FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS DE INVERSIN

CICLOS DE UN PROYECTO
(ETAPAS INTERRELACIONADAS DE LA EVOLUCIN DE UN PROYECTO)
Sub-etapas de la etapa de Pre-inversin
Idea
Perfil
Estudio de Prefactibilidad
Estudio de Factibilidad
Idea: es la parte de identificacin preliminar de un proyecto para la solucin de un problema, sin que medie ningn tipo de anlisis preliminar que indique la
viabilidad del mismo. Solo cuenta con el nombre del proyecto, una breve descripcin del mismo y el problema o necesidad a resolver.
Perfil: en esta fase se realiza una primera prueba de viabilidad de la idea, considerando un nmero mnimo de elementos que en un anlisis inicial permita su
justificacin. Se elabora a partir de la informacin existente, el juicio comn y la experiencia.
Estudio de Pre-Factibilidad: profundiza la investigacin, basando su informacin, principalmente, de fuentes secundarias (revisiones bibliogrficas), lo cual le
permite definir con aproximacin los aspectos de mercado, tcnicos y financieros.
Estudio de Factibilidad: es un documento completo que permite un examen crtico y la toma de decisiones formales. se elabora sobre antecedentes ms
precisos, obtenindose la informacin, principalmente de fuentes primarias ( encuestas y/o entrevistas).
Sub-etapas de la etapa de Inversin:
Planificacin de la Ejecucin y Diseo Definitivo.
Negociaciones, Trmites y Contratos.
Ejecucin.
Planificacin de la Ejecucin y Diseo Definitivo: Comprende la elaboracin e implementacin de un diseo organizacional para la ejecucin del proyecto que
incluye: la planificacin y programacin; los procedimientos tcnicos, administrativos, financieros y legales; el sistema de informacin y control, planos y
diseos finales. El estudio de factibilidad debe contener todo lo anterior.
Negociaciones, Trmites y Contratos: incluye acuerdos finales entre los organismos involucrados, cumplimiento de las condiciones previas a los
desembolsos, trmites legales, pliegos de cargos y especificaciones tcnicas para actos pblicos, contrataciones de obras y firmas de convenios.
Ejecucin: Es la fase donde se inicia a concretar todo el proyecto. Se llevan a cabo las obras fsicas, se adquiere la mquina y equipo, se capacita el recurso
humano y otras actividades propia a la puesta en marcha de el proyecto y paralelo a lo anterior se efecta la supervisin y control respectivo (seguimiento y
evaluacin).
OPERACIN (FUNCIONAMIENTO): Constituye la ltima fase del proyecto. Se inicia la produccin de bienes y servicios. En esta etapa se sugiere hacer la
evaluacin de los resultados (ex-post), con la finalidad de medir los mismos con los previamente establecidos.
MDULO DOS:
MARCO LGICO O MARCO DE REFERENCIA
En esta primera parte del Estudio de Factibilidad, se identifica y justifica el Proyecto, dentro del contexto de las polticas pblicas, las disposiciones legales y
el entorno econmico del pas. As mismo, se definen los objetivos generales y especficos del proyecto y se determina la metodologa de la investigacin.
CONTENIDO

A. PLANTEAMIENTO Y JUSTIFICACIN.
Antecedentes.
Planteamiento del Problema o Necesidad.
Justificacin del Proyecto.
Descripcin del Proyecto.
B. OBJETIVOS
General
Especficos
C. CONOCIMIENTO DEL FENMENO DE ESTUDIO
Experiencia de Proyectos Similares.
Investigaciones Realizadas.
D. ENTORNO ECONMICO DEL PAS.
Evolucin Macro de la Economa
Evolucin Sectorial que atae al Proyecto.
E. ENTORNO POLTICO Y LEGAL
Poltica Pblicas para el Desarrollo
Poltica Sectoriales que ataen al Proyecto
Disposiciones Legales que se vinculan con el Proyecto
F. METODOLOGA DE LA INVESTIGACIN
Revisin Bibliogrfica
Encuestas y /o Entrevistas
Visitas al rea del Proyecto
A. PLANTEAMIENTO Y JUSTIFICACIN.
Antecedentes.
Se refiere a los hechos histricos y vigentes del problema identificado o la necesidad que se desea resolver. Si es posible detallar los orgenes del producto
del proyecto, tanto a nivel internacional como nacional. El nombre cientfico del producto puede sealarse en esta parte del estudio.
Planteamiento del Problema o Necesidad.
Sealar cual es el problema o la necesidad que se desea resolver. Por ejemplo la falta de estacionamiento en una Universidad o un crematorio en una
Comunidad o un alimento especial para mascotas.
Justificacin del Proyecto.
Es clave para la realizacin del Proyecto. Se fundamenta en base a los Antecedentes y al Problema o Necesidad. Si se conocen los antecedentes y la
necesidad de los estudiantes por la falta de estacionamientos para sus autos, entonces se justifica el proyecto.

4. Descripcin del Proyecto.

En esta parte se incluye: el producto del proyecto, el costo del proyecto, su entorno, los posibles beneficiarios y otros aspectos de importancia. Esta parte del
estudio, en un principio pueda que no se detalle, debido a que la informacin se obtiene en la medida en que se desarrollen otros puntos del proyecto.
B. OBJETIVOS
General
Debe sealarse un solo objetivo general, este se logra en la etapa de operacin del proyecto. Por ejemplo: Operacin de un Hotel Resort, en Ro Hato o La
Comercializacin de Pia en La Chorrera.
Especficos
Deben ser por lo menos cinco. Se desprenden de la etapa de inversin del proyecto. Por ejemplo: Construir la infraestructura necesaria del proyecto, Dotar al
proyecto del mobiliario y equipo y Capacitar al personal, entre otros.
C. CONOCIMIENTO DEL FENMENO DE ESTUDIO
Experiencia de Proyectos Similares.
Tener referencia sobre el xito o fracaso de proyectos similares tanto en el pas como en el exterior y las razones de esos resultados. El lograr informacin de
ese tipo evitar repetir errores o conocer las razones de xito de proyectos similares. Por ejemplo, el porqu insistir en un proyecto hospitalario, cuando hay
experiencias de fracasos.
Investigaciones Realizadas.
Tener la mayor informacin sobre las investigaciones existentes sobre el producto del Proyecto y de esta manera conocer por ejemplo, el tipo de pia que
gusta al mercado europeo, la efectividad de las abejas en la produccin de melones o el tipo de mquina a instalar en una Empresa de confeccin de
prendas de vestir.
D. ENTORNO ECONMICO DEL PAS.
Evolucin Macro de la Economa
El anlisis por un perodo no menor de 5 aos de algunos indicadores sociales y econmicos del pas. Entre estos tenemos:
o

El Crecimiento de la Economa (PIB)

El Desempleo.

La Pobreza.

La Deuda Pblica.

La Inversin Directa Extranjera.

Evolucin Sectorial que atae al Proyecto.

Desarrollar el sector o actividad a que corresponde el producto del Proyecto y si es posible ubicar dentro de la actividad el tipo de producto,
Ejemplo: carne de res, carne de pollo, carne de pescado o carne de cerdo.
E. ENTORNO POLTICO Y LEGAL

Poltica Pblicas para el Desarrollo

Detallar algunos puntos relevantes de los planes de los ltimos dos Gobiernos, en materia de inversiones, generacin de empleos, turismo,
incentivos a los productores, infraestructuras, servicios pblicos, relaciones internacionales. Todas estas iniciativas se constituyen en las reglas
de juego de cualquier inversionista.
o

Poltica Sectoriales que ataen al Proyecto

Desarrolladas a travs de los Programas de las Instituciones gubernamentales, fundamentadas en la poltica macro, dictadas por el Gobierno
Central mediante sus estrategias de desarrollo nacional definidas en sus Planes. Estas sirven de pivote a los inversionistas en sus inters de
invertir en un determinado sector.

Disposiciones Legales que se vinculan con el Proyecto

Importante detallar las leyes y dems disposiciones legales que se relacionan directamente con el proyecto. Hay que sealar no solo las que lo
benefician, sino tambin aquellas que lo afectan.
F. METODOLOGA DE LA INVESTIGACIN

Revisin Bibliogrfica
Revisin de documentos e informaciones sobre el Proyecto en general, que faciliten el desarrollo de cada uno de los componentes del estudio.
Pueden obtenerse a travs de pginas web, revistas, trabajos de investigacin, diccionarios especializados u otras fuentes.

Encuestas y /o Entrevistas
Corresponden a informaciones bsicas de importancia para el Proyecto, generadas de fuentes primarias. Las encuestas suministran informacin
confiable del mercado consumidor, por su parte las entrevistas a conocedores directos del objetivo del proyecto, se constituyen en informacin
valiosa en la toma de decisiones.

Visitas al rea del Proyecto

Fundamental conocer el rea donde operara el proyecto. Importante establecer las condiciones del terreno, su acceso al mercado, la existencia
de los servicios bsicos y otros factores indispensable en la localizacin del proyecto.
MDULO TRES:
ESTUDIO DE MERCADO
En este mdulo se determina y cuantifica la oferta y la demanda, se analizan los precios y el estudio de la comercializacin. Se verifica la
posibilidad real de penetracin del producto en un mercado determinado.
En cuanto a la demanda se estudia con detenimiento el mtodo a utilizar para pronosticar la misma, igual tratamiento se le sigue a la oferta.
CONTENIDO

DEMANDA

Consumidores y sus Caractersticas

Consumidores Actuales

Consumidores Potenciales

Anlisis de la Demanda

Comportamiento Histrico de la Demanda

Factores Determinantes de la Demanda

Distribucin Geogrfica de la Demanda

Proyeccin de la Demanda
B. OFERTA
1. El Producto del Proyecto

Uso Actuales y Potenciales

Usuarios

Productos Sustitutos

Productos Complementarios

Identificacin de los Competidores

3. Anlisis de la Oferta
3.1 Comportamiento Histrico de la Oferta
3.2 Factores Determinantes de la Oferta
3.3 Distribucin Geogrfica de la Oferta
3.4 Proyeccin de la Oferta
C. COMERCIALIZACIN DEL PRODUCTO

Volumen Fsico de Venta Estimado

Precio de Venta por Unida

Costo del Producto por Unidad

Sistema de Distribucin del Producto

Modalidades y Condiciones de Comercializacin

La Forma de Pago

El Volumen

La Norma de Calidad

La Garanta de Suministro

El transporte
6.Naturaleza y Grado de Intervencin Estatal
6.1 El Precio
6.2 La Norma de Calidad
7.Plan o Estrategia de Ventas
DEMANDA:

