyectos que tengan una
TIR > i . Por otro lado, si un proyecto tiene flujos de fondos positivos al inicio (ej:
pedir un prstamo) y negativos en los otros periodos (ej: devolucin del prstamo),
la regla de la TIR dice que se debe invertir en el proyecto si la TIR < i
TIR = es aquella tasa de descuento que hace el VAN igual a cero. En
trminos matemticos:

VPN:
El valor presente neto corresponde a la diferencia entre el valor presente de los
ingresos y el valor presente de los egresos:
Aplicando la frmula
P = F / (1 + i)
que nos permite pasar a valor presente (P) los valores futuros (F)estipulados en el
flujo de caja, obtenemos resultados diversos para distintas tasas de inters. La
propuesta de inversin presentada en el siguiente flujo de caja nos permite
elaborar una tabla encaminada a hacer un seguimiento de su comportamiento
ante distintas tasas de inters:
Existen tasas de inters para las cuales el VPN > 0, y otras que producen efectos
contrarios; podemos entonces afirmar en principio que las tasas inferiores al 42%
favorecen la realizacin del proyecto, en tanto que tasas superiores generan
efectos negativos que hacen no recomendable la propuesta. Por lo tanto podemos
establecer criterios de decisin tomando como instrumento el VPN

Caso positivo y negativo:

Invertir cuando TIR > i
Para analizar este caso supongamos un proyecto con la siguiente estructura de
flujo de beneficios netos (FBN).Como se puede observar, el proyecto tiene un flujo
de fondos negativo al inicio del proyecto (-$5.000 en el ao 0) y valores positivos
para los dems periodos ($1.000, $3.000 y $4.000, a fines del ao1, 2 y 3
respectivamente). Si se calcula el VAN de este flujo de fondos para distintas tasas
de descuento (i), se obtendr una relacin negativa entre el VAN e i.En otras
palabras, en este tipo de proyectos el VAN disminuye cuando
aumenta i.

En proyectos con una estructura de flujos de fondos de este tipo, el criterio de la

TIR es el siguiente: "llevar a cabo el proyecto cuando la TIR sea superior a la tasa
de descuento", o sea TIR>i .Este criterio nos llevara a la misma recomendacin
que el del VAN ya que cuando TIR>itambin se da que VAN>0.
AOS
FBN

AO 0
-5000

AO 1
1000

AO 2
3000

AO 3
4000

proyecto consiste en, por ejemplo, tomar un prstamo con una estructura de flujo
de fondos como la siguiente:
En este proyecto existe un flujo positivo al comienzo (me otorgan $5.000) y todos
flujos negativos para los periodos subsiguientes (devolucin del prstamo). Si se
calcula el VAN de este proyecto para distintas tasas de i, se obtiene que hay una
relacin positiva entre VAN e i.
Cuando los proyectos tienen esta estructura de fondos, la regla de decisin para
evaluar la inversin es la siguiente: "invertir cuando la TIR sea menor que la tasa
de descuento", o sea TIR<i Una vez ms, si se sigue este criterio de decisin la
recomendacin ser igual que el VAN, ya que cuando TIR<i tambin se da que
VAN>0. Por lo tanto, si se aplica en forma apropiada la regla de la TIR, o sea TIR>
i o TIR<i segn como sea la estructura del flujo de fondos del proyecto en

particular, el criterio de decisin para llevar a cabo o no una inversin ser el

mismo que si se utiliza el criterio del VAN>0.
AOS
FBN

AO 0
5000

AO 1
-2000

Conclusin

AO 2
-3000

AO 3
-500

La inversin de capital es la obtencin de un activo fijo que se estima que tendr

una larga vida til y que sirve como herramienta financiera para el desarrollo de
las pequeas y medianas industrias, la cual aporta grandes beneficios a la
sociedad, como generar puestos de trabajos estables , incrementar la produccin
etc.
Las inversiones de capital son reconocidas por tres caractersticas fundamentales
como la rentabilidad, seguridad y liquidez; y se puede clasificar segn su tiempo y
segn su inversin. segn su tiempo: como lo es la inversin temporal, que es
donde el dinero invertido se puede recuperar en un tiempo menor a veinte cuatro
meses ,la inversin a mediano plazo en esta los beneficios no se tienen de
manera inmediata ,inversiones a largo plazo son las que ms tiempo requieren y
las que mayores beneficios permite obtener y segn su inversin encontramos los
bonos que son ttulos emitidos por entidades privadas ,acciones que son las que
permiten obtener beneficios a largo plazo ,depsitos son la forma ms rpida de
acceder a inversiones a corto plazo y propiedad

que son las ms seguras y

permiten obtener grandes beneficios .

Es necesario tener en cuenta algunos criterios para evaluar la inversin de capital
comparando decisiones que nos van a indicar cuando una inversin debe llevarse
a cabo y cuando no. Estas reglas de decisin son el valor actual neto, el periodo
de recupero de la inversin y la tasa interna de retorno
Al 1 de febrero de 2012, el Fondo de 1992 contaba con 105 Estados Miembros y,
para noviembre de 2012, cuatro Estados ms pasarn a ser Miembros. Adems,
27 de estos Estados eran Miembros del Fondo Complementario y otro Estado,
Montenegro, ser Miembro de ese Fondo el 29 de noviembre de 2012. En el
cuadro de la contracubierta figura la lista de todos los Estados Miembros

BIBLIOGRAFIA

http://antioquia.gov.co/antioquiav1/organismos/planeacion/descargas/banco_proyectos/libro/9_evaluacion_financie
ra.pdf
http://www.inversion-es.com/depositos-bancarios.html
http://www.iic.org/es/productos-y-servicios/productos-de-inversi
%C3%B3n/inversiones-de-http://actualidad.notizalia.com/financiacion/inversion-decapital-conceptos-basicos/capital