UNIDAD N IV

ANALISIS FINANCIERO

Administracin de Empresas. Prof. Robert Leal

LAS FINANZAS
Las finanzas son las actividades
relacionadas con los flujos
de capital y dinero entre individuos,
empresas, o Estados. Por extensin,
tambin se denomina finanzas al anlisis
de estas actividades como especialidad de
la economa y la administracin

ADMINISTRACIN FINANCIERA
Estn enfocadas al anlisis de la asignacin
de recursos en distintas carteras de inversin
para mejorar el rendimiento y disminuir el
riesgo existente.
Estudia los mtodos valuacin de los
instrumentos financieros y el
comportamiento de los mercados
financieros.

LA FUNCIN FINANZAS SE PREOCUPA DE

DOS ASPECTOS
1. FINANCIAMIENTO: Determinar las fuentes
necesarias
para obtener recursos para los proyectos de inversin.
2. INVERSION: Asignarlos eficientemente
para los
diversos usos mltiples y alternativos dentro de la
empresa.
Es decir debe obtener dinero y crdito al
menor
costo posible, para lograr su mximo
rendimiento u
optimizacin de recursos.

INSTRUMENTOS CONTABLES
FINANCIEROS
Balance:
Muestra la situacin econmica financiera de una empresa
a una fecha determinada (Es una fotografa de la
situacin financiera en un instante de tiempo).
Su contenido corresponde a un resumen de los recursos
econmicos, denominados activos y de las deudas a favor
de terceros y propietarios, denominados pasivos y
patrimonio.
ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

INSTRUMENTOS CONTABLES FINANCIEROS

Estado de Resultados:
Muestra el resultado econmico de una empresa
producido en un periodo determinado.
Su contenido corresponde a la acumulacin de ingresos,
costos y gastos incurridos.
La diferencia entre ingresos menos costos y gastos,
corresponde al resultado del ejercicio. Si los ingresos
son mayores a los costos y gastos hay utilidad,
utilidad y
si son menores hay prdida.
prdida.
RESULTADO = INGRESOS (COSTOS + GASTOS)

ANLISIS DE MASAS PATRIMONIALES

TIENE POR OBJETIVO RESUMIR Y
TRADUCIR LA INFORMACION CONTABLE EN
UNA INFORMACION MAS DEPURADA Y UTIL
DESDE EL PUNTO DE VISTA FINANCIERO,
CON EL PROPOSITO QUE SIRVA PARA EL
ANALISIS ESTRATEGICO DE LA EMPRESA.

ANALISIS DE MASAS PATRIMONIALES

Realice el Calculo

2010

Anlisis de Masas Patrimoniales:

La universidad muestra una estructura
financiera complicada, ya que el pasivo
circulante es mayor al activo circulante, o que
indica que en un caso hipottico de que todas las
deudas se hicieran exigibles el da de hoy, la
universidad no sera capaz de cumplir con todos
sus compromisos.
Por otra parte, vemos a simple vista que dentro
de los activos tiene un gran porcentaje de
participacin el activo fijo, lo cual es
consecuente con la estructura estndar de una
institucin de educacin universitaria.
En cuanto a las fuentes financiamiento, vemos
que la universidad se ha financiado casi en la
misma proporcin con deuda interna y deuda
con terceros.

ANALISIS HORIZONTAL DE ESTADOS

FINANCIEROS
El anlisis horizontal, busca determinar la variacin
absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de
los estados financieros en un periodo respecto a
otro.
Determina cual fue el crecimiento o decrecimiento de
una cuenta en un periodo determinado. Es el anlisis
que permite determinar si el comportamiento de la
institucin en un periodo fue bueno, regular o malo.

Veamos el ejemplo anterior

Al realizar el anlisis horizontal a los activos de la Universidad
de Santiago, lo primero que destacamos es la baja en el activo
circulante, los cuales corresponden a los recursos que rotan en
menos de un ao y el aumento del activo fijo representado por la
infraestructura.
Al realizar un anlisis detallado de los elementos que componen
el activo circulante, destacamos la fuerte cada del dinero en
efectivo que mantiene la universidad y que se ve compensado
con un alza de los depsitos a plazo por un monto similar, pero
representado en % es una de las mayores alzas en este elemento.
Otro elemento que muestra una alta variacin absoluta como
relativa son las cuentas por cobrar empresas relacionadas ,
.. Etc,,,,,

ANALISIS VERTICAL DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS
Consiste en determinar el peso proporcional (en porcentaje) que
tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado. Esto
permite determinar la composicin y estructura de los estados
financieros.
El anlisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer
si una empresa tiene una distribucin de sus activos
equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y
operativas. Por ejemplo, una empresa que tenga unos activos
totales de 5.000 y su cartera sea de 800, quiere decir que el
16% de sus activos est representado en cartera, lo cual puede
significar que la empresa pueda tener problemas de liquidez,
o tambin puede significar unas equivocadas o deficientes
Polticas de cartera.

COMO HACER EL ANALISIS VERTICAL

Como el objetivo del anlisis
vertical es determinar que tanto
representa cada cuenta del activo
dentro del total del activo, se
debe dividir la cuenta que se
quiere determinar, por el total
del activo y luego se procede a
multiplicar por 100. Si el total del
activo es de 200 y el disponible es
de 20, entonces tenemos
(20/200)*100 = 10%, es decir que
el disponible representa el 10%
del total de los activos.

VEAMOS EL EJEMPLO ANTERIOR

Al realizar el anlisis vertical a los activos de la
Universidad de Santiago, podemos destacar para el
ao 2010, la fuerte participacin de los depsitos a
plazo que mantiene la institucin, que representa el
9% del total de activos, asi como deudores por venta y
cuentas por cobrar a empresas relacionadas que
representan un 5% cada uno del total de activos , pero
del total de activos el mayor porcentaje
infraestructura con un 49%, que puede ser razonable
para una institucin de este tipo.. Etc. Etc

AHORA A PRACTICAR

Realice un anlisis de Masas

Patrimoniales

REALICE UN ANALISIS VERTICAL Y UN ANALISIS HORIZONTAL DE

ESTADOS FINANCIEROS DEL SIGUIENTE BALANCE GRAL.