Es la cantidad de bienes y servicios que los consumidores estaran dispuestos a comprar a los distintos precios en el mercado. La demanda es
sinnimo de consumidor y de comprador.
Consumidores y sus Caractersticas:
Cualquiera que sea el producto o servicio a producir, hay que tener muy en cuenta quienes van a ser los consumidores y cuales son sus
caractersticas. Por ejemplo, el servicio de internet en casa demandar consumidores que en su mayora poseen ingresos medios y
adolescentes.
Consumidores Actuales:
Son aquellos consumidores que en la actualidad o en su momento demandaran el producto del proyecto. Por ejemplo las hortalizas son
compradas por amas de casa y negocios dedicados a la preparacin de comidas.
Consumidores Potenciales:
Esta representado por aquellas personas que no consumen el producto o servicio por diversas razones, pero que en un futuro prximo podrn
adquirirlo. El cable, es hoy por hoy un servicio que suma ms y ms clientes con el transcurrir del tiempo.
Anlisis de la Demanda:
En esta parte del estudio, hay que considerar varios aspectos de importancia como lo son: el comportamiento histrico de la demanda, los
factores determinantes de la demanda, la distribucin geogrfica de la demanda y la proyeccin de la demanda.
Comportamiento Histrico de la Demanda:
Se deben obtener datos histricos relacionados con la demanda del producto del proyecto, que nos permitan realizar proyecciones de la
demanda. La informacin obtenida debe ser por un perodo de tiempo no menor a los 5 aos.
Los datos de Instituciones especializadas son aceptables para determinar un buena tendencia del consumo de un determinado producto.
En aquello casos en donde la Entidad estadstica adolece de esta informacin debe recurrirse a encuestas y entrevistas, muy necesarias en la
determinacin de un buen pronstico.
Factores Determinantes de la Demanda:
Son aquellos que influyen directamente en un mayor o menor consumo de un producto o servicio, siendo los ms importantes:

El Nmero de consumidores.

Los ingresos o poder adquisitivo.

Las Expectativas.

El Precio de productos relacionados.

Los Gustos y preferencias del Consumidor.

Distribucin Geogrfica de la Demanda:

Debe sealarse el rea afectada por el proyecto o sea el entorno geogrfico en donde el producto del proyecto es demandado. Tambin es
indicativo del rea o regin en donde se localizan los consumidores de producto o servicio.
Proyeccin de la Demanda:
Se considera la informacin o datos que se obtuvieron en el comportamiento histrico de la demanda, lo cual permite llevar a cabo una
proyeccin de la demanda de por lo menos 5 aos. En los casos de no tener disponible este comportamiento histrico se debe trabajar con la
informacin lograda a travs de la encuesta.

MTODOS PARA PRONOSTICAR LA DEMANDA

El formular y evaluar proyectos requiere del uso de tcnicas cualitativas y cuantitativas en el logro de proyecciones de la demanda, la oferta y
los precios del bien o servicio a introducir en el mercado.
Conociendo la importancia y el papel determinante del estudio del mercado en el Estudio de Factibilidad, se hace imperativo realizar un buen
pronstico de la demanda, factor ste sobre el cual descansa el xito de un proyecto.
En la FORMULACIN Y EVALUACIN, se utilizan las tcnicas de pronsticos de la demanda siguiente:
Mtodo cualitativo: Se refiere a la recoleccin de juicios y opiniones de personas. Las ms utilizadas son: la opinin ejecutiva (anlisis de grupo,
comisionados individuales, el mtodo de Delphi), el estimado de fuerza de ventas / distribuidor y la encuesta a los compradores.
Mtodo Cuantitativo o de series de tiempo: En base a la recoleccin de la informacin histrica de varias variables. Se usa en aos normales.
Entre los mtodos a utilizar tenemos la lineal, la parablica, la exponencial y la potencial. La lineal es la utilizada con mayor regularidad.
OFERTA:
Es la cantidad de bienes y servicios que los productores estaran dispuestos a vender a los diversos precios del mercado.
La Oferta es el lado del productor o del vendedor.
El Producto del Proyecto:
Esta constituido por el producto o el servicio del proyecto. Hay que referirse a sus usos actuales y potenciales, los usuarios y los productos y
servicios que le son complementarios y sustitutos.
Uso Actuales y Potenciales:
Indicar el uso actual del producto del proyecto, lo que significa la necesidad actual por el cual es producido. Su uso potencial, destaca las
posibilidades viables para atender otras necesidades. Ejemplo, un Restaurante, adems de prestar el servicio diario de comidas, puede ser
utilizado para Convenciones, Matrimonios, etc.
Usuarios:
Son las personas que harn uso del producto del proyecto, es importante definir claramente este consumidor, haciendo nfasis en sus
caractersticas. Por ejemplo, un COIF, es utilizado por personas que tienen hijos pequeos y trabajan.
Productos o Servicios Sustitutos:
Son aquellos que satisfacen una necesidad similar o aquellos que cumplen un mismo objetivo. Es importante conocer la existencia de los
mismos, mantener una competencia sana, dentro de las reglas del mercado en pro del producto del proyecto. Por ejemplo, el mercado
competitivo de las cervezas, la telefona celular y otros servicios.
Productos Complementarios:
Son aquellas que deben ser utilizados juntos para lograr un mismo fin. En lo que respecta, al producto a ofrecer es necesario conocer los otros
productos que se complementan, el precio de uno de estos puede influir en el aumento o disminucin de la demanda. Los altos precios de la
gasolina afectan la venta de automviles.
Identificacin de los Competidores:
Son las empresas u otras organizaciones que ofrecen el producto a producir. Es importante conocer, la forma como estas empresas ofrecen su
producto, la publicidad, sus canales de distribucin, sus precios, sus condiciones de ventas y otras modalidades del mercado.
Anlisis de la Oferta:

Al igual que la demanda hay que considerar: el comportamiento histrico de la oferta, los factores determinantes, la distribucin geogrfica de la
oferta y la proyeccin de la oferta.
Comportamiento Histrico de la Oferta:

Debe hacerse una evaluacin de la serie histrica estadstica que se disponga sobre la oferta. En la mayora de los casos la estadsticas proporcionan cifras sobre la
produccin del producto del proyecto, por lo que se debe sealar con anticipacin de que D = O. De esta manera, solo se mostraran cifras sobre la demanda.
Factores Determinantes de la Oferta:
Hay que sealar los factores que afectan a las empresas existentes al ofrecer el producto que se espera producir. Entre estos factores se
destacan:

La Tecnologa

La Meteorologa.

Las Expectativas.

El Costo de los Factores.

El Precio de los Insumos.

El Nmero de Oferentes

Distribucin Geogrfica de la Oferta:

Se debe indicar la localizacin geogrfica de las empresa u otras organizaciones que ofrecen el producto o servicio a producir. Cuando se
determinan que son pocas, deben sealarse las existentes en todo el territorio nacional. En los casos de mucha competencia bastar con
indicar hasta las existentes en un distrito o comunidad.
Proyeccin de la Oferta:
Si se hace la D = O, no se precisa hacer esta proyeccin, excepto cuando se pretende comercializar el producto al mercado internacional, en
donde la oferta se estimar en base a los pases mayores exportadores ya que la demanda se calculo en base a los pases con mayor
importacin.
COMERCIALIZACIN DEL PRODUCTO
La comercializacin es la actividad que permite al productor hacer llegar al consumidor un bien o servicio con los beneficios de tiempo y lugar.
Todo estudio de mercado debe completarse con un anlisis de la forma como esta organizada la cadena intermediaria, que relaciona al
productor con el consumidor.
Los problemas que deben abordarse en el anlisis de la comercializacin incluyen: almacenamiento, transporte, acondicionamiento y
presentacin de producto, sistema de crdito al consumidor, asistencia tcnica, publicidad y propaganda, normas de calidad, la garanta de
suministro y otros.
Volumen Fsico de Venta Estimado:
A este punto hay que darle mucha importancia, es fundamental para realizar el Plan de Produccin que se realiza en el Estudio tcnico, que
determinar la capacidad de produccin del proyecto.
Es importante referirse a la cantidad fsica estimada del producto o servicio a producir, no debe ser confundido con el valor de la produccin. En
los diez aos de vida til del proyecto cual ser la produccin fsica estimada por cada uno de los aos. Ejemplo, en la produccin de
langostinos en estanques, puede haber 2 a 3 cosechas por ao, lo que influye en el mayor o menor ingreso en cada uno de estos aos.

Precio de Venta por Unidad:

Se refiere al precio en que se vender el producto del proyecto al consumidor. En aquellos casos en que existan diversos productos a la venta,
debe sealarse el precio de venta de cada uno individualmente. Sera conveniente utilizar como referencia los precios de la competencia.
Costo del Producto por Unidad:
Representa el costo unitario del producto producido. Si se produce ms de un producto hay que calcular sus costos unitarios por separado. Para
ello se recomienda aplicar en los costos el resultado porcentual que se obtenga al dividir el ingreso del producto entre el ingreso total. Dicho
porcentaje se le aplica entonces al total de los costos operativos.
Sistema de Distribucin del Producto:
Se refiere a la forma en que el producto llegar a manos del consumidor. En los casos que se requiera de intermediarios, se determinar el
nmero necesario en la cadena de comercializacin.
Modalidades y Condiciones de Comercializacin:
Incluye entre otras: la forma de pago, el volumen de venta, la norma de calidad, la garanta de suministro y el transporte.
La Forma de Pago:
Se debe definir de antemano la poltica a utilizar en el cobro a los consumidores del producto del proyecto. Si el sistema ser solo al contado, o
se dar crdito por 30, 60 o 90 das. En los casos del sistema de crdito hay relacionarlo con el flujo de caja del proyecto.
El Volumen de Venta:
Es de suma importancia tener presente que dependiendo del volumen de ventas del producto del Proyecto se podrn presentar alteraciones en
los precios. En los casos de existir consumidores con grandes demandas del producto, se le podrn dar menores precios.
La Norma de Calidad:
Debe cumplirse dependiendo del producto con las normas de calidad que exigen organizaciones competentes en dicha materia. Si su mercado
esta dirigido al internacional debe tomar en cuenta la norma ISO 9001. No obstante, hay que tener pendiente que esta norma tambin aplica en
el mercado nacional.
La Garanta de Suministro:
Se debe dar garanta al consumidor en el suministro del producto del proyecto basados en acuerdos previos. El incumplimiento de estos
acuerdos atentan contra el futuro de la empresa. Si se reservan 15 habitaciones estas deben estar disponibles en el da convenido.
El transporte:
Dependiendo del producto o servicio a ofrecer, se debe establecer el tipo de transporte a utilizar. Si el servicio es turstico se debe disponer de
buses adaptados para ello. Si el producto necesita de refrigeracin debe disponerse de camiones refrigerados.
Naturaleza y Grado de Intervencin Estatal:
En esta parte del estudio debe estar bien definida la forma y el grado de intervencin del Estado, ya sea mediante precios de productos y
servicios intervenidos o por el cumplimiento de ciertas normas para determinadas actividades.
El Precio:
En lo relativo al precio, son casi nulas las actividades en que el Estado interviene. Solo en el transporte pblico selectivo y colectivo es que el
Estado ha fijado precios. Casi en su totalidad en materia de precios existe un sistema ajustado a la oferta y demanda.
La Norma de Calidad:

En muy pocas actividades es donde el estado interviene en la calidad del producto a ofrecer. En la actividad en donde se ofrecen comidas, el
estado es exigente en el cumplimiento de ciertas normas de salud.
Plan o Estrategia de Ventas:
Que medios se utilizarn para conocer el producto del proyecto. A travs de que medios se promover el producto o servicio: brochurre, pginas
web, por la radio o televisin o en los peridicos.
MDULO CUATRO
ESTUDIO TCNICO
En esta parte del Estudio de Factibilidad se estudia el Tamao del Proyecto, su Localizacin, el Proceso Productivo, el Anlisis de los Costos y
el Anlisis Administrativo. La informacin anterior se utiliza para demostrar la viabilidad tcnica de un proyecto y muestra y justifica la alternativa
tcnica que mejor se ajusta a los criterios de optimizacin que corresponde aplicar al proyecto.
CONTENIDO
A.- OBJETIVOS DEL ESTUDIO
B.- DEFINICIN DEL TAMAO DEL PROYECTO
o

Capacidad de Produccin: Plan de Produccin.

Posibilidades de Expansin.

Factores determinantes del tamao.

Justificacin del tamao.

C.- INGENIERIA DEL PROYECTO

Proceso Productivo o Proceso Operativo.

1.1.- Descripcin del Proceso: Tiempo, actividades e insumos requeridos.
1.2.- Diagrama del Flujo del Proceso

Estudios Complementarios.
2.1.- Descripcin General de las Obras Civiles.
2.2.- Diseo de Obras Civiles.
2.3.- Dimensiones y Caractersticas del rea del Proyecto: terreno, playa, agua.
D.- LOCALIZACIN DEL PROYECTO

Macrolocalizacin

Microlocalizacin.
E.- DISTRIBUCIN DE COSTOS

Costos de Inversin.

Costos de Operacin.
F.- ASPECTOS ORGANIZACIONALES

Organizacin para la Ejecucin.

Organizacin para la Operacin.

Organigrama.

Cargos

Funciones.
G.-PROGRAMACIN DE LA EJECUCIN
1.1Cronograma de Actividades.
OBJETIVOS DEL ESTUDIO
El Objetivo de este Estudio, es proveer informacin para cuantificar el monto de las inversiones y exponer los principales instrumentes de origen
tcnico que se requieren para la realizacin de un proyecto de inversin.
DEFINICIN DEL TAMAO DEL PROYECTO
Capacidad de Produccin: Plan de Produccin
Tipos de Capacidades

TERICA: volumen de produccin con tcnicas ptimas que permite costos unitarios mnimos.

MXIMA ( o instalada): volumen mximo de produccin sometiendo los equipos a su pleno uso, independiente del costo de produccin. Aqu se
incrementan los costos de mantenimiento del equipo.

NORMAL (uso de la capacidad instalada): volumen de produccin que se define para un proyecto.
En esta parte del Estudio es necesario definir la capacidad de produccin de la empresa. Por lo general se establece una capacidad normal.
En lo que respecta al Plan de Produccin este es de mucha importancia en el calculo de los ingresos en productos que presentan varias
cosechas en el ao. Tres cosechas generan ms ingresos que dos.
Posibilidades de Expansin.
Considerando la posibilidad de aumentar el tamao del proyecto, en funcin de un aumento en la demanda o para cubrir la demanda
insatisfecha. Esta expansin puede darse tambin mediante la incorporacin de ms tierras a la produccin o la existencia de un local vaco al
lado de la empresa que producir un determinado bien o servicio.
Factores que determinan el tamao del proyecto:

Mercado.

Tecnologa.

Financiamiento.

Insumos: caractersticas y disponibilidad.

Factores Institucionales.

La Localizacin
Justificacin del Tamao

El tamao del proyecto se justifica atendiendo a uno o varios de los factores anteriores. En el caso del financiamiento, de no lograr lo estimado,
se reduce el tamao del proyecto. Con menos dinero menos habitaciones para un Hotel.
INGENIERIA DEL PROYECTO
o

Proceso Productivo o Proceso Operativo.

A. Procedimiento tcnico utilizado en el proyecto, para obtener los bienes o servicios, mediante una determinada funcin de produccin.
B. Transformar recursos en productos o servicios utilizando una determinada tecnologa, es decir, combinando el recurso humano con la
mquina bajo ciertos procedimientos o procesos.
VARIABLES QUE CONDICIONAN EL PROCESO PRODUCTIVO:

Caractersticas del producto.

Rentabilidad.

Disponibilidad de los insumos.

Nivel tecnolgico de la Empresa.

Disponibilidad y costo de la tecnologa.

Caractersticas del medio donde se establecer el proyecto.

Norma Institucionales: nacional o regional.

Descripcin del Proceso: Tiempo, actividades e insumos requeridos.

Se debe describir el proceso productivo, sealando cada uno de los componentes del proceso, su duracin, las actividades que involucra y los
recursos que se requieren. Este proceso en la produccin agrcola puede durar varios meses. En el caso de servicios puede durar solo horas.
Diagrama del Flujo del Proceso
Mediante una grfica de flujo se interrelacionan cada uno de los sub- procesos. Debe indicar la fase inicial y la final.
Estudios Complementarios.
En esta parte, debe adjuntarse la informacin correspondiente a:

Descripcin General de las Obras Civiles.

Diseo de Obras Civiles.

Dimensiones y Caractersticas del rea del Proyecto: terreno, playa, agua.

Esta informacin suministrada por el inversionista.

LOCALIZACIN DEL PROYECTO
Macrolocalizacin: en trminos de la regin (distrito, corregimiento o comunidad), en donde se ubica el proyecto. Detallar las caractersticas
socioeconmicas de la regin: educacin, desempleo, actividad comercial o industrial, salud, poblacin, etc.
Microlocalizacin: lugar donde se ubica el proyecto, punto focal. Ej. Muelle 16, en Balboa, calle 4 en Ro Abajo.
( En ambos casos hay que justificar la Macro y Microlocalizacin).
FACTORES QUE DETERMINAN LA LOCALIZACIN:

Los Medios y Costos del Transporte.

Disponibilidad y costo de la M. O.

Cercana a las Fuentes de Abastecimiento.

Factores Ambientales.

Cercana del Mercado.

Disponibilidad de los servicios bsicos.

Costo y disponibilidad del terreno.

Topografa del Suelo.

Estructura impositiva legal.

E.- DISTRIBUCIN DE COSTOS

o

Costos de Inversin.
Detallar cada componente de la inversin con su respectivo costo. Cuanto en activos fijos: terreno, obras civiles, equipo y maquinaria y
mobiliario.
Enumerar cada rengln que forma estos activos, por ejemplo en obras civiles: el edificio, la cerca, el depsito, etc.

Costos de Operacin.
Referirse tanto a los costos de produccin como a los costos administrativos y generales. Hacer un detalle de los mismos con sus
correspondientes valores.
ASPECTOS ORGANIZACIONALES

Organizacin para la Ejecucin.

Debe tomarse en cuenta que en la mayora de los casos , la ejecucin o construccin de la infraestructura de un proyecto en esta etapa se
contrata, por lo que no se hace necesario establecer la estructura organizacional. En la prctica este tipo de organizacin es responsabilidad del
contratista de la obra.
Organizacin para la Operacin
Lo correspondiente a la organizacin para la operacin si se establece en el estudio, por lo que hay que sealar:

El Organigrama

Los diversos Cargos

Las Funciones del personal.

PROGRAMACIN DE LA EJECUCIN
o

Cronograma de Actividades
Importante sealar el cronograma de las actividades en la etapa de construccin. Estas actividades en relacin directa con el tiempo de calculo
de los intereses del prstamo durante la ejecucin del proyecto.
MDULO CINCO:
ESTUDIO FINANCIERO

EN EL ESTUDIO FINANCIERO SE MIDE EL RENDIMIENTO DE LA INVERSIN REALIZADA Y SE DETERMINA SU VIABILIDAD

CORRESPONDIENTE, TOMANDO COMO FACTOR DE MEDIDA LA TASA DE INTERS PREVALECIENTE PARA LOS RECURSOS QUE SE
UTILIZAN EN EL PROYECTO.
El Estudio Financiero incluye en su parte inicial la inversin, los ingresos y los costos de operacin. Posteriormente se define la fuente y
condiciones de financiamiento y se elaboran los estados financieros proyectados. Finalmente se calculan los parmetros de rentabilidad (TIR,
VAN y Relacin B/C), se llevan a cabo los anlisis de rentabilidad y se determina el punto de equilibrio.
CONTENIDO
A. INVERSIONES
o

ACTIVOS FIJOS

ACTIVOS NOMINALES

CAPITAL DE TRABAJO
B. INGRESOS Y COSTOS DE OPERACIONES

INGRESOS DE OPERACIONES

COSTOS DE OPERACIONES

Costos de Produccin: Costos Primos y Gastos de Fabricacin

Costo de Venta

Gastos Administrativos y Generales

FINANCIAMIENTO

FUENTE DE FINANCIAMIENTO

CONDICIONES DE FINANCIAMIENTO

SERVICIO A LA DEUDA
D. ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS (ESTADO DE RESULTADOS)

FLUJO DE EFECTIVO

BALANCE GENERAL O ESTADO DE SITUACIN

E. EVALUACIN FINANCIERA

FLUJO DE FONDOS NETOS PROYECTADOS

ANLISIS DE RENTABILIDAD (CRITERIOS DE EVALUACIN)

Tasa Interna de Retorno

Valor Presente Neto

Relacin Beneficio-Costo

ANLISIS DE SENSIBILIDAD

Disminucin de Ingresos (-10%)

Incremento en los Costos de Inversin (+10%)

Incremento en los Costos de Operacin (*10%)

Variable ms sensible al Proyecto

PUNTO DE EQUILIBRIO
CLASIFICACIN DE LOS ACTIVOS FIJOS

TERRENO

OBRAS FSICAS O CIVILES: EDIFICIOS ADMINISTRATIVOS, OFICINAS, VAS DE ACCESOS, BODEGAS, ALMACENES, SILOS,
CANALES Y OTROS.

MAQUINARIA, EQUIPO Y MOBILIARIO. PLANTA INDUSTRIAL, HERRAMIENTAS, VEHCULOS, EQUIPO INDUSTRIAL Y OTROS.

SEMOVIENTES: HATO DE GANADO VACUNO, CABALLAR, ETC.

INFRAESTRUCTURA DE SERVICIO DE APOYO: PLANTA ELECTRICA, SISTEMA DE TELECOMUNICACIONES, SUMINISTRO

DE AGUA.

IMPREVISTO: 5%, EXCLUYENDO EL TERRENO.

CLASIFICACIN DE LOS ACTIVOS NOMINALES

GASTOS DE ORGANIZACIN: GASTOS LEGALES.

PATENTE Y LICENCIA.

GASTOS DE CAPACITACIN DEL PERSONAL.

GASTOS DE PUESTA EN MARCHA.

ESTUDIO DE FACTIBILIDAD.

INTERESES DURANTE LA EJECUCIN DEL PROYECTO.

HONORARIOS DEL ARQUITECTO (INSPECTOR DE LA OBRA).

IMPREVISTOS: 5%

CAPITAL DE TRABAJO: DETERMINAR EL MONTO TOTAL ANUAL DE LOS COSTOS OPERATIVOS, EXCLUYENDO LOS GASTOS NO
DESEMBOLSABLES (DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN). LUEGO HACER UN ESTIMADO EN TIEMPO (MESES, SEMANAS O DAS) DE
LAS NECESIDADES DE EFECTIVO Y LUEGO CALCULAR EL MONTO PROPORCIONAL CORRESPONDIENTE A ESE TIEMPO.
COSTOS OPERATIVOS:
A. COSTOS DE PRODUCCIN
1. COSTOS PRIMOS
MATERIA PRIMA
MANO DE OBRA
2. GASTOS DE FABRICACIN

ALIMENTACIN
FERTILIZANTES
ABONOS
DEPRECIACIN
SEGUROS
COMBUSTIBLES
MATERIALES
TRANSPORTE
B. GASTOS ADMINISTRATIVOS Y GENERALES

SUELDO O SALARIOS

PRESTACIONES LABORALES

HONORARIOS PROFESIONALES

ALQUILER

ENERGA ELECTRICA

TELEFONO

UTILES DE OFICINA

MATERIAL DE ASEO.

9.DIETAS Y VITICO

10.PUBLICIDAD

11. DEPRECIACIN
12.AMORTIZACIN
13.COMBUSTIBLES
14.LUBRICANTE
15.TASA NICA
16. SEGUROS

18. MANTENIMIENTO
ESTADO DE GANANCIA O PRDIDAS
MUESTRA LA EJECUTORIA DE UN PROYECTO O EMPRESA A LO LARGO DE UN PERODO DETERMINADO. ESTE ESTADO
FINANCIERO NOS PROVEE DE INFORMACIN RESPECTO A LOS INGRESOS GENERADOS Y DE LOS GASTOS Y / O COSTOS
OCASIONADOS POR LAS OPERACIONES DEL PROYECTO O EMPRESA EN PERODOS DE UN AO.
FLUJO DE FONDOS NETO
ES EL ESTADO FINANCIERO QUE NOS PERMITE CALCULAR LOS CRITERIOS DE EVALUACIN O PARMETRO DE VIABILIDAD
FINANCIERA DEL PROYECTO (TIR, VPN, RELACIN B/C). A PARTIR DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS SE CONFECCIONA EL
FLUJO DE FONDOS NETOS PARA LA EVALUACIN FINANCIERA DEL PROYECTO.
FLUJO DE EFECTIVO
CENTRA SU INTERES EN LAS ENTRADAS Y SALIDAS DE EFECTIVO BAJO LOS CRITERIOS: CUNTO Y CUNDO. PERMITE CONOCER
EN QU MOMENTO (CUNDO) HABRN SOBRANTES O DFICIT DE EFECTIVO (CUNTO) Y VISUALIZAR LAS CANTIDADES Y LAS
FECHAS EN QUE SOLICITARN O REEMBOLSARN RECURSOS ADICIONALES.
BALANCE GENERAL(ACTIVOS = PASIVO + CAPITAL)
NOS PERMITE CONOCER A UNA FECHA DETERMINADA LA SITUACIN FINANCIERA DE LA EMPRESA, DE MANERA QUE SE TENGA
UNA PERFECTA VISIN DE LOS ACTIVOS CON QUE SE CUENTA, DE LOS COMPROMISOS ADQUIRIDOS CON TERCEROS (PASIVOS) Y
DEL PATRIMONIO CON EL CUAL SE DISPONE.
LA RENTABILIDAD DE UN PROYECTO SE MIDE EN BASE A TRES VARIABLES, A SABER: INVERSIN, INGRESOS Y COSTOS
OPERATIVOS. EL MERCADO CONDICIONA ESTAS VARIABLES. POR ELLO , LOS CRITERIOS DE EVALUACIN (TIR, VPN Y R B/C), NO
PUEDEN SER EXAGERADOS YA QUE LAS REGLAS DEL JUEGO DEL MERCADO INFLUYEN EN LOS VALORES DE LOS MISMOS; MS
AN EN AQUELLOS PASES CON ECONOMAS NEOLIBERAL.
CRITERIOS DE EVALUACIN FINANCIERA
SON LOS PARMETROS QUE NOS INDICAN LA RENTABILIDAD FINANCIERA DE UN PROYECTO. LOS MISMOS SON: LA TASA INTERNA
DE RETORNO (TIR), EL VALOR PRESENTE NETO (VPN) Y LA RELACIN BENEFICIO COSTO (R B/C).
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
LA TIR SE PUEDE CONSIDERAR COMO LA TASA DE INTERS MS ALTA QUE UN INVERSIONISTA PODRA PAGAR SIN PERDER
DINERO, ES DECIR, LOGRA UN VPN DEL PROYECTO IGUAL A CERO. ESTA SE COMPARA CON EL COSTO DE CAPITAL INVERTIDO
(TASA DE INTERS DEL PRSTAMO) PARA DETERMINAR SI ES O NO VIABLE EJECUTAR UNA INVERSIN.
VALOR PRESENTE NETO (VPN)
ES EL VALOR ACTUALIZADO, DE LA DIFERENCIA ENTRE LOS BENEFICIOS BRUTOS Y COSTOS BRUTOS FUTUROS DE UN
PROYECTO, UTILIZANDO COMO TASA DE DESCUENTO EL COSTO DE CAPITAL INVERTIDO. O SEA, MIDE LOS BENEFICIOS NETOS
FUTUROS, AL DA DE HOY QUE SE ESPERO OBTENER DE UNA INVERSIN.
RELACIN BENEFICIO / COSTO
ES EL VALOR ACTUAL DE LOS BENEFICIOS BRUTOS DIVIDIDOS ENTRE EL VALOR ACTUAL DE LOS COSTOS BRUTOS OBTENIDOS
DURANTE EL PERODO ESTABLECIDO COMO HORIZONTE DEL PROYECTO (INVERSIN, OPERACIN Y LIQUIDACIN), UTILIZANDO
COMO TASA DE DESCUENTO EL COSTO DE CAPITAL O TASA DE INTERS DEL FINANCIAMIENTO.
ANLISIS DE SENSIBILIDAD

SIGNIFICA MODIFICAR LAS HIPTESIS SOBRE LAS CUALES ESTN BASADOS LOS CLCULOS DE RENTABILIDAD, CON LA
FINALIDAD DE OBSERVAR QUE TAN SENSIBLES SON LAS TIR, VPN Y LA RELACION B / C.
EN EL ANLISIS DE SENSIBILIDAD SE MODIFICAN CIERTAS VARIABLES O COMBINACIN DE VARIABLES, PARA COMPROBAR LA
VIABILIDAD DEL PROYECTO ANTE SITUACIONES DE INCERTIDUMBRE. SE AFECTARN VARIABLES AS:

DISMINUCIN DE LOS INGRESOS DE UN 10%.

AUMENTO DE LOS COSTOS DE INVERSIN EN UN 10%

AUMENTO EN LOS COSTOS OPERATIVOS EN UN 10%.

PUNTO DE EQUILIBRIO
EL ANLISIS DE PUNTO DE EQUILIBRIO (PE) O ANLISIS DE COSTO - VOLUMEN - BENEFICIO, ES UNA TCNICA QUE ESTUDIA LA
INTERRELACIN ENTRE LOS COSTOS O INGRESOS A DIFERENTES NIVELES DE PRODUCCIN. ESTE PARMETRO SE DEFINE
COMO EL PUNTO DONDE A UN CIERTO VOLUMEN DE PRODUCCIN, LOS INGRESOS SON IGUALES AL TOTAL DE LOS COSTOS.
FRMULA PARA CALCULAR EL PUNTO DE EQUILIBRIO
CFT
DONDE:
PE = PE = PUNTO DE EQUILIBRIO
CFT = COSTO FIJO TOTAL
CVT CVT = COSTO VARIABLE TOTAL
IBT = INGRESO BRUTO TOTAL

FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS

Jairo Toro Daz

jtorod@autonoma.edu.co

INTRODUCCIN
Este texto pretende brindar los elementos bsicos necesarios para el planteamiento de proyectos de desarrollo e inversin, su respectiva evaluacin, como
herramienta fundamental para el control y auditoria de los programas de gestin al interior de las empresas.
En pases en vas de desarrollo como el nuestro, es importante tener en cuenta que la escasez de los recursos nos obliga a ser innovadores, creativos y
austeros, siendo imperativo el trabajo basado en proyectos y aun mas importante el poseer elementos para la evaluacin de factibilidad y viabilidad de
proyectos de desarrollo que permitan mayor seguridad a la inversin de recursos econmicos, tecnolgicos, materiales y humanos para la solucin de las
problemticas sociales y empresariales de una manera eficiente y eficaz. Pero este es solo un momento de evaluacin, ya que tambien se deben hacer
seguimiento y control de la ejecucin del proyecto, as como la evaluacin del impacto, resultado y logro de los objetivos propuestos.

En el sector empresarial, donde los factores econmicos han golpeado la estabilidad de las organizaciones y donde los resultados y la rentabilidad de los
proyectos, en un buen porcentaje de los casos no se pueden cuantificar, se hace necesario tener criterios claros del resultado y el impacto que se pretende
generar con las acciones, es por esto que conocer la elaboracin, as como la evaluacin de proyectos de desarrollo, es de vital importancia como
especialistas en el rea, para permitir la asesora a las altas directivas en la toma de decisiones sobre inversin y la evaluacin del impacto de la gestin de
proyectos.
Para ver el artculo en su formato completo pulse aqu

Para citar este artculo puede utilizar el siguiente formato:

Toro Daz, J.: "Formulacin y evaluacin de proyectos" en Contribuciones a la Economa, mayo 2008 en http://www.eumed.net/ce/2008a/

I. PROCESOS DE PLANIFICACION, FORMULACION Y DISEO DE LOS PROYECTOS DE DESARROLLO (Fundamentos tericos y metodolgicos)
LOS PROYECTOS DE DESARROLLO: 1.- Estn enmarcados en metodologas de intervencin prximas al rea profesional y su ejercicio especfico 2.Surgen de las experiencias previas de intervenciones en los diferentes espacios que ocupa el profesional y del estudioso con su practica 3.- No tienen una
especificidad propia en el objeto de estudio ya ste est en la practica social, donde radica la validez y confiabilidad del estudio. 4.- Estn ms enfocados a la
accin sin que con su pretensin fundamental sea la de producir, aplicar o contrastar teora. 5.- Son portadores de soluciones a un cuestionamiento de tipo
social particular. 6.- Su intencionalidad es la de intervenir en una realidad concreta al margen de las posibilidades de crear conocimiento.
LOS PROYECTOS DE INVESTIGACIN: 1.- Estn enmarcados en metodologas de investigacin que buscan el conocimiento cientfico. 2.- Basan la
reflexin intencional sobre el porqu y el para qu de los procesos que se implementan. 3.-Trata de buscar explicaciones nuevas y diferentes sobre el
funcionamiento del universo. 4.- Surge de las preguntas tericas acerca de un objeto social. 5.- Son las disciplinas las que por excelencia privilegian el
proceso de reflexin y de produccin de conocimiento orientados por un mtodo y desde una racionalidad particular produciendo conocimiento cientfico. 6.La reflexin se produce alrededor de la naturaleza del conocimiento que se produce o desarrolla y su intencionalidad es la de construir nuevas teoras que
alimenten los procesos sociales .
Tanto los proyectos de desarrollo como los de investigacin deben ser rigurosos y sistemticos y deben estar soportados por una propuesta conceptual y
metodolgica.
Haciendo referencia a los proyectos de desarrollo, es necesario hablar de proyectos ya que se han convertido en una estrategia importante e indispensable
en la actualidad, ya que a travs de su formulacin, ejecucin, gestin y evaluacin se da respuesta a la realidad en que se encuentran insertas las
comunidades. El proyecto es considerado como un plan de trabajo con carcter de propuesta que concreta los elementos necesarios para conseguir unos
objetivos deseables, su misin es la de prever, orientar y preparar bien el camino de lo que se va a hacer para el desarrollo del mismo. Esto implica que los
proyectos son procesos de planeacin que permiten anticipar coordinadamente las acciones que se van a realizar para lograr los fines o metas propuestos.
Los proyectos por tanto tienen una intencionalidad, posibilitan el reconocimiento de un contexto propio y particular de la realidad e indica una serie de
tcnicas, instrumentos, recursos y tiempos indispensables para su buen desarrollo. Adems se debe reconocer su sistematicidad, rigurosidad y dinamicidad
con relacin a la situacin problema.
Retomando los planteamientos hechos por la CEPAL y la OEA en su manual para la formulacin y evaluacin de proyectos, tenemos tres conceptos bsicos
sobre los cuales se debe tener claridad:
Poltica: Es el conjunto de programas que persiguen los mismos objetivos.
Programa: Es el conjunto de proyectos que buscan la consecucin de los mismos objetivos.
Proyecto: Es la unidad mnima de asignacin de recursos, que a travs de un conjunto integrado de actividades pretende transformar una parcela de la
realidad, disminuyendo o eliminando un dficit, o solucionando un problema.
Los proyectos se pueden clasificar en: Proyectos econmicos o productivos (buscan rentabilidad econmica), de infraestructura (Tienen que ver con
construcciones fsicas necesarias), ambientales (Proteccin, mantenimiento y recuperacin de los recursos naturales y las relaciones que se establecen con
los seres humanos, entre stos y el entorno), y sociales (Implementacin de procesos que generen cambios en las condiciones sociales del hombre y la
sociedad).
Se puede decir entonces que los proyectos de desarrollo son una empresa planificada que consiste en un conjunto de actividades interrelacionadas y
coordinadas para alcanzar objetivos especficos dentro de los lmites de un presupuesto y un periodo dado y es por tanto la unidad ms operativa dentro del
proceso de planificacin y est orientado a la produccin de determinados bienes o a prestar servicios especficos ,

PLANIFICACION Y DISEO DE LOS PROYECTOS DE DESARROLLO

La planificacin de los proyectos de desarrollo son un proceso de toma de decisiones entre alternativas posibles (qu hacer, cmo, cundo) para racionalizar
anticipadamente la combinacin ptima de recursos y actividades con el fin de lograr objetivos dados.
Segn la ONU (1991) la planificacin es un proceso de eleccin y seleccin entre cursos alternativos de accin para asignar recursos escasos con el fin de
alcanzar objetivos especficos sobre la base del diagnstico preliminar que cubra todos los factores relevantes que pueden ser identificados.
Teniendo en cuenta los interese que median la produccin del conocimiento se pueden identificar algunas teoras que dan soporte a la planificacin y el
diseo de los proyectos de desarrollo, ellas son la tcnica, la prctica y la crtica
Desde esta propuesta y retomando lo planteado por Quiones (2000), se puede decir que la teora tcnica se origina en la masificacin de la planificacin
haciendo explcitos los valores imperantes y promoviendo la visin tecnocrtica de la formacin. Su visin es industrial, su propsito es la preparacin para el
trabajo (seleccin, organizacin y transmisin de habilidades y destrezas). Esta teora considera a la sociedad y la cultura como una trama externa al
proceso de la experiencia y a la planeacin como un contexto caracterizado por las necesidades.
La teora tcnica tiene como propsito preparar a los sujetos para la vida, no solo desempearse en una profesin u oficio lo que obliga que los procesos de
planificacin y diseo deben adecuarse a caractersticas, intereses y motivaciones de cada beneficiario lo que obliga a un proceso de concertacin. Esta
teora considera la sociedad y la cultura como un tipo de sustrato pero adopta un visin ms activa acerca del papel de los proyectos, de los agentes
externos, en su contribucin a la sociedad y a la cultura mediante el desarrollo de personas formadas con capacidad de pensamiento crtico.
La teora crtica incorpora teoras sobre los hechos, las organizaciones sociales y acerca de cmo las personas que hacen parte de la experiencia pueden
aprender de ellas y cambiarlas teniendo en cuenta lo aprendido. Esta teora aporta la autoreflexin en los cuales los involucrados pueden elaborar crticas al
sistema y simultneamente sumarse a la lucha histrica social y poltica para transformarla. Otro aspecto importante es la utilizacin de la accin
comunicativa para la deliberacin y la crtica.
La teora crtica conlleva a mirar el diseo de los proyectos de desarrollo como una accin compleja, de toma de decisiones, que toma tiempo, recursos y
especialmente voluntad poltica y administrativa por parte de los involucrados en el proceso. El diseo es entonces una experimentacin que requiere de
seguimiento sistemtico y del apoyo de una gestin social dinmica y flexible.
De acuerdo con lo planteado por Quiones (2000) el diseo recoge las intenciones y finalidades ms generales como el plan operacional del mismo, opera
como una gua orientadora y es la construccin creativa y permanente de un proceso de accin educativa a nivel micro o macro en constante innovacin o
adaptacin. El diseo tiene su utilidad en la medida de su carcter provocador en torno a la accin anticipada sobre la prctica adems de la motivacin del
anlisis de las variables del contexto y de las caractersticas de los involucrados.
CICLO DE LOS PROYECTOS DE DESARROLLO:
Tenemos dos tipos de proyectos, con inversin y sin inversin. En los proyectos con inversin se contemplan tres fases o estados:
1. LA FASE DE PREINVERSIN O PLANIFICACION
En esta fase se desarrollan las etapas:
Idea del proyecto donde se realiza la identificacin del problema, el diagnstico del contexto institucional o comunitario y la planificacin o establecimiento de
objetivos), en esta etapa se deben responder las preguntas de que necesidades se van a satisfacer, a quienes va dirigido el proyecto, cuentos recursos
existen, donde estar localizado, cuando se iniciar el proyecto y cuales son las alternativas propuestas.
En la etapa del Perfil se plantean las alternativas bsicas de implementacin y se analiza la viabilidad tcnica, efectundose una primera estimacin de
costos.
En la Etapa de Prefactibiliad se analiza la demanda y oferta existente, los estudios de costos de inversin y capital, la determinacin de costos e ingresos del
proyecto y los requerimientos Organizacionales y condiciones legales, esta etapa permite escoger entre proseguir con el estudio de Factibilidad, realizar un
anlisis complementario o abandonar el proyecto.
Para la etapa de Prefactibilidad se tienen los siguientes estudios:
Resumen ejecutivo
El resumen ejecutivo est diseado para capturar el inters de los tomadores de decisiones y debe contener un breve resumen de los aspectos principales
del negocio. En particular deben resaltarse los productos y servicios, la propuesta de valor para el cliente, los mercados relevantes, la experiencia de los
administradores, los requerimientos financieros y el posible retorno de la inversin.

Estudio de Mercado y Competencia

El entendimiento de los clientes y sus necesidades constituye la base para un negocio exitoso. Solamente sern sus compradores los clientes a quienes se
convenza de que estn obteniendo un valor mayor al adquirir los productos del proyecto en lugar de los de sus competidores.
Este estudio corresponde dos enfoques, una cualitativa en el cual se analizan variables macro que pueden afectar el proyecto positiva o negativamente,
variables econmicas, polticas, medioambientales, sociodemogrficas y tecnolgicas. El segundo enfoque es cuantitativo, donde con herramientas de
recoleccin de datos se busca definir el tamao del mercado potencial, los precios y algunas caractersticas que tienes que ver con el proyecto.
Tanto el tamao del mercado potencial del negocio como sus expectativas de crecimiento constituyen dos de los motores de la viabilidad de un proyecto
empresarial y deben estar incluidos explcitamente. A continuacin se presentan algunos elementos que podran servir de gua para su tratamiento.
El tamao del mercado debe expresarse en cifras que indiquen tanto el nmero de clientes, unidades de ventas y valor en pesos de esas ventas.
De igual manera de deben definir algunos aspectos dentro del estudio de mercados tales como:
Producto: Es necesario emprender una definicin del producto/servicio con el cual se va satisfacer una necesidad del cliente a travs de una propuesta de
valor competitiva. Para ello es importante precisar los siguientes puntos:
Descripcin de productos y servicios
Estndares de calidad.
Patentes, marcas registradas, derechos de franquicia.
Capacidades de produccin
Factores claves de xito.
Precio: La base para el establecimiento del precio es la percepcin de valor que tenga el cliente de los diferentes productos en el mercado, que la que
finalmente lo lleva a aceptar su precio. Esto contradice la creencia convencional de que el precio se deriva de los costos. Por supuesto los costos constituyen
un factor considerable, pero la relacin entre el costo y el precio nicamente se vuelve crtica cuando el precio establecido no cubre los costos dentro de un
futuro razonable. En este caso es aconsejable salirse del negocio tan pronto como sea posible o mejor an, nunca poner en marcha el negocio.
La estrategia de precios seleccionada define los objetivos en el mercado. Una estrategia de penetracin que propone entrar con un precio bajo en bsqueda
de una mayor participacin, o una estrategia de descreme entrando con un precio ms elevado que pretende generar el mximo retorno posible, constituyen
claros ejemplos de estrategia de precios.
Plaza: El producto o servicio debe llegar fsicamente a los clientes. Esto puede sonar sencillo pero implica otra monumental decisin de mercadeo: De qu
manera? Con qu canal de distribucin?
La seleccin de canal de distribucin est influenciada por varios factores, tales como:
cuntos clientes potenciales se tiene?
Son compaas o personas naturales?
Cmo son sus preferencias de compra?
El producto requiere explicaciones?
Est en un segmento alto o bajo de precios?
Bsicamente hay que responder la pregunta de s est la empresa preparada para manejar la distribucin por si mismo o s por el contrario requiere de un
operador especializado que lo haga por ella.
Promocin: Antes de que los clientes puedan apreciar los productos, deben haber odo de ellos. Para lograr esto se utiliza la publicidad, atraer la atencin,
informar, persuadir, e inspirar confianza. Estos son los objetivos de la comunicacin. La comunicacin debe explicar el valor de los productos o servicios y
convencerlo de que estos productos/servicios llenan mejor las necesidades que los de la competencia.

Hay varias formas de atraer la atencin de los clientes:

Publicidad clsica: Peridicos, revistas, radio, TV teatros de cine
Mercadeo directo: coreo directo a clientes seleccionados, telemercadeo, Internet
Relaciones pblicas: artculos en prensa escrita acerca de sus productos o servicios, de sus negocios, escritos por usted o por periodistas.
Exposiciones, ferias comerciales
Visitas a clientes
La comunicacin es costosa, entonces se debe aprovechar bien. Calcular exactamente cuanta publicidad puede pagarse para las ventas, seleccionar los
mensajes y medios de acuerdo a estas restricciones. Es recomendable una focalizacin de las comunicaciones para obtener los mejores resultados.
En complementacin a los elementos del mercadeo y ventas descritos en los cuatro P, es importante que en esta fase se consideren los requerimientos de
recursos para atender los siguientes temas:
Garantas de productos y servicios
Mtodos de seguimiento
Estudios de mercado
Servicio al cliente
Organizacin
Adicionalmente al sistema de negocio, se deben considera varios aspectos organizacionales. Es esencial que las tareas y responsabilidades queden bien
asignadas y que se disee una organizacin sencilla con pocos niveles. El resto seguir a la medida de las necesidades durante la operacin. La
organizacin deber ser flexible y siempre adaptable a las circunstancias cambiantes. Es recomendable estar preparado para reorganizar la empresa varias
veces durante los primeros aos. Decida quin ser responsable de qu es cada tarea del negocio (delegacin de tareas y responsabilidades).
Cuando su negocio est despegando o cuando se enfrenta la toma de un negocio existente, una planeacin sistemtica del personal se convierte en algo
indispensable. El crecimiento requiere el reclutamiento de nuevos empleados quienes deben ser entrenados e integrados al negocio. Tenga presente que un
equipo bien calificado y especializado es difcil de conformar. Usted tambin puede considerar el robo de buenos empleados de sus competidores.
Incluya los costos involucrados en la planeacin de su personal para llegar al costo total de recursos humanos (salarios directos e indirectos) para el estado
de ingresos y egresos de su plan de negocios. El costo de personal depende de una serie de factores entre los cuales estn la industria en si, calificacin de
los empleados y edad. Adicionalmente, los costos indirectos laborales pueden llegar a ser el 50% de los salarios.
Estudio Financiero
En el plan de inversiones deben incluirse los gastos preoperativos que pueden ser posteriormente depreciados conjuntamente con el valor de los activos
Para el presupuesto de inversiones se deben tener en cuenta adems de las inversiones iniciales: las inversiones correspondientes al crecimiento futuro del
negocio, la reposicin de equipos por desgaste normal de operacin o la sustitucin de equipos por obsolescencia tecnolgica
La planeacin financiera lo asiste siempre y cuando su concepto de negocio sea rentable y pueda ser financiado. Para esto los resultados de los captulos
anteriores deben ser resumidos y consolidados. El crecimiento en valor resulta de los flujos de caja de la operacin del negocio. Estos son relevantes para la
planeacin de liquidez del negocio que adems produce informacin de las necesidades de financiacin de su negocio. Por otro lado la situacin de
utilidades que puede verse en el estado de resultados. Este estado es adems necesario desde el punto de vista legal e impositivo. La buena informacin
financiera no es capaz de ofrecer todas las respuestas acaezca del desempeo futuro del negocio, sin embargo ayuda a formular casi todas las preguntas
pertinentes. Los aspectos financieros deben identificar los factores de dinamismo de la empresa, estimular los impulsos capaces de generar actividad de
rendimientos de tal forma que los riesgos asumidos se vean compensados
En la Etapa de Factibilidad se organiza la asignacin de recursos hasta la operacin del proyecto, se programa los desembolsos y la organizacin requerida
para la puesta en marcha y operacin del proyecto.

2. LA FASE DE INVERSIN O DISEO

Esta fase se centra en el desarrollo de los detalles de la ejecucin considerando todos los requerimientos y especificaciones que exige la naturaleza del
proyecto.
3. LA FASE DE OPERACIN O EJECUCION
En esta etapa el proyecto entrega los bienes o servicios que han justificado su implementacin y se desarrollan los procesos de Monitora y evaluacin.
La base conceptual del proyecto hace referencia a la explicitacin de las concepciones de hombre, sociedad, de realidad y de proyecto unida a las bases
filosficas, psicolgicas, sociolgicas y epistemolgicas en las que se apoya la propuesta, constituyendo el referente, el cual confrontado con el diagnstico
se convierte en la justificacin y factibilidad de la experiencia.
La fase de diseo contempla el macro diseo que se convierte en el plan global que permite operacionalizar en criterios y lineamientos metodolgicos,
organizativos y evaluativos los resultados de la fase diagnostica y conceptual del diseo el micro diseo que tiene que ver con el plan de accin a seguir en
la realizacin de las actividades.
La fase de Ejecucin involucra el monitoreo y evaluacin permanente del proceso a desarrollar en los cuales se tienen en cuenta lo elementos propios del
presupuesto y costos del proyecto y todo lo relacionado a las evaluaciones a corto mediano y largo plazo.
IDENTIFICACIN DEL PROBLEMA
Basado en la metodologa para la formulacin de proyectos en el sector salud del Ministerio de Salud, Fondo de Inversin Social (FIS), Departamento
Nacional de Planeacin (DNP) y la Organizacin de Estados Americanos (OEA), los problemas obedecen a la falta de infraestructura, dotacin y/o recursos
humanos para la prestacin de servicios o a la no utilizacin por razones como costos del servicio, costos y tiempo de transporte y factores culturales.
En la identificacin del problema es importante analizar la eficiencia, calidad y cobertura, siendo la metodologa el rbol de problemas, teniendo en cuenta
que es muy importante en la identificacin apartar el problema del proyecto, por lo menos hasta tenerlo bien delimitado. Dicha metodologa busca identificar
el problema prioritario con sus causas y efectos posibles.
Una forma de identificar los principales problemas de salud es la siguiente:
Listar las principales causas de mortalidad, enfermedades de notificacin obligatoria y morbilidad, y su frecuencia.
Ordenar las causas anteriores segn su frecuencia, descartando las que estn repetidas (presentes en morbilidad y mortalidad).
Seleccionar las que se piensan solucionar, priorizarlas segn grupos etreos.
Identificar los sectores que tiene responsabilidad directa o indirecta con dichas causas.
Reclasificar las causas segn la responsabilidad directa o indirecta.
DIAGNOSTICO DE UN PROYECTO
El diagnstico en un proyecto de desarrollo corresponde a la fase previa a la formulacin del proyecto est conformado por un alto contenido investigativo, ya
que segn su realizacin busca el conocimiento de una realidad particular, delimitada segn variables de tiempo, espacio y persona y en correspondencia
con los propsitos de los participantes.
El diagnstico se entiende como un proceso permanente y como conclusin. Como proceso debe ser sistemtico, intencional y se inicia con un conocimiento
de una realidad, sus caractersticas, fortalezas y debilidades e incluye la construccin de un nuevo conocimiento y de formas de intervencin para esa
realidad con el objetivo de mejorarlas. Como conclusin es el resultado parcial al que se llega despus de un anlisis crtico, reflexivo e intencional de la
realidad estudiada y del cual se derivan los proyectos de desarrollo.
Los tipos de diagnsticos planteados por los diferentes autores son: el Diagnstico Pasivo el cual es realizado por agentes externos sobre un grupo social y
su realidad y el Diagnstico Participativo, que es realizado por agentes externos con la comunidad (Comunitarios) y los autodiagnsticos (realizados por la
comunidad con o sin asesora de agentes externos).
El diagnstico como conocimiento de la propia realidad en la cual se acta requiere de un conocimiento de dicha realidad (comprender la realidad) y la
problematizacin de la realidad

OBJETIVOS
Los objetivos de un proyecto de desarrollo determinan el impacto que se pretende producir, esto es, la magnitud de la modificacin que el proyecto pretende
producir en el problema. Para plantear los objetivos se debe tener en cuenta el diagnostico y el rbol de problemas.
Los objetivos deben tener las siguientes caractersticas:
- Precisos con respecto a quienes beneficia y el impacto a lograr.
- Realista frente a los recursos disponibles y los alcances del proyecto.
- Medibles.
- Complementarios entre si, de tal manera que permita disminuir los costos o aumentar el impacto del proyecto.
METAS
Las metas son estimaciones respecto al impacto esperado o producido por las alternativas de solucin desarrolladas a travs del proyecto. Las metas se
definen en trminos de cantidad, calidad y tiempo, utilizando como base los indicadores seleccionados para medir cada objetivo. Las metas deben de ser
claras precisas y realistas.
SELECCIN DEL NOMBRE DEL PROYECTO
Una vez que ha identificado correctamente el proyecto, al igual que sus actividades, se puede establecer el nombre mas indicado para l. El nombre debe
incluir tres aspectos.
- Que se va a hacer?
- Sobre Que?
- Donde?
De esta manera estructura el nombre considerando tres partes:
a) Proceso: La accin o acciones que se van a desarrollar.
b) Objeto: El motivo del proceso.
c) Localizacin: Indica la Ubicacin precisa del proyecto.
JUSTIFICACIN
Se resume la situacin actual, identificando el (los) problema (s) o necesidades (s) que se pretende (n) solucionar con la alternativa seleccionada. En otras
palabras se puede responder el porqu se va a hacer el proyecto?
II. PRESUPUESTO
El presupuesto dentro de un proyecto es un elemento muy importante a tener en cuenta, no solo para la viabilidad y planeacin de un proyecto, sino tambin
como criterio para la evaluacin de la ejecucin del mismo.
El concepto presupuesto viene de la palabra supuesto, que se puede definir como un evento o realidad que se da como un hecho que se puede presentar en
un futuro , mientras el prefijo PRE le da el sentido de una realidad dada para una situacin futura en el presente. En trminos financieros el presupuesto se
puede entender como la declaracin de los resultados esperados, expresados en trminos numricos, entendido de otra forma es un proyecto o programa
llevado a nmeros, siendo el objetivo principal o utilidad del presupuesto la de servir como elemento de planeacin, control y seguimiento.
Dentro del presupuesto se pueden identificar varios elementos como son: gastos o costos, ingresos, supervit, imprevistos y utilidad neta los cuales se
definen brevemente a continuacin.

COSTOS:
Se define como los aquellos gastos en los que hay que incurrir para producir un bien o servicio, se pueden dividir en directos o indirectos, fijos o variables.
Los costos directos se entienden por aquellos en los que se incurre para la produccin o elaboracin de un producto o para la prestacin de un servicio,
mientras que los costos indirectos en los que se tiene que incurrir pero no directamente para la produccin de un bien o un servicio. Los costos fijos son
aquello que dependen del nmero de servicios o productos producidos y los cuales tienden a ser constantes, por su lado los costos variable son los que
varan dependiendo del nmero de productos o servicios producidos. Otros autores hablan de costos de operacin los cuales los definen como aquellos que
son necesarios e imprescindibles para la generacin del bien o servicio a prestar, mientras denominan gastos aquellos necesarios para los procesos
administrativo que se genera al rededor del bien o servicio producido.
INGRESOS:
Son todos aquellos recursos que se obtienen de la venta o como resultado de producir un bien o servicio, tambin puede ser clasificados como fijos cuando
no depende del nmero de ventas o de bienes o servicio producidos y variables cuando dependen directamente proporcional de la venta o produccin de los
bienes o servicios.
SUPERAVIT:
Es aquel excedente que queda del ejercicio de la labor, o entendido tambien como la cantidad numrica que queda de la diferencia entre los ingresos y los
costos, que no siempre es positivo y cuando su valor es negativo se puede denominar DEFICIT.
IMPREVISTOS:
Es el rubro que se calcula dentro del presupuesto para cubrir todos aquellos gastos en que se pueda incurrir durante el ejercicio de la labor y que no se
esperaban tener durante el desarrollo de un proyecto, el calculo de estos nunca podrn exceder el 10% de los costos.
UTILIDAD NETA:
Es la cantidad adicional que se calcula recibir por la produccin del bien o servicio, despus de haber cubierto los costos totales del proyecto (costos, gastos
e imprevistos), esta se puede calcular con base en la capacidad instalada de produccin o con base en el numero de productos o servicios que se esperan
vender.
Dentro de los presupuestos de los proyectos existen unas categoras que se hacen necesarios calcular dentro de los costos como son:
Materiales e Insumos: Se refiere a todos aquellos elementos que se necesita para la elaboracin del producto o la prestacin de un servicio (materia prima,
papelera, material impreso etc.).
Recursos Fsicos Tecnolgicos: Hace referencia a los gastos que se tiene que incurrir durante el desarrollo del proyecto para la adquisicin de equipos,
terrenos y planta fsica o para la remodelacin y reparacin de los mismo.
Recursos Humanos: En estos se incluyen todos los pagos del personal involucrado en el desarrollo y ejecucin del proyecto (mano de obra, administracin,
gestin, trabajo intelectual, etc.) necesaria para la produccin de un bien o servicio.
Gastos de Transporte y Manutencin: Hace referencia a los costos por desplazamientos, alojamiento y alimentacin del personal que desarrolla el proyecto.
MODELOS PRESUPUESTALES
Modelos presupuestales existen variados en la literatura, como los presupuestos por ingreso y gastos, los presupuestos de tiempo, presupuesto de material y
producto, presupuesto de gastos de capital, presupuestos de efectivo, presupuestos variables o flexibles, entre otros. Para el autor del modulo se hace mas
til plantear un esquema de presupuestacin de acuerdo al tipo de proyecto que se realice y lo que hace mas coherente el cumplimiento del objetivo el
modulo.
Dentro de la clasificacin de proyectos se plantea tres tipos:
PROYECTO ECONMICO DE BENEFICIO PRIVADO O NEGOCIO:
Buscan obtener una ganancia o utilidad para el productor mediante la venta de un bien o servicio. Para este tipo de proyecto es fundamental la
presupuestacin por rentabilidad, donde los ingresos por venta de bienes o servicio, deben cubrir los costos de produccin ms el margen de utilidad
planteado. En este tipo de presupuesto se deben establecer como primera medida los costos totales del proyecto, para despus poder plantear el porcentaje
de utilidad y as establecer el precio de venta.

PROYECTO ECONOMICOS DE BENEFICIO COMUN O PROYECTOS SOCIALES NO SUBSIDIADOS:

Buscan satisfacer una necesidad o resolver un problema de una comunidad a travs del suministro de un bien o un servicio, sin el criterio de lucro o
ganancia, pero sin el criterio de prdida o dficit. En estos proyectos el presupuesto autofinanciado es el ideal mediante el establecimiento del punto de
equilibrio, para asegurar la no perdida y poder asignar un costo por usuario. En este presupuesto el punto de equilibrio se puede establecer determinando los
costos totales del proyecto y dividindolos entre el nmero de usuarios para el establecimiento del precio de venta o dividiendo los costos totales del
proyecto entre el costo unitario o de venta para establecer el nmero de usuarios que se necesitan para darle viabilidad al proyecto.
PROYECTOS SOCIALES SUBSIDIADOS:
Buscan satisfacer una necesidad social comunitaria, pero como el beneficio no es fcilmente cuantificable en trminos monetarios, se mide a travs de
indicadores de impacto y se busca que la produccin del bien o servicio sea al ms bajo costo posible. El presupuesto mas comn para el desarrollo de este
tipo de proyectos es el cofinanciado, donde los costos del proyecto son mnimos y estn representados por los recursos materiales, tecnolgicos y humanos
usados para producir el bien o servicio y para subsidiar el dichos recursos se busca una o varias entidades que financien los costos, sin buscar rentabilidad.
En la realidad es posible mezclar los modelos presupuestales y los tipos de proyectos de tal manera que por ejemplo, se pueda encontrar instituciones
interesadas en financiar proyectos pero que representen rentabilidad para ellas.
3. EVALUACIN DE PROYECTOS
Para la evaluacin de proyectos de desarrollo, se debe tener en cuenta en primera medida los grandes ciclos de todo proyecto, para establecer en que fase
o ciclo pretende establecer los puntos de control y evaluacin del proyecto, dichos ciclos son:
- Preinversin: En esta se realizan todos los estudios necesarios que permitan tomar con mayor claridad la decisin de realizar el proyecto. Las tres
actividades principales son: Identificacin, presentacin y justificacin del problema, evaluacin de objetivos (prefactibilidad) y formulacin y preparacin de
las alternativas de solucin (Factibilidad). En esta fase la evaluacin que se realiza es la denominada Ex-ante y centra su anlisis principalmente en los
objetivos y las alternativas de solucin.
- Inversin: Tambin llamada de ejecucin, es la segunda dentro del ciclo. En ella se realizan todas la inversiones y adquisiciones para poner en marcha el
proyecto. En esta se realiza la evaluacin de tipo seguimiento o monitoreo fsico - financiero de los proyectos, el cual busca garantizar el buen uso de los
recursos de inversin asignados.
- Operacin: Es el ultimo ciclo del proyecto y en esta se generan los beneficios para los cuales el proyecto fue diseado, en algunos proyectos esta etapa se
lleva a cabo simultneamente con la de inversin. Para esta fase se recomienda la evaluacin de resultados o impacto, as como la eficiencia y eficacia del
cumplimiento de los objetivos trazados en el diseo del proyectos.
EVALUACIN EX - ANTE
EVALUACIN DE OBJETIVOS:
Para la evaluacin de los objetivos se debe recordar que estos no se evalan por su simple planteamiento o por la aplicacin de una de las muchas
metodologas de evaluacin, dicha proceso se debe hacer a la luz de la presentacin y justificacin del proyecto, adems de tener en cuenta estudios previos
(estudios de mercadeo, factibilidad, etc.). En el presente modulo se plantea una metodologa basada en la asignacin de un peso porcentual a cada objetivo
planteado, de acuerdo a su grado de importancia, donde el porcentaje total es el resultado de la suma de los valores asignados a cada objetivo y nunca
exceder el 100%. Como segundo fase se califica cada objetivo basada en los atributos construidos por la vicepresidencia social de la fundacin FES y los
cuales son:
- Pertinencia
- Oportunos
- Poco estudiados
- Importancia Empresarial, regional o nacional
- Necesarios
- Realistas
- Implementadles

- Fundamentales
- Aplicables
- Comparable
Cada atributo tiene un puntaje de calificacin de 1.0, para un puntaje mximo total de 10 puntos para cada objetivo, para despus multiplicar el puntaje
obtenido en cada objetivo por el peso porcentual asignado. La fase final es la sumatoria de los porcentajes obtenidos de la calificacin de cada objetivo
siendo viables su cumplimiento de acuerdo a la siguiente tabla:
- menos de 4.9 bajo grado de cumplimiento (alto riesgo)
- 5.0 7.5 buen grado de Cumplimiento (riego disminuido)
- 7.6 - 10.0 Alto grado de cumplimiento (bajo riesgo)
EVALUACIN DE ALTERNATIVAS DE SOLUCIN:
En la evaluacin Ex-ante del impacto de los proyectos se plantean muchas metodologas, la presentada a continuacin es la usada por la OEA y la CEPAL y
la desarrollada por el departamento de planeacin nacional para su banco de proyectos, esta consiste en evaluar el impacto a la luz de la evaluacin costo beneficio.
Todo proyecto de desarrollo pueden plantear objetivos de resultado, de logro y de impacto, sobre estos ltimos surgen alternativas o propuestas de solucin
que deben de ser sobre las cuales recae la metodologa, permitiendo establecer cual alternativa produce el mximo beneficio , al mnimo de costo.
Como primer paso se debe establecer el costo total de cada alternativa (CT), para en una segunda instancia establecer el costo por unidad de producto
(CUP), el cual se establece dividiendo el costo total de la alternativa entre el nmero de servicios prestados con el proyecto.
CUP = CT / SP
Cabe aclarar que el costo total de la alternativa depender de la duracin del mismo, pero una vez establecida la unidad de tiempo del proyecto, tanto el
costo total, como los servicios prestados debern ser calculados en la misma unidad de tiempo.
En el siguiente paso se establece el impacto anual promedio (IAP) para cada alternativa, dependiendo de la magnitud de los cambios que producir en el
entorno el cumplimiento del objetivo, este valor estar dado en porcentaje(%) y se calcula dividiendo la meta espera del impacto en cada alternativa (Ej:
disminucin de accidentalidad laboral) entre el nmero de periodos.
Posteriormente se calcula el costo por unidad de impacto (CUI), siendo esta unidad la que me da la relacin costo - beneficio (Impacto) y significa el costo de
lograr 1% de impacto en cada uno de los objetivos, el cual se calcula de la siguiente manera:
CUI = CT / (IAP x 100)
Este costo por unidad de impacto me dir cual estrategia produce el 1% de impacto a ms bajo costo.
EVALUACIN DE SEGUIMIENTO:
En la evaluacin de seguimiento se pueden usar dos estrategias:
EVALUACIN DE PLANES DE ACCIN O DESARROLLO:
En esta se busca establecer como esta la ejecucin del proyecto con la presentacin de adquisiciones realizadas, desarrollo tecnolgico o de infraestructura
y presentacin de indicadores de resultado.
EJECUSIN PRESUPUESTAL:
La segunda estrategia de evaluacin planteada y una de las ms importantes es la ejecucin presupuestal, donde se muestren los gastos o inversiones
realizado y los cuales deben guardar una relacin directa y proporcional con el tiempo de ejecucin y desarrollo del proyecto.

EVALUACIN EX-POST
La evaluacin Ex-post busca establecer el verdadero impacto del proyecto en la realidad, as como verificar que los gastos en que se hayan incurrido estn
dentro de lo presupuestado para el proyecto. Para esta etapa se plantean tres evaluaciones que son:
EVALUACIN DE IMPACTO:
Para realizar la evaluacin Ex-post de impacto se debe contar con un diagnostico inicial (lnea de base) de la situacin a mejorar, que permita comparar los
resultados de los cambios con la situacin inicial, siempre y cuando los cambios presentados sean estadsticamente significativo y para esto se calcular
mediante la diferencia entre la situacin inicial menos la situacin final, cuando el resultado se acerque a cero (0) se dir que no existe diferencia
significativa. Existen casos en los cuales la lnea de base no exista o no se establece, para estos casos la comparacin se podr hacer con estndares
particulares, nacionales e internacionales, especialmente los estndares particulares se realizaran mediante estudios de datos histricos no inferior a cinco
(5) aos.
EVALUACIN FIANANCIERA:
En esta evaluacin no solo bastar con establecer si los gastos incurridos durante la ejecucin del proyecto no sobrepasan lo presupuestado, sino que
tambin se evaluaran elementos como recuperacin de la inversin, rendimientos financieros en el caso de proyectos productivos, crecimiento patrimonial o
compra de activos.
En la Actualidad la evaluacin de inversiones o proyectos se hacen a la luz de dos perspectivas: la primera busca analizar la capacidad que tiene la inversin
o el proyecto de generar flujos positivos de caja en el futuro y la segunda compara la tasa interna de retorno (TIR) o rentabilidad que genera el proyecto, con
el costo de oportunidad o costo de Capital (K) del inversionista. Algunas de las metodologas mas frecuentemente usadas para la evaluacin financiera de
proyectos son:
Elaboracin de flujos de Caja: Para el Proyecto y para el Inversionista
FLUJO DE CAJA DE INVERSIN.
Es el desembolso en efectivo que debe hacer el inversionista o empresario para obtener los activos fijos y el capital de trabajo (Efectivo necesario para la
operacin), necesarios para poder hacer la operacin del proyecto.
El flujo de caja de Inversin es la sumatoria de los desembolsos por periodo, realizados por el inversionista o la empresa, para la operacin del proyecto,
estos se deben representar negativamente, ya que son salidas de dinero del inversionista, a pesar que sean entradas de dinero para el funcionamiento del
proyecto.
FLUJO LIBRE DE CAJA DE OPERACIN:
Es la generacin interna de fondos por el proyecto, o el flujo de efectivo que genera la operacin del proyecto, despus de pagar costos, gastos e impuestos
por ventas realizadas, se puede calcular de dos formas.
1. FLCO = Utilidad Neta + Depreciaciones + amortizaciones
2. Ventas
- Costos y Gastos Variables
______________________
= Margen de Contribucin
- Costos y gastos Fijos
______________________
= Utilidad Operativa
- Impuesto Operativo

+ Depreciacin
+ Amortizaciones
+ Anticipos
______________________
Flujo Libre de Caja Operativo
Punto de Equilibrio.
Su mayor utilidad es el control financiero de las ventas y la forma como se absorben los costos y gastos de operacin, se define como el punto en el cual las
ventas generan ingresos, de igual cantidad a la de los costos y gastos.
Punto de Equilibrio en Unidades
PE Uds. = CF __ = Gastos fijos + costos fijos
PV ( CV) PV ( CV)
Cuando se requiere incluir un margen de utilidad para el calculo del punto de equilibrio la formula es:
PE Uds. = CF + %U __ = Gastos fijos + costos fijos + Utilidad
PV (CV) PV (CV)
PV = Precio de Venta
CV = Costos de Ventas
Tambin podemos establecer el Punto de equilibrio desde el precio de venta, dividiendo los costos y gastos totales, entre el nmero proyectado de los
servicios o productos a vender.
Criterios para la Evaluacin Financiera de proyectos:
VALOR PRESENTE NETO (VPN):
Es el valor presente que tiene la utilidad neta o el flujo de caja generado en el futuro por un proyecto o inversin Econmica.
Se calcula de la siguiente manera:
VPN = VP (I) VP (E)
VP (I) = Valor Presente de los Ingresos generados en el futuro
VP (E) =Valor Presente de los egresos incurridos en el futuro
Tambin podemos calcular el Valor Presente de la siguiente manera:
VFt____
VP = (1 + i)t
Donde:

VFt = valor futuro del flujo recibido en el periodo t

i = tasa de descuento peridica (tambin se puede denominar coso de capital K)
t = nmero de periodo en el que se recibe el flujo de efectivo
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR).
Es la tasa de inters que genera el proyecto, si homologamos al inversin un prstamo bancario, podramos decir que dicho inters es igual a la tasa a la que
renta los recursos financieros dejados o invertidos en el proyecto. Desde el punto de vista matemtico la TIR es la tasa a la cual el VPN del proyecto es igual
a cero (0) o la tasa donde los ingresos y los egresos de un proyecto son equivalentes.
Se calcula manualmente, por el mtodo de interpolacin o tanteo, lo cual hace de este calculo muy dispendioso, obligando a realizarlo a travs de las
funciones financieras de Excel o calculadora financiera.
Cuando un proyecto se desarrolla al interior de una organizacin o empresa y los recursos que se invierten en un proyecto, generan unas utilidades que
entran dentro de la caja y disponibilidad de la empresa, se debe calcular y trabajar con la TIR Verdadera, la cual se calcula as:
Lo mas importante de la TIR no es saber calcularla, porque como se menciono anteriormente, existen para esto herramientas informticas, lo mas importante
es su interpretacin:
Cuando la TIR es negativa se rechaza el proyecto, ya que no es rentable: Cuando la TIR es positiva en primera instancia se podra decir que el proyecto es
rentable, pero se tiene que comparar con el costo de capital o tambin llamado costo de oportunidad, que hace referencia a la tasa de inters mnima
esperada por el inversionista, por invertir en el proyecto.
TIEMPO DE RECUPERACION (TR):
Se define como el periodo que tarda el inversionista en recuperar su inversin.
VALOR PRESENTE INVERSIION_____
T.R. = IN 1 ( 1+ i ) n1 + IN2 ( 1+ I ) n2 + . XN
N = Numero de Aos, meses y das
IN = Ingreso Neto (Utilidad Neta)
i = Tasa de Inters de Oportunidad
T.R. Tiempo de Recuperacin de la Inversin
EVALUACIN POR INDICADORES:
Para abordar la evaluacin por indicadores, primero se debe definir que entendemos por estos. Los indicadores es una expresin cuantitativa del
comportamiento de las variables, dentro de un sistema de seguimiento y evaluacin, son hechos concretos, verificables, medibles y evaluables, encontramos
en la clasificacin dos tipos de indicadores que son:
Indicadores de Gestin: Pertenecen primordialmente al subsistema de seguimiento, permitiendo la valoracin de la eficiencia en la utilizacin de los recursos
durante el tiempo que se adelanta un proyecto, tambin son conocidos como de seguimiento, de control, de administracin, de monitoreo, entre otros.
Indicadores de Logro: Son tambin conocidos como indicadores de xito, de impacto o de objetivos, los cuales permiten la valoracin de los cambios en las
variables socioeconmicas propiciados por el proyecto y permiten evaluar la eficacia. Este tipo de indicadores pertenecen al subsistema de evaluacin. Se
pueden distinguir cuatro tipos de indicadores de logro:
- Indicadores de Impacto: Relacionados con los logros a largo plazo.
- Indicadores de Efecto: Se refieren a los logros a mediano plazo.

- Indicadores de Resultado: Hacen relacin a los logros de corto plazo.

- Indicadores de Producto: Relacionados con el inmediato plazo.
Otra clasificacin para los indicadores es:
INDICADORES DE EFICIENCIA:
Hace referencia al manejo de los recursos y es obtener mas productos con menos recursos, estos se relacionan con aspectos internos. La eficiencia esta
dada por el nmero de unidades producidas por unidad de recurso utilizado, con respecto al nmero esperado de unidades producidas por unidad de
recurso.
Variables de eficiencia para la creacin de indicadores:
- Materiales
- Maquinaria
- Mano de obra
- Medios Logsticos
- Mtodos
- Monetarios
Para el planteamiento de indicadores de eficiencia se pueden tener las referencias histricas (estndares), las de competencia y las de metas.
INDICADORES DE EFICACIA:
Se definen como el logro de los resultados propuestos, es alcanzar los resultados programados para el cumplimiento de un objetivo, estos se relacionan con
aspectos externos.
Variables de eficacia para la creacin de indicadores:
- Calidad
- Cumplimiento
- Costo
- Confiabilidad (garanta)
- Comodidad
- Comunicacin (amabilidad)
INDICADORES DE EFECTIVIDAD:
Mida el impacto de la gestin tanto en logro de los resultados como en el manejo de los recursos. Es el resultado de la eficiencia y la eficacia, sea esta
relacionada tanto con aspectos internos como externos.
Variables de efectividad para la creacin de indicadores:
- Rendimiento - Productividad - Competitividad - Participacin - Crecimiento - Coberturas - Adaptacin